institutii financiar bancare internationale dumitriu

Universitatea Dunrea de Jos din Galai Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor

Lect. univ. drd. Ramona Dumitriu

Instituii financiar-bancare internaionale

ISBN 978-606-8216-65-2

Editura EUROPLUS

Galai, 2010

Instituii Financiar Bancare Internaionale 2

CUPRINS

1. Conceptul de instituie financiar bancar internaional

1.1. Corporaii multinaionale financiar bancare

1.2. Instituii financiar - bancare internaionale guvernamentale

2. Fondul Monetar Internaional (FMI)

2.1. Noiuni introductive

2.2. Organizare i scop

2.3. Asisten i reforme

2.4. Facilitile acordate de Fondul Monetar Internaional

3. Grupul Bncii Mondiale (GBM)

3.1. Organizare

3.2. Misiunea, Principiile fundamentale, Valorile, Prioritile Bncii Mondiale,

Obiectivele Dezvoltrii Mileniului

3.3. Componentele de baz ale activitii BM n Romnia

4. Banca Reglementelor Internaionale (BRI)

5. Uniunea Economic i Monetar (UEM)

5.1. Evoluia Uniunii Economice i Monetare

5.2. Criteriile de convergen

5.3. Avantajele monedei unice


6. Banca Central European (BCE)

6.1. Introducere

6.2. Obiectivele Bncii Centrale Europene

6.3. Funciile Bncii Centrale Europene

6.4. Organizarea Bncii Centrale Europene

6.5. Principiile funcionrii Bncii Centrale Europene

7. Banca European pentru Investiii (BEI)

7.1. Introducere

7.2. Obiectivele Bncii Europene de Investiii

7.3. Organizarea BEI

7.4. Activitatea Bncii Europene de Investiii

7.5. Activitatea BEI n Romnia

8. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD)

8.1. Introducere

8.2. Structura Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare

8.3. Criterii operaionale

8.4. Programele derulate n Romnia

8.5. Prioritile strategice

Teste gril

Bibliografie selectiv


Unitatea de nvare nr. 1

CONCEPTUL DE INSTITUIE FINANCIAR - BANCAR

INTERNAIONAL

Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 1 sunt:

- prezentarea succint a evoluiei instituiilor financiar bancare internaionale;

- nelegerea rolului jucat de instituiile financiar bancare internaionale.

Din perspectiva formei de proprietate, pot fi delimitate dou categorii de instituii financiar -

bancare internaionale:

- corporaii multinaionale financiar bancare;

- instituii financiar - bancare internaionale guvernamentale.

1.1. Corporaii multinaionale financiar bancare

Apariia i dezvoltarea instituiilor bancare internaionale trebuie abordate n contextul evoluiilor

monedei i comerului exterior. Unei afaceri n care sunt implicai parteneri din state diferite i

sunt asociate adeseori probleme legate de pli i de finanri. Atunci cnd partenerii folosesc

monede diferite, este necesar recurgerea la schimburi valutare. n plus, creditarea unui partener

din strintate presupune riscuri sporite, n condiiile n care recuperarea mprumutului se poate

dovedi dificil.

De-a lungul anilor, s-au aplicat diverse soluii pentru rezolvarea acestor probleme. n Antichitate i

n Evul Mediu, comerul cu strintatea se baza n mare msur pe troc pentru care nu era nevoie


de conversia monedelor. De altfel, n condiiile n care acestea aveau de regul acoperire n metale

preioase, raporturile de schimb erau uor de exprimat. n Evul Mediu, amplificarea schimburilor

comerciale internaionale a facilitat relaiile de colaborare dintre cmtarii sau bancherii din ri

diferite conducnd la apariia unor forme incipiente de instituii financiar - bancare cu caracter

internaional. nc din secolul XII, Ordinul Cavalerilor Templieri s-a afirmat ca un deintor de

capitaluri substaniale, pe care le mprumuta cu dobnd n diferite ri ale Europei. Cteva secole

mai trziu, mari familii de bancheri: Fugger, Medici etc. desfurau activiti financiare care

depeau frontierele rilor de origine.

n Epoca Modern au aprut primele simptome a ceea ce avea s fie numit mai trziu drept

fenomenul globalizrii. Volumul schimburilor comerciale internaionale a crescut substanial, n timp

ce ponderea trocului s-a redus considerabil. Investiiile realizate n strintate au proliferat,

mbrcnd variate forme:participri la capitalul social al unor firme autohtone, nfiinarea unor

filiale sau sucursale etc. Atrase de profiturile aferente finanrii afacerilor internaionale, marile

bnci i-au stabilit filiale n ri strine. Pentru nceput, comunicarea ntre filiale i societatea -

mam era dificil, ceea ce afecta eficacitatea activitii. Aceast problem a fost surmontat n mare

msur prin apariia telegrafului, iar apoi a comunicaiilor prin radio. Amplificarea relaiilor

internaionale a condus la proliferarea filialelor din strintate ale marilor bnci.

n ultimele decenii, revoluia n domeniul tehnologiilor informatice i de telecomunicaii a facilitat

creterea performanelor activitii bancare internaionale. Graie serviciilor oferite de Internet, n

prezent este posibil ca ntr-un timp foarte scurt s fie realizate pli i finanri n ri strine.

Totui, activitatea corporaiilor financiare multinaionale continu s fie marcat de o complexitate

deosebit. O filial nfiinat n strintate trebuie s i coreleze activitatea cu cea a societii-

mam aplicnd norme valabile n ara de origine i n acelai timp s se supun legilor i

reglementrilor bancare din ara de reziden. La aceasta se adaug riscurile asociate operaiunilor

de pli, investiii sau mprumuturi n monede strine.


1.2. Instituii financiar - bancare internaionale guvernamentale

Apariia instituiilor financiar - bancare internaionale guvernamentale a fost declanat de unele

evoluii politice i de transformrile suferite de sistemele monetare. Ctre sfritul secolului XIX a

nceput s fie aplicat sistemul Etalonului Aur prin care unei monede naionale i era asociat o

cantitate fix de aur. n acest context, era uor de determinat o paritate ntre dou monede, care

rmnea neschimbat att timp ct condiiile acoperirii n aur rmneau aceleai. Cum etalonul

aur nu era modificat dect rareori, n situaii excepionale, schimburile valutare erau caracterizate

n general prin stabilitate.

Dup primul rzboi mondial condiiile s-au schimbat semnificativ. n timpul conflictului, cei mai

muli dintre beligerani (cu excepia, notabil,a Statelor Unite) au renunat la acoperirea

monedelor naionale n aur, ceea ce a fcut destul de dificil conversia ntre valute. Tranzaciile

comerciale internaionale erau afectate, n acest context, de riscul valutar, generat de incertitudinea

asupra ratelor de schimb. Aceast incertitudine a avut consecine variate, descurajnd tranzaciile

comerciale clasice dar stimulnd, n schimb, speculaiile.

Odat cu instaurarea pcii, au fost ntreprinse tentative de revenire la etalonul aur ns cele mai

multe dintre acestea au fost sortite eecului. Atunci cnd un stat iniia un astfel de demers, moneda

sa devenea prea puternic, ceea ce conducea la scumpirea exporturilor i la ieftinirea importurilor.

Eecurile reintroducerii etalonului aur au creat condiiile propice iniiativelor de instituire a unui

sistem monetar internaional, care s fac ratele de schimb dac nu fixe, cel puin previzibile.

Totui, tulburrile economice i politice din perioada interbelic au ntrziat ndeplinirea acestui

deziderat.


O alt consecin major a primului rzboi mondial care a impulsionat dezvoltarea sistemului

bancar internaional a fost reprezentat de stabilirea unor compensaii substaniale pe care nvinii,

n special Germania, trebuiau s le plteasc nvingtorilor. Pentru derularea acestor pli a fost

nfiinat, n anul 1930 Banca Reglementrilor Internaionale, care poate fi considerat prima instituie

financiar-bancar internaional guvernamental.

Intercondiionrile dintre economiile naionale au devenit evidente n timpul Marii Depresiuni din

anii 30 ai secolului XX. Declanat n Statele Unite, aceast mare criz s-a extins treptat n

ansamblul economiei mondiale periclitnd n mare msur schimburile comerciale internaionale.

n timpul recesiunii au fost aplicate pe scar larg devalorizri ale monedelor naionale, ceea ce a

amplificat instabilitatea cursurilor valutare.

Preocuparea pentru stabilitatea ratelor de schimb a fcut ca n iulie 1944, nainte de ncheierea celui

de al doilea rzboi mondial 730 de delegai din 44 de ri aliate s se ntruneasc pentru trei

sptmni la Bretton Woods, n Statele Unite, n scopul instituirii unui sistem monetar

internaional care s asigure rate de schimb relativ stabile. n cadrul acestuia dolarul american

rmnea singura moned naional avnd convertibilitate deplin n aur, celelalte monede fiind

legate de dolar prin pariti oficiale. Funcionarea sistemului era ns condiionat de dou

aspecte:

- echilibrul balanelor de pli ale rilor membre;

- refacerea economiilor afectate de rzboi.

n acest context au fost nfiinate dou instituii financiar-bancare internaionale guvernamentale:

Fondul Monetar Internaional (FMI) i Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare

(BIRD). Numite i Gemenii de la Bretton Woods, cele dou instituii aveau responsabiliti

distincte: n timp ce FMI a fost conceput pentru a sprijini rile cu deficite ale balanei de pli,

BIRD avea ca principal sarcin ajutorul acordat n refacerea economiilor afectate de rzboi. Cu


timpul, odat cu schimbrile care au intervenit n economia mondial, atribuiile i sarcinile celor

dou instituii s-au modificat. nc din anii 60 ai secolului trecut refacerea sistemelor economice

afectate de al doilea rzboi mondial putea fi considerat finalizat. n consecin, Banca Mondial,

o instituie constituit pe nucleul BIRD, s-a orientat ctre finanarea unor proiecte de investiii pe

termen lung care s sprijine dezvoltarea rilor srace.

n anii 70, sistemul monetar internaional instituit prin Acordurile de la Bretton Woods a trebuit

abandonat. Totui, dup o perioad de timp n care a fost experimentat flotaia pur a cursurilor

valutare a devenit evident necesitatea exercitrii unui anumit control al bncilor centrale asupra

ratelor de schimb. Adeseori, autoritile monetare din mai multe ri au trebuit s i coordoneze

eforturile pentru a stabiliza pieele financiare. n acea perioad de timp deveniser evidente

intercondiionrile dintre economii care fceau ca o criz izbucnit ntr-o regiune s se repercuteze

asupra celorlalte. n aceste circumstane, Fondului Monetar Internaional i-a revenit sarcina de a

preveni i gestiona crizele financiare care ameninau echilibrul mondial.

