Romanian Statistical Review - Supplement nr. 10 / 2016118

Utilizarea modelului econometric în analiza corelaţiei dintre evoluţia Produsului Intern

Brut şi Investiţiile Străine DirecteProf. univ. dr. Constantin ANGHELACHEAcademia de Studii Economice, Bucureşti, Universitatea “ARTIFEX” din Bucureşti Prof. univ. dr. Ioan PARTACHI Academia de Studii Economice a MoldoveiDrd. Cristina SACALĂ Academia de Studii Economice, BucureştiAlexandru URSACHEAcademia de Studii Economice, Bucureşti

Abstract În acest articol, autorii se preocupă de analiza corelaţiei dintre Produsul Intern Brut şi investiţii străine directe. Metodologia de analiză abordată presupune aplicarea unei regresii lineare simple asupra unui set de date determinat,cu ajutorul unui program informatic specializat. Autorii au descris testele statistice care caracterizează seriile de date analizate, precum şi corelaţia dintre acestea. Corelaţia a fost analizată atât grafi c, precum şi prin intermediul unei ecuaţii de regresie lineară simplă. Cuvinte cheie: analiză, produs intern brut, investiţii străine directe, factor, regresie

Introducere De regulă, se consideră foarte rar, că analizele micro sau macroeconomice trebuie să aibă în centrul atenţiei identifi carea şi analiza corelaţiilor care se stabilesc între indicatorii specifi ci economiei. Modelul de regresie liniar simplu este o modalitate concretă prin care putem identifi ca legătura care se stabileşte între o caracteristică rezultativă şi o caracteristică factorială. Într-o astfel de analiză infl uenţa celorlalte variabile o considerăm constantă sau că nu are infl uenţă asupra variabilei rezultative. Desigur, aceasta este doar o convenţie pe care o considerăm a fi necesară pentru ca prin abstractizare să punem în relief (evidenţă) infl uenţa factorului considerat. Putem avea în vedere şi faptul că între ISD–uri şi Export, Import sau Exportul net există corelaţii, prin acelaşi procedeu metodologic vom identifi ca şi stabili funcţiile de regresie şi apoi vom stabili coefi cienţii de corelaţie existenţi.

Literature review Albu (2007) se preocupă de evaluarea impactului ISD asupra evoluţiei macroeconomice a României. Alfaro, Chanda, Kalemli-Ozcan şi Sayek (2004) analizează rolul pieţelor fi nanciare în dinamica ISD. Anghelache şi Anghel (2015) studiază corelaţia dintre dinamica PIB şi ISD la nivel european, cercetări pe baza unor indicatori similari sunt realizate de Anghelache, Anghelache, Anghel şi Dinu (2013), Anghelache şi Manole (2012), Cicak şi Soric (2015), Moraru (2013). Ivan şi Iacovoiu (2008) iau în calcul rolul investiţiilor fi nanciare directe în procesul de aliniere la standardele de convergenţă, Luţan (2006) dezvoltă pe o abordare similară. Jones

Revista Română de Statistică - Supliment nr. 10 / 2016 119

şi Wren (2006) se concentrează pe ISD în contextul economiei regionale. Opreana (2015) oferă o perspectivă inovatoare în modelarea investiţiilor. Zaman şi Geamanu (2014) analizează efi cienţa economică în contextul dezvoltării durabile.

Metodologia cercetării şi date Pentru a refl ecta corelația existentă între evoluția investițiilor străine directe și cea a principalului indicator macroeconomic de rezultate – Produsul Intern Brut – am utilizat seria de date pentru perioada 1990 – 2015, prezentată în tabelul următor:

Evoluţia PIB şi ISD în perioada 1990-2015

Anul PIB (milioane euro) ISD (milioane euro)

1990 24231,1 5116,21991 25071,2 5961,11992 25925,6 6916,71993 26824,6 7958,81994 27676,9 9201,01995 28763,0 10314,01996 29228,7 12396,01997 31683,6 11975,01998 37313,9 6435,01999 33942,7 12810,02000 40796,8 12375,02001 45503,5 13210,02002 48810,4 14020,02003 52931,0 9662,02004 61404,0 15040,02005 80225,6 21885,02006 98418,6 34512,02007 125403,4 42770,02008 142396,3 48798,02009 120409,2 48827,02010 126746,4 5141,02011 133305,9 53723,02012 133511,4 57851,02013 144253,5 59958,02014 150230,1 60198,02015 155938,8 62666,1

Sursa de date: Anuarul Statistic al INS şi EUROSTAT.

