grupul cez...achizi]iile realizate cu succes în polonia, bulgaria [i în românia au deschis...

Electrica Oltenia S. A.

Raport Anual

2006

Grupul CEZ

Energie f`r` frontiere

Electrica Oltenia S.A.

în 2006

1.348.905

venituri

(Mii RON)

11,40

ROIC

(rentabilitatea capitalului investit)

(%)

95.203

profit net

(Mii RON)

-61.553

EVA

(valoarea economic` ad`ugat`)

(Mii RON)

4,48

ROA

(rentabilitatea net` economic`)

(%)


Str. Brestei, nr. 2

Craiova, Dolj

Romånia

|nregistrat la Registrul Comer]ului Craiova cu nr. J16/148/2002

Anul \nfiin]`rii: 2002

Nr. de \nregistrare la Registrul Comer]ului: J16/148/2002

CUI: R 14491102

Form` legal`: companie pe ac]iuni

Banc`: Banca Comercial` Român`; Cont IBAN: RO22 RNCB 2600 0001 5489 0001

Tel.: +40 251 40 50 02

Fax: +40 251 40 50 04

Data de \ncheiere a Raportului Anual: 31 mai 2007

Coordonare [i design:

© B.I.G. Prague, Hill & Knowlton Associate, 2007

Adaptare [i execu]ie:

© BtB Advertising, Bucure[ti, 2007

Electrica Oltenia S.A., al c`rei pachet majoritar de ac]iuni a fost

ob]inut de Compania CEZ România în anul 2005, este o

societate pe ac]iuni cu sediul în Craiova, ce reprezint`

principalul furnizor de energie electric` în jude]ele Olt, Dolj,

Gorj, Vâlcea, Arge[, Mehedin]i [i Teleorman.

Societatea ac]ioneaz` cu 249 sta]ii de transformare [i linii

electrice - de 0,4kV [i 110kV - cu o lungime total` de 51.000

de kilometri.

Electrica S.A., o societate de]inut` de Stat, a fost singurul

ac]ionar al Electrica Oltenia, pân` la 1 octombrie 2005, când

ČEZ, a.s. devine ac]ionar majoritar (51%) al Societ`]ii.

ČEZ, a.s. este o societate înfiin]at` în Republica Ceh`, cu

sediul în Duhová 2/1444, Praga 4, 140 53, Republica Ceh`.

Ca urmare a Deciziei Adun`rii Generale a Ac]ionarilor din

7 septembrie 2006, ČEZ, a.s. a vândut câte o ac]iune c`tre

ZAPADOCESKA ENERGETIKA, a.s., SEVEROMORAVSKA

ENERGETIKA, a.s., VYCHODOCESKA ENERGETIKA, a.s.

În octombrie 2006, un pachet ce reprezint` 12% din ac]iunile

Societ`]ii, de]inute de Electrica S.A., a fost transferat c`tre

S.C. Fondul Proprietatea S.A.

Grupul CEZ2

Grupul CEZ

Activitatea teritorial` a Grupului CEZ

Liderul pe pia]a de energie electric` din

Europa Central` [i de Sud-Est

Grupul CEZ este un concern energetic dinamic, integrat, care

activeaz` într-o serie de ]`ri sau în mai multe ]`ri din Europa

Central` [i de Sud-Est, având sediul central în Republica Ceh`.

Obiectul principal al activit`]ii lui îl constituie produc]ia, distribu]ia

[i vânzarea de energie electric` [i termic`, precum [i exploatarea

de c`rbune. Ac]iunile societ`]ii-mam` ČEZ, a.s. se

tranzac]ioneaz` la Praga [i la Var[ovia, fiind o component`

important` a indec[ilor bursieri. Ac]ionarul majoritar al societ`]ii

este Republica Ceh`. Prin capitalizarea sa de pia]`, ČEZ, a. s. a

devenit în ultimii ani una dintre cele mai mari firme din întreaga

regiune.

O parte hot`râtoare a misiunii Grupului CEZ este de a maximiza

rentabilitatea [i de a asigura cre[terea pe termen lung a valorii

societ`]ii pentru ac]ionariatul s`u. De aceea, Grupul CEZ î[i

îndreapt` eforturile spre îndeplinirea viziunii de a deveni lider pe

pie]ele de energie electric` din Europa Central` [i de Sud-Est.

Cre[terea eficien]ei

Primul pilon al îndeplinirii viziunii Grupului CEZ îl constituie

cre[terea continu` a eficien]ei. Cre[terea productivit`]ii,

reducerea cheltuielilor [i perfec]ionarea serviciilor prestate

reprezint` baza pentru cre[terea continu` a valorii de pia]` a

societ`]ii [i a competitivit`]ii acesteia.

Grupul CEZ a demarat integrarea, precum [i cre[terea eficien]ei

în Republica Ceh` prin proiectul VIZIUNEA 2008, ]elul principal

fiind schimbarea organiz`rii teritoriale ini]iale a filialelor într-o

organizare procesual` [i realizarea unbundling-ului. Cerin]ele

legisla]iei cehe [i ale Uniunii Europene privind separarea

activit`]ilor, licen]iate [i reglementate, de distribu]ie a energiei

electrice, au fost îndeplinite la începutul anului 2006. Proiectul

VIZIUNEA 2008, precum [i schimb`rile generate de

transformarea [i optimizarea diferitelor procese, au adus,

începând cu anul 2003, economii cumulate în valoare de

7,9 mld. CZK (coroane cehe). În plus, în anul 2006 au fost

demarate [i alte proiecte-cheie ale Grupului CEZ, menite s`

creasc` orientarea societ`]ii c`tre client prin îmbun`t`]irea

proceselor interne, dezvoltarea resurselor umane, ridicând,

astfel, în mod semnificativ, nivelul calit`]ii serviciilor c`tre client.

Expansiunea în str`in`tate

O parte component` a viziunii Grupului CEZ o reprezint`

dezvoltarea activit`]ilor în afara teritoriului Republicii Cehe.

Grupul CEZ se orienteaz` prioritar c`tre pie]e din Europa

Central` [i de Sud-Est, unde î[i poate folosi experien]a unic`

rezultat` din conducerea unui concern energetic în perioada de

tranzi]ie c`tre pia]a liberalizat` de energie electric` [i din

procesul de separare a activit`]ilor reglementate de activit`]ile

desf`[urate de restului concernului.

Achizi]iile realizate cu succes în Polonia, Bulgaria [i în România

au deschis Grupului CEZ calea spre noile pie]e. Societ`]ile

comerciale î[i exercit` activitatea în mod activ [i în Ungaria [i

Serbia. O societate mixt` orientat` c`tre regenerarea [i

construirea unei surse noi de produc]ie [i-a început activitatea în

Republica Srpska din Bosnia [i Her]egovina. ČEZ, a. s.

integreaz` noile societ`]i în Grup în mod accelerat,

implementând cele mai bune practici din domeniul proceselor

energetice [i de suport.

pie]e cu activele Grupului CEZ

pie]e cu prezen]a Grupului CEZ

licen]e comerciale

pie]e ]int`

Grupul CEZ 3

Regenerarea portofoliului de produse

Al treilea pilon avut în vedere pentru realizarea ]elului ambi]ios al

Grupului CEZ îl constituie reconstruc]ia electrocentralelor

existente. În prezent, este în curs de elaborare documenta]ia cu

privire la reconstruc]ia complex` a termocentralei de c`rbune brun

Tušimice II din Republica Ceh`, a c`rei realizare va începe în luna

iunie 2007. Un alt proiect de anvergur` îl constituie exploatarea

sursei de c`rbune brun cu puterea instalat` de 660 MW, în cadrul

electrocentralei Ledvice din Boemia de Nord, pentru care deja

exist` documenta]ia necesar` procedurilor administrative. Al

treilea proiect demarat este reconstruc]ia complet` a

electrocentralei Prunéřov II. Eficien]a crescând` a

electrocentralelor de c`rbune, reconstruite sau nou construite,

permite economisirea de combustibil de la 15% pân` la 25%, în

compara]ie cu situa]ia actual`. Concomitent, se va reduce [i

cantitatea de gaze emise ce se degaj` din arderea c`rbunelui.

Reducerea emisiilor de CO2 corespunde consumului redus de

combustibil, adic` între 15-25%. Emisiile de azot se vor reduce cu

cca. 60%, iar emisiile de oxid de sulf cu cca. 50%.

Reconstruc]ia surselor de produc]ie are loc în cadrul unei societ`]i

mixte [i în Republica Srpska din Bosnia [i Her]egovina. De

asemenea, se au în vedere [i sursele din Polonia. Grupul CEZ

este interesat de desf`[urarea de activit`]i similare în Europa

Central` [i de Sud-Est, participând la diferite licita]ii publice.

Cultura firmei

Pentru îndeplinirea, pe termen lung, a ]elurilor exigente stabilite,

este necesar ca Grupul CEZ s` î[i dezvolte în mod sistematic

cultura firmei [i resursele umane. Principiile de baz` ale culturii

firmei sunt descrise în urm`toarele [apte puncte:

1. crearea valorii, men]inând securitatea

2. impunerea r`spunderii individuale pentru ob]inerea rezultatelor

ambi]ioase

3. promovarea coeziunii în cadrul Grupului CEZ

4. dezvoltarea poten]ialului uman

5. crearea unei organiza]ii interna]ionale

6. acceptarea transform`rilor permanente

7. principiul integrit`]ii morale

Comportamentul responsabil fa]` de

societate [i mediul înconjur`tor

Grupul CEZ se conduce în activit`]ile sale dup` standarde etice

stricte, care includ [i comportamentul responsabil fa]` de

societate [i mediul înconjur`tor. Grupul CEZ sprijin` semnificativ

o serie de organiza]ii non-profit [i proiecte de interes public. În

afara reducerii continue a impactului ecologic al exploat`rii

c`rbunelui, produc]iei [i distribu]iei de energie electric`, în anul

2006 Grupul CEZ a demarat alte dou` ini]iative ecologice

importante. Este vorba de distribuirea mijloacelor ob]inute din

vânzarea Energiei Verzi pentru ter]e proiecte, orientate c`tre

dezvoltarea surselor regenerabile [i de declara]ia public` privind

contribu]ia Grupului CEZ la o dezvoltare durabil`. Un punct

important al acestei declara]ii îl constituie angajamentul de a

investi profitul ob]inut din comercializarea permiselor de CO2

economisite în tehnologiile care protejeaz` mediul înconjur`tor.

Situa]ia economic` [i financiar`

previzionat` pentru anul 2007

În anul 2007, Grupul CEZ are în vedere, în continuare, o cre[tere

rapid` a performan]elor economice, generat` de implementarea

reu[it` a ini]iativelor strategice (performan]ele expansiunii

externe, regenerarea resurselor) [i de schimb`rile de pe pie]ele

de energie electric` (în special cre[terea pre]ului angro la energie

electric`). De aceea se a[teapt` ca profitul net consolidat s` fie

cu peste 24% mai mare decât în anul 2006 (adic` peste

35 mld. CZK), iar marja profitului din exploatare înaintea

amortiz`rii (EBITDA) cu peste 12% mai mare (adic` cu peste

70,9 mld. CZK). Aportul total al activit`]ilor externe în cadrul

EBITDA se prevede c` va fi cu 19% mai mare, minim 5,8 mld. CZK.

Cuprins

Indicatori cheie 6

Cele mai importante evenimente din anul 2006 [i 2007 pân` la întocmirea Raportului Anual 7

Mesajul domnului Jan Veškrna 10

Echipa managerial` Electrica Oltenia S.A. 12

Performan]e financiare 18

Venituri, cheltuieli [i profit 18

Structura activelor 19

Datoriile [i capitalul propriu 20

Politicile de management al riscului financiar 20

Achizi]ia [i furnizarea de energie electric` 22

Principalele categorii de clien]i 22

Num`rul de clien]i 22

Informa]ii despre vânz`ri 22

Vânz`rile c`tre consumatorii finali în 2006 22

Cadrul de func]ionare a pie]ei angro de energie electric` din România 23

Exploatarea re]elei de distribu]ie 26

Obiectivele strategice ale companiei 27

Investi]ii de capital 30

Sistemul integrat de management calitate - mediu - securitatea [i s`n`tatea muncii 33

Protec]ia mediului 34

Ac]ionariat [i titluri emise 35

Resursele umane [i politica social` 38

Structura personalului 38

Politica social` 39

Cheltuieli sociale 39

Programele [i cursurile de formare profesional` 39

Programul de dona]ii [i sponsoriz`ri 40

Litigii 40

Electrica Oltenia S.A. Cuprins4

Cuprins Electrica Oltenia S.A. 5

Raportul auditorului financiar independent 41

Situa]ii financiare întocmite la data [i pentru anul încheiat la 31 decembrie 2006 42

Bilan] 42

Cont de profit [i pierdere 43

Situa]ia modific`rilor capitalurilor proprii 44

Situa]ia fluxurilor de trezorerie 45

Note la situa]ii financiare 46

Informa]ii despre societate 46

Politici contabile semnificative 47

Imobiliz`ri corporale 54

Imobiliz`ri necorporale 56

Alte active financiare 57

Crean]e comerciale 57

Crean]e de la p`r]i afiliate 57

Numerar [i echivalen]e de numerar 58

Capitaluri proprii 58

Datorii pe termen lung legate de p`r]ile afiliate 60

Venit amânat 60

Datorii comerciale 61

Datorii pe termen scurt fa]` de p`r]i afiliate 61

Alte datorii curente 61

Provizioane 62

Vânz`ri de electricitate 63

Alte venituri din exploatare 64

Energie 64

Materiale 64

Între]inere [i repara]ii 64

Salarii, câ[tiguri [i alte beneficii ale angaja]iilor 65

Amortizarea [i cheltuiala cu deprecierea 65

Venit financiar, net 65

Alte cheltuieli de exploatare 66

Impozit pe profit 66

P`r]i afiliate 68

Num`r de angaja]i 69

Obiectivele [i politicile de management al riscului financiar 69

Angajamente [i cheltuieli neprev`zute 70

Restartarea sumelor comparative 72

Evenimente ulterioare 72

Glosar de termeni [i abrevieri 73

Metoda de calcul pentru indicatorii cheie 74

Informa]ii pentru ac]ionari [i investitori 75

Persoanele responsabile pentru Raportul Anual 76

Electrica Oltenia S.A. Indicatori cheie6

Indicatori cheie

Indicatori cheie

UM 2004 2005 2006

Num`r de angaja]i la 31 decembrie Num`r 2.930 2.969 2.971

Venituri Mii RON 1.299.385 1.292.436 1.348.905

Din care: energie vândut` Mii RON 1.227.877 1.126.885 1.120.448

EBITDA Mii RON 235.961 166.949 245.706

EBIT Mii RON -83.219 65.582 143.025

Profit net Mii RON -131.615 73.017 95.203

Total ACTIV Mii RON 1.612.971 2.078.250 2.192.791

Capital propriu Mii RON 1.088.140 1.599.117 1.728.087

Împrumuturi Mii RON 48.381 11.635 0

Împrumuturi / Capital propriu % 4,45 0,73 0

Investi]ii Mii RON 63.159 103.265 208.792

Fluxuri de trezorerie din exploatare Mii RON 44.381 129.708 107.568

Aria de vânzare km2 41.828 41.828 41.828

Vânzare de energie electric` GWh 5.261 4.145 3.852

Consumatori eligibili GWh 0 53 397

Consumatori captivi GWh 5.261 4.023 3.048

Agen]i economici GWh 4.238 2.945 2.274

Consumatori casnici GWh 1.023 1.077 1.171

Alte vânz`ri GWh 0 69 407

Num`r de puncte de consum Num`r 1.386.333 1.394.321 1.370.017

Consumatori eligibili Num`r 191 392 134

Consumatori captivi Num`r 1.386.142 1.393.929 1.369.883

Agen]i economici Num`r 94.812 96.301 83.442

Consumatori casnici Num`r 1.291.330 1.297.628 1.286.575

Sarcina maxim` MW 1.002 992 1.292

Lungimea re]elei km 50.375 50.321 50.792

Din care: înalt` tensiune km 3.512 3.506 3.535

medie tensiune km 19.688 19.640 19.624

joas` tensiune km 27.175 27.175 27.633

Num`r de puncte de transformare Num`r 10.214 9.985 10.089

Din care: proprii Num`r 10.214 9.985 10.089

în proprietatea ter]ilor Num`r 0 0 0

ROIC (rentabilitatea capitalului investit) % -6,81 3,63 11,40

EVA (valoarea economic` ad`ugat`) Mii RON -221.266 -56.800 -61.553

ROE (rentabilitatea net` a capitalului propriu) % -13,8 5,17 5,70

ROA (rentabilitatea net` economic`) % -9 3,76 4,48

Marja EBIT-ului % -6,4 5,07 10,89

Împrumuturi / Capital propriu % 4,45 0,73 0,00

Împrumuturi / EBITDA % 20,50 6,97 0,00

Indice contabil curent % 80,41 224,08 236,44

Raportul dintre fluxuri de trezorerie din exploatare [i pasive % 8,46 27,07 23,15

Raportul dintre cifra de afaceri [i activul total 1 0,81 0,62 0,62

Acoperirea activelor necirculante % 94,74 126,18 125,22

Gradul deprecierii % 24,06 7,18 6,73

Evenimente importante din anul 2006

Februarie

Începerea oficial` a proiectului de Unbundling

Martie

Selec]ia echipei proiectului de Unbundling [i începerea analizei

scenariilor posibile

Mai

Turneul echipei manageriale de la CEZ România în cele [apte

sucursale ale companiei, pentru a explica angaja]ilor

necesitatea procesului de Unbundling

Iunie

Consiliul de Administra]ie a aprobat separarea par]ial`, care

are ca rezultat dou` companii: CEZ Distribu]ie [i CEZ Vânzare

Faza final` a concursului “ Trofeul Electricianului”

la Electrica Oltenia

{edin]a de începere a proiectului de “Centralizare a func]iei

financiare” (SSC)

{edin]a de începere a proiectului pentru noul sistem

de citire-facturare-încasare la Electrica Oltenia

Iulie

Concursul na]ional pentru Trofeul Electricianului

7

Cele mai importante

evenimente din anul 2006 [i

2007 pân` la întocmirea

Raportului Anual

August

{edin]a de începere a proiectului de implementare a noului

soft ERP + CIS

Septembrie

Începe a doua faz` a proiectului SSC: faza de design

Proiectul ERP + CIS: vizita la Praga a echipei liderilor de proces

Octombrie

Prima etap` a proiectului ERP: faza de Blueprint

Electrica Oltenia prime[te premiul “Investitorul anului 2005

în România”

Noiembrie

Fondul Proprietatea devine ac]ionar la Electrica Oltenia (12%)

Adunarea General` a Ac]ionarilor aprob` planul pentru

Unbundling

Decembrie

Aprobarea Blueprint-urilor pentru ERP

Turneul echipei manageriale a CEZ România, pentru

a explica angaja]ilor centralizarea func]iei financiare [i alte

probleme interne

Întâlnire la Râmnicu Vâlcea cu cei mai mari 30 de clien]i ai

Electrica Oltenia

Aprobarea [i publicarea planului de separare

Optimizarea conducerii sucursalelor

Cele mai importante evenimente din anul 2006 [i 2007 pân` la întocmirea Raportului Anual Electrica Oltenia S.A.

Unul dintre angajamentele asumate de Grupul CEZ

pe parcursul procesului de privatizare a fost acela de

a promova cele mai bune practici de lucru c`tre

sectorul de distribu]ie din România.

Electrica Oltenia a demarat în 2006 mari proiecte de

reorganizare: proiectul de separare a activit`]ilor de

furnizare [i distribu]ie (Unbundling), centralizarea

func]iei financiare [i implementarea noului sistem

informatic ERP.

Tendin]a general` duce la centralizarea func]iunilor

administrative, precum [i la introducerea de tehnologii

moderne, toate pentru un management eficient [i o

distribu]ie competent`.

Grupul CEZ se mândre[te cu dezvoltarea unei politici

operative de rela]ionare la nivelul comunit`]ii, ce ajunge

pân` la implicarea în rezolvarea problemelor sociale, în

toate ]`rile în care este prezent.

Mesajul domnului

Jan Veškrna

Electrica Oltenia S.A. Mesajul domnului Jan Veškrna 10

Compania CEZ România, parte a CEZ Group, unul dintre cei

mai importan]i produc`tori, furnizori [i distribuitori de energie

electric` din Europa, atât din punct de vedere al capacit`]ilor

opera]ionale, cât [i din punct de vedere al num`rului de clien]i

deservi]i, se afl` la începutul unui an foarte important pentru

planurile de consolidare [i extindere a activit`]ilor.

CEZ România de]ine pachetul majoritar de ac]iuni al companiei

Electrica Oltenia, a c`rei structur` ac]ionarial` este urm`toarea:

CEZ 51%, Electrica 37% [i Fondul Proprietatea 12%.

Electrica Oltenia a fost declarat cel mai bun investitor al anului

2005, premiu acordat de c`tre Camera de Comer] [i Industrie

a României în luna octombrie a anului 2006.

În anul 2006, Electrica Oltenia S.A. a ob]inut un profit net în

valoare de 95.203 mii RON, cu 0,22% mai pu]in decât cel

planificat [i cu 37,14% mai mare decât cel realizat în anul

anterior. Cre[terea profitului s-a datorat veniturilor din

exploatare, care au crescut cu 4,37%; deoarece cantitatea de

energie vândut` a sc`zut cu 7%, putem spune c` celelalte

venituri din exploatare au determinat aceast` evolu]ie.

Ambi]iosul plan de investi]ii pe care ni l-am conturat înc` de la

început a fost atins în totalitate cu succes; mai mult decât atât,

a fost dep`[it cu 13%. Ca urmare a dedic`rii echipei CEZ

România, de[i procesul de privatizare a fost stopat, planurile de

dezvoltare a activit`]ii sunt în continu` planificare [i derulare.

CEZ România are în derulare cel mai ambi]ios plan pân` la

acest moment - proiectul LIFE IMO (Integration management

office), proiect ce are ca scop principal reunirea, supervizarea [i

evaluarea tuturor activit`]ilor de separare [i de restructurare în

care CEZ România s-a angrenat în aceast` perioad`. În

principal, proiectul LIFE reune[te sub umbrela sa ac]iunile de

restructurare [i unbundling, proiectul unbundling fiind lansat

pentru a transpune în practic` cerin]ele legate de separarea

activit`]ilor în domeniul electricit`]ii, cerin]e impuse prin

Directiva European` 2003/54/EC [i care trebuie implementate

în România cel mai târziu la 1 iulie 2007. Practic, pentru a veni

în întâmpinarea cerin]elor Uniunii Europene, am decis

separarea operatorului de distribu]ie de celelalte activit`]i care

nu implic` din punct de vedere legal, func]ional [i contabil

distribu]ia.

Ne propunem consolidarea grupului CEZ România. Am

încredere c` viitoarele companii din cadrul grupului CEZ

România vor ocupa o pozi]ie de lider pe pia]a româneasc` de

energie.

Jan VeškrnaPre[edinte al Consiliului de Administra]ie

Echipa managerial`


Gabriel Negril` (* 1955)

Director General Electrica Oltenia

A absolvit Facultatea de Electrotehnic` din cadrul Universit`]ii

Timi[oara, specialitatea Energetic`, în anul 1981. Dup`

absolvire [i-a început activitatea ca inginer la Întreprinderea

Re]ele Electrice Târgu-Jiu, în cadrul Centrului de Distribu]ie

Municipal Târgu-Jiu. În perioada 1983-1987 a fost [eful

Serviciului Exploatare, iar între 1987-1998 a îndeplinit func]ia de

[ef al Serviciului Furnizare, deci a lucrat în cele mai importante

dou` activit`]i ale firmei: distribu]ia [i furnizarea energiei

electrice. În aceast` perioad` a participat la cursuri de preg`tire

profesional` în domeniul optimiz`rii repara]iilor (1984), dar [i la

cursuri de management (1984, 1988, 1992, 1994, 1999). Între

1998-1999 a fost Inginer {ef Dezvoltare, iar în 1999 a devenit

{eful Sec]iei de Distribu]ie la SDFEE Târgu-Jiu, func]ie pe care

a de]inut-o pân` în 2001, când a fost cooptat în echipa de

conducere a FDFEE Electrica Oltenia, în postul de director la

Directia Tehnic` [i Dezvoltare. În anul 2003 a fost managerul

de proiect pentru implementarea sistemului integrat SAP R/3 în

Filiala Oltenia.

În perioada 23 mai 2005-31 octombrie 2005 a revenit în func]ia

de inginer-[ef al Sec]iei Tehnice la sucursala Târgu-Jiu, iar de la

data de 01 noiembrie 2005 este Director General al Electrica

Oltenia.

Emi Mitrofan (* 1950)

Director Direc]ia Financiar`

A absolvit Facultatea de Comer] din cadrul Academiei de Studii

Economice Bucure[ti în anul 1973, când [i-a început activitatea

ca economist la OJT Drobeta. În anul 1976 s-a transferat la IRE

Drobeta unde, în perioada 1 ianuarie 1983 - 1 iunie 2006,

a coordonat activitatea financiar-contabil`, ocupând func]ia de

contabil [ef (1983-1991 [i 2002-2006) sau de director

economic (1991-2002).

În aceast` perioad` a absolvit cursuri de perfec]ionare privind

politica sectorial` [i managementul energetic (1999),

contabilitatea managerial` (2001) [i noul sistem de contabilitate

armonizat cu standardele interna]ionale (2001).