Pe plan regional, asocierile dintre diferite state au impus constituirea unor instituii financiar-

bancare internaionale, care s ofere sprijin dezvoltrii economice i relaiilor comerciale dintre

membri. Pe continentul european, avansul procesului de integrare economic, nceput n anul

1951 prin nfiinarea Comunitii Europene a Crbunelui i Oelului a condus, dup cteva decenii, la

instituirea Sistemului Monetar European i apoi la constituirea zonei euro. Aceste evoluii au fost

acompaniate de nfiinarea unor instituii bancare care s asigure finanarea dezvoltrii economice

i stabilitatea monetar.

ntre o corporaie financiar multinaional i o instituie financiar-bancar internaional

guvernamental exist asemnri dar i deosebiri semnificative. Ambele sunt constituite ca

societi bancare, desfurnd activiti de creditare n diferite ri. Faptul c o instituie financiar-

bancar internaional guvernamental administreaz fonduri publice i particularizeaz n mare


msur activitatea. Deciziile unei astfel de organizaii nu sunt fundamentate, ca n cazul unei firme

private, aproape exclusiv prin criterii de eficien economic, fiind urmrite adeseori obiective

sociale i politice.

Teste de autoevaluare:

1. Care sunt asemnrile i deosebirile dintre o instituie financiar bancar internaional

guvernamental i o corporaie financiar multinaional?

2. Care au fost rolurile iniiale ale instituiilor financiar bancare internaionale nfiinate

prin Acordul de la Bretton Woods?



FONDUL MONETAR INTERNAIONAL (FMI)


- prezentarea rolului Fondului Monetar Internaional;

- nelegerea modului de funcionare i a structurii Fondului Monetar Internaional.

2.1. Noiuni introductive

Fondul Monetar Internaional (FMI) este o organizaie care supravegheaz sistemul monetar i

financiar mondial, urmrind evoluiile cursurilor valutare, ale balanelor de pli i oferind

asisten financiar i tehnic. Sediul se afl la Washington D.C., SUA.

Comitetul Financiar i Monetar Internaional are atribuii n dirijarea politicii specifice. Au loc

ntlniri FMI Banca Mondial de dou ori pe an primvara i toamna. Discuiile se axeaz, de

obicei pe dezvoltarea economic la nivel mondial, pe arhitectura sistemului monetar internaional,

pe rezolvarea ori prevenirea crizelor i pe alte probleme cheie.

Comisarul pentru Afaceri Economice i Monetare particip la activitile FMI pe baza statului s

de observator la CFMI (fostul Comitet Interimar). n lumina crerii zonei EURO, Consiliul FMI a

decis s completeze activitatea sa cu supravegherea politicilor economice ale statelor membre

(consultrile din Articolul IV) printr-o analiz bianual a politicilor monetare i valutare din zona

euro. Cu acest scop, o misiune a FMI se ntlnete de dou ori pe an cu membri ai Comisiei,

naintea ntlnirilor cu membrii BCE pentru un schimb de puncte de vedere.


Raportul misiunii FMI "Politicile Monetare i Valutare din Zona Euro", dup discutarea de ctre

Consiliul Executiv, este fcut public, mpreun cu evaluarea Conducerii.

2.2. Organizare i scop

FMI se descrie ca "o organizaie care lucreaz pentru ntrirea cooperrii monetare globale, pentru

asigurarea stabilitii financiare, pentru facilitarea comerului internaional, pentru ridicarea

gradului de angajare i pentru susinerea creterii economice i pentru reducerea srciei".

n tabelul urmtor sunt ilustrate 20 de ri membre cu putere de vot considerabil:

Stat membru al FMI Mil. DST Procent din total

(%)

Numrul de

voturi

Procent din total

(%)

165 ri 60 081.4 29.14 637 067 28.78

S.U.A. 37 149.3 17.09 371 743 16.79

Japonia 13 312.8 6.13 133 378 6.02

Germania 13 008.2 5.99 130 332 5.88

Frana 10 738.5 4.94 107 635 4.86

Marea Britanie 10 738.5 4.94 107 635 4.86

China 8 090.1 3.72 81 151 3.66

Italia 7 055.5 3.25 70 805 3.2

Arabia Saudit 6 985.5 3.21 70 105 3.17

Canada 6 369.2 2.93 63 942 2.89

Federaia Rus 5 945.4 2.74 59 704 2.7

Olanda 5 162.4 2.38 51 874 2.34

Belgia 4 605.2 2.12 46 302 2.09


India 4 158.2 1.91 41 832 1.89

Elveia 3 458.5 1.59 34 835 1.57

Australia 3 236.4 1.49 32 614 1.47

Mexic 3 152.8 1.45 31 778 1.43

Spania 3 048.9 1.4 30 739 1.39

Brazilia 3 036.1 1.4 30 611 1.38

Coreea 2 927.3 1.35 29 523 1.33

Venezuela 2 659.1 1.22 26 841 1.21

Suedia 2 395.5 1.1 24 205 1.09

Preedinii Fondului Monetar Internaional

Perioada Numele ara

6 mai 1946 5 mai 1951 Camille GUTT Belgia

3 aug. 1951 3 oct. 1956

Ivar ROOTH Suedia

21 nov. 1956 5 mai 1963 Per JACOBSSON Suedia

1 sept. 1963 31 aug. 1973

Pierre-Paul SCHWEITZER

Frana

1 sept. 1973 16 iun. 1978

Johannes WITTEVEEN

Olanda

17 iun. 1978 15 ian.1987

Jacques de LAROSIERE

Frana

16 ian. 1987 14 feb. 2000

Michel CAMDESSUS

Frana


1 mai 2000 4 mar. 2004

Horst KOHLER

Germania

7 iun. 2004 1 nov. 2007

Rodrigo RATO

Spania

1 nov. 2007 Prezent

Dominique STRAUSS KAHN Frana

2.3. Asisten i reforme

Misiunea primar a FMI este oferirea asistenei financiare rilor cu dificulti. Statele membre cu

probleme ale balanei de pli pot cere mprumuturi. n schimb, rile trebuie s deruleze anumite

reforme. Acestea sunt aplicate, de obicei, n rile politici care conduc la crize n domeniul fiscal,

monetar sau politic. Sunt folosite programe de ajustare structural.

Pe data de 15 iunie 2007, Consiliul Executiv al FMI a adoptat o Decizie privind Supravegherea

Bilateral, care a nlocuit modalitatea veche de 30 de ani de a decide cum trebuie s analizeze FMI

rezultatele economice ale rilor.

FMI, instituie care include 185 de ri membre, a fost nfiinat pentru a promova cooperarea

monetar internaional, stabilitatea valutar, pentru a stimula creterea economic i ocuparea

forei de munc. De asemenea, FMI acord asisten financiar temporar rilor, n condiii

adecvate, cu scopul sprijinirii corectrii dezechilibrului balanei de pli.

n momentul aderrii ca membru al FMI, fiecare ar contribuie cu o anumita cot de subscriere.

Organismele de conducere sunt: Consiliul Guvernatorilor, Comitetul Financiar i Monetar

Internaional i Consiliul Director.


De la nfiinarea sa (n decembrie 1945) scopurile urmrite de FMI s-au meninut, dar operaiunile

sale (monitorizarea / supravegherea, asistena financiar i tehnic) au evoluat pentru a

corespunde cerinelor globalizrii economiei.

Axele REFORMEI / schimbrii FMI

1. ntrirea supravegherii i prevenirea crizelor;

2. Acordarea unor ajutoare rilor membre pentru a-i ntri capacitile instituionale;

3. Ameliorarea operaiunilor de mprumut ale FMI;

4. Perfecionarea mecanismelor de rezolvare a crizelor;

5. Sporirea ajutorului acordat rilor cu venit sczut;

6. Transformarea FMI ntr-o instituie deschis i preocupat s nvee.

Romnia a devenit membr a Fondului Monetar Internaional la 15 decembrie 1972. Participarea

Romniei la FMI se ridic la 1 030,2 milioane DST sau 0,48 % din cota total. Puterea de vot a

Romniei este de 10 552 voturi sau 0,49 % din total.

FMI asigur instruire profesional prin intermediul unor cursuri si seminarii organizate la sediul

su central i beneficiaz de sponsorizarea Joint Vienna Institute. Aceste programe sunt adaptate

cerinelor n cretere ale rilor membre. n acest scop, programul include cursuri de nivel

elementar, mediu i avansat despre programe i politici monetare i financiare, gestiunea balanei

de pli, operaiuni i tehnici valutare, statistic economic .a.

Aceste programe au ca obiectiv fundamental pregtirea profesional a personalitilor oficiale din

rile membre ale FMI. Instruirea are scopul de a mri calitatea i eficiena politicii economice n


rile membre, de a ameliora capacitatea de nelegere i rezolvare a unor probleme de ctre

oficialii rilor membre i de personalul FMI.

n cadrul Fondului Monetar Internaional, Romnia este inclus n grupa de ri: Olanda, Ucraina,

Israel, Cipru, Moldova, Georgia, Armenia, Bulgaria, Bosnia Heregovina, Croaia, Macedonia.

Grupa de ri este reprezentat n Consiliul executiv al FMI de un director executiv olandez. n

cadrul biroului directorului executiv, Romnia are un reprezentant care ndeplinete funcia de

consilier al acestuia.

Guvernatorul Romniei la FMI este Guvernatorul BNR; Guvernator Supleant este Secretarul de

Stat din Ministerul Economiei i Finanelor cu responsabiliti n domeniu.

Romnia a acceptat obligaiile prevzute n Articolul VIII al Statutului FMI, la 25 martie 1998. Prin

aceasta, Romnia se angajeaz s nu recurg la introducerea de restricii cu privire la efectuarea

plilor i transferurilor pentru tranzacii internaionale curente i s nu participe la aranjamente

valutare discriminatorii sau practici valutare multiple, fr aprobarea/consultarea FMI.

(Comunicat FMI: "Romania Accepts Article VIII Obligations").

ncepnd cu anul 1991 asistena financiar acordat de FMI s-a concretizat prin aprobarea

Acordurilor de tip stand-by. n calitate de stat membru, Romnia furnizeaz FMI informaii i

realizeaz consultri anuale cu aceast instituie, n conformitate cu prevederile Articolului IV al

Statutului FMI.

n cadrul politicilor de evaluare a gradului de adoptare a standardelor internaionale n domeniile

relevante pentru activitatea FMI, Romnia a participat la:

Programul Bncii Mondiale i FMI de evaluare a sectorului financiar (Financial Sector

Assessment Program - FSAP). n acest context, experii BM i FMI au realizat raportul Financial


Sector Stability Assessment FSSA, raport ce identific principalele vulnerabiliti ale sectorului

financiar romnesc i ofer un set de recomandri pentru corectarea acestora.

