UNIVERSITATEA CRETIN "DIMITRIE CANTEMIR"FACULTATEA DE RELAII ECONOMICE INTERNAIONALE

INSTRUMENTE DE PLAT UTILIZATE DE SOCIETILE DE COMER EXTERIOR

Conductor tiinific:Lect. univ. drd. Marian COVLEA Absolvent: IFTIMIE C. MINEL-DNU

BUCURETI2014

CUPRINSINTRODUCERE6CAPITOLUL 1.DOMENIUL FINANELOR NTREPRINDERII71.1.Definirea i conceptele de baz ale finanelor ntreprinderii71.2.Principiile i funciile finanelor ntreprinderii141.3.Obiectivele fundamentale ale finanelor ntreprinderii22CAPITOLUL 2. INSTRUMENTE DE PLAT UTILIZATE N TRANZACIILE INTERNAIONALE282.1. Conceptul de instrument de plat282.2. Cecul-definiie,elemente eseniale i clauze facultative292.2.1.Tipologizarea cecurilor322.2.2.Operaiuni privind cecurile342.3. Cambia-definiie,elemente eseniale i elemente facultative 412.3.1.Tipuri de cambii432.3.2.Operaiuni cu cambii442.4. Ordinul de plat462.5. Biletul la ordin472.6 Cardul49CAPITOLUL 3. STUDIUL DE CAZ3.1.Prezentarea S.C. BANCPOST S.A.533.1.1.Istoricul S.C. BANCPOST S.A.543.1.2.Date financiar contabile ale S.C. BANCPOST S.A.553.2.Instrumente de plat utilizate de S.C.BANCPOST S.A.63CONCLUZII68BIBLIOGRAFIE70

INTRODUCERE

Instrumentele de plat i credit reprezint documente bancare operaionale pe suport de hrtie, magnetic sau electronic ce pot fi folosite cu ajutorul tehnicilor specifice de operare pentru a transmite fonduri de la ordonator la beneficiar. Instrumentele sunt emise de banca central i bncile comerciale cu acordul bncii centrale pentru a asigura forma standardizat i un coninut economic i juridic ce poate s permit transferul de fonduri n siguran deplin.Aceste instrumente de plat i credit sunt definite ca fiind nscrisuri care au un coninut i o form consacrat pe baz de norme acceptate pe plan internaional i reprezint pentru cel ce le deine n mod legal (beneficiar) un drept de crean a crui existen i ntindere sunt determinate strict de meniunile cuprinse n aceste nscrisuri.Prezenta lucrare intitulat Instrumente de plat utilizate de societile de comer exterior, este structurat pe 3 capitole.Primul capitol: Domeniul finanelor ntreprinderii cuprinde 3 subcapitole n care sunt tratate conceptul, principiile, funciile i obiectivele finanelor ntreprinderii. Cel de-al doilea capitol al lucrrii intitulat Instrumente de plat utilizate n tranzaciile internaionale cuprinde 10 subcapitole n care sunt prezentate pe larg instrumentele de plat cele mai importante.Ultimul capitol numit Studiul de caz S.C.Bancpost S.A. dezbate prezentarea, istoricul, datele financiare i instrumentele de plat utilizate de S.C. Bancpost S.A. n tranzaciile bancare.Lucrarea de licen se ncheie cu concluziile pe care mi le-am exprimat n urma analizei realizate prin intermediul unor lucrri de specialitate.Pentru ntocmirea lucrrii am consultat o bibliografie vast, clar i variat ce m-a condus spre formularea unor concluzii pertinente cu privire la analizarea temei propuse.

CAPITOLUL 1.DOMENIUL FINANELOR NTREPRINDERII

Domeniul de studiu al finanelor ntreprinderii sunt banii i relaiile care apar n momentul utilizrii i ctigrii acestora, ct i toate formele pe care banii le pot lua n procesul circulaiei lor.

