societate de investiții cu capital variabil€¦ · j.p. morgan bank luxembourg s.a. european bank...

RAPORT ANUAL AUDITAT

R.C.S. B35177

30 iunie 2020

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDSsociété d’investissement à capital variable

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDSsociété d’investissement à capital variable

RAPORT ANUAL AUDITATPentru exerciţiul financiar încheiat la 30 iunie 2020

Prezentul raport nu reprezintă o ofertă sau o cerere de ofertă pentru cumpărarea acţiunilor societăţii Franklin Templeton Investments Funds („societatea”). Subscrierile se vor face pe baza prospectului actual şi a anexei acestuia, după caz, atunci când sunt disponibile documentele cu informaţii cheie pentru investitori („KIID”), o copie a ultimului raport anual auditat disponibil şi, dacă este publicat ulterior, cel mai recent raport semestrial neauditat.Raportul auditorilor se referă numai la versiunea în limba engleză a raportului anual şi nu la versiunile traduse.

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

Raport anual auditat 3www.franklintempleton.lu

CuprinsInformaţii generale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4Consiliul de administraţie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5Raportul managerilor de investiţii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7Raportul de audit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8Performanţa fondului . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .12Situaţia activelor nete . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .14Situaţia operaţiunilor şi a modificărilor activelor nete. . . . . . . . . . . .30Informaţii statistice. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .46Note la situaţiile financiare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .66Lista investiţiilor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207Franklin Biotechnology Discovery Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .207Franklin Diversified Balanced Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .210Franklin Diversified Conservative Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .221Franklin Diversified Dynamic Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . .243Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund . .246Franklin Euro Government Bond Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .248Franklin Euro High Yield Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .249Franklin Euro Short Duration Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .253Franklin Euro Short-Term Money Market Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . .255Franklin European Corporate Bond Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .256Franklin European Dividend Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .258Franklin European Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .260Franklin European Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .262Franklin European Small-Mid Cap Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .265Franklin European Total Return Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .267Franklin Flexible Alpha Bond Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .270Franklin GCC Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .275Franklin Global Aggregate Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .277Franklin Global Convertible Securities Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .280Franklin Global Corporate Investment Grade Bond Fund . . . . . . . . . . .283Franklin Global Fundamental Strategies Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .285Franklin Global Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .292Franklin Global Multi-Asset Income Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .297Franklin Global Real Estate Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .302Franklin Global Small-Mid Cap Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .304Franklin Gold and Precious Metals Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .306Franklin High Yield Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .309Franklin Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .314Franklin India Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .319Franklin Innovation Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .321Franklin Japan Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .325Franklin K2 Alternative Strategies Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .327Franklin K2 Long Short Credit Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .346Franklin MENA Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .351Franklin Natural Resources Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .353Franklin NextStep Balanced Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .355

Franklin NextStep Conservative Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356Franklin NextStep Dynamic Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 357Franklin NextStep Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 358Franklin NextStep Moderate Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 359Franklin NextStep Stable Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 360Franklin Select U.S. Equity Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 361Franklin Strategic Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 363Franklin Systematic Style Premia Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 375Franklin Technology Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 383Franklin U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund . . . . . . . . . . . . . . . 386Franklin U.S. Government Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 388Franklin U.S. Low Duration Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 389Franklin U.S. Opportunities Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 397Franklin World Perspectives Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 401Franklin Mutual European Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 408Franklin Mutual Global Discovery Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 411Franklin Mutual U.S. Value Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 414Templeton Asian Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 417Templeton Asian Growth Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 418Templeton Asian Smaller Companies Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 421Templeton BRIC Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 424Templeton China Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 426Templeton Eastern Europe Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 428Templeton Emerging Markets Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 430Templeton Emerging Markets Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 433Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . 436Templeton Emerging Markets Local Currency Bond Fund . . . . . . . . . . . . 440Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund . . . . . . . . . . . . . 441Templeton Euroland Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444Templeton Frontier Markets Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 447Templeton Global Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 449Templeton Global Balanced Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 452Templeton Global Bond Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456Templeton Global Bond (Euro) Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458Templeton Global Climate Change Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 460Templeton Global Equity Income Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 462Templeton Global High Yield Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 465Templeton Global Income Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471Templeton Global Smaller Companies Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 475Templeton Global Total Return Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 479Templeton Global Total Return II Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 481Templeton Growth (Euro) Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 482Templeton Latin America Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 485Informaţii suplimentare - Neauditate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 487Lista cu Birourile Franklin Templeton . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 505


Raport anual auditat4 www.franklintempleton.lu

SOCIETATE DE ADMINISTRARE:FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l.8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg Marele Ducat al Luxemburgului

SEDIU SOCIAL:8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg Marele Ducat al Luxemburgului

DISTRIBUITOR PRINCIPAL:FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l.8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg Marele Ducat al Luxemburgului

DEPOZITAR ŞI AGENT DE LISTAREJ.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. European Bank and Business Centre6C Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Marele Ducat al Luxemburgului

AUDITOR:PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg Marele Ducat al Luxemburgului

CONSULTANT JURIDIC:ELVINGER HOSS PRUSSEN, Société anonyme 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxemburg Marele Ducat al Luxemburgului

société d’investissement à capital variable8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxemburg, Marele Ducat al Luxemburgului(Înregistrat la registrul comerţului şi al companiilor, Luxemburg, cu numărul B 35 177)

Informaţii generaleLa data de marţi, 30 iunie 2020

CONSILIUL DE ADMINISTRAŢIE:PreşedinteGregory E. JohnsonPreşedinteFRANKLIN RESOURCES, INC.One Franklin ParkwaySan Mateo, CA 94403-1906 SUA

AdministratoriJed A. PlafkerVicepreşedinte executiv, Global Advisory Services FRANKLIN RESOURCES, INC.One Franklin ParkwaySan Mateo, CA 94403-1906 SUA

Mark G. HoloweskoPreşedinteHOLOWESKO PARTNERS LTDShipston HouseP.O. Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahamas

James J. K. HungPreşedinte şi Director General Executiv ASIA SECURITIES GLOBAL LTD2704, Block B, Parkway Court, No. 4 Parkway RoadHong Kong

William C. P. LockwoodAdministrator independentPoste restante, Avenue du Général de Gaulle F-57570 Cattenom, Franţa



Consiliul de administraţieRAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAŢIELa data de 30 iunie 2020, Franklin Templeton Investment Funds („FTIF” sau „societatea”) administra active în valoare de 73,82 miliarde USD, în scădere faţă de 95,68 miliarde USD cu un an în urmă.

Exerciţiul financiar a fost marcat de o continuă expansiune a gamei şi a profunzimii ofertei societăţii, aşa cum este prezentat mai jos. Pentru informaţii suplimentare despre aceste evenimente, vă rugăm să consultaţi Nota 1.

Lansări de fonduriFranklin Innovation Fund s-a lansat în data de 8 noiembrie 2019.The Franklin Systematic Style Premia Fund s-a lansat în data de 13 decembrie 2019.The Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund s-a lansat în data de 29 mai 2020.The Franklin Global Income Fund s-a lansat în data de 18 iunie 2020.The Templeton Global Total Return II Fund s-a lansat în data de 18 iunie 2020.

Închideri de fonduriFranklin Asia Credit Fund s-a închis în data de 22 iulie 2019.Franklin Brazil Opportunities Fund s-a închis în data de joi, 25 iulie 2019.Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund s-a închis în data de 30 septembrie 2019.Templeton Global Currency Fund s-a închis în data de 3 octombrie 2019.The Franklin Global Listed Infrastructure Fund s-a închis în data de 27 ianuarie 2020.

Fuziuni de fonduriÎn data de 13 decembrie 2019, Templeton Thailand Fund a fost absorbit de Templeton Asian Growth Fund.

Societatea va continua să efectueze modificări în gama de subfonduri dacă acest lucru este în interesul investitorilor. Ne angajăm să păstrăm tehnicile de investiţii care au demonstrat, de-a lungul timpului, că sporesc valoarea adăugată a acţiunilor.Pentru lista completă a claselor de acţiuni oferite la data de 30 iunie 2020, vă rugăm să consultaţi secţiunea Informaţii statistice.

Guvernanţă corporativăSocietatea respectă cu stricteţe cele mai înalte standarde de guvernanţă corporativă. Consiliul de Administraţie al Societăţii („Consiliul”) aderă la principiile Codului de Conduită ALFI (versiunea revizuită din iunie 2013) şi consideră că a respectat principiile acestuia pe întreaga durată a anului financiar încheiat la 30 iunie 2020.

Vă mulţumim că investiţi cu Franklin Templeton. Vă rugăm să reţineţi că prospectul, Documentele cu Informaţii Cheie pentru Investitori (KIID) şi toate fondurile şi clasele de acţiuni al Franklin Templeton Investment Funds pot să nu fie disponibile în jurisdicţia dumneavoastră.

Dacă aveţi întrebări, comentarii sau sugestii cu privire la investiţiile dumneavoastră, vă rugăm să luaţi legătura cu consultantul financiar sau cu biroul local al Franklin Templeton Investments, folosind datele de contact de pe ultima pagină a raportului.

