-
Universitatea Dunrea de Jos din Galai Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor
Lect. univ. drd. Ramona Dumitriu
Instituii financiar-bancare internaionale
ISBN 978-606-8216-65-2
Editura EUROPLUS
Galai, 2010
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 2
CUPRINS
1. Conceptul de instituie financiar bancar internaional
1.1. Corporaii multinaionale financiar bancare
1.2. Instituii financiar - bancare internaionale guvernamentale
2. Fondul Monetar Internaional (FMI)
2.1. Noiuni introductive
2.2. Organizare i scop
2.3. Asisten i reforme
2.4. Facilitile acordate de Fondul Monetar Internaional
3. Grupul Bncii Mondiale (GBM)
3.1. Organizare
3.2. Misiunea, Principiile fundamentale, Valorile, Prioritile Bncii Mondiale,
Obiectivele Dezvoltrii Mileniului
3.3. Componentele de baz ale activitii BM n Romnia
4. Banca Reglementelor Internaionale (BRI)
5. Uniunea Economic i Monetar (UEM)
5.1. Evoluia Uniunii Economice i Monetare
5.2. Criteriile de convergen
5.3. Avantajele monedei unice
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 3
6. Banca Central European (BCE)
6.1. Introducere
6.2. Obiectivele Bncii Centrale Europene
6.3. Funciile Bncii Centrale Europene
6.4. Organizarea Bncii Centrale Europene
6.5. Principiile funcionrii Bncii Centrale Europene
7. Banca European pentru Investiii (BEI)
7.1. Introducere
7.2. Obiectivele Bncii Europene de Investiii
7.3. Organizarea BEI
7.4. Activitatea Bncii Europene de Investiii
7.5. Activitatea BEI n Romnia
8. Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BERD)
8.1. Introducere
8.2. Structura Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare
8.3. Criterii operaionale
8.4. Programele derulate n Romnia
8.5. Prioritile strategice
Teste gril
Bibliografie selectiv
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 4
Unitatea de nvare nr. 1
CONCEPTUL DE INSTITUIE FINANCIAR - BANCAR
INTERNAIONAL
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 1 sunt:
- prezentarea succint a evoluiei instituiilor financiar bancare internaionale;
- nelegerea rolului jucat de instituiile financiar bancare internaionale.
Din perspectiva formei de proprietate, pot fi delimitate dou categorii de instituii financiar -
bancare internaionale:
- corporaii multinaionale financiar bancare;
- instituii financiar - bancare internaionale guvernamentale.
1.1. Corporaii multinaionale financiar bancare
Apariia i dezvoltarea instituiilor bancare internaionale trebuie abordate n contextul evoluiilor
monedei i comerului exterior. Unei afaceri n care sunt implicai parteneri din state diferite i
sunt asociate adeseori probleme legate de pli i de finanri. Atunci cnd partenerii folosesc
monede diferite, este necesar recurgerea la schimburi valutare. n plus, creditarea unui partener
din strintate presupune riscuri sporite, n condiiile n care recuperarea mprumutului se poate
dovedi dificil.
De-a lungul anilor, s-au aplicat diverse soluii pentru rezolvarea acestor probleme. n Antichitate i
n Evul Mediu, comerul cu strintatea se baza n mare msur pe troc pentru care nu era nevoie
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 5
de conversia monedelor. De altfel, n condiiile n care acestea aveau de regul acoperire n metale
preioase, raporturile de schimb erau uor de exprimat. n Evul Mediu, amplificarea schimburilor
comerciale internaionale a facilitat relaiile de colaborare dintre cmtarii sau bancherii din ri
diferite conducnd la apariia unor forme incipiente de instituii financiar - bancare cu caracter
internaional. nc din secolul XII, Ordinul Cavalerilor Templieri s-a afirmat ca un deintor de
capitaluri substaniale, pe care le mprumuta cu dobnd n diferite ri ale Europei. Cteva secole
mai trziu, mari familii de bancheri: Fugger, Medici etc. desfurau activiti financiare care
depeau frontierele rilor de origine.
n Epoca Modern au aprut primele simptome a ceea ce avea s fie numit mai trziu drept
fenomenul globalizrii. Volumul schimburilor comerciale internaionale a crescut substanial, n timp
ce ponderea trocului s-a redus considerabil. Investiiile realizate n strintate au proliferat,
mbrcnd variate forme:participri la capitalul social al unor firme autohtone, nfiinarea unor
filiale sau sucursale etc. Atrase de profiturile aferente finanrii afacerilor internaionale, marile
bnci i-au stabilit filiale n ri strine. Pentru nceput, comunicarea ntre filiale i societatea -
mam era dificil, ceea ce afecta eficacitatea activitii. Aceast problem a fost surmontat n mare
msur prin apariia telegrafului, iar apoi a comunicaiilor prin radio. Amplificarea relaiilor
internaionale a condus la proliferarea filialelor din strintate ale marilor bnci.
n ultimele decenii, revoluia n domeniul tehnologiilor informatice i de telecomunicaii a facilitat
creterea performanelor activitii bancare internaionale. Graie serviciilor oferite de Internet, n
prezent este posibil ca ntr-un timp foarte scurt s fie realizate pli i finanri n ri strine.
Totui, activitatea corporaiilor financiare multinaionale continu s fie marcat de o complexitate
deosebit. O filial nfiinat n strintate trebuie s i coreleze activitatea cu cea a societii-
mam aplicnd norme valabile n ara de origine i n acelai timp s se supun legilor i
reglementrilor bancare din ara de reziden. La aceasta se adaug riscurile asociate operaiunilor
de pli, investiii sau mprumuturi n monede strine.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 6
1.2. Instituii financiar - bancare internaionale guvernamentale
Apariia instituiilor financiar - bancare internaionale guvernamentale a fost declanat de unele
evoluii politice i de transformrile suferite de sistemele monetare. Ctre sfritul secolului XIX a
nceput s fie aplicat sistemul Etalonului Aur prin care unei monede naionale i era asociat o
cantitate fix de aur. n acest context, era uor de determinat o paritate ntre dou monede, care
rmnea neschimbat att timp ct condiiile acoperirii n aur rmneau aceleai. Cum etalonul
aur nu era modificat dect rareori, n situaii excepionale, schimburile valutare erau caracterizate
n general prin stabilitate.
Dup primul rzboi mondial condiiile s-au schimbat semnificativ. n timpul conflictului, cei mai
muli dintre beligerani (cu excepia, notabil,a Statelor Unite) au renunat la acoperirea
monedelor naionale n aur, ceea ce a fcut destul de dificil conversia ntre valute. Tranzaciile
comerciale internaionale erau afectate, n acest context, de riscul valutar, generat de incertitudinea
asupra ratelor de schimb. Aceast incertitudine a avut consecine variate, descurajnd tranzaciile
comerciale clasice dar stimulnd, n schimb, speculaiile.
Odat cu instaurarea pcii, au fost ntreprinse tentative de revenire la etalonul aur ns cele mai
multe dintre acestea au fost sortite eecului. Atunci cnd un stat iniia un astfel de demers, moneda
sa devenea prea puternic, ceea ce conducea la scumpirea exporturilor i la ieftinirea importurilor.
Eecurile reintroducerii etalonului aur au creat condiiile propice iniiativelor de instituire a unui
sistem monetar internaional, care s fac ratele de schimb dac nu fixe, cel puin previzibile.
Totui, tulburrile economice i politice din perioada interbelic au ntrziat ndeplinirea acestui
deziderat.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 7
O alt consecin major a primului rzboi mondial care a impulsionat dezvoltarea sistemului
bancar internaional a fost reprezentat de stabilirea unor compensaii substaniale pe care nvinii,
n special Germania, trebuiau s le plteasc nvingtorilor. Pentru derularea acestor pli a fost
nfiinat, n anul 1930 Banca Reglementrilor Internaionale, care poate fi considerat prima instituie
financiar-bancar internaional guvernamental.
Intercondiionrile dintre economiile naionale au devenit evidente n timpul Marii Depresiuni din
anii 30 ai secolului XX. Declanat n Statele Unite, aceast mare criz s-a extins treptat n
ansamblul economiei mondiale periclitnd n mare msur schimburile comerciale internaionale.
n timpul recesiunii au fost aplicate pe scar larg devalorizri ale monedelor naionale, ceea ce a
amplificat instabilitatea cursurilor valutare.
Preocuparea pentru stabilitatea ratelor de schimb a fcut ca n iulie 1944, nainte de ncheierea celui
de al doilea rzboi mondial 730 de delegai din 44 de ri aliate s se ntruneasc pentru trei
sptmni la Bretton Woods, n Statele Unite, n scopul instituirii unui sistem monetar
internaional care s asigure rate de schimb relativ stabile. n cadrul acestuia dolarul american
rmnea singura moned naional avnd convertibilitate deplin n aur, celelalte monede fiind
legate de dolar prin pariti oficiale. Funcionarea sistemului era ns condiionat de dou
aspecte:
- echilibrul balanelor de pli ale rilor membre;
- refacerea economiilor afectate de rzboi.
n acest context au fost nfiinate dou instituii financiar-bancare internaionale guvernamentale:
Fondul Monetar Internaional (FMI) i Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare
(BIRD). Numite i Gemenii de la Bretton Woods, cele dou instituii aveau responsabiliti
distincte: n timp ce FMI a fost conceput pentru a sprijini rile cu deficite ale balanei de pli,
BIRD avea ca principal sarcin ajutorul acordat n refacerea economiilor afectate de rzboi. Cu
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 8
timpul, odat cu schimbrile care au intervenit n economia mondial, atribuiile i sarcinile celor
dou instituii s-au modificat. nc din anii 60 ai secolului trecut refacerea sistemelor economice
afectate de al doilea rzboi mondial putea fi considerat finalizat. n consecin, Banca Mondial,
o instituie constituit pe nucleul BIRD, s-a orientat ctre finanarea unor proiecte de investiii pe
termen lung care s sprijine dezvoltarea rilor srace.
n anii 70, sistemul monetar internaional instituit prin Acordurile de la Bretton Woods a trebuit
abandonat. Totui, dup o perioad de timp n care a fost experimentat flotaia pur a cursurilor
valutare a devenit evident necesitatea exercitrii unui anumit control al bncilor centrale asupra
ratelor de schimb. Adeseori, autoritile monetare din mai multe ri au trebuit s i coordoneze
eforturile pentru a stabiliza pieele financiare. n acea perioad de timp deveniser evidente
intercondiionrile dintre economii care fceau ca o criz izbucnit ntr-o regiune s se repercuteze
asupra celorlalte. n aceste circumstane, Fondului Monetar Internaional i-a revenit sarcina de a
preveni i gestiona crizele financiare care ameninau echilibrul mondial.