ROSC - Data Module (raportul privind respectarea standardelor i codurilor), prin care

experii FMI realizeaz o evaluare a practicilor romneti privind diseminarea datelor vizavi de

Standardul Special de Diseminare a Datelor - SDDS (Romnia a aderat la acest sistem n mai 2005).

FMI a acordat Romniei asisten tehnic n cteva domenii incluznd politica monetar i

organizarea bncii centrale, supravegherea bancar i statistica.

2.4. Facilitile acordate de Fondul Monetar Internaional

- Facilitatea de rezerv suplimentar (1997);

- Acordurile stand by (1952);

- Facilitatea de finanare compensatorie (1963);

- Asistena de urgen (1962 i 1995);

- Mecanismul de credit prelungit (1974);

- Facilitatea pentru reducerea srciei i pentru cretere (1999).

Constituenta din care face parte Romnia include Armenia, Bosnia i Heregovina, Bulgaria,

Croaia, Cipru, Georgia, Israel, fosta Iugoslavie, Republica Macedonia, Moldova, Olanda i

Ucraina. ncepnd cu 1972, Romnia a folosit resursele FMI in ocaziile detaliate mai jos, ca suport

financiar al programelor economice ale Guvernului. Ultimul acord, al zecelea, ncheiat in iulie

2004 este un acord stand-by de tip preventiv, pe 24 de luni. Totalul creditelor i mprumuturilor

nerambursate la sfritul lunii aprilie 2007 se ridica la 27.56 milioane DST, respectiv 2,67 % din

cot.

Tipul Acordului Data Aprobrii Data Expirrii sau Suma Aprobat Suma Tras


Rezilierii (mil. DST) (mil. DST)

Stand-by 10/03/75 10/02/76 95.0 95.0

Stand-by 09/09/77 09/08/78 64.1 64.1

Stand-by 06/15/81 01/14/84 1,102.5 817.5

Stand-by 04/11/91 04/10/92 380.5 318.1

Stand-by 05/29/92 03/28/93 314.0 261.7

Stand-by 05/11/94 04/22/97 320.5 94.3

Stand-by 04/22/97 05/21/98 301.5 120.6

Stand-by 08/05/99 02/28/01 400.0 139.75

Stand-by

Stand-by

10/31/01

07/07/04

10/15/03

07/07/06

300.0

250.0

300.0

Unele acorduri stand-by au euat. Acest lucru reflect n principal fluctuaiile n asumarea

responsabilitii cu privire la reform i n hotrrea autoritilor de a se confrunta cu interesele

clar exprimate. Primele trei acorduri stand-by s-au concentrat mai mult pe simptoamele

macroeconomice i au realizat prea puin n direcia restructurrii ntreprinderilor de stat,

accelerrii privatizrii i reducerii pierderilor din activiti cvasi-fiscale. Au fost realizate unele

reforme structurale n cadrul urmtoarelor dou acorduri stand-by (1997 1998 i 1999 2000),

chiar dac ambele au euat n cele din urm.

Concret, n afara politicilor de redresare a dezechilibrelor macroeconomice iminente, ele au redus

n mod semnificativ activitile cvasi-fiscale i au cuprins reforme structurale cheie, inclusiv n

sectorul bancar strbtut de o perioad de criz. Hotrrea Fondului de a nu permite derapaje

majore de la politica de reform a limitat gradul de expunere a Fondului i a contribuit la

meninerea credibilitii acestuia. Programele au euat cu marje prea mari pentru a putea fi

ajustate n mod rezonabil.



1. Care sunt facilitile oferite de Fondul Monetar Internaional?

2. Cum este organizat Fondul Monetar Internaional?

3. Care sunt caracteristicile unui acord stand-by?



GRUPUL BNCII MONDIALE (GBM)


- prezentarea organizrii Bncii Mondiale;

- nelegerea funciilor Bncii Mondiale.

3.1. Organizare

Grupul Bncii Mondiale este alctuit din cinci organizaii internaionale care finaneaz i

consiliaz rile pentru a se dezvolta din punct de vedere economic i pentru a reduce ori elimina

srcia. BM i-a nceput existena formal pe 27 decembrie 1945 dup ratificarea Acordurilor

internaionale de la Bretton Woods, cu ocazia Conferinei Financiare i Monetare a Naiunilor Unite

(1 iulie 22 iulie 1944). Derularea operaiunilor a nceput pe 25 iunie 1946, fiind aprobat primul

mprumut pe 9 mai 1947 acordat Franei. Cele cinci componente sunt:

Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD), nfiinat n 1945, care

finaneaz datorii pe baz de garanii de stat;

Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (AID), creat n 1960, care ofer mprumuturi

n condiii avantajoase, de obicei pe baza unor garanii din partea statului;

Corporaia Financiar Internaional (CFI), nfiinat n 1956, care ofer finanri sub

diverse forme cu garanii de stat, n special sectorului privat;

Agenia de Garantare Multilateral a Investiiilor, creat n 1988, care asigur mpotriva

anumitor tipuri de risc, incluznd riscul politic, adresndu-se n special sectorului privat;

Centrul Internaional de Reglementare a Conflictelor din Domeniul Investiiilor,

nfiinat n 1966, care colaboreaz cu guvernele pentru reducerea riscurilor asociate investiiilor.


Instituiile G B M sunt conduse de Consiliul Guvernatorilor care se ntrunete o dat pe an.

Fiecare ar membr numete un guvernator, n general Ministrul de Finane.

Efectuarea operaiunilor GBM i exercitarea funciilor delegate de C G revin Directorilor Executivi

(24). Fiecare Director reprezint o ar (n cazul celor mari) sau un grup de ri. n general "B M"

se refer la BIRD sau la AID, n timp ce G B M nseamn instituiile considerate colectiv.

Activitile B M sunt centrate pe rile n dezvoltare, n domenii cum sunt:

- dezvoltarea uman (de ex. educaia, sntatea),

- agricultura i dezvoltarea rural (de ex. irigaiile, serviciile rurale),

- protecia mediului (de ex. reducerea polurii, stabilirea i respectarea unor reglementri),

- infrastructura (de ex. drumurile, electricitatea),

- guvernarea (de ex. lupta mpotriva corupiei, dezvoltarea instituiilor n spiritul respectrii

legii).

BIRD i AID ofer mprumuturi cu rate prefereniale rilor membre i granturi celor mai srace

ri. mprumuturile i granturile pentru proiecte specifice sunt adesea corelate cu schimbri n

politicile sectoriale ori macroeconomice.

Activitile CFI i ale AMGI includ investiii n sectorul privat, oferind i asigurri. Exist un

Institut al Bncii Mondiale care contribuie la formarea capacitii rilor membre de a construi

programe. Dou ri, Venezuela i Ecuador, s-au retras din B M.

n domeniul politicii dezvoltrii Comisia pentru Afaceri Economice i Monetare (cu alternativa

Comisia pentru Dezvoltare i Asisten Umanitar) particip, ca Observator, la ntrunirile

Comitetului pentru Dezvoltare al BM. Este un forum comun la care particip att Banca Mondial

ct i FMI pentru facilitarea obinerii unui consens ntre state n legtur cu problemele dezvoltrii.


Comitetul pentru Dezvoltare se ntrunete de dou ori pe an: primvara alturi de Comitetul

Monetar i Financiar Internaional, iar toamna au loc ntruniri ale Consiliului Guvernatorilor G B

M i ale Consiliului F M I.

Sediul central al GBM se afl n Washington, D.C. Din punct de vedere tehnic B M este

component a Sistemului Naiunilor Unite, dar structura sa de conducere este diferit: fiecare

instituie din G B M este deinut de rile membre, care subscriu la capital, avnd voturi

proporionale cu participarea la capital. La data de 1 nov. 2006 SUA deineau 16,4 % din numrul

total de voturi, Japonia 7,9 %, Germania 4,5 %, iar Frana i Marea Britanie cte 4,3 % fiecare.

Pentru schimbri n cadrul Bncii Mondiale este necesar o super majoritate de 85 %, iar SUA pot

bloca schimbrile majore n structura de conducere a B M.

Preedintele B M este numit de Preedintele SUA i ales de Consiliul Guvernatorilor B M.

Mandatul Preedintelui este de cinci ani, putnd fi rennoit. n mod tradiional, Preedintele B M

este cetean al SUA, cel mai mare acionar.

Lista Preedinilor

1. Eugene MEYER (iunie 1946 decembrie 1946);

2. John J. McCLOY (martie 1947 iunie 1949);

3. Eugene R. BLACK (1949 1963);

4. George D. WOODS (ianuarie 1963 martie 1968);

5. Robert McNAMARA (aprilie 1968 iunie 1981);

6. Alden W. CLAUSEN (iulie 1981 iunie 1986);

7. Barber CONABLE (iulie 1986 august 1991);

8. Lewis T. PRESTON (septembrie 1991 mai 1995);

9. James D. WOLFENSOHN (mai 1995 iunie 2005) cu dou mandate;

10. Paul WOLFOWITZ (1 iunie 2005 iunie 2007);

11. Robert ZOELLICK (1 iulie 2007 prezent)


Lista economitilor efi

Hollis CHENERY (1972 1982)

Anne KRUEGER (1982 1986)

Stanley FISCHER (1988 1990)

Lawrence SUMMERS (1991 1993)

Michael BRUNO (1993 1996)

Joseph E. STIGLITZ (1997 2000)

Nicholas STERN (2000 2003)

Franois BOURGUIGNON (2003 2007)

Lista Directorilor Generali de Evaluare la B M

1. Christopher WILLOUGHBY, eful Departamentului i Director al Operaiunilor de

Evaluare (1970 1976)

2. Mervyn L. WEINER, Primul Director General, Evaluare (1975 1984)

3. Yves ROVANI, Director General, Evaluare (1986 1992)

4. Robert PICCIOTTO, Director General, Evaluare (1992 2002)

5. Gregory K. INGRAM, Director General, Evaluare (2002 2005)

6. Vinod THOMAS, Director General, Evaluare (2005 prezent)

3.2. Misiunea, Principiile fundamentale, Valorile, Prioritile Bncii Mondiale,

Obiectivele Dezvoltrii Mileniului

Misiunea Bncii Mondiale - Visul const ntr-o lume lipsit de srcie. B M urmrete s obin

rezultate pozitive ca urmare a eforturilor de a ajuta oamenii s se ajute pe ei nii ... oferindu-le

resurse, mprtind cunotine, construind capaciti i formnd parteneriate n sectorul public i n cel

privat.