CONSILIUL DE ADMINISTRAŢIE Luxemburg, iulie 2020



Consiliul de administraţie(continuare)CONSILIULPreşedinteGregory E. JohnsonGregory Johnson (59 de ani) a fost numit în consiliu la data de 28 noiembrie 2003. Este preşedinte al Franklin Resources, Inc. şi membru în consiliul de administraţie. De asemenea, el este preşedinte al Templeton Worldwide, Inc., director executiv şi preşedinte al Templeton International, Inc. şi ocupă funcţia de director în mai multe subsidiare ale Franklin Resources, Inc. Este membru în mai multe consilii ale unor fonduri internaţionale deţinute de Franklin Templeton. Dl. Johnson s-a alăturat echipei Franklin în 1986, după ce a ocupat postul de contabil şef în cadrul Coopers & Lybrand. A ocupat funcţia de preşedinte şi director executiv al consiliului societăţii Franklin Templeton Distributors, Inc., pe cea de preşedinte al Franklin Investment Advisory, LLC, preşedinte al FT Trust Company, vicepreşedinte al Franklin Advisers, Inc., coadministrator de portofoliu al Franklin Income Fund şi Franklin Utilities Fund şi pe cea de analist de investiţii.

AdministratoriMark G. HoloweskoMark Holowesko (60 de ani) a fost numit în consiliu la data de 30 noiembrie 1994. Mark Holowesko este partener fondator şi director executiv al Holowesko Partners Ltd (HPL). Mark a lansat firma în toamna lui 2000, sub numele de Templeton Capital Advisors, pentru a acoperi nevoile investitorilor instituţionali şi marilor investitori. Redenumită mai târziu Holowesko Partners, sub conducerea lui Mark, HPL s-a bucurat de o creştere stabilă şi constantă, iar acum se află printre firmele de prim rang care efectuează operaţiuni de acoperire pe piaţa bursieră, la nivel global.Cariera în investiţii a lui Mark a început în 1985, când a intrat în echipa Templeton Global Advisors ca analist de piaţă. Până în 1987, el s-a ocupat de gestionarea zilnică a tuturor portofoliilor administrate în trecut de Sir John Templeton, inclusiv de Templeton Growth Fund şi de Templeton Foreign Fund. În 1989, Mark a devenit director de cercetare la Templeton Global Equity Funds şi mai târziu, în 1996, a preluat funcţia de director de plasamente.Mark a fost membru al Comitetului executiv al Templeton, Galbraith & Hansberger din 1987 până în 1992 şi membru în Comitetul executiv al Franklin Resources din 1992 până în 2000. Mark a fost director, preşedinte şi directorul pentru investiţii al Templeton Global Advisors Ltd. din 1992 până în 2000.În prezent, Mark este preşedintele Comitetului de investiţii al First Trust Bank, o entitate offshore care răspunde de gestionarea activelor a două din fundaţiile lui Sir John Templeton.

James J. K. HungJames Hung (73 de ani) a fost numit în consiliu la data de 29 noiembrie 2002. Este preşedintele şi directorul executiv („CEO”) al Xinya Investment Group, China, un grup de investiţii şi dezvoltare imobiliară, care îşi desfăşoară activitatea în China continentală, Hong Kong şi Taiwan. De asemenea, ocupă funcţia de director şi asociat majoritar la Security Bank din Filipine şi pe cea de director al Franklin Templeton Fund Management Company din Shanghai, o societate mixtă a Franklin Templeton şi Sealand Securities Company, China. Experienţa sa anterioară include Asia Securities Inc. (Taiwan) unde a ocupat funcţiile de preşedinte şi director executiv. De asemenea, el a fost director al Yi-Min Fund Management Co., (China), H&Q Venture Capital Inc., (Taiwan), Taiwan Index Fund Inc. (Luxemburg) şi al Vietnam Fund Inc. (Guernsey).

Jed A. PlafkerDl. Plafker (49 de ani) a fost numit în consiliul de administraţie al Franklin Templeton Investment Fund la data de 13 aprilie 2017. El este, în prezent, preşedinte al Franklin Templeton International. În această calitate, el este responsabil de vânzările internaţionale şi operaţiunile de marketing. De asemenea, este director al diferitelor entităţi corporative şi de investiţii Franklin Templeton şi al Comitetului director global ICI. Dl. Plafker s-a alăturat Franklin Templeton în 1994, în calitate de avocat în departamentul juridic corporativ al companiei Franklin Templeton. În luna ianuarie 1998, dl. Plafker s-a alăturat echipei juridice internaţionale, în calitate de vicepreşedinte, fiind responsabil de aspectele juridice din întreaga lume. În luna mai 2000, s-a mutat la biroul din Hong Kong al Franklin Templeton, pentru a deveni consilier juridic şef pentru Asia, unde a deţinut responsabilitatea pentru toate problemele juridice care afectau afacerile, produsele şi oamenii din Asia ai Franklin Templeton.În luna aprilie 2001, dl Plafker a preluat rolul de şef de ţară în Hong Kong, unde a condus operaţiunile de vânzări şi de marketing pentru Hong Kong, continuând în acelaşi timp rolul de consilier juridic principal pentru Asia. În luna iulie 2002, a devenit director general al Franklin Templeton Alternative Strategies. În luna ianuarie 2003, dl Plafker s-a mutat la Londra pentru a deveni unul din cei cinci directori generali ai International Retail Group al Franklin Templeton, unde a fost responsabil de supravegherea vânzărilor şi comercializarea tuturor produselor Franklin Templeton în Africa, Orientul Mijlociu şi părţi ale Europei, inclusiv Regatul Unit, Spania, Elveţia şi diverse ţări nordice. În luna iunie 2005, dl. Plafker s-a mutat la sediul Franklin Templeton din Statele Unite.Dl Plafker a obţinut o licenţă în ştiinţe economice şi afaceri de la Colegiul Lafayette în Easton, Pennsylvania şi un Juris Doctorate de la Universitatea din Miami, în Coral Gables, Florida.

William C. P. LockwoodWilliam Lockwood (64 de ani) a fost numit în Consiliul director al Franklin Templeton Investment Funds la 1 decembrie 2014. El s-a alăturat echipei Franklin Templeton în 1992 şi a ocupat poziţia de Director general al subsidiarei Franklin Templeton Luxembourg şi a Franklin Templeton Investment Funds până în decembrie 2005. Din decembrie 2005 până în ianuarie 2014, a fost director al Franklin Templeton Investment Funds şi, ulterior, al Franklin Templeton International Services S.à r.l. Postul de Conducting Officer a fost un post de conducere, supraveghere şi guvernanţă, în conformitate cu legislaţia UE UCITS, aflat în subordinea directă a Consiliului de administraţie al Franklin Templeton Investment Funds. Dl. Lockwood a lucrat în industria serviciilor financiare din Luxemburg începând din 1982. Este expert contabil, înregistrat în Scoţia, şi membru al Chartered Institute for Securities & Investment, Londra. A fost director şi vicepreşedinte internaţional al Luxembourg Fund Industry Association (ALFI) şi membru în consiliul Institute of Chartered Accountants of Scotland.



Raportul managerilor de investiţiiAnul până în 30 iunie 2020

Pieţele bursiere globale s-au menţinut nestatornice pentru o mare parte din perioada de raportare de 12 luni încheiată la data de 30 iunie 2020. Disputa dintre SUA şi China cu privire la comerţ a continuat să capteze atenţia investitorilor la începutul perioadei de raportare. La sfârşitul anului 2019, pieţele au căpătat susţinere în urma uşurărilor tensiunilor legate de comerţul dintre SUA şi China, precum şi datorită unei clarităţi mai mari cu privire la Brexit şi a speranţelor legate de continuarea politicilor flexibile de către marile bănci centrale. Cu toate acestea, acţiunile au scăzut masiv la începutul anului 2020 întrucât ţările din întreaga lume au impus măsuri de carantină pentru a opri răspândirea noului coronavirus (COVID-19). Întreruperea lanţului de aprovizionare la nivel mondial, restricţiile personale şi cele legate de afaceri şi reducerea cheltuielilor consumatorilor i-a forţat pe mulţi investitori să vândă participaţii la capitaluri în favoarea unor investiţii sigure, cum ar fi obligaţiuni de stat şi numerar. În timp ce capitalurile mondiale s-au redresat în lunile aprilie şi mai în urma unei perioade optime privind uşurarea restricţiilor cu privire la carantină, în luna iunie au început să crească îngrijorările cu privire la un posibil al doilea val de infecţii, întrucât investitorii au cântărit posibilitatea reînnoirii restricţiilor.

În Europa, îngrijorările legate de comerţ, nesiguranţa cauzată de Brexit şi datele economice insuficiente au afectat perspectiva marii majorităţi a celei de-a doua jumătăţi a anului 2019. Partidul Conservator al premierului Boris Johnson a obţinut o victorie decisivă la alegerile generale din Regatul Unit (RU) din decembrie, lucru care a părut să înlăture o mare parte din incertitudinile în legătură cu o ieşire potenţial dezordonată a Regatului Unit din Uniunea Europeană (UE) care au afectat climatul general în ultimii trei ani. Drept răspuns la efectele economice ale carantinei impuse de coronavirus, miniştrii UE au căzut de acord în luna aprilie să ofere un pachet de ajutor pentru economiile grav afectate, iar Comisia Europeană a propus în luna mai un buget pe şapte ani pentru UE care include un fond de redresare în urma virusului COVID; mai multe guverne europene au subvenţionat, de asemenea, salariile din sectorul privat pentru a împiedica companiile să concedieze angajaţii.

