PLAN: INTRODUCERE CAPITOLUL I. CONCEPTUL I ROLUL MANAGEMENTULUI RISCURILOR BANCARE 1.1 Conceptul i rolul managementul bancare n obinerea performanelor bncii bancare 1.3 Influena factorilor managementul riscurilor bancare CAPITOLUL II. RISCURILOR GESTIUNEA BANCARE 2.1 Metode i tehnici de administrare a riscurilor bancare 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 Riscul Riscul Riscul Riscul Riscul de credit ratei dobnzii de lichiditate de schimb valutar insolvabilitii I de mediu asupra riscurilor

1.2 Definirea, identificarea i clasificarea riscurilor

REGLEMENTAREA

2.2 Administrarea global a riscurilor bancare CAPITOLUL III. ANALIZA RISCURILOR BANCARE N REPUBLICA MOLDOVA 3.1 Cadrul juridic al administrrii riscurilor bancare n Republica Moldova

3.2 Supravegherea i reglementarea activitii bancare n Republica Moldova 3.3 managementului Instrumentalizri i soluii

riscurilor

posibile

ale

riscurilor bancare n Moldova

CONCLUZII BIBLIOGRAFIE

INTORDUCERE Motto: Riscul este condiia oricrui succes L. De Broglie. Actualitatea temei de cercetare. Perioada de tranziie la economia de pia impue sistemului bancar s se restructureze fundamental, att din punct de vedere al proprietii, ct i al instrumentariului i tehnicilor de lucru. Din punct de vedere al managementului riscului bancar aceste perturbaii de trecere de la o stare economic la alta impun existena unor puternice dezechilibre ntre ramurile economiei naionale i ntre diferite zone geografice, instabilitatea financiar, distorsiuni monetare, inflaie ridicat i deprecierea monedei naionale pe piaa valutar. Dependena bncilor fa de sistemul economic determin c nivelul general al riscului stabilit pentru aceasta s nu poat fi mai mic dect cota de risc a rii, determinat de performanele oglindite n indicatorii macroeconomici elaborai periodic (PIB, soldul

balanei de pli, nivelul rezervelor valutare). Managementul riscului n sistemul bancar naional are un anumit specific impus de situaia economiei n tranziie, dar i de particularitile mediului bancar intern. Acest concurs de mprejurri, n condiiile actuale, confirm cu prisosin actualitatea temei prezentei teze. Scopul acestuia. Scopul cercetrii impune urmtoarele sarcini: 1estimarea bazelor teoretice referitor la gestionarea i minimizarea riscului bancar; 2analiza i evaluarea riscului pentru instituia bancar; 3determinarea i modificarea funciilor manageriale prin prisma organizrii eficiente a sistemului bancar naional; 4cercetarea particularitilor managementului indirect al riscului la nivel macroeconomic prin politica monetar, fiscal, factorul psihologic i la nivel mezoeconomic. 5elaborarea i argumentarea propunerilor de gestionare i minimizare a riscului bancar n Republica Moldova. Obiectul bancare, cercetrii l constituie sistemul bancar al Republicii Moldova i n deosebi, mecanismele performanei planificrii, controlului, coordonrii, organizrii, prognozrii ca factori de succes n managementul riscului bancar. Suportul metodologic i teoretic al tezei. Drept fundament teoretic a tezei a servit lucrrile economitilor autohtoni i strini n materie de management bancar i riscuri economice. Aceast baz a fost constituit din concepiile i lucrrile reputailor economiti investigaiei const n estimarea metodelor manageriale de gestionare oprim a riscului bancar i a minimizrii

din strintate i din ar: M.Stoica, I.Enicov , L.Roxin. Baza informaional a tezei o constituie rapoartele i buletinele trimestriale ale Bncii Naionale a Moldovei, literatura de specialitate editat n Republica Moldova, Romnia, Rusia, inclusiv Banca Mondial, materialele conferinelor internaionale, publicaiile periodice n revistele de specialitate din Republica Moldova. Noutatea tezei const n: 1au fost relevate tendinele contemporane ale managementului riscurilor bancare; 2au fost generalizate aspectele gestionrii i administrrii eficiente a riscurilor n cadrul sistemului bancar; 3s-a precizat anumite elemente ale reevalurii controlului i finanrii riscului n cadrul instituiei bancare naionale; 4au fost sistematizate riscurile bancare innd cont de specificul sistemului bancar naional, propunndu-se o metodic nou de gestionare i optimizare a rezervei monetare internaionale. Semnificaia i valoarea aplicativ a tezei const n determinarea rolului sistemului informaional i al cercetrilor de management bancar n asigurarea organizrii, planificrii, prognozarea, control, finanare a acestuia. Au fost elucidate aspectele de redresare a managementului riscurilor bancare i aplicarea practic a concluziilor i recomandrilor formulate n tez, privind propunerile de optimizare a riscului. Structura tezei este determinat de scopul i problemele cercetate i const din introducere, trei capitole, ncheiere, bibliografie. n introducere este argumentat tema cercetrii, e definit scopul i problemele ce se propun a fi cercetate, obiectul de studiu

al

investigaiei,

suportul

metodologic

i

teoretic,

baza

informaional, semnificaia i valoarea aplicativ. Capitolul I este compus dintr-o prezentare teoretic a managementului riscurilor bancare ca noiune, rolul, identificarea i clasificarea riscurilor bancare. Capitolul II sunt abordate propunerile de optimizare, n legtur cu corelarea deciziilor de management a riscurilor n cadrul instituiei bancare naionale. Capitolul III const dintr-o analiz a managementului riscurilor bancare i supravegherea acestora, soluiile posibile ale managementului riscurilor bancare n Republica Moldova. ncheierea conine rezultatele cercetrii, sunt sistematizate concluziile principale ale lucrrii i sunt trasate propuneri de minimizare a riscului n cadrul sistemului bancare naional.

CAPITOLUL I CONCEPTUL I ROLUL MANAGEMENTULUI RISCURILOR BANCARE

1.1. Conceptul i rolul managementul riscurilor bancare n obinerea performanelor bncii Performanele unei bnci depind ntotdeauna de calitatea managementului, calitate care este evaluat prin rezultatele obinute n urma deciziilor manageriale. Anticiparea cu precizie a evoluiilor variabilelor economice n care managerii trebuie s ia decizii este un lucru greu de realizat. Aprecieri asupra mediului concurenial, pieei, produselor bancare, riscurilor, cosntrngerilor nseamn, practic descifrarea viitorului i cunoaterea din timp a ritmului n care se produc aceste schimbri n vederea elaborrii unor strategii realiste i pertinente. Pentru a avea performane, managementul trebuie s aib n vedere urmtoarele elemente: 1.Un sistem de informaii competitiv. 2.Selecia pieelor i produselor potrivite. 3.Recompensarea performane. 4.Cunoaterea tehnicilor i instrumentelor financiare. 5.Gestionarea financiar bun. 6.Elaborarea de strategii echilibrate pornind de la performanele anterioare. Pornind de la faptul c cei bine informai sunt puternici, necesitatea de a dispune de un sistem informaional competitiv apare ca o condiie n realizarea performanelor bancare. Dei nu ntotdeauna tiinific. un sistem de informaii bun asigur un bun management, lipsa lui duce la luarea unor decizii nefundamentate personalului bncii n funcie de

Realizarea unui bun sistem de informaie a managementului apare mai dificil pentru economici. Banca are, prin natura sa, o activitate contabil. Ea nu gestioneaz doar propriile conturi ca orice ntreprindere, ci i conturile clienilor ei, ntocmete diverse situaii contabile pentru autoritile monetare. Elaborarea deciziilor implic mai nti colectarea unui numr foarte mare de informaii care nu sunt disponibile nici n sistemul general de contabilitate, nici n diverse situaii statistice elaborate de banc. Insuficiena prelucrrii contabile sau statistice a informaiilor impune, ca fiecare banc s-i organizeze culegerea, tratarea i circulaia informaiilor ntr-un sistem unitar de informaii de gestiune, care permite tuturor decidenilor s dispun de mijloace de analiz satisfctoare. n banc, sistemul de informaii de gestiune este unealta indispensabil de cunoatere care alimenteaz fiecare decident cu informaii, nainte ca acesta s ia o decizie. El asigur, totodat, comunicarea ntre central i unitile teritoriale, jucnd astfel pentru banc rolul sistemului nervos din corpul uman. Al doilea element, cu pondere major n asigurarea performanelor manageriale, este selecia pieelor i a produselor pe care banca le poate valorifica profitabil. n elaborarea planurilor strategice, managerii trebuie s in cont i de celelalte instituii financiare existente i de produsele i serviciile pe care acestea le vnd i numai dup aceea s selecteze cu atenie pieele i produsele. bnci dect pentru ceilali ageni

Totodat, n selectarea pieei i produselor trebuie s in cont de puterea economic a bncii, experiena i evoluia economiei. Al treilea element const n recompensarea personalului bncii n raport cu performanele obinute. Pstrarea managerilor buni i ncurajarea performanei ar trebui s fie obiectivele primare n planul de recompensare. Bncile pltesc salariile dup poziia personalului n banc, fr a lua n considerare efectele asupra veniturilor i riscului n timp. Exist patru elemente cheie n elaborarea planurilor bune de recompensare: 5n primul rnd, banca ar trebui s plteasc pentru sarcina ndeplinit de fiecare salariat; 6n al doilea rnd, planul de recompensare ar trebuie s fie flexibil, n aa fel nct i managerii din poziii ierarhice mai joase s poat fi compensai la nivelul managerilor de la vrf; 7n al treilea rnd, toi salariaii ar trebuie fie pltii n funcie de performanele bncii; 8n al patrulea rnd, unii manageri ar trebui s aib o form de recompensare specific performanei pe care banca a obinut-o datorit activitii lor. Luarea n considerare a celor patru elemente ar genera urmtoarele efecte favorabile: 1banca va tinde s ajung la mai puini manageri i funcionari neperformani (personalul neperformant nu ar mai rmne n banc); 2reducerea cheltuielilor cu salariile; 3creterea performanelor bancare. Al patrulea element, care st la baza realizrii unei bune

performane bancare, este cunoaterea instrumentelor i tehnicilor financiare. Bncile ar trebui s evalueze efectele utilizrii instrumentelor financiare prin prisma veniturilor i a riscurilor poteniale. nelegerea acestor instrumente i tehnici financiare este vital pentru managementul bancar. Al cincilea element, gestionarea financiar bun, presupune un management prudent. Prudena const n respectarea unor restricii n ceea ce privete asumarea unor riscuri mari la credite pentru a compensa creterea cheltuielilor cu salariile i investiiile bncii n active fixe, sau, lungirea i portofoliului reealonri de n credite vederea neperformante diminurii prin reescadenri a acestora. Un management prudent presupune, de asemenea, un control riguros asupra cheltuielilor cu dobnzile i nondobnzile, precum i asupra pierderilor din credite. Al aselea element, elaborarea de strategii echilibrate este necesar pentru aprecierea veniturilor prin prisma riscurilor i, totodat, ofer mijloace de a face fa schimbrii i soluii de gestionare a riscurilor. Schimbrile continue i rapide ale factorilor economici, concureniali i reglementri impun implementarea n strategia bncii a evoluiei acestora, n vederea obinerii performanelor ntrun mediu dinamic al viitorului, concomitent cu luarea n considerare a deciziilor operaionale de moment. Elaborarea unor strategii echilibrate presupune stabilirea nivelului ratei de rentabilitate pe care banca vrea s o ating prezente

