saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

28AUG17

1

25/Aug/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,378.93 ▲ 0.92 ▲ 0.60 ▲ 20.35

BET-FI 35,472.74 ▲ 1.70 ▲ 5.64 ▲ 22.88

BET-NG 700.01 ▲ 0.80 ▲ 1.32 ▲ 20.87

BET-XT 767.15 ▲ 1.00 ▲ 1.53 ▲ 21.86

BETPlus 1,247.17 ▲ 0.91 ▲ 0.84 ▲ 20.82

ROTX 17,068.97 ▲ 1.04 ▲ 1.15 ▲ 24.67

-0.3%

0.0%

0.3%

0.5%

0.8%

1.0%

1.3%

1.5%

1.8%

18/08/2017 15:30 22/08/2017 7:30 23/08/2017 8:30 24/08/2017 9:30 25/08/2017 10:30

BET-NG

BET

BET-FI

0.8%

1.7%

14.9% 14.7%

12.1%

7.4% 6.9%

TBM IMP PTR TUFE OLT

-38.2%

-13.0%

-8.3%-5.7% -5.6%

ARM CAOR PEI EPT SOCP

150

.9

149

.2

151.

1

153

.8

152

.3

154

.3

155

.8

154

.4

156

.3

158

.0

159

.8

161.

2

162

.1

162

.1

161.

9

162

.0 166

.3

165

.3 169

.3

176

.9

177

.8

176

.2

174

.5

172

.5

168

.6

168

.6

169

.7

172

.2

159

.9

162

.1

163

.3

163

.6

164

.5

165

.7

0.9%

2

Conform asteptarilor noastre, dupa o scurta perioada de

stagnare in preajma pragului psihologic 1, cotatia SIF2 a

continuat parcursul ascendent, validand primul obiectiv pe

care l-am prevazut la 1.06.

Preturile descriu acum un nou canal de trend ascendent de

termen mai scurt, in timp ce indicatorii tehnici sugereaza,

fara exceptie, continuarea parcursului pozitiv.

Din aceste motive ne uitam acum spre urmatorul pret tinta,

stabilit la 1.1 (prag psihologic si nivel Fibonacci relevant),

iar pentru eventualele reactii negative avem de acum ca

suport pragul psihologic 1.0.

IN ULTIMUL UPDATE...

31 IUL 17: [...] Desi vedem inca potential de apreciere in

timp, deocamdata recomandam precautie, confluenta de

rezistente Fibonacci de la pragul psihologic 1 riscand sa

antreneze reactii negative sau, in cel mai bun caz, o

stagnare temporara a pietei.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

1.1

1.06

0.96

1.0

OBIECTIV

VALIDAT

3

Asa cum anticipam in cea mai recenta analiza, odata ce

pretul SIF3 a reusit sa invinga rezistenta de la 0.257 si sa

evadeze din formatiunea triunghiulara in care a evoluat de

la inceputul acestui an, am asistat la o miscare ascendenta

rapida a pietei, aceasta validand deja primul pret tinta,

0.27.

Desi ne aflam acum in preajma unor potentiale zone de

rezistenta (0.27-0.275), credem ca fundalul tehnic conturat

este suficient de robust pentru a permite continuarea

parcursului ascendent spre urmatorul pret tinta, 0.285. In

eventualitatea unor reactii negative aparute pe parcurs,

avem prevazut un suport minor la 0.26.

IN ULTIMUL UPDATE...

21 AUG 17: Cotatia SIF 3 este pe cale sa confirme

formatiunea triunghiulara identificata de noi, aceasta

reusind sa urce – deocamdata doar marginal – peste

rezistenta critica de la 0.257. Daca in urmatoarele sedinte

de tranzactionare vom vedea piata desprinzandu-se

decisiv de aceasta zona, prevedem o miscare ascendenta,

cel mai probabil rapida, spre obiectivele de pret de la

0.27-0.275.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

0.27-0.275

TRIUNGHI

DESCENDENT

0.245

0.257

0.285

OBIECTIV

VALIDAT

0.26

4

Si in cazul SIF4 asteptarile ne-au fost confirmate, piata

reusind in cele din urma sa urce peste rezistenta de la 0.84,

care s-a si transformat apoi imediat intr-un suport,

sustinand piata la mica reactie negativa ulterioara.

Ne asteapta in continuare noi preturi tinta in zona 0.89 -

0.92, unde se intersecteaza multiple niveluri Fibonacci, iar

indicatorii tehnici urmariti sustin, la randul lor, ipoteza

noastra optimista (acestia indica, fara exceptie, o

continuare a miscarii ascendente).

IN ULTIMUL UPDATE...

17 IUL 17: […] Perspectiva noastra asupra directiei

generale a trendului ramane pozitiva si mizam pe faptul

ca preturile vor forta in viitorul apropiat rezistenta 0.84,

situatie in care trendul ascendent ar putea accelera [...].

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

0.78

0.92

0.84

0.89

5

De la momentul celui mai recent raport, cotatia BRD a

evoluat in proximitatea rezistentei de la 14.3 si a format noi

minime in crestere, pastrand astfel, in continuare, forma

unui potential triunghi ascendent.

Credem ca este doar o chestiune de timp pana cand piata

va salta dincolo de aceasta zona de rezistenta si se va

indrepta catre obiectivul de la 15, iar un argument in plus

in acest sens vine din pozitia indicatorului RSI, care, la

fiecare reactie negativa din preturi, si-a gasit propriul

suport la nivelurile curente.

IN ULTIMUL UPDATE...