Începând cu 1 iunie 2006 este Director Direc]ia Financiar`.

Electrica Oltenia S.A. Echipa managerial` Electrica Oltenia12

Vicen]iu Alexandru (* 1947)

Director Direc]ia Tehnic` [i Dezvoltare

A absolvit Facultatea de Electrotehnic` din cadrul Universit`]ii

Timi[oara, specialitatea Electrotehnic`, în anul 1969. {i-a

început activitatea ca inginer la Întreprinderea Re]ele Electrice

Craiova, în cadrul sec]iei de înalt` tensiune, unde a lucrat pân`

în anul 1972, când a trecut la sec]ia PRAM-TC (Protec]ii, relee

[i aparate de m`sur` - Telecomunica]ii). În perioada 01 martie

1972 - 15 decembrie 2005 a activat în cadrul sec]iei PRAM-TC,

fiind promovat inginer principal (1978), inginer principal

specialist (1988), [ef de sec]ie adjunct (1991) [i [ef de sec]ie

PRAM-TC (1998). În acest timp a urmat cursuri de

perfec]ionare PRAM [i automatiz`ri (1974, 1979, 1985, 1989),

cursuri de specializare în energetic` (1977, 1987) [i cursuri de

management (1997, 1998, 1999). Începând cu 15 decembrie

2005, este Director Direc]ia Tehnic` [i Dezvoltare.

Consiliul de administra]ie

Jan Veškrna (* 1965)

Pre[edinte

A absolvit Facultatea de electronic` de la Brno, specialitatea

Microelectronic`, în anul 1988. Dup` absolvire [i dup`

efectuarea stagiului militar, în anul 1989 [i-a început activitatea

ca inginer proiectant în cadrul societ`]ii CHEPOS

Engineering&NBS la Brno, în cadrul grupului de proiectare a

sistemelor de automatizare a conducerii proceselor

tehnologice. În 1990 a absolvit stagiul postuniversitar în Fran]a

(EN SIC Nancy) în domeniul ingineriei chimice („Diplôme de

génie chimique“).

În perioada 1990 - 1995, ca inginer proiectant, a participat la

realizarea proiectelor “la cheie” a urm`toarelor lucr`ri de

investi]ii: Central Refinery Iraq, Vacuum Distillation Unit Eqypt

Suez, Alumina Plant Project of IRAN, Hydrotreater Charge

Heater Syria Homs, precum [i o serie întreag` de investi]ii din

Cehia în domeniile energetic [i petrochimic.

În 1996, când avea func]ia de director tehnic adjunct, a

acceptat oferta firmei ABB [i a devenit directorul general al

societ`]ii ABB Power Plant Control, care avea ca ac]ionar

majoritar firma german` KWL Mannheim. Activitatea acestei

societ`]i a fost axat` exclusiv pe domeniul energetic, mai

precis, a furnizat sisteme de comand` [i activit`]i de montaj la

instala]iile de curent de putere [i de curent slab, atât pentru

pia]a intern`, cât [i pentru export - Iran, India, Germania,

Austria, Polonia, Rusia, Olanda, Marea Britanie, Slovacia.

În anul 1999, domnul Veškrna a preluat func]ia de director

comercial al societ`]ii DALKIA, fiind îns`rcinat cu

comercializarea energiei electrice, a agentului termic [i a

serviciilor de sistem. A fost membru al echipei de planificare

strategic`, precum [i membru în comitetul director.

În anul 2003 a preluat func]ia de director comercial [i membru

al Consiliului de Administra]ie al societ`]ii Severomoravská

energetika, a. s. (Energetica Moravia de Nord S.A.), societate

ce face parte din Grupul de firme CEZ. Din 2004 a devenit

Pre[edintele Consiliului de Administra]ie [i Director General al

societ`]ii Středočeská energetická, a.s. (Energetica Cehia

Central` S.A.), firm` component` a Grupului CEZ. În 2005 [i-a

început activitatea la societatea ČEZ, a.s., în func]ia de Country

Manager pentru România.

Consiliul de administra]ie Electrica Oltenia Electrica Oltenia S.A. 13

Martin Pacovský (* 1973)

Membru

A studiat la [coala de Studii Economice din Praga [i a absolvit

Facultatea de Finan]e [i Contabilitate din Praga, dup` care a

ob]inut MBA (Master of Business Administration) la Institutul

Tehnologic Rochester.

Experien]a anterioar`: director de finan]e pentru Europa de Est

la LAUFEN CZ (produc`tor de ustensile sanitare) [i la DELTAX

SYSTEMS, apoi director de finan]e pentru Republica Ceh` la

NKT CABLES (produc`tor de cabluri).

În martie 2005 s-a al`turat Grupului CEZ la proiectul de

restructurare a Electricii Oltenia.

Luboš Pavlas (* 1957)

Membru

Dup` mul]i ani, timp în care a fost Directorul General al

societ`]ii Pražská teplárenská (Întreprinderea de producere a

energiei electrice [i de termoficare Praga), domnul Luboš

Pavlas a venit la CEZ. Actualmente î[i folose[te experien]a

vast` în domeniul expansiunii firmei în str`in`tate. Cu alte

cuvinte, este unul din membrii echipei de manageri din

România. Pân` anul acesta, domnul Luboš Pavlas a fost

pre[edintele Consiliului Executiv al Asocia]iei Întreprinderilor de

Termoficare, precum [i pre[edintele Asocia]iei Patronale din

Energetic` din Cehia.

Electrica Oltenia S.A. Consiliul de administra]ie Electrica Oltenia14

Tudor {erban (* 1947)

Membru

A absolvit Facultatea de Electrotehnic` din cadrul Institutului

Politehnic Ia[i, specializarea Energetic`, în anul 1973, iar acum

este doctorand la Institutul Politehnic Bucure[ti.

Locuri de munc` avute anterior: în perioada 1973 - 1999 a

lucrat la Întreprinderea de Re]ele Electrice (IRE) Constan]a,

parcurgând toate treptele ierarhice de la simplu inginer la

director general (1996-1999); între 1999-2001 a fost Director

General la “Electrica S.A.” Bucure[ti, apoi consilier (2001-

2005), iar acum este Director la Direc]ia Tehnic` Dezvoltare la

„Electrica S.A.” Bucure[ti.

A participat la numeroase cursuri de preg`tire profesional`, atât

în ]ar` cât [i în str`in`tate.

A fost Pre[edintele Comitetului Român al Energeticienilor

C.I.G.R.E. (1999), Pre[edintele Patronatului Român al

Energeticienilor din România (1999), Pre[edintele Patronatului

ELPEGA (1999), Pre[edintele Comitetului Român al

Transportatorilor [i Distribuitorilor Energetici din România

C.I.R.E.D (2000).

În anul 2000, Ministrul Industriei [i Comer]ului i-a recompensat

munca cu Ordinul de Merit cu titlul de “Cavaler pentru merite

deosebite în activitatea sistemului energetic”

Dan C`t`lin Stancu (* 1963)

Membru

A studiat la Facultatea de Energetic` din cadrul Institutului

Politehnic Bucure[ti (1982-1988), apoi a ob]inut dou` MBA

(Master of Business Administration) în Anglia, la Codecs-Open

University: “Certificat Profesional în Management” (2002-2003)

[i “Diplom` în Management” (2004-2005).

Locuri de munc` avute anterior: a lucrat în cadrul Electrica

Muntenia Sud, unde a fost Director Executiv (2001-2004),

Manager de proiect pentru aplica]ia SAP (2004-2005), iar din

luna august 2005 este Director Adjunct Privatizare la

„Electrica S.A.” Bucure[ti.

A avut o contribu]ie deosebit` la implementarea aplica]iei SAP,

la dezvoltarea sistemului de rela]ii cu clien]ii [i la certificarea de

c`tre SRAC-IQNet a sistemului de management al calit`]ii

ISO 9001/2000 la Electrica Muntenia Sud, precum [i la

procesele de privatizare a filialelor Electrica S.A.

Consiliul de administra]ie Electrica Oltenia Electrica Oltenia S.A. 15

Capitalul social al Societ`]ii este format din

71.523.469 ac]iuni autorizate, emise [i pl`tite

integral, cu o valoare nominal` de 10 RON fiecare.

Începând cu 31 decembrie 2006, compania de]ine

rezerve reevaluate [i calificate, din punct de vedere

financiar, în valoare de aproximativ 13.750 mii RON,

ob]inute în urma reevalu`rii mijloacelor fixe la data de

31 decembrie 2003.

În luna aprilie 2006, compania a achitat toate creditele

contractate de c`tre Electrica S.A., eliminându-se astfel

un posibil risc financiar.

Obiectivul Politicii de Managementul Riscului Financiar,

parte central` a strategiei companiei, este s` identifice [i

s` elimine riscurile activit`]ii financiare, prin prevenirea

apari]iei unor influen]e nocive.

Electrica Oltenia S.A. Performan]e financiare18

Venituri, cheltuieli [i profit

În anul 2006, Electrica Oltenia S.A. a ob]inut un profit net în

valoare de 95.203 mii RON, cu 0,22% mai pu]in decât cel

planificat [i cu 37,14% mai mare decât cel realizat în anul

anterior. Cre[terea profitului s-a datorat veniturilor din exploatare,

care au crescut cu 4,37%; deoarece cantitatea de energie

vândut` a sc`zut cu 7%, putem spune c` celelalte venituri din

exploatare au determinat aceast` evolu]ie.

Pentru anul 2007 a fost planificat un profit net în valoare de

127.618 mii RON pentru firmele din România care fac parte din

grupul CEZ.

Veniturile din exploatare au fost mai mari cu 13,04% decât

valoarea planificat` [i cu 4,37% decât în anul 2005, în timp ce

cheltuielile de exploatare au fost cu 1,71% mai mici decât în anul

anterior. Valoarea planificat` pentru cheltuielile de exploatare din

anul 2007 este de 1.176.181 mii RON, cu 8,38% mai mare decât

valoarea planificat` în anul 2006 [i cu 2,46% mai mic` decât cea

realizat`.

Ponderea cea mai mare în cadrul cheltuielilor de exploatare a

avut-o achizi]ia de energie, în propor]ie de 66%, fiind urmat` de

amortizare - 8%, costuri cu personalul - 8%, repara]ii [i

mentenan]` - 8%, materiale - sub 1%, alte cheltuieli de exploatare

- 9%.

Comparativ cu valorile planificate pentru anul 2006, au fost

înregistrate dep`[iri de 1,71% la cheltuielile cu personalul, datorit`

cre[terii salariilor tuturor angaja]ilor cu 5%, începând cu luna

martie 2006, [i a promov`rilor din timpul anului, precum [i a

primelor pentru proiectele ECO, care nu au fost luate în calcul la

întocmirea bugetului. Pentru anul 2007 se preconizeaz` o m`rire

a fondului de salarii cu 60%, cauzat` de extinderea activit`]ii [i

cre[terea num`rului de angaja]i cu 40%, precum [i de eventualele

salarii compensatorii luate în calcul la întocmirea bugetului.

Cheltuielile cu mentenan]a au fost mai mari cu 1% fa]` de plan,

ajungând la un nivel de 102.692 mii RON; pentru anul 2007 s-a

planificat o sc`dere a cheltuielilor cu repara]iile cu 5%.

Performan]e financiare

În anul 2006 au fost reduse cheltuielile cu materialele cu aproximativ 55%, fapt realizat prin o mai bun` gestionare a consumurilor.

Compania a înregistrat 5.609 mii RON pierderi din opera]iuni financiare, datorit` diferen]elor de curs valutar, cauzate de aprecierea leului

fa]` de EURO (de la 3,6771 RON/EURO la 31 decembrie 2005 la 3,3817 RON/EURO la 31 decembrie 2006).

Informa]ii financiare sumare pentru anii 2005-2006

um 2005 2006

Total active mii RON 2.078.250 2.192.791

Active imobilizate mii RON 1.411.049 1.525.876

Active circulante mii RON 667.201 666.915

Total pasiv mii RON 2.078.250 2.192.791

Total capitaluri proprii mii RON 1.599.117 1.728.087

Total datorii mii RON 479.133 464.704

Venituri din exploatare mii RON 1.292.436 1.348.905

Cheltuieli din exploatare mii RON 1.226.854 1.205.880

Rezultatul din exploatare mii RON 65.582 143.025

Rezultatul financiar mii RON 18.221 -5.609

Profit brut mii RON 83.803 137.416

Impozit pe profit mii RON 10.786 42.213

Profit net mii RON 73.017 95.203

Structura activelor

La sfâr[itul anului 2006, activele totale atingeau valoarea de 2.192.791 mii RON. Datorit` investi]iilor, care în anul 2006 s-au dublat fa]`

de anul anterior, imobiliz`rile corporale au crescut cu 116.480 mii RON, ceea ce reprezint` aproape 8% din nivelul înregistrat la sfâr[itul

anului 2005. Imobiliz`rile necorporale au înregistrat o u[oar` sc`dere, în valoare de 709 mii RON.

Activele circulante au fost în valoare de 666.915 mii RON, înregistrând o sc`dere de sub 0,1% fa]` de anul anterior, dar structura

acestora s-a modificat semnificativ, crean]ele crescând cu 43.765 mii RON (cre[tere de aproximativ 22% fa]` de anul anterior), în dauna

disponibilit`]ilor aflate în cas` [i banc`, care au sc`zut cu 11,2% (51.936 mii RON). Aceast` modificare ne sugereaz` o sc`dere a

gradului de încasare a crean]elor. Stocurile de materiale au crescut de la 3.385 mii RON la 3.992 mii RON, fapt explicat prin sc`derea

consumurilor.

Structura activelor

um 2005 2006

Imobiliz`ri corporale [i necorporale Mii RON 1.406.551 1.522.322

Imobiliz`ri financiare Mii RON 4.498 3.554

Active circulante Mii RON 667.201 666.915

Total 2.078.250 2.192.791

Performan]e financiare Electrica Oltenia S.A. 19

Electrica Oltenia S.A. Performan]e financiare20

Datoriile [i capitalul propriu

În anul 2006, capitalul social al companiei nu a suferit modific`ri, iar capitalul propriu s-a m`rit ca urmare a cre[terii profitului. Primele de

capital înregistrate anul trecut la o valoare de 114.095 mii RON au r`mas neschimbate, chiar dac` au ap`rut modific`ri în structura

ac]ionariatului. Aceasta sugereaz` faptul c` noii ac]ionari au cump`rat ac]iunile la valoarea lor nominal`.

Datoriile au fost de 464.704 mii RON, cu 3% mai mici decât în anul 2005, dintre acestea 182.636 mii RON fiind datorii pe termen lung.

Datoriile curente au sc`zut de la 297.756 mii RON în 2005 la 282.068 mii RON în anul 2006, din care 88.092 mii RON provizioane.

Electrica Oltenia nu a emis obliga]iuni, iar împrumuturile bancare contractate de c`tre Electrica S.A. înainte de privatizare au fost

achitate integral în luna aprilie 2006.

Structura datoriilor [i capitalului propriu

um 2005 2006

Capital social Mii RON 799.033 799.033

Rezerve, rezultatul reportat [i rezultatul net Mii RON 800.084 929.054

Datorii c`tre furnizori [i alte datorii, impozitul amânat, datorii pe termen lung Mii RON 363.520 313.320

Provizioane, venituri [i cheltuieli înregistrate în avans Mii RON 115.613 151.384

Total 2.078.250 2.192.791

Politicile de management al riscului financiar

În anul 2006, au început la Electrica Oltenia proiectele de reorganizare: proiectul de separare a activit`]ilor de furnizare [i distribu]ie,

centralizarea func]iei financiare [i implementarea noului sistem informatic ERP. Pentru toate aceste proiecte Electrica Oltenia s-a folosit

de serviciile unor auditori [i consultan]i, o parte dintre ace[tia fiind cunoscu]i pe plan interna]ional, iar ceilal]i pe plan local.

În luna aprilie 2006, compania a achitat toate creditele contractate de c`tre Electrica S.A., eliminându-se astfel un posibil risc financiar.

Alte riscuri care pot afecta semnificativ rezultatele Electricii Oltenia: riscul de schimb valutar, riscul de credit, litigiile [i salariile

compensatorii.

Politica de Managementul Riscului este o parte central` a conducerii strategice a Electricii Oltenia. Obiectivul principal al s`u este s`

identifice [i s` trateze riscurile legate de activit`]ile financiare ale companiei, concentrându-se pe prevenirea [i eliminarea poten]ialelor

influen]e nocive.

Riscul de schimb valutar

Referitor la riscul de schimb valutar, Electrica Oltenia are în vedere adoptarea celei mai potrivite strategii financiare în conformitate cu

dou` scenarii principale:

1. Abordarea pasiv`: gradul de certitudine relativ la predic]ia ratei de schimb valutar este foarte sc`zut [i Electrica Oltenia ar putea

decide s` nu ia nicio m`sur` pentru protec]ia împotriva acestui risc

2. Abordarea activ`: gradul de certitudine relativ la predic]ia ratei de schimb valutar este ridicat [i Electrica Oltenia decide s` ia m`suri

de protec]ie împotriva riscului de schimb valutar, dup` cum urmeaz`:

a) Rata de schimb valutar stabilit` anticipat - Electrica Oltenia are oportunitatea de a stabili în avans nivelul ratei de schimb care va fi

luat în considerare pentru tranzac]ii, deopotriv` pentru vânzare [i cump`rare

b) Op]iunea de a alege rata de schimb: Electrica Oltenia are oportunitatea de a se proteja total sau par]ial împotriva unei evolu]ii

nefavorabile a cursului de schimb, p`strând în acela[i timp posibilitatea de a ob]ine avantajele în cazul unei evolu]ii favorabile

Riscul de credit

Electrica Oltenia este obligat` prin lege s` asigure servicii de distribu]ie a energiei electrice c`tre consumatorii noi f`r` a verifica

bonitatea acestora. Pentru acest risc, Electrica Oltenia constituie provizioane în func]ie de vechimea crean]elor. Dac` agen]ii

economici au un istoric nesatisf`c`tor în ceea ce prive[te plata datoriilor, Electrica Oltenia solicit` garan]ie bancar`.

Pentru consumatorii eligibili, riscul de credit este evaluat înainte de semnarea contractului. Pierderile din crean]e sunt compensate de

c`tre autoritatea de reglementare, recunoscând aceste costuri în tarife.

Litigii

Compania este implicat` în o serie de procese referitoare la dreptul de proprietate asupra unor terenuri care sunt traversate de re]elele

de distribu]ie a energiei electrice. Pentru aceste litigii, Electrica Oltenia a constituit provizioane în func]ie de cererile reclaman]ilor.

Procedura de recuperare a crean]elor stipuleaz` termenul la care Electrica Oltenia ac]ioneaz` împotriva consumatorului care nu poate

(sau nu vrea) s` pl`teasc`.

Salarii compensatorii

În conformitate cu Contactul Colectiv de Munc` încheiat între sindicate [i companie, Electrica Oltenia este obligat` s` pl`teasc` salarii

compensatorii angaja]ilor disponibiliza]i, în func]ie de vechimea în munc`:

Vechime Num`r de salarii brute

1 - 5 ani 4

5 - 10 ani 6

10 - 20 ani 7

peste 20 ani 10

Din acest motiv au fost create provizioane.

21Performan]e financiare Electrica Oltenia S.A.

22

Electrica Oltenia S.A. asigur`, în baza licen]ei pentru furnizarea

energiei electrice nr. 458/29.04.2002, alimentarea cu energie

electric` a clien]ilor, structura]i pe trei categorii (mari consumatori,

mici consumatori [i consumatori casnici) din zona geografic`

delimitat` de jude]ele: Arge[, Dolj, Gorj, Mehedin]i, Olt, Vâlcea [i

Teleorman

Activitatea de furnizare a energiei electrice este structurat`

pe urm`toarele direc]ii:

Activitatea privind contractarea energiei electrice [i stabilirea

rela]iilor contractuale cu to]i clien]ii filialei, pe baza contractelor

cadru aprobate de ANRE (consumatori captivi);

Activitatea privind contractarea energiei electrice [i stabilirea

rela]iilor contractuale cu clien]ii filialei, pe baz` de contracte

negociate (consumatori eligibili);

Achizi]ia de energie electric` de pe pia]a angro a energiei

electrice [i prognoza energiei electrice ce urmeaz` a fi

achizi]ionat` pentru acoperirea conturului de distribu]ie;

Vânzarea energiei electrice la consumatori (clien]ii filialei) [i

structura vânz`rii pe nivele de tensiune, categorii de

consumatori, tipuri de tarife;

Facturarea lunar` a energiei electrice la consumatorii finali;

Încasarea energiei electrice vândute [i modul de ac]ionare

asupra consumatorilor, în vederea recuper`rii crean]elor.

Principalele categorii de clien]i

Consumatorii Electrica Oltenia S.A. pot fi grupa]i dup` cum urmeaz`:

Consumatori captivi, care nu-[i pot alege furnizorul de energie

electric` [i c`rora li se livreaz` energie la pre]uri reglementate;

Consumatori eligibili, care au negociat direct contracte de

furnizare de energie electric` cu titulari de licen]` de furnizare;

Consumatori eligibili, care au optat s` încheie contracte de

furnizare de enegie electric` la tarife reglementate.

Serviciul de distribu]ie este asigurat prin contracte care sunt

încheiate fie între Electrica Oltenia S.A. [i client sau între Electrica

Oltenia S.A. [i furnizorul clientului, în calitate de operator de

distribu]ie, fie între Electrica Oltenia [i un alt operator de

distribu]ie, pentru consumatorii eligibili din regiunile în care

Electrica Oltenia nu de]ine licen]` de distribu]ie.

Num`rul de clien]i

La sfâr[itul anului 2006, Oltenia S.A. a avut 1.370.017 clien]i, din

care 134 locuri de consum la consumatori eligibili proprii [i

1.369.883 consumatori captivi, 54 racorda]i la înalt` tensiune,

2.628 la tensiune medie [i 1.367.201 la joas` tensiune.

Prin apari]ia H.G. nr. 644/iunie 2005 s-a modificat structura

pie]ei angro de energie electric` [i, ca urmare, începând cu

01 iulie 2005, Electrica Oltenia S.A. a urm`rit l`rgirea portofoliului

de clien]i eligibili proprii, astfel încât, dac` la începutul anului

2006, Electrica Oltenia S.A. avea în portofoliu un num`r de

16 clien]i eligibili ECO, la sfâr[itul anului 2006, num`rul locurilor

de consum la care Electrica Oltenia furniza energie electric` la

tarife negociate a fost de 134, din care 7 locuri de consum sunt

din zone de distribu]ie în care Electrica Oltenia nu este operator

de distribu]ie.

Mari consumatori 1.853

Mici consumatori 81.589

Consumatori casnici 1.286.575

Informa]ii despre vânz`ri

În 2006, Electrica Oltenia S.A. a vândut o cantitate de 3.445.253

MWh, dup` cum urmeaz`:

3.048.340 MWh (88,48%) c`tre clien]ii captivi, inclusiv locurile

de consum [i serviciile tehnologice ale altor de]in`tori de

licen]` din aria deservit` de Electrica Oltenia S.A.;

396.913 MWh (11,52%) c`tre clien]ii eligibili proprii Electrica

Oltenia S.A.

Vânz`rile c`tre consumatorii finali în 2006 (MWh)

Electrica Oltenia S.A., în calitate de distribuitor [i furnizor de

energie electric`, urm`re[te îmbun`t`]irea continu` a rela]iei cu

clien]ii [i a imaginii societ`]ii în rela]ia cu ace[tia prin cre[terea

calit`]ii serviciilor oferite consumatorilor, printre care se num`r` [i

citirea, facturarea [i încasarea contravalorii energiei consumate.

Consumatori racorda]i la înalt` tensiune 461.794 MWh

Consumatori racorda]i la medie tensiune 977.275 MWh

Consumatori racorda]i la joas` tensiune 2.006.183 MWh

Electrica Oltenia S.A. Achizi]ia [i furnizarea de energie electric`

Achizi]ia [i furnizarea

de energie electric`

23Achizi]ia [i furnizarea de energie electric` Electrica Oltenia S.A.

Cadrul de func]ionare a pie]ei angro de energie

electric` din România

1. Reglement`ri în vigoare

Codul Comercial al pie]ei angro de energie electric`, aprobat

prin Ordinul ANRE nr. 25/2004;

Ordinul ANRE nr. 30/2005, privind cadrul de func]ionare a pie]ei

angro de energie electric`;


angro de energie electric`;

Legea Energiei nr. 318/2003;

Metodologia de stabilire a tarifelor reglementate la consumatorii

captivi de energie electric`, aprobat` prin Ordinul ANRE nr.

11/2005;

Procedura de modificare a cantit`]ilor din contractele

reglementate de vânzare-cump`rare încheiate între produc`torii

[i furnizorii consumatorilor captivi, aprobat` prin Decizia ANRE

nr. 1007/2006;

Metodologia de stabilire a pre]urilor [i a cantit`]ilor de energie

electric` vândute de produc`tori prin contracte reglementate [i a

pre]urilor pentru energia termic` livrat` din centralele cu grupuri

de cogenerare, aprobat` prin Ordinul ANRE nr. 24/2005;

Regulamentul de organizare [i func]ionare a pie]ei Certificatelor

Verzi, aprobat prin Ordinul ANRE nr. 22/2006;

Ordinul ANRE nr. 37/2006, privind aprobarea modific`rii cotei

obligatorii de Certificate Verzi pentru anul 2006;

Hot`rârea Guvernului nr. 958/2005 pentru stabilirea sistemului

de promovare a energiei electrice din surse regenerabile de

energie;

Procedura Opera]ional` de alocare a capacit`]ii de

interconexiune a SEN cu sistemele electroenergetice vecine,

emis` de CN Transelectrica S.A.;

Hot`rârea Guvernului nr. 644/2005, privind gradul de deschidere

a pie]ei de energie electric`;

Ordinul ANRE nr. 44/2005, privind limitarea pre]urilor pe pia]a de

Echilibrare;


Echilibrare;


Echilibrare;

Ordinul nr. 42/2005, pentru aprobarea regulamentului privind

cadrul organizat de tranzac]ionare a contractelor bilaterale de

energie electric`;

Procedura Opera]ional`, privind func]ionarea Pie]ei Centralizate

a Contractelor Bilaterale pentru energie electric`;


angro de energie electric`.