portofoliului de credite neperformante pe seama mpingerii n viitor

concomitent cu riscurile pe care i le poate asuma i determinarea poziiei viitoare a bncii. Obiectivul fundamental al managementului este maximizarea valorii investiiei proprietarilor n banc. Deci, rata de rentabilitate va trebui stabilit la un nivel care va permite atingerea obiectivului fundamental. Stabilirea nivelului ratei de rentabilitate este strns legat de evaluarea riscurilor pe care banca este dispus s le gestioneze . Desigur, rentabilitate acrete prin asumarea unor riscuri mai mari, dar managerii prefer obinerea unei rentabiliti mari prin asumarea unor riscuri convenabile. n procesul stabilirii nivelului rate de rentabilitate, managerii i pun ntrebarea: ct din fiecare tip de risc trebuie asumat pentru a crete rentabilitatea? Rspunsurile la aceast ntrebare sunt multe, dificile i inexacte. nainte de a stabili ce riscuri trebuie asumate, este esenial raportarea bncii la evoluia viitoare a factorilor de mediu i evaluarea efectelor acestor evoluii asupra ratei de rentabilitatea i a riscului, plecnd de la poziia actual a bncii. Poziia viitoare a bncii este conturat n strategia pe termen lung a bncii. Punctul de plecare n elaborarea strategiei pe termen lung este analiza performanelor anterioare ale bncii. O banc trebuie s tie unde a fost, ce este nainte de a-i propune unde vrea s ajung. Elaborarea strategiei pe termen lung implic formularea unui set de obiective pe care banca dorete s le ating i mijloacele de realizare a lor. Formularea obiectivelor este fcut de

managementul de vrf n colaborare cu personalul bncii. Cu ct personalul este mai implicat n elaborarea strategiei, cu att mai mult crete probabilitatea ca realizarea planului strategic s ctige o angajare puternic din partea ntregului personal al bncii. Obiectivele trebuie s fie clar formulate pentru ansamblul bncii, exemplu: 4Obiectivele de perfecionare a managementului. Domeniile n care sunt slabe cadrele de conducere trebuie determinate. 5Obiectivele structurii organizatorice . Dezvoltarea n plan teritorial trebuie s fie proporional cu mrimea activului. n central, prea multe departamente duc la un volum prea mare de lucru, la o slab eficien datorit birocraiei i cheltuieli mari cu salariile personalului. 6Obiectivele operaionale. Creterea eficienei operaionale trebuie vzut din punct de vedere al personalului i echipamentului; n acest sens se impune, pe de o parte, revizuirea echipamentului de calcul i de procesare a datelor, iar, pe de alt parte, modul n care se realizeaz comunicaiile ntre personal i ntre acesta i cadrele de conducere. 7Obiectivele de marketing. Programele de marketing reprezint piese importante n planificarea bancar. Evaluarea profitului bancar are la baz studii de marketing privind creterea depozitelor, creditelor i veniturilor n care evoluia factorilor de mediu este prins corespunztor. 8Obiectivele de capital. Nevoia de capital trebuie anticipat att din punct de vedere al creterii resurselor bncii, ct i prin prisma reglementrilor Bncii Naionale, dar i a

reducerii gradului de expunere la risc. Obiectivele trebuie reevaluate periodic. Pentru aceasta, ele trebuie s fie flexibile pentru a se adapta uor la condiiile care nu au fost anticipate. Noiunea de risc poate fi definit ca un angajament care poart o incertitudine datorit probabilitii de ctig sau pierdere. n activitatea bancar, asumarea riscurilor poate fi cercetat pentru posibilele sale avantaje viitoare, cum este cazul operaiunilor speculative pe pieele financiare sau de schimb, dar i a posibilelor pierderi imprevizibile. n general, asumarea riscurilor este legat de investiii. Or, riscul este atribuit al investiiilor n general, asumarea riscului devine inevitabil i justific existena bncilor. Bncile investesc resurse mprumutate care sunt un multiplu substanial al propriului capital. Recuperarea cu ntrziere a resurselor investite provoac o serie de dezechilibre la nivelul bncii care pot mbrca diferite forme i se pot alimenta reciproc. Perioada actual este denumit era managementului de risc n domeniul bancar, iar managementul riscului constituie o sarcin extrem de complex i important a managementului bancar. De obicei, asumarea unor riscuri atrage dup sine i ctiguri mai mari. Riscurile specifice activitii bancare se clasific n trei categorii: 1riscuri financiare; 2riscuri comerciale; 3riscuri de mediu. Riscuri financiare sunt riscuri specifice operaiunilor de creditare, cele mai multe dintre aceste riscuri fac obiectul unor

reglementri urmtoarele:

bancare.

Formele

sub

care

se

manifest

sunt

4riscul de credit; 5riscul ratei dobnzii; 6riscul de lichiditate; 7riscul de schimb valutar; 8riscul insolvabilitii. Riscurile financiare sunt strict legate de structura bilanului contabil al bncii, sunt foarte sensibile la dezechilibrele care pot s apar n compoziia resurselor i plasamentelor bncii. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi generate, gestionate, amplificate sau eliminate de ctre managementul bancar. Datorit importanei pe care o au n gestiunea zilnic a bncii, le vom trata n mod individual acordndu-le atenia ce li se cuvine. Riscuri comerciale sunt riscuri generate de inadaptibilitatea bncii la noile servicii i produse ca urmare a unui slab serviciu de marketing i lipsa de talent managerial pentru noile piee. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: a)riscul de produs/serviciu; b)riscul de pia; c)riscul de imagine comercial. Riscul de produs/serviciu este rezultatul unei evoluii nefavorabile a valorificrii unui produs nou sau serviciu, ca urmare a lipsei de abilitate a bncii privind distribuirea produselor. Riscul de pia este efectul dependenei de pia a bncii. Dac acesta nu este mprit ntre mai multe piee, rentabilitatea bncii este dependent direct de evoluia unei singure piee. Riscul de imagine comercial const n percepia negativ a

unei bnci de ctre clienii ei ca urmare a unei caliti generale proaste de servire a clienilor, tratament prost al reclamaiilor clienilor cumulnd cu articole de pres n defavoarea bncii. Riscuri de mediu sunt riscuri asupra crora banca fie nu are control, fie are un control limitat. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: 9riscul de deficit produs de ctre hoi sau fraud comis de angajaii bncii; 10riscul economic determinat de conjunctura economic la nivel naional i regional; 11riscul competiional determinat de similitudinea produselor i serviciilor oferite de celelalte bnci sau instituii financiare; 12riscul de reglementare determinat de deciziile luate de autoritile bancare, de cele mai multe ori ntr-o manier nefavorabil pentru banc. (Mang. bancar pag.18-22; 135-137)

1.2 Definirea, identificarea i clasificarea riscurilor bancare Pregtirea mediului unei economii de pia presupune

remodelarea i nlocuirea vechiului sistem economic cu unul nou, bazat pe un cadru instituional cu sisteme financiare, bancare, monetare i valutare specifice economiei de pia. Procesul de remodelare a sistemului bancar a vizat, pe de o parte, crearea unui sistem bancar specific economiei de pia, iar, pe de alt parte, armonizarea legislaiei moldoveneti cu aceea a

rilor din Uniunea European. Remodelarea sistemului bancar a vizat n principal urmtoarele aspecte: 1restructurarea sistemului bancar; 2reglementarea, autorizarea i supravegherea activitii bancare. Procesul de restructurare a sistemului bancar a debutat nc de la sfritul anului 1990. Banca Naional a Moldovei a fost nfiinat n 1991. Odat cu adoptarea celor dou legi bancare Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei i Legea instituiilor financiare n iulie 1995 s-a consfinit crearea unui sistem bancar pe dou niveluri, de tip occidental, bazat pe principiul universalitii bncilor. Performanele unei bnci depind ntotdeauna de calitatea managementului, calitate care este evaluat prin rezultatele obinute n urma deciziilor manageriale. Anticiparea cu precizie a evoluiilor variabilelor economice n care managerii trebuie s ia decizii este un lucru greu de realizat. Aprecieri asupra mediului concurenial, pieei, produselor bancare, riscurilor, constrngerilor nseamn, practic, descifrarea viitorului i cunoaterea din timp a ritmului n care se produc aceste schimbri n vederea elaborrii unor strategii realiste i pertinente. ntr-o economie de pia, numeroi participani persoane fizice, persoanele juridice i, n special, cei care practic activitatea de antreprenor, au de fcut fa unei mulimi de incertitudini. Aceste incertitudini sunt legate de o multitudine de factori. Din aceste motive, de-a lungul timpului, pentru economiti, studierea riscurilor a constituit unul din domeniile fascinante de explorare. n domeniul bancar, importana problemei de gestiune a

riscurilor bancare a sporit considerabil la nceputul anilor 80. n aceast perioad, datorit variaiilor mari ale ratei dobnzii, generate de accentuarea procesului inflaionist i criza energetic, datorit fluctuaiilor semnificative ale cursurilor valutare dup abrogarea sistemului de la Bretton Wods i, nu n ultimul rnd, datorit intensificrii concurenei pe piaa serviciilor financiare, instabilitatea devine o trstur a mediului n care opereaz instituiile financiare. n noua situaie a sporit vulnerabilitatea bncilor i a crescut numrul falimentelor bancare. Premisele acestor modificri, au fost rapid contientizate de specialiti, situaie exemplificat prin Legea despre supravegherea bancar i creditarea internaional, adoptat de ctre Congresul SUA n 1983, sau Acordul de la Basel din 1998 despre standardele internaionale ale capitalului bancar. n prezent, n Comunitatea European exist directive bancare avnd ca scop armonizarea legislaiei i stabilirea de reguli unitare, inclusiv n privina definirii riscului bancar, expunerii la risc i a sistemelor de acoperire a depozitelor bancare. n special, documentul publica n 1997 sub titlul Principii de baz pentru supravegherea bancar efectiv, n care se definesc i se analizeaz opt categorii de riscuri bancare: riscul de credit, riscul de ar i transfer, riscul de pia, riscul ratei dobnzii, riscul de lichiditate, riscul operaional, riscul legislativ i riscul de reputaie. n 1999 Comitetul Basel a elaborat nc un document sub titlul Administrarea riscului n activitatea bancar electronic i cu moned electronic. Pe fundalul acestei dinamici a devenit imperioas necesitatea reevalurii conceptului riscurilor bancare, care pn atunci, se rezuma aproape exclusiv la riscul de creditare.

