tema. analiza rezultatelor financiare si rentabilitatii (1)

7/23/2019 TEMA. Analiza Rezultatelor Financiare Si Rentabilitatii (1)

1/7

TEMA 3. Analiza rezultatelor financiare i rentabilitii

1. Analiza structurii profitului (pierderii) pn la impozitare

2. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional.

3. Analiza rentabilitii activelor (economice).

4. Analiza rentabilitii capitalului propriu (financiare).

1. Analiza structurii profitului ( pierderilor) pn la impozitare.Unul dintre scopurile principal ale activitii oricrei ntreprinderi este profitul, care are o

nsemntate aparte pentru agentul economic, innd cont de funciile sale: surs de autofinanare, prghiede cointeresare material pentru salariai, izvor al formrii surselor necesare desfurrii activitii ncondiii normale.

Calculat ca diferena dintre veniturile realizate de ntreprindere pe parcursul perioadei degestiune i cheltuielile suportate de aceasta, mrimea profitului este determinat de evoluia istabilitatea veniturilor mai mari i cheltuielilor mai mici. Cu ct mai mare este valoarea veniturilor, cuatt mai ridicat va fi mrimea profitului i invers creterea mrimii consumurilor i cheltuielilor vadiminua profitul, fie va genera rezultat financiar negativ pierdere, care n situaiile financiare se

reflect n paranteze.!n practic ntreprinderea poate obine profit din activitatea operaional i neoperaional i deci,se deosebesc diverse noiuni ale profitului :

"# rofit brut (pierderea !lobal) reprezint profirul obinut din vnzarea produselor,comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor, contracte de construcii i se determinca diferena dintre venitul din vnzri i costul vnzrilor.

$# rofitul (pierderea) din acti"itatea operaionalreprezint diferena dintre veniturile icheltuielile obinute de ntreprindere din activitatea de baz.

%# rofitul (pierderea) din alte acti"itii este diferena dintre veniturile i cheltuielileobinute de ntreprindere din alte activiti.

rofitul (pierderea) pn la impozitare este rezultatul financiar pn la impozitareobinut de ntreprindere din activitatea de baz i din alte activiti desfurate peparcursul perioadei de gestiune.

'# rofitul (pierderea) neteste profitul, care rmne la dispoziia ntreprinderii dupcalcularea cheltuielilor privind impozitul pe venit i se determin ca diferena dintreprofitul pn la impozitare i cheltuielile (economiile# privind impozitul pe venit.

)naliza dinamicii i structurii profitului pn la impozitare (**+# apreciaz mrime i evoluiaindicatorului analizat fa de o baz de comparaie, permite identificarea modificrilor structuralesurvenite n componena **+, precum contribuia fiecrui gen de activitate n obinerea profituluicontabil.

e determin dup relaia: # $*ozitiv se apreciaz creterea cotei rezultatului din activitatea operaional n suma total a

profitului, deoarece aceasta constituie activitatea de baz a ntreprinderii. !n baza informaiei ituaia deprofit i pierderi se ntocmete urmtorul tabel.

Tabelul 1.Analiza dinamicii i structurii profitului perioadei de !estiune pn la impozitare

- +ndicatori )nul precedent)nul de gestiune )baterea

uma,mii lei

*onderea,

uma,mii lei

*onderea,

uma,mii lei

*onderea,

".


2/7

$.%.

%. Analiza factorial a profitului (pierderilor) din acti"itatea operaional.

*rofitul operaional reprezint rezultatul financiar din activitatea principal, de baz a

ntreprinderii i se calculeaz dup formula:&A' $

pre deosebire de profitul pn la impozitare, care este analizat sub aspect structural, profituloperaional se analizeaz din punct de vedere factorial. /iecare parte component a relaiei de mai susreprezint un factor, care acioneaz asupra modificrii rezultatului operaional. !n calitate de sursinformaional pentru analiza factorial a rezultatului operaional servete ituaia de profit i pierderi.0eoarece ntre factori i indicatorul rezultativ e1ist legtur aditiv, pentru analiza factorial seutilizeaz metod bilanier.

Tabelul 2.alculul influenei factorilor asupra modificrii rezultatului din acti"itatea operaional

(mii lei#- +ndicatori )nulprecedent )nul de

gestiune)baterea 2rimea influenei

factorilor" $

% & '

".

$.

%.

&.

'.

3. 14alana de verificare:


3/7

3. Analiza rentabilitii acti"elor

*rofitul ofer un tablou general asupra activitii unei ntreprinderi, semnificnd c veniturile audepit cheltuielile. !ns nu ntotdeauna aceste date snt comparabile, deoarece pot fi ageni economicide profil asemntor, ns cu un volum de activitate diferit, care obin, ns, acelai profit ca mrime.*rin urmare aceast informaie nu arat ntotdeauna i efortul depus pentru a obine aceste rezultate.

&entabilitateaeste indicatorul de eficien care e1prim capacitatea ntreprinderii de a obine profit.5atele de rentabilitate compar efectul final, profitul, cu efortul depus n acest sens, i se determin caraportului dintre efectele economice i financiare obinute de ntreprindere i eforturile depuse:&entabilitatea $Efect economic i financiar Efort.

