capitolul 3 finante pe scurt

7/23/2019 Capitolul 3 Finante Pe Scurt

1/9

CAPITOLUL 3

SISTEMUL FINANCIAR

Sistemului financiar i se pot atribui abordri mai limitative sau mai extinse, n raport cu alteconcepte, cum ar fi, de exemplu, acela de

- sector financiar,

- sistem sausector bancar,- sistem monetar- sistem fiscal.-

Sintagma sector financiarare un sens mai restrns, sectorul financiar fiind adeseori definit ca oparte, o component a unei economii ce furnizeaz servicii de natur financiar ctre celelalteentiti ale economiei!. "omponente ale sectorului financiar devin, n accepiunea de mai sus#

- $anca "entral,- bncile, instituiile financiare nebancare- pieele financiare- instituiile cu atribuiuni de reglementare %i supraveg&ere din domeniul financiar.

Sectorul bancareste format, ntr- un sens restrns, din $anca "entral, ca banc a bncilor',bncile, diversificate n raport de particularitile acestora, dar %i alte organisme de credit

specializate.

"onceptul de sistem monetar,cel mai adesea fiind definit ca un complex de instituii%i modaliti care permit reglementarea circulaiei monetare dintr-o ar, prin intermediul unuiansamblu de norme (uridice care eman de la autoritatea public, ct %i ca totalitatea instrumentelor

%i te&nicilor de plat). Sistemul monetar se refer n principal la unitatea monetar, ca mi(loc de

plat %i trebuie s precizeze paritatea acesteia*.

Prin prisma elementelor de structur, avnd ca suport diversele abordri din literatura despecialitate, se pot reine ca relevante urmtoarele accepiuni date sistemului financiar:

a. sistem de relaii financiare+ ansamblu de relaii economice n form bneasc,denumite cel mai adesea relaii financiare, sau financiar-monetare, prin care seve&iculeaz resurse bne%ti

b. ca un sistem de fluxuri financiar-monetare+ totalitate a fluxurilor bne%ti ce sederuleaz n economie, la nivel micro %i macroeconomic, care se analizeaz, deregul, n raport cu derularea fluxurilor reale

c. sistem de instituii financiare+ totalitate a instituiilor care particip la organizarearelaiilor financiare, la constituirea %i distribuirea fondurilor, precum %i laorganizarea, derularea %i controlul activitilor economice

d. ca un sistem de fonduri financiare+ ansamblu al fondurilor de resurse bne%ti ce

se constituie n economie la diverse niveluri macro, mediu %i microeconomic %i seutilizeaz n raport cu anumite destinaii

1


2/9

e. ca sistem de conducere i reglare a activitii financiare, ce reflect utilizareabugetelor %i balanelor planurilor financiare %i se axeaz pe activitatea depreviziune financiar

f. ca un sistem de finanare a economiei+ ansamblu al modalitilor de finanare dincadrul economiei, regsindu-se, cel mai adesea, sub forma finanrii prin piaa de

capital, respectiv prin ndatorare la bnci.

/rin prisma coninutului economic, sistemul financiar se prezint ca un ansamblu de relaiifinanciare ce se manifest n procesul complex de constituire, distribuire %i utilizare a fondurilor

bne%ti-financiare.Se disting dou mari subsisteme financiare#-subsistemul financiar public, care reprezint ansamblul relaiilor financiare prin care se constituie,

distribuie %i utilizeaz fondurile bne%ti publice, avnd, n prim plan, ca participani cu roldeterminant, autoritile publice care administreaz n interes public aceste fonduri

-subsistemul financiar privat, considerat ca ansamblu de relaii financiare prin care se constituie,

distribuie %i utilizeaz fondurile financiare private, avnd n prim plan, ca participani, entitile %ipersoanele private ce administreaz n interes privat fondurile respective

00000000/rin prisma componentelor principale pe care le nglobeaz, subsistemul financiar public sestructureaz pe urmtoarele subsisteme principale#

- bugetul de stat- bugetele locale- asigurrile sociale de stat

- creditul cu participarea unor entiti publice- asigurrile de bunuri, persoane %i rspundere civil prin societi cu capital de stat- finanele ntreprinderilor %i altor entiti publice

/rimele dou subsisteme (bugetul de stat, bugetele locale)reprezint relaiile de redistribuire aprodusului intern brut privind constituirea fondurilor bugetare, precum si distribuirea %i utilizareaacestor fonduri pentru satisfacerea nevoilor publice, de interes naional mai larg, respectiv local.

