1

Formatiunile de preturi

Analizand graficele de preturi putem observa ca, in afara de trendurile clar vizibile, preturile sunt cateodata raspandite intr-un mod caracteristic creandu-se asa-zisele formatiuni de preturi. Astfel de formatiuni, complet constituite, ne informeaza despre continuarea unui anumit trend sau despre momentul schimbarii de trend. Formatiunile de preturi ne informeaza de asemenea despre amplitudinea deplasarii ce rezulta din formatiunea constituita. In general, cu cat timpul de constituire al unei formatiuni este mai lung, cu atat deplasarea pe care formatiunea respectiva o prevede este mai probabila si mai mare. Formatiunile de preturi pot fi incadrate in trei categorii: formatiuni de inversare a trendului, formatiuni de continuare si formatiuni neutre(in care evolutia este data de spargerea in orice directie):

1. Formatiuni de inversare

a) Dublu Bottom(formatiune W )

b) Dublu Top (formatiune M )

c) Formatiunile de tip Cap si Umeri ( Head&Shoulders) si Cap si Umeri Inversat

2. Formatiuni de continuare

a) Triunghiul ascendent

b) Triunghiul descendent

c) Steag(flag)

3. Formatiuni neutre

a) Triunghiul

b) Dreptunghiul

2

1. Formatiuni de inversare

Dublu Bottom(formatiune W ) si Dublu Top (formatiune M )

Aceste formatiuni sunt cele mai folosite formatiuni de inversare de trend. Formatiunea de tip dublu bottom, denumita si formatiune W din cauza asemanarii cu aceasta litera, poate aparea dupa un trend de scadere. Structural este formata dintr-un rebound urmat de o noua scadere pana in apropierea minimelor inregistrate anterior iar apoi un nou rebound mai puternic decat primul. Pentru o intelegere mai buna a acestei formatiuni priviti imaginea de mai jos.

Fig.10-Dublu Bottom-Schematic

Se poate observa ca acest tip de formatiune ofera si o tinta pentru evolutia urmatoare a pretului . Aceasta este egala cu intervalul dintre suportul creat de minimele locale si baza formatiunii data de maximul local inregistrat la primul rebound. Punctul in care este recomandata cumpararea este dat de depasirea primului maxim local (breakout rezistenta ).

Fig.11-Dublu Bottom

3

Formatiunea de tip dublu top (formatiune M) este simetrica formatiunii de tip dublu bottom. Aceasta poate aparea dupa un trend de crestere. Se formeaza dintr-un rebound (scadere in acest caz) urmat de o retestare a rezistentei deteminata de maximul local anterior iar apoi de o noua scadere mai puternica decat prima. Punctul de vanzare este dat de scaderea sub nivelul minim inregistrat la prima scadere (breakdown suport).

Fig.12-Dublu top

4

Formatiunile de tip Cap si Umeri ( Head&Shoulders) si Cap si Umeri Inversat.

Formatiunea de tip “Cap si Umeri” este o formatiune puternica de inversare a trendului crescator. Formatiunea se compune dintr-un varf principal (capul - 2) care separa doua varfuri secundare (umerii - 1,3). Linia care uneste depresiunile umarului stang si drept se numeste linia gatului. Distanta dintre linia gatului si varful capului marcheaza raza de actiune minima a pretului dupa iesirea din formatie. Confirmarea finala a constituirii formatiunii este strapungerea liniei gatului.

Fig.13-Cap si Umeri – Schematic

Fig.14-Cap si Umeri

5

Formatiunea de tip “Cap si Umeri Inversat” este simetrica formatiunii de tip Cap si Umeri. Aceasta apare dupa un trend de scadere.

Fig.15–Cap si Umeri Inversat

6

2. Formatiuni de continuare

Triunghiul ascendent

Triunghiul ascendent este o formatiune specifica pietei in crestere. Forma sa este definita de doua linii: o linie de trend ascendent, trasata prin minimele locale si o linie de rezistenta trasata orizontal prin valoarea in care trendul a fost temporar oprit. Deschiderea de pozitie long se face in general la spargerea rezistentei ( breakout ). Exista si varianta de a deschide o pozitie long pe linia de trend ascendent a triunghiului anticipand spargerea viitoare a rezistentei. Triunghiul ascendent este considerat a fi o formatiune de continuare si in general se formeaza intr-o perioada de consolidare a trendului de crestere. Aceasta formatatiune ne ofera si o tinta pentru evolutia viiitoare, aceasta fiind egala cu inaltimea triunghiului.

Fig.16-Triunghi ascendent

Triunghiul descendent

Triunghiul descendent este formatiunea opusa triunghiului ascendent. Acesta se formeaza in cadrul unui trend de scadere fiind definit de asemenea de doua linii, una fiind linia de trend descendent trasata prin maximele locale iar cea de-a doua, orizontala fiind reprezentata de linia suport. Deschiderea de pozitii se face de obicei la spargerea liniei suport (breakdown) sau pe linia de trend descrescator in anticiparea spargerii.

Fig.17-Triunghi descendent

7

Steag(flag)

Formatiunile de tip steag apar foarte des in cadrul trendurilor si sunt printre cele mai credibile formatiuni de continuare. Steagurile reprezinta fluctuatii minore contrare trendului major care se incadreaza intr-un canal ingust, ele marcand o perioada de consolidare. Semnalul de deschidere de pozitie este dat de spargerea canalului ce incadreaza aceasta evolutie in directia trendului major.

Fig.18-Steaguri pe trend descrescator

8

3. Formatiuni neutre

Triunghiul simetric

Triunghiul simetric este o formatiune intalnita des fiind format din doua linii convergente trasate prin minimele locale respectiv maximele locale. In general spargerea uneia dintre cele doua linii care formeaza triunghiul este urmata de o evolutie puternica in acea directie. Astfel semnalul de cumparare este dat de spargerea in sus a triunghiului iar semnalul de vanzare de spargerea in jos a triunghiului. Investitorii urmaresc de asemena, pentru confirmare, o crestere puternica a volumului in momentul spargerii intr-o anumita directie.

Fig.19–Triunghi simetric

Dreptunghiul

Dreptunghiul este o formatiune determinata de doua linii orizontale, suport si rezistenta, care incadreaza pentru o perioada de timp evolutia pretului intr-un trend neutru (range). Aceasta formatiune indica indecizia temporara a investitorilor privind evolutia viitoare a pretului. Semnalul necesar deschiderii de pozitii este generat in momentul spargerii uneia dintre cele doua linii iar directia va fi cea a spargerii, astfel pentru spargerea suportului(breakdown) pozitie short iar pentru spargerea rezistentei(breakout) pozitie long.

Fig.20-Dreptunghi