Datele au fost fost preluate şi s-au aplicat procedee statistice (interpolarea) pentru completarea seriei statistice. Considerând Produsul Intern Brut variabila rezultativă (Y2=PIB) şi investiţiile străine directe variabila factorială (xi=ISD), Vom scrie funcţia (modelul econometric):ia (modelul econometric):

Yi i i

a investi iilor str ine directe asupra produsului intern Deci, infl uenţa investiţiilor străine directe asupra produsului intern brut poate fi stabilită cu ajutorul unui model de regresie liniară simplă, în care PIB reprezintă variabila rezultativă, iar ISD variabila explicativă. Modelul se prezintă astfel;

PIB = a + b ISD+ ε

Romanian Statistical Review - Supplement nr. 10 / 2016120

Într-o primă etapă, am analizat evoluția celor doi indicatori în perioada considerată, atât din punct de vedere grafi c, cât și cu ajutorul statisticilor descriptive:

Principalele teste statistice efectuate asupra valorii PIB al României în perioada 1990 -2015

Astfel, constatăm că valoarea medie a acestui indicator pentru perioada 1990-2015 este de 75039,39 milioane euro cu o variaţie cuprinsă între 24231 milioane euro în 1990 şi 155938,8 milioane euro măsurată în anul 2015. Valorile testelor statistice efectuate ne permit aprecierea că distribuţia valorilor înregistrate de PIB pentru intervalul considerat nu este una perfect simetrică, deoarece valoarea testului Skewness este diferită de zero deoarece şi valoarea testului este mai mare decât zero, aşa încât putem aprecia că distribuţia este cu o uşoară înclinaţie spre stânga. Aceeaşi analiză a fost realizată şi asupra evoluţiei soldului investiţiilor străine directe din România în perioada 1990-2015. Se constată că, şi în cazul acestui indicator valoarea medie a fost de 24989 milioane euro cu o variaţie cuprinsă între 5116 milioane euro şi 62666 milioane euro având o înclinaţie tot spre stânga.

Principalele teste statistice efectuate asupra soldului investiţiilor strãine directe din România în perioada 1990 -2015

Revista Română de Statistică - Supliment nr. 10 / 2016 121

După cum se poate observa din analiza efectuată, evoluția celor doi indicatori este una asemănătoare. Astfel, se constată faptul că atât Produsul Intern Brut, cât şi soldul Investiţiilor Străine Directe înregistrează o creștere semnifi cativă la nivelul anului 2008, iar ulterior scad uşor sau rămân la un nivel relativ constant. Reprezentarea grafi că a corelației dintre cei doi indicatori relevă faptul că între Produsul Intern Brut și valoarea investițiilor străine directe, există o legătură liniară puternică, cu o pantă ascendentă. Pe baza elementelor menţionate anterior, se poate concluziona că între evoluţia soldului investiţiilor străine directe şi cea a Produsului Intern Burt există o legătură directă. În acest context, apreciem că atragerea de investiţii străine directe reprezintă o metodă de creştere a valorii PIB.

Corelograma Produs Intern Brut – Investiţii Străine Directe

Cele două serii de date au fost prelucrate, iar parametrii au fost estimați cu ajutorul metodei celor mai mici pătrate. Rezultatele obținute sunt prezentate în imaginea următoare:

Romanian Statistical Review - Supplement nr. 10 / 2016122

Rezultatele estimării parametrilor de regresie

Pe baza valorii parametrilor obţinuţi (a şi b), modelul de regresie devine:PIB = 22447,26+2,10 ISD