1.1.Definirea i conceptele de baz ale finanelor ntreprinderiiFinanele constituie un ansamblu de relaii economice exprimate n form bneasc, instrumente, tehnici i reglementri juridice prin intermediul crora se constituie, repartizeaz i utilizeaz fondurile bneti ale societii pentru susinerea i creterea produciei, modernizarea structurilor de producie, promovarea activitii de cercetare tiinific, dezvoltarea tehnologic i introducerea progresului tehnic, dezvoltarea nvmntului, culturii, ocrotirii sntii, proteciei sociale, funcionarea organelor judectoreti, aprrii naionale i ordinii publice.Finanele ntreprinderii reprezint pilonul cel mai important al sistemului financiar i de credit, ntruct crearea produsului intern brut i net are loc n cadrul ntreprinderilor, iar repartizarea acestora reprezint geneza relaiilor financiare din economie.Finanele internaionale se bazeaz pe existena unui sistem monetar internaional format din patru componente de baz: a) fluxurile financiare internaionale; b) instituiile bancar-financiare internaionale; c) mecanismele financiare; d) reglementri financiare internaionale1.Viaa economico-financiar a unei ntreprinderi nu poate fi conceput n afara mediului n care funcioneaz i evolueaz; din acest mediu, ntreprinderea i colecteaz resursele economico-financiare i tot n cadrul lui i efectueaz pli, restituiri de fonduri. Fenomenul financiar se nate din relaiile pe care agentul economic le ntreine cu toi agenii economici i financiari, cu statul i cu alte organizaii. Activitatea societii omeneti se nfieaz ca un complex de aciuni i relaii pe care le promoveaz participanii, adic subiecii acestei activiti, respectiv indivizii, grupurile de indivizi sau instituiile ce-i reprezint n ansamblul lor sau pe comuniti definite dup diferite criterii. Aceast activitate se concretizeaz n procese formative (fabricarea unui bun, culegerea unei informaii, efectuarea unui serviciu, crearea unei opere de art sau tiinifice etc.) i n fluxuri de transfer exprimnd, n general, dorina fiecrui participant de a-i satisface nevoile de consum, de a-i asigura i mbunti existena. Derularea unui proces formativ presupune existena unor mijloace pe care iniiatorul acestui proces le folosete n scopul elaborrii, construirii obiectului (bun, serviciu, informaie) pe care el i-a propus s-l obin. Mijloacele se pot afla n patrimoniul subiectului sau, de cele mai multe ori, trebuie constituite pe seama unui flux de transfer. Obiectul fluxului de transfer l formeaz chiar bunurile, serviciile, informaiile etc. pe care le-au construit subiecii activitii sociale. Att aceste obiecte, ct i mijloacele utilizate pentru producerea lor pot fi exprimate att fizic, material, ct i valoric, bnete. Aspectul bnesc al acestor procese i fluxuri s-a emancipat, s-a individualizat pe msura evoluiei activitii sociale i a generat relaii de un anumit tip, numite relaii bneti, n sfera crora se includ i relaiile financiare. Procesul de emancipare a acionat i n legtur cu relaiile financiare, care au devenit obiect de studiu distinct, concretizat n tiina finanelor, component a grupului de tiine cunoscute sub numele de tiine economice. Rolul finanelor ntreprinderii este legat de argumentarea diferitor variante de decizii de investire i finanare, asigurarea utilizrii eficiente a resurselor ntreprinderii, determinarea exact a necesarului de resurse materiale i financiare i procurarea lor la cel mai mic pre reprezint responsabilitile de baz a gestiunii financiare n cadrul ntreprinderii. Finanele ntreprinderii iau parte activ la realizarea circuitului fondurilor, contribuind la asigurarea resurselor bneti necesare procurrii mijloacelor fixe, activelor circulante i salarizrii personalului, avnd un rol important n desfurarea procesului de producie, desfacerea produselor, i n final repartizarea veniturilor obinute. Bazele conceptuale ale fiecrei tiine pot fi formulate prin definirea obiectului de studiu.Obiectul de studiu al finanelor ntreprinderii sunt relaiile financiare, resursele financiare i fluxurile financiare. n vederea obinerii unei nalte eficiene, unui profit maxim, activitatea financiar a ntreprinderilor trebuie organizat n mod tiinific pornind de la obiectivele pe care i le propune fiecare ntreprindere, innd seama de cerinele economiei de pia, de exigenele cererii i ofertei.Asupra organizrii, funcionrii i eficienei finanelor ntreprinderilor influeneaz ntr-o msur important metodele de management al ntreprinderilor. Avnd n vedere scopul constituirii i utilizrii fondurilor pentru satisfacerea unor nevoi generale ale societii sau n vederea obinerii i repartizrii de profit, finanele, n general,cuprind 2 ramuri importante: finane publice i finane private.Finanele publice sunt definite n legtur cu existena statului i a instituiilor sale centrale i locale, adic n legtur cu existena i funcionarea instituiilor de drept public. Angajamentele financiare apar sub forma resurselor care genereaz creane (drepturi de ncasare) sau sub forma cheltuielilor care pot genera obligaii (datorii care trebuie pltite). Constituirea i administrarea mijloacelor bneti publice sunt obiect al dreptului constituional i al dreptului administrativ. Legea stabilete: caracterul obligatoriu al resurselor i cheltuielilor; caracterul nerambursabil al constituirii resurselor; c vrsmintele pentru constituirea resurselor nu sunt de tip contraprestaie direct i imediat; metodologia derulrii relaiilor ntre buget i particulari, ntre entiti publice sau ntre acestea i cele private; atribuiile i obligaiile celor ce mnuiesc bani publici; caracterul de patrimoniu public al fondurilor constituite conform acestor relaii; obligativitatea gestiunii unor astfel de fonduri de ctre administraia de stat (central i local); metodologia gestiunii fondurilor publice. Finanele publice ndeplinesc trei funcii principale, i anume: funcia de alocare (fiscal), funcia de stabilizare (extrafiscal) i funcia de redistribuire(social). Funcia de alocare, numit i funcie fiscal sau funcie de repartiie, are ca obiect formarea i micarea fluxurilor financiare, adic formarea veniturilor bugetului de stat i utilizarea lor, respectiv efectuarea cheltuielilor prevzute n acesta. Formarea veniturilor se face, potrivit legii, prin contribuia asociaiilor cu scop lucrativ, ca i a persoanelor fizice sau juridice, chiar dac ele nu desfoar activitate cu un astfel de scop. Obligaiile contribuabililor sunt stabilite prin legi specifice (legea impozitului pe profit, legea privind taxa pe valoarea adugat, legea impozitelor i taxelor locale etc.). Totodat, legea bugetului, adoptat anual de parlament, menioneaz n detaliu baza legal ce fundamenteaz veniturile incluse n buget n anul respectiv. n veniturile bugetului figureaz att venituri fiscale (impozite, taxe, taxe vamale i alte venituri aferente), ct i venituri nefiscale (amenzi, penalizri, dobnzi, chirii, venituri din concesiuni i vnzri, venituri din activitile economice ale sectorului de stat etc.). Funcia de stabilizare, numit i funcie extrafiscal, are ca obiect utilizarea resurselor financiare ale statului pentru favorizarea creterii economice i atenuarea dezechilibrelor economice. Ea presupune intervenia statului n activitatea social n general, n cea economic n particular. Prin aceast funcie se urmrete ncasarea ritmic i n cuantum a veniturilor statului, cheltuirea acestora potrivit legii, eradicarea (mai realist diminuarea i limitarea) evaziunii fiscale, evitarea deturnrii. n realizarea acestei funcii sunt avute n vedere mijloace, operaiuni i procedee precum disciplina financiar, legalitatea, oportunitatea i caracterul economicos al fluxurilor. Funcia de redistribuire, numit i funcie social, are ca obiect transferul de putere de cumprare ntre diferite domenii ale activitii economico-sociale sau ntre diferite categorii socio-profesionale. Aceast funcie are un pronunat caracter de redistribuire ntruct, cel puin ntr-o prim faz, resursele statului se formeaz pe baza veniturilor primare, adic a veniturilor obinute de factorii de producie pe seama contribuiei lor la rezultatele activitii economice: producerea de bunuri materiale, servicii i informaii, inclusiv cele de natur social-cultural, cum sunt educaia, sntatea, asigurrile sociale. Pe seama acestor venituri, statul ntreprinde activiti de susinere fie cu caracter general (pregtirea colar obligatorie, asistena categoriilor sau persoanelor defavorizate, aprarea etc.), fie cu caracter punctual (ncurajarea unui anumit gen de activitate, susinerea unor zone defavorizate etc.). Finanele privatevizeaz aspectul microeconomic i sunt asociate cu ntreprinderile economice, bncile comerciale, societile de asigurri i alte forme juridice de drept comercial i cuprind relaiile economice bneti prin care se constituie i se utilizeaz capitalurile acestora n scopul creterii valorii lor, obinerii i repartizriide profit. Caracteristica de normalitate este efectul acceptrii de ctre agentul economic a unui ctig pe care el l consider satisfctor pentru a-i continua activitatea. n teoria modern a finanelor, acest ctig este interpretat i ca o recompens destinat agentului economic pentru asumarea riscului de a-i fi angajat resursele n activitatea pe care o desfoar. n acest sens, apare problema arbitrajului, adic a opiunii ntre variante. Problema este definit, n contextul menionat, ca o alegere ntre variante ctig - risc, referitoare la modalitatea de utilizare (investire, plasare) a resurselor financiare disponibile la un moment dat. Obiectul finanelor private include: constituirea (modalitatea de constituire) a capitalului social; repartizarea profitului (acumularea, capitalizarea, remunerarea acionarilor); plasarea eventualelor disponibiliti; obinerea/crearea mijloacelor financiare necesare pentru derularea curent a activitii lucrative; mobilizarea creanelor; lichidarea obligaiilor. Clasificarea finanelor n publice i private se face n funcie de natura dreptului dup care entitile i conduc activitile, public sau comercial. Aceast delimitare este posibil, n special, n rile cu economie de pia, n care coexist proprietatea public i cea privat, ambele avnd contribuia lor n realizarea PIB. Finanele ntreprinderii pot fi privite din trei puncte de vedere: a) Din punct de vedere practic finanele fac obiectul unei aciuni spre atingerea unui scop definit. Analiza financiar este o prim aciune a practicii financiare i reprezint un studiu a situaiei trecute n scopul consolidrii ntreprinderii n viitor. Scopul analizei financiare este identificarea posibilitilor viitoare de cretere i generare a fluxurilor pozitive de numerar. Gestiunea financiar este o alt component a practicii financiare i reprezint ansamblul aciunilor de administrare a resurselor financiare ale ntreprinderii. Deosebim gestiune financiar pe termen scurt care cuprinde gestiunea stocurilor, creanelor, pasivelor curente, numerarului i gestiune financiar pe termen lung care cuprinde gestiunea investiiilor, capitalurilor proprii, datoriilor financiare. b) Al doilea punct de vedere este c finanele fac obiectul unei politici a managerilor ntreprinderii privind alegerea unei strategii financiare ce vizeaz atingerea obiectivului principal. Componentele principale ale politicii financiare sunt: Politica de investiie care caracterizeaz comportamentul ntreprinderii vizavi de iniierea proiectelor investiionale; Din punct de vedere strict financiar, investiia este o imobilizare de capital pe termen lung n scopul obinerii unei rentabiliti viitoare mai mari. Efectul investiiei, n forma sa cea mai general, este creterea volumului i calitii activitii unei firme. Decizia de a investi presupune elaborarea unor studii comerciale, tehnice i financiare care s caracterizeze att piaa creia i se adreseaz investiia, ct i obiectul investiiei n sine i rezultatele scontate a se obine. De aceea, o investiie presupune proiecte alternative, variante pe multiplele aspecte vizate de o astfel de iniiativ: evoluia pieei (preuri, grad de saturare, apariia unor produse nlocuitoare sau noi), soluiile tehnice, soluiile de amplasament, finanarea, costurile de investiie, costurile de exploatare, dinamica pieelor adiacente (materii prime, utilizri etc.), dinamica pieei muncii etc. Decizia privind tipul de investiie poate fi: de nnoire, care vizeaz sortimentul de fabricaie i introducerea de produse noi; de modernizare, care se refer la tehnic i tehnologie, respectiv la parametrii funcionali (randament, ntreinere, fiabilitate, ergonomie); de extindere, care vizeaz creterea dimensiunii activitii. Opus deciziei de investire este decizia de dezinvestire, adic reducerea portofoliului de active prin vnzare. i aceast decizie urmrete maximizarea valorii ntreprinderii n sensul c lichiditile obinute pot fi utilizate ulterior n finanarea activitilor mai rentabile. n sens restrns n politica de investiie alternativele pot fi: specializarea, respectiv adncirea profilului de activitate sau diversificarea respectiv cumprarea de participate sau reprofilarea societii. Politica de finanare care caracterizeaz modul n care investiiile vor fi finanate (surse proprii, surse mprumutate). Principalele componente ale acestei politici sunt: profitabilitatea, finanarea activitii desfurate, distribuirea profitului, structura capitalului, durata avansrii capitalului i dimensiunea acestuia. Profitabilitatea vizeaz obinerea unui profit satisfctor pentru cel/cei ce a/au investit capitalul. Este vorba nu numai de o mas a profitului, ci i de rata acestuia n raport cu efortul economic necesar i care, din punctul de vedereal investitorului, l reprezint capitalul avansat. Capitalul propriu reprezint suma dintre capitalul social i fondurile proprii ale firmei (fond de rezerv, fond de dezvoltare, rezerva legal, fond de asigurare .a.). n cazul societilor pe aciuni, capitalul social este reprezentat de valoarea nominal a aciunilor emise la constituirea societii, iar n cazul celorlalte firme de valoarea capitalului depus de proprietar sau de asociai. Acest indicator de profitabilitate arat care este rezultatul net ce revine la o unitate monetar de capital propriu. Rezultatul net presupune c din profit au fost deja acoperite eventualele obligaii financiare (rate la creditele pe termen lung i dobnzile aferente unui astfel de mprumut, ca i orice alte cheltuieli legate de serviciul datoriei pe termen lung a firmei), alte cheltuieli care se suport din rezultate (sponsorizri, acoperirea unor pierderi din anii precedeni), ca i impozitul pe profit datorat statului. Rezultatul net arat ctigul ce rmne efectiv n beneficiul firmei i al proprietarilor ei. Este interesant de menionat c disocierea juridic ntre firm i proprietarii ei a fost marcat i utilizat n practic relativ curnd dup ce constituirea societilor pe aciuni a intrat n uzul curent, respectiv la nceputul secolului al XX-lea. Politica de dividend caracterizeaz modul n care profitul net va fi distribuit. Distribuirea profitului este o component a politicii financiare care vizeaz modul n care este utilizat profitul net. Decizia se refer la alternativele dividende mari sau investiii mari. O politic de dividende mari rspunde cerinei acionarilor de a avea ctiguri (absolute i relative) ridicate. Pentru ei aceasta nseamn recuperarea ntr-un numr mai mic de ani a investiiei fcute, ca i o evoluie favorabil a preului de pia al aciunilor, adic posibilitatea unui ctig suplimentar n cazul vnzrii respectivelor aciuni. Pentru firm aceasta nseamn, pe termen scurt, stabilitate i creterea valorii ei de pia (numrul de aciuni emise preul de pia al unei aciuni), dar, pe termen lung, apariia unor dezavantaje. Neefectuarea de investiii sau volumul mic al acestora determin stagnarea rezultatelor sau creterea lor limitat. Deoarece preul de pia al aciunilor ei este suprapari (peste valoarea nominal), rezultatele financiare stagnante sau puin cresctoare vor conduce la o rat efectiv a dividendului (rediv) n scdere. Diminuarea ratei efective a dividendului va face ca aciunile n cauz s devin mai puin interesante, cu att mai mult cu ct aceast rat scade sub rata dobnzii pieei. Aa cum, atunci cnd ctigul relativ (rata dividendului) era ridicat, tendina acionarilor era s nu-i vnd aciunile, iar pe pia se manifesta o tendin de cretere a cererii din respectivele aciuni peste oferta de vnzare a lor, tot astfel, cnd rata efectiv a dividendului este n scdere, tendina acionarilor este s-i vnd aciunile, iar pe pia se manifest o tendin de scdere a cererii din respectivele aciuni sub oferta de vnzare a lor. Preul de pia al aciunilor scade i, implicit, scade valoarea de pia a firmei. Pentru a-i menine poziia de pia firma ar trebui s-i cumpere propriile aciuni. Dac nu are disponibil, tendina menionat cerere-ofert s-ar putea accentua i ar genera dificulti care ar putea deveni insurmontabile pentru firm, adic falimentul i lichidarea ei. Dac are disponibil i ncepe s-i cumpere propriile aciuni, atunci capitalul de lucru se micoreaz; dac rezultatele financiare se menin, atunci dificultatea este depit i va trebui redefinit politica de distribuire a dividendelor; dac rezultatele financiare sunt modeste sau insuficiente, atunci dificultatea se accentueaz, adic tendina de vnzare a respectivelor aciuni se amplific i firma intr n dificulti ce nu vor mai putea fi depite. Frna unui astfel de proces rezid tot n mecanismul pieei, respectiv n faptul c, pe msur ce preul de pia se micoreaz, tendina ratei efective a dividendului este s creasc. Astfel, dac dividendul scade mai ncet dect preul pieei, atunci scderea ratei efective a dividendului se atenueaz i poate apare chiar o cretere a ei, caz n care dificultile sunt depite i situaia se poate stabiliza. O politic de investiii mari genereaz nemulumiri ale acionarilor datorit ctigurilor (absolute i relative) mici. Pentru firm, pe termen scurt, aceasta poate nsemna dificulti din cauza tendinei acionarilor de a-i vinde aciunile, dar, pe termen lung, nseamn consolidare, rezultate financiare n cretere, capacitate de autofinanare ridicat. c) n al treilea punct de vedere finanele reprezint o teorie sine stttoare care dispune de o metodologie capabil s gseasc soluii la toate problemele financiare aprute. Alturi de celelalte subsisteme financiare, finanele ntreprinderii trebuie s-i realizeze rolul i s-i aduc contribuia la edificarea i dezvoltarea economiei de pia, la dezvoltarea proprietii private, la buna administrare i gestionare a patrimoniului, la asigurarea unui circuit normal i eficient al capitalului i numerarului, la armonizarea diferitelor categorii de interese printr-o raional repartizare a profitului i celorlalte beneficii, la retehnologizarea i la promovarea progresului tehnic i tiinific, la sporirea nivelului calitativ al produselor i la creterea eficienei, pentru a ne putea ncadra n circuitul mondial al valorilor, a deveni competitivi pe piaa extern i a intra n rndul rilor civilizate.1.2. Principiile i funciile finanelor ntreprinderii