n prezent, riscurile au devenit aferente tuturor activitilor, serviciilor i produselor bancare i aceast multitudine de riscuri a generat i diferite tratri ale acestei noiuni. Pentru a avea performane, managementul trebuie s aib n vedere urmtoarele elemente: 1un sistem de informaii competitiv; 2selecia pieelor i produselor potrivite; 3recompensarea personalului bncii n funcie de performane; 4cunoaterea tehnicilor i instrumentelor financiare; 5gestionarea financiar bun; 6elaborarea de strategii echilibrate. Necesitatea competitiv apare de ca a o dispune condiie de n un sistem informaional performanelor realizarea

bancare. Dei nu ntotdeauna un sistem de informaii bun asigur un bun management. Cu pondere major n asigurarea performanelor manageriale, este selecia pieelor i a produselor pe care banca le poate valorifica profitabil. n elaborarea planurilor strategice, managerii trebuie s in cont i de celelalte instituii financiare existente i de produsele i serviciile pe care acestea le vnd i numai dup aceea s selecteze cu atenie pieele i produsele. Recompensarea personalului bncii n raport cu performanele obinute, pstrarea managerilor buni i ncurajarea performanei ar trebuie s fie obiectivele primare n planul de recompensare. Bncile pltesc salariile dup poziia personalului n banc, fr a lua n considerare efectele asupra veniturilor i riscului n timp. La baza realizrii unei bune performane bancare st cunoaterea instrumentelor i tehnicilor financiare. Bncile ar

trebuie s evalueze efectele utilizrii instrumentelor financiare prin prisma veniturilor i a riscurilor poteniale. Gestionarea financiar bun, presupune un management prudent. Prudena const n respectarea unor restricii n ceea ce privete asumarea unor riscuri mari la credite pentru a compensa creterea cheltuielilor cu salariile i investiiile bncii n active fixe, sau, lungirea portofoliului de credite neperformante prin reescadenri i reealonri n vederea diminurii prezente a portofoliului de credite neperformante pe seama mpingerii n viitor a acestora. Elaborarea de strategii echilibrate este necesar pentru aprecierea veniturilor prin prisma riscurilor i, totodat, ofer mijloace de a face fa schimbrii i soluii de gestionare a riscurilor. Schimbrile continue i rapide ale factorilor economici, concureniali i reglementrii impun implementarea n strategia bncii a evoluiei acestora, n vederea obinerii performanelor ntrun mediu dinamic al viitorului, concomitent cu luarea n considerare a deciziilor operaionale de moment. Elaborarea unor strategii echilibrate presupune stabilirea nivelului ratei de rentabilitate pe care banca vrea s o ating concomitent cu riscurile pe care i le poate asuma i determinarea poziiei viitoare a bncii. Oamenii, instituiile, societile au fost ntotdeauna confruntate cu probleme de risc i incertitudine. Procesul societii moderne a fost posibil datorit asumrii unor riscuri. De aceea, economiile libere moderne utilizeaz ntr-o msur mai mare modelele cu condiii de risc i incertitudini, dect economiile centralizate. Cu

siguran, riscurile fac obiectul unei mari atenii n bnci. Toate riscurile sunt definite ca pierderi asociate unor evoluii adverse ale rezultatelor. Activitatea bancar se caracterizeaz prin multiple dimensiuni ale riscurilor ce afecteaz performanele. Cuplul riscperforman este indisociabil n universul bancar. Aceast reflectarea riscurilor se prelungete n msurarea performanelor. Etapa identificrii i evalurii presupune efectuarea unui studiu al pieei, ncercnd precizarea evoluiei cifrei de afaceri, determinnd factorii de for i de vulnerabilitate (inclusiv riscurile aferente). O astfel de tentativ este dificil, deoarece previziunea n activitatea bancar nu este uoar, ns este o necesitate pentru buna gestiune. Unele riscuri la care este supus banca sunt evidente, altele nu pot fi identificate, indiferent de msurile de precauie luate, pn la declanarea lor. n aceste condiii, se poate recomanda o clasificare detaliat a tuturor riscurilor la care poate fi supus banca, n vederea limitrii la maxim a riscurilor neidentificate. Orice produs sau serviciu presupune anumite tipuri de riscuri aferente i acordnd un serviciu sau altul, banca trebuie s determine riscurile asociate acestuia i s in cont de posibilitatea producerii acestor riscuri, utiliznd anumite metode de tratare a acestora. Este necesar elaborarea i analiza scenariilor posibile pentru a putea determina frecvena i amplitudinea fiecrui tip de risc asociat. Dup aceasta pot fi schiate anumite metode de influenare a factorilor de risc. Dup cum se tie, bncile investesc resurse mprumutate care sunt un multiplu substanial al propriului capital. Recuperarea cu ntrziere a resurselor investite provoac o serie de dezechilibre

la nivelul bncii care pot mbrca diferite forme i se pot alimenta reciproc. Perioada actual este denumit era managementului de risc n domeniul bancar, iar managementul riscului constituie o sarcin extrem de complex i important a managementului bancar. De obicei, asumarea unor riscuri atrage dup sine i ctiguri mai mari. Riscurile bancare sunt multiple i multidimensionale i trebuie clasificate i definite ct mai bine posibil n perspective evalurii, urmririi i controlrii lor. Riscuri n activitatea bancar

Riscurile financiare sau riscurile cuantificabile sunt riscuri raportate la variaia ratei dobnzii, riscuri legate de asigurarea lichiditii i finanrii operaiunilor; riscurile pierderilor din operaiunile de pia. Aceste riscuri apar pe pieele financiare i reflect evoluiile nefavorabile ale situaiei financiare sau ale rezultatelor instituiei, care urmare a modificrilor nregistrate pe pieele financiare. Riscuri operaionale i/sau tehnice (riscuri necuantificabile) sunt toate riscurile generate de disfuncionalitile interne, legate de sistemele informaionale sau de procedurile interne i de respectarea lor. Tehnicile de gestionare a acestor riscuri au mai cu seam un impact indirect, contribuind la ameliorarea sistemelor de urmrire a operaiunilor i la precizarea regulilor de respectare. Riscurile afacerii se refer n principal la nivelul macroeconomic de dezvoltare, politica monetar, factorii legislativi, infrastructura sistemului financiar, sistemul de pli, riscul sistemic general privind operaiunile bancare. Riscurile conjuncturale se refer la unele evenimente care, n cazul producerii, pot cauza pierderi bncii. Diverse riscuri clasificate n patru categorii. innd cont de faptul c exist mai multe riscuri, devine inevitabil i apariia mai multor instrumente de gestionare a acestora. Nu exist o singur manier universal de administrare a riscurilor, ci mai multe. Ele alctuiesc o complexitate cert, i totodat gestionarea riscurilor rmne specific fiecrei bnci. Cele mai frecvente riscuri cu care se confrunt instituiile bancare sunt: riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul de solvabilitate, riscul de rat a dobnzii, riscul valutar, riscul de ar.

Riscul de credit Riscul de credit este unul din principalele riscuri bancare cu care se confrunt o instituie bancar. Riscul de credit atenioneaz asupra faptului c mprumutaii sau emitenii de titluri ar putea s nu-i onoreze obligaiile fa de banc. Acest risc este considerat n general un risc comercial, care rezult din alegerea pieelor i a clienilor. Pentru mprumutai, riscul de credit exprim ntr-o form mai larg degradarea situaiei financiare a acestora, drept motive servind situaia general a economiei, condiiile afacerii debitorului i alte condiii imprevizibile interne sau externe, ce afecteaz situaia financiar a acestuia. n scopul minimizrii riscului de credit sunt utilizate diverse metode n stabilirea deciziei de creditare. Una din metodele de luare a deciziei de creditare este adaptarea metodelor informatice, care n activitatea bancar necesit rezolvarea a dou probleme distincte: 16constituirea unui sistem de cuantificare i ierarhizare a condiiilor i premiselor de acordare a creditului (credit scoring); 17implementarea unui sistem informatic i de prelucrare electronic a datelor care s asigure o ierarhizare obiectiv a fiecrei solicitri. Rezultatele acestor aciuni reprezint o singur baz a procesului de stabilire a deciziei. n marea majoritate a cazurilor decizia i revine omului, adic inspectorilor de credite, care vor efectua: 18analiza i evaluarea aspectelor financiare i nefinanciare ale debitorului;

19analiza efectiv a solicitrii de credit (scopul i valoarea creditului necesar; identificarea surselor de rambursare a creditului; identificarea garaniilor); 20adoptarea deciziei de credit etc. O alt metod de minimizare a riscului de credit constituie garaniile i clauzele contractuale. Garaniile i clauzele contractuale micoreaz riscul de credit i acoper pierderile. O recuperare a creditului este posibil i din valorile garaniilor. Garaniile creditului sunt de mai multe tipuri i au ca scop reducerea pierderilor n cazul riscului de creditare. De bnci sunt acceptate garanii reale (gajul, ipoteca, depozitul bancar) i personale (garania bancar, cauiunea, cesiunea de crean, garanii de stat). Clauzele contractuale asigur o protecie suplimentar a creditorului prin fixarea unor condiii n contractul de credit, prin respectarea lor ulterioar sau prin limitarea tuturor operaiunilor debitorului la care se degradeaz situaia financiar. Pentru respecte: a) limitarea acordrii creditelor mari: 1datoria creditului mare acordat unei persoane sau unui grup de persoane nu trebuie s depeasc 25% din capitalul normativ total al bncii; 2suma datoriilor nete la creditele acordate la zece persoane, inclusiv grupurilor de persoane n interconexiune, care au cele mai mari datorii, nu trebuie s depeasc 50% din portofoliul total al creditelor bncii; 3datoria total a creditelor mari ale bncii nu trebuie s micorarea riscului de credit, BNM stabilete urmtoarele restricii pe care bncile comerciale trebuie s le

depeasc de 5 ori capitalul normativ al bncii; b) limitarea acordrii creditelor persoanelor afiliate: 1datoria creditului acordat unei persoane afiliate sau unui grup de persoane afiliate ce acioneaz n comun nu trebuie s depeasc 20% din CNT; 2datoria total a creditelor acordate persoanelor afiliate bncii nu trebuie s depeasc capitalul de gradul I; c) limitarea acordrii creditelor funcionarilor bancari: 1suma pentru acordarea creditelor curente unei persoane (funcionar al bncii) nu trebuie s depeasc 10 salarii de funcie ale persoanei respective; 2suma pentru acordarea creditelor imobiliare unei persoane (funcionar al bncii) nu trebuie s depeasc 100 de salarii de funcie ale persoanei respective; 3datoria total a creditelor acordate funcionarilor bancari nu trebuie s depeasc 10% din capitalul normativ total. Un important element al politicii de creditare este i revizuirea intern a portofoliului de credite. Revizuirea intern a creditelor presupune reexaminarea sistematic a portofoliului de credite ale bncii n scopul detectrii timpurii a riscului mrit i determinrii msurilor necesare de lucru cu creditele dubioase i cu cele compromise, inclusiv formarea rezervelor. Obiectivele revizuirii interne a creditelor sunt: informarea orientativ referitor la situaia curent a portofoliului de credite; evaluarea tendinelor pozitive i negative ale portofoliului analiza de credite; a identificarea creditelor creditelor problematice; riguroas problematice;

asigurarea crerii rezervelor adecvate; identificarea nendeplinirii instruciunilor interne i externe privind activitatea de credit.

n scopul acoperirii pierderilor cauzate bncii de creditele neperformante, bncile trebuie s-i formeze fondul de risc. Din veniturile bncii se trec la cheltuieli mijloacele constituite ca rezerve pentru pierderi la credite (fondul de risc). n acest scop bncile, n mod obligatoriu, clasific toate creditele din portofoliul su n cinci categorii i, conform categoriei, banca rezerv mijloacele bneti n scopul formrii fondului de risc, dup cum urmeaz: A pentru categoria creditelor standard mrimea rezervat e de 2%; B pentru categoria creditelor supravegheate mrimea rezervat e de 5%; C pentru categoria creditelor substandard mrimea rezervat e de 30%; D pentru categoria creditelor dubioase mrimea rezervat e de 75%; E pentru categoria creditelor compromise mrimea rezervat e de 100%. Aceast clasificare a portofoliului de credit i recalcularea rezervelor n scopul formrii fondului de risc se efectueaz de bac trimestrial. Analiznd structura portofoliului de credite al sistemului bancar schimbri eseniale nu s-au produs. Ponderea cea mai mare n totalul portofoliului de credite la 30.09.2006 au deinut-o creditele acordate industriei i comerului 48.9 la sut, fiind urmate de creditele acordate agriculturii i industriei alimentare 20.4 la sut, creditele acordate agriculturii i industriei alimentare 20.4 la sut, creditele acordate pentru imobil, construcie i dezvoltare 9.2 la sut i creditele de consum 8.6 la sut. Ponderea creditelor nefavorabile (substandarde, dubioase i compromise) n total credite s-a diminuat cu 1.0 puncte

procentuale, constituind 4.3 la sut la 31 decembrie 2006. Raportul reducerilor pentru pierderi la credite n total credite la situaia din 31.12.2006 a constituit 5.1 la sut.Nr . d/ o 1. 2. 3. 4. 5. Structura portofoliului de credite Standard Supravegheate Substandard Dubioase Compromise Total 31.1 2.20 00 31. 12. 200 1 58,8 30,8 6,2 3,8 0,4 100.0 31. 12. 200 2 58,3 34,1 5,4 2,1 0,1 100.0 31. 12. 200 3 58,4 35,4 4,7 1,3 0,2 100.0 31. 12. 20 04 59,2 33,9 5,0 1,6 0,3 100. 0 31. 12. 20 05 56,0 38,7 4,2 0,8 0,3 100. 0 31 .1 2. 20 06 54,5 41,2 2,9 1,4 0,3 100. 0