2. Reglementatori pe pia]a de energie electric`

Ministerul Economiei [i Comer]ului;

Autoritatea Na]ional` pentru Reglementare în domeniul Energiei

(ANRE).

3. Participan]i pe pia]a angro de energie electric`

Produc`torii de energie electric`;

Furnizorii de energie electric`;

Operatorii de distribu]ie a energiei electrice;

Operatorul de Transport [i de Sistem - CN Transelectrica S.A.;

Operatorul Pie]ei de Energie Electric` - OPCOM S.A.

4. Structura pie]ei angro de energie electric`

Pia]a de energie electric` din România se compune din

urm`toarele pie]e specifice:

pia]a contractelor bilaterale, reglementate sau negociate - în

care titularii de licen]` sunt liberi s` se angajeze în tranzac]ii

bilaterale cu energie electric`, tranzac]ii certificate prin contracte

de vânzare-cump`rare de energie electric` pe durate

determinate;

Pia]a pentru Ziua Urm`toare (PZU) este o pia]` centralizat`,

voluntar` în care se încheie în fiecare zi de tranzac]ionare

tranzac]ii ferme cu energie electric` activ` pentru fiecare interval

de tranzac]ionare al zilei de livrare corespunz`toare, pe baza

ofertelor transmise de participan]ii la PZU; aceast` pia]` este

administrat` de Operatorul Pie]ei de Energie Electric`;

pia]a de echilibrare este o pia]` centralizat` obligatorie pentru

produc`torii de energie electric` pe care Operatorul de

Transport [i Sistem cump`r` [i / sau vinde energie electric`

activ` de la / c`tre participan]ii la pia]` care sunt de]in`tori de

unit`]i / consumuri dispecerizabile, în scopul compens`rii

abaterilor de la valorile programate ale produc]iei [i consumului

de energie electric`;

pia]a serviciilor de sistem tehnologice este o pia]` centralizat`

voluntar` care folose[te mecanisme nediscriminatorii de pia]` -

licita]ii pe perioade determinate [i / sau contracte bilaterale -

pentru asigurarea unei cantit`]i suficiente de Servicii de Sistem

tehnologice, disponibil` pentru Operatorul de Transport [i de

Sistem, respectiv pentru Operatorii de Distribu]ie;

pia]a centralizat` pentru alocarea capacit`]ilor de interconexiune

interna]ional` este o pia]` voluntar` organizat` de OTS; alocarea

se realizeaz` prin licita]ii implicite, distinct pentru importuri

realizate prin contracte, pe perioade de pân` la un an [i prin

tranzac]ii pe PZU;

pia]a Certificatelor Verzi - pia]` centralizat` organizat` de c`tre

OPCOM pentru tranzac]ionarea Certificatelor Verzi, în scopul

promov`rii energiei electrice produse din surse regenerabile;

pia]a centralizat` a contractelor bilaterale, atribuite prin licita]ie

public`, este o pia]` voluntar`, organizat` de Operatorul Pie]ei

de Energie Electric`, în cadrul c`reia se desf`[oar` tranzac]ii cu

contracte cu livrare fizic` de energie electric` între participan]ii la

pia]`, în baza unor reguli specifice.

5. Participarea Electrica Oltenia S.A. la pia]a angro de energie electric`

Electrica Oltenia S.A. este participant la pia]a de energie electric` din România în baza calit`]ii sale de distribuitor [i furnizor licen]iat de

energie, atestat prin licen]a nr. 457/29.04.2002 pentru distribu]ia energiei electrice, respectiv licen]a nr. 458/29.04.2002 pentru furnizarea

energiei electrice, acordate de c`tre ANRE, cu respectarea condi]iilor prev`zute în aceste licen]e.

Participarea la segmentul pie]ei de energie constituit de Pia]a pentru Ziua Urm`toare (PZU), este asigurat` prin Conven]ia de Participare

nr. 5912/27.06.2005.

Participarea la segmentul pie]ei de energie constituit de Pia]a Centralizat` a Contractelor Bilaterale (PCCB), este asigurat` prin Conven]ia

de Participare nr. 895/19.01.2006.

Participarea la Pia]a Centralizat` de Certificate Verzi (PCCV), este asigurat` prin Conven]ia de Participare nr. 6074/05.05.2006.

Începând cu data de 01 iulie 2005, data începerii func]ion`rii pie]ei de Echilibrare, Electrica Oltenia S.A. a transferat responsabilitatea

echilibr`rii c`tre Partea Responsabil` cu Echilibrarea (PRE) Electrica S.A.

Gradul de deschidere a pie]ei de energie în zona de distribu]ie a Electrica Oltenia (%)

Achizi]ia de energie electric` pentru consumatorii captivi [i pentru acoperirea CPT (pia]a reglementat`)

Achizi]ia de energie electric` pentru vânzare la consumatorii captivi [i pentru acoperirea consumului propriu tehnologic (CPT) al re]elelor

electrice de distribu]ie s-a realizat în anul 2006 prin:

contracte bilaterale reglementate de vânzare - cump`rare a energiei electrice;

contracte bilaterale reglementate de vânzare - cump`rare a energiei electrice pentru acoperirea consumului propriu tehnologic al

re]elelor de distribu]ie;

tranzac]ii pe Pia]a pentru Ziua Urm`toare;

energia asigurat` de CN Transelectrica S.A., ca urmare a dezechilibrelor înregistrate;

contracte negociate [i încheiate cu produc`tori / furnizori de energie electric`, pentru achizi]ia cantit`]ilor de energie electric`

neacoperite prin contractele reglementate de c`tre ANRE, pe perioada de timp pân` la 31 decembrie 2006.

Electrica Oltenia S.A. Achizi]ia [i furnizarea de energie electric`24

Achizi]ia [i furnizarea de energie electric` Electrica Oltenia S.A. 25

Pentru anul 2006, ANRE a stabilit pentru fiecare furnizor al consumatorilor captivi un portofoliu de produc`tori pentru asigurarea

necesarului de energie electric` al consumatorilor captivi [i pentru acoperirea consumului propriu tehnologic al re]elelor de distribu]ie.

Pentru Electrica Oltenia S.A., ace[ti produc`tori sunt:

S.C. Hidroelectrica S.A. - produc`tor;

SN Nuclearelectrica S.A. - produc`tor;

S.C. Complexul Energetic Rovinari S.A. - produc`tor;

S.C. Complexul Energetic Turceni S.A. - produc`tor;

S.C. Complexul Energetic Craiova S.A. - produc`tor;

Regia Autonom` pentru Activit`]i Nucleare - autoproduc`tor;

S.C. CET Govora S.A. - produc`tor;

S.C. Electrocentrale Deva S.A. - produc`tor;

S.C. Electrocentrale Bucure[ti S.A. - produc`tor;

S.C. Termoelectrica S.A. - produc`tor.

Structura achizi]iei de energie \n 2006 (%)

Electrica Oltenia S.A. are încheiate cu fiecare dintre ace[ti produc`tori/furnizori de energie electric` contracte de vânzare - cump`rare a

energiei electrice pentru asigurarea vânz`rii la consumatorii captivi [i, respectiv, contracte pentru asigurarea CPT.

6. Achizi]ia de energie electric` pentru consumatorii eligibili

Achizi]ia de energie electric` pentru vânzare la consumatorii eligibili, clien]i ai Electrica Oltenia S.A. s-a realizat în anul 2006:

prin contracte bilaterale nereglementate (negociate) de vânzare - cump`rare a energiei electrice, încheiate pe durate determinate, la

care con]inutul contractelor este stabilit de p`r]i prin negociere direct`, cu respectarea prevederilor codului comercial; aceste contracte

pot fi încheiate cu produc`tori sau cu al]i furnizori, participan]i la pia]a angro de energie electric`;

prin contracte bilaterale încheiate cu un partener str`in. Pentru derularea contractelor de import, p`r]ile contractante trebuie s`-[i

asigure capacitatea necesar` de interconexiune interna]ional` (anexa cu asigurarea capacit`]ii de interconexiune);

prin tranzac]ii pe Pia]a pentru Ziua Urm`toare;

prin energia asigurat` de CN Transelectrica S.A., ca urmare a dezechilibrelor înregistrate.

26 Electrica Oltenia S.A. Exploatarea re]elei de distribu]ie

În 2006, prin re]eaua de distribu]ie a Electrica Oltenia S.A. s-a

vehiculat un volum de 12.028.135 MWh de energie electric`, în

compara]ie cu 2005 - 12.659.325 MWh. Vârful de sarcin`

maxim` orar`, de 1.292 MW, a fost înregistrat pe 18 ianuarie

2006, la orele 19:00.

În perioada februarie - mai 2006, exploatarea în condi]ii optime a

re]elei de distribu]ie a fost afectat` de fenomene atmosferice

deosebite (inunda]ii, alunec`ri de teren), care au condus la

numeroase incidente în re]ea. Cele mai multe incidente s-au

înregistrat la re]elele de 20 kV [i 0,4 kV la sucursalele Craiova,

Târgu Jiu, Drobeta Turnu Severin, Vâlcea, Pite[ti [i Slatina (stâlpi

distru[i, alunec`ri de teren, ruperi de conductori [i izolatori).

Diagrama vârfurilor medii de sarcin` s`pt`mânal`, pe zile similare, de mar]i pân` vineri, în re]eaua de distribu]ie a Electrica Oltenia S.A. (MW/s`pt.)

Procentul pierderilor în re]ea reprezint` diferen]a dintre energia

intrat` în sistem (contur) [i energia total` distribuit`, m`surat` ca

procent din energia intrat` în contur.

Obiective importante ale activit`]ii de distribu]ie sunt cre[terea

siguran]ei în furnizarea energiei electrice la parametrii contracta]i

[i diminuarea consumului propriu tehnologic.

Priorit`]i în activitatea de distribu]ie:

Conectarea de noi consumatori la re]ea;

Trecerea de la tensiunea de 6 kV la cea de 20 kV;

Eliminarea dublei transform`ri;

Reducerea timpilor de întrerupere în re]eaua de tensiune medie

(MT), prin:

– Montarea de reanclan[atoare;

– Montarea de separatoare comandate de la distan]`;

– Demararea realiz`rii SCADA [i dezvoltarea SAD;

– Montarea de defectometre pe cablurile de medie

tensiune (MT);

Înlocuirea acumulatorilor din sta]iile de transformare cu

acumulatori cu între]inere redus`;

Înlocuirea izolatorilor ceramici de la barele de 110 kV din sta]iile

de transformare cu izolatori din materiale compozite;

Înlocuirea izolatorilor de tip VKLF (S) cu izolatori compozi]i pe

LEA de 110 kV [i 20 kV;

Înlocuirea desc`rc`torilor cu desc`rc`tori cu oxizi metalici;

Diagnosticarea [i reabilitarea transformatoarelor de putere din

sta]iile de transformare;

Extinderea sistemului de telegestiune.

Exploatarea re]elei

de distribu]ie

Obiectivele strategice ale companiei Electrica Oltenia S.A.

Obiectivele strategice

ale companiei

Unbundling

Urmare a ader`rii la Uniunea European`, România a impus

procesul de unbundling [i distribuitorilor de energie de pe

teritoriul sù, unul dintre ace[tia fiind Electrica Oltenia. Ca parte a

acestui proces, ECO va fi împ`r]it` în dou` entit`]i legal

separate, care includ activit`]i cu caracter reglementat (CEZ

Distribu]ie S.A.) [i nereglementat (CEZ Vânzare S.A.). Ca parte a

acestui proces, noua companie CEZ Servicii S.A. va fi creat`

pentru a oferi servicii comune atât pentru CEZ Distribu]ie, cât [i

pentru CEZ Vânzare.

Îmbun`t`]iri ale eficien]ei

Unul dintre angajamentele asumate de Grupul CEZ pe parcursul

procesului de privatizare a fost de a promova cele mai bune

practici de lucru c`tre sectorul de distribu]ie din România. Ca

parte a implement`rii celor mai bune practici, CEZ estimeaz`

cre[terea eficien]ei tuturor opera]iunilor companiei Electrica

Oltenia [i succesorilor sì. Tendin]a general` conduce c`tre

centralizarea func]iunilor administrative, precum [i introducerea

de tehnologii moderne, menite s` îmbun`t`]easc` [i opera]iunile

de distribu]ie.

Responsabilitate corporatist`

CEZ Group se mândre[te cu construirea unei strategii de

implicare în rezolvarea unor probleme ale comunit`]ii în toate

]`rile în care este prezent`. Afiliatele CEZ fac întotdeauna eforturi

sus]inute pentru a construi rela]ii excelente nu doar la nivel

central, ci [i la nivel de municipalitate. Electrica Oltenia [i

succesorii sì vor continua s` construiasc` rela]ii pozitive.

27

La 31 decembrie 2006, numerarul [i echivalentele de

numerar includeau depozite în valut` în valoare de

254.615 mii RON [i erau purt`toare ale unei dobânzi

de 3,91%.

Printre avantajele pe care clien]ii S.C. Electrica Oltenia S.A.

le resimt prin implementarea Sistemului Integrat de

Management se afl` [i solu]ionarea rapid` a solicit`rilor [i a

sesiz`rilor, prin impunerea unor termene [i responsabilit`]i.

La sfâr[itul anului 2006, Electrica Oltenia S.A. a avut

1.370.017 clien]i, din care 134 locuri de consum la

consumatori eligibili proprii [i 1.369.883 consumatori

captivi, 54 racorda]i la înalt` tensiune, 2.628 la medie

tensiune [i 1.367.201 la joas` tensiune.

Prin programele de Management de Mediu,

compania urm`re[te îmbun`t`]irea activit`]ii de

distribu]ie a energiei pentru a preveni [i a elimina, în

cel mai scurt timp, cauzele ce pot duce la un impact

negativ asupra mediului.

30

În anul 2006, SC DFEE Electrica Oltenia S.A. a avut un program

de investi]ii finan]at din surse proprii în valoare de 183.276 mii

RON, pentru activitatea de distribu]ie, [i de 2.306 mii RON,

pentru activitatea de furnizare. Programul de puneri în func]iune

a fost de 166.676 mii RON, pentru activitatea de distribu]ie, [i de

2.282 mii RON, pentru activitatea de furnizare.

Realiz`rile la 31 decembrie 2006 au fost urm`toarele:

Lucr`ri UM Sum`

Investi]ii finan]ate din surs` proprie pentru activitatea de distribu]ie mii RON 180.406

Investi]ii finan]ate din surs` proprie pentru activitatea de furnizare mii RON 1.062

Investi]ii finan]ate din tariful de racordare mii RON 27.322

Total mii RON 208.791

Puneri în func]iune la 31 decembrie 2006:

Puneri în func]iune UM Sum`

Puneri în func]iune lucr`ri de investi]ii finan]ate din surs` proprie pentru activitatea de distribu]ie mii RON 174.859

Puneri în func]iune lucr`ri de investi]ii finan]ate din surs` proprie pentru activitatea de furnizare mii RON 2.282

Puneri în func]iune lucr`ri de investi]ii finan]ate din tariful de racordare mii RON 28.914

Total mii RON 206.056

Principalele direc]ii în care au fost alocate aceste fonduri:

moderniz`ri re]ele electrice de joas` tensiune în lungime de

896,85 km [i 39.632 bran[amente

îmbun`t`]ire nivel tensiune re]ele electrice de joas` tensiune

prin montarea unui num`r de 88 posturi de transformare noi

moderniz`ri re]ele de medie tensiune pentru circa 136,72 km

de re]ea [i montarea unui num`r de 149 reanclan[atoare

telecomandate

moderniz`ri re]ele de înalt` tensiune în lungime de 20,46 km

modernizarea a 11 sta]ii de transformare [i a 8 puncte de

alimentare

investi]iile în anul 2006 pentru re]eaua de distribu]ie sunt de

199.449 mii RON

Din ra]iuni ecologice, conform Legii mediului nr.137/1995,

aprobat` prin OUG nr.195/2005, s-au modernizat acoperi[urile

cl`dirilor sta]iilor de transformare prin înlocuirea pl`cilor din

azbociment cu materiale nepoluante, în valoare de 970 mii RON.

Pentru modernizarea sistemului informatic s-au alocat fonduri în

valoare de 5.831 mii RON, acestea constând în achizi]ionarea de

PC-uri, laptop-uri, servere [i licen]e.

Alte lucr`ri de investi]ii reprezint` o valoare de 2.541 mii RON [i

constau în achizi]ia de utilaje independente, echipamente [i

dot`ri, pentru activitatea de distribu]ie 1.906 mii RON [i 635 mii

RON pentru activitatea de furnizare.

În anul 2006, s-a contractat un num`r de 625 lucr`ri în valoare

total` de 225.993 mii RON.

Investi]ii de capital

Electrica Oltenia S.A. Investi]ii de capital

31Investi]ii de capital Electrica Oltenia S.A.

Cele mai importante investi]ii din punct de vedere tehnic, realizate [i puse în func]iune în anul 2006, în cadrul

S.C. DFEE “Electrica Oltenia” S.A., au fost:

1. Modernizare re]ea electric` de joas` tensiune [i bran[amente \n localitatea V`d`stri]a, jude]ul Olt, apar]inând SDFEE Slatina, cu

o durat` de execu]ie de 2 luni [i o valoare contractat` de 1.165 mii RON.

Data începerii execu]iei - 17 august 2006, lucrarea constând în modernizarea re]elei electrice aeriene de joas` tensiune în lungime de

8,1 km, prin înlocuirea conductoarelor clasice de Al cu conductor torsadat tip TYIR 50 OLAL+3x70 mmp [i modernizarea unui num`r

de 565 bran[amente

2. Modernizare re]ea de joasa tensiune, bran[amente [i îmbun`t`]ire nivel tensiune \n sat Bârlogu, comuna Negra[i - apar]inând

SDFEE Pite[ti, cu o durat` de execu]ie de 5 luni [i o valoare contractat` de 1.055 mii RON.

Data de începere a execu]iei: 07 august 2006, lucrarea constând în modernizarea a 8,3 km re]ea de joas` tensiune prin înlocuirea

conductoarelor clasice de Al cu conductor torsadat tip TYIR 50 OlAl+3x70 mmp, modernizarea unui num`r de 272 bran[amente,

realizarea unui post nou de transformare de 100 kVA [i a 0,155 km re]ea electric` aerian` de medie tensiune

3. M`rire capacitate de distribu]ie [i îmbun`t`]ire grad de continuitate Stolniceni - Râmnicu Vâlcea - apar]inând SDFEE

Râmnicu Vâlcea, cu o durat` de execu]ie de 4 luni [i o valoare contractat` de 1.011 mii RON.

Data de începere a execu]iei: 27 aprilie 2006, lucrarea constând în modernizarea a 4,5 km re]ea de joas` tensiune prin înlocuirea

conductoarelor clasice de Al cu conductor torsadat tip TYIR 50 OlAl+3x70 mmp, modernizarea unui num`r de 141 bran[amente,

realizarea a dou` posturi noi de transformare de 160 kVA [i a 2,3 km re]ea electric` aerian` de medie tensiune

4. Montare reanclan[atoare automate în re]elele electrice aeriene de mare tensiune - Apar]inând SDFEE Slatina, cu o durat` de

execu]ie de 2 luni [i o valoare contractat` de 825 mii RON.

Data începerii execu]iei: 22 decembrie 2005, lucrarea constând în montarea a 11 buc`]i reanclan[atoare automate pe liniile de mare

tensiune

5. Retrofit sta]ia 110/20 kV Ro[iorii de Vede, jude]ul Teleorman - apar]inând SDFEE Alexandria cu o durat` de execu]ie de 2 luni [i

o valoare contractat` de 744 mii RON

Data începerii execu]iei: 23 noiembrie 2005, lucrarea constând în modernizarea a 11 celule de linie de 110 kV

6. Retrofit sta]ia 110/20 kV Vâlcea Nord, jude]ul Vâlcea - apar]inând SDFEE Râmnicu Vâlcea, cu o durat` de execu]ie de 2 luni [i o

valoare contractat` de 917 mii RON.

Data începerii execu]iei: 07 decembrie 2005, lucrarea constând în modernizarea a 22 celule de linie de 20 kV

7. Modernizare feederi 6 kV ce alimenteaz` PA 1 Motru [i trecerea la 20 kV, municipiul Motru, jude]ul Gorj - apar]inând SDFEE

Târgu Jiu, cu o durat` de execu]ie de 2 luni [i o valoare contractat` de 640 mii RON.

Data începerii execu]iei: 01 noiembrie 2006, lucrarea constând în realizarea a 2,3 km linie electric` subteran` de medie tensiune.

Cele mai importante 10 investi]ii în anul 2006 (în mii RON)

Investi]ie Plan 2006 Realizat 2006

Reabilitare re]ele electrice în vederea reducerii CPT, Alexandria 2, jude]ul Teleorman 768 1.710

Modernizare re]ea electric` [i bran[amente V`d`stri]a, jude]ul Olt 1.165 1.249

Modernizare re]ea electric` [i bran[amente Gvardeni]a, jude]ul Mehedin]i 1.290 1.229

Modernizare re]ea electric` [i bran[amente Schela Cladovei, jude]ul Mehedin]i 1.243 1.148

Modernizare re]ea electric` [i bran[amente Zâmbreasca, jude]ul Teleorman 635 1.147

Modernizare re]ea electric` [i bran[amente Strehaia, jude]ul Mehedin]i 1.150 1.124

Automatizare distribu]ie prin montare separatoare apar]inând S.D.F.E.E Slatina, jude]ul Olt - etapa 2006 100 1.115

Modernizare re]ele electrice [i bran[amente aferente PTCZ3 Caracal, jude]ul Olt 1.010 1.102

Modernizare re]ea electric` de joas` tensiune, bran[amente [i îmbun`t`]ire nivel tensiune sat Bârlogu, comuna Negra[i 895 1.078

M`rire capacitate de distribu]ie [i îmbun`t`]ire grad continuitate Stolniceni - Râmnicu Vâlcea, jude]ul Vâlcea 1.059 1.059

Principalele obiective în domeniul investi]iilor ce trebuie urm`rite în perioada urm`toare ar fi:

Modernizarea [i retehnologizarea sta]iilor de transformare de 110 kV / MT

Trecerea instala]iilor de la tensiunea de 6 kV la tensiunea de 20 kV

Dezvoltarea sistemului de automatizare a distribu]iei (SAD) prin montarea de reanclan[atoare [i separatoare telecomandate

Integrarea în SCADA a tuturor sta]iilor de transformare

Înlocuirea izola]iei de por]elan din LEA 110 kV [i LEA 20 kV cu izola]ie de tip compozit

Modernizarea integral` a LEA, LES 0,4 kV [i a bran[amentelor

Extinderea sistemului de telegestiune [i monitorizare a parametrilor de calitate a energiei electrice

Implementarea sistemului GIS

Finalizarea sistemului CALL CENTRE

Implementarea unui sistem de gestiune [i relatii cu clien]ii

Investi]iile în aceste direc]ii ar trebui s` conduc` la:

Cre[terea siguran]ei în alimentarea cu energie electric` a tuturor consumatorilor

Reducerea pierderilor de energie electric`

Cre[terea gradului de securitate în exploatarea instala]iilor electrice [i a siguran]ei în func]ionare

Sc`derea num`rului de defecte în instala]iile electrice [i a timpilor de întrerupere în alimentarea cu

energie electric` a consumatorilor

Asigurarea parametrilor de calitate ai energiei electrice furnizate, în conformitate cu reglement`rile ANRE

Reducerea cantit`]ilor de energie electric` nelivrat` consumatorilor ca urmare a întreruperilor accidentale

Reducerea cheltuielilor cu mentenan]a [i repara]iile

Evolu]ia investi]iilor în activitatea de distribu]ie [i furnizare finan]ate din surs` proprie în 2005 - 2006 (în mii RON):

Cheltuieli de cercetare [i dezvoltare

În anul 2006, Compania nu a avut cheltuieli de cercetare [i dezvoltare.

32 Electrica Oltenia S.A. Investi]ii de capital

Sistemul integrat de management calitate - mediu - securitatea [i s`n`tatea muncii Electrica Oltenia S.A.

Sistemul integrat de

management calitate -

mediu - securitatea [i

s`n`tatea muncii

Sistemul Integrat de Management (SIM) în domeniile Calitate,

Mediu, Securitatea [i S`n`tatea Muncii a fost men]inut [i

îmbun`t`]it în conformitate cu politica conducerii

S.C. Electrica Oltenia S.A., privind cre[terea permanent` a

încrederii [i satisfac]iei consumatorilor în calitatea serviciilor

prestate.