Pe plan regional, asocierile dintre diferite state au impus constituirea unor instituii financiar-
bancare internaionale, care s ofere sprijin dezvoltrii economice i relaiilor comerciale dintre
membri. Pe continentul european, avansul procesului de integrare economic, nceput n anul
1951 prin nfiinarea Comunitii Europene a Crbunelui i Oelului a condus, dup cteva decenii, la
instituirea Sistemului Monetar European i apoi la constituirea zonei euro. Aceste evoluii au fost
acompaniate de nfiinarea unor instituii bancare care s asigure finanarea dezvoltrii economice
i stabilitatea monetar.
ntre o corporaie financiar multinaional i o instituie financiar-bancar internaional
guvernamental exist asemnri dar i deosebiri semnificative. Ambele sunt constituite ca
societi bancare, desfurnd activiti de creditare n diferite ri. Faptul c o instituie financiar-
bancar internaional guvernamental administreaz fonduri publice i particularizeaz n mare
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 9
msur activitatea. Deciziile unei astfel de organizaii nu sunt fundamentate, ca n cazul unei firme
private, aproape exclusiv prin criterii de eficien economic, fiind urmrite adeseori obiective
sociale i politice.
Teste de autoevaluare:
1. Care sunt asemnrile i deosebirile dintre o instituie financiar bancar internaional
guvernamental i o corporaie financiar multinaional?
2. Care au fost rolurile iniiale ale instituiilor financiar bancare internaionale nfiinate
prin Acordul de la Bretton Woods?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 10
Unitatea de nvare nr. 2
FONDUL MONETAR INTERNAIONAL (FMI)
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 2 sunt:
- prezentarea rolului Fondului Monetar Internaional;
- nelegerea modului de funcionare i a structurii Fondului Monetar Internaional.
2.1. Noiuni introductive
Fondul Monetar Internaional (FMI) este o organizaie care supravegheaz sistemul monetar i
financiar mondial, urmrind evoluiile cursurilor valutare, ale balanelor de pli i oferind
asisten financiar i tehnic. Sediul se afl la Washington D.C., SUA.
Comitetul Financiar i Monetar Internaional are atribuii n dirijarea politicii specifice. Au loc
ntlniri FMI Banca Mondial de dou ori pe an primvara i toamna. Discuiile se axeaz, de
obicei pe dezvoltarea economic la nivel mondial, pe arhitectura sistemului monetar internaional,
pe rezolvarea ori prevenirea crizelor i pe alte probleme cheie.
Comisarul pentru Afaceri Economice i Monetare particip la activitile FMI pe baza statului s
de observator la CFMI (fostul Comitet Interimar). n lumina crerii zonei EURO, Consiliul FMI a
decis s completeze activitatea sa cu supravegherea politicilor economice ale statelor membre
(consultrile din Articolul IV) printr-o analiz bianual a politicilor monetare i valutare din zona
euro. Cu acest scop, o misiune a FMI se ntlnete de dou ori pe an cu membri ai Comisiei,
naintea ntlnirilor cu membrii BCE pentru un schimb de puncte de vedere.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 11
Raportul misiunii FMI "Politicile Monetare i Valutare din Zona Euro", dup discutarea de ctre
Consiliul Executiv, este fcut public, mpreun cu evaluarea Conducerii.
2.2. Organizare i scop
FMI se descrie ca "o organizaie care lucreaz pentru ntrirea cooperrii monetare globale, pentru
asigurarea stabilitii financiare, pentru facilitarea comerului internaional, pentru ridicarea
gradului de angajare i pentru susinerea creterii economice i pentru reducerea srciei".
n tabelul urmtor sunt ilustrate 20 de ri membre cu putere de vot considerabil:
Stat membru al FMI Mil. DST Procent din total
(%)
Numrul de
voturi
Procent din total
(%)
165 ri 60 081.4 29.14 637 067 28.78
S.U.A. 37 149.3 17.09 371 743 16.79
Japonia 13 312.8 6.13 133 378 6.02
Germania 13 008.2 5.99 130 332 5.88
Frana 10 738.5 4.94 107 635 4.86
Marea Britanie 10 738.5 4.94 107 635 4.86
China 8 090.1 3.72 81 151 3.66
Italia 7 055.5 3.25 70 805 3.2
Arabia Saudit 6 985.5 3.21 70 105 3.17
Canada 6 369.2 2.93 63 942 2.89
Federaia Rus 5 945.4 2.74 59 704 2.7
Olanda 5 162.4 2.38 51 874 2.34
Belgia 4 605.2 2.12 46 302 2.09
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 12
India 4 158.2 1.91 41 832 1.89
Elveia 3 458.5 1.59 34 835 1.57
Australia 3 236.4 1.49 32 614 1.47
Mexic 3 152.8 1.45 31 778 1.43
Spania 3 048.9 1.4 30 739 1.39
Brazilia 3 036.1 1.4 30 611 1.38
Coreea 2 927.3 1.35 29 523 1.33
Venezuela 2 659.1 1.22 26 841 1.21
Suedia 2 395.5 1.1 24 205 1.09
Preedinii Fondului Monetar Internaional
Perioada Numele ara
6 mai 1946 5 mai 1951 Camille GUTT Belgia
3 aug. 1951 3 oct. 1956
Ivar ROOTH Suedia
21 nov. 1956 5 mai 1963 Per JACOBSSON Suedia
1 sept. 1963 31 aug. 1973
Pierre-Paul SCHWEITZER
Frana
1 sept. 1973 16 iun. 1978
Johannes WITTEVEEN
Olanda
17 iun. 1978 15 ian.1987
Jacques de LAROSIERE
Frana
16 ian. 1987 14 feb. 2000
Michel CAMDESSUS
Frana
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 13
1 mai 2000 4 mar. 2004
Horst KOHLER
Germania
7 iun. 2004 1 nov. 2007
Rodrigo RATO
Spania
1 nov. 2007 Prezent
Dominique STRAUSS KAHN Frana
2.3. Asisten i reforme
Misiunea primar a FMI este oferirea asistenei financiare rilor cu dificulti. Statele membre cu
probleme ale balanei de pli pot cere mprumuturi. n schimb, rile trebuie s deruleze anumite
reforme. Acestea sunt aplicate, de obicei, n rile politici care conduc la crize n domeniul fiscal,
monetar sau politic. Sunt folosite programe de ajustare structural.
Pe data de 15 iunie 2007, Consiliul Executiv al FMI a adoptat o Decizie privind Supravegherea
Bilateral, care a nlocuit modalitatea veche de 30 de ani de a decide cum trebuie s analizeze FMI
rezultatele economice ale rilor.
FMI, instituie care include 185 de ri membre, a fost nfiinat pentru a promova cooperarea
monetar internaional, stabilitatea valutar, pentru a stimula creterea economic i ocuparea
forei de munc. De asemenea, FMI acord asisten financiar temporar rilor, n condiii
adecvate, cu scopul sprijinirii corectrii dezechilibrului balanei de pli.
n momentul aderrii ca membru al FMI, fiecare ar contribuie cu o anumita cot de subscriere.
Organismele de conducere sunt: Consiliul Guvernatorilor, Comitetul Financiar i Monetar
Internaional i Consiliul Director.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 14
De la nfiinarea sa (n decembrie 1945) scopurile urmrite de FMI s-au meninut, dar operaiunile
sale (monitorizarea / supravegherea, asistena financiar i tehnic) au evoluat pentru a
corespunde cerinelor globalizrii economiei.
Axele REFORMEI / schimbrii FMI
1. ntrirea supravegherii i prevenirea crizelor;
2. Acordarea unor ajutoare rilor membre pentru a-i ntri capacitile instituionale;
3. Ameliorarea operaiunilor de mprumut ale FMI;
4. Perfecionarea mecanismelor de rezolvare a crizelor;
5. Sporirea ajutorului acordat rilor cu venit sczut;
6. Transformarea FMI ntr-o instituie deschis i preocupat s nvee.
Romnia a devenit membr a Fondului Monetar Internaional la 15 decembrie 1972. Participarea
Romniei la FMI se ridic la 1 030,2 milioane DST sau 0,48 % din cota total. Puterea de vot a
Romniei este de 10 552 voturi sau 0,49 % din total.
FMI asigur instruire profesional prin intermediul unor cursuri si seminarii organizate la sediul
su central i beneficiaz de sponsorizarea Joint Vienna Institute. Aceste programe sunt adaptate
cerinelor n cretere ale rilor membre. n acest scop, programul include cursuri de nivel
elementar, mediu i avansat despre programe i politici monetare i financiare, gestiunea balanei
de pli, operaiuni i tehnici valutare, statistic economic .a.
Aceste programe au ca obiectiv fundamental pregtirea profesional a personalitilor oficiale din
rile membre ale FMI. Instruirea are scopul de a mri calitatea i eficiena politicii economice n
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 15
rile membre, de a ameliora capacitatea de nelegere i rezolvare a unor probleme de ctre
oficialii rilor membre i de personalul FMI.
n cadrul Fondului Monetar Internaional, Romnia este inclus n grupa de ri: Olanda, Ucraina,
Israel, Cipru, Moldova, Georgia, Armenia, Bulgaria, Bosnia Heregovina, Croaia, Macedonia.
Grupa de ri este reprezentat n Consiliul executiv al FMI de un director executiv olandez. n
cadrul biroului directorului executiv, Romnia are un reprezentant care ndeplinete funcia de
consilier al acestuia.
Guvernatorul Romniei la FMI este Guvernatorul BNR; Guvernator Supleant este Secretarul de
Stat din Ministerul Economiei i Finanelor cu responsabiliti n domeniu.
Romnia a acceptat obligaiile prevzute n Articolul VIII al Statutului FMI, la 25 martie 1998. Prin
aceasta, Romnia se angajeaz s nu recurg la introducerea de restricii cu privire la efectuarea
plilor i transferurilor pentru tranzacii internaionale curente i s nu participe la aranjamente
valutare discriminatorii sau practici valutare multiple, fr aprobarea/consultarea FMI.
(Comunicat FMI: "Romania Accepts Article VIII Obligations").
ncepnd cu anul 1991 asistena financiar acordat de FMI s-a concretizat prin aprobarea
Acordurilor de tip stand-by. n calitate de stat membru, Romnia furnizeaz FMI informaii i
realizeaz consultri anuale cu aceast instituie, n conformitate cu prevederile Articolului IV al
Statutului FMI.
n cadrul politicilor de evaluare a gradului de adoptare a standardelor internaionale n domeniile
relevante pentru activitatea FMI, Romnia a participat la:
Programul Bncii Mondiale i FMI de evaluare a sectorului financiar (Financial Sector
Assessment Program - FSAP). n acest context, experii BM i FMI au realizat raportul Financial
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 16
Sector Stability Assessment FSSA, raport ce identific principalele vulnerabiliti ale sectorului
financiar romnesc i ofer un set de recomandri pentru corectarea acestora.