49,0 30,4 14,1 6,1 0,4 100.0

Creditele acordate economiei naionale pe parcursul anului 2006 au avut o evoluie ascendent constituind 16590.3 mil. lei, din care 10235.6 mil. lei sau 61.7 la sut le-au deinut cele n moned naional. Bncile comerciale care dein autorizaia de categoria B sau C au dreptul de a acorda credite n valut urmtorilor clieni: 1bncilor comerciale autorizate de BNM; 2persoanelor fizice ce desfoar o activitate de antreprenoriat i au activiti economice internaionale; 3persoanelor juridice ce desfoar activiti comerciale internaionale; 4persoanelor fizice ce desfoar o activitate de antreprenoriat i celor juridice care beneficiaz de linii de credit de la bncile strine sau de la instituiile financiare internaionale. Creditele n valut se acord de bncile autorizate numai n valut liber convertibil autorizat de BNM prin reglementrile valutare.

Managementul corect i prudent al portofoliului de credite al unei bnci necesit un sistem eficient de informare, care trebuie s includ toate aspectele importante privind eliberarea creditelor. Disponibilitatea unui sistem de ncredere i corect de informare, cuprinznd ntreaga activitate de creditare, este o condiie indispensabil pentru gestiunea i controlarea efectiv a riscului i pentru executarea obligaiilor managerului sau administraiei bncii. Riscul de rat a dobnzii este riscul evoluiilor nefavorabile ale rezultatelor ca urmare a modificrii ratelor. Riscul de rat este rezultatul a doi factori: 21poziia ratei reprezentat de diferite linii de bilan, care sunt afectate de micrile de pe pia; 22incertitudinea ratelor de pe pia (marja dobnzii) diferena dintre activele i pasivele a cror rat variaz pe o perioad dat. Unele rate ale bilanului sunt fixate pe o perioad anumit, iar altele sunt variabile n aceeai perioad. O rat se consider fixat pe o anumit perioad, dac nivelul ei nu este afectat de modificrile de pe pia din acea perioad. O rat variabil este de obicei influenat de rata pieei, care servete drept baz de calcul al ratei variabile, printr-o periodicitate a reviziilor i printr-o scaden. Ratele pieei sunt ratele monetare la: 23rata de baz a creditelor stabilit de BNM pe termen scurt (este egal cu rata REPO pe 2 luni); 24rata de baz a creditelor stabilit de BNM pe termen lung. n funcie de aceste rate, Banca Naional a Moldovei stabilete ratele dobnzilor la creditele acordate bncilor

comerciale: rata creditului overnight; rata de lombard; rata creditelor directe. Dobnda poate fi modificat pe parcursul derulrii creditului n funcie de evoluia dobnzii pe pia i de evoluia ratei inflaiei. O ecuaie simpl poate fi folosit pentru a arta relaia dintre rata nominal i rata real a dobnzii: 1 + Rnd Rrd = 1 x100 1 + Ri ,

unde: Rrd - rata real a dobnzii; Rnd - rata nominal a dobnzii; Ri - rata previzibil a inflaiei. Rata real a dobnzii este greu msurabil, deoarece rata previzibil a inflaiei nu poate fi msurat. Numai rata nominal a inflaiei poate fi anunat n mod public. Riscul ratei dobnzii reprezint sensibilitatea rezultatele financiare ale unei bnci la schimbrile ratei dobnzii. Riscul ratei dobnzii este o consecin a activitii de intermediere financiar. Perioada actual, caracterizat prin procese inflaioniste, pune n prim-plan riscul eroziunii capitalului. Riscul eroziunii capitalului se refer la posibilitatea pierderilor pe care creditorii le pot suferi din cauza c valoarea real a ratelor de rambursare a mprumutului nu poate acoperi integral capitalul mprumutat, evaluat n aceeai termeni. n aceste condiii banca nu renun s-i valorifice capitalul prin mprumuturi, dar caut, prin condiiile creditului, s-i asigure o compensare corespunztoare pentru pierderile suferite din deprecierea monetar, din ridicarea nivelului dobnzii. Poziia riscului ratei dobnzii este determinat, n principal, de msura n care activele i pasivele sunt n concordan. Riscul ratei dobnzii apare n rile n care dobnzile sunt ficate de administraia

bncii i rmn fixe o perioad ndelungat. Un anumit numr de factori poate conduce la schimbri ale altor rate (de exemplu, creterea substanial a ratei inflaiei) i o asemenea schimbare va afecta condiiile financiare n care opereaz instituiile i, deseori, consecinele modificrilor ratei dobnzii pot fi, n anumite ri, mult mai pronunate. Acest lucru se poate ntmpla n cazurile cnd managerii bncii nu au experien n managementul riscului ratei dobnzii. Pentru minimizarea riscului de dobnd managerii bancari pot s utilizeze analiza GAP, care implic o analiz de pre lundu-se n considerare mai ales activele i pasivele cu dobnd sensibil. Pe baza tehnicilor de management GAP utilizate de manageri se va contribui la minimizarea pierderilor cauzate n urma modificrilor ratei dobnzii la activele i pasivele bncii. Una din msurile de minimizare a riscului de dobnd este clauza contractual de dobnd. Clauza de dobnd, asiguratorie mpotriva variaiei dobnzii pe piaa financiar, const n introducerea n contract a unor prevederi ce oblig prile ca, la anumite intervale de timp, s revizuiasc rata dobnzii n acord cu rata dobnzii reale de pe pia. O premis important pentru ncurajarea creterii economice reprezint micorarea treptat a ratelor dobnzii. Politica ratelor dobnzilor promovat de ctre BNM pe parcursul ultimilor ani a condus la micorarea continu a ratelor dobnzilor att la depozite, ct i la credite aplicate de bncile comerciale. Ca rezultat, rata medie ponderat a dobnzii la creditele acordate n moned naional a sczut de la 18.93 la sut n 2005 pn la 18.18 la sut n anul 2006, iar creditele acordate n valut

strin de la 11.07 la sut pn la 11.06 la sut, corespunztor. Rata medie ponderat a dobnzii la depozitele la termen atrase n moneda naional s-a diminuat cu 1.06 puncte procentuale, de la 12.99 la sut n anul 2005 pn la 11.93 la sut n anul 2006. Totodat, marja de intermediere bancar la operaiunile n moneda naional s-a majorat de la 5.94 puncte procentuale n anul 2006 pn la 6.25 puncte procentuale n anul 2006, iar cea asociat t5ranzaciilor n valut strin s-a redus n anul 2006, iar cea asociat tranzaciilor n valut strin s-a redus de la 5.92 pn la 5.89 puncte procentuale. Riscul de schimb Riscul de schimb este riscul evoluiilor nefavorabile ale rezultatelor, ca urmare a evoluiilor ratelor de schimb. Riscul de schimb apare n domeniul clasic al finanelor internaionale ca variaie a cursurilor de schimb. n opinia lui Milan Kubr, cele mai importante componente ale riscului de schimb sunt: a) riscul de translatare (mai este cunoscut i sub denumirea de risc al schimbului valutar) se refer la riscul de ctig sau de pierdere atunci cnd activele, pasivele i rezultatele unei filiale sunt transferate din valuta strin n care se in evidenele filialei n moneda naional a centralei; b) riscul de tranzacie apare ori de cte ori o banc se angajeaz n operaiuni cu valute, cnd exist riscul ctigului sau pierderii, dac valoarea devizelor respective se schimb n comparaie cu moneda local a bncii. Cu ct instabilitatea monetar dintr-o ar este mai mare, cu att riscul de tranzacie

este mai mare; c) riscul economic este mai complex i se refer la impactul schimbrii cursului valutar asupra profitabilitii pe termen lung a bncii i nu asupra efectului pe termen scurt al unei operaiuni. ntruct nu toate activele i pasivele sunt expuse n aceeai msur la risc se pune problema stabilirii poziiei de schimb pentru fiecare caz n parte: una este situaia creanelor i datoriilor pe termen scurt i altfel se pune problema riscului asociat datoriilor pe termen lung activelor investite n strintate. Este necesar o supraveghere permanent a poziiei de schimb. Poziia de schimb se va stabili pe fiecare deviz n parte, inndu-se cont de reparaia n timp, respectiv scadena creanelor i datoriilor. Al doilea aspect important al activitii de msurare a riscului de schimb const n determinarea probabilitilor sau gradului de expunere la risc prin stabilirea unor coeficieni de risc. n scopul minimizrii riscului de schimb sunt utilizate produse derivate ca: swap, hedjing, operaiuni spot, futures, opiuni etc. Produsele derivate se utilizeaz pentru schimbarea caracteristicilor de risc asupra unor titluri date, modificndu-se, de exemplu, moneda n care sunt exprimate i structura dobnzilor. Se poate opta, potrivit momentului conjunctural valutar, pentru un anumit tip de operaiune la termen (simpl, swap, hedging etc.). Operaiuni swap de dobnzi reprezint instrumentele preferate, alturi de cele swap cu valute sau combinaia ntre cele dou: monede-dobnzi. Protecia contra deprecierii monedei n care este exprimat depozitul sau creditul se asigur prin evitarea poziiilor valutare net deschise. Aceasta nseamn c orice angajament ntr-o valut trebuie s fie acoperit prin depozite sau resurse n aceeai valut i

cu aceleai termene, astfel nct rezultatul per ansamblu s nu fie afectat. n scopul diminurii riscului poziiei valutare deschise: 1raportul poziiei valutare deschise lungi la fiecare valut strin nu trebuie s depeasc +10%; 2raportul poziiei valutare deschise scurte la fiecare valut strin nu trebuie s fie mai mic de -10%; 3suma raporturilor poziiilor valutare deschise lungi la toate valutele nu trebuie s depeasc +20%; 4suma raporturilor poziiilor valutare scurte deschise scurte deschise nu trebuie s fie mai mic de -20%. Protejarea, limitarea sau acoperirea riscului de schimb presupune diversificarea portofoliului de active i pasive i utilizarea unor tehnici de reducere a riscului. Diversificarea portofoliului ia n considerare necorelarea care exist ntre evoluia cursului diferitelor valute, ducnd astfel la limitarea riscului de schimb la care este expus banca. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, ca urmare a devierii proporiei dintre creditele pe termen lung i pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii. Deci, noiunea de lichiditate a bncii se explic prin capacitatea bncii comerciale de a-i asigura ndeplinirea obligaiilor i datoriilor fa de toi clienii (creditorii). Acest fapt se caracterizeaz prin meninerea capitalului minim necesar, plasarea maximal a mijloacelor bneti (activelor) valutar al bncii, Banca Naional a Moldovei stabilete urmtoarele limite pentru raporturile