Principiile fundamentale

- centrarea preocuprilor pe clieni;

- colaborarea cu diveri parteneri;

- responsabilitatea calitii rezultatelor;

- garantarea integritii financiare i a rentabilitii;

- ideile inovatoarea i inspiraia.

Valorile Bncii Mondiale sunt considerate:

- onestitate, integritate i implicare a personalului;

- lucrul n echip bazat pe ncredere;

- respect fa de elemente distincte;

- ncurajarea responsabilizrii;

- ataamentul fa de munc i de cei apropiai.

Prioritile B M, organism extern de mari proporii

1. finanarea nvmntului;

2. finanarea luptei mpotriva HIV / SIDA;

3. finanarea programelor de ameliorare a sntii;

4. acordarea unor ajutoare pentru reducerea datoriilor rilor srace;

5. finanarea proiectelor de biodiversitate;

6. lucrul n parteneriat;

7. lupta mpotriva corupiei din ntreaga lume;

8. implicarea societii civile;

9. ajutorul acordat rile n perioadele post-conflicte;

10. ascultarea vocilor oamenilor sraci.


Obiectivele Dezvoltrii Mileniului stabilite de 189 de ri cu ocazia ntrunirii la Nivel nalt

pentru Mileniu a N U urmresc inte specifice a cror atingere implic eforturi att din partea

donatorilor ct i a beneficiarilor:

1. eliminarea srciei i a foametei;

2. universalizarea nvmntului primar;

3. emanciparea femeilor i eliminarea discriminrilor;

4. reducerea ratei mortalitii infantile;

5. lupta contra HIV / SIDA i a altor boli periculoase;

6. ameliorarea proteciei mediului nconjurtor;

7. parteneriat global pentru dezvoltare.

3.3. Componentele de baz ale activitii BM n Romnia

Reforma i privatizarea sectorului financiar;

Creterea eficacitii administraiei publice i justiiei;

Consolidarea mediului de afaceri;

Dezvoltarea programelor de protecie social;

Creterea investiiilor n sntate, nvmnt i dezvoltare rural;

Dezvoltarea proteciei mediului.

Romnia a devenit membr BIRD n 1972, acceptnd Rezoluia Consiliului Guvernatorilor

nr.280/28.11.1972 care a stabilit condiiile i termenii de aderare. n 2005 Romnia deinea 4 011

aciuni din capitalul Bncii, iar valoarea subscripiei vrsate era de 30,5 mil. USD.

Conform HG nr.34/1997, guvernator pentru Romnia este ministrul finanelor, iar guvernator

supleant este viceguvernatorul BNR, desemnat n acest sens de ctre guvernatorul bncii centrale a


Romniei. Activitatea Bncii Mondiale n Romnia a fost reluat n anul 1991. La 31 decembrie

2005, datele privind relaia BIRD - Romnia au ilustrat un portofoliu de 88 acorduri (n derulare i

finalizate), cu o valoare total de 7 190 mil. USD. n derulare erau nregistrate:

21 acorduri de mprumut, reprezentnd un angajament net de 1 651,6 mil. USD;

5 granturi acordate n cadrul Facilitii de Protecie a Mediului (GEF Global Environment

Facility), cu o valoare de 31,32 mil. USD.

n cursul anului 2005 au fost semnate 3 acorduri. Conform Raportului Anual BIRD pentru anul

financiar 2004 / 2005, angajamentele fa de Romnia au reprezentat 17 la sut din portofoliul

activ privind Europa i Asia Central. La 31 martie 2005 a fost finalizat PAL 1 (Programmed

Adjustment Loan), cu o valoare de 150 mil. USD, program destinat sprijinirii procesului de reform

pn n 2007 (anul aderrii Romniei la Uniunea European).


1. Care sunt componentele Grupului Bncii Mondiale?

2. Ce organisme conduc Banca Mondial?

3. In ce const activitatea Bncii Mondiale?



BANCA REGLEMENTELOR INTERNAIONALE (BRI)


1. nelegerea funciilor i rolului Bncii Reglementelor Internaionale;

2. Prezentarea modului n care opereaz Bncii Reglementelor Internaionale.

4.1. Banca Reglementelor Internaionale (BRI) este o banc a bncilor centrale care faciliteaz

cooperarea acestora cu alte instituii, pentru asigurarea stabilitii monetare i financiare. i

desfoar activitatea pe baza unor subcomisii, secretariate i prin Adunarea General anual a

tuturor membrilor. BRI ofer, de asemenea, servicii bancare doar bncilor centrale ori anumitor

organizaii internaionale. Are sediul la Basel, n Elveia. BRI a fost nfiinat n 1930.

BRI contribuie la creterea predictibilitii i transparenei politicii monetare celor 55 bnci centrale

membre. Politica monetar este dirijat de fiecare naiune, dar poate reprezenta un subiect

potenial de speculaie care s afecteze cursurile de schimb i, n special, soarta economiilor rilor

exportatoare.

Eecurile de a menine o politic monetar adaptat la realitate i de a aplica reformele monetare la

timpul potrivit, implicnd i Fondul Monetar Internaional, au condus la pierderi de miliarde n

domeniul bancar. n mod contrar celor mai multe percepii ale economitilor, bncile centrale nu

fixeaz ratele dobnzilor n mod unilateral. Ele stabilesc anumite obiective, intervenind prin

utilizarea resurselor financiare masive i prin capacitatea de reglare pentru atingerea intelor pe

care le-au urmrit.


4.2. Dou aspecte ale politicii monetare s-au dovedit sensibile i, ca urmare, BRI are dou scopuri

specifice: reglementarea adecvrii capitalului i transparena cerinelor privind rezervele.

BRI reglementeaz adecvarea capitalului.

Conform cerinelor BRI, n cadul unei bnci raportul capital / active trebuie s fie mai mare dect

un anumit standard internaional prestabilit, cu scopul protejrii tuturor bncilor centrale

implicate. Rolul principal al BRI const n stabilirea cerinelor privind adecvarea capitalului. Din

punct de vedere internaional, asigurarea adecvrii capitalului este cea mai important problem

pentru bncile centrale.

BRI ncurajeaz transparena cerinelor privind rezervele.

Politica rezervelor este, de asemenea, important, mai ales pentru consumatori i pentru economia

intern. Pentru asigurarea lichiditii i pentru limitarea datoriilor fa de economie, bncile nu pot

crea bani fr o limit. Bncilor li se cere s stabileasc rezerve pentru a putea avea depozite i

mprumuturi mai sigure pentru clieni i pentru a reduce riscurile din activitatea bancar. Politica

rezervelor este dificil de standardizat deoarece este n funcie de condiiile locale. Din cauze

diverse a devenit destul de dificil evaluarea rezervelor pe baza instrumentelor de mprumut i,

alturi de diferenele regionale, au descurajat standardizarea.

4.3. Scopul BRI: o reea financiar sigur

BRI urmrete realizarea unei reele financiare sigure, bine construite, sprijinite de supraveghere

i de reglementri prudeniale solide, de legile n vigoare.


Iniial, BRI a fost att n proprietatea guvernelor ct i a indivizilor, deoarece SUA i Frana au

decis vinderea unei pri din aciuni unor investitori privai. Aciunile BRI au fost comercializate

pe pia, conducnd la forma unei organizaii internaionale (n sensul tehnic al dreptului

internaional), existnd totui acionari privai. Multe bnci centrale au nceput n mod similar ca

instituii private (de exemplu Banca Angliei a fost privat pn n 1946). n anii receni BRI a

recumprat toate aciunile deinute de investitorii privai i este acum n totalitate deinut de

bncile centrale membre.

4.4. Rolul Bancii RegIementelor Internaionale n supravegherea bancar

Exist Comitetul de la Basel privind Supravegherea Bancar, un secretariat cu 12 membri. BRI a

jucat un rol central n Acordurile de la Basel privind Capitalul din 1988 i 2004. Se menin diferene

semnificative ntre SUA i UE privind nivelul de adecvare a capitalului i controlul rezervelor

cerute la nivel bancar global.

n anul 2006 SUA a favorizat controlul strict, n spiritul Acordului din 1988, iar UE a preferat un

sistem distribuit condus n mod colectiv, cu un Comitet care s aprobe anumite excepii.

Consiliul Director

Jean-Pierre ROTH, Zrich (Preedinte al Board of Directors)

Hans TIETMEYER, Frankfurt am Main (Vice - Preedinte)

Nout H E M WELLINK, Amsterdam

Axel WEBER, Frankfurt am Main

Vincenzo DESARIO, Roma

Antonio FAZIO, Roma

David DODGE, Ottawa

Toshihiko FUKUI, Tokyo


Timothy F. GEITHNER, Federal Reserve Bank of New York

Ben BERNANKE, Federal Reserve Chairman, Washington DC

Lord GEORGE, Londra

Herv HANNOUN, Paris

Christian NOYER, Paris

Stefan INGVES, Stockholm

Mervyn KING, Londra

Guy QUADEN, Bruxelles

Alfons Vicomte VERPLAETSE, Bruxelles

4.5. Banca Reglementelor Internaionale a emis urmtoarele principii fundamentale ale

sistemelor de pli:

Principiul 1 sistemul trebuie s funcioneze pe o baz legal clar, fundamentat i

compatibil cu toate sistemele de jurisdicie importante.

Principiul 2 procedurile i regulile sistemului trebuie s permit participanilor s

neleag clar fiecare tip de risc financiar la care sunt expui participanii n acest sistem.

Principiul 3 - sistemul trebuie s funcioneze pe baza unor proceduri clare privind

gestionarea riscurilor de credit i lichiditate (riscuri specifice acestor categorii de sisteme), care s

precizeze responsabilitile operatorului sistemului i ale participanilor i care s asigure

stimulente potrivite pentru adminsitrarea i limitatrea acestor riscuri.

Principiul 4 sistemul trebuie s asigure o decontare final prompt la data scadenei.

Principiul 5 sistemul cu decontare net multilateral trebuie s asigure finalizarea la timp

a decontrilor zilnice n cazul incapacitii participantului cu cea mai mare poziie net.

Principul 6 - activele monetare utilizate pentru decontare trebuie s fie, de preferin,

creane asupra Bncii Centrale. Cnd se folosesc alte active acestea trebuie s aib risc mic, cel mai

bine zero.


Principiul 7 sistemul trebuie s asigure un grad ridicat de securitate i certitudine

operaional i s conin soluii pentru finalizarea la timp a procesrilor zilnice n cazul apariiei

unor situaii neprevzute.

Principiul 8 sistemul trebuie s asigure modaliti de efectuare a plilor care s fie

practice pentru participani i eficiente pentru economie.

Principiul 9 sistemul trebuie s aib obiective i criterii de participare la sistem, anunate

public, care s pemit accesul egal, corect i deschis.