1. Planificarea a constat în:

adecvarea politicii societ`]ii de func]ionare a activit`]ilor, în

condi]iile proiectului UNBUNDLING

asigurarea resurselor umane (personal numit prin decizii cu

responsabilit`]i directe privind SIM) [i a resurselor financiare

elaborarea programelor de management (obiective generale [i

obiective specifice pe compartimente), a programelor de

instruire, de audit intern, de monitorizare procese [i de

îmbun`t`]ire

începerea identific`rii proceselor [i subproceselor de

management, principale [i suport pentru viitoarele companii

CEZ (CEZ Distribu]ie, CEZ Vânzare, CEZ Servicii [i CEZ

România)

actualizarea document`rii SIM (Manualul SIM,19 Proceduri

generale [i unele Proceduri opera]ionale), în func]ie de noile

procese identificate

2. Actiunea propriu-zis` de men]inere [i îmbun`t`]ire a SIM a

constat în desf`[urarea activit`]ilor conform cerin]elor din SR

EN ISO 9001/2001, SR EN ISO 14001/1997 [i, în a doua

jum`tate a anului, SR EN ISO 14001/2005 [i OHSAS/2004.

3. Controlul [i verificarea func]ion`rii SIM au fost f`cute prin:

procesele de monitoriz`ri

procesul de audit: audit intern [i audit extern

Auditurile interne s-au desf`[urat dup` programe aprobate [i

au fost efectuate de auditori instrui]i [i perfec]iona]i ce au

competen]e pentru audituri interne [i externe ale calit`]ii,

mediului [i securit`]ii în munc`, conform standardului ISO SR

EN 19001/2003. În cadrul acestora, s-a verificat aplicabilitatea

tuturor cerin]elor standardelor de referin]` [i a documentelor

ce descriu procesele.

Audituri externe: în mai 2006, a avut loc auditul de

supraveghere de c`tre firma SRAC - Societatea Român`

pentru Asigurarea Calit`]ii, societate care beneficiaz` [i de

acordurile de recunoa[tere încheiate cu organisme din ]`ri

membre IQNet, Re]eaua interna]ional` a Organismelor de

Certificare.

4. În urma acestor monitoriz`ri [i audituri au rezultat ac]iuni

corective [i preventive care, implementate, au dus la

îmbun`t`]irea eficien]ei [i eficacit`]ii SIM.

Avantajele pe care clien]ii S.C. Electrica Oltenia S.A. le simt

prin implementarea acestui sistem sunt: solu]ionarea rapid` a

solicit`rilor [i sesiz`rilor prin impunerea unor termene [i

responsabilit`]i; reducerea timpilor de a[teptare [i realizare a

dolean]elor clien]ilor; monitorizarea eficient` a distribu]iei [i

furniz`rii energiei electrice la nivelul de calitate impus de

standardele de performan]`; prevenirea polu`rii mediului, ca

obiectiv general [i, nu în ultimul rând, transparen]` impus` prin

“comunicarea extern` cu p`r]ile interesate”, o alt` cerin]`

impus` de standardele interna]ionale.

33

34 Electrica Oltenia S.A. Protec]ia mediului

Protec]ia mediului

În cursul anului 2006, Electrica Oltenia nu a neglijat aspectele de

mediu cunoscute, din instala]iile de distribu]ie [i furnizare a

energiei electrice, cu posibil impact negativ asupra mediului,

comunit`]ilor, solului, florei [i faunei, cât [i a instala]iilor

industriale, re]elelor de telecomunica]ie, semnalizare, transmisie,

etc., învecinate instala]iilor S.C. Electrica Oltenia S.A. Astfel, au

fost identificate problemele de mediu, pentru ca prin ac]iunile

noastre s` preîntâmpin`m, s` restrângem [i chiar s` elimin`m

impactul negativ cunoscut sau posibil al instala]iilor electrice

asupra mediului.

Aceste ac]iuni se desf`[oar` sub inciden]a:

cerin]elor legale [i a altor cerin]e de mediu: directive europene,

legi, hot`râri de guvern, ordonan]e de urgen]`, regulamente [i

norme ale Ministerului Mediului [i Gospod`ririi Apelor

Cerin]elor Sistemului de Management al Mediului: standardul

SR EN ISO 14001/2004, politica [i programul de management,

proceduri generale [i opera]ionale de mediu

Nomenclatorul lucr`rilor de protec]ia mediului pentru activit`]ile

S.C. Electrica S.A.

În acest sens, s-a realizat un program anual cu ac]iuni de

protec]ia mediului, ce cuprinde lucr`ri, m`suri preventive [i

corective pentru reducerea, limitarea [i eliminarea impactului

posibil [i cunoscut al activit`]ilor [i instala]iilor din patrimoniu.

Majoritatea lucr`rilor prev`zute în program nu sunt lucr`ri

speciale, deosebite - ele sunt lucr`ri ce se efectueaz` curent în

instala]iile noastre [i se reg`sesc [i în programele de investi]ii, de

între]inere / repara]ii, dar care au într-o anumit` propor]ie [i un

aport, o component` de lucrare pentru protec]ia mediului.

Programul prevede [i lucr`ri contractate cu societ`]i locale

specializate în opera]iuni de protec]ia mediului specifice unor

comunit`]i.

Astfel, în cursul anului 2006, au fost efectuate lucr`ri de:

reducerea emisiilor în atmosfer`:

– înlocuirea izola]iei ceramice pe LEA 110 kV., unde se

semnalau desc`rc`ri cu arc electric, efect corona generator

de ozon, cu izola]ie din materiale compozite

– acoperi[urilor prev`zute cu pl`ci din azbociment - 10.200 mp

colectarea [i transportul apelor uzate

colectarea, transportul [i evacuarea de[eurilor urbane

colectarea, transportul [i evacuarea de[eurilor industriale

colectarea, transportul [i evacuarea de[eurilor periculoase

prevenirea polu`rii solului:

– înlocuirea bateriilor de acumulatoare, în sta]iile de

transformare, cu baterii tip etan[

– înlocuirea re]elelor pe stâlpi din lemn creuzotat cu stâlpi din

beton

– repararea echipamentului electric pentru eliminarea

scurgerilor de ulei dielectric

– înlocuirea unor cabluri OSB izolate cu hârtie impregnat` cu

ulei

– repararea bordurilor deteriorate la cuvele de beton de sub

transformatoarele de putere, pentru a preîntâmpina

antrenarea uleiului acumulat de apele pluviale

prevenirea [i protec]ia contra incendiilor forestiere - defri[`ri de

vegeta]ie în culoarele LEA (linii electrice aeriene) pentru a

preîntâmpina evenimente în zonele împ`durite

protec]ia [i recuperarea terenurilor: refacerea terenului afectat

de lucr`ri în traseul LES (linii electrice subterane)

Apreciem c`, prin lucr`rile realizate în anul 2006, am contribuit la

reducerea, limitarea [i chiar eliminarea impactului cunoscut al

instala]iilor energetice asupra mediului, respectarea prevederilor

legale [i a altor cerin]e de mediu aplicabile activit`]ilor noastre,

obiective care sunt cuprinse [i în Programele de Management de

Mediu.

În perspectiv`, prin Programele de Management de Mediu

anuale se va urm`ri îmbun`t`]irea activit`]ii noastre, astfel ca, în

cel mai scurt timp, s` ajungem s` prevenim [i s` elimin`m din

instala]iile societ`]ii noastre cauzele ce pot duce la un impact

negativ asupra mediului.

35Ac]ionariat [i titluri emise Electrica Oltenia S.A.

La începutul anului 2006, Electrica Oltenia avea un capital social

de 799.033 mii RON [i 71.523.469 ac]iuni împ`r]ite între cei doi

ac]ionari:

Ac]ionar Num`r de ac]iuni % Sum` (în mii RON)

CEZ, a.s. 36.481.415 51% 407.507

Electrica S.A. 35.042.054 49% 391.526

Total 71.523.469 100% 799.033

Prin Hot`rârea Adun`rii Generale a Ac]ionarilor din 7 septembrie

2006, structura ac]ionariatului s-a schimbat:


CEZ, a.s. 36.481.412 51% 407.506,80

ZAPADOCESKA ENERGETIKA, a.s. 1 0% 0,01

SEVEROMORAVSKA ENERGETIKA, a.s. 1 0% 0,01

VYCHODOCESKA ENERGETIKA, a.s. 1 0% 0,01

Electrica S.A. 35.042.054 49% 391.526,17

Total 71.523.469 100% 799.033,00

Structura ac]ionariatului s-a modificat din nou la sfâr[itul lunii

octombrie 2006, dup` cum urmeaz`:


CEZ, a.s. 36.481.412 51% 407.506,80




Electrica S.A. 26.459.238 37% 295.630,05

S.C. Fondul Proprietatea S.A. 8.582.816 12% 95.896,13

Total 71.523.469 100% 799.033,00

Valoarea capitalului social la 31 decembrie 2006, în conformitate

cu contabilitatea statutar` româneasc` [i cu Registrul

Comer]ului, a fost de 715.235 mii RON.

Ac]ionariat [i titluri emise

În anul 2006, un num`r de 115 salaria]i au participat

la cursuri de formare profesional` organizate de

firme specializate [i atestate.

Scopul urm`rit este acela de a realiza o perfec]ionare

continu` [i de a folosi cuno[tin]ele pentru îmbun`t`]irea

activit`]ii societ`]ii [i a calit`]ii serviciilor oferite clien]ilor.

Cultura economic` [i financiar`, cunoa[terea structurii

costurilor, managementul calit`]ii au fost unele dintre

principalele domenii abordate prin programele de

formare profesional` în anul anterior.

Conform normelor industriei energetice cu privire la

transparen]a legat` de serviciile oferite de

CEZ Distribu]ie S.A. c`tre CEZ Vânzare S.A. [i

viceversa, în februarie 2007, Consiliul de Administra]ie

al Societ`]ii a aprobat înfiin]area unei alte societ`]i, CEZ

Servicii SRL, care va furniza servicii de finan]e,

controlling, contabilitate, IT, HR [i Servicii Clien]i c`tre

CEZ Distribu]ie S.A. [i CEZ Vânzare S.A.

38 Electrica Oltenia S.A. Resursele umane [i politica social`

3. În func]ie de vechimea în activitatea de distribu]ie [i furnizare a energiei electrice

Structura personalului

În continuare, prezent`m structura personalului:

Resursele umane

[i politica social`

1.Pe nivele de preg`tire

2. Pe grupe de vârst`

39Resursele umane [i politica social` Electrica Oltenia S.A.

Politica social`

În conformitate cu prevederile Contractului Colectiv de Munc` (CCM) al Societ`]ii Comerciale de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei

Electrice Electrica Oltenia SA (denumit` în continuare Electrica Oltenia) - înregistrat la Direc]ia de Munc` [i Solidaritate Social` [i

Familie Dolj la nr.144/13882/28.09.2005 :

a. Forma de salarizare aplicat` este regie dup` timp;

b. Drepturile salariale acordate angaja]ilor sunt formate din:

– Salariul de baz` brut lunar, conform grilei de salarizare matriceal`;

– Sporuri la salariul de baz` brut (vechime în munc`, vechime în Electrica, condi]ii de izolare, lucru efectuat în zilele nelucr`toare,

consemn la domiciliu, de noapte, munca prestat` sistematic peste programul normal de lucru, func]ia suplimentar`, conducerea

echipei de lucru);

– Indemniza]ie pentru exercitarea func]iei de conducere.

c. Salariul de baz` brut lunar se stabile[te prin negociere cu respectarea limitelor minime [i maxime conform Nomenclatorului unic de

func]ii [i meserii - anex` la CCM;

d. Angaja]ii primesc [i alte drepturi ce decurg din raporturile de munc` (prime jubiliare, premii la pensionare, prima de vacan]`, adaos

cu ocazia s`rb`torilor de sfâr[it de an, ajutor de c`s`torie, diferen]a dintre venitul lunar [i indemniza]ia pentru incapacitate

temporar` de munc` în caz de spitalizare, ajutor de concediere);

e. Acordarea c`tre fiecare din fo[tii salaria]i (actuali pensionari) a contravalorii unei cantit`]i de energie electric` de 1200 kWh anual.

Cheltuieli sociale

A. În anul 2006, cheltuielile pentru ac]iuni social-culturale [i sportive au fost de 1.148 mii RON din care:

a) 560 mii RON pentru cota-parte la biletele de odihn` [i tratament acordate salaria]ilor;

b) 28 mii RON - ajutor acordat o dat` pe an pentru procurarea medicamentelor, protezelor sau a materialelor sanitare de c`tre

salaria]ii grav bolnavi [i în caz de calamit`]i;

c) 266 mii RON - cadouri pentru copiii minori ai salaria]ilor cu ocazia s`rb`torilor de iarn`;

d) 294 mii RON - alte cheltuieli (ajutor deces, ajutor na[tere, premii Trofeul Electricianului, 8 Martie).

B. Conform legisla]iei în vigoare, în anul 2006, s-au acordat salaria]ilor tichete de mas` în valoare de 4.595 mii RON.

Programele [i cursurile de formare profesional`

Principalele scopuri pe care le urm`re[te politica de formare profesional` în Electrica Oltenia sunt:

s` permit` adaptarea salaria]ilor la schimb`rile determinate de privatizare;

facilitarea însu[irii cerin]elor locurilor de munc` din cadrul societ`]ii: cuno[tin]e, comportament, aptitudini, atitudini;

îmbun`t`]irea capacit`]ii de comunicare;

preg`tirea unor schimb`ri.

În anul 2006, un num`r de 115 salaria]i au participat la cursuri de formare profesional` organizate de firme specializate [i atestate,

scopul urm`rit fiind acela de a realiza o perfec]ionare continu` [i de a folosi cuno[tin]ele acumulate pentru îmbun`t`]irea activit`]ii

societ`]ii [i a calit`]ii serviciilor oferite clien]ilor.

Principalele domenii abordate prin programele de formare profesional` în anul 2006 au fost:

cultura economic` [i financiar`;

cunoa[terea structurii costurilor;

metode moderne de exploatare [i mentenan]` a re]elelor electrice;

eficien]a distribu]iei [i furniz`rii energiei electrice;

protec]ia mediului;

securitatea [i medicina muncii;

managementul calit`]ii;

noi tehnologii în proiectele de dezvoltare [i reabilitare.

40 Electrica Oltenia S.A. Programul de dona]ii [i sponsoriz`ri | Litigii

Electrica Oltenia nu are un program referitor la dona]ii [i

sponsoriz`ri. În consecin]`, cheltuielile corespunz`toare au fost

nule în anul 2006.

La sfâr[itul anului 2006, S.C. DFEE “Electrica Oltenia” S.A. avea

pe rolul instan]elor de judecat` 16 litigii cu o valoare mai mare de

100 mii RON.

Totu[i, doar cinci dintre acestea pot avea un impact negativ

asupra rezultatelor companiei.

Electrica Oltenia este reclamant în trei procese împotriva

SNCFR S.A. ( Societatea Na]ional` a C`ilor Ferate Române),

valoarea cumulat` solicitat` fiind de 20.454 mii RON;

În celelalte dou` cazuri, Electrica Oltenia are calitatea de pârât,

dup` cum urmeaz`:

În primul caz, reclamanta este Preda Victoria din jude]ul Arge[,

care solicit` daune în valoare de 10.323 mii RON pentru lipsa

folosirii terenului aflat în proprietatea sa, ocupat de instala]iile

energetice ale Electrica Oltenia;

În al doilea caz, reclamant este Zah`rul Calafat, care revendic`

daune în valoare de 23.138 mii RON, pentru întreruperi în

furnizarea energiei electrice.

Programul de dona]ii [i

sponsoriz`ri

Litigii

41Raportul auditorului financiar independent Electrica Oltenia S.A.

Raportul auditorului financiar independent

C`tre ac]ionarii S.C. CEZ Distribu]ie S.A.

Am auditat situa]iile financiare anexate ale societ`]ii S.C. CEZ Distribu]ie S.A. (“Societatea”), fost` S.C. Filial` de Distribu]ie [i Furnizare

a Energiei Electrice Electrica Oltenia S.A., care cuprinde bilan]ul întocmit la 31 decembrie 2006, contul de profit [i pierdere, situa]ia

modific`rii capitalurilor proprii [i situa]ia fluxurilor de numerar pentru exerci]iul financiar încheiat la aceast` dat`, precum [i un rezumat

al politicilor contabile semnificative [i alte note explicative.

Responsabilitatea conducerii pentru situa]iile financiare

Conducerea Societ`]ii este responsabil` pentru întocmirea [i prezentarea fidel` a acestor situa]ii financiare în conformitate cu

Standardele Interna]ionale de Raportare Financiar`. Aceast` responsabilitate include: proiectarea, implementarea [i men]inerea unui

control intern relevant pentru întocmirea [i prezentarea fidel` a situa]iilor financiare, care s` nu con]in` denatur`ri semnificative,

datorate fraudei sau erorii; selectarea [i aplicarea politicilor contabile adecvate; elaborarea unor estim`ri contabile rezonabile în

circumstan]ele date.

Responsabilitatea auditorului

Responsabilitatea noastr` este ca, pe baza auditului efectuat, s` exprim`m o opinie asupra acestor situa]ii financiare. Noi am efectuat

auditul conform cu Standardele Interna]ionale de Audit. Aceste standarde cer ca noi s` respect`m cerin]ele etice, s` planific`m [i s`

efectu`m auditul în vederea ob]inerii unei asigur`ri rezonabile c` situa]iile financiare nu cuprind denatur`ri semnificative.

Un audit const` în efectuarea de proceduri pentru ob]inerea probelor de audit cu privire la sumele [i informa]iile prezentate în situa]iile

financiare. Procedurile selectate depind de ra]ionamentul profesional al auditorului, incluzând evaluarea riscurilor de denaturare

semnificativ` a situa]iilor financiare, datorate fraudei sau erorii. În evaluarea acestor riscuri, auditorul ia în considerare controlul intern

relevant pentru întocmirea [i prezentarea fidel` a situa]iilor financiare ale Societ`]ii pentru a stabili procedurile de audit relevante în

circumstan]ele date, dar nu [i în scopul exprim`rii unei opinii asupra eficien]ei controlului intern al Societ`]ii. Un audit include, de

asemenea, evaluarea gradului de adecvare a politicilor contabile folosite [i rezonabilitatea estim`rilor contabile elaborate de c`tre

conducere, precum [i evaluarea prezent`rii situa]iilor financiare luate în ansamblul lor.

Consider`m c` probele de audit pe care le-am ob]inut sunt suficiente [i adecvate pentru a constitui baza opiniei noastre de audit.

Opinie

În opinia noastr`, situa]iile financiare prezint` în mod fidel, în toate aspectele semnificative, pozi]ia financiar` a Societ`]ii la 31

decembrie 2006, precum [i a performan]ei sale financiare [i a fluxurilor de trezorerie pentru anul încheiat în conformitate cu

Standardele Interna]ionale de Raportare Financiar`.

Ernst & Young SRL

30 aprilie 2007

Bucure[ti, România

42 Electrica Oltenia S.A. Situa]ii financiare

CEZ Distribu]ie S.A.

Bilan]

Situa]ii financiare întocmite la data [i pentru anul încheiat la 31

decembrie 2006

(mii RON)

Note 31 decembrie 2006 31 decembrie 2005

(Nota 30)

Active

Active imobilizate

Imobiliz`ri corporale 3 1.517.977 1.401.497

Imobiliz`ri necorporale 4 4.345 5.054

Alte active financiare 5 3.554 4.498

Total active imobilizate 1.525.876 1.411.049

Active circulante

Stocuri 3.992 3.385

Crean]e comerciale 6 33.116 193.994

Crean]e de la p`r]i afiliate 7, 26 5.249 606

Crean]e din impozitul curent pe profit - 144

Alte active circulante 7.237 5.286

Alte active financiare 5 5.471

Numerar [i echivalente de numerar 8 411.850 463.786

Total active circulante 666.915 667.201

Total active 2.192.791 2.078.250

Capital propriu [i datorii

Capital propriu

Capital social 9 799.033 799.033

Prime de capital 9 114.095 114.095

Contribu]ii la majorarea capitalului social 929 929

Rezerva din reevaluare 9 571.216 542.410

Rezultat reportat 9 201.541 111.757

Alte rezerve 9 41.273 30.893

Total capital propriu 1.728.087 1.599.117

Datorii

Datorii pe termen lung

Datorii pe termen lung c`tre p`r]i afiliate 10, 26 - 8.125

Impozit amânat 11 151.384 115.613

Datorii cu impozitul amânat 25 28.722 55.223

Alte datorii pe termen lung 2.530 2.416

Total datorii pe termen lung 182.636 181.377

Datorii pe termen scurt

Crean]e comerciale 12 138.340 85.601

Datorii pe termen scurt c`tre p`r]i afiliate 13, 26 25.135 100.274

Datoria cu impozitul curent pe profit 10.674 -

Alte datorii pe termen scurt 14 19.827 36.266

Provizioane 15 88.092 75.615

Total datorii pe termen scurt 282.068 297.756

Total datorii 464.704 479.133

Total capitaluri proprii [i datorii 2 192.791 2.078.250

Notele sunt parte integrant` a situa]iilor financiare.

43Situa]ii financiare Electrica Oltenia S.A.


Cont de profit [i pierdere


decembrie 2006

(mii RON)


(Nota 30)

Venituri

Vânz`ri de electricitate 16 1.120.448 1.126.885

Alte venituri din exploatare 17 228.457 165.551

Total venituri 1.348.905 1.292.436

Cheltuieli

Energie electric` achizi]ionat` 18 793.134 814.736

Materiale [i furnituri 19 10.511 26.158

Repara]ii [i între]inere 20 102.692 111.353

Salarii [i alte beneficii ale angaja]ilor 21 93.394 76.174

Cheltuiala cu amortizarea [i deprecierea 22 102.681 101.367

Venituri financiare, net 23 5.609 (18.221)

Alte cheltuieli de exploatare 24 103.468 97.066

Total cheltuieli 1.211.489 1.208.633

Profit înainte de impozit pe profit 137.416 83.803

Cheltuiala / (venitul) cu impozitul pe profit 25 42.213 10.786

Profit aferent anului 95.203 73.017


Aceste situa]ii financiare au fost autorizate spre emitere în data de 30 aprilie 2007:

Emi Mitrofan Gabriel Negril`

Director Economic Director General

44 Electrica Oltenia S.A. Situa]ii financiare


Situa]ia modific`rilor capitalurilor proprii


decembrie 2006

(mii RON)

Capital Prime Contribu]ia Rezerv` din Alte Rezultat Total

social de capital la majorarea reevaluare rezerve reportat

capitalului social

Sold la 1 ianuarie 2005 (Nota 30) 548.671 - 929 468.606 4.348 65.586 1.088.140

Reversarea patrimoniului public (Nota 9) - - - - (301) - (301)

Prime de capital (Nota 9) - 114.095 - -- - 114.095

Majorare capital social (Nota 9) 250.362 - - - - - 250.362

Surplus din reevaluare (Notele 3, 9) - - - 78.727 - - 78.727

Reversare surplus din reevaluare (Nota 9) - - - (1.328) - - (1.328)

Rezerv` pentru investi]ii (Nota 9) - - 26.846 (26.846) -

Impactul impozitului amânat asupra

rezervelor din reevaluare (Nota 9, 25) (3.595) - - (3.595)

Profit aferent anului - - - - - 73.017 73.017

Sold la 31 decembrie 2005 (Nota 30) 799.033 114.095 929 542.410 30.893 111.757 1.599.117

Majorarea rezervei legale 6.171 (6.171)

Rezerva pentru reversarea investi]iilor

în 2006 (Nota 9) (26.846) 26.846 -

Rezerva pentru investi]ii pentru 2006

(Nota 9) 31.055 (31.055) -

Reversare surplus din reevaluare (Nota 9) - - - (4.961) - 4.961

Impactul impozitului amânat asupra

rezervelor din reevaluare (Nota 9, 25) - - - 33.767 - - 33.766

Profit aferent anului - - - - - 95.203 95.203

Sold la 31 decembrie 2006 799.033 114.095 929 571.216 41.273 201.541 1.728.087


45Situa]ii financiare Electrica Oltenia S.A.


Situa]ia fluxurilor de trezorerie


decembrie 2006

(mii RON)


(Nota 30)

Fluxuri de trezorerie din activit`]i de exploatare

Profit înainte de impozit pe profit 137.416 83.803

Ajust`ri în scopul reconcilierii profitului înainte de impozitul

pe profit cu numerarul net rezultat din activit`]i din exploatare:

Amortizare [i depreciere 22 102.681 101.367

Pierdere din ie[iri de imobiliz`ri corporale 24 1.357 2.068

Venituri din subven]ii 17 (4.855) (5.101)

Provizion pentru clien]i incer]i 6 34.604 8.115

Reducerea valorii altor active circulante 83 3.180

Provizioane pentru riscuri [i cheltuieli 15 12.477 30.481

Venituri din dobânzi, net 23 (19.352) (1.200)

Total 126.995 138.910

Modific`ri în active [i pasive:

Cre[teri în alte active financiare 5 (4.527) (3.267)

Cre[teri în stocuri (607) (1.404)

Cre[teri în crean]e 6 (73.726) (11.157)

Diminu`ri / (cre[teri) ale crean]elor de la p`r]i afiliate 7, 26 (4.643) 49.801

Cre[teri în alte active (2.034) (7.975)

Diminu`ri / (cre[teri) în datorii comerciale 12 52.739 77.402

Diminu`ri / (cre[teri) în datorii c`tre p`r]i afiliate 13, 26 (83.264) (147.913)

(Diminuare) în alte datorii (16.325) (14.501)

Numerar generat din exploatare 132.024 163.699

Dobânzi pl`tite 23 (327) (2 890)

Impozit pe profit pl`tit (24.129) (31.101)

Numerar net din activitatea de exploatare 107.568 129.708

Fluxuri de numerar din activit`]i de investi]ii

Achizi]ii de imobiliz`ri corporale, net (218.221) (106.849)

Achizi]ii de imobiliz`ri necorporale, net (1.588) (491)

Dobânzi încasate 23 19.679 4.090

Numerar net folosit în activit`]i de investi]ii (200.130) (103.250)

Fluxuri de numerar din activit`]i de finan]are

Câ[tig din emisiuni de ac]iuni - 364.457

Subven]ii primite 40.626 30.510

Numerar net provenit din activit`]i de finan]are 40.626 394.967

Cre[tere net` în numerar [i echivalen]e (51.936) 421.425

Numerar [i echivalen]e de numerar la începtul perioadei 463.786 42.361

Numerar [i echivalen]e la sfâr[itul perioadei 8 411.850 463.786


46 Electrica Oltenia S.A. Note la situa]iile financiare

Note la situa]iile financiare

1. Informa]ii despre societate

S.C. CEZ Distribu]ie S.A. (“Societatea”), fost` S.C. Filiala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Oltenia S.A. este o

societate pe ac]iuni cu sediul în România. Sediul principal, unde se desf`[oar` activitatea, este Str. Brestei Nr. 2, Craiova, România.