ROSC - Data Module (raportul privind respectarea standardelor i codurilor), prin care
experii FMI realizeaz o evaluare a practicilor romneti privind diseminarea datelor vizavi de
Standardul Special de Diseminare a Datelor - SDDS (Romnia a aderat la acest sistem n mai 2005).
FMI a acordat Romniei asisten tehnic n cteva domenii incluznd politica monetar i
organizarea bncii centrale, supravegherea bancar i statistica.
2.4. Facilitile acordate de Fondul Monetar Internaional
- Facilitatea de rezerv suplimentar (1997);
- Acordurile stand by (1952);
- Facilitatea de finanare compensatorie (1963);
- Asistena de urgen (1962 i 1995);
- Mecanismul de credit prelungit (1974);
- Facilitatea pentru reducerea srciei i pentru cretere (1999).
Constituenta din care face parte Romnia include Armenia, Bosnia i Heregovina, Bulgaria,
Croaia, Cipru, Georgia, Israel, fosta Iugoslavie, Republica Macedonia, Moldova, Olanda i
Ucraina. ncepnd cu 1972, Romnia a folosit resursele FMI in ocaziile detaliate mai jos, ca suport
financiar al programelor economice ale Guvernului. Ultimul acord, al zecelea, ncheiat in iulie
2004 este un acord stand-by de tip preventiv, pe 24 de luni. Totalul creditelor i mprumuturilor
nerambursate la sfritul lunii aprilie 2007 se ridica la 27.56 milioane DST, respectiv 2,67 % din
cot.
Tipul Acordului Data Aprobrii Data Expirrii sau Suma Aprobat Suma Tras
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 17
Rezilierii (mil. DST) (mil. DST)
Stand-by 10/03/75 10/02/76 95.0 95.0
Stand-by 09/09/77 09/08/78 64.1 64.1
Stand-by 06/15/81 01/14/84 1,102.5 817.5
Stand-by 04/11/91 04/10/92 380.5 318.1
Stand-by 05/29/92 03/28/93 314.0 261.7
Stand-by 05/11/94 04/22/97 320.5 94.3
Stand-by 04/22/97 05/21/98 301.5 120.6
Stand-by 08/05/99 02/28/01 400.0 139.75
Stand-by
Stand-by
10/31/01
07/07/04
10/15/03
07/07/06
300.0
250.0
300.0
Unele acorduri stand-by au euat. Acest lucru reflect n principal fluctuaiile n asumarea
responsabilitii cu privire la reform i n hotrrea autoritilor de a se confrunta cu interesele
clar exprimate. Primele trei acorduri stand-by s-au concentrat mai mult pe simptoamele
macroeconomice i au realizat prea puin n direcia restructurrii ntreprinderilor de stat,
accelerrii privatizrii i reducerii pierderilor din activiti cvasi-fiscale. Au fost realizate unele
reforme structurale n cadrul urmtoarelor dou acorduri stand-by (1997 1998 i 1999 2000),
chiar dac ambele au euat n cele din urm.
Concret, n afara politicilor de redresare a dezechilibrelor macroeconomice iminente, ele au redus
n mod semnificativ activitile cvasi-fiscale i au cuprins reforme structurale cheie, inclusiv n
sectorul bancar strbtut de o perioad de criz. Hotrrea Fondului de a nu permite derapaje
majore de la politica de reform a limitat gradul de expunere a Fondului i a contribuit la
meninerea credibilitii acestuia. Programele au euat cu marje prea mari pentru a putea fi
ajustate n mod rezonabil.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 18
Teste de autoevaluare:
1. Care sunt facilitile oferite de Fondul Monetar Internaional?
2. Cum este organizat Fondul Monetar Internaional?
3. Care sunt caracteristicile unui acord stand-by?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 19
Unitatea de nvare nr. 3
GRUPUL BNCII MONDIALE (GBM)
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 3 sunt:
- prezentarea organizrii Bncii Mondiale;
- nelegerea funciilor Bncii Mondiale.
3.1. Organizare
Grupul Bncii Mondiale este alctuit din cinci organizaii internaionale care finaneaz i
consiliaz rile pentru a se dezvolta din punct de vedere economic i pentru a reduce ori elimina
srcia. BM i-a nceput existena formal pe 27 decembrie 1945 dup ratificarea Acordurilor
internaionale de la Bretton Woods, cu ocazia Conferinei Financiare i Monetare a Naiunilor Unite
(1 iulie 22 iulie 1944). Derularea operaiunilor a nceput pe 25 iunie 1946, fiind aprobat primul
mprumut pe 9 mai 1947 acordat Franei. Cele cinci componente sunt:
Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (BIRD), nfiinat n 1945, care
finaneaz datorii pe baz de garanii de stat;
Asociaia Internaional pentru Dezvoltare (AID), creat n 1960, care ofer mprumuturi
n condiii avantajoase, de obicei pe baza unor garanii din partea statului;
Corporaia Financiar Internaional (CFI), nfiinat n 1956, care ofer finanri sub
diverse forme cu garanii de stat, n special sectorului privat;
Agenia de Garantare Multilateral a Investiiilor, creat n 1988, care asigur mpotriva
anumitor tipuri de risc, incluznd riscul politic, adresndu-se n special sectorului privat;
Centrul Internaional de Reglementare a Conflictelor din Domeniul Investiiilor,
nfiinat n 1966, care colaboreaz cu guvernele pentru reducerea riscurilor asociate investiiilor.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 20
Instituiile G B M sunt conduse de Consiliul Guvernatorilor care se ntrunete o dat pe an.
Fiecare ar membr numete un guvernator, n general Ministrul de Finane.
Efectuarea operaiunilor GBM i exercitarea funciilor delegate de C G revin Directorilor Executivi
(24). Fiecare Director reprezint o ar (n cazul celor mari) sau un grup de ri. n general "B M"
se refer la BIRD sau la AID, n timp ce G B M nseamn instituiile considerate colectiv.
Activitile B M sunt centrate pe rile n dezvoltare, n domenii cum sunt:
- dezvoltarea uman (de ex. educaia, sntatea),
- agricultura i dezvoltarea rural (de ex. irigaiile, serviciile rurale),
- protecia mediului (de ex. reducerea polurii, stabilirea i respectarea unor reglementri),
- infrastructura (de ex. drumurile, electricitatea),
- guvernarea (de ex. lupta mpotriva corupiei, dezvoltarea instituiilor n spiritul respectrii
legii).
BIRD i AID ofer mprumuturi cu rate prefereniale rilor membre i granturi celor mai srace
ri. mprumuturile i granturile pentru proiecte specifice sunt adesea corelate cu schimbri n
politicile sectoriale ori macroeconomice.
Activitile CFI i ale AMGI includ investiii n sectorul privat, oferind i asigurri. Exist un
Institut al Bncii Mondiale care contribuie la formarea capacitii rilor membre de a construi
programe. Dou ri, Venezuela i Ecuador, s-au retras din B M.
n domeniul politicii dezvoltrii Comisia pentru Afaceri Economice i Monetare (cu alternativa
Comisia pentru Dezvoltare i Asisten Umanitar) particip, ca Observator, la ntrunirile
Comitetului pentru Dezvoltare al BM. Este un forum comun la care particip att Banca Mondial
ct i FMI pentru facilitarea obinerii unui consens ntre state n legtur cu problemele dezvoltrii.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 21
Comitetul pentru Dezvoltare se ntrunete de dou ori pe an: primvara alturi de Comitetul
Monetar i Financiar Internaional, iar toamna au loc ntruniri ale Consiliului Guvernatorilor G B
M i ale Consiliului F M I.
Sediul central al GBM se afl n Washington, D.C. Din punct de vedere tehnic B M este
component a Sistemului Naiunilor Unite, dar structura sa de conducere este diferit: fiecare
instituie din G B M este deinut de rile membre, care subscriu la capital, avnd voturi
proporionale cu participarea la capital. La data de 1 nov. 2006 SUA deineau 16,4 % din numrul
total de voturi, Japonia 7,9 %, Germania 4,5 %, iar Frana i Marea Britanie cte 4,3 % fiecare.
Pentru schimbri n cadrul Bncii Mondiale este necesar o super majoritate de 85 %, iar SUA pot
bloca schimbrile majore n structura de conducere a B M.
Preedintele B M este numit de Preedintele SUA i ales de Consiliul Guvernatorilor B M.
Mandatul Preedintelui este de cinci ani, putnd fi rennoit. n mod tradiional, Preedintele B M
este cetean al SUA, cel mai mare acionar.
Lista Preedinilor
1. Eugene MEYER (iunie 1946 decembrie 1946);
2. John J. McCLOY (martie 1947 iunie 1949);
3. Eugene R. BLACK (1949 1963);
4. George D. WOODS (ianuarie 1963 martie 1968);
5. Robert McNAMARA (aprilie 1968 iunie 1981);
6. Alden W. CLAUSEN (iulie 1981 iunie 1986);
7. Barber CONABLE (iulie 1986 august 1991);
8. Lewis T. PRESTON (septembrie 1991 mai 1995);
9. James D. WOLFENSOHN (mai 1995 iunie 2005) cu dou mandate;
10. Paul WOLFOWITZ (1 iunie 2005 iunie 2007);
11. Robert ZOELLICK (1 iulie 2007 prezent)
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 22
Lista economitilor efi
Hollis CHENERY (1972 1982)
Anne KRUEGER (1982 1986)
Stanley FISCHER (1988 1990)
Lawrence SUMMERS (1991 1993)
Michael BRUNO (1993 1996)
Joseph E. STIGLITZ (1997 2000)
Nicholas STERN (2000 2003)
Franois BOURGUIGNON (2003 2007)
Lista Directorilor Generali de Evaluare la B M
1. Christopher WILLOUGHBY, eful Departamentului i Director al Operaiunilor de
Evaluare (1970 1976)
2. Mervyn L. WEINER, Primul Director General, Evaluare (1975 1984)
3. Yves ROVANI, Director General, Evaluare (1986 1992)
4. Robert PICCIOTTO, Director General, Evaluare (1992 2002)
5. Gregory K. INGRAM, Director General, Evaluare (2002 2005)
6. Vinod THOMAS, Director General, Evaluare (2005 prezent)
3.2. Misiunea, Principiile fundamentale, Valorile, Prioritile Bncii Mondiale,
Obiectivele Dezvoltrii Mileniului
Misiunea Bncii Mondiale - Visul const ntr-o lume lipsit de srcie. B M urmrete s obin
rezultate pozitive ca urmare a eforturilor de a ajuta oamenii s se ajute pe ei nii ... oferindu-le
resurse, mprtind cunotine, construind capaciti i formnd parteneriate n sectorul public i n cel
privat.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 23
Principiile fundamentale
- centrarea preocuprilor pe clieni;
- colaborarea cu diveri parteneri;
- responsabilitatea calitii rezultatelor;
- garantarea integritii financiare i a rentabilitii;
- ideile inovatoarea i inspiraia.