Gestiunea financiar care funcioneaz n orice economie modern este format din mai multe subsisteme: finanele ntreprinderii, bugetul statului, asigurrile sociale i relaiile de credit. Fiecare subsistem reflect anumite fonduri cu diferite destinaii .Finanele ntreprinderii reprezint veriga primar a sistemului financiar i de credit pentru c majoritatea fondurilor formate la nivelul economiei naionale i au izvorul n veniturile create n aceste subsisteme de baz. Fenomenul financiar se nate din relaiile pe care ntreprinderea le are cu agenii economici i cu statul. ntreprinderea este o combinaie de factori materiali i de factori umani ; un agent economic care reprezint un centru de decizie format din patru universuri independente: Universul economic; Universul financiar ; Universul statal; Universul social. Principiile finanelor ntreprinderii sunt urmtoarele: 1. i drumul ctre iad este pavat cu bune intenii, sau profitul este o opinie, numerarul este un fapt. Cnd a vndut i a facturat c/v mrfurilor vndute, reprezentantul firmei vnztoare a avut cele mai bune intenii, veniturile s-au nregistrat, dar cnd aceast c/v nu s-a ncasat, s-a declanat iadul: lipsa lichiditilor, plata impozitului pe un profit nerealizat, decapitalizarea firmei, etc. n concluzie, este de preferat un flux de numerar (de lichiditi) cert, real, dect un profit doar pe hrtie.2. Nu da vrabia din mn pentru cioara de pe gard, sau raportul direct proporional ntre rentabilitate i risc: prefer banii mai puini dar mai siguri, obinui cu un risc mai mic, dect promisiunile de ctig superior, dar la o rat de risc mai mare.3. Ce poi face astzi nu lsa pe mine (TIME IS MONEY), sau valoarea n timp a banilor o sum de bani primit de azi este mai sigur i valoreaz mai mult dect aceeai sum primit n viitor.4. Se ieftinete la gru i se scumpete la tre (PENNY WISE, POUND FOOLISH) se refer la alocarea iraional a resurselor n sensul zgrceniei manifestate fa de sume mici necesare activitilor principale i irosirea masiv a resurselor pe activiti neproductive, marginale sau inoportune.5. Spune-mi cu cine eti prieten ca s-i spun cine eti, sau problema cash-flow-urilor marginale: evaluarea investiiilor se face pe baza diferenei dintre cash-flow-ul firmei cu proiect de investiii adoptat i cash-flow-ul firmei fr proiect de investiii. Proiectele de investiii se adaug pe o structur bilanier pre-existent, iar impactul investiiei noi asupra patrimoniului firmei este scontat a fi unul de multiplicare. De aceea baza de pornire este esenial.6. Stpnul nva sluga hoa, sau fiscalitatea influeneaz deciziile financiare: cnd investitorul consider c muncete mult i ctig prea puin din cauza fiscalitii mpovrtoare, el este tentat s-i mreasc veniturile prin eludarea reglementrilor fiscale (evitare i chiar fraud fiscal).7. Nici plopii nu cresc pn la cer, sau de ce chiar i proiectele de investiii superprofitabile dureaz puin atenie la concuren: de ndat ce apare o afacere foarte profitabil, ea este imediat copiat i multiplicat de concuren, ceea ce divizeaz clientela i reduce profiturile i rata rentabilitii fiecrui concurent n parte.8. Dect cu prostul la ctig, mai bine cu deteptul la pierdere, sau despre eficiena pieelor de capital: pieele reacioneaz rapid i la preuri corecte la orice informaie public disponibil. Va ctiga ntotdeauna cel mai bine informat.9. Cmaa este mai aproape dect haina, sau problema mandatrii (agenturrii): managerii vor aciona pentru maximizarea averii proprietarilor numai dac aceasta maximizeaz i bunstarea lor.10.Nu punei toate oule n acelai co, sau rentabilitatea investiiilor noi se adaug la cea a firmei, n timp ce riscul lor se combin cu cel al firmei. Aceasta impune i diversificarea investiiilor financiare, a surselor financiare, a furnizorilor, clienilor. Finanele ntreprinderii ndeplinesc dou funcii principale, prin cunoaterea crora se relev mai clar rolul lor n economia ntreprinderii. Aceste funcii sunt: Funcia de repartiie n condiiile economiei de pia, funcia de repartiie are cu totul alte valene fa de cele din economia centralizat. Ele sunt imprimate de formele de proprietate, autonomia ntreprinderii, strategiile de dezvoltare, de management, etc. i care i pun pecetea asupra formrii, creterii i repartizrii fondurilor, asupra raionalitii cheltuielilor i plilor, dnd un impuls circuitului i rotaiei capitalului, eficienei ntregii activiti. La modul cel mai general, se poate spune c funcia de repartiie const n formarea capitalurilor i a celorlalte surse de finanare, n alocarea i folosirea lor n scopul realizrii obiectivului ntreprinderii constnd n producie, comercializare, recuperare de fonduri, profit i rentabilitate ridicat. Funcia de repartiie a finanelor ntreprinderii se caracterizeaz prin promovarea unor fluxuri de fonduri de sens contrar. Pe de o parte, are loc dirijarea fondurilor constituite; procesul de utilizare a fondurilor bugetare are loc dup ce, n prealabil, au fost inventariate i cuantificate nevoile societii i s-au stabilit prioriti n funcie de importana domeniului ce trebuie finanat. Prioritile i cuantumurile cheltuielilor bugetare variaz de la o perioad la alta, opiunile avnd loc dup criterii economice, sociale sau politice pentru destinaii cum sunt: nvmnt, sntate, cultur, pensii i ajutoare sociale, aciuni economice,ordinea public i aprarea naional. Pe de alt parte are loc mobilizarea fondurilor ctre bugetul statului din partea regiilor autonome i societilor comerciale cu capital de stat sau mixt, a societilor comerciale cu capital privat, asociaiilor cu scop lucrativ, precum i ale persoanelor publice. Aceti contribuabili particip n mod diferit la formarea resurselor financiare ale statului prin impozit pe profit, taxa pe valoarea adugat, contribuii pentru asigurrile sociale, impozite pe teren, pe cldiri, amenzi i penaliti. Pe un plan mai analitic, funcia de repartiie reflect colectarea capitalurilor iniiale din diferite izvoare, circuitul i repartizarea lor pe destinaii, utilizarea i reconstituirea lor, modificarea proporiilor fondurilor prin reinerea de resurse financiare care se degaj din capacitatea de autofinanare i din atragerea de surse externe, cum ar fi aporturilor noi de capital, mprumuturile, subveniile, etc. n acelai timp, ntruct constituirea i gestionarea capitalurilor, desfurarea activitilor economice i obinerea de rezultate financiare dau natere unor obligaii bneti, funcia de repartiie le reflect i pe acestea. Procurarea i dezvoltarea activului economic sau a aparatului de producie necesit existena unor surse bneti de finanare. Aceste fonduri proprii i mprumutate avanseaz i se ncorporeaz n elemente de activ trecnd prin diferite faze ale circuitului economic, acestea ntorcndu-se dac aciunea desfurat este eficient economic cu un surplus monetar. Funcia de repartiie se concretizeaz n formarea capitalurilor proprii i mprumutate, n alocarea i folosirea acestora, formarea i repartizarea profitului, restituirea mprumuturilor i achitarea obligaiilor. Prin intermediul funciei de repartiie a finanelor se formeaz i se utilizeaz o gam variat de fonduri pentru satisfacerea nevoilor proprii ale ntreprinderii, ale salariailor i cerinelor locale. Dei exist diferene de la o ntreprindere la alta n ceea ce privete structura fondurilor se pot identifica urmtoarele elemente comune : n regiile autonome, pe lng capitalurile proprii i mprumutate se mai formeaz i o serie de fonduri din profit (fondul de rezerv, fondul de dezvoltare, fondul de aciuni culturale, sportive, fondul pentru recalificare etc.); n societile comerciale structura fondurilor este asemantoare cu cea a regiilor autonome , aprnd diferene n ceea ce privete modul de procurare i de repartizare a rezultatelor nete ; si pot procura capital prin vnzarea de aciuni; la societile comerciale repartizarea rezultatului ntre asociai/acionari se face n funcie de ponderea pe care o deine fiecare; regiile i societile comerciale cu capital de stat pot beneficia i de subvenii, alocaii de la stat pentru acoperirea unor diferene de pre sau unor costuri mari de exploatare; de aici provin particularitile cu privire la modul de repartizare al rezultatului n unitile de stat; societile comerciale vars la buget impozitul pe profit, iar profitul net n mare parte le revine acionarilor ntre care se poate afla i statul; nlocuirea i sporirea capitalului economic la o societate comercial existent se poate realiza din resurse interne cum sunt prelevrile din profit; la societile de dimensiuni mijlocii i mari, atragerea de surse externe poate fi facut prin constituirea de noi aciuni sau obligaiuni; I.M.M.-urile i formeaz fondurile prin aporturi personale din beneficiu precum i din surse atrase mprumutate.Funcia de repartiie a fondurilor vizeaz fluxurile financiare de intrari i de ieiri determinate de derularea principalelor operaiuni economice i financiare care afecteaz patrimoniul unitii.Prin funcia de repartiie se formeaz i se utilizeaz o gam variat de fonduri pentru satisfacerea nevoilor proprii ale ntreprinderii, ale asociailor sau acionarilor, ale salariailor i ale unor nevoi generale ale societii.Funcia de control a finanelor ntreprinderii se exprim prin faptul c ansamblul procesului de mobilizare i dirijare a fondurilor bugetare are loc n condiiile respectrii disciplinei financiare, a legalitii operaiunilor, urmrindu-se oportunitatea i caracterul economicos al fluxurilor de intrare-ieire de fonduri financiare. Fondurile constituite la nivelul bugetului statului n fiecare an reprezint un volum considerabil i aparin ntregii societi. n consecin, devine raional s se manifeste grija i atenia maxim pentru gestionarea acestui avut public. n economia de pia centrul de greutate al funciei de control se desfoar la nivelul celulelor de baz ale economiei, efectundu-se descentralizat. Funcia de control are dou laturi: una constatativ i una corectiv care se ntreptrund n procesul managerial. Aceast funcie nu trebuie s se rezume doar la latura constatativ , principala sa menire este s contribuie prin aciuni de prevenire i de corectare la optimizarea activitii. Controlul activitii prin intermediul finanelor necesit crearea unui cadru organizatoric care s acioneze unitar n vederea prevenirii abaterilor i creterii rentabilitii. Promovarea economiei de pia, creterea autonomiei ntreprinderii i privatizarea au schimbat obiectul, sfera de cuprindere, executanii controlului fiscal i financiar precum i obiectivele urmrite de acest control. Un factor esenial pentru desfurarea efectiv a activitii de control este reprezentat de structura acionariatului, respectiv de persoana care deine pachetul de control majoritar. Funcia de control are o sfer larg n circuitul economic, toi indicatorii realizai din programele economice i din bugetul de venituri i cheltuieli, ceea ce impune i organizarea unei evidene sistematice, corecte i reale, tehnico-operativ, statistic i contabil. Controlul trebuie organizat astfel nct s constituie un instrument de prevenire i lichidare a cauzelor care conduc la risip i o incorect administrare a patrimoniului , la asigurarea unui unui regim sever de economisire ; s asigure aplicarea unor msuri de prevenire i identificare a factorilor cu aciune perturbatoare, s contribuie la ncasarea la timp a creanelor i la plata obligaiunilor, la finanarea raional a cheltuielilor, la identificarea i mobilizarea resurselor interne, la creterea veniturilor i rentabilitii . nlturarea aspectelor necorespunztoare i recuperarea prejudiciilor intra tot in cadrul funciei de control. Funcia de control este exercitat prin departamente i persoane care difer de la o societate la alta n funcie de forma de proprietate. Principala form a controlului financiar la nivelul verigilor autonome deintoare de capital este controlul de gestiune. La regiile autonome i societile comerciale, n funcie de specificul organizrii interne i de ierarhizarea acesteia, organismele prin care se face controlul de gestiune pot fi : contabilul ef, departamentul de control financiar intern (C.F.I.), comisiile de cenzori sau alte persoane prevzute n statut. Controlul activitii de administrare sau de gospodrire al patrimoniului trebuie s vizeze n principal urmtoarele obiective: respectarea regulilor generale, financiar contabile sau fiscale, asigurarea utilizrii eficiente a capitalurilor i fondurilor, identificarea resurselor interne, urmrirea i asigurarea eficienei n fundamentarea programelor de producie, de investiii, prevenirea i recuperarea prejudiciilor, tragerea la rspundere a celor ce ncalc disciplina economico-financiar. ntreprinderile pot atrage n efectuarea controlului i unele persoane sau organisme externe specializate care pot analiza unele domenii sau ntreaga activitate. Activitatea ntreprinderii poate fi analizat i de bnci, n special : gradul de lichiditate , nivelul rentabilitii, respectarea regimului decontrilor, volumul creditelor acordate, destinaia i modalitile de garantare, capacitatea de plat la timp a dobnzii i ratelor scadente. Aceast activitate poate fi controlat i de organe financiare de stat (Ministerul Finanelor, Directia Finanelor Publice, Garda Financiar) care urmresc i verific modul de fundamentare i plata la timp a impozitelor, taxelor i a altor obligaiuni, respectarea normelor de ntocmire a bilanelor i verificarea de fond a activitii economico-financiare a regiilor autonome i a societilor comerciale cu capital majoritar de stat. Practic, funcia de repartiie se exercit n permanen n cadrul firmei, ori de cte ori: Se primete, se utilizeaz i se ramburseaz un credit; Se vars i se utilizeaz aporturi n contul capitalului social; Se alimenteaz i se utilizeaz diverse fonduri; Se produc, se vnd, se ncaseaz c/v produselor finite, se achit furnizorii i salariile. Cea mai eficient form de control este cea preventiv, exercitat de directorul economic, materializat prin aprobarea (sau nu) de ctre acesta a operaiunii propuse. n exercitarea controlului preventiv, directorul economic ine seama de urmtoarele 5 criterii: Legalitatea: operaiunea supus aprobrii s fie permis de lege. Necesitatea: operaiunea s fie prevzut n planul anual al ntreprinderii. Oportunitatea: operaiunea s fie util n perioada precis pentru care este propus. Economicitatea: operaiunea s fie executat cu costurile cele mai mici. Realitatea: operaiunea s aib loc n realitate, s nu fie simulat.