Asigurrile socialeexprim relaiile prin care se constituie, distribuie %i utilizeaz, n principiu,fondurile destinate proteciei celor ce %i pierd capacitatea de munc. /articipanii la aceste relaii

sunt autoritile publice ce administreaz fondurile de asigurri sociale de stat %i persoanele fizice %i(uridice aflate n ipostaza de contribuabili la constituirea acestor fonduri

"onsiderat ca o component deosebit a subsistemului financiar public, creditul exprim relaiilefinanciare caracteristice constituirii %i utilizrii unor fonduri de creditare. /articipani la relaiile decredit sunt, pe de o parte, persoanele fizice %i (uridice %i , pe de alt parte, autoritile publice

Asigurarile de bunuri,persoane, etc. 1a aceste relaii financiare particip instituiile de asigurricu capital de stat specializate n astfel de activiti, pe de o parte, %i persoanele fizice %i (uridice caasigurai, pe de alt parte. 2erularea acestor relaii financiare este legat direct de manifestarea unorevenimente cu impact negativ n viaa economic %i social generatoare de pierderi denumitegeneric riscuri.

2


3/9

3n alt subsistem financiar public este reprezentat definanele ntreprinderilor ialtor entitieconomico-sociale, publice. 3n asemenea subsistem exprim relaiile financiare prin care seconstituie, distribuie %i utilizeaz capitalurile, respectiv fondurile bne%ti administrate de acesteentiti.

0000000000000

Subsistemul financiar privat nglobeaz relaiile financiare de constituire, distribuire %i utilizare afondurilor bne%ti n cadrul proprietii private. "a sistemul financiar privat, acesta se structureaz

pe urmtoarele subsisteme#- finanele ntreprinderilor %i altor entiti sau firmelor private- creditul bancar privat- asigurrile sociale private %i asigurrile de bunuri, persoane %i rspundere civil private- finanele gospodriilor mena(elor

-Finanele private ale firmelor reflect relaiile economice n form bneasc prin care semobilizeaz, repartizeaz %i utilizeaz resursele bne%ti necesare activitii de producie, investiii

precum %i pentru satisfacerea altor cerine la nivel entitilor respective.

Creditul bancar nglobeaz toate relaiile bne%ti viznd mobilizarea de resurse bne%ti siredistribuirea acestora pe principiul rambursabilitii si al plii de dobnd pentru sumelemprumutate.

Asigurrile sociale private pot apare ca o component distinct a subsistemului financiar privat nmsura n care diferite persoane fizice %i (uridice particip la constituirea, distribuirea %i utilizareaunor fonduri de asigurri sociale, administrate de instituii cu capital privat.

Asigurrile de bunuri, persoane i rspundere civil cuprind relaiile financiare specificeconstituirii, distribuirii %i utilizrii fondurilor de asigurare, la care particip ns societile deasigurri cu capital privat, ca asigurtori, %i diferite persoane fizice %i (uridice, ca asigurai.

Finanele gospodriilor (menajelor) nglobeaz relaiile financiare la care particip entitiinstituionale familii, celibatari, diferite comuniti consumatoare etc. care realizeaz venituri %i lefolosesc potrivit nevoilor lor pentru a procura bunurile %i serviciile necesare consumului, inclusiveconomisirea %i plasamentele de resurse bne%ti.

Interdependenta intre sistemul financiar privat si pubilic

inanele !ntreprinderilor sunt importante "furni#oare de resurse financiare publicesub

form de impozite %i taxe, bugetului de stat %i bugetelor locale, de contribuii pentru asigurrilesociale %i de sntate, de taxe %i alte vrsminte la fondurile speciale, de prime de asigurare ctresocieti de asigurri %i reasigurri, de disponibiliti bne%ti ctre bnci comerciale, de dividende

pentru acionari %i gospodrii, de dobnzi ctre creditori etc.

$n sens invers, !ntreprinderile i gospodriile sau persoanele fi#ice beneficia# de subvenii dela bugetul de stat i bugetele locale, de sume pentru diferite aciuni din bugetul asigurrilor sociale,de despgubiri sau sume asigurate de la societile de asigurri %i reasigurri, de credite de la bncisau de la stat etc.