conform mrimii i termenului n concordan cu volumele i termenele mijloacelor bneti (pasivelor). Aceast capacitate depinde de doi factori: 1lichiditatea pieei (tensiuni conjuncturale ale pieei); 2lichiditatea instituiei (nevoile de capital, calitatea gestionrii, regularitatea etc.). Gestiunea lichiditii implic gestionarea corect a activelor cu pasivele existente la momentul calcului. n acest caz se ia n considerare termenul resurselor atrase pentru o anumit perioad i volumul resurselor plasate pentru perioada respectiv. n scopul minimizrii riscului de lichiditate, managementul bancar trebuie s abordeze trei aspecte ale riscului de lichiditi: protejarea mpotriva riscului de lichiditate, evaluarea riscului de lichiditate i gestionarea riscului de lichiditate. Confruntat cu riscul lichiditii, o banc se poate vedea nevoit s mprumute fonduri de urgen la costuri excesive (apelarea la credite de la bncile comerciale i de la Banca Naional) pentru a- acoperi nevoile imediate de numerar, fie prin atragerea deponenilor, pltind n schimb dobnzi mai mari dect cele practicate. Majorarea capitalului social i, implicit, a fondurilor proprii determin bncile s-i mreasc lichiditile i puterea financiar, avnd posibilitatea de a face investiii pe termen lung din fonduri proprii. Banca Naional a Moldovei stabilete regulile de meninere a lichiditii, care au scopul de a crea o legtur adecvat dintre suma fondurilor investite (active) i suma resurselor financiare (pasive), i ca rezultat neadmiterea riscului excesiv n sistemul financiar,

protejarea intereselor deponenilor i meninerea de ctre instituiile financiare a unui nivel adecvat de lichiditate. Principiul I prevede ca suma activelor bncii cu termenul de rambursare de peste 2 ani s nu depeasc sumele resurselor financiare (P1 1500 mil.lei) =

n

structura

activelor

s-a

consemnat

creterea

tuturor

componentelor, cu excepia mijloacelor bneti datorate de bnci i Banca Naional a Moldovei, care s-au redus cu 83.4 mil. lei (1.8 la sut). Mijloacele bneti n numerar au consemnat o sporire cu 209.5 mil. lei (22.3 la sut), hrtiile de valoare cu 871.0 mil. lei (62.5 la sut), alte active - cu 265.5 mil. lei (20.4 la sut). Creterea cea mai mare a avut-o portofoliul de credite, net - cu 3574.9 mil. lei (37.4 la sut). Ponderea maxim n totalul activelor a revenit portofoliului de credite, net 57.6 la sut, fiind n majorare fa de sfritul anului 2005 cu 4.4 puncte procentuale. Mijloacele datorate de bnci i Banca Naional a Moldovei au deinut o pondere de 20.5 la sut, hrtiile de valoare 9.9 la sut, mijloacele bneti n numerar - 5.1 la sut i alte active 6.9 la sut din totalul activelor (graficul nr. 2). Ponderea creditelor acordate n PIB s-a majorat de la 26.8 la sut la 31 decembrie 2005 pn la 31.4 la sut la 31 decembrie 2006 (graficul nr.3). Creterea acestei ponderi la finele anului 2006 demonstreaz c sistemul bancar continu treptat s-i mreasc influena sa asupra dezvoltrii sectorului real al economiei rii.

n contextul distribuirii riscurilor i al destinaiei operaiunilor

investiionale, ponderea cea mai mare n portofoliul total de credite au deinut-o creditele acordate industriei i comerului 48.9 la sut, fiind urmate de creditele acordate agriculturii i industriei alimentare 18.7 la sut, creditele acordate pentru imobil, construcie i dezvoltare 10.6 la sut i creditele de consum 9.2 la sut. Cea mai mic pondere n totalul creditelor au ocupat-o creditele acordate bncilor 0.7 la sut, creditele acordate Guvernului - 1.3 la sut, creditele acordate industriei energetice i a combustibilului 2.2 la sut i creditele acordate pentru construcia drumurilor i transportare 3.4 la sut. Pe parcursul anului 2006 creterea cea mai mare au consemnat-o creditele acordate industriei/comerului cu 1915.0 mil. lei (39.5 la sut), creditele acordate pentru imobil, construcie i dezvoltare cu 775.2 mil. lei (112.1 la sut) i creditele de consum cu 486.0 mil. lei (61.8 la sut).

Soldul

creditelor

acordate

pentru

extinderea

afacerii

n

mrime de pn la 700.0 mii lei a crescut cu 265.0 mil. lei (24.4 la

sut), nregistrnd 1350.4 mil. lei, soldul creditelor de consum acordate n mrime de pn la 700.0 mii lei s-a majorat cu 518.2 mil. lei (80.3 la sut), constituind 1163.4 mil. lei. La situaia din 31 decembrie 2006 ponderea soldului creditelor acordate pentru extinderea afacerii n total credite a constituit 9.8 la sut, fiind n descretere comparativ cu sfritul anului 2005 cu 1.0 puncte procentuale, iar ponderea soldului creditelor de consum n total credite s-a majorat cu 2.0 puncte procentuale, constituind 8.4 la sut. Pe parcursul anului 2006 au fost acordate 11412 credite pentru extinderea afacerii n volum de 1809.6 mil. lei i 113359 credite de consum n volum de 1539.8 mil. lei. n perioada analizat s-a nregistrat o mbuntire a calitii portofoliului de credite ce s-a manifestat prin diminuarea fa de 31 decembrie 2005 a ponderii creditelor nefavorabile (substandard, dubioase i compromise) (graficul nr.4) n total credite cu 1.0 puncte procentuale, constituind 4.3 la sut la 31 decembrie 2006 i respectiv reducerilor pentru pierderi la credite n totalul creditelor cu 0.2 puncte procentuale care la 31 decembrie 2006 a alctuit 5.1 la sut. Suma total a expunerilor bncilor fa de persoanele afiliate la 31 decembrie 2006 a alctuit 1043.5 mil. lei, ocupnd o pondere nesemnificativ n totalul creditelor 7.6 la sut i 27.5 la sut din Capitalul de gradul I (limita maxim 100.0 la sut din capitalul de gradul I). Creditele acordate funcionarilor bncilor reprezentau 54.0 mil. lei, sau 0.4 la sut din totalul portofoliului de credite i 1.4 la sut din capitalul normativ total al bncilor (limita maxim nu trebuie s depeasc 10.0 la sut din capitalul normativ total).

Valoarea total a expunerilor "mari" a constituit 3887.6 mil. lei, ceea ce reprezint 28.1 la sut din portofoliul total de credite i 102.3 la sut din capitalul normativ total al bncilor (limita maxim nu trebuie s depeasc 500.0 la sut din capitalul normativ total). Suma celor mai mari zece datorii nete la credite a reprezentat 34.1 la sut din creditele nete pe sistem (limita maxim 50.0 la sut din volumul total al creditelor nete). Investiiile bncilor n activele materiale pe termen lung la finele anului 2006 raportate la capitalul normativ total au alctuit 25.1 la sut (limita maxim 50.0 la sut). Investiiile n activele materiale pe termen lung i cotele de participare n capitalul unitilor economice raportate la capitalul normativ total au reprezentat 27.8 la sut (limita maxim 100.0 la sut). Ponderea activelor nete n valut strin n totalul activelor constituia 41.5 la sut. Ponderea obligaiunilor nete n valut strin n totalul activelor 41.3 la sut. Diferena nesemnificativ fa de ponderea activelor n valut strin, care a constituit 0.2 puncte procentuale denot c riscul cursului valutar este minim i nu influeneaz semnificativ asupra stabilitii financiare a sistemului bancar. Comparativ cu 31 decembrie 2005 ponderea activelor i ponderea obligaiunilor n valut strin au crescut respectiv cu 5.4 i 7.0 puncte procentuale. n structura activelor nete n valut strin ponderea cea mai mare a revenit creditelor n valut strin 55.4 la sut. Angajamentele extrabilaniere (conturi condiionale de credit) au nsumat 6861.2 mil. lei, sau 30.1 la sut din totalul activelor. Comparativ cu sfritul anului 2005 angajamentele extrabilaniere s-au majorat cu 2851.7 mil. lei, sau cu 71.1 la sut. n structura

angajamentelor extrabilaniere ponderea cea mai mare a revenit vnzrilor la operaiuni curente 3204.1 mil. lei (46.7 la sut) i vnzrilor la operaiuni la termen 1770.2 mil. lei (25.8 la sut). Capitalul bncilor Capitalul de gradul I este partea capitalului normativ total fa de care este stabilit mrimea minim necesar pentru a efectua activiti financiare n conformitate cu art. 26 din Legea instituiilor financiare. Capitalul de gradul I a sporit cu 983.3 mil. lei (34.9 la sut), la 31 decembrie 2006 nregistrnd 3801.3 mil. lei i exprimnd consolidarea n continuare a sistemului pe fundalul unei stabiliti durabile. De menionat c, la finele anului 2006 la toate bncile mrimea capitalului de gradul I corespundea categoriei autorizaiei deinute. Capitalul normativ total (CNT) include capitalul de gradul I i capitalul de gradul II cu excluderea cotelor de participare n capitalul altor bnci, care dein autorizaia Bncii Naionale a Moldovei. Capitalul normativ total a sporit n anul 2006 cu 983.4 mil. lei (34.9 la sut). Dinamica capitalului de gradul I i a capitalului normativ total n perioada analizat este reprezentat n graficul nr.5.

Sursa principal de majorare a capitalului de gradul I i CNT a fost venitul net obinut de bnci n valoare de 691.7 mil. lei i realizarea emisiunilor de aciuni din contul aporturilor suplimentare ale acionarilor n sum de 399.4 mil. lei. Media suficienei capitalului ponderat la risc (raportul valorii capitalului normativ total la activele ponderate la risc) pe sistemul bancar la situaia din 31 decembrie 2006 a fost situat la un nivel nalt, consemnnd 27.8 la sut (nivelul minim n Republica Moldova este de 12.0 la sut, iar cel stabilit de Comitetul Bazel pentru supravegherea bancar indic o suficien i mai mic 8.0 la sut). Indicatorul dat reflect existena n bnci a unui potenial de creditare i totodat, demonstreaz un nivel nalt de siguran a sistemului, deci de protecie a intereselor deponenilor. Pe parcursul anului 2006 s-a observat o cretere a capitalului normativ total al bncilor mari cu 853.8 mil. lei (60.0 la sut) i bncilor medii cu 307.2 mil. lei (36.1 la sut). n acelai timp s-a micorat capitalul normativ total al bncilor mici cu 177.6 mil. lei (32.7 la sut). Cota capitalului normativ total al bncilor mari i bncilor medii n capitalul normativ total al sistemului bancar a nregistrat respectiv 59.9 la sut i 30.5 la sut, majorndu-se fa de 31 decembrie 2005 corespunztor cu 9.4 i 0.3 puncte procentuale, iar cota capitalului normativ total al bncilor mici s-a micorat cu 9.7 puncte procentuale (graficul nr.6).

n perioada analizat s-a meninut atractivitatea sectorului bancar pentru investitorii strini, fapt confirmat prin cota semnificativ a investiiilor strine n capitalul bncilor. Valoarea acesteia la situaia din 31 decembrie 2006 a constituit 62.7 la sut, fiind cu 12.1 puncte procentuale mai mare fa de sfritul anului 2005 (graficul nr. 7).