Principii i particulariti de organizare a activitii financiare la ntreprindere Realizarea de ctre ntreprindere a obiectivului de maximizare a valorii de pia impune luarea n considerare i respectarea anumitor principii, cum ar fi: Eficien i raionalitate. Acest principiu se axeaz pe teoria comportamentului raional al lui homo economicus, care consider profitul drept cea mai puternic motivaie a ntreprinztorului. Investitorul trebuie s obin un venit net final mai mare dect investiia iniial, care s-i permit creterea consumului viitor cumprarea, deci, a mai multor bunuri i servicii dect poate achiziiona n prezent cu suma investit. Principiul de a reuni lucrrile sau activitile necesare care se aseamn n acelaicompartiment. Lucrrile de urmrire i analiz sunt organizate n cadrul organului controlului financiar intern. Actualmente sunt reunite totale activitile financiare n subordinea unei singure persoane, dar se pstreaz repartizarea lucrrilor n sectoare separate. Demarcarea net a activitilor de previziune de cele de execuie - ceea ce impune ca aceste 2 categorii de activiti s fie efectuate n compartimente diferite sau cel puin de persoane diferite, astfel nct o singur persoan s nu duc controlul asupra unuia i aceleai tranzacii sau elaborarea bugetului i analiza cheltuielilor s nu fie cuprinse n acelai birou cu cele axate pe evidena cheltuielilor. Un alt principiu este cel organizatoric - presupune delimitarea activitilor financiare cu efecte directe asupra capitalului (contractarea de mprumuturi, emisiuni de aciuni, obligaiuni, etc) de cele cu efecte indirecte asupra capitalului (evidena contabil, analiza i control). Activiti cum sunt: acordarea creditelor, ncasarea sau plata n numerar, efectuarea unor asigurri ce conduc direct la anumite rezultate. Activiti cum sunt ntocmirea bugetului de venituri i cheltuieli, analiza costurilor, stabilirea preurilor, prelucrarea datelor, ce sunt de importan hotrtoare n activitatea unei ntreprinderi, ns se concretizeaz n lucrri i indicatori pe baza crora sunt orientate celelalte funciuni fr s aib efecte nemijlocite asupra rezultatelor. Pentru ndeplinirea responsabilitilor ce revin activitii financiare, organizarea trebuie s fie structurat astfel nct: s existe cea mai raional condiie pentru efectuarea verificrilor cu privire la nregistrarea bunurilor ntreprinderii; s existe linii de comunicaie directe care s permit informarea corect i complet a Consiliului de Administraie asupra eventualelor nereguli. s se asigure o structur a activitii financiare n coordonan cu cea a ntregii ntreprinderi pentru ca echipele formate din angajaii diverselor sectoare i din specialitii n problemele financiare s conlucreze pentru creterea eficienei diferitor uniti ale ntreprinderilor. s se creeze premise favorabile adoptrii i aplicrii tehnice de informare i decizie. s permit observarea din timp ale noilor tendine, precum i pregtirea corespunztoare a msurilor favorabile viitorului ei n acord cu noile tendine. Factorii ce influeneaz organizarea activitii financiare: forma de proprietate n funcie de care apar deosebiri n metodele i sursele de formare a fondurilor bneti n repartizarea profitului, evidena contabil, etc. particularitile procesului de producie.