Principiul 10 modalitile de conducere ale sistemului trebuie s fie eficiente, controlabile

i transparente.

Banca Naional a Romniei a devenit membr a B R I nc din anul nfiinrii (1930), numrndu-

se printre cele 55 de bnci centrale membre. n prezent, BNR deine 8 564 de aciuni din capitalul

Bncii Reglementelor Internaionale, pentru care primete anual dividende. Dup 1990, BRI a

acordat Bncii Naionale a Romniei asisten tehnic pentru consolidarea funciilor de banc

central.


1. Care este rolul Bncii Reglementelor Internaionale n supravegherea bancar?

2. Care sunt obiectivele i n ce const activitatea Bncii Reglementelor Internaionale

3. Care sunt principiile fundamentale ale sistemelor de pli?


Unitatea de nvare nr. 5 - UNIUNEA ECONOMIC I MONETAR

(UEM) cea mai avansat form a integrrii


- nelegerea modului de funcionare a Uniunii Economice i Monetare;

- prezentarea perspectivelor Uniunii Economice i Monetare.

5.1. Evoluia Uniunii Economice i Monetare

Crearea Uniunii Economice i Monetare a constituit un proiect al Uniunii Europene nc de la

sfritul anilor 60. n 1969, Summitul European de la Haga a transformat UEM ntr-un obiectiv

oficial. Raportul Werner din 1970 prezenta un plan pentru atingerea obiectivului Uniunii

Economice i Monetare, plan ce urma s se desfoare ntr-un interval de 10 ani. ns, ca urmare a

crizelor petroliere, divergenelor de politic economic i scderii valorii dolarului, aciunile de

stabilire a fluctuaiilor conform unui arpe monetar au fost limitate la un acord n acest sens ntre

Germania, Danemarca i statele membre ale BENELUX.

n 1979, procesul a fost relansat prin crearea Sistemului Monetar European (SME), ce reprezenta

un exemplu inedit de cooperare specific. Sistemul era construit pe principiul unor cursuri

valutare stabile dar ajustabile, bazate pe existena unei serii de cursuri oficiale stabilite prin

comparaie cu ECU (calculat ca medie a cursurilor monedelor participante). Pn n momentul

negocierii Tratatului de la Maastricht SME era privit ca un succes de economiti i de politicieni.

Fluctuaia cursurilor de schimb dintre monedele europene fusese redus considerabil: ntre 1979 i

1985 ea ajunsese la jumtatea valorii din perioada 1975 1979 i a continuat s se njumteasc n

perioada 1986 1989. Convergena ratelor inflaiei i ratelor dobnzii pe termen lung a contribuit

la succesul SME, care a favorizat discuiile privitoare la Uniunea Economic i Monetar, reluate


dup 1985 (UEM aprnd din ce n ce mai mult n ipostaza unei etape necesare pentru finalizarea

pieei unice).

n 1988, Consiliul European de la Hanovra a nfiinat un comitet condus de Jacques Delors,

preedintele de atunci al Comisiei Europene, care s propun etape concrete pentru drumul ctre

Uniunea Economic i Monetar. Delors a recomandat un plan n trei etape, ce avea ca obiectiv

creterea coordonrii dintre politicile economice i monetare, crearea unei monede unice i a unei

Bnci Centrale Europene. Pe baza raportului Delors, Consiliul European de la Madrid a decis ca

prima etap a UEM s nceap n iulie 1990, iar Consiliul European de la Maastricht a decis ca

Europa s dispun de o singur moned pn n anul 2000. Regulile de funcionare, instituiile

adecvate i obiectivele UEM sunt incluse n Tratatul de la Maastricht. Au fost stabilite bazele

constituirii UEM n trei etape:

rile din cadrul uniunii monetare s ndeplineasc criteriile de convergen monetar i

bugetar (1992 1993);

1994 1999: reunirea guvernatorilor bncilor centrale n cadrul Institutului Monetar

European (IME) pentru a asigura transformarea acestuia n Banca Central European (BCE) n

1998; important este independena fa de guvernele proprii a bncilor centrale din statele

membre;

fixarea irevocabil a cursurilor de schimb nsoit de introducerea monedei unice.

Principalul obiectiv al politicii monetare este meninerea stabilitii preurilor, n paralel cu

sprijinirea politicilor economice comunitare. n privina politicilor fiscale, rilor din zona EURO li

se impune s aib i s menin finane publice bine administrate, conform prevederilor Tratatului

de la Maastricht. n plus, pentru a asigura o convergen bugetar de durat, a fost adoptat un Pact

de Stabilitate i Cretere, prin care statele membre recunosc necesitatea unei politici fiscale

riguroase pentru funcionarea n condiii bune a Uniunii Economice i Monetare.


Participanii la zona EURO trebuie s adopte programe pe termen mediu cu bugete ct mai

echilibrate sau chiar excedentare; un deficit excesiv, dac nu este corectat la timp, va conduce la

sanciuni financiare. Statele UE din afara zonei Euro vor trebui s adopte i ele programe de

convergen, dar nu vor constitui obiectul sanciunilor financiare. n afara liniilor directoare

generale menionate mai sus, rile care au adoptat euro trebuie s aplice i cadrul general pentru

coordonarea politicilor economice i procedurile prevzute n Tratat.

Principalele costuri ale UEM sunt legate de schimbrile ce trebuie efectuate de operatorii

economici i, n multe sectoare, ele pot fi recuperate destul de rapid. Avnd n vedere c efectul

general al UEM este unul benefic pentru rile participante, cheltuielile legate de introducerea

monedei unice trebuie privite ca o investiie.

Prin Tratatul de la Maastricht (semnat n februarie 1992, ratificat ulterior de statele membre, n

vigoare din noiembrie 1993) au fost stipulate crearea Uniunii Economice i Monetare (UEM) i

introducerea monedei unice. Alte evenimente ulterioare sunt considerate relevante:

decembrie 1995 - Madrid: Consiliul European (reuniunea efilor de state i guverne din

Uniunea European) a decis c moneda unic se va numi euro i a fixat datele de 1.01.1999 pentru

introducerea n tranzaciile valutare i 1.01.2002 cel trziu pentru introducerea monedelor i

bancnotelor;

iunie 1997 - Amsterdam: Consiliul European a aprobat termenii Pactului de Stabilitate i

Cretere, crearea unui nou mecanism al cursului valutar pentru monedele neparticipante la zona

EURO i reglementrile stabilind cadrul legal al euro;

decembrie 1997 - Luxemburg: Consiliul European a aprobat procedurile de ntrire a

coordonrii politicilor economice naionale, precum i pe cele privind orientarea politicii valutare

aferente monedei euro;


25.03.1998: Comisia European i Institutul Monetar European au comunicat rezultatele

analizei privind atingerea convergenei economice de ctre statele membre UE, potrivit criteriilor

stabilite n Tratat, iar 11 ri au primit recomandarea Comisiei de a participa la zona EURO;

2.05.1998 - Bruxelles: Consiliul European a hotrt ca zona EURO s fie format din cele 11

state propuse de Comisie: Belgia, Germania, Spania, Frana, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda,

Austria, Portugalia i Finlanda;

1.01.1999: Consiliul Uniunii Europene a stabilit cursurile fixe de conversie n Euro ale

monedelor naionale din statele participante la zona EURO.

Factorii decizionali trebuie s aib voina i capacitatea de a menine competitivitatea aparatului

productiv naional n cadrul zonei EURO.

5.2. Criteriile de convergen

Prin Tratatul de la Maastricht au fost stabilite criteriile de convergen de a cror ndeplinire

depinde accesul n zona EURO:

- Nivelul inflaiei nu trebuie s depeasc cu mai mult de 1,5 % nivelul atins de media celor

trei ri cel mai bine plasate din punct de vedere al stabilitii preurilor;

- Trebuie respectate benzile normale de fluctuaie din cadrul mecanismului cursului de

schimb timp de 2 ani, fr a devaloriza moneda, comparativ cu moneda altui stat membru UE, n

aceast perioad;

- Rata dobnzii pe termen lung trebuie s nu depeasc cu mai mult de 2 % media ratelor

din cele trei state membre UE situate pe cele mai bune poziii n privina ratei inflaiei;

- Deficitul bugetar anual trebuie s se afle sub 3 % din PIB, iar datoria public sub 60 % din

PIB.


Conform Tratatului li se cere economiilor naionale s fi atins anumite nivele de performan n ce

privete inflaia, deficitele i datoria public, cursul de schimb i rata dobnzii. Atingerea acestor

nivele nu asigur doar condiiile economice necesare, ci i un anumit grad de convergen ntre

statele membre, care s permit funcionarea corect a UEM.

Scopul condiiilor impuse este de a se asigura c statele membre au atins un nivel suficient de nalt

de stabilitate economic i convergen nainte de a participa zona EURO. Odat n, disfunciile

dintr-unul din statele membre pot avea impact asupra celorlalte. Condiiile stabilite n Tratat sunt

de o importan deosebit pentru a reduce riscul apariiei problemelor. Tratatul definete clar

procedura i criteriile de selecie, iar Comisia European i statele membre au subliniat n

numeroase rnduri importana aplicrii stricte a condiiilor.

Criteriile specifice se refer la inflaie, rata dobnzii pe termen lung, situaia financiar a statului,

stabilitatea cursului de schimb. n plus, participarea unui stat la zona EURO a fost determinat i

de progresul nregistrat n integrarea pieelor, a situaiei balanei de pli (n ce privete conturile

curente) i a schimbrilor referitoare la costurile unitare cu fora de munc i diferii indici ai

preurilor.

Uniunea Economic i Monetar (UEM) este zona din cadrul pieei unice a Uniunii Europene

(pia caracterizat prin circulaia fr restricii a persoanelor, bunurilor, serviciilor i capitalului)

n care se utilizeaz o singur moned. Aceast zon asigur cadrul pentru stabilitatea i creterea

economic i se caracterizeaz prin existena unei bnci centrale independente, precum i a

obligaiilor legale asumate de statele participante de a avea politici economice naionale riguroase

i de a-i coordona strns aceste politici.

Uniunea Economic i Monetar se bazeaz pe dou concepte:

coordonarea politicilor economice naionale i


existena Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC).

5.3. Avantajele monedei unice

Adoptarea unei singure monede este considerat opiunea cea mai raional care s asigure

libertatea deplin de circulaie a bunurilor, serviciilor i capitalurilor n cadrul Uniunii Economice.

O pia unic mai eficient permite impulsionarea creterii economice i a ocuprii forei de

munc, n timp ce moneda unic contribuie la ntrirea stabilitii monetare internaionale.