Sistemul de flu%uri financiar&monetare

Ansamblul flu%urilor financiar&monetare ce se desfoar !ntr&o economie, ce se manifest ca

3


4/9

urmare a unor relaii 'de natur financiar( !ntre participani, !ntr&o anumit perioad detimp, desemnea# sistemul de flu%uri financiare 'i monetare()

*n flu% financiar&monetar poate fi desemnat ca o sum 'volum( de resurse bneti ce se

transmite, !ntr&o anumit perioad de timp, de la un participant la un circuit economic ctrealt participant)

4n procesul de constituire a fondurilor precum %i n procesul de distribuire %i utilizare a fondurilorrespective, au loc, dup cum s-a mai precizat, fluxuri financiare de intrare-ie%ire.

5luxurile financiare de intrare pot avea diverse surse de provenien a sumelor de bani fonduripublice, fonduri ale organizaiilor private, mena(elor, inclusiv pieele financiare, dup cumfluxurile financiare de ie%ire includ o multitudine de destinaii ale resurselor pli ctre furnizori,salariai, bnci, stat, operaiuni pe piee financiare etc..

6vnd n vedere particularitile acestor fluxuri financiare, inclusiv sub aspectul intercondiionrilorcu fluxurile reale, este relevant diferenierea celor dinti pe urmtoarele tipuri#

& de contrapartid+& decalate+& multiple& autonome

Primul tip de flu%uri financiar&monetare se intercondiioneaz, n mod direct %i imediat t, curealizarea fluxurilor reale corespondente cele dou categorii de fluxuri avnd loc concomitent, nsensuri opuse %i la dimensiuni valorice egale.

Al doilea tip de flu%uri financiar&monetarepresupun existena n derularea acestora a unui ecarttemporal 7t fa de manifestarea fluxurile reale produse n prealabil. 4n acest caz, are loc undecala( ntre momentele de realizare ale celor dou fluxuri %i implicit crearea de datorii %i de creane

pentru participanii la relaiile de sc&imb. 4ntruct plata nu se face pe loc, apare un titlu de creanasupra unor resurse financiare ce aparin operatorului economic ce a primit resursele n formnatural-material pe care nu le-a ac&itat.

1a rndul lor, flu%urile financiar&monetare multiplesunt caracterizate prin participarea unorintermediari financiari, care preiau creanele rezultate prin apariia decala(ului dintre ele %i fluxurilereale, transfernd sumele cuvenite vnztorilor %i urmnd a le recupera de la datornici, la o dat

ulterioar.

*ltima categoriedesemnat de fluxurile autonome se caracterizeaz printr-o anumit independende cele reale %i sunt specifice operaiunilor de mprumut, presupunnd momente %i sensuri specificede derulare, de la creditor la debitor n momentul acordrii sumei mprumutate %i invers cu prile(ulrambursrii ei.

Sistemul de instituii financiar&bancare

Ansamblul instituiilor speciali#ate !n activitatea financiar bancar este cunoscut i sub

4


5/9

denumirea de aparat financiar bancar)

$n cadrul sistemului financiar, abordat din punctul de vedere al cadrului organi#atoric &instituional, se poate delimita, pe de o parte, subsistemul financiar al entitilor nespeciali#ate

cu atribuii !n domeniul financiar, iar pe de alt parte, subsistemul financiar al entitilorspeciali#ate care desfoar activiti financiare)Pe de alt parte, !n raport cu criteriul apartenenei la sfera public sau la cea privat, sepot, deci, delimita entiti nespeciali#ate cu atribuii financiare de tip public i privat,respectiv entiti publice i private speciali#ate financiar)

$n subsistemul financiar al entitilor publice nespecializatesunt cuprinse, la rndul lor,organisme ale democraiei reprezentative - /arlamentul, respectiv organisme aleadministraiei de stat + 8uvernul, ministerele altele dect 9inisterul 5inanelor, alteorgane ale administraiei de stat etc.

Subsistemul financiar al entitilor publice specializate financiarcuprinde entiti caredesf%oar activiti financiare specializate n control %i supraveg&ere + n :omnia#9inisterul 5inanelor /ublice, 6genia ;aional de 6dministrare 5iscal, "urtea de"onturi, 6utoritatea de Supraveg&ere 5inanciar, alte instituii %i organisme specializate,compartimentele financiare din ministere sau alte organe ale administraiei centrale de stat,aparinnd regiilor autonome, societilor comerciale cu capital de stat %i a altor instituii

publice. Subsistemul financiar al entitilor private specializate financiar cuprinde# bncile,

societile de asigurri %i reasigurri, societile de valori mobiliare, ali operatorieconomici ce desf%oar activiti financiar - bancare.