1.3.Obiectivele fundamentale ale finanelor ntreprinderii Obiectivele principale ale disciplinei Finanele ntreprinderii sunt: Procurarea i repartizarea surselor de finanare: sursele de finanare i gsesc sediul n pasivul bilanier (capitaluri i datorii), iar nevoile de finanare (utilizarea surselor) se gsesc n activul bilanier (ciclurile financiare: de investiii-amortizare, de exploatare i al operaiunilor financiare). Cunoaterea i reducerea riscurilor financiare i de faliment: riscurile sunt foarte diversificate (interne/externe, comerciale, fiscale, juridice, informatice, tehnice, sociale, ecologice, etc.) dar n final toate pot deveni riscuri financiare, genernd riscul de insolvabilitate si chiar de faliment. Maximizarea fluxului de numerar disponibil: numerarul este suportul financiar al activittii ntreprinderii; activitatea sufer din cauza lipsei de numerar i de aceea ntreruperea fluxurilor de numerar (deficitul, ieirile mai mari dect intrrile) trebuind evitat cu orice pre . Utilizarea unei planificri financiare riguroase a unor tehnici specifice (de exemplu, Leads&Lags, atragerea i utilizarea eficient a pasivelor stabile) contribuie la realizarea de fluxuri financiare pozitive (excedentare). Calculul i mbuntirea indicatorilor de performan: nu este vorba despre o calculare pasiv a acestor indicatori, mai ales c finanele au un caracter declarat proactiv; aceast activitate se refer la indicatorii de gestiune (ai rotaiei stocurilor, ai ncasrii creanelor, ai creditelor furnizor, ai lichiditii, ai ndatorrii), indicatorii echilibrului financiar-patrimonial (activul net contabil, fondul de rulment, necesarul de fond de rulment, trezoreria net), indicatorii intermediari de gestiune (marja brut comercial, rata marjei comerciale brute, valoarea adugat, rata valorii adugate), indicatorii de rentabilitate (ratele de rentabilitate economic, financiar, comercial, a veniturilor, a utilizrii activelor, a utilizrii resurselor) i indicatorii investiiilor (costul mediu ponderat al capitalului, efectul de levier, valoarea net actualizat, rata intern de rentabilitate, valoarea de recuperare a investiiilor). Urmrind evoluia logic a activitilor dintr-o ntreprindere, se poate aprecia c aceasta ndeplinetecinci funcii de baz, care reprezint tot attea sectoare de management n cadrul managementului acesteia, astfel: funcia de cercetare - dezvoltarevizeaz nnoirea tehnologic i a gamei de produse i servicii. Evoluia progresului tehnic a determinat, la ntreprinderile mari cu obiect de activitate de produse i servicii complexe, individualizarea n cadrul acestei funcii a aceleia de mentenan, care urmrete meninerea n stare optim de funcionare a echipamentelor tot mai complexe cu care sunt dotate ntreprinderile. De asemenea, trecerea societii la epoca post - industrial i creterea contientizrii oamenilor asupra efectelor nocive, dunatoare societii i vieii, ale unor activiti poluante, au pus n faa ntreprinderilor problema proteciei i conservrii mediului nconjurator i deci, individualizarea unei funcii aparte ; funcia comercialcu importan hotrtoare n economia de pia urmrete lrgirea i diversificarea pieelor pentru produsele i serviciile ntreprinderii. Prin elaborarea studiilor de marketing, prin activitile de promovare, ofertare i reclam, funcia comercial st la baza fundamentrii strategiei i politicii de dezvoltare a ntreprinderii ; funcia de producieintegreaz activitile prin care are loc transformarea stocurilor de valori materiale n produs finit, conform prevederilor contractuale i a cerinelor nscrise n documentaia de execuie i n standardele de calitate ; funcia de personal (managementul resurselor umane)concentreaz activitile prin care se asigur resursele umane necesare din punct de vedere cantitativ, ca numar i calitativ, pe meserii, niveluri de calificare i profesii; funcia financiarpresupune informarea corect i sistematic privind potenialul de producie i desfacere al ntreprinderii i a modului de gestionare a resurselor ntreprinderii. Fr ndoial, scopul final al activitii ntreprinderii, preocuparea primordial a managerilor acesteia este maximizarea valorii ntreprinderiii, implicit, obinerea unei rentabiliti ct mai ridicate. Acesta esteobiectivul principal al funciei financiarentruct ntreprinderea este n cele din urm o sum de investiii, iar investitorii pretind maximizarea valorii investiiei. Mult timp, funcia financiar a avut ca sarcin de bazinerea evideneicu scopul de a asiguracea mai bun reglementare posibil a plii datoriilor contractate i nscute din activitatea de producie. Dar evoluia ntreprinderii de la unitate de producie de marime mic cu acionar, n general, individual, la unitate mare, de form social cu acionari diveri care folosesc munca unor categorii sociale diverse, a transformat i funcia financiar dintr-o simpl tehnic derivat din contabilitate n,'finanele ntreprinderii',ramur a tiinei economice carestudiaz ansamblul relaiilor economice bneti prin care se constituie i se utilizeaz capitalul ntreprinderii n vederea obinerii i repartizrii rezultatului final, respectiv profitului ntreprinderii. Aa cum remarcaAldo Levy n Frana, dar i n celelalte ri occidentale funcia financiar a ntreprinderii a evoluat mult, n special, n ultimul deceniu, datorit evoluieipieei de capitaluri i 'mondializrii' produciei.Astfel, managerul financiar i menine rolul su dublu n asigurarea finanrii fiecrei aciuni, operaiuni i n cutarea surselor de finanare cele mai ieftine, dar orizontul su s-a mbogit prin multiplicarea posibilitilor de opiune pentru obinerea resurselor. Pe lng finanatorii tradiionali, bnci i instituii de credit, a luat o deosebit amploare piaa financiar, iar instrumentele prin care se asigur capitalurile folosite de aceasta, s-au diversificat. Piaa capitalurilor, cndva monopolul bncilor centrale, a altor bnci i instituii financiare autorizate s-a scindat n: piaa interbancar rezervat bncilor prin care se acoper nevoile de lichiditi ale acestora i o pia deschis, piaa financiar pe care sunt negociate titluri de valoare i prin care se formeaz cea mai mare parte a capitalului ntreprinderii. Mai mult, pe lng instrumentele clasice ale pieei financiare, aciuni i obligaiuni, se asist la sfritul unei standardizri i apariia unor instrumente hibride. De aceea, gestiunea resurselor financiare s-a modificat mai mult pentru operaiunile de finanare i de investiii dect pentru operaiunile specifice de gestiune, determinate de modificarea conjunctural a fluxurilor de trezorerie decalate, care antreneaz nevoia de fond de rulment, (de finanare a activitii de exploatare, sau imediate), respectiv a ncasrilor din realizarea produciei. Funcia financiar, respectiv managerul financiar trebuie deci s gireze ntr-un mediu turbulent, incert, riscurile de capital, de dobnd i ale cursurilor de schimb. Multiplicarea ratelor de referin i fluctuaia lor, datorat micrilor de pe pieele internaionale, au determinat ntreprinderile s se asigure contrariscurilor majore: riscurile de dobnd prin schimbarea finanrilor contractate la anumite dobnzi contra altora, la dobnzi mai favorabile i riscurile de curs de schimb prin prevederea efecturii decontrilor amnate la cursul zilei decontrii, sau folosirea n decontrile internaionale de titluri negociabile n mai multe valute, pentru a nu suporta ocul modificrii drastice a cursului unei singure valute. n al doilea rand, tendina de mondializare a produciei, respectiv tendina ntreprinderilor de a-i fabrica producia n ri strine, la cel mai mic cost, sau de a se finana pe piaa internaional la cele mai mici cheltuieli, a creat noi sarcini pentru managerul financiar. ntruct rentabilitatea i riscul evolueaz n acelai sens, este evident criscul globalpe un ansamblu de activiti multinaionale diversificate este inferior sumei riscurilor pentru fiecare din activiti luate separat i de aceea are loc dezvoltarea de activiti tot mai complexe. Rentabilitatea pentru investiiile internaionale trebuie s cuprind o prim de risc specific care s ia n considerare urmtorii factori : stabilitatea sistemului politic i deci i legislativ al rii n care se realizeaz investiia; dificultile inerente contextelor juridice diferite i ale controlului societilor strine; diferenele de curs valutar ntre valuta rii mam, moneda de tranzacie i cea a rii n care se investete. De asemenea, n afara asocierilor internaionale, tendina unor mari ntreprinderi de a-i asigura controlul pe un anumit segment de pia, determin realizarea de mari grupuri industriale, de holding-uri, caz n care finanele devin un factor de integrare. n acest caz, la nivel de grup, funciei financiare i revin urmtoarele sarcini pentru desfurarea unei politici unitare : organizarea evidenei contabile i fiscale, conform aceleiai metodologii, pentru a armoniza la ealon de grup procedurile contabile i de control intern sau extern; alocarea i controlul folosirii resurselor financiare deoarece reprezint decizii strategice referitoare la dezvoltarea grupului.ntruct obiectivul de baz al funciei financiare este maximizarea valorii ntreprinderii, managerul financiar trebuie s aib n permanen o viziune a mrimii acesteia. Pe termen lung, obiectivul ntreprinderii este de a obine o rentabilitate suficient pentru capitalurile investite de acionari. Dac se are ca obiectiv creterea i dezvoltarea, ntreprinderea capt poziie pe pia n momentul n care profiturile anuale obinute i permit i distribuirea ndestulatoare pentru acionari, dar i capitalizarea care s sporeasc patrimoniul su mai rapid dect concurena. Finanele, evideniind o evaluare permanent a diferitelor sectoare, stau la originea politicii de diversificare a ntreprinderii, validnd sau sancionnd un anumit tip de activitate. Pe termen mediu, managerul financiar trebuie s urmreasca respectarea urmtoarelorcerine: asigurarea unui nivel rezonabil de ndatorare n funcie de specificul fiecrei ntreprinderi; politica de distribuire a dividendelor s fie rezultatul unei strategii continue i coerente; n perioada de inflaie, ntreprinderea s-i limiteze sever suma lichiditilor care cost scump datorit erodrii monetare i s-i sporeasc la maxim coeficientul de ndatorare, deoarece rambursarea se face n moneda depreciat; s afecteze capacitatea de autofinanare i ndatorare a sectoarelor de activitate n plin dezvoltare, n detrimentul sectoarelor deja mature, care au atins optimul n ceea ce privete capacitatea de producie i nivelul de calitate; strategia financiar s aib drept vector caluzitor 'profitul net pe aciune', susinut printr-o politic corespunzatoare de distribuire de dividende, o politic chibzuit de ndatorare i o politic de capitalizare argumentat acionarilor, indicator care s conduc la creterea prestigiului ntreprinderii.Subordonate obiectivului principal, maximizarea valorii ntreprinderii, funciei financiare i revin ialte obiective, i anume: organizarea evidenei contabil-financiare, care are drept scop nregistrarea i raportarea activelor, pasivelor, veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii. Acestea se finalizeaz n raportul financiar periodic, ce are drept scop comunicarea informaiilor financiare celor interesati, n special, acionarilor ntreprinderii, dar i altor persoane fizice i juridice: furnizori i beneficiari efectivi sau poteniali, prin publicarea oficial a bilanului; organizarea evidenei fiscale pentru impozitele pe care trebuie s le plteasc ntreprinderea.Este foarte important stabilirea real a bazei impozabile prin respectarea reglementrilor fiscale i prentmpinarea evaziunii fiscale, rol deosebit n aceasta privin avnd exactitatea datelor din evidena contabil; asigurarea integritii patrimoniului ntreprinderii prin efectuarea periodica inventarierii acestuia,ocazie cu care se constat starea lui, diferenele cantitative i se urmrete recuperarea contravalorii acestora de la cei vinovai. Aceasta presupune inerea corespunztoare a contabilitii de gestiune, a registrelor financiar-contabile i a contabilitii analitice pe feluri de valori materiale, pe creane i obligaii fa de clieni, debitori i respectiv fa de furnizori i creditori. Legat de organizarea evidenei contabil-financiare i de gestiune se poate vorbi i de o contabilitate managerial care asigur fluxul de informaii ctre managerii ntreprinderii, n principal, n ceea ce privete analiza evoluiei, dinamicii costului de producie i eficienei economice; organizarea activitii financiar-contabile. Din analiza obiectivelor ce sunt atribuite managementului financiar, se poate constata rolul su deosebit n cadrul funciilor ntreprinderii i mai ales n perfecionarea activitii financiare prin alegerea celor mai potrivite metode de nregistrare a datelor, prin perfecionarea sistemului de indicatori economico-financiari care s caracterizeze activitatea ntreprinderii. Oportunitatea investiiilor, supravegherea indicatorilor de performan financiar, echilibrul bugetar n caz de evenimente neprevzute sunt atribuii proprii funciei financiare. Toate planurile de finanare, bugetul de venituri i cheltuieli, bugetul de trezorerie sunt de resortul managementului financiar. Scopul managementului financiar este acela de a apra un acionariat stabil, de a nu determina disensiuni sau pierderi de putere, care prejudiciaz mersul i dezvoltarea ntreprinderii prin stabilirea unui raport adecvat ntre resursele mprumutate externe i cele interne create sau aduse de acionari, raport ce influeneaz rentabilitatea capitalurilor proprii, dividendele pe aciuni i implicit cursul aciunilor. Prin gestionarea resurselor financiare, managerul financiar se implic i n gestiunea resurselor umane, contribuind la meninerea unui climat sntos de munc, la stabilitatea personalului i, n principal, a specialitilor ntreprinderii. n vederea obinerii unei nalte eficiene, unui profit maxim, activitatea financiar a ntreprinderilor trebuie organizat n mod tiinific pornind de la obiectivele pe care i le propune fiecare ntreprindere, innd seama de cerinele economiei de pia, de exigenele cererii i ofertei. Vznd coninutul i funciile finanelor ntreprinderii, pentru stabilirea locului funciei financiare a ntreprinderii este necesar precizareaobiectiveloracesteia. Numeroasele fluxuri i relaii care caracterizeaz ntreprinderea modern au determinat abordarea sistemic a acesteia, fiind considerat ca sistem economico-social ce corespunde mai multorsubsisteme:de producie, cercetare - dezvoltare, comercial, financiar, al resurselor umane. Privite ca subsisteme, funciile ntreprinderii i relaiile dintre ele reprezint module de susinere a structurii organizatorice i de armonizare a tuturor activitilor pentru realizarea obiectivului acesteia. Avnd n vedere multiplele responsabiliti pe care le presupune funcionarea ntreprinderii n economia de pia, n condiiile unei autonomii depline, are loc o diversificare i mbogire a coninutului funciilor, precum i o mai bun individualizare a acestora. n concluzie , esena Finanelor ntreprinderii poate fi definit ca reprezentnd totalitatea raporturilor generate de formarea, repartizarea i utilizarea fondurilor bneti necesare realizrii diferitelor activiti (economice, sociale, culturale) la nivel de ntreprindere.

CAPITOLUL 2INSTRUMENTE DE PLAT UTILIZATE N TRANZACIILE INTERNAIONALE

n relaiile economice internaionale asistm la o evoluie paralel i interdependent a dou procese: a) circulaia de bunuri i servicii; b) transferul de bani, instrumente de plat i titluri de credite. Dac prin schimburile comerciale micarea bunurilor i serviciilor este clar i cunoscut, ca i plata lor prin banc, un alt flux compensator i de sine stttor este circulaia instrumentelor de plat i credit.