În SUA, piaţa puternică de muncă şi cheltuielile masive ale consumatorilor au dus la creştere economică stabilă în februarie 2020. Cu toate acestea, eforturile depuse de stat pentru a diminua pandemia au avut un impact sever asupra economiei SUA începând cu luna martie. Prin urmare, rata şomajului a crescut până la 14,7 % în aprilie, întrucât multe afaceri au anunţat concedieri în masă. Conform Biroului Naţional de Cercetare Economică, cea mai mare dezvoltare economică din istoria SUA s-a sfârşit în februarie 2020, întrucât ţara a alunecat într-o recesiune puternică. După reducerea de trei ori a ratei ţintă a fondurilor federale în 2019 până la un interval cuprins între 1,50 % şi 1,75 %, Rezerva Federală SUA (Fed) a introdus două reduceri de urgenţă ale dobânzii în luna martie a anului 2020 ca răspuns la pandemia virusului COVID-19, scăzând ulterior rata ţintă a fondurilor federale până la un interval cuprins între 0,00 % şi 0,25 %. Mai mult, Rezerva Federală a anunţat achiziţionarea nelimitată şi liberă a obligaţiunilor guvernamentale şi corporative pentru a susţine funcţionarea pieţelor. Între timp, Congresul SUA a adoptat o legislaţie pentru a oferi un sprijin economic persoanelor fizice şi afacerilor. Aproape de sfârşitul perioadei, au existat semne de redresare economică, dar creşterea ratei infecţiilor în multe ţări pe parcursul lunii iunie a atenuat acest sentiment.

Complexul global de mărfuri, cu excepţia metalelor preţioase, a cunoscut o scădere a preţurilor în timpul verii lui 2019 din cauza slăbirii indicatorilor macroeconomici, ducând la riscuri geopolitice, crescând nestatornicia pieţei de acţiuni şi deteriorând bazele cererii şi ofertei de bunuri. Deşi sfârşitul anului 2019 a creat un mediu mai favorabil, la începutul anului 2020, investitorii în bunuri au cunoscut pierderi imense într-unul din cele mai extraordinare sferturi de tranzacţii care s-a menţinut timp de ani de zile. Pandemia a exacerbat masiv scăderea preţurilor la materiile prime, scădere care era deja în desfăşurare din cauza furnizărilor selective, a disputelor comerciale globale şi a defectelor din economiile selecte europene şi asiatice. În timpul celui de-al doilea sfert al anului 2020, bunurile au început să cunoască o revenire în urma scăderilor multianuale, întrucât marile economii s-au redeschis parţial în timpul pandemiei de coronavirus, evidenţiată de o redresare susţinută în privinţa datelor legate de productivitatea din China, împreună cu activitatea şi cererea foarte puternice din SUA. Deprecierea dolarului american a adăugat o formă de susţinere a preţurilor mărfurilor exprimate în dolari în al doilea sfert al anului 2020.

Punctul minim a trecut deja în cadrul mai multor economii. În ciuda unui nivel crescut de incertitudine, suntem de părere că aşteptările au acoperit daunele economice suferite la adevăratul nivel al acestora. Cu toate acestea, ritmul şi natura redresării se menţin mai incerte ca de obicei. Ne aşteptăm la mai multe etape de raliuri şi corectări legate de reducere pe pieţele financiare înainte ca o recuperare durabilă a creşterii să aibă loc după multe luni. Cantitatea de stimuli primiţi în urma acestei crize este fără precedent; răspunsurile fiscale, monetare şi politice ale acestei crize au dus la o lume plină de lichidităţi la nivel global. Multe dintre aceste lichidităţi au ajuns pe pieţele de acţiuni, explicând o mare parte din ascensiunea pieţelor. În ansamblu, pandemia de COVID-19 a lovit din plin economia globală — o lovitură mai mare şi mai lungă decât ne-am aşteptat iniţial. În timp ce profesionişti noştri în investiţii se menţin optimişti în legătură cu o redresare în a doua jumătate a acestui an, aceştia se îndoiesc că va fi un recul ascuţit, „în formă de V”.

ADMINISTRATORII INVESTIŢIILOR Iulie, 2020

Informaţiile incluse în prezentul raport reprezintă date istorice şi nu indică rezultatele viitoare.

8

Raportul de audit

Adresat acţionarilorFRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS

Opinia noastră

În opinia noastră, situaţiile financiare anexate prezintă o imagine fidelă a poziţiei financiare a FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS („societatea”) şi a fiecăruia dintre subfondurile sale la data de 30 iunie 2020, precum şi a rezultatelor operaţiunilor şi modificărilor activelor nete ale acestora pentru exerciţiul financiar încheiat, în conformitate cu cerinţele legale şi de reglementare din Luxemburg referitoare la întocmirea şi prezentarea situaţiilor financiare.

Ce am auditat

Situaţiile financiare ale societăţii cuprind:

• situaţia activelor nete la data de 30 iunie 2020;• programul investiţiilor la data de 30 iunie 2020;• situaţia operaţiunilor şi modificărilor activelor nete pentru anul încheiat; şi• notele la situaţiile financiare, care includ un rezumat al politicilor contabile semnificative.

Bazele opiniei

Am efectuat auditul în conformitate cu Legea din 23 iulie 2016 referitoare la profesia de audit (Legea din 23 iulie 2016) şi cu standardele internaţionale de audit (ISA) adoptate pentru Luxemburg de „Comisia de supraveghere a sectorului financiar” (CSSF). Responsabilităţile în cadrul Legii din 23 iulie 2016 şi a Standardelor internaţionale de audit astfel cum au fost adoptate pentru Luxemburg de către Comisia de supraveghere a sectorului financiar sunt descrise suplimentar în secţiunea „Responsabilităţile „Reviseur d’Enterprises agree” pentru auditul situaţiilor financiare” a raportului nostru. Considerăm că probele de audit obţinute sunt suficiente şi adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre.

Suntem independenţi de societate, în conformitate cu Codul deontologic pentru contabili profesionişti (codul IESBA) al Consiliului de Standarde Etice Internaţionale adoptat pentru Luxemburg de CSSF împreună cu cerinţele etice relevante pentru auditul nostru al situaţiilor financiare. Ne-am îndeplinit celelalte responsabilităţi etice în conformitate cu aceste cerinţe etice.

Alte informaţii

Consiliul de administraţie este responsabil pentru celelalte informaţii. Celelalte informaţii cuprind informaţiile specificate în raportul anual, dar nu includ situaţiile financiare şi raportul nostru de audit cu privire la acestea.

Opinia noastră referitoare la situaţiile financiare nu acoperă alte informaţii şi nu exprimăm nicio formă de concluzie de asigurare cu privire la acestea.

PricewaterhouseCoopers, Societe cooperative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu

Cabinet de revision agree. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477- TVA LU25482518

Raportul de audit

9

În legătură cu auditul situaţiilor financiare, responsabilitatea noastră este să citim celelalte informaţii identificate mai sus şi, în acest sens, să luăm în considerare dacă celelalte informaţii sunt incompatibile, din punct de vedere material, cu situaţiile financiare sau cu cunoştinţele noastre obţinute în cadrul auditului sau să pară a fi semnificativ denaturate în alt mod. În cazul în care, pe baza activităţii pe care am efectuat-o, concluzionăm că există o denaturare semnificativă a acestor alte informaţii, trebuie să raportăm acest fapt. Nu avem nimic de raportat în această privinţă.

Responsabilitatea consiliului de administraţie pentru situaţiile financiare

Consiliul de administraţie este responsabil de întocmirea şi prezentarea fidelă a situaţiilor financiare, în conformitate cu cerinţele legale şi de reglementare din Luxemburg referitoare la întocmirea şi prezentarea situaţiilor financiare, precum şi de controlul intern pe care consiliul de administraţie al societăţii îl consideră necesar pentru a permite întocmirea unor situaţii financiare care să nu fie afectate de denaturări semnificative, rezultate fie din acte de fraudă, fie din erori.

La întocmirea situaţiilor financiare, consiliul de administraţie este responsabil de evaluarea capacităţii societăţii şi a fiecăruia dintre subfondurile sale de a continua ca activitate continuă, dezvăluind, după caz, aspecte legate de activitatea continuă şi folosind baza de contabilitate continuă, cu excepţia cazului în care consiliul de administraţie al societăţii intenţionează fie să lichideze societatea sau să închidă oricare dintre subfondurile sale, fie să înceteze operaţiunile sau nu are altă alternativă realistă decât să facă acest lucru.

Responsabilităţile „Reviseur d’enterprises agree” pentru auditul situaţiilor financiare

Obiectivele auditului nostru sunt de a obţine o asigurare rezonabilă cu privire la faptul dacă situaţiile financiare în ansamblul lor nu conţin denaturări semnificative, fie datorate fraudei fie erorii, şi să emită un raport de audit care include opinia noastră. Asigurarea rezonabilă este un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garanţie că un audit efectuat în conformitate cu Legea din 23 iulie 2016 şi cu Standardele internaţionale de audit, cum a fost adoptat pentru Luxemburg de către Comisia de supraveghere a sectorului financiar, va detecta întotdeauna o denaturare semnificativă atunci când aceasta există. Denaturările provin din fraude sau erori şi sunt considerate semnificative dacă, în mod individual sau în ansamblu, acestea ar putea fi de aşteptat, în mod rezonabil, să influenţeze deciziile economice ale utilizatorilor luate pe baza acestor situaţii financiare.