Sistemul de fonduri financiare

Sistemul fondurilor financiare repre#int un alt mod de manifestare a sistemului financiar,care se definete ca totalitate a fondurilor bneti constituite, distribuite i utili#ate !neconomie i societate, !ntre care se manifest anumite cone%iuni specifice)

Sistemul fondurilor de resurse financiare n raport cu diverse criterii de clasificare#

-) dup nivelul organi#atoric la care se constituie i administrea# fondurile

&onduri de nivel central 'macroeconomice, centrali#ate(se constituie %i se administreaz de ctreautoritile sau instituiile centrale, viznd realizarea unor obiective de interes macroeconomic sausocial. cele mai reprezentative sunt# fondul bugetului de stat, fondul de creditare, fondul de asigurare

&onduri de nivel mediu sunt constituite %i administrate de structuri funcionale existente laeconomic nivelul mediu de organizare de exemplu, de ctre ministerele %i unitile administrativ-teritoriale coordonatoare de tipul (udeelor

5


6/9

-onduri de nivel microeconomic 'descentrali#ate( se constituie %i administreaz de ctrentreprinderi, instituii %i entiti economice %i sociale operative, avnd drept scop satisfacereanevoilor de funcionare %i dezvoltare a acestora.

.) dup destinaia dat resurselor din fondurile financiare:

&onduri de !nlocuire i de#voltare se regsesc fondurile proprii ale ntreprinderilor destinateactivitii de producie, de comer, investiii, precum %i fondurile mprumutate pentru activitilecurente sau de investiii, pri din fondurile bugetare destinate crerii sau dezvoltrii bazei materialea ntreprinderilor sau instituiilor publice, fondurile speciale extrabugetare folosite pentru lucrri cucaracter de investiii etc.

&onduri de consum fac parte# fondurile bugetare %i extrabugetare pentru consumul curent,fondurile de asigurri sociale, anumite pri din fondurile proprii ale ntreprinderilor destinateaciunilor cu caracter social sau stimulrii materiale a salariailor, precum %i partea din resursele

bne%ti ale populaiei destinat consumului curent.&onduri de asiguraresunt destinate, n principal, asigurrilor sociale , asigurrilor de bunuri,

persoane %i rspundere civil, fie pentru consumul curent, fie pentru activiti de investiii.

&onduri de re#erv se constituie la dispoziia entitilor fiind destinate finanrii unor nevoiimprevizibile.

/) dup forma de proprietate !n care sunt administrate fondurile financiare:

-onduri financiare publicecorespund sistemului financiar public i includ toate fondurile bugetar,

dar %i fonduri ale instituiilor publice.

-onduri financiare privatecorespund sistemului financiar privat i se concretizeaz ncapitaluri%i fonduri bne%ti proprii entitilor private, inclusiv ale populaiei.

0) dup caracterul definitiv sau temporar al constituirii i utili#rii resurselor financiare:-onduri constituite din prelevri cu caracter definitiv i obligatoriufonduri bugetare publice,fonduri ale asigurrilor sociale de stat

-onduri financiare constituite cu titlu rambursabiltoate fondurile de creditare, unele fonduri din

asigurri

Sistemul fnanciar ca instrumente de conducere si reglare a activitatii

fnanciare

5orma cea mai general sub care se prezint instrumentele financiare utili#ate !n reglareaactivitilor financiare este cea a balanelor financiare, care concentreaz, dup o anumitsc&em, resursele bne%ti-financiare ce pot fi procurate %i utilizate la nivelul unei entiti domeniu,sector, stat, naiune etc., pe de o parte, %i destinaiile ce urmeaz a se da acestor resurse, potrivitnevoilor impuse de derularea unei activiti de mai mic sau mai mare complexitate %i atingereaobiectivelor propuse, pe de alt parte.

6


7/9

Instrumentele de conducere i reglare a activitii financiareofer posibilitatea dimensionrii,din punct de vedere financiar, a obiectivelor de realizat, identificnd surse de finanare %i destinaiiale acestora.

1alanele financiare sunt folosite la nivel macroeconomic, fiind concepute %i utilizate n scop

informativ, ca suport n fundamentarea deciziilor la acest nivel. !-@- soldul final exprim nevoia de resurse de acoperit prin mprumuturi externe sau excedentul

de resurse de plasat n exterior.