2.1.Conceptul de instrument de plat

Instrumentele de plat i credit reprezint nscrisuri n care sunt ncorporate drepturile i obligaiile bneti ale participanilor la schimburile economice i relaiile de credit internaionale ce au forme, mecanisme i reglementri proprii ale circulaiei i utilizrii lor.Instrumentele de plat i credit sunt nscrisuri, nlocuitoarele ideale de numerar, folosite de negustori nc din cele mai vechi timpuri pentru a evita transportul banilor la distan pe drumurile nesigure ale Evului Mediu.Acestea sunt documente avnd form i coninutul standardizate,reprezentnd o obligaie a unei persoane (debitor) de a plti la o scadent determinat o anumit sum de bani, mpreun cu dobnda aferent, unui beneficiar.Fiind strns legate de tranzaciile comerciale, crora le faciliteaz desfurarea pe credit, se numesc efecte comerciale sau titluri de credit (pe termen scurt). Sistemul de pli i compensri reprezint o component important a sistemului monetar i prin acesta a infrastructurii financiare a economiei, asigurnd circulaia banilor i transferul de active monetare. Descrcarea de obligaie pentru schimbul mrfii, serviciului sau altui activ, se face de persoan care devine noul proprietar prin cedarea ctre fostul proprietar a unui activ convenabil acestuia. Dac activul transmis este sub form de moned, obligaia este pecuniara i se considera ndeplinit printr-un act de plat. Relaiile din cadrul sistemului de pli sunt relaii pecuniare i acestea trebuie s se finalizeze prin plata definitiv i irevocabil pentru c tranzacia s se ncheie i s nceap un nou ciclu.n economiile de pia moderne agenii economici dispun de o varietate de metode pentru a face plati. Astfel, de regul, ei aleg instrumentul de plat pe care l considera adecvat necesitailor lor, din perspectiva vitezei de execuie, a costurilor de tranzacie, a caracteristicilor locale precum i a cadrului legal care reglementeaz obligaiile de plat. De exemplu plile de detaliu (retail payments) pot fi decontate fie prin utilizarea numerarului, a cecurilor, a cardurilor de credit, a cardurilor de debit sau a ordinelor de transfer credit, fiecare dintre ele putnd implica operaii manuale, telefonice, potale sau pe suport magnetic.Pentru plile cu valoare mare i/sau urgente, n general corelate cu schimbul instrumentelor financiare, de regul sunt utilizate sisteme electronice de transfer de fonduri mult mai dezvoltate din punct de vedere tehnologic. Efectuarea unei pli fr numerar prin transfer de fonduri de la pltitor la beneficiar implic o serie de operaiuni bancare care, n prezent, sunt permise doar instituiilor autorizate i supravegheate prudenial (respectiv instituiilor de credit) i Trezoreriei Statului. Astfel, cele mai utilizate instrumente de plat n tranzaciile economice internaionale sunt : cambia( trata ) , biletul la ordin , cecul, ordinul de plata i cardul. Altfel spus, instrumentele de plat sunt documente sau nscrisuri n lei sau n valut prin care se reglementeaz achitarea unor datorii sau lichidarea unor creane provenind din operaiunile de vnzare-cumprare la intern sau internaionale, din prestri de servicii interne sau externe.

2.2.Cecul- definiie, elemente eseniale i clauze facultative

Cecul este un instrument de plat prin care trgtorul, titular al unui depozit bancar sau al unui credit bancar, d ordin s se achite o sum de bani unei alte persoane, denumit beneficiarul (n general urmare unei operaiuni comerciale) de ctre o banc, denumit trasul. Cecul este nscris pe un formular special, tiprit de banc, de obicei sub forma unui carnet de cecuri. n cazul folosirii cecului, intervin trei prti: tragtorul, sau emitentul titlului (cecului), adic persoana care dispune de cont n banc; trasul, este cel care achit suma nscris pe cec, fiind de obicei o banc, s plteasc din disponibilul contului su o sum de bani ctre un beneficiar, la o anumit dat, i beneficiarul, persoana care urmeaz s ncaseze cecul. n cazul cecului, beneficiarul poate fi aceeai persoan cu trgtorul sau cu purttorul titlului. Elementele eseniale ale unui cec sunt urmtoarele[[footnoteRef:1]]: [1: [ ]Mionel Oana, Tehnica plilor i finanrii internaionale, Editura Universitar,Bucureti,2013,pag 52]

denumirea de cec nscris n textul instrumentului; lipsa denumirii atrage nulitatea cecului; ordinul necondiionat de a plti o anumit sum de bani; suma de plat trebuie s fie nscris pe cec att n cifre, ct i n litere, cu specificarea monedei n care se va face plat; n cazul n care ntre suma nscris i cifre i cea nscris n litere exist diferene se pltete suma n litere; numele trasului al bncii la care trgtorul are un cont deschis; cecul nu poate fi tras dect asupra societii bancare i nu poate fi emis dect dac trgtorul are disponibil la tras ; locul plaii- localitatea i adresa bncii care urmeaz s efectueze plat; dat i locul emiterii cecului ziua, luna ,anul,numele localitii; semntura trgtorului. Orice semntur a cecului trebuie s cuprind: n clar, numele i prenumele persoanei fizice sau denumirea persoanei juridice ori a entitii care se obliga; semntura olograf a persoanei fizice, respective a reprezentanilor legali sau a mputerniciilor persoanelor juridice care se oblige ori a reprezentanilor sau mputerniciilor altor categorii de entiti care utilizeaz astfel de instrumente. Pe cec pot fi nscrise i anumite clauze facultative: clauza plaii prin virament-tragatorul sau beneficiarul cecului pot meniona clauzele pltibil n cont, numai pentru virament sau alte expresii echivalente prin care se nelege faptul c cecul nu poate fi ncasat n numerar, suma de plat virndu-se n contul bancar al beneficiarului; clauza netransmisibil- aceast clauz poate fi scris pe cec de ctre trgtor la solicitarea beneficiarului sau de ctre un girant, simboliznd faptul c cecul este pltibil ultimului posesor-beneficiar; clauza plii dup aviz-este inserata pe cec de trgtor n urma unei nelegeri prealabile cu trasul c va plti numai dup avizul trgtorului; Aceast clauz nu reprezint o condiie pentru realizarea plii, ci este o msur suplimentar de verificare a autenticitii cecului n scopul prevenirii plilor pe baza unor cecuri false. Termenele de prezentare la plat ale cecului sunt urmtoarele: Cecul emis i pltibil n Romnia trebuie s fie prezentat la plata n termen de 8 zile, dac este pltibil chiar n localitatea unde a fost emis, iar n celelalte cazuri n termen de 15 zile; Cecul emis ntr-o ar strin european i pltibil n Romnia trebuie s fie prezentat n termen de 30 de zile, iar dac este emis n afar Europei n termen de 70 de zile; Dac cecul este pltibil n strintate, termenul de prezentare va fi cel artat de legea locului plii.Figura 1.2 Circulaia unui cec:

BENEFICIAR TRAGATOR1

234

5

BANCA Y (BANCA BENEFICIARULUI) BANCA X (TRAS )6

1- ncheierea contractului de vnzare cumprare de ctre trgtor i beneficiar;2- Eliberarea carnetului de cec n baza disponibilului din cont;3- Completarea i transmiterea filei de cec ctre beneficiar;4- Prezentarea filei de cec bncii Y ;5- Transmiterea filei de cec bncii X ;6- Achitarea cecului bncii Y .

Emiterea, semnarea i punerea n circulaie a unui cec fr acoperire (fr disponibil n cont, denumit provizion) constituie n toate rile o infraciune sancionat de lege.Cecul, fiind emis chiar de titularul contului, nu are nevoie de accept.2.2.1.Tipologizarea cecurilorPractica bancar i comercial intern i internaional evideniaz faptul c se utilizeaz mai multe categorii dececuri, grupate dup o serie de criteria, cum ar fi: modul n care este indicat beneficiarul, modul de ncasare i prile angajate n derularea plilor.Din punct de vedere al modului n care este indicat beneficiarul, se disting urmtoarele tipuri de cecuri: Cec nominativ, este un cec n care este desemnat cu precizie numele beneficiarului, acesta fiind singura persoan ndreptit s ncaseze suma n cauz. Ca urmare, aceste cecuri nu se vor putea transmite prin gir (andosare); Cec la ordin, este un cec n care este desemnat beneficiarul, dar este stipulat i clauza la ordin, ceea ce d dreptul beneficiarului de a putea transmite cecul prin gir; Cec la purttor, este un cec n care nu este indicat numele persoanei ctre care urmeaz s se fac plata. Beneficiarul este persoana care posed documentul, ce se va achita la scaden. Dup modul n care se ncaseaz, cecul poate fi: cecul nebarat (de cas sau alb), care se pltete n numerar, la banc; cecul barat, care este achitat prin virarea sumei n contul de la banc al beneficiarului; bararea cecului se face prin dou linii paralele, n diagonal, pe faa cecului, detaliu ce oprete banca de a face plata n numerar; cecul de virament, de asemenea, nu se achit n numerar, avnd nscris n textul sau ordinul de a transfera suma respectiv ntrun cont al crui numr este expres indicat; cecul documentar este cecul n care trgtorul condiioneaz plata sumei respective de prezentarea de ctre beneficiar a unor documente doveditoare a existenei unei mrfi, a expedierii acesteia i a calitii ei conforme cu clauzele contractuale; cecul certificat este cecul care prezint specificarea expres a existenei provizionului, ceea ce i confer o garanie n plus; certificarea acestor cecuri se face de banc; cecul de voiaj (Travellers Cheque, cecul de cltorie), este un nscris cu valoare fix, emis i imprimat de banca emitent, cu ajutorul cruia cltorii (turitii) pot obine de la o banc strin sume n valut pentru acoperirea cheltuielilor de cltorie. Cecurile de cltorie, cumprate de la banc, pltinduse n plus, peste valoarea nominal, comisionul bncii, pot fi ncasate cu mult usurin i cu formaliti reduse. eurocecul, este o form special de cec de caltorie n alb vndut de bnci clienilor mpreun cu o carte de garanie, care are rolul de a spori protecia beneficiarului, n cazul furtului sau pierderii cecului. n Romnia se pot cumpara cecuri de cltorie American Express (Amex) de la opt bnci comerciale, comisionul perceput pentru emiterea unui astfel de cec fiind de 1%. Posesorii acestor cecuri pot beneficia de serviciile a 1700 birouri de turism din 120 de ri; de asemenea, acetia au i avantajul unor faciliti gratuite (de exemplu: reineri de locuri, informaii, diverse servicii turistice). Este necesar ca solicitantul cecului de cltorie s deina un cont n valut la una din cele opt bnci comerciale autorizate s vnd astfel de cecuri.n funcie de prile angajate n derularea plilor, se disting dou tipuri principale de cecuri:a) Cecuri personale sunt cecurile trase de o firm asupra unei bnci. Beneficiarii primesc cecurile personale direct de la trgtori, dup care le prezint spre ncasare bncilor trase.b) Cecuri bancare sunt cecurile trase de o banc asupra altei bnci. n S.U.A., Canada i n Australia cecurile Amex pot fi utilizate i ca mijloc de plat, iar n celelalte ri ele sunt acceptate de bnci pentru eliberarea de numerar. De asemenea, aceste cecuri sunt acceptate n unele magazine, hoteluri i restaurante, ca mijloace de plat. Rezult deci c cecul este un instrument de plat i, n unele forme, i de credit, care exprimat n valut devine deviz cu circulaie pe piaa financiar i de credit internaional. 4.Certificatul de depozit este, de asemenea, o variant a cecului, i care const n eliberarea de ctre banc a unui formular special, document prin care se dovedete depunerea de ctre titular a unei sume de bani la acea banc, pentru o anumit perioad de timp, cu o anumit dobnd. Certificatul de depozit poate fi exprimat i n valut i poate fi transferat prin andosare i negociere ca i celelalte titluri de credit, acesta reprezentnd principalul avantaj al celor ce investesc n certificatele de depozit, comparativ cu cei ce au un cont obinuit, de depozit. n acest caz, pentru a obtine lichiditile de care are nevoie, deintorul unui certificat de depozit l poate vinde oricui nainte de scaden. Certificatele de depozit sunt concepute la purttor, fiind, n consecin, extrem de lichide. Avantajul bncii emitente a acestor nscrisuri const n faptul c fondurile rmn n banc pe toat durata de timp pentru care a fost emis certificatul, indiferent de numrul deintorilor succesivi ai aceluiai nscris. n Romania pot fi utilizate toate categoriile de cecuri menionate anterior.