!n calitate de efect la calculul rentabilitii se utilizeaz cel mai des profitul, iar n calitate de efort 6costul vnzrilor, activele totale, capitalul propriu, a. !n literatura de specialitate indicatorii derentabilitate snt clasificai n trei grupe: indicatorii rentabilitii produciei (rentabilitatea vnzrilor rentabilitatea pe produs)!

indicatorii rentabilitii activelor (rentabilitatea activelor totale "i activelor cu destinaie de

producie)!

indicatorii rentabilitii capitalului (rentabilitatea capitalului propriu "i capitalului permanent).

!n practica naional snt utilizai numeroi indicatori de rentabilitate, care au valene informaionalediferite i oglindesc multiple laturi ale activitii economico6financiare a ntreprinderii.Tabelul 3.

aracteristica indicatorilor de rentabilitate

#ndicatori $odul de calcul %aracteristica

". 5entabilitateaveniturilor din vnzri

5eflect mrimea profitului brut ctigat la " leu venitdin vnzri

$. 5entabilitatea peprodus

5eflect mrimea profitului pe produs obinut la " leucost sau venit din vnzri

%. 5entabilitatea

activelor

5eflect mrimea profitului pn la impozitare sau net

ctigat la " leu investit n activele ntreprinderiiindiferent de sursa de finanare a acestora.

&. 5entabilitateaactivelor cu destinaiede producie

71prim mrimea profitului contabil ctigat la " leuactive cu destinaie de producie

'. 5entabilitateacapitalului propriu

Caracterizeaz eficiena cu care este utilizat capitalulpropriu pentru obinerea profitului pn la impozitaresau net.

3. 5entabilitatea 5eflect mrimea profitului net sau profitului pn la


4/7

capitalului permanent impozitare obinut n urma utilizrii capitaluluipermanent.

5entabilitatea activelor reprezint una dintre cele mai importante rate de rentabilitate i msoarprofitul obinut la fiecare leu investit n activele ntreprinderii indiferent de sursa de finanare a acestora.!n cazul n care ntreprinderea obine pierderi contabile, nivelul acestiui indicator va fi negativ i va

reflecta pierderile obinute la fiecare leu de active.ursele informaionale utilizate pentru analiza rentabilitii activelor i capitalului propriu 4ilanuli ituaia de profit i pierderi.

&entabilitatea acti"elor se calculeaz conform relaiei*

8aloarea medie a acitvelor poate fi determinat prin dou modaliti: media cronologic n bazadatelor Crii mari sau 4ilanului 6 dup media aritimetic simpl.

9a prima etap se analizeaz nivelul i dinamica rentabilitii economice, care poate crete sau sepoate diminua fie prin modificarea nivelului rentabilitii vnzrilor, fie pe seama accelerrii orincetinirii rotaiei activelor. )stfel rezult, c rentabilitatea activelor depinde de influena urmtorilor

factori: modificarea rentabilitii v&nzrilor! modificarea numrului de rotaii al activelor.

+ormula factorial fiind urmtoarea*

Calculul influenei acestor factori se face prin metoda substituiei n lan sau varietile ei.Tabelul 4.

alculul influenei factorilor asupra modificrii ni"elului rentabilitii acti"elor

#ndicatori Anulprecedent

Anul de'estiune

Abaterea

#nclusiv din modificarea

entabilitiiveniturilor

din v&nzri

umruluide rotaii al

activelor

4alana de verificare:


5/7

,. Analiza rentabilitii capitalului propriu (financiare).5entabilitatea capitalului propriu reflect eficiena utilizrii capitalului propriu n procesul

activitii economice a ntreprinderii, altfel spus,msoar randamentul capitalului propriu, alplasamentului financiar pe care acionarii l6au fcut. *rin intermediul acestiu indicator posesorii decapital apreciaz eficiena investiiilor lor.

+ormula de calcul a rentabilitii financiare este*)naliza ncepe cu apreciera mrimii i evoluiei indicatorului analizat. 9a urmtoare etap seidentific cauzele care au contribuit la modificarile rentabilitii financiare. !n practic se utilizeazdiverse sisteme factoriale. !n cazul cnd rentabilitatea capitalului propriu este calculat n baza profituluipn la impozitere se analizeaz urmtorii doi factori:

rentabilitatea activelor

rata p&r'*iei financiare

+ormula factorial fiind urmtoarea*

&ata p-r!iei financiare caracterizeaz structura surselor de finanare a activelor. 0ac

ntreprinderea nu atrage surse mprumutate, atunci rata prghiei va fi egal cu ";;. 0ac rata este de"$' (";;;


6/7

0ate iniiale#ndicatori Anul precedent Anul de

'estiune

Abaterea

Tabelul ,.

alculul influenei factorilor asupra modificrii ni"elului rentabilitii capitalului propriu

4alana de verificare:


7/7

tema. analiza rezultatelor financiare si rentabilitatii (1)

Documents