3laborarea ei vi#ea# evidenierea mutaiilor previ#ibile in formarea resurselor financiare cavolum i structur, precum i cele privind destinaiile preconi#ate a se da acestor resurse,pentru ca !n final s fie luate deci#ii vi#nd reglarea soldului balanei prin relaii cu e%teriorul)

4n raport cu caracterul public sau privat al activitilor n care se folosesc, se disting#a bugetele ntreprinderilorb bugetele publice

2e regul, bugetele se ntocmesc anual, cu defalcare pe perioade mai scurte, %i au un rol operativ sauorientativ, iar balanele %i prognozele se elaboreaz pe perioade mai ndelungate, iar coninutul lorare o semnificaie orientativ.

1ugetele !ntreprinderilor sunt instrumente de conducere %i reglare a activitii financiare folositede ntreprinderi sau firme ce desf%oar o activitate economic creatoare de produs naional. 5orma

general a acestora este a bugetului de venituri %i c&eltuieli, dar exist %i alte tipuri de bugete cudenumiri adecvate domeniului de activitate reflectat bugetul de investiii.

7


8/9

Aipuri de bugete#- bugetul activitii generale,- bugetul activitii de producie,- bugetul de trezorerie,

- bugetul activitii de import e!port ("ncasri i pli "n valut) ,- bugetul de investiii (capital),

1ugetele publice se caracterizeaz prin coninutul specific domeniului de activitate public, cuimplicarea autoritilor publice n elaborarea %i urmrirea respectrii prevederilor din aceste bugete,care au un caracter imperativ. /rincipalele tipuri de bugete publice operaionale sunt#

- bugetul de stat (al administraiei centrale de stat),care este cel mai reprezentativ. 4ncuprinsul su se reflect veniturile ce pot fi procurate la dispoziia statului %i categoriile dec&eltuieli ce se pot efectua pe seama acestora.

- bugetele locale (ale unitilor administrativ-teritoriale),care conin veniturile mobilizate %ic&eltuielile efectuate la nivelul unitilor administrativ-teritoriale.

- bugetul asigurrilor sociale,care apare ca buget public n msura n care statul organizeazactivitatea de asigurri sociale, iar o autoritate public n :omnia, 9inisterul 9uncii %i/roteciei Sociale administreaz resursele destinate acoperirii necesitilor specificeasigurrilor sociale.

- bugetele ntreprinderilor de statau un coninut asemntor cu bugetele firmelor private nraport cu gradul de autonomie funcional de care dispun aceste ntreprinderi, se pot adoptasoluii diferite de reglare a soldului.

- bugetul instituiilor publicereflect c&eltuielile legate de crearea %i funcionarea acestorinstituii %i veniturile acoperitoare provenite

3n alt instrument de conducere %i reglare a activitilor financiare l reprezint bugetul economic ( aleconomiei naionale). 6cesta reprezint un document estimativ care reflect toate resursele societiinaiunii %i destinaia acestora, cuprinznd informaii previzionale n legtura cu producia,repartiia %i consumul /=$, precum %i cu privire la formarea %i utilizarea resurselor bugetului de stat.

Sisteme de finanare a economiei

6vnd o larg arie de manifestare, finanarea economiei se realizeaz prin mecanismele de procurare-alocare a resurselor bne%ti, inclusiv de constituire-distribuire c&eltuire a fondurilor financiare la

nivel de ntreprinderi firme, distingndu-se ca fiind tipice#& mecanismul finanrii pe pieele de capital+funcioneaz n condiiile emisiunii %i vnzrii-

cumprrii de ctre firme a titlurilor de valoare aciuni, obligaiuni etc. ntr-un cadruorganizat, de tipul burselor de valori.

& mecanismul finanrii prin !ndatorare+se ntemeiaz, la rndul su, pe funcionarea unuimecanism de finanare care realizeaz reglarea fluxurilor bne%ti prin mprumuturi acordateoperatorilor economici cu deficit care devin debitori, de ctre deintorii de resurseexcedentare care devin creditori.

& mecanismul finanrii din resurse proprii 'autofinanrii()aplicabil numai n msura ncare firma respectiv funcioneaz %i acumuleaz resurse fonduri bne%ti ce se folosesc

pentru dezvoltarea propriei activiti

8


9/99

capitolul 3 finante pe scurt

Documents