2.2.2.Operaiuni privind cecurile Circulaia cecului din momentul emiterii lui i pan n momentul prezentrii la plat, poate presupune i efectuarea unor operaii suplimentare cum sunt: avalizarea, girarea, plata, protestul n caz de neplat sau prescripia. Avalizarea2 Avalul este definit ca o garanie personal prin care o persoan denumit avalist, adic cel care d avalul, garanteaz obligaia uneia dintre persoanele obligate n cec, direct sau pe cale de regres, persoana denumit avalizat, pentru toat suma sau numai pentru o parte din suma nscris pe cec; poate fi dat de ctre un ter, altul dect trasul sau chiar de ctre un semnatar al cecului, altul decat trgtorul (art.26 din Legea 59/1934).Avalul se poate da pe cec sau pe un adaos (alonja la cec)[footnoteRef:2]. [2: Coman Florin, Boulescu Mircea, Analiza i perfecionarea controlului n sistemul bancar, A.S.E., Bucureti, 2000, 97-102]

Acesta este exprimat prin cuvintele pentru aval scris de avalist i poate fi dat chiar i printr-o simpl semnatur a avalistului pus pe faa cecului (cf.art.27, alin.1 si 2 din Legea 59/1934)[footnoteRef:3] , pe spatele cecului (caz in care nu trebuie confundat cu girul), pe o copie sau pe un duplicat al cecului. [3: art.3 din Legea nr.58/1934 ]

Avalul trebuie neaparat s arate pentru cine este dat pentru aval in favoarea lui x. n cazul n care se uit numele persoanei n favoarea creia s-a dat avalul, acesta se consider dat pentru trgtor (conform art.27, alin.3 din Legea 59/1934).Girantul poate da un aval[footnoteRef:4], pentru ca el este el este obligat doar fa de posesorii care dobndesc ulterior girul su. [4: http://www.cdep.ro/pls/legis/legis_pck.htp_act_text?idt=8794]

Orice persoan obligat prin cec poate beneficia de mai multe avaluri date fie de ctre o ter persoan, fie de ctre un semnatar al cecului, altul dect trgtorul.Avalistul si avalizatul sunt obligai amndoi n aceeai masura. Dac avalizatul nu i respect obligaia asumat i avalistul este acela care pltete cecul, avalistul ctiga toate drepturile rezultate din titlu mpotriva celui avalizat, ct i a celor ce sunt obligai fa de avalizat (cf.art.28, alin.3 din Legea 59/1934).Girarea Girul se definete ca fiind principala modalitate de transmitere a cecului. Acesta este actul prin care posesorul cecului -; numit girant -; transfer printr-o declaraie scris i subscris pe instrument, o dat cu predarea acestuia unei alte persoane -; numit giratar -; toate drepturile ce reies din cecul ce a fost redactat i completat pentru achitarea unei tere obligaii.Girul nu trebuie s fie condiionat (cf.art.16, alin.1 din Legea 59/1934) iar pentru ntreaga sum (cf.art.16, alin2 din Legea 59/1934); el nu poate fi grevat de nici o contraprestaie; orice condiie care este formulat prin gir i este trecut pe cec se consider ca fiind nescris; girul parial este nul din punct de vedere legal.Girul se scrie pe verso-ul cecului n spaiul afectat acestei meniuni sau pe o alonj i trebuie obligatoriu semnat de girant (art.17, alin.1). Girul poate fi valabil si fr indicarea numelui giratarului din momentul in care este semnat de girant (art.17, alin.2).Posesorul unui cec girat n alb are posibilitatea (cf.art.18 din Legea 59/1934):1. s-l completeze cu numele su ori al altei persoane;2. s gireze cecul din nou n alb unei alte persoane;3. s predea cecul unui ter fr s-l gireze sau s completeze girul n alb. [footnoteRef:5] [5: I. Turcu, op.cit., p.69]

Girantul[footnoteRef:6] raspunde de plat, n cazul n care nu exist stipulaie contrar. El poate interzice un nou gir, dac vrea s nu-i asume rspunderea de plat n raport cu persoanele crora cecul le-a fost girat ulterior. [6: http://www.cdep.ro/pls/legis/legis_pck.htp_act_text?idt=8794]

Posesorul cecului i legitimeaz dreptul prin irul nentrerupt al girurilor, chiar dac ultimul gir este n alb. Girurile terse se consider nescrise (art.20).Girul pus pe un cec la purttor l face pe girant rspunztor conform dispoziiilor privind regresul.Girul care este fcut dup protest sau dup ce expir termenul de prezentare produce doar efectele unei cesiuni (art.25).Girul care este nedatat este considerat, pan la proba contrar, anterior protestului sau termenului de prezentare.Modalitatea prin care este transmis cecul depinde de felul n care este stipulat. Cecul nominativ, cu sau fr clauz expres la ordin este transmisibil prin gir i remitere. Cecul nominativ cu clauz nu la ordin sau alt expresie echivalent nscrisa n text nu poate fi transmis prin gir, ci numai prin cesiune de crean ordinar.Cesiunea de crean este un mijloc specific de a transmite obligaii, prin care creditorul (cedant) transmite n mod voluntar (cu titlu oneros sau gratuit) dreptul su de crean unei alte persoane (cesionar) ce devine, astfel noul creditor ce ncaseaz de la debitor creana cedat.[footnoteRef:7] [7: Mariana Negrus, Mijloace i modaliti de plat internationale. Editura Academiei, Bucureti, 1996, 23-27]

PlataCecul este pltibil doar la vedere sau la prezentare, orice alta meniune contrar fiind considerat ca nescris (cf.art.29). Cu toate acestea, cecurile trebuie prezentate la plat intr-un anumit interval de la data emiterii, de obicei foarte scurt. Intervalul maxim de prezentare a cecului la plat difer de la ar la ar i de locul plii. Cecul emis i pltibil n Romnia trebuie prezentat la plat[footnoteRef:8], cf.art.30, alin.1 din Legea 59/1934, in 8 zile (dac este pltibil chiar n localitatea unde a fost emis), iar n alte cazuri n termen de 15 zile (pltibil n alta localitate decat n cea n care a fost emis). n calculul termenului nu se cuprinde ziua emiterii. Dac termenul se mplinete ntr-o zi nelucrtoare, el va expira n prima zi lucrtoare. [8: http://www.cdep.ro/pls/legis/legis_pck.htp_act_text?idt=8794]

Prezentarea cecului la o cas de compensaii prin intermediul bncii comerciale la care beneficiarul i are deschis contul, este egala cu o prezentare la plat[footnoteRef:9]. [9: Stanciu. D. Crpenaru, op. cit., p. 518 .]

Prezentarea spre ncasare se poate face: a) direct la unitatea bancar tras pentru ncasare:1. n numerar:- se prezint cecul referentului de ghieu;- se verifica cecul; se semneaz i se tampileaza cecul pe fa; se nregistreaz n jurnalul de cas; se remite la casierie pentru plat;- clientul semneaz pe spatele cecului de primire.2. n cont:- se introduce cecul n banc de ctre posesor nsoit de borderoul de ncasare n 3 exemplare, din care: exp.1 se reine la banca tras; exp.2 se remite la banca beneficiarului exp.3 se restituie beneficiarului dup semnare i tampilare. b) la unitatea bancar care deservete posesorul, caz n care poate fi ncasat numai n cont:- posesorul introduce filele cec la banc nsoite de un borderou de ncasare a cecurilor;- referentul de ghieu verific tragatorul n baza de date a Centralei Incidentelor de Pli (dac nu figureaz n interdicie bancar); verific autenticitatea cecului; confrunt semnturile i amprenta tampilelor; verific fiierul CIP referitor la pierderea, furtul, distrugerea filelor de cec, apoi verific existena n contul de depozit a sumelor necesare pentru plat; verific dac[footnoteRef:10] prezentarea la plat s-a facut in termenele legale: daca termenul a expirat trgtorul poate revoca ordinul de plat iar beneficiarul pierde aciunea cambial contra trgtorului, iar dac trgtorul nu revoc ordinul de plat dat prin cec, nici expres nici tacit prin retragerea sumei de bani, plata cecului facut dupa expirarea termenului de prezentare este valabil; [10: Paul Bran, Ionela Costic, Relaii financiare i monetare internationale, Editura Economica,Bucuresti,1995,67-69]

Plata cecului se face de obicei integral; dar dac exist motive i plata nu se face integral, [footnoteRef:11]ea va fi efectuat parial, beneficiarul neputnd refuza, facnd o meniune pe cec artnd ct a primit, elibernd totodat o chitan pentru suma (patial) platita. Pentru suma neprimit urmand a se dresa actul de protest. [11: ]

Refuzul cecurilor la platUn cec ce nu ndeplinete condiiile sau elementele obligatorii, este restituit beneficiarului de ctre banca la care a fost depus (fr a intra in circuit bancar).Cecurile care sunt remise la ncasare de banca trasa sunt returnate bncii beneficiarului cu scrisoare de restituire dupa ce banca tras declar incidentul la Centrala Incidentelor de Pli. Cel mai important este ca cecurile refuzate n termen sa ajung ct mai repede la beneficiar pentru ca acesta s nu piard dreptul de protest[footnoteRef:12]. [12: S. D. Crpenaru, op. cit., p. 519 ]

Un cec prezentat la banca trasa de catre beneficiar n vederea ncasrii[footnoteRef:13] se refuz de referentul de ghieu (cu semntura efului compartimentului conturi i viramente pe faa cecului) i se restituie beneficiarului cu exemplarul nr.2 al borderoului. Refuzul constituie un incident de plat i se nscrie obligatoriu n Centrala Incidentelore de Pli n ziua producerii acestuia (ziua producerii incidentului). n cadrul compartimentului conturi i viramente se va ine evidena cecurilor ce au fost refuzate la plat ntr-un registru ce conine: nr.curent, trgtorul i contul acestuia, beneficiarul i banca acestuia, seria i numarul cecului, suma i motivul pentru care a fost refuzat. [13: http://www.efin.ro/garantii_bancare/aval/ghid_biletul_la_ordin_avalizat.html]

Protestul n caz de neplat. PrescripiaPosesorul cecului care a cerut sa fie pltit integral i nu a fost, poate s exercite dreptul de regres, de recurs mpotriva trasului, tragatorului, giranilor i avalitilor (art.47 din Legea 59/1934), dac cecul a fost prezentat la plat n termen util i nu a fost platit. Refuzul total sau parial de plat este constatat: fie printr-un act de protest dresat de executorul judecatoresc (art.58); fie printr-o declaraie semnat i datat pe cec de catre tras (banca) din care s rezulte data prezentrii i motivul neachitarii (art.43); fie printr-o confirmare a unei case de compensaii prin care s se constate c cecul a fost prezentat la plat, dar c nu a fost achitat i motivul pentru care nu a fost achitat.Societatea bancar asupra creia s-a tras cecul i nu a fost prezent la formarea contractului fundamental dintre tragator si beneficiar, nu are de ce s i assume nici o obligatie fa de beneficiar i de aceea nu poate fi silit, la cererea beneficiarului, pe cale de aciune n justiie, s plteasc cecul pe care l-a refuzat[footnoteRef:14]. [14: P. V. Ptrcanu, op. cit., p. 62]