Sediul social al Societ`]ii este în Str. Brestei nr. 44 Craiova, România.

Societatea este principalul furnizor de energie electric` în jude]ele Olt, Dolj, Gorj, Vâlcea, Arge[, Mehedin]i [i Teleorman, ac]ionând cu

249 sta]ii de transformare [i linii electrice (0,4kV [i 110kV) cu o lungime total` de 51.000 kilometri.

Activit`]ile Societ`]ii sunt reglementate de Autoritatea Na]ional` de Reglementare în Domeniul Energiei (ANRE). Pre]ul de achizi]ie

pl`tit produc`torilor de energie de]inu]i de Stat, pentru energia primit` de la Sistemul Na]ional de Energie, precum [i tarifele pentru

distribuirea energiei electrice [i tarifele pentru furnizarea de energie electric`, nu sunt influen]ate exclusiv de deciziile Societ`]ii, dar

sunt reglementate de ANRE.

Activit`]ile Societ`]ii sunt realizate prin urm`toarele unit`]i:

– Sediul central (localizat în Craiova)

– Sucursalele de distribu]ie [i furnizare a energiei electrice (SDFEE).

Sucursalele regionale de distribu]ie [i furnizare a energiei electrice ale Societ`]ii sunt urm`toarele:

a) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Craiova;

b) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Alexandria;

c) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Drobeta Turnu Severin;

d) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Pite[ti;

e) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Slatina;

f) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Târgu Jiu;

g) S.C. Sucursala de Distribu]ie [i Furnizare a Energiei Electrice Electrica Vâlcea.

Înainte de 30 septembrie 2005, Electrica S.A., o societate de]inut` de Stat, a fost ac]ionar 100% al Societ`]ii. Începând cu 30

septembrie 2005, ČEZ, a.s. a devenit ac]ionar majoritar (51%) al Societ`]ii, iar Electrica S.A. de]ine 49%.

Ca filial` a ČEZ, a.s., o Societate înfiin]at` în Republica Ceh`, având sediul în Duhová 2/1444, Praga 4, 140 53, Republica Ceh`,

Societatea este consolidat` în ČEZ, a.s. din 1 octombrie 2005.

Ca urmare a Deciziei Adun`rii Generale a Ac]ionarilor din 7 septembrie 2006, structura ac]ionariatului a suferit modific`ri [i ČEZ, a.s. a

vândut 3 ac]iuni c`tre ZAPADOCESKA ENERGETIKA, a.s, SEVEROMORAVSKA ENERGETIKA, a.s., VYCHODOCESKA ENERGETIKA, a.s.,

câte o ac]iune c`tre fiecare entitate.

În conformitate cu Legea 247/2005, în octombrie 2006, 12% (8 582 816) din ac]iunile Societ`]ii, actualmente de]inute de Electrica S.A.,

au fost transferate c`tre S.C. Fondul Proprietatea S.A.

47Note la situa]iile financiare Electrica Oltenia S.A.

2. Politici contabile semnificative

2.1. Bazele întocmirii

Situa]iile financiare anexate sunt prezentate în lei noi (“RON”), cu rotunjire la mie. Situa]iile financiare au fost întocmite în baza conven]iei

costului istoric, modificat pentru a include reevaluarea imobiliz`rilor corporale [i ajustate conform cerin]elor IAS 29 (“Raportarea

Financiar` în Economiile Hiperinfla]ioniste”) pân` la 31 decembrie 2003. Începând cu 1 ianuarie 2004, economia româneasc` nu mai este

considerat` o economie hiperinfla]ionist`. Societatea a încetat s` mai aplice IAS 29 de la acea dat`.

IAS 29, “Raportarea Financiar` în Economiile Hiperinfla]ioniste”, prevede c` situa]iile financiare ale întreprinderilor care raporteaz` în

moneda unei economii hiperinfla]ioniste trebuie s` fie prezentate în termenii unit`]ii de m`sur` aplicabile la data bilan]ului [i c` cifrele

corespunz`toare trebuie retratate în aceia[i termeni.

Situa]ie de conformitate

Societatea trebuie s` î[i p`streze registrele în conformitate cu principiile [i practicile contabile mandatate de Legea Contabilit`]ii din

România.

Situa]iile financiare anexate ale Societ`]ii sunt întocmite în conformitate cu Standardele Interna]ionale de Raportare Financiar` (IFRS),

care cuprind standarde [i interpret`ri aprobate de Consiliul pentru Standarde Interna]ionale de Contabilitate [i, respectiv, Comitetul

pentru Interpretarea Standardelor Interna]ionale de Contabilitate [i care r`mân valabile.

2.2 Modific`ri ale politicilor contabile

Politicile contabile adoptate sunt în conformitate cu cele ale anului financiar anterior, exceptând cele ce urmeaz`:

Societatea a adoptat urm`toarele interpret`ri IFRS [i IFRIC noi [i modificate.

Adoptarea acestor standarde [i interpret`ri revizuite nu a avut efect asupra situa]iilor financiare ale Societ`]ii. Au avut îns` ca rezultat

apari]ia unor prezent`ri adi]ionale:

– Amendament la IAS 1 [i IAS 19 - Câ[tiguri [i pierderi actuariale, plan de grup [i prezent`ri

– Amendament IAS 21 - Efectele varia]iei cursurilor de schimb valutar

– Amendament IAS 39 - Contabilitatea acoperirii tranzac]iilor intra - grup

– Amendament IAS 39 - Op]iunea valorii juste

– Amendament IAS 39 [i IFRS 4 - Contracte de garan]ii financiare

– IFRS 6 - Exploatarea [i evaluarea resurselor minerale

– IFRIC 4 - Determinarea dac` un angajament con]ine un contract de leasing

– IFRIC 5 -Drepturi la interese din fonduri de lichidare, de reconstituire [i de reabilitare a mediului

– IFRIC 6 -Datorii care decurg din participarea pe o pia]` specific` - de[euri ale echipamentelor electrice [i electronice

Amendament IAS 1 [i IAS 19 - Câ[tiguri [i pierderi actuariale, plan de grup [i prezent`ri

La 1 ianuarie 2006, Societatea a adoptat amendamentele la IAS 19. Ca urmare, prezent`ri ulterioare sunt f`cute pentru furnizarea de

informa]ii despre active [i pasive în planurile definite ale beneficiilor [i ipotezele ce scot în eviden]` componentele costului definit al

beneficiilor. Acest lucru nu se aplic` situa]iilor financiare ale Societ`]ii.

IAS 21 Efectele varia]iei cursurilor de schimb valutar

La 1 ianuarie 2006, Societatea a adoptat amendamentele la IAS 21. Ele necesit` ca toate diferen]ele de schimb valutar ce rezult`

dintr-un element monetar ce face parte din investi]ia net` a Societ`]ii în opera]ii externe, s` fie recunoscute într-un element separat al

capitalului propriu în situa]iile financiare consolidate, indiferent de moneda în care este denominat elementul monetar. Acest lucru nu

are efect asupra situa]iilor financiare ale Societ`]ii.

Amendament IAS 39 - Contabilitatea acoperirii tranzac]iilor intra - grup

IAS 39 a fost modificat pentru a permite riscului valutar al unei tranzac]ii prognozate intra-grup s` se califice ca element acoperit într-o

tranzac]ie acoperit`, cu condi]ia ca tranzac]ia s` fie denominat` într-o moned`, alta decât moneda func]ional` a entit`]ii care

particip` la acea tranzac]ie, [i ca riscul valutar va afecta contul de profit [i pierdere consolidat. Întrucât, la acest moment, Societatea

nu este implicat` în astfel de tranzac]ii, amendamentul nu a avut efect asupra situa]iilor financiare.

48

Amendament IAS 39 - Op]iunea valorii juste

IAS 39 restric]ioneaz` utilizarea op]iunii pentru a clasifica orice activ financiar sau datorie financiar` ce se m`soar` la valoarea just`

prin contul de profit [i pierdere. Societatea nu a mai utilizat anterior aceast` op]iune, astfel c` amendamentul nu a avut efect asupra

situa]iilor financiare.

Amendament IAS 39 [i IFRS 4 - Contracte de garan]ii financiare

IAS 39 a fost modificat pentru a necesita contracte de garan]ii financiare care nu sunt considerate contracte de asigur`ri recunoscute

ini]ial la valoarea just` [i sunt rem`surate la cea mai mare valoare determinat` în conformitate cu IAS 37 Provizioane, datorii

contingente [i active contingente [i valoarea recunoscut` ini]ial, minus atunci când este cazul, amortizarea cumulativ` recunoscut` în

conformitate cu IAS 18 Venituri din activit`]i curente. Acest amendament nu a avut efect asupra situa]iilor financiare.

IFRS 6 - Exploatarea [i evaluarea resurselor minerale

Societatea a adoptat IFRS 6 la 1 ianuarie 2006, care ofer` consultan]` pentru contabilitatea cheltuielilor realizate cu exploatarea [i

evaluarea resurselor minerale. Se limiteaz` la a lua în calcul tipul unor astfel de costuri care pot fi capitalizate ca active [i faptele [i

circumstan]ele care indic` când astfel de active pot fi depreciate [i nivelul la care este evaluat` deprecierea. Acest Standard nu a avut

efect asupra situa]iilor financiare.

IFRIC 4 - Determinarea dac` un angajament con]ine un contract de leasing

Societatea a adoptat Interpretarea IFRIC 4 la 1 ianuarie 2006, care ofer` consultan]` în determinare dac` angajamentele con]in un

contract de leasing pentru care contabilitatea de leasing trebuie aplicat`. Aceast` modificare a politicii contabile nu a avut impact

asupra Societ`]ii la 31 decembrie 2006.

IFRIC 5 - Drepturi la interese din fonduri de lichidare, de reconstituire [i de reabilitare a mediului

Societatea a adoptat Interpretarea IFRIC 5 la 1 ianuarie 2006, care stabile[te tratamentul contabil pentru fonduri, stabilit pentru a ajuta

la dezafectarea financiar` pentru activele societ`]ii. Întrucât entitatea nu î[i desf`[oar` activitatea momentan într-o ]ar` unde astfel de

fonduri exist`, aceast` interpretare nu a avut impact asupra situa]iilor financiare.

IFRIC 6 - Datorii care decurg din participarea pe o pia]` specific` - de[euri ale echipamentelor electrice [i electronice

Societatea a adoptat IFRIC 6 la 1 ianuarie 2006, care stabile[te data de recunoa[tere a datoriilor ce rezult` din Directiva European` ce

se refer` la de[eurile echipamentelor electrice [i electronice. Aceast` interpretare nu a avut efect asupra situa]iilor financiare.

2.3. Estim`ri [i supozi]ii semnificative

Întocmirea Situa]iilor Financiare în conformitate cu Standardele Interna]ionale de Raportare Financiar` cere conducerii s` fac` estim`ri

[i prezum]ii care afecteaz` valorile de active [i pasive raportate, prezentarea pasivelor [i activelor contingente la data Situa]iilor

Financiare [i valorile raportate ale veniturilor [i cheltuielilor din timpul perioadei de raportare. Rezultatele efective pot s` difere de cele

estimate.

Principalele ipoteze [i alte surse importante de estimare în leg`tur` cu incertitudinile viitoare la data bilan]ului care au un risc

semnificativ în cauz` a ajust`rii semnificative pentru valoarea contabil` a activelor [i pasivelor pentru anul financiar urm`tor sunt dup`

cum urmeaz`:

Beneficii post angajare

Costul beneficiilor post pensionare este determinat folosind evalu`ri actuariale. Evaluarea actuarial` presupune realizarea de ipoteze

despre ratele de discount, ratele estimate pentru cifra de afaceri a angaja]ilor [i cre[terile salariale viitoare. Datorit` termenului lung al

unor astfel de beneficii, aceste estim`ri sunt supuse incertitudinii. Valoarea provizionului pentru beneficii la pensionare este de 32.470

mii RON la 31 decembrie 2006 [i 32.784 mii RON la 31 decembrie 2005. Detalii adi]ionale sunt furnizate în Nota 15.

Electrica Oltenia S.A. Note la situa]iile financiare

49

2.4. Rezumatul politicilor contabile semnificative

Imobiliz`ri corporale

Urmarea recunoa[terii ini]iale la cost, terenurile [i cl`dirile sunt înregistrate la valoarea reevaluat`, care este valoarea just` la data

reevalu`rii minus orice amortizare cumulat` ulterioar` (cu excep]ia terenurilor) [i pierderile din depreciere cumulate ulterioare.

Valorile nominale ale imobiliz`rilor corporale sunt revizuite pentru depreciere ori de câte ori modific`rile survenite în anumite

circumstan]e indic` faptul c` valoarea nominal` nu mai poate fi recuperat`.

Evalu`rile sunt realizate frecvent pentru a asigura c` valoarea just` a activului reevaluat nu difer` fizic de valoarea sa nominal`.

Orice surplus din reevaluare este creditat la rezerva de reevaluare inclus` în capitalul propriu din bilan], cu excep]ia cazului în care

inverseaz` o diminuare a reevalu`rii aceluia[i activ recunoscut anterior în profit [i pierdere, caz în care, cre[terea este recunoscut` în

profit [i pierdere. Un deficit de reevaluare este recunoscut în profit [i pierdere, doar c` un deficit care compenseaz` un surplus

anterior al aceluia[i activ este compensat direct împotriva surplusului din rezerva de reevaluare a activului.

Un element din imobiliz`rile corporale este de recunoscut la vânzare sau atunci când nu sunt a[teptate beneficii economice viitoare

din utilizarea sau vânzarea sa. Orice câ[tig sau pierdere ce rezult` din derecunoa[terea activului este inclus` în contul de profit [i

pierdere în anul în care activul este derecunoscut.

Cheltuielile cu între]inerea [i repara]iile ulterioare

Cheltuielile cu între]inerea [i repara]iile imobiliz`rilor corporale efectuate în scopul restaur`rii sau men]inerii valorii acestor active sunt

recunoscute în contul de rezultate atunci când sunt efectuate. În timp ce cheltuielile efectuate în scopul îmbun`t`]irii performan]elor

tehnice sunt capitalizate pentru a îmbun`t`]i performan]ele tehnice sunt capitalizate [i amortizate pe durata util` de via]` r`mas` a

acelui mijloc fix.

Amortizare

Amortizarea se calculeaz` dup` metoda liniar` pe durata util` de via]` a activelor.

Duratele utile de via]` estimate (în ani), utilizate în calcularea amortiz`rii imobiliz`rilor corporale sunt:

Categorie Durata de via]`

Cl`diri 53

Linii 24

Echipamente tehnologice 18

Instrumente de m`sur` 3

Mijloace de transport 8

Mobilier 8

Contoare 11

Duratele utile de via]` [i metoda de amortizare sunt revizuite periodic pentru a exista siguran]a c` sunt conforme cu tiparul a[teptat de

beneficii economice ob]inute din active.

Imobiliz`ri necorporale

Imobiliz`rile necorporale sunt prezentate la cost retratat, ca rezultat al ajust`rilor realizate pân` la 31 decembrie 2003, pentru a

justifica efectele infla]iei, conform provizioanelor IAS 29 („Raportare financiar` în economiile hipeinfla]ioniste”), minus orice amortizare

cumulat` [i pierderi cumulate din depreciere. Amortizarea este recunoscut` în contul de profit [i pierdere în baza metodei liniare pe

durata util` de via]` a imobiliz`rilor necorporale. Imobiliz`rile necorporale constau în special din software personalizat. Acestea sunt

amortizate pe baz` liniar` pe o perioad` de 5 ani.

Tranzac]ii cu valut`

Tranzac]iile în valut` sunt transformate [i exprimate în RON prin aplicarea cursurilor de schimb în vigoare în momentul tranzac]iei la care

se face referire. Activele [i pasivele realizate în valut` sunt transformate la sfâr[itul anului în RON, folosindu-se cursurile de schimb în

vigoare la data respectiv`. Câ[tigurile [i pierderile realizate [i nerealizate prin schimb sunt înregistrate în Contul de Profit [i Pierderi. Cursul

de schimb pentru dolari americani la data de 31 decembrie 2005 [i 2006 era de 2,5676 RON / 1 USD [i respectiv 3,1078 RON / 1 USD.

Cursul de schimb pentru Euro la data de 31 decembrie 2006 [i 2005 era de 3,3817 RON / 1 EUR [i respectiv 3,6771 RON / 1 EUR.

Crean]e

Crean]ele reprezint` facturile emise la data întocmirii bilan]ului pentru aprovizionarea cu energie electric`, penalit`]i pentru întârziere la

plat`, precum [i pentru sumele estimate de încasat în contul energiei electrice furnizate la sfâr[itul anului, îns` facturate într-o perioad`

ulterioar` sfâr[itului de an. Crean]ele sunt prezentate la valoarea lor nominal`, din care se scade suma estimat` a fi recuperat` ulterior din

provizioanele pentru crean]e incerte.

Note la situa]iile financiare Electrica Oltenia S.A.

50

Stocuri

Stocurile constau în consumabile, piese de schimb [i alte stocuri care includ în principal materiale pentru între]inerea echipamentelor

pentru re]eaua de distribu]ie. Aceste materiale sunt înregistrate ca stocuri în momentul achizi]iei lor, apoi sunt trecute pe cheltuieli sau

capitalizate, de la caz la caz, în momentul consum`rii lor. Costul stocurilor cuprinde costul de achizi]ie [i alte costuri rezultate din

transportul respectivelor stocuri la loca]ia actual` [i în starea lor de func]ionare actual`.

Stocurile sunt declarate la valoarea cea mai mic` dintre costul retratat [i valoarea realizabil` net`. Costul este determinat în mare parte

bazându-se pe metoda mediei ponderate. Atunci când este necesar se recurge la o reducere a valorii de inventar a stocurilor (stornare)

pentru acele stocuri care sunt în exces, care sunt dep`[ite tehnologic sau care prezint` defecte.

Numerar [i echivalen]e

Numerarul [i echivalen]ele de numerar constau în lichidit`]i fizice, conturi bancare curente [i depozite bancare cu o scaden]` ini]ial` de

trei luni sau mai pu]in. Numerarul denominat în valut` este tranzac]ionat la rata de schimb de la sfâr[itul perioadei.

Numerar cu utilizare restric]ionat`

Soldurile în care apar lichidit`]i cu utilizare restric]ionat` sub forma altor active financiare pe termen lung ca fonduri cu utilizare

restric]ionat` (a se vedea Notele 5 [i 8) se refer` la depozitele de lichidit`]i p`strate în gaj pentru emiterea scrisorilor de credit [i a

garan]iilor. Clasificarea pe termen lung se bazeaz` pe termenul la care este de a[teptat ca aceste fonduri s` fie returnate Societ`]ii.

Depreciere

Valoarea contabil` a activelor companiei, altele decât stocurile [i activele din impozitul amânat, este revizuit` la data fiec`rui bilan],

pentru a determina dac` exist` vreun indiciu în ceea ce prive[te sc`derea valorii lor contabile. Dac` un astfel de indiciu este reperat,

se ac]ioneaz` în sensul estim`rii valorii recuperabile. De fiecare dat` când valoarea de inventar a unui activ dep`[e[te valoarea sumei

care poate fi recuperat` în urma deterior`rii sale, pierderea rezultat` astfel este înregistrat` în Contul de Profit [i Pierdere sau în

capitaluri proprii.

Calculul valorii recuperabile

Valoarea recuperabil` a unui activ este valoarea cea mai mare dintre valoarea just` a activului sau a unit`]ii generatoare de numerar, din

care se scad costul de vânzare [i valoarea de utilizare, [i este determinat` pentru fiecare activ în parte, cu excep]ia cazurilor în care

activul în cauz` nu genereaz` fluxuri de numerar care sunt în cea mai mare parte independente de cele din alte active sau din alte grup`ri

de active. Atunci când valoarea de inventar a unui activ dep`[e[te valoarea recuperabil`, activul respectiv este considerat depreciat [i

este redus la valoarea recuperabil`. În vederea evalu`rii valorii de utilizare, fluxurile de trezorerie viitoare estimate sunt scontate la valoarea

lor prezent`, folosindu-se o rat` a scontului calculat` înainte de aplicarea impozitului, care reflect` evalu`rile curente ale pie]ei în ceea ce

prive[te valoarea în timp a banilor [i riscurile aferente activului în cauz`. Pierderile rezultate din deprecierea opera]iunilor în curs sunt

declarate în Contul de Profit [i Pierderi în acele categorii de cheltuieli care corespund cu func]ionalitatea aferent` activului depreciat.

Datorii comerciale [i facturi de primit

Conturile cu datoriile fa]` de furnizori sunt înregistrate la valoarea factur`rii [i includ sume r`mase de achitat pentru achizi]ia de energie

electric`, lucr`ri contractate [i servicii diverse. Obliga]iile financiare neonorate sunt raportate la valoarea la care se a[teapt` ca aceste

debite s` fie stinse.

Datorii pe termen lung

Împrumuturile sunt înregistrate ini]ial la valoarea beneficiului încasat, excluzând costurile de tranzac]ie. Ele sunt ulterior înregistrate la

costul amortizat prin metoda ratei de dobând` efectiv`, diferen]a între beneficiile nete [i valoarea rezidual` fiind recunoscut` în valoarea

venitului net de-a lungul perioadei de valabilitate a împrumuturilor ca o cheltuial` aferent` dobânzilor.

Costurile de tranzac]ie includ taxele [i comisioanele pl`tite agen]ilor, consultan]ilor, brokerilor [i dealerilor, precum [i orice garan]ie oferit`

de agen]iile de control sau orice contribu]ie rezultat` din schimbul garan]iilor crean]elor.

Impozitul pe profit

Impozitul aplicat profitului sau pierderilor anului cuprinde impozitul curent [i impozitul amânat. Impozitul curent reprezint` cheltuiala cu

impozitul previzionat [i este aplicat profitului impozabil pentru fiecare an, folosindu-se ratele de impozitare în vigoare la data bilan]ului,

precum [i de orice ajustare a datoriei cu impozitul din anii anteriori.

Impozitul amânat se ob]ine utilizând metoda pasivului bilan]ier, pe baza diferen]elor temporare dintre valorile nominale ale activelor [i

pasivelor folosite pentru Raportarea Financiar` [i sumele folosite în scopul calcul`rii impozitului. Valoarea impozitului amânat se bazeaz`

pe modalitatea în care se a[teapt` ca respectiva valoare nominal` a activelor [i a pasivelor s` fie realizat` sau decontat`, utilizându-se

rate de impozitare care sunt în totalitate sau în mod substan]ial în vigoare la data bilan]ului.

Activele [i pasivele din impozitul amânat sunt recunoscute indiferent de momentul în care este probabil ca diferen]ele temporare s` se

realizeze. Activele [i pasivele din impozitul amânat nu sunt scontate. Activele din impozitul amânat sunt recunoscute în momentul în care

este probabil c` sunt suficiente profituri impozitabile în raport cu care s` poat` fi utilizat impozitul amânat. Pasivele din impozitul amânat

sunt recunoscute pentru toate diferen]ele temporare impozabile.

Impozitul curent [i impozitul amânat sunt trecute pe debit sau credit direct în capitaluri proprii, dac` impozitul se refer` la elemente

financiare care sunt creditate sau debitate, în aceea[i sau în alt` perioad`, direct în capitaluri proprii.


51

P`r]i afiliate

P`r]ile sunt considerate afiliate când una dintre ele o controleaz` pe cealalt` direct sau indirect sau se afl` într-o pozi]ie care îi permite s`

exercite o influen]` semnificativ` asupra celeilalte prin drepturi de proprietate, drepturi contractuale, rela]ii „familiale“ sau orice rela]ie

asem`n`toare cu cele men]ionate mai sus.

Instrumente financiare

Activele financiare [i pasivele financiare înregistrate în bilan]ul al`turat includ lichidit`]i [i echivalen]e, crean]e [i datorii comerciale [i alte

conturi debitoare [i creditoare, precum [i împrumuturi pe termen lung c`tre p`r]i afiliate (inclusiv credite). Politica contabil` privitoare la

recunoa[terea [i m`surarea acestor elemente financiare este detaliat` în capitolul referitor la politicile contabile specifice. Conducerea

consider` c` valorile juste estimate pentru aceste instrumente financiare aproximeaz` valorile lor nominale.