Comparabilitatea preurilor n EURO contribuie la creterea activitii companiilor, ele

trebuind s produc i s ofere bunuri i servicii la preuri corelate cu nivelurile mai ridicate ale

cererii intracomunitare i cu accentuarea concurenei extracomunitare prin preuri.

Prin intermediul introducerii monedei unice au fost eliminate costurile ridicate ale

tranzaciilor legate de conversiile valutare i, de asemenea, au fost reduse incertitudinile aferente

instabilitii cursului de schimb.

nainte de intrarea n UEM economiile naionale trebuie s fie pregtite pentru exigenele impuse.

Raiunea fundamental a existenei i meninerii criteriilor de convergen este evitarea riscului

dezechilibrrii Uniunii Economice i Monetare, ca urmare a admiterii unei ri incompatibile cu

aspectele corelate cu o moned stabil.


1. Care sunt criteriile de convergen de a cror ndeplinire depinde accesul n zona EURO?

2. Care sunt avantajele monedei unice?



BANCA CENTRAL EUROPEAN (BCE) = instituie complex


- nelegerea misiunilor, rolului i funciilor Bncii Centrale Europene;

- prezentarea organizrii i a modului de funcionare a Bncii Centrale Europene.

6.1. Introducere

Banca Central European (BCE) este una dintre cele mai importante bnci centrale ale lumii,

avnd responsabilitatea politicii monetare unice. A fost creat la 1 ianuarie 1998, avnd sediul

central la Frankfurt, n Germania, aa cum a fost fixat prin Tratatul de la Amsterdam. Preedintele

este Jean - Claude Trichet.

Predecesorul BCE a fost Institutul Monetar European, creat pentru a sprijini statele s adopte

moneda euro i pentru pregtirea instituirii Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC). IME

a provenit din fostul Fond European de Cooperare Monetar (FECOM). Iniial, n zona EURO s-au

aflat 11 membri, Grecia urmnd s li se alture la 1 ianuarie 2001, Slovenia la 1 ianuarie 2007, iar

Cipru i Malta la 1 ianuarie 2008, fiind extins astfel competena BCE.

6.2. Obiectivele Bncii Centrale Europene

Obiectivul fundamental al BCE este meninerea stabilitii preurilor n zona EURO, deci s in

inflaia sub control, la un nivel redus. inta actual este meninerea ratei inflaiei sub nivelul de 2

%, dar aproape de acesta.

Misiunile de baz ale BCE sunt:


- definirea i implementarea politicii monetare pentru zona EURO;

- sprijinirea politicilor economice ale statelor membre;

- dirijarea operaiunilor de schimb valutar (i protejarea rezervelor oficiale de schimb);

- facilitarea operaiunilor sistemului de pli.

Alte misiuni:

- autorizarea emisiunii de bancnote i moned metalic n zona EURO - statele membre (cu

responsabilitatea BCN sau a Ministerului Economiei i Finanelor) pot emite monede euro,

dar volumul acestora trebuie s fie stabilit de BCE; dreptul exclusiv de a autoriza emiterea

bancnotelor euro aparine BCE;

- colectarea de la autoritile naionale competente ori direct de la companii a informaiilor

statistice utile i crearea unei baze de date proprii;

- responsabilitatea meninerii stabilitii sistemului financiar i monitorizarea sectorului

bancar, contribuind la aplicarea msurilor aferente prudenei din cadrul instituiilor de

credit;

- colaborarea cu organisme tere europene i internaionale privind problemele monetare,

plile, organizarea statistic, sistemele de compensri naionale i alte aspecte conexe.

SEBC acioneaz n concordan cu principiile economiei de pia, n care s se manifeste libera

concuren, dar obiectivul stabilitii preurilor are prioritate n faa tuturor celorlalte.

6.3. Funciile Bncii Centrale Europene

Rolul BCE este acela de a controla, prin instrumente i proceduri financiar-bancare, politica

monetar unic a UE, pentru a asigura stabilitatea preurilor, supravegherea funcionrii

Sistemului Monetar European i utilizarea euro.

Funciile operaionale i monetare ale BCE:


- deschiderea de conturi pentru instituiile de credit, publice i ali participani pe pia;

- operaiuni de open market i de credit;

- solicitarea instituiilor de credit s constituie i s menin rezerve minime;

- crearea i reglementarea unui sistem de pli eficient;

- cooperarea cu bncile centrale ale altor ri, cu instituiile de credit i cu organisme

internaionale.

6.4. Organizarea Bncii Centrale Europene

BCE a fost proiectat avnd ca model Bundesbank, n special urmrind independena sa politic.

Este condus de Consiliul de Guvernare i de Comitetul Director. Exist, de asemenea, un

Consiliu General. Banca Central European este independent de celelalte instituii europene ori

naionale. SEBC este compus din BCE i din bncile centrale naionale.

- Consiliul de Guvernare este organismul suprem de decizie al BCE. Este compus din membrii

Comitetului Director i din guvernatorii BCN din zona EURO. Mandatul unui guvernator este de

minim cinci ani.

Atribuii principale ale Consiliului de Guvernare:

- responsabilitatea lurii deciziilor de politic monetar, rate ale dobnzii i privind

rezervele SEBC;

- autorizarea emiterii bancnotelor euro i consilierea celorlalte instituii privind legislaia

(normele) n domeniu;

- adoptarea unor hotrri i orientri pentru ndeplinirea sarcinilor SEBC.

Consiliul de Guvernare se ntrunete cel puin de 10 ori pe an. Fiecrui membru i corespunde un

vot (preedinii nu voteaz), iar deciziile sunt luate pe baza majoritii simple.


- Comitetul Director se compune din preedintele BCE (n prezent Jean-Claude Trichet), un

vicepreedinte i ali patru membri. Ei sunt numii de comun acord de guvernele statelor din zona

EURO, la recomandarea Consiliului i dup consultarea Parlamentului European, dintre persoane

cu autoritate i experien n domeniul bancar recunoscute. Mandatul este de opt ani, fr a putea

fi rennoit. Printr-o nelegere tacit, ncepnd cu anul 2005, patru din cele ase locuri sunt

rezervate statelor cu cele mai mari patru bnci centrale din zona EURO: Frana, Germania, Italia i

Spania.

Atribuii principale ale Comitetului Director:

- implementarea politicii monetare n conformitate cu recomandrile Consiliului de Guvernare,

avnd competena oferirii de instruciuni necesare BCN;

- exercitarea puterii delegate de Consiliul de Guvernare.

- Consiliul General este un organism care se ocupa de probleme legate de trecerea la moneda

euro, de exemplu fixarea cursurilor de schimb pentru monedele nlocuite de euro (continund

sarcinile fostului IME). Exist doar pn toate statele vor adopta moneda euro. Este compus din

preedinte, vicepreedinte i guvernatori ai tuturor BCN din UE.

6.5. Principiile funcionrii Bncii Centrale Europene

- Independena

BCE este o instituie independent care nu primete dispoziii nici de la guvernele statelor

membre, nici din partea celorlalte instituii ale UE.

BCE este independent din punct de vedere financiar, avnd propriul su buget, separat de

bugetul UE. Independena unei bnci centrale este cea mai sigur modalitate de a evita

manipularea la nivel macroeconomic pentru scopuri politice.


- Transparena

Bncile centrale furnizeaz publicului informaii utile privind strategiile lor, astfel nct s poat fi

nelese deciziile de politic monetar.

- Credibilitatea

BCE explic modul n care i atinge scopurile aferente misiunilor sale. Evaluarea sistemului

financiar efectuat de o banc central este esenial, iar BCE trebuie s fie deschis i realist

privind posibilitile ndeplinirii obiectivelor politicii monetare.

- Autodisciplina

Responsabilii trebuie s garanteze corectitudinea lurii deciziilor i a explicaiilor oferite de-a

lungul timpului.

Sunt considerate efecte ale introducerii monedei unice:

- reducerea costurilor implicate de riscuri;

- scderea tendinelor inflaioniste prin aplicarea unor msuri restrictive;

- creterea transparenei i a competitivitii;

- reducerea presiunilor de pe pia ca urmare a dispariiei cursurilor valutare pentru

monedele din interior;

- existena unei piee unice, mult mai funcionale;

- creterea preurilor n unele ramuri economice;

- rolul de competitor pentru dolarul american.


1. Cum este organizat Banca Central European?

2. Care sunt principiile funcionrii Bncii Centrale Europene?

3. Care sunt efectele introducerii monedei euro?



BANCA EUROPEAN DE INVESTIII (BEI)


- nelegerea rolului Bncii Europene de Investiii;

- prezentarea modului de funcionare a Bncii Europene de Investiii.

7.1. Introducere

Crearea Bncii Europene de Investiii ca o instituie de finanare a Uniunii Europene a fost stabilit

prin Tratatul de la Roma, avnd scopul acordrii de asisten financiar pe termen lung prin

proiecte care susin integrarea european. BEI are personalitate juridic i autonomie financiar.

Sediul BEI se afl n Luxemburg.

n calitate de banc, BEI respect principiile clasice i colaboreaz cu alte instituii financiare

internaionale. Cu toate acestea, Banca European de Investiii ofer mprumuturile cu o dobnd

apropiat de cea cu care le obine de pe pieele europene i mondiale de capital (cu o majorare de

cca. 0,15 %). mprumuturile sale pot fi acordate att organismelor publice ct i celor private care

investesc n agricultur, industrie, reele de transport ori telecomunicaii, infrastructur, energie,

dezvoltare regional.

7.2. Obiectivele Bncii Europene de Investiii

Prioriti operaionale:

- Dezvoltarea economic regional;

- Protecia mediului i ridicarea calitii vieii;

- Colaborarea cu rile europene.


BEI acioneaz n conformitate cu obiectivele politicii Uniunii Europene, dintre care se evideniaz

n ultimii ani cercetarea, dezvoltarea i inovarea, protecia mediului, sntatea i educaia. Contrar

semnificaiei asociate ca urmare a denumirii sale, BEI nu este o banc de investiii. Ea contribuie la

aplicarea unei politici de cooperare pentru dezvoltare european, n concordan cu termenii i

condiiile stabilite n cadrul unor acorduri, pe baza parteneriatelor dintre Uniunea European i

cca. 135 de ri din Europa Central, de Est i de Sud, din Zona Mediteranean, din Africa, Asia,

America Latin, din Caraibe i Pacific.

Banca European de Investiii contribuie la integrarea statelor membre ale U.E., la coeziunea

economico - social i la evoluia lor echilibrat. Avnd aceste scopuri, BEI atrage de pe pia

fonduri substaniale pe care le direcioneaz, n termenii cei mai favorabili, spre finanarea unor

proiecte conforme cu obiectivele Uniunii Europene. De asemenea, BEI implementeaz

componentele financiare ale acordurilor stabilite cu statele din afara U.E., implicnd ajutor pentru

dezvoltare i politici de cooperare.

