Structura generala a unui studiu de fezabilitate:

Înţelept nu e cel ce ştie multe, ci cel ce ştie cele de folos.

Eschil

1. Prezentare generala a agentului economic

2. Diagnostic

- juridic

- comercial

- resurse umane

- de mediu

- tehnologic

- financiar

3. Fundamentarea cheltuielilor de investiţii

4. Tehnici tradiţionale de analiză / Analiza proiect de

investiţii in mediu cvasi – cert

5. Tehnici moderne de analiză / Analiza proiect de

investiţii in mediu incert

6. Finanţarea proiectului de investiţii

7. Concluzii

Prof. univ. dr. Victor Dragotă – Catedra de Finanţe – ASE Bucureşti

Cursul nr. 3 A

1

Conţinutul unui studiu de fezabilitate elaborat în vederea obţinerii unui credit

Capitolul 1: Date de identificare ale agentului economic

1.1.Denumirea firmei 1.2. Numărul şi data înregistrării la Registrul Comerţului 1.3. Cod fiscal / Cod unic de înregistrare 1.4. Forma juridică de constituire 1.5. Adresa, telefon, fax de la sediu şi punctele de lucru 1.6.Tipul activităţii principale actuale şi codul CAEN 1.7. Tipul activităţii noi (aferente investiţiei): 1.8. Natura capitalului (stat, particular, străin, mixt) 1.9. Capitalul social la data solicitării creditului 1.10.Asociaţi, acţionari principali la data solicitării creditului (nume, adresa completă, valoare, pondere) 1.11. Date financiare (se vor anexa: bilanţurile contabile pe ultimii 2 ani încheiaţi, avizate de organul fiscal teritorial şi balanţele de verificare pe ultimele 3 lui încheiate ale anului curent).

Prof. univ. dr. Victor Dragotă – Catedra de Finanţe – ASE Bucureşti

Cursul nr. 3 A

2

Capitolul 2: Diagnosticul situaţiei actuale

2.1. Scurt istoric al societăţii 2.2. Diagnosticul situaţiei juridice (regimul juridic al proprietăţilor, drept al muncii, drept comercial, drept civil, drept fiscal, drept al mediului etc.) 2.3. Diagnosticul comercial (prezentarea produselor / serviciilor pe categorii, piaţa, descrierea segmentelor de piaţă cărora li se adresează produsele / serviciile; principalii clienţi, concurenţi şi furnizori de materii prime şi servicii, programul de vânzări previzionat (fizic şi valoric, pe grupe de produse / servicii, la intern şi extern) pe întreaga perioadă de creditare, 2.4. Diagnosticul resurselor umane - conducerea (funcţia actuală, nume şi prenume, studii, experienţa profesională), personalul (categoria de personal, număr, pondere) 2.5. Diagnosticul operaţional sau tehnologic, după caz (capacitatea tehnică actuală, descrierea sumară a procesului / fluxului tehnologic actual, a activităţilor necesare realizării produselor / serviciilor, regimul de lucru actual (nr. de zile pe an, nr. de schimburi pe zi, număr de ore pe schimb), date tehnice cu privire la principalele mijloace fixe care sunt utilizate nemijlocit la realizarea produselor / serviciilor, aflate în proprietatea agentului economic) 2.6. Diagnosticul financiar (analiza poziţiei financiare, a profitabilităţii, a fluxurilor de numerar, a duratelor de rotaţie, a rentabilităţii şi riscului, politica de finanţare a stocurilor şi creanţelor, politicile de investiţii, finanţare, dividend, amortizare etc.).

Prof. univ. dr. Victor Dragotă – Catedra de Finanţe – ASE Bucureşti

Cursul nr. 3 A

3

Capitolul 3: Descrierea proiectului de investiţii pentru care se solicită

creditul

3.1. Descrierea tehnico-economică a proiectului de investiţie (scopul proiectului de investiţii, descrierea proiectului de realizare, stadiul de realizare a investiţiei (dacă este cazul), valoarea totală a investiţiei (cu şi fără TVA), devizul general (sau un extras cu evaluarea lucrărilor pe principalele capitole de lucrări (structura comasată) pe obiecte de plan general), necesarul de finanţat (costul investiţiei, capitalul de lucru iniţial), graficul de realizare a proiectului de investiţii, temporal şi valoric; 3.2. Planul de finanţare (elementul de finanţat, costul finanţării, provenienţa sursei de finanţare, graficul de rambursare) 3.3. Produsele / serviciile noi (aferente investiţiei) 3.4. Piaţa 3.5. Strategia de marketing (strategia de preţ, strategia de distribuţie, strategia de promovare pentru noile produse / servicii. 3.6. Programul de vânzări (fizic şi valoric) 3.7. Capacitatea tehnică aferentă proiectului (descrierea terenului, descrierea sumară a noului flux tehnologic, date tehnice cu privire la principalele mijloace fixe aferente proiectului de investiţii, regimul de lucru al noilor capacităţi 3.8. Personalul (noi angajări, necesităţi de instruire, dimensionarea cheltuielilor cu personalul suplimentar) 3.9.Materii prime şi utilităţi (furnizori, calitate necesară, preţ) 3.10. Prezentarea echipei de implementare a proiectului 3.11. Influenţe asupra mediului. 3.12. Calculaţia de preţ şi cost pentru principalele produse şi servicii rezultate din procesul de producţie

Prof. univ. dr. Victor Dragotă – Catedra de Finanţe – ASE Bucureşti

Cursul nr. 3 A

4

Capitolul 4: Previziuni financiare pe durata de acordare a creditului

4.1. Proiecţia contului de profit şi pierdere 4.2. Proiecţia bilanţului contabil 4.3. Proiecţia fluxului de numerar 4.4. Calculul indicatorilor specifici studiului de fezabilitate (indicatori caracteristici firmei la momentul contractării creditului, indicatori de performanţă ai proiectului de investiţie)

Prof. univ. dr. Victor Dragotă – Catedra de Finanţe – ASE Bucureşti

Cursul nr. 3 A

5

Clasificarea investiţiilor

1. Abordarea contabilă

2. Abordarea financiară

a. Investiţii în active imobilizate

b. Investiţii în activul circulant net

c. Investiţii în resurse umane

d. Investiţii în imagine

Prof. univ. dr. Victor Dragotă – Catedra de Finanţe – ASE Bucureşti

Cursul nr. 3 A

6