Valorile Bncii Mondiale sunt considerate:
- onestitate, integritate i implicare a personalului;
- lucrul n echip bazat pe ncredere;
- respect fa de elemente distincte;
- ncurajarea responsabilizrii;
- ataamentul fa de munc i de cei apropiai.
Prioritile B M, organism extern de mari proporii
1. finanarea nvmntului;
2. finanarea luptei mpotriva HIV / SIDA;
3. finanarea programelor de ameliorare a sntii;
4. acordarea unor ajutoare pentru reducerea datoriilor rilor srace;
5. finanarea proiectelor de biodiversitate;
6. lucrul n parteneriat;
7. lupta mpotriva corupiei din ntreaga lume;
8. implicarea societii civile;
9. ajutorul acordat rile n perioadele post-conflicte;
10. ascultarea vocilor oamenilor sraci.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 24
Obiectivele Dezvoltrii Mileniului stabilite de 189 de ri cu ocazia ntrunirii la Nivel nalt
pentru Mileniu a N U urmresc inte specifice a cror atingere implic eforturi att din partea
donatorilor ct i a beneficiarilor:
1. eliminarea srciei i a foametei;
2. universalizarea nvmntului primar;
3. emanciparea femeilor i eliminarea discriminrilor;
4. reducerea ratei mortalitii infantile;
5. lupta contra HIV / SIDA i a altor boli periculoase;
6. ameliorarea proteciei mediului nconjurtor;
7. parteneriat global pentru dezvoltare.
3.3. Componentele de baz ale activitii BM n Romnia
Reforma i privatizarea sectorului financiar;
Creterea eficacitii administraiei publice i justiiei;
Consolidarea mediului de afaceri;
Dezvoltarea programelor de protecie social;
Creterea investiiilor n sntate, nvmnt i dezvoltare rural;
Dezvoltarea proteciei mediului.
Romnia a devenit membr BIRD n 1972, acceptnd Rezoluia Consiliului Guvernatorilor
nr.280/28.11.1972 care a stabilit condiiile i termenii de aderare. n 2005 Romnia deinea 4 011
aciuni din capitalul Bncii, iar valoarea subscripiei vrsate era de 30,5 mil. USD.
Conform HG nr.34/1997, guvernator pentru Romnia este ministrul finanelor, iar guvernator
supleant este viceguvernatorul BNR, desemnat n acest sens de ctre guvernatorul bncii centrale a
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 25
Romniei. Activitatea Bncii Mondiale n Romnia a fost reluat n anul 1991. La 31 decembrie
2005, datele privind relaia BIRD - Romnia au ilustrat un portofoliu de 88 acorduri (n derulare i
finalizate), cu o valoare total de 7 190 mil. USD. n derulare erau nregistrate:
21 acorduri de mprumut, reprezentnd un angajament net de 1 651,6 mil. USD;
5 granturi acordate n cadrul Facilitii de Protecie a Mediului (GEF Global Environment
Facility), cu o valoare de 31,32 mil. USD.
n cursul anului 2005 au fost semnate 3 acorduri. Conform Raportului Anual BIRD pentru anul
financiar 2004 / 2005, angajamentele fa de Romnia au reprezentat 17 la sut din portofoliul
activ privind Europa i Asia Central. La 31 martie 2005 a fost finalizat PAL 1 (Programmed
Adjustment Loan), cu o valoare de 150 mil. USD, program destinat sprijinirii procesului de reform
pn n 2007 (anul aderrii Romniei la Uniunea European).
Teste de autoevaluare:
1. Care sunt componentele Grupului Bncii Mondiale?
2. Ce organisme conduc Banca Mondial?
3. In ce const activitatea Bncii Mondiale?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 26
Unitatea de nvare nr. 4
BANCA REGLEMENTELOR INTERNAIONALE (BRI)
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 4 sunt:
1. nelegerea funciilor i rolului Bncii Reglementelor Internaionale;
2. Prezentarea modului n care opereaz Bncii Reglementelor Internaionale.
4.1. Banca Reglementelor Internaionale (BRI) este o banc a bncilor centrale care faciliteaz
cooperarea acestora cu alte instituii, pentru asigurarea stabilitii monetare i financiare. i
desfoar activitatea pe baza unor subcomisii, secretariate i prin Adunarea General anual a
tuturor membrilor. BRI ofer, de asemenea, servicii bancare doar bncilor centrale ori anumitor
organizaii internaionale. Are sediul la Basel, n Elveia. BRI a fost nfiinat n 1930.
BRI contribuie la creterea predictibilitii i transparenei politicii monetare celor 55 bnci centrale
membre. Politica monetar este dirijat de fiecare naiune, dar poate reprezenta un subiect
potenial de speculaie care s afecteze cursurile de schimb i, n special, soarta economiilor rilor
exportatoare.
Eecurile de a menine o politic monetar adaptat la realitate i de a aplica reformele monetare la
timpul potrivit, implicnd i Fondul Monetar Internaional, au condus la pierderi de miliarde n
domeniul bancar. n mod contrar celor mai multe percepii ale economitilor, bncile centrale nu
fixeaz ratele dobnzilor n mod unilateral. Ele stabilesc anumite obiective, intervenind prin
utilizarea resurselor financiare masive i prin capacitatea de reglare pentru atingerea intelor pe
care le-au urmrit.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 27
4.2. Dou aspecte ale politicii monetare s-au dovedit sensibile i, ca urmare, BRI are dou scopuri
specifice: reglementarea adecvrii capitalului i transparena cerinelor privind rezervele.
BRI reglementeaz adecvarea capitalului.
Conform cerinelor BRI, n cadul unei bnci raportul capital / active trebuie s fie mai mare dect
un anumit standard internaional prestabilit, cu scopul protejrii tuturor bncilor centrale
implicate. Rolul principal al BRI const n stabilirea cerinelor privind adecvarea capitalului. Din
punct de vedere internaional, asigurarea adecvrii capitalului este cea mai important problem
pentru bncile centrale.
BRI ncurajeaz transparena cerinelor privind rezervele.
Politica rezervelor este, de asemenea, important, mai ales pentru consumatori i pentru economia
intern. Pentru asigurarea lichiditii i pentru limitarea datoriilor fa de economie, bncile nu pot
crea bani fr o limit. Bncilor li se cere s stabileasc rezerve pentru a putea avea depozite i
mprumuturi mai sigure pentru clieni i pentru a reduce riscurile din activitatea bancar. Politica
rezervelor este dificil de standardizat deoarece este n funcie de condiiile locale. Din cauze
diverse a devenit destul de dificil evaluarea rezervelor pe baza instrumentelor de mprumut i,
alturi de diferenele regionale, au descurajat standardizarea.
4.3. Scopul BRI: o reea financiar sigur
BRI urmrete realizarea unei reele financiare sigure, bine construite, sprijinite de supraveghere
i de reglementri prudeniale solide, de legile n vigoare.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 28
Iniial, BRI a fost att n proprietatea guvernelor ct i a indivizilor, deoarece SUA i Frana au
decis vinderea unei pri din aciuni unor investitori privai. Aciunile BRI au fost comercializate
pe pia, conducnd la forma unei organizaii internaionale (n sensul tehnic al dreptului
internaional), existnd totui acionari privai. Multe bnci centrale au nceput n mod similar ca
instituii private (de exemplu Banca Angliei a fost privat pn n 1946). n anii receni BRI a
recumprat toate aciunile deinute de investitorii privai i este acum n totalitate deinut de
bncile centrale membre.
4.4. Rolul Bancii RegIementelor Internaionale n supravegherea bancar
Exist Comitetul de la Basel privind Supravegherea Bancar, un secretariat cu 12 membri. BRI a
jucat un rol central n Acordurile de la Basel privind Capitalul din 1988 i 2004. Se menin diferene
semnificative ntre SUA i UE privind nivelul de adecvare a capitalului i controlul rezervelor
cerute la nivel bancar global.
n anul 2006 SUA a favorizat controlul strict, n spiritul Acordului din 1988, iar UE a preferat un
sistem distribuit condus n mod colectiv, cu un Comitet care s aprobe anumite excepii.
Consiliul Director
Jean-Pierre ROTH, Zrich (Preedinte al Board of Directors)
Hans TIETMEYER, Frankfurt am Main (Vice - Preedinte)
Nout H E M WELLINK, Amsterdam
Axel WEBER, Frankfurt am Main
Vincenzo DESARIO, Roma
Antonio FAZIO, Roma
David DODGE, Ottawa
Toshihiko FUKUI, Tokyo
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 29
Timothy F. GEITHNER, Federal Reserve Bank of New York
Ben BERNANKE, Federal Reserve Chairman, Washington DC
Lord GEORGE, Londra
Herv HANNOUN, Paris
Christian NOYER, Paris
Stefan INGVES, Stockholm
Mervyn KING, Londra
Guy QUADEN, Bruxelles
Alfons Vicomte VERPLAETSE, Bruxelles
4.5. Banca Reglementelor Internaionale a emis urmtoarele principii fundamentale ale
sistemelor de pli:
Principiul 1 sistemul trebuie s funcioneze pe o baz legal clar, fundamentat i
compatibil cu toate sistemele de jurisdicie importante.
Principiul 2 procedurile i regulile sistemului trebuie s permit participanilor s
neleag clar fiecare tip de risc financiar la care sunt expui participanii n acest sistem.
Principiul 3 - sistemul trebuie s funcioneze pe baza unor proceduri clare privind
gestionarea riscurilor de credit i lichiditate (riscuri specifice acestor categorii de sisteme), care s
precizeze responsabilitile operatorului sistemului i ale participanilor i care s asigure
stimulente potrivite pentru adminsitrarea i limitatrea acestor riscuri.
Principiul 4 sistemul trebuie s asigure o decontare final prompt la data scadenei.
Principiul 5 sistemul cu decontare net multilateral trebuie s asigure finalizarea la timp
a decontrilor zilnice n cazul incapacitii participantului cu cea mai mare poziie net.
Principul 6 - activele monetare utilizate pentru decontare trebuie s fie, de preferin,
creane asupra Bncii Centrale. Cnd se folosesc alte active acestea trebuie s aib risc mic, cel mai
bine zero.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 30
Principiul 7 sistemul trebuie s asigure un grad ridicat de securitate i certitudine
operaional i s conin soluii pentru finalizarea la timp a procesrilor zilnice n cazul apariiei
unor situaii neprevzute.
Principiul 8 sistemul trebuie s asigure modaliti de efectuare a plilor care s fie
practice pentru participani i eficiente pentru economie.
Principiul 9 sistemul trebuie s aib obiective i criterii de participare la sistem, anunate
public, care s pemit accesul egal, corect i deschis.