Ca parte a unui audit, în conformitate cu Legea din 23 iulie 2016 şi cu Standardele internaţionale de audit, cum au fost adoptate pentru Luxemburg de către Comisia de supraveghere a sectorului financiar, vom exercita judecata profesională şi vom menţine scepticismul profesional pe tot parcursul auditului. De asemenea:

• vom identifica şi evalua riscurile de denaturare semnificativă a situaţiilor financiare, datorate fraudei sau erorilor, vom elabora şi efectua proceduri de audit care răspund acestor riscuri şi vom obţine dovezi de audit suficiente şi adecvate pentru a oferi o bază pentru opinia noastră. Riscul de a nu detecta o denaturare semnificativă rezultată din fraudă este mai mare decât cel care rezultă din eroare, deoarece frauda poate implica coluziune, falsificare, omisiuni intenţionate, interpretări greşite sau ignorarea controlului intern;

• vom dobândi o înţelegere a controlului intern, relevantă pentru audit, pentru a elabora proceduri de audit adecvate circumstanţelor, dar fără a avea scopul de a exprima o opinie cu privire la eficacitatea controlului intern al societăţii;

• vom evalua adecvarea politicilor contabile utilizate şi caracterul rezonabil al estimărilor contabile şi al informaţiilor aferente realizate de consiliul de administraţie;

10

• vom concluziona cu privire la oportunitatea utilizării, de către consiliul de administraţie, a contabilităţii în baza continuităţii activităţii şi, pe baza probelor de audit obţinute, dacă există o incertitudine semnificativă legată de evenimente sau condiţii care ar putea pune la îndoială în mod semnificativ capacitatea societăţii sau a oricăruia dintre subfondurile sale de a continuă ca activitate continuă. În cazul în care concluzionăm că există o incertitudine semnificativă, suntem obligaţi să atragem atenţia, în raportul nostru de audit, asupra informaţiilor aferente din situaţiile financiare sau, dacă astfel de dezvăluiri sunt inadecvate, să ne modificăm opinia. Concluziile noastre se bazează pe probele de audit obţinute până la data raportului nostru de audit. Cu toate acestea, evenimentele sau condiţiile viitoare pot determina Societatea sau oricare dintre subfondurile sale (cu excepţia Franklin European Income Fund şi Franklin Global Small Mid Cap Fund, unde există o decizie de lichidare) să înceteze să continue ca activitate continuă;

• vom evalua prezentarea generală, structura şi conţinutul situaţiilor financiare, inclusiv prezentările de informaţii şi dacă situaţiile financiare reprezintă tranzacţiile şi evenimentele subiacente într-un mod care să asigure o prezentare fidelă.

Comunicăm cu cei însărcinaţi cu guvernanţa în ceea ce priveşte, printre altele, domeniul de aplicare planificat şi calendarul auditului şi constatările semnificative ale auditului, inclusiv orice deficienţe semnificative în controlul intern pe care le identificăm în timpul auditului nostru.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 27 octombrie 2020 Reprezentată de

Steven Libby



ACEASTĂ PAGINĂ A FOST LĂSATĂ LIBERĂ ÎN MOD INTENŢIONAT



Performanţa fonduluiModificare procentuală faţă de 30 iunie 2020

Clasă de acţiuni de referinţă

Data lansării

6 luni%

1 an%

3 aniΩ%

5 aniΩ%

10 aniΩ%

De la lansareΩ

%

Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 03 apr. 00 11,9 21,3 27,9 5,9 377,7 295,5

Franklin Diversified Balanced Fund A (acc) EUR 23 mar. 15 (1,7) 1,3 (3,7) (4,7) - 29,8Franklin Diversified Conservative Fund A (acc) EUR 23 mar. 15 (1,5) (1,0) (5,2) (4,2) - 29,3Franklin Diversified Dynamic Fund A (acc) EUR 23 mar. 15 (2,5) 1,6 (5,4) (8,2) - 26,2

Franklin Emerging Market Corporate Debt Fund I (acc) USD 29 mai 20 - - - - - 2,8

Franklin Emerging Markets Debt Opportunities Hard Currency Fund I (acc) USD 18 ian. 19 (1,9) 1,3 - - - 8,7Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 8 ian. 99 1,2 2,8 8,5 11,0 36,6 84,2Franklin Euro High Yield Fund A (Ydis) EUR 17 apr. 00 (5,2) (3,0) 0,4 8,6 60,6 91,5

Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (acc) EUR 21 feb. 14 (1,1) (0,8) (1,9) (0,4) - 0,8

Franklin Euro Short-Term Money Market Fund A (acc) EUR 23 oct. 09 (0,3) (0,6) (1,9) (2,6) (1,7) (1,5)Franklin European Corporate Bond Fund A (acc) EUR 30 apr. 10 (1,7) (0,7) 3,0 9,2 37,5 35,6Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR 29 iul. 11 (21,9) (15,6) (14,4) (11,7) - 42,7

Franklin European Growth Fund A (acc) EUR 29 dec. 00 (26,1) (21,8) (26,8) (26,1) 38,3 20,0Franklin European Income Fund A (acc) EUR 17 nov. 14 (9,9) (4,4) (3,6) 1,1 - 10,6Franklin European Small-Mid Cap Fund A (acc) EUR 3 dec. 01 (31,8) (24,6) (29,3) (25,0) 48,3 175,6

Franklin European Total Return Fund A (acc) EUR 29 aug. 03 1,1 2,7 5,2 11,6 47,3 60,4Franklin Flexible Alpha Bond Fund A (acc) USD 18 mar. 16 (2,6) (1,6) 1,3 - - 3,0Franklin GCC Bond Fund A (acc) USD 30 aug. 13 1,8 8,0 20,5 30,6 - 52,0Franklin Global Aggregate Bond Fund A (acc) USD 29 oct. 10 (0,3) 1,6 5,9 6,0 - 11,1Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) USD 24 feb. 12 12,8 15,7 43,0 56,3 - 85,4Franklin Global Corporate Investment Grade Bond Fund S (Ydis) USD 23 ian. 19 2,3 4,9 - - - 11,1Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD 25 oct. 07 (13,2) (9,8) (10,3) (4,3) 43,0 26,4Franklin Global Income Fund A (acc) USD 18 iun. 20 - - - - - (0,9)Franklin Global Multi-Asset Income Fund A (acc) EUR 26 apr. 13 (5,6) (3,1) (9,7) (9,4) - 6,8Franklin Global Real Estate Fund A (acc) USD 29 dec. 05 (17,9) (13,3) (4,0) 2,7 63,3 14,5Franklin Global Small-Mid Cap Fund A (acc) USD 15 apr. 02 (25,3) (22,3) (27,0) (22,0) 36,0 141,8Franklin Gold and Precious Metals Fund A (acc) USD 30 apr. 10 18,9 46,1 38,9 74,1 (33,0) (34,7)Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 1 mar. 96 (3,6) - 7,0 13,8 56,9 198,3Franklin Income Fund A (Mdis) USD 1 iul. 99 (9,9) (7,1) (0,6) 6,6 52,5 163,5Franklin India Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (18,4) (18,6) (16,7) (3,1) 34,1 213,5Franklin Innovation Fund A (acc) USD 08 nov. 19 23,1 - - - - 31,2Franklin Japan Fund A (acc) JPY 1 sept. 00 (6,8) 0,7 (7,6) (14,0) 77,3 (18,6)Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (acc) USD 15 sept. 14 (2,5) (2,3) 2,8 6,9 - 12,2Franklin K2 Long Short Credit Fund A (acc) USD 2 dec. 16 (4,2) (3,0) 1,3 - - 4,1Franklin MENA Fund A (acc) USD 16 iun. 08 (17,6) (17,7) (3,7) (15,7) 39,7 (40,9)Franklin Natural Resources Fund A (acc) USD 12 iul. 07 (34,1) (35,7) (37,9) (48,5) (48,9) (61,5)Franklin NextStep Balanced Growth Fund A (acc) USD 5 feb. 16 (4,1) (0,3) 5,9 - - 25,4Franklin NextStep Conservative Fund A (acc) USD 5 feb. 16 0,3 3,0 8,8 - - 19,4Franklin NextStep Dynamic Growth Fund A (acc) USD 5 feb. 16 (5,4) (1,2) 5,2 - - 28,7Franklin NextStep Growth Fund A (acc) USD 5 feb. 16 (4,8) 1,3 10,0 - - 30,1Franklin NextStep Moderate Fund A (acc) USD 5 feb. 16 (3,5) 1,7 9,6 - - 27,5Franklin NextStep Stable Growth Fund A (acc) USD 5 feb. 16 (0,4) 1,8 6,9 - - 17,6Franklin Select U.S. Equity Fund A (acc) USD 1 iul. 99 4,3 14,3 34,8 35,9 157,2 243,4Franklin Strategic Income Fund A (acc) USD 12 iul. 07 (2,6) (1,0) 4,6 8,6 35,8 58,8Franklin Systematic Style Premia Fund S (acc) USD 13 dec. 19 (5,6) - - - - (5,4)Franklin Technology Fund A (acc) USD 03 apr. 00 24,3 34,4 99,1 167,4 438,3 198,2Franklin U.S. Dollar Short-Term Money Market Fund A (Mdis) USD 1 iun. 94 0,2 1,1 4,2 4,4 3,5 65,3



Performanţa fondului (continuare)Modificare procentuală faţă de 30 iunie 2020

Clasă de acţiuni de referinţă

Data lansării

6 luni%

1 an%

3 aniΩ%

5 aniΩ%

10 aniΩ%

De la lansareΩ

%

Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 28 feb. 91 2,9 4,1 7,7 8,4 19,3 190,2

Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 29 aug. 03 (0,9) 0,1 3,1 5,2 11,6 29,9

Franklin U.S. Opportunities Fund A (acc) USD 03 apr. 00 15,4 21,6 64,9 80,4 295,8 122,8

Franklin World Perspectives Fund A (acc) USD 14 oct. 08 (5,3) 2,0 12,4 19,0 108,0 139,6

Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR 3 apr. 00* (23,5) (16,2) (19,4) (21,0) 28,1 78,1Franklin Mutual Global Discovery Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (22,8) (16,9) (16,2) (9,2) 46,4 63,1Franklin Mutual U.S. Value Fund A (acc) USD 7 iul. 97 (23,5) (17,7) (14,1) (4,8) 70,1 190,5Templeton Asian Bond Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (2,2) (2,3) (0,3) (2,9) 12,7 75,6Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 30 iun. 91 (7,3) (0,4) 0,6 6,0 28,7 281,4Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD 14 oct. 08 (15,1) (20,3) (15,2) (5,3) 76,4 285,0Templeton BRIC Fund A (acc) USD 25 oct. 05 (11,8) (0,9) 19,4 29,3 17,4 84,6Templeton China Fund A (acc) USD 1 sept. 94 6,9 13,5 28,8 33,4 56,9 258,6Templeton Eastern Europe Fund A (acc) EUR 10 nov. 97 (22,5) (12,9) (6,9) 11,3 (19,3) 147,0Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 28 feb. 91 (11,1) (2,1) 6,9 22,1 30,4 276,6Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Qdis) USD 5 iul. 91 (8,3) (11,3) (11,7) 2,1 18,9 688,6Templeton Emerging Markets Dynamic Income Fund A (acc) USD 29 apr. 11 (7,9) (4,2) 1,7 18,2 - (2,6)

Templeton Emerging Markets Local Currency Bond Fund A (acc) USD 20 feb. 18 (8,4) (9,4) - - - (12,9)

Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (acc) USD 18 oct. 07 (13,9) (16,7) (16,4) (7,4) 36,3 (2,3)Templeton Euroland Fund A (acc) EUR 8 ian. 99 (15,6) (9,3) (14,5) 0,1 75,6 104,7Templeton Frontier Markets Fund A (acc) USD 14 oct. 08 (19,8) (21,6) (27,7) (20,3) (2,6) 44,1Templeton Global Fund A (Ydis) USD 28 feb. 91 (13,7) (9,3) (11,8) (8,8) 60,6 294,1Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 1 iun. 94 (10,8) (6,2) (4,1) 0,6 53,0 228,2Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 28 feb. 91 (4,5) (6,4) (2,8) (0,8) 23,3 436,1Templeton Global Bond (Euro) Fund A (acc) EUR 29 aug. 03 (5,6) (9,2) (13,1) (8,7) 4,9 38,0Templeton Global Climate Change Fund A (Ydis) EUR 26 apr. 91 (8,7) 1,4 1,7 2,6 94,6 375,3Templeton Global Equity Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 (19,3) (13,0) (12,8) (8,9) 42,8 24,1Templeton Global High Yield Fund A (acc) USD 27 sept. 07 (6,1) (6,4) (2,7) 7,3 34,0 49,6Templeton Global Income Fund A (acc) USD 27 mai 05 (12,6) (11,3) (13,2) (9,1) 35,2 73,0Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 8 iul. 91 (14,0) (7,3) (5,9) 4,3 40,3 317,5Templeton Global Total Return Fund A (acc) USD 29 aug. 03 (6,6) (9,5) (7,8) (3,4) 29,3 180,6Templeton Global Total Return II Fund A (acc) USD 18 iun. 20 - - - - - (0,9)Templeton Growth (Euro) Fund A (acc) EUR 9 aug. 00 (13,4) (6,7) (10,5) (5,7) 78,5 55,6

Templeton Latin America Fund† A (Ydis) USD 28 feb. 91 (31,8) (27,4) (16,1) (8,4) (36,7) 409,1

Performanţele fondului prezentate în acest tabel reprezintă performanţele clasei de acţiuni de referinţă în valuta de referinţă a fondului.

În cazul în care acţiunile din clasa A distribuţie „A(dis)” sunt dezvăluite, performanţele vor fi calculate cu întreg venitul reinvestit (profitul total). Informaţii privind alte clase de acţiuni sunt disponibile la cerere.Ω Cifre neauditate.* Data de lansare se referă la fond, totuşi clasa de acţiuni de referinţă a fost lansată la o dată ulterioară.† Performanţa fondului înainte de septembrie 1996 a fost exclusă din calcul, deoarece se utiliza o strategie diferită de alocare a portofoliului.

Informaţii privind alte clase de acţiuni sunt disponibile la cerere. Acest raport nu reprezintă o ofertă de acţiuni sau ofertă de cumpărare de acţiuni. Subscrierile se vor face pe baza prospectului actual şi a anexei acestuia, după caz, pe baza documentelor cu informaţii cheie pentru investitori („KIID”) şi, dacă este disponibil, pe baza unei copii a celui mai recent raport anual auditat disponibil şi, dacă a fost publicat ulterior, a celui mai recent raport semestrial neauditat. Preţul acţiunilor şi veniturile asociate pot scădea sau pot creşte şi este posibil să nu primiţi înapoi întreaga sumă investită. Performanţele obţinute în trecut nu reprezintă o garanţie pentru performanţele viitoare. Fluctuaţiile valutare pot afecta valoarea investiţiilor.

Sursa datelor: Performanţă – Franklin Templeton



Notele anexate fac parte integrantă din aceste situaţii financiare

Situaţia activelor nete La data de marţi, 30 iunie 2020

1Acest fond a fost lansat la data de 29 mai 2020

Totale (USD)

FranklinBiotechnology

DiscoveryFund

(USD)

FranklinDiversified

BalancedFund

(EUR)

FranklinDiversified

ConservativeFund

(EUR)

FranklinDiversified

DynamicFund

(EUR)

FranklinEmerging Market

Corporate DebtFund1

(USD)

Franklin Emerging Markets

Debt OpportunitiesHard Currency Fund

(USD)

FranklinEuro

GovernmentBond Fund

(EUR)

FranklinEuro

High YieldFund

(EUR)

FranklinEuro

Short DurationBond Fund

(EUR)

Franklin EuroShort-Term

Money MarketFund

(EUR)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 68.237.546.019 1.780.368.662 174.657.366 169.656.590 119.460.736 21.778.214 183.534.287 85.003.988 403.291.540 110.923.676 61.953.473Numerar la Bancă şi la brokeri 1.982,612.096 4.156.772 17.088.167 2.900.492 7.677.813 270.226 1.621.219 8.506.696 27.291.090 2.220.917 5.589.229Depozite la termen (nota 4) 1.213.169.115 - - - - - - - - - -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 2.866.316.774 17.454.673 150.315 31.357 175.366 - 6.465.000 - 3.869.679 - -Sume de încasat din subscrieri 175.633.165 15.182.287 99.668 353.596 33.618 - 1.379.620 168.054 196.113 112.128 227.125Interest and dividends receivable, net 395.421.750 13.007 816.959 1.265.396 307.354 305.109 2.881.482 390.684 4.530.224 730.145 5.164Profit nerealizat din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5] 4.786.511 - 348.702 421.112 108.893 2.769 - - 7.059 37.290 -Profit nerealizat din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] 6.306.654 - 566.202 256.553 412.543 - - - - - -Profit nerealizat din contractele swap pe rata dobânzii [notele 2 (e), 7] 199.073 - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contracte de swap valutare încrucişate [notele 2(g), 9] 554.965 - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) 4.978.739 - 1.239.878 1.239.878 814.519 - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] 5.418.873 - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 23.779.970 - 1.769.225 817.487 1.482.914 - - - - - -Investiţii în contracte de răscumpărare în dolari ipotecare la valoarea de piaţă (notele 2(l), 13) 74.471.781 - - - - - - - - - -

Impozite deductibile 27.344.697 - 62.374 24.546 49,022 - - - 52.369 18.978 -Alte creanţe 4.117.609 - - - - 6.499 - 1.209 - - 16.825ACTIVE TOTALE 75.022.657.791 1.817.175.401 196.798.856 176.967.007 130.522.778 22.362.817 195.881.608 94.070.631 439.238.074 114.043.134 67.791.816

PASIVESume de plătit pentru cumpărarea investiţiilor 358.987.790 9.735.760 29.290 29.290 19.241 200.000 313.908 - 2.975.970 - -Creanţe pentru achiziţii de contracte de răscumpărare în dolari ipotecare (nota 2(l), 13) 74.359.227 - - - - - - - - - -

Sume de plătit pentru decontări 329.529.983 8.128.963 1.645.720 347.581 8.059 - 931.869 109.597 879.094 81.338 18.086Comisioane de administrare a investiţiilor (nota 15) 54.375.261 1.395.112 114.360 103.112 85.008 - 82.084 21.520 273.696 18.641 13.562Comisioane de performanţă (nota 16) 2.445 - - - - - - - - - -Descoperit de cont 60.940 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5)] 239.257.075 16.644 - - - - 446.562 - - - -Pierdere nerealizată din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] 329.415 - - - - - - 52.427 - - -Pierdere nerealizată din contractele de tip credit default swap [notele 2 (e), 7] 1.985.545 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte swap pe rata inflaţiei [notele 2 (f), 8] 2.938.120 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte de swap valutar [notele 2 (g), 9] 433.203 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) 10.461.903 - - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] 4.921.882 - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 1.542.832 - - - - - - - - - -Impozite de plătit 28.428.112 - 1.866 705 1,366 55.754 - - - - -Cheltuieli de plătit 81.045.662 1.381.391 184.905 179.736 167.410 - 26.592 56.461 436.761 44.698 86.807PASIVE TOTALE 1.188.659.395 20.657.870 1.976.141 660.424 281.084 255.754 1.801.015 240.005 4.565.521 144.677 118.455