Printre investitorii strini care particip la formarea capitalului bncilor Republicii Moldova sunt: Banca European de Reconstrucii i Dezvoltare, dou bnci din Romnia, o banc din Rusia, o banca din Italia, o banc din Slovenia, precum i investitori corporativi din Rusia, SUA, Grecia, etc. n structura investiiilor strine ponderea cea mai mare a

revenit Italiei 40.7 la sut, Rusiei 14.5 la sut, Romniei 10.5 la sut. Din numrul total al bncilor 3 bnci dispun de capital format complet din investiii strine, 2 bnci de capital format complet din investiii autohtone i 10 bnci de capital format din investiii strine i autohtone. Obligaiunile bncilor La 31 decembrie 2006 obligaiunile bncilor au constituit 18843.0 mil. lei i au crescut comparativ cu sfritul anului 2005 cu 3858.3 mil. lei, sau cu 25.7 la sut. Sporirea obligaiunilor a avut loc preponderent din contul majorrii depozitelor cu 3512.3 mil. lei, sau cu 25.6 la sut, ceea ce denot prezena credibilitii n sistemul bancar. n anul 2006 tendina de majorare a fost nregistrat la toate articolele. Astfel, depozitele persoanelor fizice s-au majorat cu 2348.7 mil. lei (34.1 la sut), mijloacele bneti datorate bncilor cu 600.5 mil. lei (120.7 la sut), depozitele persoanelor juridice - cu 563.1 mil. lei (8.9 la sut), alte mprumuturi - cu 241.4 mil. lei (28.7 la sut), alte obligaiuni - cu 104.6 mil. lei (25.3 la sut). n obligaiunile bncilor ponderea cea mai mare la 31 decembrie 2006 a revenit depozitelor 91.5 la sut, fiind la acelai nivel comparativ cu 31 decembrie 2005. De asemenea, s-a majorat i ponderea lor n PIB de la 36.5 la sut pn la 39.1 la sut (graficul nr.3). n totalul obligaiunilor depozitelor persoanelor fizice le-au revenit 49.0 la sut, depozitelor persoanelor juridice 36.6 la sut i depozitelor bncilor 5.8 la sut. Alte mprumuturi i alte obligaiuni au constituit respectiv 5.8 la sut i 2.8 la sut (graficul nr. 8).

Obligaiunile bncilor mari au sporit cu 4745.8 mil. lei (49.4 la sut). n acelai timp s-au micorat obligaiunile bncilor medii i mici corespunztor cu 537.9 mil. lei (11.6 la sut) i cu 349.5 mil. lei (48.0 la sut). Ponderea obligaiunilor bncilor mari n totalul obligaiunilor sistemului bancar la 31 decembrie 2006 constituia 76.1 la sut, majorndu-se comparativ cu 31 decembrie 2005 cu 12.0 puncte procentuale, iar ponderea obligaiunilor bncilor medii i cea a bncilor mici s-au redus respectiv cu 9.2 i 2.8 puncte procentuale pn la 21.9 la sut i 2.0 la sut n totalul obligaiunilor pe sistem (graficul nr.9).

Lichiditatea bncilor n anul 2006 indicatorii lichiditii pe sistemul bancar au reflectat capacitatea bncilor de a-i onora att obligaiunile curente, ct i cele pe termen lung. Astfel, lichiditatea pe termen lung (active cu termenul de rambursare mai mare de 2 ani/resursele financiare cu termenul potenial de retragere, care depete 2 ani 1), principiul I al

lichiditii, la situaia din 31 decembrie 2006 a constituit 0.6. Nivelul acestui indicator denot disponibilitatea resurselor care pot fi investite pe termen lung. Lichiditatea curent (active lichide exprimate prin numerar, depozite la Banca Naional a Moldovei, hrtii de valoare de stat, credite interbancare nete cu termenul de pn la o lun/total active x100% 20 la sut), principiul II al lichiditii, la finele anului 2006 a consemnat nivelul de 33.5 la sut. Activele lichide au alctuit 7625.1 mil. lei i pe parcursul anului 2006 au sporit cu 1016.5 mil. lei, sau cu 15.4 la sut. Aceast dinamic s-a produs pe seama majorrii numerarului cu 209.5 mil. lei (22.3 la sut), a hrtiilor de valoare lichide - cu 953.2 mil. lei (79.0 la sut), a creditelor i mprumuturilor interbancare nete cu termenul de rambursare pn la 1 lun - cu 980.7 mil. lei (64.8 la sut) (graficul nr.10).

Concomitent, s-au redus depozitele la Banca Naional a Moldovei cu 1126.9 mil. lei (38.2 la sut). Creterea continu a activelor lichide va contribui la respectarea de ctre bnci a indicatorilor lichiditii. Ponderea maxim n activele lichide la situaia din 31 decembrie 2006 a revenit creditelor i mprumuturilor interbancare nete cu termenul rmas pn la rambursare de 1 lun 32.7 la sut. Hrtiile de valoare lichide au avut o pondere de 28.3 la sut, depozitele la Banca Naional a Moldovei 23.9 la sut i numerarul 15.1 la sut. Veniturile i cheltuielile bncilor Venitul net obinut de ctre bncile din Republica Moldova n anul 2006 a constituit 691.7 mil. lei, sporind comparativ cu anul precedent cu 266.8 mil. lei, sau cu 62.8 la sut. Pe parcursul perioadei analizate a avut loc urmtoarea dinamic a veniturilor i cheltuielilor bncilor (graficul nr.11).

Astfel, n anul 2006 comparativ cu anul 2005 se observ o cretere a veniturilor aferente dobnzilor cu 574.3 mil. lei, sau cu 37.1 la sut i a veniturilor neaferente dobnzilor cu 189.0 mil. lei, sau cu 24.0 la sut. Cheltuielile aferente dobnzilor i cheltuielile neaferente dobnzilor s-au majorat respectiv cu 215.9 mil. lei (27.3 la sut) i 183.8 mil. lei (20.4 la sut), defalcrile pentru reduceri pentru pierderi la credite (fondul de risc) au crescut cu 70.4 mil. lei (54.0 la sut). Veniturile bncilor pe parcursul anului 2006 au fost stabile i au provenit n special din activitatea de baz a bncilor (investiiile n activele generatoare de dobnd). Respectiv, veniturile aferente dobnzilor au constituit 2123.5 mil. lei sau 68.5 la sut din totalul veniturilor obinute de bnci. n structura veniturilor aferente dobnzilor cota cea mai mare o ocupau veniturile aferente dobnzilor i comisioanelor la credite 1868.9 mil. lei (60.3 la sut din totalul veniturilor). Veniturile neaferente dobnzilor au constituit 976.2 mil. lei sau 31.5 la sut din totalul veniturilor. n totalul veniturilor neaferente dobnzilor cea mai mare parte a revenit veniturilor aferente comisioanelor, care au constituit 570.4 mil. lei (18.4 la sut din totalul veniturilor) i veniturilor obinute de la operaiunile cu valut strin 305.7 mil. lei (9.9 la sut din totalul veniturilor). Suma total a cheltuielilor a constituit 2291.2 mil. lei, dintre care 1007.7 mil. lei sau 44.0 la sut au alctuit cheltuielile aferente dobnzilor, 1082.8 mil. lei sau 47.2 la sut - cheltuielile neaferente dobnzilor i 200.7 mil. lei sau 8.8 la sut - defalcrile pentru reduceri pentru pierderi la credite (fondul de risc).

Indicatorii rentabilitii au continuat s nregistreze rate nalte. Rentabilitatea activelor sistemului bancar, care se caracterizeaz prin raportul dintre venitul net i activele medii pentru anul 2006 a constituit 3.4 la sut. Rentabilitatea capitalului acionar pe sistemul bancar, care reprezint raportul dintre venitul net i capitalul acionar mediu a alctuit 20.7 la sut (graficul nr. 12).

Comparativ cu anul 2005 valoarea acestora a crescut cu 0.6 puncte procentuale i 5.3 puncte procentuale respectiv, n special, din contul descreterii indicatorului cheltuieli neaferente dobnzilor raportate la media activelor pn la 5.4 la sut, sau cu 0.5 puncte procentuale. Marja net a dobnzii, care se caracterizeaz prin raportul dintre venitul net aferent dobnzii i media activelor generatoare de dobnd, a constituit 6.8 la sut, majorndu-se fa de anul 2005 cu 0.4 puncte procentuale. 3.2. Instrumentalizri i soluii posibile ale managementului riscurilor bancare n Moldova Evoluia istoric a teoriei managementului riscurilor bancare sa caracterizat printr-o anumit incoeren i lips de consens, multe

bnci comerciale rmnnd tributare tradiiei conform creia conceptul de risc este asociat numai riscului de creditare. Realitatea oblig la lrgirea perspectivelor iniiale, context n care experiena practic are un rol definitoriu. Noua filozofie de baz a actului managerial n bncile comerciale trebuie s tind s se axeze nu numai pe reducerea riscurilor, dar mai ales de asumarea ntr-o manier inteligent. Un element de o deosebit importan se relev a fi modul de definire parametric a riscului. Dac se cade de acord, fr rezerve, c riscul reprezint o expunere la incertitudinea unui rezultat generat de o anumit aciune, lucrurile par s se complice atunci cnd se ia n discuie posibilitatea de a cuantifica incertitudinea. Unii specialiti asimileaz de fapt riscul cu incertitudinea, exprimat prin volatilitatea rezultatelor poteniale reprezentate pe o curb de distribuie probabilistic sau prin abaterea standard a acestor valori fa de media aritmetic a rezultatelor ateptate. nregistrarea unui rezultat diferit fa de nivelul anticipat nu reprezint n mod necesar o pierdere. n acelai timp, o pierdere anticipat nu mai este un risc, ci o expunere cert, un cost al afacerii luat n considerare la determinarea rezultatului scontat al aciunii ntreprinse. n termeni matematici, pierderea anticipat se exprim prin probabilitatea de manifestare, mrimea estimat a expunerii i severitatea pierderii, cuantificat n funcie de garanii i costurile estimative de administrare i ntrziere n recuperare, Pentru managementul bancar, aproximarea pierderilor anticipate are un rol important n ajustarea veniturilor viitoare, n scopul evitrii unor

proiecii iluzorii a profitabilitii. Modelarea matematic, dependent de existena bazelor de date istorice i de anumite evoluii stabile n timp a variabilelor de calcul, este mai puin operaional n practica bancar actual. De altfel, procesul de tranziie sistemic pe care l parcurge societatea noastr de la debutul anilor 90 a generat, prin amploarea mutaiilor structurale i complexitatea efectelor, o serie de comportamente atipice, care au indus dificulti deosebite n activitatea bncilor comerciale i n gestionarea riscurilor. Inflaia reprezint una dintre restriciile de fond ale managementului bancar n aceast perioad. Declanat o dat cu liberalizarea preurilor, n 1990, n Republica Moldova inflaia a atins cote alarmante la nivelul anului 1993 (32% rata medie lunar), moderndu-se ulterior pn n 1995 (1,8% rata medie lunar), pentru ca un an mai trziu, s-i reia din nou trendul ascendent. Aceast evoluie reflect, dincolo de componenta corectiv, impactul factorului aleator prin meninerea dezechilibrelor la nivel macroeconomic, procesul inflaionist afectnd activitatea bancar mai ales prin deteriorarea valorii reale a activelor i pasivelor, nsprirea condiiilor de pia i limitarea capacitii de prognoz. Construcia gradual a instituiilor i legislaiei adecvate unui sistem democratic, organizat pe principii concureniale, a creat, de asemenea, modificri succesive ale mediului de afaceri, oblignd la revizuirea strategiilor bancare pe termen mediu n raport cu reacia de rspuns a agenilor economici. Restructurarea sectorului de ntreprinderi i lichidarea unor au constituit un factor suplimentar de risc pentru bncile implicate n susinerea economiei reale, contracte anterior rentabile devenind