Instrumentele financiare sunt clasificate în pasive sau capital propriu în func]ie de natura în]elegerii contractuale care st` la baza lor.

Dobânzile, dividendele, câ[tigurile [i pierderile legate de un instrument financiar clasificat ca pasiv sunt raportate ca fiind cheltuieli sau

venituri pe m`sur` ce au fost efectuate. Distribu]iile c`tre de]in`torii de instrumente financiare clasificate ca pasive sunt înregistrate direct

în capitalul propriu. Instrumentele financiare sunt compensate atunci când Societatea de]ine un drept aplicabil prin lege, conform c`ruia

poate s` compenseze, [i atunci când are inten]ia s` reglementeze situa]ia fie pe baz` de net, fie prin realizarea activului [i prin lichidarea

pasivului în mod simultan.

Activele financiare sunt derecunoscute atunci când drepturile de a primi flux de numerar din active a expirat. Datoriile financiare sunt

derecunoscute atunci când obliga]ia datoriei este eliminat`, anulat` sau expir`.

Beneficii acordate angaja]ilor

Societatea contabilizeaz` beneficiile acordate angaja]ilor în momentul pension`rii [i dup` pensionare în baza IAS 19, „Beneficii oferite

angaja]ilor“. Beneficiile acordate la pensionare [i dup` aceasta sunt estimate pornindu-se de la o evaluare actuarial`. La 31 decembrie

2006, datoria aferent` a fost cuantificat` de c`tre un actuar calificat independent.

Atât Societatea cât [i angaja]ii s`i sunt obliga]i legal s` pl`teasc` anumite contribu]ii (incluse în contribu]iile la asigur`rile sociale) c`tre

Fondul Na]ional de Pensii, administrat de Asigur`rile sociale de stat din România (un plan stabilit de contribu]ie, pe m`sur` ce societatea

î[i desf`[oar` activitatea). Astfel, Societatea nu are obliga]ii legale sau constructive de plat` a contribu]iilor atunci când ele sunt scadente.

în cazul în care angaja]ii î[i înceteaz` activitatea în cadrul Societ`]ii, aceasta nu are nici o obliga]ie s` pl`teasc` beneficiile câ[tigate de

c`tre ace[ti angaja]i proprii în virtutea contribu]ilor pl`tite de c`tre ace[tia în anii preceden]i. Contribu]iile Societ`]ii referitoare la planurile

de contribu]ii definite sunt înregistrate ca [i cheltuieli în contul de profit [i pierdere în fiecare an la care se refer`.

Beneficiile pe termen scurt includ salarii [i contribu]ii la asigur`rile sociale. Beneficiile pe termen scurt sunt recunoscute ca [i cheltuieli în

momentul în care serviciile sunt prestate.

Potrivit contractului colectiv de munc` în vigoare la data de 31 decembrie 2006, la desfacerea contractului individual de munc`, al

salaria]ilor din ini]iativa Societ`]ii, aceasta va pl`ti acestora un ajutor de concediere în raport cu vechimea în munc` astfel:

– 1-3 salarii lunare de baz` în momentul concedierii, în func]ie de vechimea în cadrul Societ`]ii;

– 1-3 salarii lunare de baz`, pl`tite în luna concedierii, ca prim` de loialitate, în func]ie de vechimea în cadrul Societ`]ii;

– Gratuitate pentru consumul a 1.150 KWh pe an, care, în anumite condi]ii, se poate extinde [i la so]ii/so]iile angaja]ilor;

– Ajutor în cazul decesului unui angajat din alte cauze decât accident de munc` sau boal` profesional`, în valoare de 1.542 RON;

– Ajutor în cazul decesului unui angajat din cauza unui accident de munc` sau a unei boli profesionale, în valoare de 12 salarii lunare de baz`;

Recunoa[terea veniturilor

Venitul este recunoscut atunci când este probabil c` beneficiile economice asociate cu tranzac]ia vor intra în întreprindere, iar suma

venitului poate fi determinat` în mod corect. Veniturile, incluzând penalit`]ile pentru întârzierea la plat`, reprezint`, în principal, valoarea

energiei electrice furnizate. Veniturile din servicii sunt recunoscute în perioada la care se refer`.

Taxa de dezvoltare

În conformitate cu cerin]ele Ordonan]ei de Guvern nr. 26/1999, Societatea trebuie s` factureze [i s` colecteze taxa de dezvoltare

calculat` ca fiind 9% din valoarea energiei electrice livrate c`tre consumatori. Taxa de dezvoltare colectat` trebuie transferat` la Ministerul

Economiei [i Comer]ului ("MEC"), fostului Minister al Industriei [i Resurselor (MIR), împreun` cu penalit`]ile aferente, dac` este cazul.

Anterior datei de 31 decembrie 2002, aceste fonduri au fost considerate contribu]ii la capitalul social în momentul când proiectele de

investi]ii în curs aferente erau realizate. Începând cu 1 ianuarie 2003, sumele utilizate din taxa de dezvoltare sunt considerate subven]ii

guvernamentale în conformitate cu IAS 20 "Contabilitatea subven]iilor guvernamentale [i prezentarea informa]iilor legate de asisten]a

guvernamental`".

Pân` la 31 decembrie 2004, MEC aloca taxa de dezvoltare transferat` de la Societate companiilor din cadrul sectorului energetic (inclusiv

Societatea), cu scopul de a fi utilizat` pentru dezvoltarea sistemului energetic, pe baza unor proiecte de investi]ii.

Începând cu 1 ianuarie 2005, conform cerin]elor Ordonan]ei de Guvern nr. 89/2004, aprobate prin Legea 529/2004, Societatea nu va mai

trebui s` factureze [i s` colecteze taxa de dezvoltare. În schimb, Societatea va aloca la rezerve o valoare de minimum dintre 6% din

veniturile ob]inute din electricitatea furnizat` consumatorilor [i profitul anului.

Aceste rezerve sunt utilizate pentru a finan]a investi]iile interne privind modernizarea [i dezvoltarea re]elei de electricitate, în conformitate

cu utilizarea permis` a acestor fonduri, conform prevederilor relevante din Ordonan]a de Guvern 89/2004. Prevederile Ordonan]ei de

Guvern 89/2004 men]ionate mai sus au fost valabile pân` la 31 decembrie 2006.


52

Subven]ii

Subven]iile sunt contabilizate sub forma veniturilor înregistrate în avans [i recunoscute ca venituri în momentul recunoa[terii costurilor

aferente.

Taxa de racordare

Valoarea noilor racord`ri la re]eaua electric` este facturat` consumatorilor prin taxa de racordare (în conformitate cu Hot`rârea de Guvern

nr. 2/1992), contabilizat` sub forma veniturilor în avans [i recunoscut` ca venituri în momentul amortiz`rii activelor aferente. În cazul

persoanelor juridice, cu excep]ia institu]iilor publice, taxa de racordare include, totodat`, o sum` fix` utilizat` pentru dezvoltarea pe viitor a

re]elei electrice. Noile racord`ri la re]eaua electric` sunt proprietatea Societ`]ii.

Contracte de garan]ii financiare

Un contract de garan]ie financiar` este un contract care necesit` ca emi]`torul s` fac` pl`]i specifice pentru a rambursa de]in`torului o

pierdere pe care o suport` datorit` faptului c` un anume debitor nu pl`te[te atunci când trebuie, în conformitate cu termenii originali sau

modifica]i ai unui instrument de plat`.

Garan]iile financiare sunt recunoscute ini]ial la valoarea just` plus orice costuri de tranzac]ie care sunt atribuibile în mod direct achizi]ion`rii

sau emiterii activelor financiare sau pasivelor financiare.

Dup` recunoa[terea ini]ial`, garan]iile financiare vor fi m`surate la cea mai mare dintre valorile recunoscute ini]ial [i valoarea determinat`

în conformitate cu IAS 37 (“Provizioane, datorii contingente [i active contingente”).

Provizioane

Un provizion este recunoscut atunci, [i numai atunci, când întreprinderea are o obliga]ie curent` (legal` sau implicit`) ca urmare a unui

eveniment trecut [i este probabil (adic`, mai mult probabil decât improbabil) ca o ie[ire de resurse, reprezentând beneficii economice, s`

fie necesar` pentru decontarea obliga]iei [i când poate fi f`cut` o estimare corect` în ceea ce prive[te suma obliga]iei. Acolo unde efectul

valorii temporale a banilor este material, valoarea unui provizion este valoarea prezent` a cheltuielilor ce se prevede a fi necesare pentru

decontarea obliga]iei.

Contingente

Societatea recunoa[te datoriile contingente în situa]iile financiare doar dac` posibilitatea unei ie[iri de resurse, ce reprezint` beneficii

economice, este probabil` (i.e. este mai mult posibil decât s` nu se întâmple). Societatea recunoa[te datoriile contingente în situa]iile

sale financiare doar dac` posibilitatea ca o ie[ire de resurse, care reprezint` beneficii economice poate exista (i.e este mai pu]in

probabil s` se întâmple).

Societatea recunoa[te activele contingente în situa]iile financiare doar atunci când o intrare de beneficii economice este probabil`.

Segmente geografice

Activit`]ile Societ`]ii (furnizare de energie electric` [i activitate de distribu]ie) sunt realizate în mai multe loca]ii pe teritoriul României.

Conducerea consider` întreaga opera]iune ca pe un singur segment de afaceri.

Moneda func]ional`

Pe baza fondului economic al evenimentelor importante [i circumstan]elor relevante pentru Societate, moneda func]ional` a Societ`]ii a

fost determinat` ca fiind Leul românesc (RON).

Retratarea sumelor comparative

Anumite ajust`ri care pot afecta Situa]iile Financiare la data [i pentru anii care se încheie la data de 31 decembrie 2005 [i 31 decembrie

2004 au fost depistate de-a lungul anului. Sumele comparative pentru 2005 [i soldurile de deschidere la 1 ianuarie 2005 au fost retratate

(a se vedea Nota 30).


53

2.5. Modific`ri ulterioare ale politicilor contabile

Anumite standarde noi, amendamente [i interpret`ri ale standardelor existente au fost publicate [i sunt obligatorii pentru perioadele

contabile începând cu 1 ianuarie 2007 sau perioade de dup` aceast` dat`, pe care Societatea nu le-a adoptat mai devreme, sunt dup`

cum urmeaz`:

IFRS 7, Instrumente financiare: descrieri, [i un amendament complementar la IAS 1, prezentarea situa]iilor financiare - descrieri ale

capitalului (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 ianuarie 2007).

IFRS 7 introduce noi descrieri pentru a îmbun`t`]i informa]ia legat` de instrumentele financiare. Necesit` prezentarea informa]iei calitative

[i cantitative despre expunerea la risc rezultat` din instrumentele financiare, inclusiv descrieri minime specifice ale riscului de credit, riscul

de lichiditate [i riscului de pia]`, inclusiv analiza sensibilit`]ii la riscul de pia]`. Înlocuie[te IAS 30 “Informa]iile prezentate în situa]iile

financiare ale b`ncilor [i ale institu]iilor financiare similare” [i cerin]ele descrierilor din IAS 32, “Instrumente financiare: prezentare [i

descriere”. Se aplic` tuturor entit`]ilor care raporteaz` conform IFRS. Amendamentul la IAS1 introduce descrieri despre nivelul capitalului

unei entit`]i [i despre cum gestioneaz` capitalul. Societatea evalueaz` impactul IFRS 7 [i amendamentului la IAS 1 [i concluzioneaz` c`

principalele descrieri adi]ionale vor fi reprezentate de analiza sensibilit`]ii la riscul de pia]` [i capital.

IFRS 8, Segmente opera]ionale (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 ianuarie 2009).

IFRS 8 înlocuie[te IAS 14 “Raportarea pe segmente” [i adopt` abordarea conducerii privind raportarea pe segmente. Informa]ia raportat`

va fi cea pe care conducerea o utilizeaz` la nivel intern pentru evaluarea performan]elor segmentelor opera]ionale [i alocarea resurselor

pentru acele segmente. Aceste informa]ii pot diferi de cele raportate în bilan] [i în contul de profit [i pierderi, iar entit`]ilor vor trebui s` le

furnizeze explica]ii [i reconcilieri ale diferen]elor. Acest Standard nu va avea efect asupra opera]iunilor Societ`]ii.

IFRIC 7, Aplicarea metodei retrat`rii conform IAS 29 “Raportarea financiar` în economiile hiperinfla]ioniste” (intr` în vigoare pentru

exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 martie 2006).

IFRIC 7 solicit` entit`]ilor s` aplice IAS 29 “Raportarea financiar` în economiile hiperinfla]ioniste” în perioada de raportare în care o entitate

identific` pentru prima dat` existen]a hiperinfla]iei în economia monedei sale func]ionale ca [i când economia ar fi fost dintotdeauna

hiperinfla]ionist`. IFRIC 7 nu este relevant` pentru opera]iunile Societ`]ii.

IFRIC 8, Aria de aplicabilitate a IFRS 2 (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 mai 2006).

IFRIC 8 clarific` faptul c` IFRS 2 “Plata pe baz` de ac]iuni” se aplic` oric`rei tranzac]ii prin care o entitate a acordat instrumente de

capitaluri proprii sau a contractat o datorie (pe baza valorii intrumentelor de capitaluri proprii ale sale), atunci când compensa]ia care

poate fi identificat` de entitate se dovede[te a fi mai mic` decât valoarea just` a instrumentelor acordate.

IFRIC 8 nu este relevant` pentru activitatea Societ`]ii.

IFRIC 9, Reevaluarea derivativelor încorporate (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 iunie 2006).

IFRIC 9 cere ca o entitate s` evalueze dac` un contract con]ine un instrument derivat încorporat la data la care entitatea devine parte la

contract pentru prima dat` [i interzice reevaluarea, cu excep]ia cazului în care exist` o modificare semnificativ` a contractului în ceea ce

prive[te fluxurile de numerar. IFRIC 9 nu este relevant` pentru activitatea Societ`]ii.

IFRIC 10, Raportarea financiar` interimar` [i deprecierea (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 noiembrie

2006). Aceast` interpretare poate avea impact asupra situa]iilor financiare în cazul în care a fost recunoscut` pierderea din depreciere în

situa]iile financiare interimare în leg`tur` cu investi]ii disponibile pentru vânzare, instrumente de capitaluri necotate contabilizate la cost,

fondul comercial, acestea nemaiputând fi reversate în perioade de raportare interimare ulterioare sau în situa]iile financiare anuale.

IFRIC 11, IFRS 2, Tranzac]ii cu ac]iunile grupului [i cu ac]iuni proprii (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup`

1 martie 2007). Interpretarea cere ca tranzac]iile prin care unui angajat se acord` drepturi la instrumentele de capitaluri ale entit`]ii s` fie

contabilizate ca tranzac]ii cu plata pe baz` de instrumente de capital de c`tre entitate, chiar dac` aceasta alege sau i se cere s` cumpere

aceste instrumente de la o ter]` parte, sau dac` ac]ionarii entit`]ii furnizeaz` instrumentele de capitaluri necesare. Aceast` interpretare se

refer`, de asemenea, la modalitatea în care filialele, în situa]iile lor financiare individuale, contabilizeaz` tranzac]iile prin care angaja]ii

acestora primesc drepturi asupra instrumentelor de capitaluri ale societ`]ii-mam`. IFRIC 11 nu este relevant` pentru activitatea Societ`]ii.

IFRIC 12, Tranzac]ii de concesionare de servicii (intr` în vigoare pentru exerci]iile financiare care încep la sau dup` 1 ianuarie 2008)

Interpretarea subliniaz` o abordare prin care se contabilizeaz` aranjamentele contractuale, care rezult` din faptul c` entit`]ile ofer` servicii

publice. Conform acestei interpret`ri, operatorul nu poate contabiliza infrastructura ca imobiliz`ri corporale, ci ca un activ financiar [i / sau

imobilizare necorporal`. IFRIC 12 nu este relevant` pentru activitatea Societ`]ii.


54

3. Imobiliz`ri corporale

Mi[c`rile intervenite în valoarea net` a imobiliz`rilor corporale, la 31 decembrie 2006, au fost urm`toarele (mii RON):

Terenuri Cl`diri Echipamente Alte mijloace Imobiliz`ri Total

[i utilaje fixe în curs [i utilaje

Cost sau evaluare

Sold la 1 ianuarie 2006 18.147 1.089.183 353.760 2.616 36.798 1.500.504

Intr`ri - 147.838 68.210 416 189.653 406.117

Ie[iri - (2.224) (953) (6) (186.977) (190.160)

Sold la 31 decembrie 2006 18.147 1.234.797 421.017 3.026 39.474 1.716.461

Amortizarea cumulat`

Sold la 1 ianuarie 2006 - (56.945) (30.478) (455) - (87.878)

Cheltuiala cu amortizarea - (58.190) (36.922) (449) - (95.561)

Amortizare cumulat` aferent` ie[irilor - 651 368 3 - 1.022

Sold la 31 decembrie 2006 - (114.484) (67.032) (901) - (182.417)

Depreciere cumulat`

Sold la 1 ianuarie 2006 - (3.611) (1.354) (2) (6.493) (11.460)

Cre[terea provizionului pentru depreciere - (3.389) (1.549) (4.938)

Sold la 31 decembrie 2006 - (7.000) (2.903) (2) (6.493) (16.398)

Valoare contabil` net` dup` pierderea din

depreciere înainte de surplusul din

reevaluare la 31 decembrie 2006 18.147 1.116.924 352.436 2.125 39.474 1.529.106

Surplus din reevaluare cumulat

Sold la 1 ianuarie 2006 [i 31 decembrie 2006 - 330 - 1 - 331

Valoarea contabil` net`

Sold la 1 ianuarie 2006 18.147 1.028.957 321.928 2.160 30.305 1.401.497


Mi[c`rile intervenite în valoarea net` a imobiliz`rilor corporale, la 31 decembrie 2005, au fost urm`toarele (mii RON):

Terenuri Cl`diri Echipamente Alte mijloace Imobiliz`ri Total

[i utilaje fixe în curs [i utilaje

Cost sau evaluare

Sold la 1 ianuarie 2005 (Nota 30) 18.146 1.017.436 250.200 2.215 30.958 1.318.955

Intr`ri 2 71.794 25.228 401 91.059 188.484

Ie[iri (1) (47) (65) - (85.219) (85.332)

Ajust`ri pentru capitalizarea contoarelor - - 78.397 - - 78.397


Amortizare cumulat`

Sold la 1 ianuarie 2005 - - - - - -

Cheltuiala cu amortizarea - (56.945) (30.478) (455) - (87.878)

Amortizare cumulat` aferent` ie[irilor - - - - - -

Sold la 31 decembrie 2005 - (56.945) (30.478) (455) - (87.878)

Depreciere cumulat`

Sold la 1 ianuarie 2005 - - - - - -

Cre[terea provizionului pentru depreciere - (3.611) (1.354) (2) (6.493) (11.460)

Sold la 31 decembrie 2005 - (3.611) (1.354) (2) (6.493) (11.460)

Valoare contabil` net` dup` pierderea

din depreciere înainte de surplusul din

reevaluare la 31 decembrie 2005 18.147 1.028.627 321.928 2.159 30.305 1.401.166

Surplus din reevaluare acumulat

Sold la ianuarie 2005 - - - - - -

Surplus din reevaluare din timpul anului - 330 - 1 - 331

Sold la 31 decembrie 2005 - 330 - 1 - 331

Valoare contabil` net`

Sold la 1 ianuarie 2005 18.146 1.017.436 250.200 2.215 30.958 1.318.955



55

La 31 decembrie 2003 [i 30 septembrie 2005, imobiliz`rile corporale ale Societ`]ii au fost evaluate de un evaluator independent la

valoarea lor just`. Valoarea just` a imobiliz`rilor corporale, estimat` conform IAS 16 “Imobiliz`ri corporale” [i IAS 36 “Deprecierea

activelor”, este valoarea lor de pia]`. Atunci când nu se poate stabili care este valoarea de pia]`, datorit` caracterului specializat al

imobiliz`rilor corporale [i din cauz` c` aceste articole sunt rar vândute, cu excep]ia integr`rii lor în circuitul continuu al activit`]ii

Societ`]ii, aceste active sunt evaluate la costul de înlocuire amortizat. Aceste valori au fost modificate în conformitate cu IAS 36

„Deprecierea activelor” pentru a reflecta valoarea recuperabil`.

În vederea evalu`rii imobiliz`rilor corporale la 30 septembrie 2005, acestea au fost împ`r]ite de c`tre evaluatorul independent în dou`

categorii, în func]ie de gradul în care acestea contribuie la cele dou` activit`]i principale ale Societ`]ii, adic` distribu]ia [i

aprovizionarea de energie electric`, [i în înc` trei categorii formate în conformitate cu metoda de evaluare utilizat` pentru a deriva

valoarea lor just`, dup` cum urmeaz`:

– Active evaluate la valoarea de pia]`;

– Active care sunt evaluate la noul cost de înlocuire, folosind informa]ii adunate de pe pia]`, [i care se depreciaz` prin uzura fizic`,

func]ional` [i economic`;

– Active evaluate prin indexarea valorii lor istorice, utilizând un indice adecvat.

Diferen]ele rezultate în urma reevalu`rii au fost înregistrate pentru fiecare imobilizare corporal` în parte.

Pentru cl`dirile utilizate în scopuri speciale (cl`diri care servesc drept posturi de transfer, sta]ii de transfer, etc.) s-a aplicat metoda

costului de reconstruc]ie/înlocuire. În cazul cl`dirilor folosite în scop administrativ, propriet`]i reziden]iale [i unele dintre depozite, s-a

aplicat o metod` centrat` pe pia]`, [i anume abordarea capitaliz`rii venitului rezultat din închiriere sau metoda compara]iei pe pia]`.

Liniile electrice, cablurile [i alte echipamente de natur` tehnic` au fost evaluate utilizându-se metoda costului de înlocuire amortizat,

luând în considerare caracterul special al acestor mijloace fixe, care nu pot fi vândute separat, ci ca parte integrant` a întreprinderii,

sau care pot fi vândute în cazuri extrem de rare [i numai unei entit`]i care distribuie energie electric` [i care este generatoare de venit.

Alte mijloace fixe, inclusiv vehicule, mobilier [i echipament de birou, au fost evaluate pe baza pre]urilor acestora la mâna a doua

preluate din pia]`.

La 31 decembrie 2006, Societatea nu a avut imobiliz`ri corporale neutilizate temporar.

Nu exist` cl`diri date în gaj în patrimoniul societ`]ii.

Baza de calcul folosit` pentru calcularea cheltuielilor cu deprecierea în 2005 [i 2006 a constat în exerci]iul de evaluare efectuat de

evaluatorul independent la 30 septembrie 2005.

Activele propuse pentru casare sau vânzare, precum [i cele a c`ror casare sau vânzare a fost aprobat`, aveau o valoare nominal`

zero la data de 31 decembrie 2006.

Societatea a primit suma de 800 de mii RON pentru vânzarea imobiliz`rilor corporale în timpul anului (2005: 230 de mii RON).

Pierderile din deprecierea imobiliz`rilor corporale sunt prezentate în contul de profit [i pierderi în capitolul “Cheltuieli cu deprecierea,

amortizarea [i uzura”.

Societatea a avut obliga]ii în ceea ce prive[te achizi]ionarea, pân` la data de 31 decembrie 2006, a unor imobiliz`ri corporale a c`ror

valoare se ridic` la suma de 36.277 mii RON.

Societatea nu a furnizat informa]ii despre cât ar fi fost valoarea net` a mijloacelor sale fixe, dac` ele ar fi fost prezentate la valoarea

costului lor [i nu la valoarea evaluat`, aceasta putând s` rezulte în costuri suplimentare, aferente acestor estim`ri, în compara]ie cu

profiturile care sunt percepute de cei ce folosesc aceste situa]ii financiare, pe baza acestor informa]ii.


56

4. Imobiliz`ri necorporale

La 31 decembrie 2006, imobiliz`rile necorporale au fost dup` cum urmeaz` (mii RON):

Software Drepturi [i altele Total

Cost

La 1 ianuarie 2006 8.034 56 8.090

Intr`ri 1.561 - 1.561

Retrageri - - -

Transferuri 56 (56) -

La 31 decembrie 2006 9.651 - 9.651

Amortizare cumulat`

La 1 ianuarie 2006 3.001 35 3.036

Cheltuiala cu amortizarea aferent` anului 2.297 - 2.297

Transferuri 35 (35) -

La 31 decembrie 2006 5.333 - 5.333

Imobiliz`ri necorporale în curs 27 27


La 31 decembrie 2006 4.345 - 4.345

Durata de via]` rezidual` a sistemelor software la 31 decembrie 2006 este de 2 ani.

Mi[c`rile valorii contabile a activelor necorporale în cursul anului încheiat la 31 decembrie 2005 au fost dup` cum urmeaz` (mii RON):

Software Drepturi [i altele Total

Cost

La 1 ianuarie 2005 6.644 181 6.825

Intr`ri 1.390 - 1.390

Retrageri - (125) (125)

La 31 decembrie 2005 8 034 56 8.090

Amortizare cumulat`

La 1 ianuarie 2005 999 93 1.092

Cheltuiala cu amortizarea aferent` anului 2.002 27 2.029

Ie[iri - (85) (85)

La 31 decembrie 2005 3.001 35 3.036

Imobiliz`ri necorporale în curs - - -


La 31 decembrie 2005 5.033 21 5.054

Licen]ele ob]inute pentru utilizarea software-urilor, drepturile de utilizare a diferitelor articole [i alte active fixe vor fi amortizate de-a

lungul a 5 ani, folosindu-se metoda linear`.