ACTIVE NETE TOTALE 73.833.998.396 1.796.517.531 194.822.715 176.306.583 130.241.694 22.107.063 194.080.593 93.830.626 434.672.553 113.898.457 67.673.361

PREZENTAREA PE SCURT A ACTIVELOR DIN ANUL AL TREILEAduminică, 30 iunie 2019 95.680.253.087 1.860.565.864 236.947.703 242.857.191 126.972.651 - 25.880.132 72.027.914 524.191.398 113.725.403 80.269.01430 iunie 2018 101.982.609.080 2.185.214.017 272.770.646 355.924.700 137.509.455 - - 48.996.905 589.123.493 137.112.468 102.289.56930 iunie 2017 106.341.225.772 2.408.642.311 212.716.472 305.343.335 86.613.579 - - 90.465.722 727.071.302 79.066.843 118.230.964

Situația activelor nete (continuare) în data de 30 iunie 2020




Totale (USD)

FranklinBiotechnology

DiscoveryFund

(USD)

FranklinDiversified

BalancedFund

(EUR)

FranklinDiversified

ConservativeFund

(EUR)

FranklinDiversified

DynamicFund

(EUR)

FranklinEmerging Market

Corporate DebtFund1

(USD)

Franklin Emerging Markets

Debt OpportunitiesHard Currency Fund

(USD)

FranklinEuro

GovernmentBond Fund

(EUR)

FranklinEuro

High YieldFund

(EUR)

FranklinEuro

Short DurationBond Fund

(EUR)

Franklin EuroShort-Term

Money MarketFund

(EUR)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 68.237.546.019 1.780.368.662 174.657.366 169.656.590 119.460.736 21.778.214 183.534.287 85.003.988 403.291.540 110.923.676 61.953.473Numerar la Bancă şi la brokeri 1.982,612.096 4.156.772 17.088.167 2.900.492 7.677.813 270.226 1.621.219 8.506.696 27.291.090 2.220.917 5.589.229Depozite la termen (nota 4) 1.213.169.115 - - - - - - - - - -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 2.866.316.774 17.454.673 150.315 31.357 175.366 - 6.465.000 - 3.869.679 - -Sume de încasat din subscrieri 175.633.165 15.182.287 99.668 353.596 33.618 - 1.379.620 168.054 196.113 112.128 227.125Interest and dividends receivable, net 395.421.750 13.007 816.959 1.265.396 307.354 305.109 2.881.482 390.684 4.530.224 730.145 5.164Profit nerealizat din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5] 4.786.511 - 348.702 421.112 108.893 2.769 - - 7.059 37.290 -Profit nerealizat din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] 6.306.654 - 566.202 256.553 412.543 - - - - - -Profit nerealizat din contractele swap pe rata dobânzii [notele 2 (e), 7] 199.073 - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contracte de swap valutare încrucişate [notele 2(g), 9] 554.965 - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) 4.978.739 - 1.239.878 1.239.878 814.519 - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] 5.418.873 - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 23.779.970 - 1.769.225 817.487 1.482.914 - - - - - -Investiţii în contracte de răscumpărare în dolari ipotecare la valoarea de piaţă (notele 2(l), 13) 74.471.781 - - - - - - - - - -

Impozite deductibile 27.344.697 - 62.374 24.546 49,022 - - - 52.369 18.978 -Alte creanţe 4.117.609 - - - - 6.499 - 1.209 - - 16.825ACTIVE TOTALE 75.022.657.791 1.817.175.401 196.798.856 176.967.007 130.522.778 22.362.817 195.881.608 94.070.631 439.238.074 114.043.134 67.791.816

PASIVESume de plătit pentru cumpărarea investiţiilor 358.987.790 9.735.760 29.290 29.290 19.241 200.000 313.908 - 2.975.970 - -Creanţe pentru achiziţii de contracte de răscumpărare în dolari ipotecare (nota 2(l), 13) 74.359.227 - - - - - - - - - -

Sume de plătit pentru decontări 329.529.983 8.128.963 1.645.720 347.581 8.059 - 931.869 109.597 879.094 81.338 18.086Comisioane de administrare a investiţiilor (nota 15) 54.375.261 1.395.112 114.360 103.112 85.008 - 82.084 21.520 273.696 18.641 13.562Comisioane de performanţă (nota 16) 2.445 - - - - - - - - - -Descoperit de cont 60.940 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5)] 239.257.075 16.644 - - - - 446.562 - - - -Pierdere nerealizată din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] 329.415 - - - - - - 52.427 - - -Pierdere nerealizată din contractele de tip credit default swap [notele 2 (e), 7] 1.985.545 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte swap pe rata inflaţiei [notele 2 (f), 8] 2.938.120 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte de swap valutar [notele 2 (g), 9] 433.203 - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) 10.461.903 - - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] 4.921.882 - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 1.542.832 - - - - - - - - - -Impozite de plătit 28.428.112 - 1.866 705 1,366 55.754 - - - - -Cheltuieli de plătit 81.045.662 1.381.391 184.905 179.736 167.410 - 26.592 56.461 436.761 44.698 86.807PASIVE TOTALE 1.188.659.395 20.657.870 1.976.141 660.424 281.084 255.754 1.801.015 240.005 4.565.521 144.677 118.455

ACTIVE NETE TOTALE 73.833.998.396 1.796.517.531 194.822.715 176.306.583 130.241.694 22.107.063 194.080.593 93.830.626 434.672.553 113.898.457 67.673.361

PREZENTAREA PE SCURT A ACTIVELOR DIN ANUL AL TREILEAduminică, 30 iunie 2019 95.680.253.087 1.860.565.864 236.947.703 242.857.191 126.972.651 - 25.880.132 72.027.914 524.191.398 113.725.403 80.269.01430 iunie 2018 101.982.609.080 2.185.214.017 272.770.646 355.924.700 137.509.455 - - 48.996.905 589.123.493 137.112.468 102.289.56930 iunie 2017 106.341.225.772 2.408.642.311 212.716.472 305.343.335 86.613.579 - - 90.465.722 727.071.302 79.066.843 118.230.964




FranklinEuropeanCorporate

Bond Fund

(EUR)

FranklinEuropeanDividend

Fund

(EUR)

FranklinEuropean

GrowthFund

(EUR)

FranklinEuropean

IncomeFund

(EUR)

FranklinEuropean

Small-Mid CapFund

(EUR)

FranklinEuropean

Total ReturnFund

(EUR)

FranklinFlexible

Alpha BondFund

(USD)

FranklinGCC

BondFund

(USD)

FranklinGlobal

AggregateBond Fund

(USD)

FranklinGlobal

ConvertibleSecurities Fund

(USD)

FranklinGlobal Corporate

Investment GradeBond Fund

(USD)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 78.998.195 81.402.337 130.651.072 19.475.841 112.887.556 339.376.100 173.411.892 216.331.058 18.344.334 1.248.370.658 8.562.755Numerar la Bancă şi la brokeri 573.226 9.526.844 18.392.296 167.943 4.336.658 10.001.772 6.908.595 296.422 836.662 9.336.882 131.339Depozite la termen (nota 4) - - - - - - - 15.700.000 - - -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 178.028 - 5.149.688 11.349 84.139 - 1.566.424 20 - 58.967.671 -Sume de încasat din subscrieri 56.049 244.648 63.470 17.198 11.437 1.318.923 141.576 1.319.173 29.536 5.687.593 -Interest and dividends receivable, net 487.393 261.656 222.848 122.651 141 1.943.606 1.362.070 2.830.286 175.815 2.596.992 77.485Profit nerealizat din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5] - 20.556 23.273 6.210 1.989 9.640 - - - - -Profit nerealizat din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele swap pe rata dobânzii [notele 2 (e), 7] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contracte de swap valutare încrucişate [notele 2(g), 9] - - - - - - 532.192 - - - -Profit nerealizat din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - - - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - 27.625 - 497.250 - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] - - - - - - 114.688 - - - -Investiţii în contracte de răscumpărare în dolari ipotecare la valoarea de piaţă (notele 2(l), 13) - - - - - - 17.732.509 - - - -Impozite deductibile - 242.420 1.105.539 24.784 1,841,291 - - - 10.352 4.938 -

Alte creanţe 35 1.203 - - - 212 - - 1.064 - 853ACTIVE TOTALE 80.292.926 91.699.664 155.608.186 19.853.601 119.163.211 353.147.503 201.769.946 236.476.959 19.397.763 1.324.964.734 8.772.432