Principiul 10 modalitile de conducere ale sistemului trebuie s fie eficiente, controlabile
i transparente.
Banca Naional a Romniei a devenit membr a B R I nc din anul nfiinrii (1930), numrndu-
se printre cele 55 de bnci centrale membre. n prezent, BNR deine 8 564 de aciuni din capitalul
Bncii Reglementelor Internaionale, pentru care primete anual dividende. Dup 1990, BRI a
acordat Bncii Naionale a Romniei asisten tehnic pentru consolidarea funciilor de banc
central.
Teste de autoevaluare:
1. Care este rolul Bncii Reglementelor Internaionale n supravegherea bancar?
2. Care sunt obiectivele i n ce const activitatea Bncii Reglementelor Internaionale
3. Care sunt principiile fundamentale ale sistemelor de pli?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 31
Unitatea de nvare nr. 5 - UNIUNEA ECONOMIC I MONETAR
(UEM) cea mai avansat form a integrrii
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 5 sunt:
- nelegerea modului de funcionare a Uniunii Economice i Monetare;
- prezentarea perspectivelor Uniunii Economice i Monetare.
5.1. Evoluia Uniunii Economice i Monetare
Crearea Uniunii Economice i Monetare a constituit un proiect al Uniunii Europene nc de la
sfritul anilor 60. n 1969, Summitul European de la Haga a transformat UEM ntr-un obiectiv
oficial. Raportul Werner din 1970 prezenta un plan pentru atingerea obiectivului Uniunii
Economice i Monetare, plan ce urma s se desfoare ntr-un interval de 10 ani. ns, ca urmare a
crizelor petroliere, divergenelor de politic economic i scderii valorii dolarului, aciunile de
stabilire a fluctuaiilor conform unui arpe monetar au fost limitate la un acord n acest sens ntre
Germania, Danemarca i statele membre ale BENELUX.
n 1979, procesul a fost relansat prin crearea Sistemului Monetar European (SME), ce reprezenta
un exemplu inedit de cooperare specific. Sistemul era construit pe principiul unor cursuri
valutare stabile dar ajustabile, bazate pe existena unei serii de cursuri oficiale stabilite prin
comparaie cu ECU (calculat ca medie a cursurilor monedelor participante). Pn n momentul
negocierii Tratatului de la Maastricht SME era privit ca un succes de economiti i de politicieni.
Fluctuaia cursurilor de schimb dintre monedele europene fusese redus considerabil: ntre 1979 i
1985 ea ajunsese la jumtatea valorii din perioada 1975 1979 i a continuat s se njumteasc n
perioada 1986 1989. Convergena ratelor inflaiei i ratelor dobnzii pe termen lung a contribuit
la succesul SME, care a favorizat discuiile privitoare la Uniunea Economic i Monetar, reluate
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 32
dup 1985 (UEM aprnd din ce n ce mai mult n ipostaza unei etape necesare pentru finalizarea
pieei unice).
n 1988, Consiliul European de la Hanovra a nfiinat un comitet condus de Jacques Delors,
preedintele de atunci al Comisiei Europene, care s propun etape concrete pentru drumul ctre
Uniunea Economic i Monetar. Delors a recomandat un plan n trei etape, ce avea ca obiectiv
creterea coordonrii dintre politicile economice i monetare, crearea unei monede unice i a unei
Bnci Centrale Europene. Pe baza raportului Delors, Consiliul European de la Madrid a decis ca
prima etap a UEM s nceap n iulie 1990, iar Consiliul European de la Maastricht a decis ca
Europa s dispun de o singur moned pn n anul 2000. Regulile de funcionare, instituiile
adecvate i obiectivele UEM sunt incluse n Tratatul de la Maastricht. Au fost stabilite bazele
constituirii UEM n trei etape:
rile din cadrul uniunii monetare s ndeplineasc criteriile de convergen monetar i
bugetar (1992 1993);
1994 1999: reunirea guvernatorilor bncilor centrale n cadrul Institutului Monetar
European (IME) pentru a asigura transformarea acestuia n Banca Central European (BCE) n
1998; important este independena fa de guvernele proprii a bncilor centrale din statele
membre;
fixarea irevocabil a cursurilor de schimb nsoit de introducerea monedei unice.
Principalul obiectiv al politicii monetare este meninerea stabilitii preurilor, n paralel cu
sprijinirea politicilor economice comunitare. n privina politicilor fiscale, rilor din zona EURO li
se impune s aib i s menin finane publice bine administrate, conform prevederilor Tratatului
de la Maastricht. n plus, pentru a asigura o convergen bugetar de durat, a fost adoptat un Pact
de Stabilitate i Cretere, prin care statele membre recunosc necesitatea unei politici fiscale
riguroase pentru funcionarea n condiii bune a Uniunii Economice i Monetare.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 33
Participanii la zona EURO trebuie s adopte programe pe termen mediu cu bugete ct mai
echilibrate sau chiar excedentare; un deficit excesiv, dac nu este corectat la timp, va conduce la
sanciuni financiare. Statele UE din afara zonei Euro vor trebui s adopte i ele programe de
convergen, dar nu vor constitui obiectul sanciunilor financiare. n afara liniilor directoare
generale menionate mai sus, rile care au adoptat euro trebuie s aplice i cadrul general pentru
coordonarea politicilor economice i procedurile prevzute n Tratat.
Principalele costuri ale UEM sunt legate de schimbrile ce trebuie efectuate de operatorii
economici i, n multe sectoare, ele pot fi recuperate destul de rapid. Avnd n vedere c efectul
general al UEM este unul benefic pentru rile participante, cheltuielile legate de introducerea
monedei unice trebuie privite ca o investiie.
Prin Tratatul de la Maastricht (semnat n februarie 1992, ratificat ulterior de statele membre, n
vigoare din noiembrie 1993) au fost stipulate crearea Uniunii Economice i Monetare (UEM) i
introducerea monedei unice. Alte evenimente ulterioare sunt considerate relevante:
decembrie 1995 - Madrid: Consiliul European (reuniunea efilor de state i guverne din
Uniunea European) a decis c moneda unic se va numi euro i a fixat datele de 1.01.1999 pentru
introducerea n tranzaciile valutare i 1.01.2002 cel trziu pentru introducerea monedelor i
bancnotelor;
iunie 1997 - Amsterdam: Consiliul European a aprobat termenii Pactului de Stabilitate i
Cretere, crearea unui nou mecanism al cursului valutar pentru monedele neparticipante la zona
EURO i reglementrile stabilind cadrul legal al euro;
decembrie 1997 - Luxemburg: Consiliul European a aprobat procedurile de ntrire a
coordonrii politicilor economice naionale, precum i pe cele privind orientarea politicii valutare
aferente monedei euro;
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 34
25.03.1998: Comisia European i Institutul Monetar European au comunicat rezultatele
analizei privind atingerea convergenei economice de ctre statele membre UE, potrivit criteriilor
stabilite n Tratat, iar 11 ri au primit recomandarea Comisiei de a participa la zona EURO;
2.05.1998 - Bruxelles: Consiliul European a hotrt ca zona EURO s fie format din cele 11
state propuse de Comisie: Belgia, Germania, Spania, Frana, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda,
Austria, Portugalia i Finlanda;
1.01.1999: Consiliul Uniunii Europene a stabilit cursurile fixe de conversie n Euro ale
monedelor naionale din statele participante la zona EURO.
Factorii decizionali trebuie s aib voina i capacitatea de a menine competitivitatea aparatului
productiv naional n cadrul zonei EURO.
5.2. Criteriile de convergen
Prin Tratatul de la Maastricht au fost stabilite criteriile de convergen de a cror ndeplinire
depinde accesul n zona EURO:
- Nivelul inflaiei nu trebuie s depeasc cu mai mult de 1,5 % nivelul atins de media celor
trei ri cel mai bine plasate din punct de vedere al stabilitii preurilor;
- Trebuie respectate benzile normale de fluctuaie din cadrul mecanismului cursului de
schimb timp de 2 ani, fr a devaloriza moneda, comparativ cu moneda altui stat membru UE, n
aceast perioad;
- Rata dobnzii pe termen lung trebuie s nu depeasc cu mai mult de 2 % media ratelor
din cele trei state membre UE situate pe cele mai bune poziii n privina ratei inflaiei;
- Deficitul bugetar anual trebuie s se afle sub 3 % din PIB, iar datoria public sub 60 % din
PIB.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 35
Conform Tratatului li se cere economiilor naionale s fi atins anumite nivele de performan n ce
privete inflaia, deficitele i datoria public, cursul de schimb i rata dobnzii. Atingerea acestor
nivele nu asigur doar condiiile economice necesare, ci i un anumit grad de convergen ntre
statele membre, care s permit funcionarea corect a UEM.
Scopul condiiilor impuse este de a se asigura c statele membre au atins un nivel suficient de nalt
de stabilitate economic i convergen nainte de a participa zona EURO. Odat n, disfunciile
dintr-unul din statele membre pot avea impact asupra celorlalte. Condiiile stabilite n Tratat sunt
de o importan deosebit pentru a reduce riscul apariiei problemelor. Tratatul definete clar
procedura i criteriile de selecie, iar Comisia European i statele membre au subliniat n
numeroase rnduri importana aplicrii stricte a condiiilor.
Criteriile specifice se refer la inflaie, rata dobnzii pe termen lung, situaia financiar a statului,
stabilitatea cursului de schimb. n plus, participarea unui stat la zona EURO a fost determinat i
de progresul nregistrat n integrarea pieelor, a situaiei balanei de pli (n ce privete conturile
curente) i a schimbrilor referitoare la costurile unitare cu fora de munc i diferii indici ai
preurilor.
Uniunea Economic i Monetar (UEM) este zona din cadrul pieei unice a Uniunii Europene
(pia caracterizat prin circulaia fr restricii a persoanelor, bunurilor, serviciilor i capitalului)
n care se utilizeaz o singur moned. Aceast zon asigur cadrul pentru stabilitatea i creterea
economic i se caracterizeaz prin existena unei bnci centrale independente, precum i a
obligaiilor legale asumate de statele participante de a avea politici economice naionale riguroase
i de a-i coordona strns aceste politici.
Uniunea Economic i Monetar se bazeaz pe dou concepte:
coordonarea politicilor economice naionale i
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 36
existena Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC).
5.3. Avantajele monedei unice
Adoptarea unei singure monede este considerat opiunea cea mai raional care s asigure
libertatea deplin de circulaie a bunurilor, serviciilor i capitalurilor n cadrul Uniunii Economice.
O pia unic mai eficient permite impulsionarea creterii economice i a ocuprii forei de
munc, n timp ce moneda unic contribuie la ntrirea stabilitii monetare internaionale.