Amortizarea imobiliz`rilor necorporale este prezentat` în contul de profit [i perderi în capitolul “Cheltuieli cu deprecierea, amortizarea [i

uzura”.

Nu exist` obliga]ii contractuale în vederea achizi]iei de imobiliz`ri necorporale.


57

5. Alte active financiare

Structura altor active financiare la 31 decembrie 2005 [i 2006, incluse în active imobilizate, este urm`toarea (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Scrisoare de garan]ie 2.898 2.898

Garan]ii ale administratorilor 560 526

Garan]ii de bun` execu]ie primite de la furnizori - 812

Alte active financiare 96 262

Total 3.554 4.498

Scrisoarea de garan]ie la 31 decembrie 2005 [i 2006 face referire la o garan]ie imobiliar` f`r` deposedare pentru un cont de depozit

ca garan]ie colateral` în sum` de 2.898 mii RON, pentru perioada de la 25 noiembrie 2005 la 31 ianuarie 2008. Rata dobânzii

aplicabile este de 5,25% pe baza Acordului pentru Garan]ie nr. 192/35185.

Garan]iile Administratorului la 31 decembrie 2005 [i 2006 fac referire la garan]iile furnizate de Administratorii depozitelor Societ`]ii.

Scrisori de garan]ie pentru realizarea contractului primite de la furnizori, la 31 decembrie 2005, reprezint` garan]ii de bun` execu]ie.

Alte active financiare la 31 decembrie 2006, incluse la active circulante, cuprind urm`toarele scrisori de garan]ii:

– O garan]ie pentru participarea la licita]ia OPCOM, cu deposedare pentru un cont de depozit, ca garan]ie colateral` în sum` de

1.189 de mii RON, pentru perioada de la 22 decembrie 2006 la 05 ianuarie 2007;

– O garan]ie pentru participarea la licita]ia OPCOM, cu deposedare pentru un cont de depozit, ca garan]ie colateral` în sum` de

4.260 de mii RON, pentru perioada de la 20 decembrie 2006 la 05 ianurie 2007;

– O garan]ie pentru împrumutul numerarului de încasare, cu deposedare pentru un cont de depozit, ca garan]ie colateral` în sum` de

15 mii RON, pentru perioada de la 24 noiembrie 2006 la 30 aprilie 2007;

– O plat` de garan]ie pentru împrumutul numerarului de încasare cu deposedare, pentru un cont de depozit, ca garan]ie colateral` în

sum` de 7 mii RON, pentru perioada de la 24 noiembrie 2006 la 30 aprilie 2007.

6. Crean]e comerciale

Structura crean]elor comerciale, la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, era urm`toarea (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Crean]e din vânzarea de electricitate 250.733 206.740

Crean]e din alte servicii prestate 42.868 13.135

Provizioane pentru crean]e:

Provizioane pentru crean]e incerte din vânzarea de electricitate (54.704) (18.135)

Provizioane pentru crean]e din alte servicii prestate (5.781) (7.746)

Total 233.116 193.994

Crean]ele comerciale nu sunt purt`toare de dobânzi [i, în general, au termene de plat` cuprinse între 30 [i 60 de zile. Nu au fost

furnizate garan]ii pentru nici un fel de crean]e [i acestea sunt descoperite.

7. Crean]e de la p`r]i afiliate

Structura crean]elor comerciale de la p`r]ile afiliate, la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, era urm`toarea (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Electrica S.A. 1.962 404

E.on Moldova S.A. 23 -

ENEL Electrica Dobrogea S.A. 44 -

Electrica Muntenia Sud S.A. 166 -

ENEL Electrica Banat S.A. 89 2

Electrica Transilvania Nord S.A. 20 -

Electrica Transilvania Sud S.A. 84 -

SISEE [i AISEE Oltenia 199 200

SISEE [i AISEE Banat 1 -

CEZ România S.R.L. 2.659 -

CEZ Data s.r.o 2 -

Total 5.249 606

Detalii despre p`rtile, afiliate men]ionate, în Nota 26.


58

8. Numerar [i echivalen]e de numerar

Structura numerarului [i echivalen]elor de numerar la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 era urm`toarea (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Disponibilit`]i [i conturi curente la b`nci 6.901 206.750

Echivalen]e de numerar - 50

Depozite pe termen scurt 404.949 256.986

Total 411.850 463.786

La 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, numerarul [i echivalen]ele de numerar includeau depozite în valut` în valoare de

254.615 mii RON [i respectiv 377.144 mii RON [i erau purt`toare ale unei dobânzi de 3,91% (2005: 2,5 %).

9. Capitaluri proprii

Capital social

Capitalul social al Societ`]ii este format din 71.523.469 ac]iuni autorizate, emise [i pl`tite integral, cu o valoare nominal` de 10 RON

fiecare.

La 31 decembrie 2006, structura capitalului social era urm`toarea (mii RON):

Num`r de ac]iuni Procentaj de]inere Valoare

ČEZ, a.s. 36.481.412 51% 407.507,80




Electrica S.A. 26.459.238 37% 295.630,05

S.C. Fondul Proprietatea S.A. 8.582.816 12% 95.896,13

Total 71.523.469 100% 799.033,00

La 31 decembrie 2005, structura capitalului social [i defalcarea valorii retratate la infla]ie a capitalului inclus în bilan] era urm`toarea (mii RON):

Num`r de ac]iuni Procentaj de]inere Valoare

ČEZ, a.s. 36.481.415 51% 407.507

Electrica S.A. 35.042.054 49% 391.526

Total 71.523.469 100% 799.033

Mi[carea ac]iunilor ca num`r [i valoare în anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 este prezentat` mai jos (mii RON):

Num`r de ac]iuni Valoare

La 1 ianuarie 2005 46.487.204 548.671

Emis în 2005 25.036.265 250.362

La 31 decembrie 2005 [i 2006 71.523.469 799.033

În urma licita]iei interna]ionale din data de 5 aprilie 2005, a fost semnat un contract de privatizare între S.C. Electrica S.A.

(“Vânz`torul”) [i ČEZ, a.s. (“Cump`r`torul”). Adunarea General` a Ac]ionarilor din data de 30 septembrie 2005 a aprobat transferul a

11.445.150 ac]iuni de la Vânz`tor c`tre Cump`r`tor [i a majorat capitalul social prin emiterea a 25.036.265 noi ac]iuni c`tre

ČEZ, a.s., care au fost decontate prin numerar.

La 31 decembrie 2005, capitalul social înregistrat în conformitate cu standardele contabile române[ti [i cu Registrul Comertului este

de 715.235 mii RON la 31 decembrie 2006 [i decembrie 2005. Diferen]a între valoarea capitalului propriu, conform registrelor

contabile statutare române[ti, [i valoarea prezentat` în aceste situa]ii financiare se refer` la ajust`rile f`cute în aceste situa]ii financiare

în conformitate cu provizioanele IAS 29 („Raportarea financiar` în economiile hiperinfla]ioniste”), care nu se aplic` conform

Reglement`rilor Contabile Române[ti aplicabile.

Ca urmare a Deciziei Adun`rii Generale a Ac]ionarilor din data de 7 septembrie 2006, structura ac]ionarilor s-a schimbat, iar ČEZ, a.s.

a vândut c`tre ZAPADOCESKA ENERGETIKA, a.s, SEVEROMORAVSKA ENERGETIKA, a.s., VYCHODOCESKA ENERGETIKA, a.s. 3

ac]iuni, câte o ac]iune fiec`rei entit`]i.

Conform legii 247/2005, în octombrie 2006, 12% (8.582.816) din ac]iunile Societ`]ii, de]inute în prezent de Electrica S.A., au fost

transferate c`tre S.C. Fondul Proprietatea S.A. („Fondul Proprietatea”).


59

Prime de capital

Soldul contului de prime de capital la 1 ianuarie 2005, 31 decembrie 2005 [i 31 decembrie 2006 este în valoare de 114.095 RON [i

reprezint` diferen]a dintre valoarea nominal` a ac]iunilor achizi]ionate de c`tre ČEZ, a.s. (echivalentul în RON a sumei de 71 milioane EUR)

[i totalul de numerar pl`tit, înregistrat de c`tre Societate ca prim` de capital.

Rezerva din reevaluare

Mi[carea în rezerva din reevaluare în anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 este prezentat` mai jos (mii RON):

Suma (Nota 30)

Sold la 1 ianuarie 2005 (Nota 30) 468.606

Surplus din reevaluare 78.727

Reversare surplus din reevaluare (1.328)

Impactul impozitului amânat asupra mijloacelor fixe [i rezervelor din reevaluare (Nota 25) (3.595)

Sold la 31 decembrie 2005 (Nota 30) 542.410

Reversare surplus din reevaluare (4.961)

Impactul impozitului amânat asupra mijloacelor fixe [i rezervelor din reevaluare (Nota 25) 33.767

Sold la 31 decembrie 2006 571.216

Începând cu 31 decembrie 2006, compania de]ine rezerve reevaluate [i calificate, din punct de vedere financiar, în valoare de

aproximativ 13.750 mii RON, ob]inute în urma reevalu`rii mijloacelor fixe la data de 31 decembrie 2003.

Rezervele reevaluate [i calificate din punct de vedere financiar devin taxabile dac` sunt distribuite c`tre ac]ionari sau în alte cazuri

speciale, inclusiv dac` sunt folosite pentru a compensa pierderile contabile statutare.

Valoarea datoriei cu impozitul pe profit, care poate ap`rea în cazul folosirii rezervelor reevaluate, folosind o rat` a impozitului pe profit

de 16%, se ridic` la aproximativ 2.200 mii RON.

Rezultat reportat

Mi[c`rile în rezultatul reportat din cursul anilor încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt prezentate în continuare (mii RON):

Suma

Sold la 1 ianuarie 2005 (Nota 30) 65.586

Rezerve pentru investi]ii (26.846)

Profitul anului 73.017

Sold la 31 decembrie 2005 (Nota 30) 111.757

Reversare rezerve pentru investi]ii 26.846

Rezerva pentru investi]ii (31.055)

Rezerva legal` (6.171)

Rezerva surplus din reevaluare 4.961

Profitul anului 95.203

Sold la 31 decembrie 2006 201.541

Rezultatului reportat înregistrat în contabilitatea statutar` româneasc` la data de 31 decembrie 2006, disponibil distribu]iei, se ridic` la

suma de 68.831 mii RON (31 decembrie 2005: 0 RON). Profitul acumulat conform înregistr`rilor din contabilitatea statutar` la

31 decembrie 2006 se ridic` la 106.057 mii RON (31 decembrie 2005: 164.356 mii RON pierdere).

Alte rezerve

Mi[c`rile în alte rezerve din cursul anilor încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt prezentate în continuare (mii RON):

Suma

La 1 ianuarie 2005 4.348

Reversare patrimoniu public (301)

Rezerva pentru investi]ii 26.846

La 31 decembrie 2005 30.893

Reversare rezerv` pentru investi]ii (26.846)

Rezerva legal` 6.171

Rezerva pentru investi]ii 31.055

La 31 decembrie 2006 41.273

La 31 decembrie 2006, în alte rezerve erau incluse rezerve legale de 6.171 mii RON restric]ionate la distribuire conform cerin]elor

statutare [i rezerve pentru investi]ii legate de Fondul Energetic, de 31.055 mii RON, care a fost constituit în conformitate cu Ordonan]a

de Guvern 89/2004, [i care pot fi folosite pentru investi]ii specifice efectuate în re]eaua de distribu]ie a Societ`]ii.


60

10. Datorii pe termen lung legate de p`r]ile afiliate

La 3 decembrie 2006, Societatea nu are datorii pe termen lung fa]` de p`r]ile afiliate. Creditele contractate prin Electrica S.A. au fost

pl`tite integral în cursul anului încheiat la 31 decembrie 2006.

Structura datoriilor pe termen lung fa]` de p`r]ile afiliate la 31 decembrie 2005 era urm`toarea:

Denumire credit Procentaj de]inere Valoare

în valut` Moneda local`

(mii RON)

Împrumut BEI 1.8194/1995: 654.962 EUR 436.642 2.007

Împrumut BIRD 3636/1995: 103.020 USD 89.647 301

Împrumut ING: 10.803 mii RON - 9.260

Altele - 67

Total 11.635

Denumire credit Partea pe Partea pe Sold

termen scurt termen lung

(mii RON)

Împrumut BEI 1.8194/1995 EUR 401 1.606 2.007

Împrumut BIRD 3636/1995 USD 22 279 301

Împrumut ING 3.087 6.173 9.260

Altele - 67 67

Total 3.510 8.125 11.635

Ratele de dobând` men]ionate mai sus sunt rate istorice, pentru partea de datorie cu rat` fix`, [i rate de pia]`, pentru partea de

datorie cu rat` variabil`.

Urm`torul tabel analizeaz` datoriile pe termen lung la 31 decembrie 2005, în valut` (în mii):

Denumire credit Valut` 31.12.2005

RON

USD 97 300

EUR 546 2.007

RON - 9.328

Total datorii pe termen lung 11.635

11. Venit amânat

Venitul amânat la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 este urm`torul (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Subven]ii pentru taxe de racordare 151.048 115.322

Venituri din chirii 336 291

Total 151.384 115.613

Subven]iile pentru taxe de racordare includ por]iunea neamortizat` a taxelor de racordare capitalizate, primite de la clien]i, odat` cu

racordarea acestora la re]eaua na]ional` de electricitate.


61

12. Datorii comerciale

Datoriile comerciale la 3 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt urm`toarele (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Furnizori interni - achizi]ii de energie electric` 72.378 61.486

Furnizori interni - alte furnituri [i servicii 15.295 4.244

Furnizori de mijloace fixe 28.356 17.547

Facturi nepl`tite de la furnizori 22.311 2.324

Total 138.340 85.601

Datoriile comerciale nu sunt purt`toare de dobânzi [i sunt stinse în mod normal în termen de 30 de zile, excep]ie f`când sumele de

plat` c`tre furnizorii de mijloace fixe, care sunt stinse în mod normal în termen de 60 de zile.

13. Datorii pe termen scurt fa]` de p`r]i afiliate

Datorii pe termen scurt fa]` de p`r]ile afiliate la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt urm`toarele (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Energie electric` achizi]ionat` de la CEZ ROMÂNIA SRL 2.565 -

Energie electric` achizi]ionat` de la Electrica S.A. 4.465 58.577

Împrumuturi de plat` c`tre Electrica S.A. - por]iunea curent` - 3.510

Servicii de repara]ii [i între]inere efectuate de SISE [i AISEE Oltenia 17.287 38.055

Servicii de repara]ii [i între]inere efectuate de SISE [i AISEE BANAT 31 -

Garan]ii pentru participarea la licita]ii de la ČEZ LOGISTIKA s.r.o 787 -

Servicii de repara]ii [i între]inere primite de la [i datorii din leasing opera]ional [i alte datorii

c`tre E.on Moldova S.A. [i Electrica Muntenia Nord S.A. - 132

Total 25.135 100.274

Pentru detalii referitoare la p`r]ile afiliate la care s-a f`cut referire în tabelul de mai sus, vezi Nota 26.

14. Alte datorii curente

Alte datorii curente, la data de 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, sunt urm`toarele (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

Pl`]i c`tre angaja]i 2.917 1.908

Pl`]i c`tre asigur`ri sociale 3.895 2.671

Pl`]i pentru TVA 5.925 4.473

Impozit pe salarii [i alte taxe 400 864

Taxa TV achitat` TVR 863 12.441

Taxa radio achitat` TVR 1.613 7.839

Alte datorii 4.214 6.070

Total 19.827 36.266


62

15. Provizioane

Evolu]ia provizioanelor între 31 decembrie 2005 [i 31 decembrie 2006 este prezentat` în tabelul de mai jos (mii RON):

Explica]ii Reduceri

31.12.2005 Major`ri Utilizat Reversat 31.12.2006

Provizion pentru penalit`]i [i costuri de înlocuire a vechilor

instala]ii de m`surare (contoare vechi )

în conformitate cu legea 178/2003 32.000 - 7.210 - 24.790

Provizion pentru beneficii de pensionare 32.784 1.272 1.586 - 32.470

Provizion pentru certificate de mediu care nu au fost

ob]inute de societate, pentru energia furnizat` de societate 120 241 - 121 240

Provizion pentru obliga]iile de mediu legate de costul

de înlocuire a acoperi[urilor din azbest [i a condensatorilor 1.115 1.000 1.115 1.000

Provizion pentru penalit`]ile de pl`tit c`tre SISE Oltenia (2003-2005) 1.598 - - - 1.598

Provizion de restructurare 6.300 13.171 4.160 4.114 11.197

Provizion pentru bonusurile discre]ionare ale angaja]ilor 1.010 - 940 70 -

Provizion pentru litigiile cu sucursala Drobeta 69 10 69 - 10

Provizion pentru litigiul pentru terenuri la sucursala Pite[ti 256 127 256 - 127

Provizion pentru litigii - Pite[ti, teren - 10.323 - 6.939 3.384

Provizion pentru litigiul - Craiova, Zah`rul Calafat - 6.941 - - 6.941

Provizion pentru litigiul - societatea Valnefer 363 150 - 363 150

Provizion pentru restructurarea departamentelor finan]e

controlling, contabilitate, IT, HR [i Serviciul Clien]i - 3.288 1.786 - 1.502

Provizion pentru pl`]i c`tre angaja]i din profit - 2.654 - - 2.654

Provizioane pentru prime c`tre angaja]i ca rezultat

al particip`rii lor la profitul Societ`]ii, conform Contractului Colectiv de Munc` - 1.788 43 - 1.745

Provizion aferent cererilor SINDSERV - 2.080 - 2.080 -

Provizion pentru onorarii de audit - 97 - - 97

Alte litigii - 256 69 - 187

Total 75.615 43.398 17.234 13.687 88.092

Compania a înregistrat un provizion în valoare de 24.790 mii RON, pentru penalit`]i care pot ap`rea [i pentru costuri de reparare a

instala]iilor de m`surare învechite, în conformitate cu legea nr. 178/2003. Societatea urm`re[te un program continuu de înlocuire a

instala]iilor de m`surare învechite [i inten]ioneaz` s` anuleze / m`reasc` provizionul înregistrat în propor]ie cu num`rul de contoare

înlocuite sau cu num`rul suplimentar de contoare ad`ugate pentru fiecare perioad` financiar` în parte.

Beneficiile de pensionare [i post-pensionare se estimeaz` pe baza unei evalu`ri actuariale realizate de c`tre o persoan` independent`

abilitat` (actuar independent, calificat).

Ipotezele cheie folosite pentru evolu]ia actuarial` (evaluare actuar`) sunt urm`toarele:

– Rata de reducere de 7,49% pentru anul 2007 [i apoi descresc`toare pân` la nivelul de 3,53% în 2051.

– O cre[tere de 12,6% a nivelului salariilor în 2006; cre[terea nivelului salariilor se reduce la 2% în 2051.

– O cre[tere de 1% a num`rului de angaja]i, presupunând, de asemenea, c` Societatea nu are planuri de reducere a num`rului de

angaja]i

– To]i angaja]ii se pensioneaz` când vor ajunge la vârsta de pensionare.


63

Provizionul pentru obliga]iile de mediu, referitoare la costul înlocuirii ]iglei din azbest [i ie[irile de condesatori învechi]i, se refer` la

costurile ie[irii acestora [i reprezint` costul estimat de conformare cu Hot`rârea de Guvern 124/2003, referitor la ie[irile de materiale

de construc]ii care con]in azbest [i costurile conform`rii cu Hot`râre de Guvern 173/2000, modificat` 291/2005, în leg`tur` cu

administrarea de[eurilor [i protec]ia mediului. Nivelul privizionului reprezint` cea mai bun` estimare a Conducerii, pe baza informa]iilor

furnizate de c`tre exper]ii tehnici ai Societ`]ii, în cazul înlocuirii ]iglelor din azbest [i pe baza unui contract semnat cu o societate

specializat` în înl`turarea condensatorilor învechi]i, în cazul condesatorilor. Societatea urm`re[te un program continuu de înlocuire a

]iglelor de azbest [i înl`turare a condensatorilor învechi]i [i inten]ioneaz` s` anuleze provizionul înregistrat în propor]ie cu procentul

finaliz`rii programului respectiv în fiecare an financiar.

Provizionul pentru penalit`]i de plat` c`tre SISEE Oltenia (2003-2005) referitor la penalit`]ile de plat` estimate pentru anii 2003 [i

2004, precum [i perioada de nou` luni, încheiat` la 30 septembrie 2005, este conform cu provizionul pentru contractul pentru lucr`ri

de între]inere încheiat între Societate [i SISEE Oltenia. Societatea anticipeaz` c` va încheia un contract cu SISEE Oltenia, referitor la

suma final` a penalit`]ilor de plat` în 2007.

Provizionul pentru costuri de restructurare este în valoare de 11.197 mii RON [i include o estimare a costurilor asociate cu cheltuielile

generate de separarea legal` [i contabil` a departamentelor de aprovizionare [i distribu]ie ale Societ`]ii, astfel încât s` respecte

prevederile în vigoare ale sectorului local de Energie. Procesul de restructurare se prognozeaz` a se termina pân` în iulie 2007 (vezi

nota 30 pentru detalii suplimentare).

Provizionul pentru beneficiile discre]ionare ale angaja]ilor se refer` la o majorare a primelor pentru activitatea prestat` pe care

conducerea a decis s` le acorde anumitor angaja]i implica]i în proiecte speciale. Aceste prime vor fi pl`tite c`tre angaja]i în cursul lui

2007.

Momentan dou` litigii sunt în curs de desf`[urare, pentru care provizionul la 31 decembrie 2006 a fost în valoare de 10.325 mii RON.

Acest provizion cuprinde un provizion pentru litigiul cu Preda Victoria, în valoare de 3.384 mii RON, referitor la preten]iile unei persoane

fizice pentru chiria terenurile sale din cauza amplas`rii re]elei de electricitate, [i un provizion pentru Zah`rul Calafat, unde reclamantul

cere desp`gubiri referitoare la costul produc]iei deteriorate, ca rezultat al unei erori de voltaj a energiei electrice furnizate fabricii lor

(6.941 mii RON). Data ie[irilor de numerar aferente nu este sigur` [i depinde de data concluzion`rii procedurilor legale.

Provizionul pentru litigii, cu societatea Valnefer, se refer` la preten]iile societ`]ii respective cu privire la costurile de reparare a

depozitului s`u de material lemnos, care se presupune c` ar fi fost afectat de instala]iile electrice (prin contorul de electricitate).

Societatea anticipeaz` c` procedurile legale vor fi încheiate în cursul anului 2007.

Provizionul pentru restructurarea departamentelor financiar, controlling, contabilitate, IT, HR [i Servicii Clien]i se refer` la costurile

pentru implementarea structurii serviciilor comune pentru respectivele departamente ale Societ`]ii, care au început în anul 2006.

16. Vânz`ri de electricitate

Componen]a vânz`rilor de electricitate la data de 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 este (mii RON):

2006 2005

Venituri din vânzarea de electricitate c`tre clien]i corporativi 672.081 806.197

Venituri din vânzarea de energie electric` reactiv` 23.127 20.178

Venituri din vânzarea de energie electric` c`tre gospod`rii 357.788 289.839

Energie electric` - fo[ti angaja]i ai companiei 2.885 2.683

Energie electric` - redistribuit` c`tre al]i distribuitori de energie electric` 64.567 7.988

Total 1.120.448 1.126.885


64

17. Alte venituri din exploatare

Alte venituri din exploatare pentru anii încheia]i 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt formate din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Venituri din serviciile prestate 166.370 118.460

Venituri din chirii 15.767 13.708

Venituri din vânzarea m`rfurilor 2.002 917

Venituri din alte activit`]i - gospod`rii 30 176

Venituri din serviciile IT prestate 495 458

Venituri din activit`]i diverse 8.703 13.556

Venituri din subven]ii de exploatare 45 57

Venituri din amenzi, penalit`]i [i daune 26.990 11.728

Venituri din subven]iile pentru investi]ii 4.855 5.101

Alte venituri de exploatare 3.200 1.390

Total 228.457 165.551

18. Energie

Energia achizi]ionat` pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 este format` din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Energie achizi]ionat` din sistemul de transmitere 782.381 80.484

Energie achizi]ionat` de la ter]e p`r]i 10.753 734.252

Total 793.134 814.736

19. Materiale

Materialele pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt formate din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Cump`r`ri de materiale auxiliare 1.694 1.045

Cheltuieli cu combustibilii folosi]i în altceva, decât în procesele tehnologice 180 140

Cheltuielile cu piesele de schimb folosite 2.342 18.939

Cheltielile cu materialele folosite pentru protec]ie [i securitate 2.634 2.512

Cheltuieli cu echipamentele de protec]ie 1.572 1.224

Cheltuieli cu alte consumabile 1.029 1.495

Electricitate, înc`lzire [i ap` 1.060 803

Total 10.511 26.158

20. Între]inere [i repara]ii

Între]inerea [i repara]iile pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt formate din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Lucr`ri de între]inere 79.331 86.248

Servicii de între]inere primite de la ter]e p`r]i 23.361 25.105

Total 102.692 111.353


65

21. Salarii, câ[tiguri [i alte beneficii ale angaja]iilor

Salariile pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt formate din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Salarii (incluzând bonusurile) 66.650 56.343

Contribu]ia societ`]ii la fondurile de asigur`ri sociale 21.002 18.811

Alte cheltuieli cu angaja]ii 1.147 1.020

Bonuri de mas` 4.595 -

Total 93.394 76.174

22. Amortizarea [i cheltuiala cu deprecierea

Amortizarea [i cheltuiala cu amortizarea [i deprecierea pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005

este format` din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Amortizarea mijloacelor fixe 95.561 87.878

Amortizarea activelor necorporale 2.297 2.029

Cheltuiala cu deprecierea 4.823 11.460

Total 102.681 101.367

Cheltuiala cu deprecierea pentru anii 2006 [i 2005 este legat` de pierderea din depreciere recunoscut` în contul de profit [i pierderi

ca rezultat al inventarului fizic al activelor fixe ale Societ`]ii.