După cum se poate observa infl uența investițiilor străine directe în evoluția Produsului Intern Brut este semnifi cativă, situație explicabilă dacă ținem seamă de realitățile specifi ce țării noastre. Astfel, se observă faptul că pentru fi ecare leu atras ca investiţie străină directă se poate ajunge la o creştere cu 2,10 lei a PIB. Trebuie totuşi să remarcăm faptul că valoarea foarte mare a termenului liber este un indiciu asupra existenţei altor factori de infl uenţă semnifi cativi care contribuie la evoluţia ascendentă a Produsului Intern Brut din ţara noastră. Probabilitatea acestui model econometric este una foarte ridicată. Astfel, se remarcă faptul că valorile testelor R2 (0,810) şi R2 ajustat (0,802) sunt foarte apropiate de valoarea 1, în timp ce valoarea testului Prob (F-statistic) este de 0,000000, mult inferioară pragului de semnifi caţie de 5%. Pe baza acestor elemente putem afi rma faptul că modelul de regresie liniară simplă ales este unul corect, care poate fi utilizat cu succes în analizele economice.

Concluzii Pe baza analizei cu ajutorul modelului de regresie se poate constata faptul că investițiile străine directe determină creșterea economică. România trebuie să continue procesul de consolidare a situaţiei economice prin aplicarea unor strategii investiţionale menite să ofere încredere în mediul de afaceri străin şi în planul de dezvoltare implementat la nivel naţional. În acest sens, se impune îmbunătăţirea cadrului legislativ şi fi scal aplicat de ţara noastră în domeniul protecţiei şi a investiţiilor străine directe. Aplicarea, în perioada imediat următoare, a unei strategii coerente de atragere a investitorilor străini și de stimulare a activității acestora în țara noastră este o măsură care poate conduce la o creștere economică constantă a economiei românești.

Revista Română de Statistică - Supliment nr. 10 / 2016 123

Bibliografi e 1. Albu, L. (2007). Modelarea şi evaluarea impactului investiţiilor directe asupra pieţei muncii

şi evoluţiei macroeconomice din România, Working Paper of Macroeconomic Modelling

Seminar, Institute for Economic Forecasting

2. Alfaro, L., Chanda, A., Kalemli-Ozcan, S., Sayek, S., (2004). FDI and economic growth: the role of local fi nancial markets, Journal of International Economics, 64, pp. 89-112

3. Anghelache, C., Anghel, M.G. (2015). Model of Analysis of the Dynamics of the DFI (DFI) Sold Correlated with the Evolution of the GDP at European Level, Romanian Statistical

Review Supplement, No. 10, pp. 79-85

4. Anghelache, C., Anghelache, G.V., Anghel, M.G., Dinu, A.M. (2013). Evolution of GDP and Foreign Investments, Romanian Statistical Review, Supplement no. 4/2013, pp. 34-38

5. Anghelache, C., Manole, A. (2012). Correlation between GDP Direct Investments – An Econometric Approach, Metalurgia International nr.8, p.96, ISSN 1582-2214

6. Cicak, K., Soric, P. (2015). The Interrelationship of FDI and GDP in European Transition Countries, International Journal of Management Science and Business Administration,

Volume (Year): 1 (2015), Issue (Month): 4 (March), Pages: 41-58

7. Ivan, M. V., Iacovoiu, V. (2008). Rolul investiţiilor străine directe în contextul obligativităţii

îndeplinirii criteriilor de convergenţă, Studii Financiare, vol. 12, issue 4, pages 73- 92

8. Jones, J., Wren, C. (2006). Foreign Direct Investment and Regional Economy, Ed. Ashgate

Publishing Limited, Hampshire

9. Luţan, I., (2006). Investiţii străine directe de capital in contextul aderării României la

Uniunea Europeană, Editura ASE Bucureşti

10. Moraru, C. (2013). Investiţiile străine directe şi creşterea economică în România, Economie

teoretică şi aplicată Volumul XX , No. 5(582), pp. 123-133

11. Opreana, A. (2015). A New Perspective of Investment Modelling at the European Union Level, Expert Journal of Economics, Volume (Year): 3 (2015), Issue (Month): 2 (), Pages:

143-148

12. Zaman, Gh., Geamanu, M. (2014). Efi cienţa economică în condiţiile dezvoltării durabile,

Editura Fundaţiei România de mâine;