Comparabilitatea preurilor n EURO contribuie la creterea activitii companiilor, ele
trebuind s produc i s ofere bunuri i servicii la preuri corelate cu nivelurile mai ridicate ale
cererii intracomunitare i cu accentuarea concurenei extracomunitare prin preuri.
Prin intermediul introducerii monedei unice au fost eliminate costurile ridicate ale
tranzaciilor legate de conversiile valutare i, de asemenea, au fost reduse incertitudinile aferente
instabilitii cursului de schimb.
nainte de intrarea n UEM economiile naionale trebuie s fie pregtite pentru exigenele impuse.
Raiunea fundamental a existenei i meninerii criteriilor de convergen este evitarea riscului
dezechilibrrii Uniunii Economice i Monetare, ca urmare a admiterii unei ri incompatibile cu
aspectele corelate cu o moned stabil.
Teste de autoevaluare:
1. Care sunt criteriile de convergen de a cror ndeplinire depinde accesul n zona EURO?
2. Care sunt avantajele monedei unice?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 37
Unitatea de nvare nr. 6
BANCA CENTRAL EUROPEAN (BCE) = instituie complex
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 6 sunt:
- nelegerea misiunilor, rolului i funciilor Bncii Centrale Europene;
- prezentarea organizrii i a modului de funcionare a Bncii Centrale Europene.
6.1. Introducere
Banca Central European (BCE) este una dintre cele mai importante bnci centrale ale lumii,
avnd responsabilitatea politicii monetare unice. A fost creat la 1 ianuarie 1998, avnd sediul
central la Frankfurt, n Germania, aa cum a fost fixat prin Tratatul de la Amsterdam. Preedintele
este Jean - Claude Trichet.
Predecesorul BCE a fost Institutul Monetar European, creat pentru a sprijini statele s adopte
moneda euro i pentru pregtirea instituirii Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC). IME
a provenit din fostul Fond European de Cooperare Monetar (FECOM). Iniial, n zona EURO s-au
aflat 11 membri, Grecia urmnd s li se alture la 1 ianuarie 2001, Slovenia la 1 ianuarie 2007, iar
Cipru i Malta la 1 ianuarie 2008, fiind extins astfel competena BCE.
6.2. Obiectivele Bncii Centrale Europene
Obiectivul fundamental al BCE este meninerea stabilitii preurilor n zona EURO, deci s in
inflaia sub control, la un nivel redus. inta actual este meninerea ratei inflaiei sub nivelul de 2
%, dar aproape de acesta.
Misiunile de baz ale BCE sunt:
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 38
- definirea i implementarea politicii monetare pentru zona EURO;
- sprijinirea politicilor economice ale statelor membre;
- dirijarea operaiunilor de schimb valutar (i protejarea rezervelor oficiale de schimb);
- facilitarea operaiunilor sistemului de pli.
Alte misiuni:
- autorizarea emisiunii de bancnote i moned metalic n zona EURO - statele membre (cu
responsabilitatea BCN sau a Ministerului Economiei i Finanelor) pot emite monede euro,
dar volumul acestora trebuie s fie stabilit de BCE; dreptul exclusiv de a autoriza emiterea
bancnotelor euro aparine BCE;
- colectarea de la autoritile naionale competente ori direct de la companii a informaiilor
statistice utile i crearea unei baze de date proprii;
- responsabilitatea meninerii stabilitii sistemului financiar i monitorizarea sectorului
bancar, contribuind la aplicarea msurilor aferente prudenei din cadrul instituiilor de
credit;
- colaborarea cu organisme tere europene i internaionale privind problemele monetare,
plile, organizarea statistic, sistemele de compensri naionale i alte aspecte conexe.
SEBC acioneaz n concordan cu principiile economiei de pia, n care s se manifeste libera
concuren, dar obiectivul stabilitii preurilor are prioritate n faa tuturor celorlalte.
6.3. Funciile Bncii Centrale Europene
Rolul BCE este acela de a controla, prin instrumente i proceduri financiar-bancare, politica
monetar unic a UE, pentru a asigura stabilitatea preurilor, supravegherea funcionrii
Sistemului Monetar European i utilizarea euro.
Funciile operaionale i monetare ale BCE:
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 39
- deschiderea de conturi pentru instituiile de credit, publice i ali participani pe pia;
- operaiuni de open market i de credit;
- solicitarea instituiilor de credit s constituie i s menin rezerve minime;
- crearea i reglementarea unui sistem de pli eficient;
- cooperarea cu bncile centrale ale altor ri, cu instituiile de credit i cu organisme
internaionale.
6.4. Organizarea Bncii Centrale Europene
BCE a fost proiectat avnd ca model Bundesbank, n special urmrind independena sa politic.
Este condus de Consiliul de Guvernare i de Comitetul Director. Exist, de asemenea, un
Consiliu General. Banca Central European este independent de celelalte instituii europene ori
naionale. SEBC este compus din BCE i din bncile centrale naionale.
- Consiliul de Guvernare este organismul suprem de decizie al BCE. Este compus din membrii
Comitetului Director i din guvernatorii BCN din zona EURO. Mandatul unui guvernator este de
minim cinci ani.
Atribuii principale ale Consiliului de Guvernare:
- responsabilitatea lurii deciziilor de politic monetar, rate ale dobnzii i privind
rezervele SEBC;
- autorizarea emiterii bancnotelor euro i consilierea celorlalte instituii privind legislaia
(normele) n domeniu;
- adoptarea unor hotrri i orientri pentru ndeplinirea sarcinilor SEBC.
Consiliul de Guvernare se ntrunete cel puin de 10 ori pe an. Fiecrui membru i corespunde un
vot (preedinii nu voteaz), iar deciziile sunt luate pe baza majoritii simple.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 40
- Comitetul Director se compune din preedintele BCE (n prezent Jean-Claude Trichet), un
vicepreedinte i ali patru membri. Ei sunt numii de comun acord de guvernele statelor din zona
EURO, la recomandarea Consiliului i dup consultarea Parlamentului European, dintre persoane
cu autoritate i experien n domeniul bancar recunoscute. Mandatul este de opt ani, fr a putea
fi rennoit. Printr-o nelegere tacit, ncepnd cu anul 2005, patru din cele ase locuri sunt
rezervate statelor cu cele mai mari patru bnci centrale din zona EURO: Frana, Germania, Italia i
Spania.
Atribuii principale ale Comitetului Director:
- implementarea politicii monetare n conformitate cu recomandrile Consiliului de Guvernare,
avnd competena oferirii de instruciuni necesare BCN;
- exercitarea puterii delegate de Consiliul de Guvernare.
- Consiliul General este un organism care se ocupa de probleme legate de trecerea la moneda
euro, de exemplu fixarea cursurilor de schimb pentru monedele nlocuite de euro (continund
sarcinile fostului IME). Exist doar pn toate statele vor adopta moneda euro. Este compus din
preedinte, vicepreedinte i guvernatori ai tuturor BCN din UE.
6.5. Principiile funcionrii Bncii Centrale Europene
- Independena
BCE este o instituie independent care nu primete dispoziii nici de la guvernele statelor
membre, nici din partea celorlalte instituii ale UE.
BCE este independent din punct de vedere financiar, avnd propriul su buget, separat de
bugetul UE. Independena unei bnci centrale este cea mai sigur modalitate de a evita
manipularea la nivel macroeconomic pentru scopuri politice.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 41
- Transparena
Bncile centrale furnizeaz publicului informaii utile privind strategiile lor, astfel nct s poat fi
nelese deciziile de politic monetar.
- Credibilitatea
BCE explic modul n care i atinge scopurile aferente misiunilor sale. Evaluarea sistemului
financiar efectuat de o banc central este esenial, iar BCE trebuie s fie deschis i realist
privind posibilitile ndeplinirii obiectivelor politicii monetare.
- Autodisciplina
Responsabilii trebuie s garanteze corectitudinea lurii deciziilor i a explicaiilor oferite de-a
lungul timpului.
Sunt considerate efecte ale introducerii monedei unice:
- reducerea costurilor implicate de riscuri;
- scderea tendinelor inflaioniste prin aplicarea unor msuri restrictive;
- creterea transparenei i a competitivitii;
- reducerea presiunilor de pe pia ca urmare a dispariiei cursurilor valutare pentru
monedele din interior;
- existena unei piee unice, mult mai funcionale;
- creterea preurilor n unele ramuri economice;
- rolul de competitor pentru dolarul american.
Teste de autoevaluare:
1. Cum este organizat Banca Central European?
2. Care sunt principiile funcionrii Bncii Centrale Europene?
3. Care sunt efectele introducerii monedei euro?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 42
Unitatea de nvare nr. 7
BANCA EUROPEAN DE INVESTIII (BEI)
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 7 sunt:
- nelegerea rolului Bncii Europene de Investiii;
- prezentarea modului de funcionare a Bncii Europene de Investiii.
7.1. Introducere
Crearea Bncii Europene de Investiii ca o instituie de finanare a Uniunii Europene a fost stabilit
prin Tratatul de la Roma, avnd scopul acordrii de asisten financiar pe termen lung prin
proiecte care susin integrarea european. BEI are personalitate juridic i autonomie financiar.
Sediul BEI se afl n Luxemburg.
n calitate de banc, BEI respect principiile clasice i colaboreaz cu alte instituii financiare
internaionale. Cu toate acestea, Banca European de Investiii ofer mprumuturile cu o dobnd
apropiat de cea cu care le obine de pe pieele europene i mondiale de capital (cu o majorare de
cca. 0,15 %). mprumuturile sale pot fi acordate att organismelor publice ct i celor private care
investesc n agricultur, industrie, reele de transport ori telecomunicaii, infrastructur, energie,
dezvoltare regional.
7.2. Obiectivele Bncii Europene de Investiii
Prioriti operaionale:
- Dezvoltarea economic regional;
- Protecia mediului i ridicarea calitii vieii;
- Colaborarea cu rile europene.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 43
BEI acioneaz n conformitate cu obiectivele politicii Uniunii Europene, dintre care se evideniaz
n ultimii ani cercetarea, dezvoltarea i inovarea, protecia mediului, sntatea i educaia. Contrar
semnificaiei asociate ca urmare a denumirii sale, BEI nu este o banc de investiii. Ea contribuie la
aplicarea unei politici de cooperare pentru dezvoltare european, n concordan cu termenii i
condiiile stabilite n cadrul unor acorduri, pe baza parteneriatelor dintre Uniunea European i
cca. 135 de ri din Europa Central, de Est i de Sud, din Zona Mediteranean, din Africa, Asia,
America Latin, din Caraibe i Pacific.
Banca European de Investiii contribuie la integrarea statelor membre ale U.E., la coeziunea
economico - social i la evoluia lor echilibrat. Avnd aceste scopuri, BEI atrage de pe pia
fonduri substaniale pe care le direcioneaz, n termenii cei mai favorabili, spre finanarea unor
proiecte conforme cu obiectivele Uniunii Europene. De asemenea, BEI implementeaz
componentele financiare ale acordurilor stabilite cu statele din afara U.E., implicnd ajutor pentru
dezvoltare i politici de cooperare.