Conform Articolului 130 al Tratatului de la Roma, BEI are sarcina de a acorda mprumuturi i

garanii pentru facilitarea implementrii n economie a proiectelor:

- pentru dezvoltarea regiunilor defavorizate;

- de interes comun pentru statele membre, dar de o amploare care nu permite finanarea

integral cu disponibiliti ale unui singur stat membru;

- destinate modernizrii unor activiti care s faciliteze instituirea pieei comune.

Acionarii Bncii Europene de Investiii sunt statele membre ale U E. Contribuia fiecrui stat

membru la capitalul Bncii Europene de Investiii este calculat n funcie de PIB.


B E I contribuie la realizarea obiectivelor UE prin acordarea de finanri pe termen lung pentru

proiecte specifice, respectnd reglementrile prudeniale din domeniul bancar. BEI urmrete i

adaptarea continu a activitii la evoluiile recente ale politicilor europene.

Banca European de Investiii i desfoar activitatea n strns colaborare cu bncile, att n

privina mprumuturilor de pe pieele de capital, ct i finanarea proiectelor. BEI acord credite

din mprumuturile obinute care, mpreun cu fondurile proprii (capital i rezerve), constituie

resursele proprii. n afara UE, operaiunile de finanare ale BEI sunt realizate n principal din

resursele proprii dar i prin mandat din resursele bugetare ale statelor membre.

7.3. Organizarea BEI

Organismele de conducere ale Bncii Europene de Investiii sunt: Consiliul Guvernatorilor,

Consiliul de Administraie i Comitetul Director i Comitetul de Verificare.

- Autoritatea suprem este Consiliul Guvernatorilor, n care statele membre sunt reprezentate de

minitrii de finane. C G se reunete o dat pe an pentru:

- stabilirea direciilor politicii BEI;

- autorizarea activitii Bncii Europene pentru Investiii n afara Uniunii Europene;

- reunirea membrilor Consiliului de Administraie i ai Comitetului Director;

- primirea unui raport din partea Comitetului de Control;

- aprobarea situaiilor financiare i a raportului anual;

- deciziile privind majorarea capitalului.

C G este format din 26 de Directori, cte unul din fiecare stat membru i un reprezentant al

Comisiei i din 16 membri supleani alei pe baza competenei i a independenei lor.


- Consiliul de Administraie decide alocarea mprumuturilor i garaniilor, colectarea fondurilor

i nivelul ratei dobnzii. C A exercit un control al respectrii prevederilor Statutului i al

directivelor C G. Se ntrunete o dat de lun. Comitetul de Administraie este format din 9

membri i este principalul organism de execuie al bncii. Exist un Regulament interior n care

sunt nscrise principiile de funcionare.

- Comitetul Director are o poziie puternic, fiind corpul executiv permanent al BEI. C D este

alctuit dintr-un preedinte i ase vicepreedini. Activitatea sa const n:

- derularea afacerilor curente;

- pregtirea i implementarea deciziilor directorilor, mai ales n privina

mprumuturilor i garaniilor.

Membrii C D nu pot avea o alt funcie public, indiferent dac aceasta este remunerat sau nu. n

ndeplinirea atribuiilor, membrii C D nu trebuie s respecte instruciuni din partea guvernelor sau

a altor instituii.

Codurile de etic includ regulile de conduit, dintre care la baz se afl obligaia membrilor C A i

ai C D de a-i exercita ct mai bine funciile, cu profesionalism i eficacitate. Att membrii C A, ai C

D ct i supleanii sunt n mod unic responsabili fa de BEI. Membrii C A i ai C D trebuie s aib

un comportament onest i rezonabil privind acceptarea anumitor funcii sau misiuni care ar putea

crea un conflict de interese n legtur cu folosirea informaiilor pe care ei le dein.

- n structura BEI se afl un i Comitet de Verificare, care monitorizeaz atent dac sunt respectate

recomandrile Comitetului de la Basel privind supravegherea bancar. C V este compus dintr-un

Preedinte, 2 membri i un observator; se reunete n fiecare lun cu scopul de a coordona

activitatea sa i pe cea a auditorilor interni i externi. C V urmrete dac au fost aplicate

procedurile.


Auditorii interni evalueaz eficacitatea sistemelor de control intern, innd cont de principiile BRI.

Este revizuit domeniul tehnologiei informaiei pentru intervale de 2 5 ani.

Auditorii externi independeni rspund n faa Comitetului de Verificare, pe care l informeaz

privind programul i coordonarea activitii cu cea a auditorilor interni.

Un departament independent al BEI are atribuii de control financiar, cu responsabiliti legate de

contabilitate i pregtirea rapoartelor financiare ale BEI. Este solicitat avizul acestui departament

privind implementarea politicilor financiare. Sunt acoperite informaiile care au impact asupra

indicatorilor de performan, gestiunii, bugetului.

Controlul riscurilor aferente operaiunilor de creditare are loc nainte i dup acordare. Obiectivul

const n meninerea valorii. Riscurile asociate tranzaciilor trebuie msurate corect i reduse ori

eliminate.

Mai exist un departament de Evaluare a operaiunilor care coordoneaz autoevaluarea,

asigurnd transparena. Evalurile proiectelor finanate pot fi: naionale, regionale, sectoriale ori

tematice.

BEI trebuie s ia n considerare, n derularea operaiunilor de acordare a unor mprumuturi i

garanii, de urmtoarele principii:

- supravegherea utilizrii fondurilor n modul cel mai raional posibil n interesul stabilit;

- neacceptarea participrii la gestiunea ntreprinderilor;

- cedarea creanelor sale pe piaa financiar i solicitarea debitorilor s emit obligaiuni;

- nepretinderea ca sumele mprumutate s fie cheltuite ntr-un anumit stat membru;

- nefinanarea proiectelor la care se opune statul membru pe teritoriul cruia ar fi

implementat;

- posibilitatea condiionrii acordrii de mprumuturi de organizarea unor licitaii

internaionale.


7.4. Activitatea Bncii Europene de Investiii

BEI finaneaz proiecte care au ca obiectiv promovarea politicilor UE i implementarea Agendei

Lisabona, a Iniiativei Inovare 2010 de creare i promovare a unei economii bazate pe cunoatere.

BEI poate acoperi pn la 50 % din costurile totale aferente unui proiect i cofinaneaz investiiile

mpreun cu alte bnci (BERD). Principalele caracteristici ale politicii de mprumut a BEI sunt:

diversitatea, inovaia, lichiditatea si transparena.

Banca European de Investiii a devenit una dintre cele mai importante surse de finanare

internaional a proiectelor din noile state membre ale UE, dar i pentru cele din regiunea

Balcanilor. Aproape jumtate din sumele mprumutate au fost orientate ctre proiecte n domeniul

transporturilor. Proiectele din sectorul industrial, de mediu i telecomunicaii au absorbit aproape

15 % fiecare, n timp ce 10 % a fost mprumutat pentru proiectele din sectorul energetic, sntate i

educaie.

ncepnd din anul 1990, B E I a fost autorizat de Consiliul Guvernatorilor s acorde mprumuturi

rilor din Europa Central i de Est. n perioada de pre-aderare a celor opt state din aceast zon,

BEI a acordat mprumuturi n valoare de 25 miliarde euro cu scopul finanrii proiectelor de

infrastructur, mediu, servicii, industrie, educaie, sntate i IMM-uri. BEI opereaz i n afara

Uniunii Europene sub incidena unor protocoale financiare ncheiate cu 12 ri din regiunea Mrii

Mediterane, 30 ri din Asia i America Latin i cu 70 de state din cadrul Conveniei de la Lome

(Africa, Caraibe i Pacific).

n 2005 aciunile bncii n exteriorul Uniunii Europene s-au ridicat la 5 miliarde de euro i au fost

lansate dou noi iniiative menite s conduc la intensificarea cooperrii pe linia creterii eficienei

utilizrii fondurilor structurale: JASPERS (parteneriat ntre BEI, BERD i Comisia European


pentru sprijinirea autoritilor regionale i naionale n vederea pregtirii proiectelor finanate din

bugetul UE) i JEREMIE (schema gestionat prin Fondul European de Investiii care permite

statelor membre i regiunilor s transforme o parte din fondurile structurale alocate n instrumente

financiare dedicate ntreprinderilor mici si mijlocii).

BEI urmrete ca n viitor s continue dialogul cu instituiile politice, dintre care Comisia

European, n privina aciunii sale externe, dar i cu instituiile financiare internaionale.

Finanarea unor proiecte n zona nvecinat U E va fi prioritar.

Obiectivele BEI pentru 2006 2008

Planul Operaional pentru cei 3 ani conine definirea obiectivelor strategice pe termen mediu i

prioritile operaionale, pe baza celor stabilite de Consiliul Guvernatorilor. n aceast perioad,

concentrarea activitii de creditare a B E I urmrete anumite prioriti, considerate obiective

eligibile:

Coeziune economic i social ntr-o U E extins;

Implementarea iniiativei Inovare 2010 (Cercetare i dezvoltare);

Dezvoltarea reelelor transeuropene;

Sprijinul UE pentru dezvoltare i cooperarea cu ri partenere;

Protecia mediului natural i urban, regional sau global, incluznd schimbrile climatice

Dezvoltarea IMM-urilor.

7.5. Activitatea BEI n Romnia

Romnia a devenit membr a BEI la 1 ianuarie 2007.


ncepnd din 1990, BEI a acordat finanri complementare pentru realizarea unor proiecte

prioritare n rile central i est-europene candidate la aderarea la UE. n perioada de preaderare,

Romnia a ncheiat cu aceast banc n jur de 60 de acorduri de mprumut, cu o valoare cumulat

de peste 4 milioane de euro.

Dup aderarea la Uniunea European, Romnia a devenit acionar al BEI, avnd un reprezentant

n Consiliul Guvernatorilor i un numr de membri n Consiliul Director. Romnia contribuie la

capitalul subscris al BEI cu 42,3 milioane euro.

n Romnia, BEI a acordate credite att sectorului public, ct i celui privat. n perioada 1990 -

2005, valoarea mprumuturilor oferite Romniei pentru proiecte legate de aderarea la Uniunea

European a atins nivelul de 4,3 miliarde USD. Acestea au vizat diverse domenii, dintre care:

Transport i telecomunicaii (61 % din totalul mprumuturilor);

Ameliorarea situaiei mediului nconjurtor, n special prin reconstrucie

n urma pagubelor cauzate de inundaii (15 %);

mbogirea capitalului uman, respectiv a calitii vieii prin sntate i

educaie (7 %).