17 IUL 17: Pretul BRD a continuat sa se miste in preajma

zonei de rezistenta de la maximele anterioare, in pofida

unor repetate tentative de a o sparge, astfel ca acum s-a

creionat un aparent triunghi ascendent – formatiune

clasica de continuare a trendului.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ supra performant

12.8

14.1- 14.3

13.3

15

12.2

POTENTIAL

TRIUNGHI

ASCENDENT

7

Dupa circa o luna de incercari repetate, pretul TGN a

invins rezistenta de la 395, continuand, asa cum si

anticipam, trendul ascendent spre obiectivul tinta din zona

420-426 (acolo unde se intersecteaza multiple niveluri

Fibonacci).

Oscilatorul de pret MACD a generat si el recent un semnal

pozitiv, in timp ce restul indicatorilor sugereaza, de

asemenea, o continuare pozitiva in parcursul preturilor.

Din aceste motive, credem ca directia trendului se va

mentine, dar cu conditia ca potentialele reactii negative

aparute pe parcurs sa se limiteze la suportul de la 375.

IN ULTIMUL UPDATE...

07 AUG 17 : [...] Comportamentul pietei ne face sa mizam

pe o reluare a trendului de crestere, iar sansele ca acest

lucru sa se intample cresc cu fiecare noua tentativa a

pretului de a salta peste 395.

SMA50

PNF3x1.0

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

420 - 426

330

375

480

395

GAP

8

La momentul ultimului raport spuneam ca 0.33 se va

dovedi cel putin un obstacol temporar pentru cotatiile

SNP, lucru care s-a si adeverit ulterior, cand am asistat la o

usoara reactie negativa de la nivelul amintit.

Perspectiva de ansamblu asupra titlului ramane una

pozitiva, insa pentru asta am prefera ca faza corectiva sa nu

conduca preturile sub suportul de la 0.31, acolo unde se

gasesc atata media mobila, cat si doua niveluri Fibonacci

relevante.

IN ULTIMUL UPDATE...

31 IUL 17: Intr-un final, SNP s-a desprins decisiv de

nivelul 0.31, iar miscarea ascendenta s-a derulat destul de

rapid ulterior, preturile urcand pana in zona maximelor

din iunie, 0.33. Aceasta constituie acum o zona dificila

pentru piata, fiind un relevant nivel Fibonacci, astfel ca

nu excludem posibilitatea ca de aici sa asistam la un

episod de consolidare, daca nu chiar la o usoara corectie

in preturi.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv negativ negativ supra performant

0.32-0.33

0.35

0.275

0.31

0.29

REZISTENTA

ANTICIPATA

9

Desi reactia negativa de la 40 a adus preturile usor sub

suportul de la 37, am decis sa ne pastram in continuare

viziunea optimista asupra titlului, cu atat mai mult cu cat

in zona identificam media mobila si, totodata, limita

inferioara a canalului de trend ascendent conturat inca de

la listare.

Conditia esentiala care se impune insa pentru a putea vorbi

in continuare despre un trend de ansamblu ascendent este

ca suportul cheie de la 34.5 sa ramana intact.

IN ULTIMUL UPDATE...

28 AUG 17 : [...] Desi preturile bat acum usor in retragere

de la acest nivel, ne asteptam ca reactia negativa sa nu se

extinda mai jos de 37, care devine acum suport.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv negativ negativ n/a

39.5 - 40

42

34.5

37

GAP

10

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.87 NEUTRU 0.81 0.88

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.225 POZITIV 2 2.3

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.092 POZITIV 0.96 1.1

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2675 NEUTRU 0.26 0.275

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.872 POZITIV 0.78 0.89

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.922 POZITIV 1.8 1.95

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.48 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.96 POZITIV 13.3 14.3

BANCI PATRIA BANK PBK 0.1045 NEUTRU 0.1 0.116

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 33.7 NEUTRU 32 35

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.088 NEUTRU 0.084 0.092

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 39.6 NEUTRU 39.5 40.4

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 409 NEGATIV 365 420

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 27.8 NEUTRU 27 29

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 13.08 NEGATIV 12.6 13.5

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.31 POZITIV 7.2 8.1

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.316 NEUTRU 0.31 0.33

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 31.25 NEUTRU 29 31.5

PETROL & GAZE CONPET COTE 98 NEGATIV 90 105

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.055 NEUTRU 0.053 0.06

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.39 POZITIV 0.33 0.4

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1445 NEGATIV 0.125 0.15

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 1.975 POZITIV 1.65 2.02

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.478 POZITIV 0.45 0.53

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.202 NEUTRU 0.19 0.235

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.1315 NEUTRU 0.118 0.135

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.5 POZITIV 16 18

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.308 NEUTRU 0.3 0.355

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.612 POZITIV 0.55 0.69

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 1.13 POZITIV 1 1.2

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.265 POZITIV 1.15 1.3

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.17 NEUTRU 0.156 0.19

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.45 NEUTRU 1.4 1.6

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 8.3 POZITIV 7.4 8.7

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 3.79 POZITIV 3.5 4.1

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.324 POZITIV 0.29 0.36

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.8 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.278 NEGATIV 0.25 0.29

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 36.8 POZITIV 34.5 40

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.586 NEUTRU 0.54 0.6

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.315 POZITIV 0.3 0.33

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.39 POZITIV 2.2 2.4

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.367 POZITIV 0.33 0.375

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.357 POZITIV 0.32 0.4

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0948 NEUTRU 0.089 0.105

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.584 POZITIV 0.5 0.6