Conform Articolului 130 al Tratatului de la Roma, BEI are sarcina de a acorda mprumuturi i
garanii pentru facilitarea implementrii n economie a proiectelor:
- pentru dezvoltarea regiunilor defavorizate;
- de interes comun pentru statele membre, dar de o amploare care nu permite finanarea
integral cu disponibiliti ale unui singur stat membru;
- destinate modernizrii unor activiti care s faciliteze instituirea pieei comune.
Acionarii Bncii Europene de Investiii sunt statele membre ale U E. Contribuia fiecrui stat
membru la capitalul Bncii Europene de Investiii este calculat n funcie de PIB.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 44
B E I contribuie la realizarea obiectivelor UE prin acordarea de finanri pe termen lung pentru
proiecte specifice, respectnd reglementrile prudeniale din domeniul bancar. BEI urmrete i
adaptarea continu a activitii la evoluiile recente ale politicilor europene.
Banca European de Investiii i desfoar activitatea n strns colaborare cu bncile, att n
privina mprumuturilor de pe pieele de capital, ct i finanarea proiectelor. BEI acord credite
din mprumuturile obinute care, mpreun cu fondurile proprii (capital i rezerve), constituie
resursele proprii. n afara UE, operaiunile de finanare ale BEI sunt realizate n principal din
resursele proprii dar i prin mandat din resursele bugetare ale statelor membre.
7.3. Organizarea BEI
Organismele de conducere ale Bncii Europene de Investiii sunt: Consiliul Guvernatorilor,
Consiliul de Administraie i Comitetul Director i Comitetul de Verificare.
- Autoritatea suprem este Consiliul Guvernatorilor, n care statele membre sunt reprezentate de
minitrii de finane. C G se reunete o dat pe an pentru:
- stabilirea direciilor politicii BEI;
- autorizarea activitii Bncii Europene pentru Investiii n afara Uniunii Europene;
- reunirea membrilor Consiliului de Administraie i ai Comitetului Director;
- primirea unui raport din partea Comitetului de Control;
- aprobarea situaiilor financiare i a raportului anual;
- deciziile privind majorarea capitalului.
C G este format din 26 de Directori, cte unul din fiecare stat membru i un reprezentant al
Comisiei i din 16 membri supleani alei pe baza competenei i a independenei lor.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 45
- Consiliul de Administraie decide alocarea mprumuturilor i garaniilor, colectarea fondurilor
i nivelul ratei dobnzii. C A exercit un control al respectrii prevederilor Statutului i al
directivelor C G. Se ntrunete o dat de lun. Comitetul de Administraie este format din 9
membri i este principalul organism de execuie al bncii. Exist un Regulament interior n care
sunt nscrise principiile de funcionare.
- Comitetul Director are o poziie puternic, fiind corpul executiv permanent al BEI. C D este
alctuit dintr-un preedinte i ase vicepreedini. Activitatea sa const n:
- derularea afacerilor curente;
- pregtirea i implementarea deciziilor directorilor, mai ales n privina
mprumuturilor i garaniilor.
Membrii C D nu pot avea o alt funcie public, indiferent dac aceasta este remunerat sau nu. n
ndeplinirea atribuiilor, membrii C D nu trebuie s respecte instruciuni din partea guvernelor sau
a altor instituii.
Codurile de etic includ regulile de conduit, dintre care la baz se afl obligaia membrilor C A i
ai C D de a-i exercita ct mai bine funciile, cu profesionalism i eficacitate. Att membrii C A, ai C
D ct i supleanii sunt n mod unic responsabili fa de BEI. Membrii C A i ai C D trebuie s aib
un comportament onest i rezonabil privind acceptarea anumitor funcii sau misiuni care ar putea
crea un conflict de interese n legtur cu folosirea informaiilor pe care ei le dein.
- n structura BEI se afl un i Comitet de Verificare, care monitorizeaz atent dac sunt respectate
recomandrile Comitetului de la Basel privind supravegherea bancar. C V este compus dintr-un
Preedinte, 2 membri i un observator; se reunete n fiecare lun cu scopul de a coordona
activitatea sa i pe cea a auditorilor interni i externi. C V urmrete dac au fost aplicate
procedurile.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 46
Auditorii interni evalueaz eficacitatea sistemelor de control intern, innd cont de principiile BRI.
Este revizuit domeniul tehnologiei informaiei pentru intervale de 2 5 ani.
Auditorii externi independeni rspund n faa Comitetului de Verificare, pe care l informeaz
privind programul i coordonarea activitii cu cea a auditorilor interni.
Un departament independent al BEI are atribuii de control financiar, cu responsabiliti legate de
contabilitate i pregtirea rapoartelor financiare ale BEI. Este solicitat avizul acestui departament
privind implementarea politicilor financiare. Sunt acoperite informaiile care au impact asupra
indicatorilor de performan, gestiunii, bugetului.
Controlul riscurilor aferente operaiunilor de creditare are loc nainte i dup acordare. Obiectivul
const n meninerea valorii. Riscurile asociate tranzaciilor trebuie msurate corect i reduse ori
eliminate.
Mai exist un departament de Evaluare a operaiunilor care coordoneaz autoevaluarea,
asigurnd transparena. Evalurile proiectelor finanate pot fi: naionale, regionale, sectoriale ori
tematice.
BEI trebuie s ia n considerare, n derularea operaiunilor de acordare a unor mprumuturi i
garanii, de urmtoarele principii:
- supravegherea utilizrii fondurilor n modul cel mai raional posibil n interesul stabilit;
- neacceptarea participrii la gestiunea ntreprinderilor;
- cedarea creanelor sale pe piaa financiar i solicitarea debitorilor s emit obligaiuni;
- nepretinderea ca sumele mprumutate s fie cheltuite ntr-un anumit stat membru;
- nefinanarea proiectelor la care se opune statul membru pe teritoriul cruia ar fi
implementat;
- posibilitatea condiionrii acordrii de mprumuturi de organizarea unor licitaii
internaionale.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 47
7.4. Activitatea Bncii Europene de Investiii
BEI finaneaz proiecte care au ca obiectiv promovarea politicilor UE i implementarea Agendei
Lisabona, a Iniiativei Inovare 2010 de creare i promovare a unei economii bazate pe cunoatere.
BEI poate acoperi pn la 50 % din costurile totale aferente unui proiect i cofinaneaz investiiile
mpreun cu alte bnci (BERD). Principalele caracteristici ale politicii de mprumut a BEI sunt:
diversitatea, inovaia, lichiditatea si transparena.
Banca European de Investiii a devenit una dintre cele mai importante surse de finanare
internaional a proiectelor din noile state membre ale UE, dar i pentru cele din regiunea
Balcanilor. Aproape jumtate din sumele mprumutate au fost orientate ctre proiecte n domeniul
transporturilor. Proiectele din sectorul industrial, de mediu i telecomunicaii au absorbit aproape
15 % fiecare, n timp ce 10 % a fost mprumutat pentru proiectele din sectorul energetic, sntate i
educaie.
ncepnd din anul 1990, B E I a fost autorizat de Consiliul Guvernatorilor s acorde mprumuturi
rilor din Europa Central i de Est. n perioada de pre-aderare a celor opt state din aceast zon,
BEI a acordat mprumuturi n valoare de 25 miliarde euro cu scopul finanrii proiectelor de
infrastructur, mediu, servicii, industrie, educaie, sntate i IMM-uri. BEI opereaz i n afara
Uniunii Europene sub incidena unor protocoale financiare ncheiate cu 12 ri din regiunea Mrii
Mediterane, 30 ri din Asia i America Latin i cu 70 de state din cadrul Conveniei de la Lome
(Africa, Caraibe i Pacific).
n 2005 aciunile bncii n exteriorul Uniunii Europene s-au ridicat la 5 miliarde de euro i au fost
lansate dou noi iniiative menite s conduc la intensificarea cooperrii pe linia creterii eficienei
utilizrii fondurilor structurale: JASPERS (parteneriat ntre BEI, BERD i Comisia European
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 48
pentru sprijinirea autoritilor regionale i naionale n vederea pregtirii proiectelor finanate din
bugetul UE) i JEREMIE (schema gestionat prin Fondul European de Investiii care permite
statelor membre i regiunilor s transforme o parte din fondurile structurale alocate n instrumente
financiare dedicate ntreprinderilor mici si mijlocii).
BEI urmrete ca n viitor s continue dialogul cu instituiile politice, dintre care Comisia
European, n privina aciunii sale externe, dar i cu instituiile financiare internaionale.
Finanarea unor proiecte n zona nvecinat U E va fi prioritar.
Obiectivele BEI pentru 2006 2008
Planul Operaional pentru cei 3 ani conine definirea obiectivelor strategice pe termen mediu i
prioritile operaionale, pe baza celor stabilite de Consiliul Guvernatorilor. n aceast perioad,
concentrarea activitii de creditare a B E I urmrete anumite prioriti, considerate obiective
eligibile:
Coeziune economic i social ntr-o U E extins;
Implementarea iniiativei Inovare 2010 (Cercetare i dezvoltare);
Dezvoltarea reelelor transeuropene;
Sprijinul UE pentru dezvoltare i cooperarea cu ri partenere;
Protecia mediului natural i urban, regional sau global, incluznd schimbrile climatice
Dezvoltarea IMM-urilor.
7.5. Activitatea BEI n Romnia
Romnia a devenit membr a BEI la 1 ianuarie 2007.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 49
ncepnd din 1990, BEI a acordat finanri complementare pentru realizarea unor proiecte
prioritare n rile central i est-europene candidate la aderarea la UE. n perioada de preaderare,
Romnia a ncheiat cu aceast banc n jur de 60 de acorduri de mprumut, cu o valoare cumulat
de peste 4 milioane de euro.
Dup aderarea la Uniunea European, Romnia a devenit acionar al BEI, avnd un reprezentant
n Consiliul Guvernatorilor i un numr de membri n Consiliul Director. Romnia contribuie la
capitalul subscris al BEI cu 42,3 milioane euro.
n Romnia, BEI a acordate credite att sectorului public, ct i celui privat. n perioada 1990 -
2005, valoarea mprumuturilor oferite Romniei pentru proiecte legate de aderarea la Uniunea
European a atins nivelul de 4,3 miliarde USD. Acestea au vizat diverse domenii, dintre care:
Transport i telecomunicaii (61 % din totalul mprumuturilor);
Ameliorarea situaiei mediului nconjurtor, n special prin reconstrucie
n urma pagubelor cauzate de inundaii (15 %);
mbogirea capitalului uman, respectiv a calitii vieii prin sntate i
educaie (7 %).