Pentru accelerarea integrrii Romniei n Uniunea European i recuperarea decalajelor n

perioada post-aderare, BEI are n vedere o cretere a activitii sale de finanare, n special n acele

domenii care vor stimula competitivitatea economiei romneti.


1. In ce const organizarea Bncii Europene de Investiii?

2. Care sunt obiectivele Bncii Europene de Investiii?

3. Care sunt principalele repere ale activitii Bncii Europene de Investiii?



BANCA EUROPEAN PENTRU RECONSTRUCIE I DEZVOLTARE

(BERD)


- prezentarea organizrii Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare;

- nelegerea modului n care funcioneaz Banca European pentru Reconstrucie i

Dezvoltare.

8.1. Introducere

nfiinat n 1991 ca instituie multinaional, Banca European pentru Reconstrucie i

Dezvoltare utilizeaz instrumente financiare pentru a ajuta s i dezvolte economiile de pia i

democraia ri din Europa Central i de Est, fiind implicate i state din Asia Central. Acionarii

includ ri din toat lumea, la care se adaug Comunitatea European i Banca European de

Investiii. Apariia BERD a corespuns necesitii ca Europa Occidental s sprijine stabilitatea

vecinilor si. Integrarea statelor central i est-europene n economia mondial nu era doar o

problem exclusiv european ci depea capacitatea financiar a Uniunii Europene, fiind creat

BERD pentru asigurarea unei asistene financiare pe termen lung. Capitalul subscris este de 20

miliarde euro.

Cel mai puternic avantaj al BERD, pe lng concentrarea regional, const n operarea att n

sectorul public ct, mai ales n cel privat, de obicei mpreun cu ali parteneri comerciali. BERD

dispune de resurse umane i instrumente de lucru deosebite.


BERD finaneaz proiecte ale unor bnci ori firme noi i investete n companii existente. De

asemenea, sprijin privatizarea, restructurarea companiilor de stat i ameliorarea serviciilor

publice locale.

Cooperarea cu Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare s-a extins n multe ri i

operaiunile acoper, n prezent, o mare varietate de sectoare (incluznd infrastructura, sprijinul

acordat ntreprinderilor Mici i Mijlocii etc.). BERD a jucat un rol important n asistena acordat

n perioada de pre-aderare statelor U.E.

Sediul central al BERD se afl la Londra, n Marea Britanie, avnd Reprezentane n multe dintre

rile n care opereaz pentru dirijarea activitii. Acionarii sunt reprezentai de: Albania,

Armenia, Australia, Austria, Azerbaijan, Belarus, Belgia, Bosnia i Heregovina, Bulgaria, Canada,

Cehia, Cipru, Coreea, Croaia, Danemarca, Egipt, Elveia, Estonia, Finlanda, Frana, Georgia,

Germania, Grecia, Irlanda Islanda, Israel, Italia, Kirghistan, Japonia, Kazahstan, Luxembourg,

Macedonia, Malta, Marea Britanie, Maroc, Mexic, Moldova, Mongolia, Muntenegru, Noua

Zeeland, Norvegia, Olanda, Polonia, Portugalia, Romnia, Rusia, Serbia, Slovacia, Slovenia,

Spania, Statele Unite ale Americii, Suedia, Tadjikistan, Turcia, Turkmenistan, Ucraina, Ungaria,

Uzbekistan.

Preedinii BERD

Aprilie 1991 June 1993: Jacques ATTALI

Septembrie 1993 Ianuarie 1998: Jacques de LAROSIERE

Septembrie 1998 Aprilie 2000: Horst KOHLER

Iulie 2000 Prezent: Jean LEMIERRE


8.2. Structura Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare

Membrii B E R D se mpart n dou categorii: finanatori i receptori de investiii. La BERD

particip ri n care funcioneaz doar principii democratice. Banca European pentru

Reconstrucie i Dezvoltare se orienteaz spre promovarea unor activiti care s conduc la o

dezvoltare durabil. BERD finaneaz proiecte n anumite sectoare, dintre care:

- afacerile din domeniul agricol;

- utilizarea eficient a energiei;

- instituiile financiare;

- prelucrarea materiilor prime;

- infrastructura municipal i de mediu;

- resursele naturale;

- proprietate i turism;

- telecomunicaii, tehnologia informaiei i media;

- transport.

Instrumentele financiare: mprumuturile, capitalul, facilitile.

Condiiile de acordare a finanrii sau asistenei se refer la:

rata dobnzii, termeni, comisioane, cheltuieli, rspundere, asigurri, garanii, condiionaliti,

participare la capital, cooperare tehnic, consultani de proiect, proceduri legate de mediu,

proceduri de procurare

BERD finaneaz proiecte din sectorul privat cu valori ntre 5 milioane de euro i 250 milioane de

euro, sub forma unor mprumuturi. Investiia medie realizat de BERD este de 25 milioane de

euro.


Proiectele de valori mici sunt finanate prin instrumente financiare sau prin programe speciale

destinate investiiilor directe din rile mai puin dezvoltate.

8.3. Criterii operaionale

Pentru a fi eligibil, un proiect trebuie:

- s fie localizat ntr-o ar unde BERD i deruleaz activitatea;

- s aib prospecte comerciale convingtoare;

- s implice din partea unor sponsori contribuii semnificative;

- s aduc beneficii economiei i s contribuie la dezvoltarea sectorului privat;

- s respecte standardele de protecie a mediului i pe cele din domeniul bancar.

Structura proiectelor

BERD adapteaz fiecare proiect nevoilor unui client i situaiei specifice a unei ri, regiuni ori

sector de activitate. BERD finaneaz maxim 35 % din costul total al unui proiect tip greenfield

(complet nou) ori 35 % din proiectul de capitalizare pe termen lung a unei companii. BERD solicit

de la sponsori contribuii semnificative. Trebuie s existe finanri suplimentare de la sponsori sau

cofinanatori.

8.4. Programele derulate n Romnia

Romnia a ratificat Acordul de nfiinare a BERD n anul 1990, fcnd parte dintre membrii

fondatori ai acestei instituii. Capitalul subscris i vrsat de Romnia are valoarea de 96 mil. euro

(respectiv 9 600 aciuni).


Consiliul Guvernatorilor Bncii este alctuit din reprezentani ai tuturor statelor membre.

Ministrul economiei i finanelor este guvernator pentru Romnia, iar guvernatorul Bncii

Naionale este guvernator supleant. Constituenta din care face parte ara noastr include Armenia,

Georgia, Moldova i Ucraina.

Cea mai recent Strategie de ar pentru Romnia a fost aprobat n decembrie 2005; acest tip de

document este revizuibil din doi n doi ani. Romnia se situeaz pe locul al treilea din punct de

vedere al volumului finanrii (dup Federaia Rus, concurnd cu Polonia pentru locul doi).

Din 1991 (cnd BERD a devenit operaional) pn la 31 decembrie 2005, BERD a acordat

Romniei un sprijin financiar n sum cumulat de 3 183,3 mil. euro (reprezentnd 2 645,9 mil.

euro sub form de mprumuturi, 536,1 mil. euro investiii de capital i 1,3 mil. euro garanii [n

total 179 de acorduri semnate]); 66,45% din suma total a finanrii a susinut sectorul privat. Pe

parcursul anului 2005, BERD a semnat cu ara noastr 27 de proiecte n sum de 503,7 mil. euro.

Prin investiiile sale, BERD promoveaz reformele structurale i sectoriale, competiia,

privatizarea, instituii financiare i sisteme juridice mai puternice, dezvoltarea infrastructurii

pentru susinerea sectorului privat i guvernarea corporativ eficient. BERD promoveaz co-

finanarea i investiiile strine directe, mobilizeaz capital intern i ofer asisten tehnic.

Relaiile Romniei cu BERD

Romnia este membr a BERD din 1991 i are o cot de participare de 96 milioane euro la capitalul

Bncii. BERD s-a dovedit una dintre instituiile internaionale care au susinut intens Romnia

pentru ndeplinirea obiectivelor stabilite, prin acordarea de mprumuturi care au ajutat la

implementarea proiectelor necesare transformrii economice i la intensificarea reformelor

structurale.


BERD reprezint un stimulent major pentru investiii n Romnia. Creterea a fost semnificativ,

majoritatea (70 %) regsindu-se n sectorul privat. Sumele au fost: 282 milioane euro n 2001, 447

milioane euro n 2002, 384 milioane euro n 2003, 401 milioane euro n 2004, 475 milioane euro n

2005.

BERD a finanat un numr considerabil de proiecte pentru a sprijini dezvoltarea iniiativei private

n urmtoarele sectoare: infrastructur (transport, energie, utiliti), telecomunicaii, finane,

agricultur, industrie, turism. Pe lng propria sa investiie, datorit BERD au fost mobilizate 6

miliarde euro, reprezentnd co-investiii n perioada 1991 - decembrie 2005.

Obiectivul BERD va rmne, i n perioada urmtoare, extinderea ntr-o manier dinamic a

activitilor sale n sectorul privat, implicarea n sectorul public fiind concentrat asupra unor

proiecte cu o dimensiune regional.

BERD va sprijini eforturile guvernului de implementare a programului de reforme pentru

mbuntirea mediului de afaceri al rii pentru atragerea investiiilor i pentru accelerarea

dezvoltrii sectorului privat local. n ansamblu, prioritile operaionale ale BERD vor fi centrate

pe dezvoltarea general a sectorului privat i reabilitarea infrastructurii i a sectorului energetic.

8.5. Prioritile strategice

Printre direciile operaionale pe care s-a axat Strategia BERD pentru Romnia n perioada 2006 -

2007 (aprobat la 12 dec. 2005) se afl:

Infrastructura continuarea sprijinului acordat pentru dezvoltare prin transferul ctre

proprietatea privat i comercializarea utilitilor energetice; BERD va cuta s colaboreze cu

investitori strategici interesai de privatizarea sectorului energetic; crearea unei Piee Regionale a


Energiei n Sud - Estul Europei este considerat o prioritate; pentru eficiena utilizrii energiei

electrice, resursele naturale BERD contribuie la mbuntirea condiiilor de mediu; sunt cutate

oportuniti de acordare a mprumuturilor n sectoarele transport i telecomunicaii; au loc

reforme instituionale n domeniul descentralizrii companiilor municipale;

Sectorul corporativ o atenie special este acordat modernizrii agriculturii, avnd loc

finanri garantate cu mrfuri;

Instituiile bancare BERD contribuie la adncirea intermedierii financiare prin

consolidarea rolului acesteia i este fa

institutii financiar bancare internationale dumitriu

Documents

n antichitate i n evul

activitii bm n romnia

programele derulate

baza n mare msur

grupul bncii mondiale