PASIVESume de plătit pentru cumpărarea investiţiilor - - 5.963.822 - 514.506 - 409.528 10.359.592 249.551 17.472.210 -Creanţe pentru achiziţii de contracte de răscumpărare în dolari ipotecare (nota 2(l), 13) - - - - - - 17.733.757 - - - -Sume de plătit pentru decontări 15.750 62.838 375.901 5.314 334.308 430.625 46.341 928.140 18.556 2.584.002 -Comisioane de administrare a investiţiilor (nota 15) 23.018 68.808 123.979 13.740 92.027 103.640 3.658 99.943 9.295 681.642 2.868Comisioane de performanţă (nota 16) - - - - - - - - - - -Descoperit de cont - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5)] - - - - - - 1.150.862 817.472 94.259 488.528 -Pierdere nerealizată din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] - - - - - - 79.618 - 2.227 - -Pierdere nerealizată din contractele de tip credit default swap [notele 2 (e), 7] - - - - - - 1.740.153 - - - -Pierdere nerealizată din contracte swap pe rata inflaţiei [notele 2 (f), 8] - - - - - - 478.973 - - - -Pierdere nerealizată din contracte de swap valutar [notele 2 (g), 9] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - - - - - - 526.722 - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - - - - 1.674.127 - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] - - - - - - - - - - -Impozite de plătit - - - - - 23.574 233 - 641 - -Cheltuieli de plătit 53.287 74.624 211.394 24.254 174.140 286.042 94.626 68.587 30.409 546.559 3.861PASIVE TOTALE 92.055 206.270 6.675.096 43.308 1.114.981 843.881 23.938.598 12.273.734 404.938 21.772.941 6.729

ACTIVE NETE TOTALE 80.200.871 91.493.394 148.933.090 19.810.293 118.048.230 352.303.622 177.831.348 224.203.225 18.992.825 1.303.191.793 8.765.703

PREZENTAREA PE SCURT A ACTIVELOR DIN ANUL AL TREILEAduminică, 30 iunie 2019 74.253.805 109.013.296 258.371.865 20.461.204 292.201.138 264.720.681 446.904.647 142.692.665 20.375.411 718.472.195 8.469.15730 iunie 2018 73.905.855 107.567.674 397.812.910 21.094.704 435.473.434 472.606.884 629.426.052 86.795.362 91.187.076 206.962.616 -30 iunie 2017 104.153.323 152.193.195 736.996.088 17.654.854 512.480.130 550.100.840 341.435.113 56.209.469 89.242.077 109.204.730 -





2Acest fond a fost lansat la data de 18 iunie 20203Acest fond a fost lansat la data de 8 noiembrie 2019

FranklinGlobal

FundamentalStrategies Fund

(USD)

FranklinGlobal

IncomeFund2

(USD)

FranklinGlobal

Multi-AssetIncome Fund

(EUR)

FranklinGlobal

Real EstateFund

(USD)

FranklinGlobal

Small-Mid CapFund

(USD)

FranklinGold andPrecious

Metals Fund

(USD)

FranklinHighYieldFund

(USD)

FranklinIncome

Fund

(USD)

FranklinIndiaFund

(USD)

FranklinInnovation

Fund3

(USD)

FranklinJapanFund

(JPY)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 1.315.901.963 24.106.936 164.734.753 107.731.889 46.533.340 329.430.069 1.279.878.064 1.139.860.658 1.078.336.473 81.220.695 4.917.274.230Numerar la Bancă şi la brokeri 56.131.627 553.607 3.153.622 129.474 978.812 106.235 4.819.114 9.997.279 816.610 688.478 291.905.702Depozite la termen (nota 4) - - - 1.000.000 1.000.000 - - - 10.000.000 - -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 123.846.051 - 495 124.323 66.044 1.153.463 65.656.020 82.945.000 14 3.965.737 93.730Sume de încasat din subscrieri 514.403 - 965.575 73.356 24.262 2.646.754 911.044 1.705.351 3.098.658 4.855.332 15.689.074Interest and dividends receivable, net 5.487.440 122.349 870.880 377.070 46.296 115.906 20.386.509 8.635.500 1.362.784 13.488 7.229.885Profit nerealizat din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5] - 16.234 301.016 - - - - - - - 1.641.939Profit nerealizat din contractele future financiare (notele 2(d), 6) - - 166.879 - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele swap pe rata dobânzii [notele 2 (e), 7] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contracte de swap valutare încrucişate [notele 2(g), 9] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - - 986.472 - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 616.352 - 960.941 - - - - 3.298.400 - - -Investiţii în contracte de răscumpărare în dolari ipotecare la valoarea de piaţă (notele 2(l), 13) - - - - - - - - - - -Impozite deductibile 1.004.949 - 143.273 9.366 299.339 - - 434.783 - 21 -

Alte creanţe 1.251 22.443 1.038 - - - - - - - -ACTIVE TOTALE 1.503.504.036 24.821.569 172.284.944 109.445.478 48.948.093 333.452.427 1.371.650.751 1.246.876.971 1.093.614.539 90.743.751 5.233.834.560

PASIVESume de plătit pentru cumpărarea investiţiilor 8.239.658 - 42.433 - 203.726 17 43.671.265 10.871.896 404.448 6.470.465 -Creanţe pentru achiziţii de contracte de răscumpărare în dolari ipotecare (nota 2(l), 13) - - - - - - - - - - -Sume de plătit pentru decontări 3.413.585 - 1.469 253.461 105.788 1.499.835 857.162 3.548.172 6.527.302 132.986 23.494.918Comisioane de administrare a investiţiilor (nota 15) 1.230.440 - 115.060 86.937 40.734 250.905 875.024 860.292 816.586 49.063 4.100.846Comisioane de performanţă (nota 16) - - - - - - - - - - -Descoperit de cont - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5)] 2.704.027 - - 17.146 - 41.391 82.286 79.335 129.979 404 -Pierdere nerealizată din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de tip credit default swap [notele 2 (e), 7] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte swap pe rata inflaţiei [notele 2 (f), 8] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte de swap valutar [notele 2 (g), 9] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - - - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] - - - - - - - - - - -Impozite de plătit 369.620 22.248 295 - - - - - 1.972.076 - -Cheltuieli de plătit 1.307.176 - 158.877 161.070 73.107 264.442 1.743.256 1.475.641 1.552.261 37.538 16.420.086PASIVE TOTALE 17.264.506 22.248 318.134 518.598 423.355 2.056.590 47.228.993 16.835.336 11.402.652 6.690.456 44.015.850

ACTIVE NETE TOTALE 1.486.239.530 24.799.321 171.966.810 108.926.864 48.524.738 331.395.837 1.324.421.758 1.230.041.635 1.082.211.887 84.053.295 5.189.818.710

PREZENTAREA PE SCURT A ACTIVELOR DIN ANUL AL TREILEAduminică, 30 iunie 2019 1.855.546.616 - 226.353.806 153.977.624 81.494.479 261.214.638 1.652.458.522 1.484.053.660 2.028.893.667 - 8.254.241.22730 iunie 2018 1.953.764.526 - 322.054.366 203.221.322 111.463.910 216.042.075 1.935.878.158 1.669.750.494 3.306.103.248 - 26.937.411.32030 iunie 2017 2.050.664.897 - 339.752.720 251.611.501 163.701.065 250.181.745 2.466.883.234 2.200.863.666 4.279.578.096 - 32.561.977.383





FranklinGlobal

FundamentalStrategies Fund

(USD)

FranklinGlobal

IncomeFund2

(USD)

FranklinGlobal

Multi-AssetIncome Fund

(EUR)

FranklinGlobal

Real EstateFund

(USD)

FranklinGlobal

Small-Mid CapFund

(USD)

FranklinGold andPrecious

Metals Fund

(USD)

FranklinHighYieldFund

(USD)

FranklinIncome

Fund

(USD)

FranklinIndiaFund

(USD)

FranklinInnovation

Fund3

(USD)

FranklinJapanFund

(JPY)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 1.315.901.963 24.106.936 164.734.753 107.731.889 46.533.340 329.430.069 1.279.878.064 1.139.860.658 1.078.336.473 81.220.695 4.917.274.230Numerar la Bancă şi la brokeri 56.131.627 553.607 3.153.622 129.474 978.812 106.235 4.819.114 9.997.279 816.610 688.478 291.905.702Depozite la termen (nota 4) - - - 1.000.000 1.000.000 - - - 10.000.000 - -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 123.846.051 - 495 124.323 66.044 1.153.463 65.656.020 82.945.000 14 3.965.737 93.730Sume de încasat din subscrieri 514.403 - 965.575 73.356 24.262 2.646.754 911.044 1.705.351 3.098.658 4.855.332 15.689.074Interest and dividends receivable, net 5.487.440 122.349 870.880 377.070 46.296 115.906 20.386.509 8.635.500 1.362.784 13.488 7.229.885Profit nerealizat din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5] - 16.234 301.016 - - - - - - - 1.641.939Profit nerealizat din contractele future financiare (notele 2(d), 6) - - 166.879 - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele swap pe rata dobânzii [notele 2 (e), 7] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contracte de swap valutare încrucişate [notele 2(g), 9] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - - 986.472 - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 616.352 - 960.941 - - - - 3.298.400 - - -Investiţii în contracte de răscumpărare în dolari ipotecare la valoarea de piaţă (notele 2(l), 13) - - - - - - - - - - -Impozite deductibile 1.004.949 - 143.273 9.366 299.339 - - 434.783 - 21 -

Alte creanţe 1.251 22.443 1.038 - - - - - - - -ACTIVE TOTALE 1.503.504.036 24.821.569 172.284.944 109.445.478 48.948.093 333.452.427 1.371.650.751 1.246.876.971 1.093.614.539 90.743.751 5.233.834.560