neperformante n urma unor analize i decizii externe. Declinul economic al ultimilor ani din aproape toate ramurile de activitate ale economiei i constrngerea consumului intern au condus la reducerea cererii poteniale de produse i, mai ales, de servicii bancare, concomitent cu creterea imprevizibilitii comportamentale a clienilor. Deteriorarea ratingului de ar i implicit, a celui acordat bncilor romneti a creat probleme deosebite pentru acestea din punct de vedere al accesului pe pieele externe i evalurii unor active considerate, de regul cu risc zero (titluri de stat). Necesitatea finanrii interne a deficitului bugetar, n condiii neinflaioniste, a fcut ca Ministerul Finanelor s devin, n anumite perioade, prin emisiunile de certificate de trezorerie pentru populaie, un competitor important al bncilor comerciale, acestea fiind forate s i adapteze pe loc oferta i planurile financiare la situaia nou creat. Privatizarea cu investitori strategici a unor societi comerciale mari din portofoliul Fondului Proprietii de Stat a condus n timp, la nivelul sistemului bancar autohton, la dezechilibre temporare datorate afluxului de capital strin dificil de plasat imediat, dar i la riscul retragerii unor clieni semnificativi care, n condiiile modificrii acionarului majoritar, s-au reorientat spre bncile strine ce opereaz n Moldova. Riscurile specifice mediului bancar moldovenesc sunt mai pronunate n prezent dect n alte ri, deoarece: 1sistemul de norme i reglementri bancare nc nu acoper toate zonele activitii bancare; 2nu este asigurat transparena activitii bancare; bncile ofer

acces la informaie cnd se afl n postura de creditori, dar nu furnizeaz informaii n aceeai msur atunci cnd ele devin debitori, cu excepia comunicrilor restrnse de BNM; 3bursele de valori funcioneaz de puin timp, avnd un volum nesemnificativ de tranzacii, iar societile bancare nu sunt toate cotate la burs; n aceste condiii, piaa poate oferi extrem de puine informaii despre calitatea unei societi bancare, limitnd percepia corect a publicului larg; 4gradul de capitalizare a societilor bancare este ns sub standardele mondiale, dei norme de solvabilitate compatibile cu recomandrile Directivelor de Coordonare Bancar ale Uniunii Europene i ale Conveniei de la Basel au fost implementate de BNM. De altfel, chiar efortul de capitalizare impus de aceste norme poate fi considerat ca un factor de presiune suplimentar asupra rentabilitii plasamentelor; 5economia n ansamblul su traverseaz nc o perioad de criz general care face ca riscul sistemic generat de calitatea slab a plasamentelor bancare s fie foarte accentuat. innd cont de conjunctura specific procesului actual de tranziie, precum i de relativa tineree a sistemului bancar, gestionarea riscurilor constituie coloana vertebral a procesului de management, iar instrumentalizarea sa trebuie abordat n mod pragmatic. Aceasta presupune, n esen, particularizarea unor tehnici i instrumente adaptate tranziiei, concomitent cu aplicarea celor generale, proprii economiilor de pia. Stabilirea unei tipologii acceptate a riscurilor reprezint, dup cum s-a mai afirmat, prima etap n monitorizarea eficient a

acestora, constituind baza elaborrii unei hri a riscurilor, a sistemului de transmitere n timp real a informaiilor necesare fundamentrii deciziilor, precum i a planului de supravieuire n cazul producerii pierderilor. Identificarea, cuantificarea impactului asociat n urma analizei i neutralizarea efectiv a riscurilor sunt principalele coordonate ale analizei riscurilor, care face obiectul prezentei lucrri. n continuare, se va dezvolta un set de concluzii i propuneri viznd modalitile de performatizare a managementului bancar. Acestea sunt abordate, potrivit cazuisticii fiecrui tip de risc, mpreun cu conexiunile dintre riscuri. Dei riscul de solvabilitate este catalogat de analiti drept un risc secundar, a fost ales s nceap aceste comentarii, deoarece se consider extrem de important pentru funcionarea unei bnci ntr-o economie de tranziie, caracterizat prin generalizarea fenomenului de subcapitalizare a operatorilor de pia. Teoretic, solvabilitatea poate fi meninut fr nici un capital, dac pierderile sau cheltuielile sunt resorbite din profitul nedistribuit i provizioane. Evident c o banc n aceast situaie s-ar afla permanent n pericolul de faliment brusc, risc inacceptabil pentru deponeni. Existena fondurilor bancare proprii, ca i dimensionarea lor adecvat confer bncii securitatea final, fiind a treia linie de aprare dup profituri i provizioane. n practic, bncile i stabilesc mrimea capitalului potrivit reglementrilor n vigoare pe plan intern i internaional i n conformitate cu cerinele lor de eficien economic, primordialitatea celor dou repere fcnd obiectul unor lungi dispute n rndul specialitilor.

Se poate considera c viciul de fond al standardelor de reglementare const n tendina promovrii unor msuri procustiene, limitative, care intr n dezacord cu nevoile efective de capitalizare specifice mediilor de afaceri conjuncturale. Pentru bncile care opereaz n rile cu economii n tranziie, imaginea public i ncrederea clienilor dicteaz meninerea lor pe pia, percepia soliditii instituionale prevalnd asupra culturii financiare, fapt care impune acordarea unei atenii manageriale speciale politicilor de dezvoltare a bazei de capital. Problema care deriv firesc se refer la mrimea fondurilor proprii necesare unei bnci. Potrivit principiului economic c acestea trebuie s absoarb pierderile neanticipate prin minimizarea riscului de insolvabilitate, n msura n care profitul curent nu mai este suficient, o ncercare de rspuns o ofer modelarea scenariilor, n scopul prognozrii ratei rentabilitii activelor. n prezent exist pentru bncile comerciale dezavantajul premiselor de operare: lipsa seriilor de date istorice (20 de ani ar fi de dorit), distribuiile simetrice ca urmare a unor evoluii stabile. Avnd n vedere aceste aspecte, bncile comerciale ar trebuie s urmreasc, la dimensionarea capitalurilor proprii, mai nti conservarea valorii lor iniiale, supus erodrii datorit inflaiei i apoi, acoperirea incertitudinii de realizare a unor active pentru care nu se constituie provizioane. Abia de la acest moment ncolo se poate vorbi despre proiectarea unor ritmuri de cretere pentru strategiile de dezvoltare. ns o capitalizare excesiv se asociaz n general, cu ineficiena economic pentru acionari, un indice prea ridicat de adecvare a capitalului contribuind la diminuarea dividendelor. n

egal msur, capitalizarea excesiv afecteaz i potenialii clieni, prin reducerea disponibilitii de creditare. Managementul lichiditii presupune echilibrarea fluxurilor de fonduri de-a lungul unor intervale de timp, pentru ca n condiii normale, banca s aib o poziie confortabil n onorarea obligaiilor scadente. Interesul imediat se focalizeaz asupra fluxurilor angajate pe termen scurt. Tratarea riscului de lichiditate presupune utilizarea unor instrumente diferite, dintre care cteva sunt mai importante i cu aplicabilitate n contextul actual. Meninerea unui stoc de active lichide de calitate reprezint o opiune general a managerilor, eventualele controverse viznd mrimea recomandabil a unui asemenea portofoliu de urgen. Ca o alternativ raional, aceasta ar putea fi aproximat prin fluxul de numerar net potenial pentru o perioad aleas. Dup exemplul bncilor occidentale, costurile de oportunitate generate se pot transfera asupra clienilor persoane juridice care beneficiaz de credite, prin calcularea ratei dobnzii percepute ca un adaos de puncte procentuale la rata LIBOR. La estimarea ieirilor de fonduri este prudent s se considere c toate obligaiile privind agenii economici trebuie acoperite integral, deoarece presupune c la scaden, aceti clieni i retrag mai degrab depozitele dect le prelungesc. n ceea ce privete persoanele fizice, se recomand ca estimrile s opereze unele ajustri comportamentale. Totodat este de dorit s se procedeze i la aplicaii econometrice pentru identificarea trendului n micrile nete ale depozitelor populaiei aflate sub influena sezonalitii. Trebuie n acelai timp aplicat principiul diversificrii

sistemului de depozite din perspectiva numrului de clieni, a distribuiei geografice, a tipurilor de conturi i instrumente, a spectrului de scadene, asigurndu-se o mai bun stabilitate comportamental i evitndu-se concentrarea ieirilor de fonduri ntr-o anumit perioad. Completarea resurselor de finanare prin atragerea de fonduri de pe piaa monetar reprezint o activitate normal a bncilor. Este obligatoriu ns ca fiecare banc s-i stabileasc limitele de expunere, n funcie de deficitul fluxului de numerar. Bncile trebuie s ntrein n permanen o gam larg de contrapartide n scopul diversificrii dependenelor. Interaciunea riscului de creditare cu cel de lichiditate i cu cel de solvabilitate conduce de regul la producerea riscului sistemic, care definete comarul colectiv al pieelor financiare. Responsabilitatea pentru managementul riscului sistemic depete competena bncilor comerciale individuale, dar acestea au datoria de a-i minimiza propria vulnerabilitate, recurgnd la tehnicile moderne i sigure de administrare a riscurilor de creditare i portofoliu. Fiecare banc trebuie s evite supraexpunerea la un anumit sector, inclusiv cel bancar. Un aspect legat de riscul de lichiditate se refer la constituirea de ctre bncile comerciale a rezervelor minime obligatorii. Obiectivul vizat prin regimul rezervelor minime este stvilirea pe termen lung a excesului de lichiditate din sistemul bancar, care tinde s devin cronic, mrindu-se gradul de dependen a bncilor comerciale fa de autoritatea monetar. Cu toate c, declarativ, unul dintre efectele constituirii rezervelor const n asigurarea lichiditii minime a bncilor, practic

aceast funcie se realizeaz tardiv. n condiiile de funcionare normal a bncilor, rezervele minime obligatorii au statutul unor imobilizri, costurile aferente transferndu-se n creterea marjei dobnzilor. Influennd substanial costurile, rezervele obligatorii acioneaz att asupra ofertei de credite, ct i, prin efectul preului, asupra cererii de creditare. Experiena internaional a demonstrat c meninerea timp ndelungat i la cote nalte a rezervelor determin dezvoltarea de instituii nesupuse acestui regim. Pe msur ce se amplific procesele de globalizare, tendina de restrngere a utilizrii acestui instrument de politic monetar se accentueaz. Riscul de lichiditate se asemenea cu riscul de solvabilitate, n sensul c ambele exprim incapacitatea onorrii integrale a obligaiilor financiare. Dar, n timp este ce lipsa de lichiditate Pentru o este temporar, adecvat insolvabilitatea permanent. banc

capitalizat, insolvabilitatea este consecina direct a nregistrrii unor pierderi substaniale, spre deosebire de lipsa de lichiditate care rezult din relaia fluxurilor intrri-ieiri de fonduri. Eecul n controlarea riscului de lichiditate poate transforma, neplcut de rapid, o dificultate ntr-una permanent. Se poate admite c lichiditatea are un cost, ceea ce presupune o strns legtur, cu riscul ratei dobnzii. Unii analiti mping aceast logic la extrem, clasificnd riscul de lichiditate drept ramur a riscului ratei dobnzii. Fcnd abstracie de aceste simplificri, trebuie susinut coordonarea acestor categorii de risc, ntruct o tratare unilateral poate fi extrem de duntoare.