Pentru accelerarea integrrii Romniei n Uniunea European i recuperarea decalajelor n
perioada post-aderare, BEI are n vedere o cretere a activitii sale de finanare, n special n acele
domenii care vor stimula competitivitatea economiei romneti.
Teste de autoevaluare:
1. In ce const organizarea Bncii Europene de Investiii?
2. Care sunt obiectivele Bncii Europene de Investiii?
3. Care sunt principalele repere ale activitii Bncii Europene de Investiii?
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 50
Unitatea de nvare nr. 8
BANCA EUROPEAN PENTRU RECONSTRUCIE I DEZVOLTARE
(BERD)
Principalele obiective ale unitii de nvare nr. 8 sunt:
- prezentarea organizrii Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare;
- nelegerea modului n care funcioneaz Banca European pentru Reconstrucie i
Dezvoltare.
8.1. Introducere
nfiinat n 1991 ca instituie multinaional, Banca European pentru Reconstrucie i
Dezvoltare utilizeaz instrumente financiare pentru a ajuta s i dezvolte economiile de pia i
democraia ri din Europa Central i de Est, fiind implicate i state din Asia Central. Acionarii
includ ri din toat lumea, la care se adaug Comunitatea European i Banca European de
Investiii. Apariia BERD a corespuns necesitii ca Europa Occidental s sprijine stabilitatea
vecinilor si. Integrarea statelor central i est-europene n economia mondial nu era doar o
problem exclusiv european ci depea capacitatea financiar a Uniunii Europene, fiind creat
BERD pentru asigurarea unei asistene financiare pe termen lung. Capitalul subscris este de 20
miliarde euro.
Cel mai puternic avantaj al BERD, pe lng concentrarea regional, const n operarea att n
sectorul public ct, mai ales n cel privat, de obicei mpreun cu ali parteneri comerciali. BERD
dispune de resurse umane i instrumente de lucru deosebite.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 51
BERD finaneaz proiecte ale unor bnci ori firme noi i investete n companii existente. De
asemenea, sprijin privatizarea, restructurarea companiilor de stat i ameliorarea serviciilor
publice locale.
Cooperarea cu Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare s-a extins n multe ri i
operaiunile acoper, n prezent, o mare varietate de sectoare (incluznd infrastructura, sprijinul
acordat ntreprinderilor Mici i Mijlocii etc.). BERD a jucat un rol important n asistena acordat
n perioada de pre-aderare statelor U.E.
Sediul central al BERD se afl la Londra, n Marea Britanie, avnd Reprezentane n multe dintre
rile n care opereaz pentru dirijarea activitii. Acionarii sunt reprezentai de: Albania,
Armenia, Australia, Austria, Azerbaijan, Belarus, Belgia, Bosnia i Heregovina, Bulgaria, Canada,
Cehia, Cipru, Coreea, Croaia, Danemarca, Egipt, Elveia, Estonia, Finlanda, Frana, Georgia,
Germania, Grecia, Irlanda Islanda, Israel, Italia, Kirghistan, Japonia, Kazahstan, Luxembourg,
Macedonia, Malta, Marea Britanie, Maroc, Mexic, Moldova, Mongolia, Muntenegru, Noua
Zeeland, Norvegia, Olanda, Polonia, Portugalia, Romnia, Rusia, Serbia, Slovacia, Slovenia,
Spania, Statele Unite ale Americii, Suedia, Tadjikistan, Turcia, Turkmenistan, Ucraina, Ungaria,
Uzbekistan.
Preedinii BERD
Aprilie 1991 June 1993: Jacques ATTALI
Septembrie 1993 Ianuarie 1998: Jacques de LAROSIERE
Septembrie 1998 Aprilie 2000: Horst KOHLER
Iulie 2000 Prezent: Jean LEMIERRE
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 52
8.2. Structura Bncii Europene pentru Reconstrucie i Dezvoltare
Membrii B E R D se mpart n dou categorii: finanatori i receptori de investiii. La BERD
particip ri n care funcioneaz doar principii democratice. Banca European pentru
Reconstrucie i Dezvoltare se orienteaz spre promovarea unor activiti care s conduc la o
dezvoltare durabil. BERD finaneaz proiecte n anumite sectoare, dintre care:
- afacerile din domeniul agricol;
- utilizarea eficient a energiei;
- instituiile financiare;
- prelucrarea materiilor prime;
- infrastructura municipal i de mediu;
- resursele naturale;
- proprietate i turism;
- telecomunicaii, tehnologia informaiei i media;
- transport.
Instrumentele financiare: mprumuturile, capitalul, facilitile.
Condiiile de acordare a finanrii sau asistenei se refer la:
rata dobnzii, termeni, comisioane, cheltuieli, rspundere, asigurri, garanii, condiionaliti,
participare la capital, cooperare tehnic, consultani de proiect, proceduri legate de mediu,
proceduri de procurare
BERD finaneaz proiecte din sectorul privat cu valori ntre 5 milioane de euro i 250 milioane de
euro, sub forma unor mprumuturi. Investiia medie realizat de BERD este de 25 milioane de
euro.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 53
Proiectele de valori mici sunt finanate prin instrumente financiare sau prin programe speciale
destinate investiiilor directe din rile mai puin dezvoltate.
8.3. Criterii operaionale
Pentru a fi eligibil, un proiect trebuie:
- s fie localizat ntr-o ar unde BERD i deruleaz activitatea;
- s aib prospecte comerciale convingtoare;
- s implice din partea unor sponsori contribuii semnificative;
- s aduc beneficii economiei i s contribuie la dezvoltarea sectorului privat;
- s respecte standardele de protecie a mediului i pe cele din domeniul bancar.
Structura proiectelor
BERD adapteaz fiecare proiect nevoilor unui client i situaiei specifice a unei ri, regiuni ori
sector de activitate. BERD finaneaz maxim 35 % din costul total al unui proiect tip greenfield
(complet nou) ori 35 % din proiectul de capitalizare pe termen lung a unei companii. BERD solicit
de la sponsori contribuii semnificative. Trebuie s existe finanri suplimentare de la sponsori sau
cofinanatori.
8.4. Programele derulate n Romnia
Romnia a ratificat Acordul de nfiinare a BERD n anul 1990, fcnd parte dintre membrii
fondatori ai acestei instituii. Capitalul subscris i vrsat de Romnia are valoarea de 96 mil. euro
(respectiv 9 600 aciuni).
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 54
Consiliul Guvernatorilor Bncii este alctuit din reprezentani ai tuturor statelor membre.
Ministrul economiei i finanelor este guvernator pentru Romnia, iar guvernatorul Bncii
Naionale este guvernator supleant. Constituenta din care face parte ara noastr include Armenia,
Georgia, Moldova i Ucraina.
Cea mai recent Strategie de ar pentru Romnia a fost aprobat n decembrie 2005; acest tip de
document este revizuibil din doi n doi ani. Romnia se situeaz pe locul al treilea din punct de
vedere al volumului finanrii (dup Federaia Rus, concurnd cu Polonia pentru locul doi).
Din 1991 (cnd BERD a devenit operaional) pn la 31 decembrie 2005, BERD a acordat
Romniei un sprijin financiar n sum cumulat de 3 183,3 mil. euro (reprezentnd 2 645,9 mil.
euro sub form de mprumuturi, 536,1 mil. euro investiii de capital i 1,3 mil. euro garanii [n
total 179 de acorduri semnate]); 66,45% din suma total a finanrii a susinut sectorul privat. Pe
parcursul anului 2005, BERD a semnat cu ara noastr 27 de proiecte n sum de 503,7 mil. euro.
Prin investiiile sale, BERD promoveaz reformele structurale i sectoriale, competiia,
privatizarea, instituii financiare i sisteme juridice mai puternice, dezvoltarea infrastructurii
pentru susinerea sectorului privat i guvernarea corporativ eficient. BERD promoveaz co-
finanarea i investiiile strine directe, mobilizeaz capital intern i ofer asisten tehnic.
Relaiile Romniei cu BERD
Romnia este membr a BERD din 1991 i are o cot de participare de 96 milioane euro la capitalul
Bncii. BERD s-a dovedit una dintre instituiile internaionale care au susinut intens Romnia
pentru ndeplinirea obiectivelor stabilite, prin acordarea de mprumuturi care au ajutat la
implementarea proiectelor necesare transformrii economice i la intensificarea reformelor
structurale.
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 55
BERD reprezint un stimulent major pentru investiii n Romnia. Creterea a fost semnificativ,
majoritatea (70 %) regsindu-se n sectorul privat. Sumele au fost: 282 milioane euro n 2001, 447
milioane euro n 2002, 384 milioane euro n 2003, 401 milioane euro n 2004, 475 milioane euro n
2005.
BERD a finanat un numr considerabil de proiecte pentru a sprijini dezvoltarea iniiativei private
n urmtoarele sectoare: infrastructur (transport, energie, utiliti), telecomunicaii, finane,
agricultur, industrie, turism. Pe lng propria sa investiie, datorit BERD au fost mobilizate 6
miliarde euro, reprezentnd co-investiii n perioada 1991 - decembrie 2005.
Obiectivul BERD va rmne, i n perioada urmtoare, extinderea ntr-o manier dinamic a
activitilor sale n sectorul privat, implicarea n sectorul public fiind concentrat asupra unor
proiecte cu o dimensiune regional.
BERD va sprijini eforturile guvernului de implementare a programului de reforme pentru
mbuntirea mediului de afaceri al rii pentru atragerea investiiilor i pentru accelerarea
dezvoltrii sectorului privat local. n ansamblu, prioritile operaionale ale BERD vor fi centrate
pe dezvoltarea general a sectorului privat i reabilitarea infrastructurii i a sectorului energetic.
8.5. Prioritile strategice
Printre direciile operaionale pe care s-a axat Strategia BERD pentru Romnia n perioada 2006 -
2007 (aprobat la 12 dec. 2005) se afl:
Infrastructura continuarea sprijinului acordat pentru dezvoltare prin transferul ctre
proprietatea privat i comercializarea utilitilor energetice; BERD va cuta s colaboreze cu
investitori strategici interesai de privatizarea sectorului energetic; crearea unei Piee Regionale a
-
Instituii Financiar Bancare Internaionale 56
Energiei n Sud - Estul Europei este considerat o prioritate; pentru eficiena utilizrii energiei
electrice, resursele naturale BERD contribuie la mbuntirea condiiilor de mediu; sunt cutate
oportuniti de acordare a mprumuturilor n sectoarele transport i telecomunicaii; au loc
reforme instituionale n domeniul descentralizrii companiilor municipale;
Sectorul corporativ o atenie special este acordat modernizrii agriculturii, avnd loc
finanri garantate cu mrfuri;
Instituiile bancare BERD contribuie la adncirea intermedierii financiare prin
consolidarea rolului acesteia i este fa