PASIVESume de plătit pentru cumpărarea investiţiilor 8.239.658 - 42.433 - 203.726 17 43.671.265 10.871.896 404.448 6.470.465 -Creanţe pentru achiziţii de contracte de răscumpărare în dolari ipotecare (nota 2(l), 13) - - - - - - - - - - -Sume de plătit pentru decontări 3.413.585 - 1.469 253.461 105.788 1.499.835 857.162 3.548.172 6.527.302 132.986 23.494.918Comisioane de administrare a investiţiilor (nota 15) 1.230.440 - 115.060 86.937 40.734 250.905 875.024 860.292 816.586 49.063 4.100.846Comisioane de performanţă (nota 16) - - - - - - - - - - -Descoperit de cont - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5)] 2.704.027 - - 17.146 - 41.391 82.286 79.335 129.979 404 -Pierdere nerealizată din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de tip credit default swap [notele 2 (e), 7] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte swap pe rata inflaţiei [notele 2 (f), 8] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte de swap valutar [notele 2 (g), 9] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - - - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] - - - - - - - - - - -Impozite de plătit 369.620 22.248 295 - - - - - 1.972.076 - -Cheltuieli de plătit 1.307.176 - 158.877 161.070 73.107 264.442 1.743.256 1.475.641 1.552.261 37.538 16.420.086PASIVE TOTALE 17.264.506 22.248 318.134 518.598 423.355 2.056.590 47.228.993 16.835.336 11.402.652 6.690.456 44.015.850

ACTIVE NETE TOTALE 1.486.239.530 24.799.321 171.966.810 108.926.864 48.524.738 331.395.837 1.324.421.758 1.230.041.635 1.082.211.887 84.053.295 5.189.818.710

PREZENTAREA PE SCURT A ACTIVELOR DIN ANUL AL TREILEAduminică, 30 iunie 2019 1.855.546.616 - 226.353.806 153.977.624 81.494.479 261.214.638 1.652.458.522 1.484.053.660 2.028.893.667 - 8.254.241.22730 iunie 2018 1.953.764.526 - 322.054.366 203.221.322 111.463.910 216.042.075 1.935.878.158 1.669.750.494 3.306.103.248 - 26.937.411.32030 iunie 2017 2.050.664.897 - 339.752.720 251.611.501 163.701.065 250.181.745 2.466.883.234 2.200.863.666 4.279.578.096 - 32.561.977.383





Franklin K2AlternativeStrategies

Fund

(USD)

FranklinK2 Long Short

CreditFund

(USD)

FranklinMENAFund

(USD)

FranklinNatural

ResourcesFund

(USD)

FranklinNextStep

Balanced GrowthFund

(USD)

FranklinNextStep

ConservativeFund

(USD)

FranklinNextStep

Dynamic GrowthFund

(USD)

FranklinNextStep

GrowthFund

(USD)

FranklinNextStepModerate

Fund

(USD)

FranklinNextStep

Stable GrowthFund

(USD)

FranklinSelect U.S.

EquityFund

(USD)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 1.029.559.581 55.207.435 48.633.811 352.099.877 71.269.781 41.193.323 10.320.676 18.703.700 53.124.624 12.817.116 339.922.625Numerar la Bancă şi la brokeri 297.503.726 3.972.890 1.692.263 2.273.522 18.823 80.185 81.542 80.228 272.104 35.039 1.961.545Depozite la termen (nota 4) 514.861.800 21.643.400 - - 1.300.000 700.000 - 300.000 800.000 200.000 -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 17.371.774 1.070.843 350.970 13.160.151 - - 513.158 - - - 11.335.011Sume de încasat din subscrieri 1.543.506 18.110 206.278 2.589.675 129 72.442 965 22.343 56.481 1.261 636.003Interest and dividends receivable, net 4.694.166 408.406 42.376 455.244 34.408 48.488 3.806 6.450 31.302 12.936 173.212Profit nerealizat din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5] - - - 51.343 - - - - - - -Profit nerealizat din contractele futures financiare [notele 2 (d), 6] 4.118.404 - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele swap pe rata dobânzii [notele 2 (e), 7] 199.073 - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contracte de swap valutare încrucişate [notele 2(g), 9] - - - - - - - - - - -Profit nerealizat din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) - 11.796 - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] 3.795.269 1.033.959 - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] 145.125 42.583 - - - - - - - - -Investiţii în contracte de răscumpărare în dolari ipotecare la valoarea de piaţă (notele 2(l), 13) - - - - - - - - - - -

Impozite deductibile 2.324.988 - - 23.773 - - - - - - -

Alte creanţe 3.218.533 423.454 - - - 2.082 41 1.781 3.597 1.149 -ACTIVE TOTALE 1.879.335.945 83.832.876 50.925.698 370.653.585 72.623.141 42.096.520 10.920.188 19.114.502 54.288.108 13.067.501 354.028.396

PASIVESume de plătit pentru cumpărarea investiţiilor 9.406.749 1.652.396 80.960 - - - - - - - -Creanţe pentru achiziţii de contracte de răscumpărare în dolari ipotecare (nota 2(l), 13) - - - - - - - - - - -Sume de plătit pentru decontări 3.699.466 142.553 476.474 2.198.100 429.652 317.244 392.280 33.759 91.371 - 512.585Comisioane de administrare a investiţiilor (nota 15) 2.680.150 111.021 57.686 293.798 50.891 25.361 8.434 15.048 39.602 8.640 283.889Comisioane de performanţă (nota 16) 2.445 - - - - - - - - - -Descoperit de cont - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte forward valutare [notele 2 (c), 5)] 16.392.707 302.690 76.343 - 4.097 3.890 4.216 12.733 214.303 2.412 16.037Pierdere nerealizată din contractele future financiare (notele 2(d), 6) - 6.655 - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de tip credit default swap [notele 2 (e), 7] - 245.392 - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte swap pe rata inflaţiei [notele 2 (f), 8] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contracte de swap valutar [notele 2 (g), 9] - - - - - - - - - - -Pierdere nerealizată din contractele de swap pe randamentul total (notele 2(h), 10) 5.911.311 - - - - - - - - - -Contracte de tip credit default swap la valoarea de piaţă [notele 2 (i), 11] - - - - - - - - - - -Contracte de opţiuni la valoarea de piaţă [notele 2 (j), 12] - - - - - - - - - - -Impozite de plătit - - - - - - - - - - -Cheltuieli de plătit 1.090.890 130.387 131.506 391.531 65.631 34.808 19.113 21.474 49.328 14.015 406.962PASIVE TOTALE 39.183.718 2.591.094 822.969 2.883.429 550.271 381.303 424.043 83.014 394.604 25.067 1.219.473

ACTIVE NETE TOTALE 1.840.152.227 81.241.782 50.102.729 367.770.156 72.072.870 41.715.217 10.496.145 19.031.488 53.893.504 13.042.434 352.808.923

PREZENTAREA PE SCURT A ACTIVELOR DIN ANUL AL TREILEAduminică, 30 iunie 2019 2.267.524.070 94.625.799 95.640.245 262.052.905 145.456.860 40.318.440 29.287.204 28.836.074 75.111.324 21.687.486 369.594.15630 iunie 2018 2.410.932.627 97.806.969 138.386.723 351.976.498 257.583.066 37.825.419 60.806.068 26.984.353 75.584.143 22.169.010 419.996.04930 iunie 2017 1.320.092.754 73.961.073 86.705.941 357.146.962 141.120.021 22.235.224 31.624.652 14.170.474 39.419.097 19.876.634 461.625.826





4Acest fond a fost lansat la data de 13 decembrie 2019

FranklinStrategic

IncomeFund

(USD)

FranklinSystematic Style

PremiaFund4

(USD)

FranklinTechnology

Fund

(USD)

Franklin U.S. DollarShort-Term

Money MarketFund

(USD)

FranklinU.S.

GovernmentFund

(USD)

FranklinU.S. LowDuration

Fund

(USD)

FranklinU.S.

OpportunitiesFund

(USD)

FranklinWorld

PerspectivesFund

(USD)

FranklinMutual

EuropeanFund

(EUR)

FranklinMutual Global

DiscoveryFund

(USD)

FranklinMutual

U.S. ValueFund

(USD)ACTIVEInvestiţiile în valori mobiliare la valoarea de piaţă (notele 2 (b), 3) 742.754.255 9.485.027 5.147.487.611 578.445.624 1.263.012.418 374.490.613 5.157.538.078 302.813.019 536.638.182 427.362.664 261.649.688Numerar la Bancă şi la brokeri 17.960.536 654.284 5.193.640 1.689.481 8.995.027 11.274.024 5.753.861 1.197.050 29.442.880 5.154.779 667.497Depozite la termen (nota 4) - - - - - - - 4.000.000 - - -Sume de încasat din vânzarea investiţiilor 45.390.777 295.167 206.074.269 70.000.000 52.115.000 31.318.650 93.313.960 - 18.486.968 24.572.852 10.600.984Sume de încasat din subscrieri 1.039.251 - 48.527.997 2.219.297 21.046.151 915.538 24.035.963 264.592 737.977 144.446 211.944Interest and dividends receivable, net 6.783.184 6.318 1.251.072 30.122 3.376.765 2.314.645 1.020.937 238.505 704.747 917.554 57

societate de investiții cu capital variabil€¦ · j.p. morgan bank luxembourg s.a. european bank...

Documents