Coordonarea se concretizeaz prin procesul de gestionare a activelor i pasivelor bancare, realizat de Direcia de trezorerie a fiecrei bnci. De asemenea, exist ca practic obinuit n sistemul bancar stabilirea unui comitet de gestionare a activelor i pasivelor care s gireze politicile de profil i s urmreasc implementarea acestora. Comitetul primete i dezbate rapoartele trezoreriei privind profilul lichiditii, evoluia ratelor dobnzii i cursurilor de schimb, structura bilanier. Analiznd prognozele, rezultatele modelrii scenariilor i recomandrile avansate, comitetul decide asupra politicii de urmat, a aciunilor ce trebuie ntreprinse i a limitelor prudeniale. Utilitatea acestei structuri organizatorice este recunoscut chiar i de ctre cei mai exigeni critici din domeniu. Riscul ratei dobnzii a avut un rol esenial pentru afacerile bancare nc de la nceputuri, astfel nct n multe bnci continu s reprezinte centrul de interes al managementului activelor i pasivelor. Este exemplul clasic de risc n dublu sens, definind expunerea la o pierdere sau un ctig care afecteaz fie venitul net din dobnzi, fie valoarea actualizat a instrumentelor financiare deinute de banc, impactul final n ambele situaii regsindu-se n profit sau n preul aciunilor bncii. Riscul relaionat cu venitul net din dobnzi reprezint o expunere structural, n timp ce riscul relaionat cu valoarea instrumentelor financiare poate fi considerat o expunere la tranzacii, acestea crescnd semnificativ o dat cu dezvoltarea activitii bursiere.

n gestionarea expunerii structurale se pot adopta diferite strategii. Varianta ideal presupune anticiparea corect a modificrilor semnificative de dobnd. teoretic, se poate aciona, n ateptarea unui vrf al ratelor dobnzilor, prin scurtarea scadenelor la finanare, lungirea scadenelor plasamentelor, creterea investiiilor, extinderea creditelor cu dobnd fix. Alte strategii constau n ajustarea ratelor dobnzilor pentru stabilirea venitului net din dobnzi sau a preului aciunilor bncii. Se poate afirma c dobnda este format din dou componente: o rat liber de risc ce compenseaz sacrificarea lichiditii de mprumuttor i o prim asociat riscului de creditare al mprumutatului. ntr-un context economic dat, aceste elemente traseaz o curs un convenional imediat a randamentelor, rezult de care reprezint riscul dobnzii, ratele curbei este dobnzilor curente pentru anumite instrumente cu scadene diferite. risc care aici este randamentelor. Pentru managementul riscului ratei recomandabil analiza GAP i utilizarea simulrilor. Trebuie precizat c analiza GAP, ca instrument de baz pentru msurarea expunerii structurale, pune accentul pe stabilizarea i majorarea venitului net din dobnzi pe termen scurt. Pentru bncile moldoveneti, o restricie suplimentar o genereaz incertitudinile datorate conjuncturii, ce se rsfrng asupra caracteristicilor de modificare a dobnzii. Analiza GAP se focalizeaz asupra marjei nete a dobnzii, calculat ca raport ntre veniturile nete din dobnzi i total active productive, care reprezint principalul indicator de rentabilitate

bancar. Cea mai dezvoltat tehnic actual de management al expunerii structurale este analiza stimulrilor, care avnd ca punct de plecare analiza GAP, se evideniaz prin abordrile multidimensionale. Metoda presupune modelarea parametric a tuturor activelor i obligaiilor bncii, n vederea rulrii unor scenarii de evoluie a acestora, urmrindu-se eventualele abateri de la modelul comportamental i de cretere tradiional, n interaciune cu diferitele proiecii ale ratelor dobnzilor. Simularea este metoda de analiz dinamic cu cel mai mare necesar de informaii, utilizatorul trebuind s decid nivelul de detaliere al observaiei. Dei tratarea fiecrei poziii de activ sau de pasiv este tehnic posibil, realizarea practic pare mult mai dificil. De aceea, se apeleaz la agregarea pe clase a activelor i a pasivelor, nivelul de agregare fiind limitat de pierderile informaionale datorate agregrilor prea mari. n mod cert, analiza simulrilor poate furniza o baz informaional extrem de important pentru fundamentarea politicilor bancare, testarea strategiilor i planurilor financiare. Utilizarea sa implic ns angajarea de resurse umane i tehnologice mult peste cerinele altor tehnici de gestionare a riscului ratei dobnzii. Riscul valutar aparine categoriei riscurilor de pre i se manifest prin posibilitatea de pierdere sau de ctig de reevaluare a poziiilor lungi sau scurte, ca rspuns la modificarea cursurilor de schimb. Pentru a estima limita de suportabilitate a riscului valutar, separat de dimensiunea expunerii, se impune studierea volatilitii

cursului de schimb n trecut i n perspectiv, aplicnd metoda curbei probabilistice de distribuie. rezultatul nu este ns concludent pentru tratarea riscului, fiind necesar i evaluarea trendului economic i politic. n literatura occidental se promoveaz, ca principiu fundamental pentru diminuarea riscului, teoria separrii funcionale stricte ntre camera de dealing i compartimentul de back-office. Orice nclcare a acestei reguli prudeniale sacrific verificrile i corelrile eseniale, favoriznd nelciunea, falsul sau frauda. O camer de dealing, prin specificul activitii sale, alctuiete o concentrare unic de riscuri bancare, tranzaciile derulate asociindu-se cu riscul de lichiditate i decontare, riscul de creditare, riscul ratei dobnzii i riscul valutar. Din acest motiv, devine obligatoriu un control permanent asupra operaiunilor sale i ale back-office-ului, prin intermediul auditorilor interni i externi. Una dintre problemele actuale ale bncilor n gestionarea riscului valutar vizeaz restriciile de utilizare a derivatelor. Acestea sunt destinate reducerii riscurilor, dar trebuie admis c i ele creeaz expuneri suplimentare, contribuind la creterea riscului sistemic. Instrumentele derivate asigur bncilor posibiliti deosebite pentru neutralizarea riscurilor financiare, sub rezerva c nu exist hedging perfect. Uneori demarcaia ntre protecie i speculaie este foarte fragil, ducnd la receptarea negativ a eficienei instrumentului n sine. ngrijorarea general este c derivatele sunt produse noi, complexe, insuficient nelese i pline de capcane.

n consecin, o regul de baz ar trebui s fie evitarea tranzaciilor i afacerilor incorect nelese. Riscul de creditare reprezint cea mai periculoas categorie de riscuri bancare, ntruct se infiltreaz la nivelul unei game largi de servicii i expuneri. n ultimii ani s-a intensificat impactul negativ al acestui risc pe plan internaional, n timp ce, pentru economiile n tranziie, potenialul su de apariie a devenit supradimensionat de evoluiile financiare fluctuante ale societilor comerciale i de gradul nalt de ndatorare a acestora. Prima cerin pentru gestionarea cu succes a riscului de creditare const n existena unei culturi solide n acest domeniu, ce presupune meninerea echilibrului ntre dezvoltarea afacerilor i controlul calitii ei. O instituie bancar care i impune standarde nalte de conduit conteaz pe un comportament similar din partea clienilor. Una dintre disciplinele de baz ale gestionrii riscurilor bancare o constituie managementul portofoliului, tez care, dei demonstrat practic, abia acum ncepe s ctige teren n planul elaborrilor teoretice. Opiunea de a deine un portofoliu de active, i nu un singur activ, are ca motivaie reducerea riscurilor prin diversificare, fr a determina o reducere similar a profitului. Un portofoliu eficient asigur o anumit rat de profit cu risc minim posibil. Principiul funcional al managementului portofoliului const n diversificarea riscului, realizat printr-o serie de tehnici analitice, ca analiza sectorial, clasificarea i scoringul creditelor, ratingul de ar. Utilitatea diversificrii pentru reducerea riscului este larg

acceptat. Experiena bancar recunoate pericolul concentrrii sectoriale excesive i al supraexpunerilor n raport cu un singur client. Dar managementul ntr-un stil profesionist al portofoliului implic abordri mai riguroase dect concluziile empirice, primele formulri n domeniu aparinnd lui Harry Markovitz (1952). Punctul de plecare al fundamentrii sale metodologice l-a constituit tipul de corelaie existent ntre componentele portofoliului. Dac o variabil evolueaz ntotdeauna proporional i n aceeai direcie cu o alta, avem de-a face cu o corelaie puternic pozitiv. Aceeai micare legat, dar n direcii opuse, semnific o corelaie puternic negativ. ntre cele dou extreme se plaseaz diferite grade de corelaie pozitiv sau negativ, separate de nivelul de indiferen (corelaie zero). Corelaiile puternic pozitive nu servesc obiectivului de reducere a riscului. Structurarea portofoliului pe componente puternic negative reprezint o modalitate de diminuare a riscului, prin contrabalansarea unei pierderi cu surplusul obinut n alt parte. Aceast regul nu este ns valabil n cazul riscului de creditare, ntruct pierderile neanticipate nu pot fi compensate prin plile suplimentare ale altui client. n ultima perioad se observ tot mai mult tendina bncilor de a ncerca s realizeze monolitice. Dispunnd de un sistem informaional cuprinztor i operativ, bncile i pot gestiona expunerilor n funcie de: optimizarea relaiei risc-compensaie, evitarea unei concentrri nejustificate a riscului, diversificarea riscului prin dispersie sectorial, optnd pentru portofolii granulare n defavoarea celor

neutralizarea natural a riscului prin corelaii negative. Este recomandabil ca un compartiment specializat al bncii s cerceteze trendurile macro i microeconomice pentru identificarea factorilor de risc i testarea prin scenarii a factorilor de presiune. n ultim instan, gestionarea riscului de creditare are ca principiu de baz performantizarea analizei interne a clienilor, potrivit axiomei medicale: este mai uor s previi o boal dect s o vindeci. Selectarea prudent i monitorizarea permanent a creditelor acordate, solicitarea de garanii, obinerea de asigurri externe pentru credite, constituirea din timp a provizioanelor destinate acoperirii pierderilor sunt n mod cert elemente eseniale de susinere a politicilor de reducere a riscului de creditare i a efectelor sale. Managementul portofoliului nu ofer n sine soluii miraculoase, dar promoveaz o puternic baterie de instrumente analitice. Implicarea bncilor n finanarea unei economii aflate n plin proces de restructurare, ale crui efecte s-au resorbit n hiperinflaie, deficite bugetare i comerciale, depreciere valutar, micorarea consumului de bunuri i servicii, a condus la o permanent nsprire a climatului de afaceri i la agravarea riscurilor din activitatea curent. Potenialul operaional nc redus al pieei de capital, al pieei secundare a titlurilor de stat, precum i al pieelor specifice pentru valorificarea garaniilor, concomitent cu utilizarea incomplet a instrumentelor financiare moderne, limiteaz foarte mult alternativele practice de diminuare a riscurilor, fcnd necesar aplicarea unor tehnici adaptate situaiilor concrete.

Ca n orice afacere, ntr-o banc, managementul riscului este n primul rnd responsabilitatea consiliului de administraie i implicit, a comitetului de direcie, care reprezint managementul executiv. Obiectivul-int al consiliului de administraie vizeaz transferarea riscurilor ntr-o manier care s ntreasc veniturile acionarilor, n paralel cu minimizarea daunelor poteniale, avnd n vedere n acelai timp protejarea intereselor clienilor i personalului propriu. n egal msur, consiliul de administraie trebuie s se preocupe de asigurarea unui plan operaional de supravieuire i refacere n cazul producerii unor pagube, indiferent de precauii luate. Responsabilitatea pentru managementul zilnic al riscurilor rmne n sarcina echipei executive. Este de dorit s se creeze un nivel superior de coordonare, sub forma unui comitet de management al riscurilor, menit s supervizeze activitatea celorlalte compartimente i s asigure o interfa unic cu consiliul de administraie. O alt direcie important pentru diminuarea impactului n