Constituirea de ctre trgtor a unui provizion de bani cu scopul de a fi pltii din soldul creditor al contului beneficiarii cecurilor emise de el, genereaz n sarcina bncii o obligaie, daoar fa de trgtorul cu care a contractat ,dar nu i fa de beneficiari, cu care nu are nici un raport juridic i care, deci, nu pot chema n judecat banca pentru a fi platii din respectivul provizion de bani..Banca tras poate refuza plata unui cec[footnoteRef:15] de exemplu din urmatoarele motive: [15: http://www.efin.ro/garantii_bancare/aval/ghid_biletul_la_ordin_avalizat.html]

cecul nu are acoperire; cecul este postdatat (plata se poate face numai dup trecerea datei indicate pe cec); exista prezumia la banca tras c cel care prezint cecul a intrat in posesia lui pe cale frauduloas (de ex: l-a furat i a falsificat semnturile); cecul prezint vicii de form; cecul a fost revocat n scris de trgtor (numai ntre data emiterii cecului i momentul prezentrii la plat.). Declaraiile menionate anterior i protestul trebuie ntocmite nainte s expire termenul de prezentare, iar dac prezentarea are loc n ultima zi a termenului de plat, protestul sau constatarea echivalent (prin declaraie) pot fi efectuate n urmatoarea zi lucratoare. [footnoteRef:16] [16: Cezar Basno, Nicolae Dardac, Sisteme de pli, compensri i decontri, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2003, p.108-120]

Beneficiarul cecului care nu l-a prezentat trasului la plat n termenul legal sau nu constat refuzul de plat al trasului printr-un protest, nu mai poate uza de aciunea cambial contra emitentului pentru a pretinde plata sumei prevzute n cec.Prin actul de protest, beneficiarul (posesorul cecului) poate cere persoanelor implicate n titlu17: suma neplatit; dobnda legal calculat cu ncepere de la data prezentrii cecului la plat;[footnoteRef:17] [17: Faghi Madlina, op.cit., 45-47]

cheltuielile cauzate de aciunea de protest.n cazul naintrii aciunii de protest, executorul judectoresc constat public refuzul la plat contra persoanei indicate a plii[footnoteRef:18] i ncheie actul de protest care conine: data protestului; numele celui care a cerut protestul; locul protestului i omaia de plat. [18: http://www.efin.ro/garantii_bancare/aval/ghid_biletul_la_ordin_avalizat.html]

nregistrarea protestelor se face: la judecatorii (Registrul special); la Camera de Comer i Industrie (Tabel cu protestele de neplat); la Banca Naional a Romniei (Centrala Incidentelor de Pli)[footnoteRef:19]. [19: S. Lupa, op. cit., p.39-40]

Regresul se poate exercita n dou moduri:fie prin investirea cecului cu formula executorie de ctre Judectorie (art.53) urmat de procedura de executare silit, fie prin aciune n justiie. Singura modalitate de a nlocui actul de protest o constituie declaraia de refuz de plat dat de cel mpotriva cruia se introduce protestul (banca trasa) cu aprobarea posesorului cecului. Aceasta declaraie trebuie redactat n intervalul legal de ntocmire a protestului.Aciunile de regres sunt supuse prescripiei speciale reglementate de art.73 si art.74 din Legea 59/1934. Termenul de prescripie este de 6 luni i pentru posesor curge dupa ce expir termenul de prezentare.O mare importan pentru fluidizarea plilor cu cecuri o are reducerea duratei circuitului bancar al cecului, ntre momentul remiterii acestuia spre ncasare la banca beneficiarului i creditarea efectiv a contului bancar al beneficiarului.

2.3.Cambia- definiie, elemente eseniale i elemente facultativeCambia este un ordin scris, necondiionat i formal, adresat de emitent, prin care se solicit unei persoane s achite o sum de bani, la cerere sau la termen. Achitarea poate fi cerut la ordinul purttorului documentului sau a unei alte persoane. n literatura de specialitate se consider c cele dou forme de existen a cambiei sunt trata i biletul la ordin.O cambie cuprinde obligaia scris de a plti (n acest caz se numete bilet la ordin) sau de a face s se plteasc (n acest caz se numete trat) la scaden, o sum de bani determinat. n terminologia modern trata se identific perfect cu cambia.Elementele definitorii ale unei cambii sunt: denumirea; ordinul de a plti necondiionat o sum de bani determinat, cu indicarea monedei de plat; numele persoanei creia trebuie s i se plteasc suma respectiv; data scadenei cambiei (tratei); locul plii (de regul, la sediul emitentului); numele beneficiarului; data i locul emiterii; semntura emitentului. n circulaia unei cambii sunt implicate trei persoane: trgtorul (emitentul), este i creditorul care ar trebui s primeasc suma nscris n cambie; trasul, este debitorul care urmeaz a efectua plata; beneficiarul, este fie chiar emitentul sau poate fi o ter persoan.Elementele facultative ale cambiei sunt urmtoarele: Rata dobnzii. n cazul cambiilor la vedere sau la un anumit termen de la vedere, trgtorul poate meniona c suma este purttoare de dobnd, rata dobnzii i termenul de la care dobnda curge. Primele dou meniuni sunt obligatorii, iar termenul dac nu se menioneaz se consider de la data emiterii cambiei. Domicilierea cambiei.n unele situaii, domicilierea cambiei se face ntr-o alt localitate dect cea uzual, c de exemplu domiciliul unui ter care este ntr-o anumit relaie cu beneficiarul. La cererea beneficiarului, trgtorul, la emiterea cambiei, poate meniona domiciliul terului drept domiciliu al cambiei. Dac meniunea de domiciliere nu este fcut de trgtor, atunci tasul poate stabili domiciliul cu ocazia acceptrii cambiei.Mandatar.n unele situaii, n cambie se poate nscrie un mandatar al beneficiarului care s primeasc banii n locul acestuia. Mandatul se d printr-o procura oficial ntocmit la notariat. Toate aceste elemente sunt obligatorii, altfel cambia i pierde valabilitatea. Cambia mai poate conine i clauza la ordin, prin care se stabilete faptul c plata se va face ctre o alt persoan, la indicaia beneficiarului cambiei.

2.3.1.Tipuri de cambii

n cadrul relaiilor economice internaionale distingem urmtoarele tipuri de cambii:a) cambia comercial, care se folosesc n cazul unui contract comercial pe credit, ele garantnd plata sumei la data stabilit de vnztor;b) cambia bancar, care se folosesc n cazul n care o banc comercial, n poziia de tras, a acordat un credit cumprtorului, cambia fiind remis vnztorului;c) cambia documentar, care se folosesc n cazul unui contract comercial, fiind condiionate de remiterea unor documente care atest expedierea sau calitatea mrfii;d) cambia de complezen, care nu au la baz nici un act comercial, fiind emise numai pentru a furniza o sum necesar trgtorului, acceptul fiind, n consecin, de complezen.e) contra cambia. n situaia n care o cambie nu este pltit la scaden i beneficiarul dorete s intre ct mai repede n posesia banilor, acesta poate trage o contracambie (o cambie nou) asupra unuia dintre girani. Contracambia va cuprinde aceleai meniuni ca i cambia precedent cu deosebirea c plat se va face la vedere, iar domiciliul cambiei va fi locul persoanei asupra creia s-a tras. f) cambia n alb este un titlu care cuprinde numai semntura trgtorului i o parte din meniunile obligatorii, celelalte meniuni urmnd a fi completate de posesorul acesteia naintea prezentriila plat. Dreptul de completare a cambiei trece de la posesor la posesor fr a mai fi necesar intervenia trgtorului. Cambiile n alb sunt utilizate n caz de neplat. Cambiile, ca instrumente de plat internaional, circul n diferite ri, fiind acceptate de trasul din alt ar.

2.3.2.Operaiuni cu cambiiDin momentul emiterii i pn n momentul efecturii plii, cambia poate fi utilizat ntr-o serie de operaiuni, realizate n diferite scopuri: creterea siguranei ncasrii banilor, transmiterea cambiei, obinerea banilor nainte de scaden, constatarea refuzului de plat sau acceptare. Principalele operaiuni n care cambia poate fi utilizat sunt urmtoarele: Operaiunea de acceptare . Acceptareaeste actul prin care trasul se oblig s plteasc, la scaden, suma artat n cambie, posesorului titlului. Tragtorul stabilete un termen pentru acceptare, perioad n care beneficiarul sau posesorul cambiei trebuie s o prezinte la acceptare. Dac nu se stabilete un termen, acceptarea se poate face n interval de un an de la emitere, dup care trasul este exonerat de rspundere. Acceptarea se d prin semnarea cambiei de ctre tras pe faa titlului sau pe verso prin una dinformulele acceptat, voi plti, voi onora urmat de semntur. Acceptarea reprezint angajamentul ferm al trasului de a plti i da ncredere beneficiarului pentru ncasarea sumei cuvenite. n cele mai multe cazuri acceptarea esteobligatoriei dac nu este stabilit un termen aceasta se poate face n orice moment pn la data scadenei, inclusv n ziua scadenei. n unele situaii, acceptarea este hotrtoare ca n cazulcambiilor cu scadena la un anumit timp de la vedere,ntruct prin acceptare se stabilete momentul vederii i deci se determin i data scadenei. Datarea acceptrii mai este necesar i pentru a se dovedi nscrierea n termenul de acceptare. Neaccepatarea n cadrul acestui termen duce la pierderea dreptului de regres mpotriva girantului care a stabilit termenul i implicit a giranilor urmtori. Operaiunea de aval. Avalul este o garanie personal prin care o persoan denumit avalist garanteaz efectuarea plii pentru una din persoanele obligate n cambie (avalizat).Operaiunea de aval de cele mai multe ori este efectuat de ctre bnci n schimbul creia acestea primesc un comision. Operaiunea de gir (andosare). Girul este un act prin care posesorul cambiei ,numit girant transfer altei personae numite giratar, toate drepturile care decurg din titlul respectiv .Prin gir pot fi transmise doar cambiile pe care se regsete meniunea la ordin. Meniunile privind circulaia cambiei prin gir se fac pe spatele cambiei, aceast operaiune purtnd denumirea de andosare. Pe cambie pot fi mai muli giratari: cumulativ n situaia n care toi i vor exercita drepturile cambiale de comun accord sau alternativ cnd oricare dintre giratarii care se afl n posesia titlului poate s exercite drepturile cambiale.Operaiunea de gir implic dou caracteristici eseniale : Girul este necondiionat (nu poate fi grevat de contraprestaii) Girul parial este considerat nul (nu se admite ca o parte a creanei s aparin girantului i cealalt parte giratarului). Operaiunea de scontare este operaiunea de vnzare a unei cambii ctre o banc sau o instituie financiar cu scopul de a obine lichiditate nainte de scaden. n momentul n care banca accept s preia cambia, aceasta o preia la valoarea ei nominal, iar beneficiarul va obine valoarea nominal diminuat cu dobnda aferent sumei din acel moment pn la scaden, plus un commission al bncii denumit valoare de scont. Bncile comerciale pot preschimba cambiile n bani la banca central care percepe pentru aceast operaiune o tax de rescont. Operaiunea de rescontare a aprut din nevoia de lichiditi a bncilor comerciale. Astfel bncile nu ar putea contribui la refinanarea exporturilor prin operaiunea de scontare, i n acest sens caut s se refinaneze prin obinerea de credite din strintate sau de la banca central. Operaiunea de forfetare. Aceasta operaiune ofer posibilitatea de a vinde cambia indiferent de data scadent unor instituii specializate(EximBank, BCR) care la data scadent preiau riscurile de neplat ale debitorilor. Astfel, preluarea riscurilor de neplat conduce la stabilirea unei taxe de forfetare superioar taxei de scont . Scadena i plata cambiei. Scadena cambiei reprezint termenul la care cambia este exigibil i trebuie platit. Scadena