23. Venit financiar, net

Venitul financiar, net, pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, este format din urm`toarele (mii RON):

2006 2005

Venit din dobânzi 19.679 4.090

Câ[tiguri din curs de schimb 10.279 16.633

Alte costuri financiare 1.129 432

Cheltuieli cu dobânzile (327) (2.890)

Pierderi din curs de schimb (36.369) (44)

Total venituri / (cheltuieli) (5.609) 18.221

Principalele elemente ale rezultatului financiar în 2006 au fost pierderile nete din cursul de schimb valutar [i veniturile din dobânzi.

Valoarea mare a pierderilor din cursul de schimb valutar în 2006 a fost generat` de aprecierea monedei locale fa]` de EUR (cu 8%), de

la 3,6771 la 3,3817 RON pentru 1 EUR între 31 decembrie 2005 [i 31 decembrie 2006.

Pierderile mai sus men]ionate au fost acoperite în principal cu veniturile din dobânzile încasate ca rezultat al numerarului liber,

denominate atât în RON cât [i în EUR, investi]i pe pia]a monetar` româneasc`. Investi]iile financiare constau în depozite la termen [i

bonuri de trezorerie emise de Ministerul de Finan]e, cu scaden]e la o lun`. În prima jum`tate a lui 2006, creditele angajate de

Societate au fost returnate în totalitate, inclusiv dobânzile acumulate.


66

24. Alte cheltuieli de exploatare

Alte cheltuieli din exploatare pentru 2006 [i 2005 sunt prezentate în urm`torul tabel (mii RON):

2006 2005

Cheltuieli cu alte materiale ce nu pot fi depozitate 226 4.446

Costul m`rfurilor vândute 1.900 869

Cheltuieli de ambalare 5 9

Cheltuieli cu chiriile 5.075 4.974

Cheltuieli cu asigur`rile - 12

Costul serviciilor efectuate de ter]i 356 70

Comisioane [i taxe 40 5.932

Cheltuieli de protocol 40 86

Cheltuieli de marketing [i promovare 166 55

Cheltuieli cu transportul m`rfurilor [i al personalului 48 27

Cheltuieli de deplasare 1.200 955

Cheltuieli po[tale 4.803 3.880

Comisioane bancare [i cheltuieli similare 607 1.008

Alte servicii primite 35.860 25.165

Alte taxe 1.977 2.702

Anularea datoriilor îndoielnice 83 7.861

Daune 177 280

Amenzi 7 159

Valoarea net` a provizioanelor / (ie[iri din provizioane) 47.282 33.662

Pierderi din vânzarea mijloacelor fixe 1.357 2.068

Alte cheltuieli de exploatare 2.259 2.846

Total 103.468 97.066

25. Impozit pe profit

Legisla]ia cu privire la impozitul pe profit

Impozitul pe venitul persoanelor juridice se calculeaz` în concordan]` cu prevederile fiscale române[ti, la o rat` de 16% pentru 2006 [i

2005.

Mediul legal [i fiscal din România [i modul s`u de implementare în practic` se schimb` în mod frecvent [i este subiectul unor

interpret`ri diferite din partea diferitelor ministere din cadrul Guvernului (Ministere ale Guvernului). Guvernul Român are un num`r de

agen]ii, care sunt autorizate s` realizeze activit`]i de audit (control) al societ`]ilor române[ti, cât [i al societ`]ilor cu capital str`in ce î[i

desf`[oar` activitatea în România. Aceste controale sunt similare în natur` cu auditul fiscal realizat de c`tre autorit`]ile fiscale în multe

]`ri, dar el poate s` vizeze nu numai aspecte fiscale, dar [i aspecte de reglementare [i legale, în care respectiva agen]ie s` fie

interesat`. În plus, agen]iile care desf`[oar` aceste controale pot fi supuse unor reglement`ri mai pu]in numeroase, iar societatea

aflat` în revizuire s` aib` mai pu]in` protec]ie practic` decât o societate similar` din alt` ]ar`.

Declara]iile de impozit pe profit fac obiectul revizuirii [i corect`rii din partea autorit`]ilor fiscale pentru o perioad` de 5 ani, ulterior

complet`rii lor. Conducerea societ`]ii crede c` a men]ionat corect în situa]iile financiare, valoarea datoriilor fiscale; totu[i, riscul ca

autorit`]ile fiscale s` adopte o pozi]ie diferit` cu privire la interpretarea acestor aspecte r`mâne [i ca efectul acestor aspecte s` fie

semnificativ.


67

La data de 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, cheltuiala cu impozitul pe profit se prezint` dup` cum urmeaz` (mii RON):

31.12.2006 31.12.2005

(Nota 30)

Valoarea curent` a impozitului pe profit 34.947 18.706

Impozit pe profit amânat 7.266 (7.920)

Total 42.213 10.786

La data de 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, cheltuiala cu impozitul pe profit se prezint` dup` cum urmeaz` (mii RON):

2006 2005

(Nota 30)

Profit / (pierdere) înainte de impozit 137.416 83.803

Rata statutar` a impozitului pe profit 16% 16%

Valoarea previzionat` a Impozitului pe profit (cheltuieli / venit) 21.987 13.408

Valoarea adunat` (sc`zut`) a impactului fiscal a:

Amortizare deductibil` (3.207) (13.556)

Rezerve legale deductibile (1.079) (438)

Alte articole deductibile (1.574) (4.725)

Venit neimpozabil (15.046) (24.873)

Mijloace fixe (amortizare [i impozit amânat rezultat din reevaluarea terenurilor) - 11.979

Provizioane [i rezerve nedeductibile 21.530 26.356

Alte articole nedeductibile 13.187 2.635

Impozit pe profit 42.213 10.786

Rata efectiv` a impozitului 31% 13%

La data de 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, valoarea net` a datoriei cu impozitul amânat din diferen]e temporare

este urm`toarea (mii RON):

Bilan] Cont de profit [i pierderi

31.12.2006 31.12.2005 2006 2005

(Nota 30) (Nota 30)

Venit amânat 2.502 2.755 253 124

Mijloace fixe (33.493) (65.060) - -

Active necorporale (35) (69) 34 (164)

Alte active 729 (226) (955) 226

Rezerve din reevaluare - (2.200) - -

Datorii 1.575 9.577 8.002 (8.106)

Total (28.722) (55.223) 7.266 (7.920)

Mi[c`rile în datoria din impozitul amânat pentru imobiliz`ri corporale pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005

au fost creditate/debitate în contul rezervei de reevaluare, respectiv în cadrul capitalului propriu. În acela[i mod, mi[c`rile în datoria din

impozitul amânat pentru rezerva de reevaluare pentru anul încheiat la 31 decembrie 2006 au fost, de asemenea, creditate în contul

rezervei de reevaluare la capitalul propriu.

Reconcilierea mi[c`rilor datoriei din impozit pe profit amânat pentru anii încheia]i la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005

se prezint` (mii RON):

2006 2005

(Nota 30)

Datorie ini]ial` din impozit amânat la 1 ianuarie 55.223 59.548

Datorie din impozit amânat, încasat` / (creditat`) direct la capital (33.767) 3.595

Cheltuial` / (venit) din impozit amânat pentru anul financiar 7.266 (7.920)

Datorie final` din impozit amânat la 31 decembrie 28.722 55.223


68

26. P`r]i afiliate

Sumele de încasat [i de plat` de la / c`tre p`r]i afiliate la 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005 sunt prezentate

în tabelul urm`tor (mii RON):

Sume de încasat Sume de plat`

31.12.2006 31.12.2005 31.12.2006 31.12.2005

Electrica S.A. 1.962 404 4.465 70.145

E.on Moldova S.A. 23 - - 131

ENEL Electrica Dobrogea S.A. 44 - - 30

Electrica Muntenia Nord S.A. - - - 1

Electrica Muntenia Sud S.A. 166 - - 31

ENEL Electrica Banat S.A. 89 2 - 6

Electrica Transilvania Nord S.A. 20 - - -

Electrica Transilvania Sud S.A. 84 - - -

SISEE [i AISEE Oltenia 199 200 17.287 38.055

SISEE [i AISEE Banat 1 - 31 -

CEZ România S.R.L. 2.659 - 2.565 -

ČEZ Logistika s.r.o. - - 787 -

ČEZ Data s.r.o. 2 - - -

Total 5.249 606 25.135 108.399

Prezentate la:

Active circulante 5.249 606 - -

Datorii pe termen lung - - 8.125

Datorii pe termen scurt - 25.135 100.274

Total 5.249 606 25.135 108.399

Sumele de plat` ale Electrica S.A. sunt formate din datorii referitoare la achizi]ionarea energiei electrice, repara]ii [i lucr`ri de între]inere

[i alte servicii.

Tranzac]iile cu p`r]ile afiliate în decursul anilor 2006 [i 2005 sunt prezentate în tabelul urm`tor (mii RON):

Vânz`ri/venituri Vânz`ri/venituri Cump`r`ri/cheltuieli Cump`r`ri/cheltuieli

în 2006 în 2005 în 2006 în 2005

Electrica S.A. 27.352 4.923 103.370 443.931

E.on Moldova S.A. 529 671 131 248

ENEL Electrica Dobrogea S.A. 294 458 59 700

Electrica Muntenia Nord S.A. 566 807 24 2.790

Electrica Muntenia Sud S.A. 2.044 1.304 75 366

ENEL Electrica Banat S.A. 676 774 229 276

Electrica Transilvania Nord S.A. 877 1.011 52 365

Electrica Transilvania Sud S.A. 2.238 1.914 160 212

SISEE [i AISEE Oltenia 2.995 - 145.727 133.410

SISEE [i AISEE Muntenia Nord - - 1 30

SISEE [i AISEE Muntenia Sud 1 - - -

SISEE [i AISEE Banat 7 - 669 11

SISEE si AISEE Moldova - - 26

CEZ Romania S.R.L. 2.733 - 15.378 -

ČEZ Logistika s.r.o. - - 787 -

ČEZ Data s.r.o. 2 - - -

ČEZ, a.s. 44 - - -

Total 40.358 11.862 266.662 582.365

Tranzac]iile cu ter]ii se refer`, în primul rând, la vânzarea încruci[at` de energie electric` între membrii pie]ei energiei electrice din

România. Singura excep]ie fiind tranzac]iile cu Electrica S.A., unde anumite alte servicii au fost furnizate de c`tre Societate [i SISEE,

furnizorul de servicii de între]inere în cadrul grupului Electrica S.A. Toate tranzac]iile cu ter]ii au fost încheiate pe baza principiului

concuren]ial. Niciun sold nu este asigurat [i nicio garan]ie nu a fost oferit` sau primit` pentru crean]ele sau datoriile cu p`r]ile afiliate.

Electrica S.A. este ac]ionar al Societ`]ii, de]inând un procent de 37% din capitalul social la 31 decembrie 2006 (31 decembrie 2005:

de]inea 49% din capitalul social). Electrica Muntenia Nord S.A., Electrica Muntenia Sud S.A., Electrica Transilvania Nord S.A. [i

Electrica Transilvania Sud S.A. sunt filiale ale Electrica S.A., angajate în furnizarea [i distribu]ia de energie electric` în respectivele

regiuni de acoperire.

În 2006, datorit` procesului de privatizare, E.on Moldova S.A., ENEL Electrica Dobrogea S.A. [i ENEL Electrica Banat S.A., care erau

anterior filiale ale Electrica S.A., au continuat s` fie considerate p`r]i afiliate Societ`]ii întrucât Electrica S.A. a men]inut un ac]ionariat

minoritar în cadrul acestor entit`]i, ca urmare a încheierii procesului de privatizare în 2006.

SISEE Oltenia, SISEE Muntenia Nord, SISEE Muntenia Sud, SISEE Banat [i SISEE Moldova sunt sucursale ale Electrica SA, angajate

în principal în între]inerea re]elelor de distribu]ie a energiei electrice în respectivele regiuni de acoperire. Fiecare sucursal` SISEE

cuprinde un num`r de Agen]ii de Între]inere [i Servicii Energetice (AISEE).


CEZ România SRL, ČEZ Logistika s.r.o., ČEZ Data s.r.o. sunt filiale de]inute în totalitate de ČEZ, a.s., societatea mam` a Societ`]ii.

Tranzac]iile cu CEZ România SRL se refer` la achizi]iile de electricitate de la aceast` entitate [i furnizarea diferitelor servicii de

administrare de la aceast` entitate c`tre Societate.

Tranzac]iile cu ČEZ Logistika au ca obiect achizi]ionarea de contoare.

Beneficiile pe termen scurt acordate personalului de conducere al Societ`]ii pentru anul 2006 se ridic` la 367 mii RON, iar pentru anul

2005 au fost în valoare de 349 mii RON. Alte beneficii acordate personalului de conducere sunt acelea[i cu beneficiile oferite celorlal]i

angaja]i, inclusiv beneficii pentru disponibilizare, pensionare [i post - pensionare (vezi Nota 2.3 [i Nota 29).

Beneficiile pe termen scurt acordate membrilor Consiliului Director al Societ`]ii pentru anul 2006 se ridic` la 300 mii RON, iar pentru

anul 2005 se ridic` la 75 mii RON. Nu au fost acordate alte beneficii membrilor Consiliului Director.

Personalul cheie aflat la conducere (la 31 decembrie 2006)

Personalul cheie din conducerea Societ`]ii este urm`torul:

– Gabriel Negril` - Director General al Electrica Oltenia

– Emi Mitrofan - Director Financiar

– Vicen]iu Alexandru - Director tehnic [i de dezvoltare

Membrii Consiliului de Administra]ie (la data de 31 decembrie 2006)

Membrii Consiliului de Administra]ie sunt urm`torii:

– Jan Veškrna - Pre[edinte

– Martin Pacovský - Membru

– Luboš Pavlas - Membru

– Tudor {erban - Membru

– Dan C`t`lin Stancu - Membru

27. Num`r de angaja]i

Num`rul mediu de angaja]i pentru anii ce se încheie la 31 decembrie 2006 [i 01 decembrie 2005 a fost dup` cum urmeaz`:

2006 % 2005 %

Muncitori 1.949 66% 1.929 65%

Alte categorii 1.022 34% 1.040 35%

Total 2.971 100% 2.969 100%

28. Obiectivele [i politicile de management al riscului financiar

În 2006, Societatea a început proiectele de reorganizare aferente diviz`rii, centraliz`rii serviciilor financiare [i implement`rii noului

software ERP. Pentru aceste proiecte, Societatea a beneficiat de serviciile unor auditori [i consultan]i, majoritatea lor de renume

interna]ional.

Instrumentele financiare ale Societ`]ii sunt alc`tuite din crean]e comerciale [i datorii, numerar [i echivalen]e de numerar [i datorii cu

p`r]ile afiliate pe termen lung (inclusiv împrumuturi).

În aprilie 2006, Societatea a pl`tit împrumuturile contractate prin intermediul Electrica S.A. [i, astfel, a eliminat riscul financiar aferent.

Alte riscuri care afecteaz` în mod semnificativ rezultatele Societ`]ii sunt: riscul de schimb valutar, riscul de credit, litigii [i indemniza]iile

de concediere acordate angaja]ilor.

Politica managementului riscului financiar este o parte principal` a managementului strategic al Societ`]ii. Principalul s`u obiectiv este

s` identifice [i s` rezolve riscurile legate de activit`]ile financiare ale Societ`]ii, concentrându-se asupra prevenirii [i elimin`rii

eventualelor influen]e d`un`toare


Riscul de schimb valutar

În legatur` cu riscul de schimb valutar, Societatea are în vedere abordarea celei mai potrivite strategii financiare, din urm`toarele

variante existente:

– Abordarea pasiv`: gradul de certitudine referitor la anticiparea ratei de schimb valutar este mic [i, astfel, Societatea poate decide s`

nu ia nicio m`sur` pentru protec]ia impotriva acestui risc;

– Abordarea activ`: gradul de certitudine referitor la anticiparea ratei de schimb valutar este mare [i Societatea decide s` ia m`suri în

scopul protec]iei împotriva riscului de schimb valutar, dup` cum urmeaz`:

Stabilirea anticipat` a ratei de schimb valutar - Societatea are oportunitatea s` stabileasc` în avans nivelul ratei de schimb valutar,

care va fi luat în considerare pentru schimbul valutar, atât pentru vânzare cât [i pentru cump`rare;

Variant` a ratei de schimb valutar - Societatea are oportunitatea s` achizi]ioneze în totalitate sau par]ial protec]ie împotriva unei

evolu]ii nefavorabile a ratei de schimb [i, în acela[i timp, î[i p`streaz` oportunitatea de a beneficia de pe urma unei rate de schimb

favorabile.

Momentan, Societatea este expus` riscului de schimb valutar prin tranzac]iile sale de achizi]ion`ri [i politica sa este de a nu lua m`suri

de protec]ie împotriva acestui risc.

Riscul de credit

Societatea este obligat` s` ofere servicii de distribu]ie de electricitate noilor clien]i f`r` a le verifica creditele. Împotriva acestui risc

Societatea a înregistrat provizioane, în func]ie de termenul crean]ei. În cazul clien]ilor corporativi, pentru care nu exist` o eviden]` clar`

a modului cum [i-au achitat datoriile, este necesar` o garan]ie bancar`.

Pentru clien]i eligibili riscul de credit este evaluat înainte de semnarea contractului. Clien]ii incer]i sunt compensa]i de c`tre autoritarea

de reglementare prin recunoa[terea costurilor în tarife.

Expunerea maxim` la riscul de credit este egal` cu soldul conturilor de crean]e la 31 decembrie 2006.

Litigii

Societatea este implicat` într-o serie de procese în leg`tur` cu dreptul de proprietate asupra unor terenuri pe care se afl` re]elele de

electricitate. Pentru toate aceste procese Societatea a constituit provizioane, în func]ie de cerin]ele reclamantului.

Procedura de recuperare a crean]elor stipuleaz` termenul limit` în care Societatea ar trebui s` intenteze o ac]iune judec`toreasc`

împotriva clientului care nu poate (nu vrea) s` pl`teasc`.

29. Angajamente [i cheltuieli neprev`zute

La 31 decembrie 2006 [i 31 decembrie 2005, Societatea s-a angajat s` urm`reasc` urm`torul program al costurilor de capital:

a) Activitate de distribu]ie (mii RON)

Obiective 31.12.2006

Finan]ate prin

Resurse proprii Total

Investi]ii în instala]ii 39.120 39.120

Dezvoltarea centrelor / unit`]ilor de produc]ie 44 44

Cheltuieli cu echipamente [i alte investi]ii 813 813

Total 39.977 39.977


Finan]ate prin


Investi]ii în instala]ii 1.602 1.602

Dezvoltarea centrelor / unit`]ilor de produc]ie 17.159 17.159

Cheltuieli cu echipamente [i alte investi]ii - -

Furnizarea de energie c`tre noii abona]i 124.249 124.249

Fitinguri 40.123 40.123

Electrificarea locuin]elor ANL 143 143

Total 183.276 183.276


b) Activitate de furnizare (mii RON)

Nu a existat cheltuial` de capital pentru activitatea de furnizare la 31 decembrie 2006.


Finan]ate prin


Servicii c`tre utilizatori; Casierie 1.097 1.097

Fitinguri 1.209 1.209

Total 2.306 2.306

Aceste proiecte, ce vizeaz` cheltuieli de capital, sunt periodic revizuite. Din acest motiv, cheltuielile efective pot s` difere de cele

estimate mai sus.

Societatea nu are angajamente de leasing opera]ional.

Probleme de mediu

În decursul lui 2006, Societatea a continuat programul s`u de monitorizare [i de reducere a gradului de poluare a instala]iilor sale.

Cheltuielile de protec]ie a mediului suportate de societate în 2006 [i 2005 s-au ridicat la valoarea de aproximativ 68.515 RON [i

respectiv 34.109 RON. Principalele cheltuieli au fost f`cute pentru prevenirea polu`rii solului [i a apei [i pentru recuperarea [i protec]ia

terenurilor. Situa]iile financiare urm`toare nu includ niciun provizion pentru cheltuieli neprev`zute, generate de obliga]iile fa]` de mediu.

Titlurile de proprietate asupra p`mânturilor

Conform politicii societ`]ii, situa]iile financiare includ numai valoarea p`mântului pentru care se de]ine titlul de proprietate, la data

emiterii acestor situa]ii financiare.

Conform legi nr 99/1999, în cazul în care Societatea ob]ine titlul de proprietate asupra p`mântului dup` privatizare, p`mântul va fi

considerat aport din partea Statului sau a autorit`]ilor locale. În aceast` situa]ie, Societatea va cre[te capitalul social în func]ie de

valoarea p`mântului, iar beneficiarul acestei cre[teri va fi Statul sau autorit`]ile locale.

Obiectivele [i politicile de management al riscului financiar

Conform legii nr. 318/2003, p`mântul pe care sta]iile de transformare, re]elele de distribu]ie a energiei electrice se afl`, pân` la data la

care aceast` lege devine activ` (16 august 2003 ), r`mân în proprietatea statului. În plus, de]in`torii de licen]` pentru exploatarea

capacit`]ilor de produc]ie, distribu]ie [i transport a energiei electrice vor ob]ine dreptul de a utiliza [i de a avea acces la facilit`]ile

publice în leg`tur` cu acest p`mânt, fie în proprietate privat` sau public`, localizat în apropierea capacit`]ilor energetice.

Legea nu interzice Societ`]ii ob]inerea dreptului de proprietate asupra terenurilor pe care se afl` sta]iile de transformare [i distribu]ie

a energiei electrice.

Societatea este implicat` într-o serie de procese în leg`tur` cu dreptul de proprietate asupra unor terenuri pe care se afl` re]elele de

electricitate (procese în curs, în momentul în care legea nr. 318/2003 era în vigoare). Rezultatul final al acestor ac]iuni legale nu a putut

fi estimat la data emiterii acestor situa]ii financiare.

Indemniza]iile de concediere acordate angaja]ilor

Conform Acordului Colectiv de Munc` încheiat între societate [i sindicat, Societatea este obligat` s` pl`teasc` indemniza]ii de

concediere c`tre muncitorii disponibiliza]i, în func]ie de num`rul de ani petrecu]i ca angaja]i ai societ`]ii, dup` cum urmeaz`:

Num`r de ani Num`r de salarii brute

1- 5 ani 4

5- 10 ani 6

10- 20 ani 7

peste 20 ani 10

Alte cheltuieli neprev`zute

Societatea este [i poate deveni parte în anumite procese sau ac]iuni guvernamentale în fa]a diverselor tribunale [i agen]ii

guvernamentale. Aceste probleme pot s` apar` din cursul activit`]ilor curente [i pot s` implice probleme contractuale, venituri, taxa

pe valoarea ad`ugat` [i alte probleme. Aceste procese judec`tore[ti sau ac]iuni pot s` aib` un impact material asupra pozi]iei

financiare [i asupra rezultatului de exploatare.


30. Restartarea sumelor comparative

Anumite ajust`ri, care afecteaz` situa]iile financiare la sfâr[itul anului [i pentru anul ce se încheie la 31 decembrie 2005 [i 31

decembrie 2004, au fost descoperite în cursul anului. Cifrele comparative [i soldurile de deschidere pentru anul 2005 au fost

corectate. Ajust`rile f`cute fac referire la calcularea [i înregistrarea impactului mi[c`rilor datoriei din impozitul pe profit amânat aferent

reevalu`rii mijloacelor fixe [i rezervei din reevaluare, în contul de profit [i pierdere, în loc s` fie înregistrate sau creditate direct în

capitalul propriu.

Corec]iile soldurilor de la 31 decembrie 2005 sunt prezentate în tabelul urm`tor (mii RON):

Bilan] 31 decembrie 2005

Raportate Ajust`ri Reclasific`ri

Rezerva din reevaluare 609.669 (67.259) 542.410

Câ[tiguri reportate 44.498 67.259 111.757

Corec]iile soldurilor de la 1 ianuarie 2005 sunt prezentate în tabelul urm`tor (mii RON):

Bilan] 1 ianuarie 2005


Rezerva din reevaluare 532.270 (63.664) 468.606

Câ[tiguri reportate 1.922 63.664 65.586

Corec]iile f`cute asupra contului de profit [i pierderi pentru exerci]iul financiar încheiat la 31 decembrie 2005

sunt cele din tabelul urm`tor (mii RON):

Contul de profit [i pierdere Anul încheiat la 31 decembrie 2005


Cheltuieli privind taxa pe profit 14.381 (3.595) 10.786

Profit net pentru exercitiul financiar 69.422 3.595 73.017

31. Evenimente ulterioare

În 2006, Societatea a ini]iat un proces de separare a activit`]ilor de distribu]ie [i furnizare a Societ`]ii pentru a implementa divizarea

celor dou` activit`]i, conform Directivei Europene 2003/ 54/EC [i Rezolu]ia Guvernului nr. 890/2003.

De la 15 martie 2007, o noua societate a fost înfiin]at`, CEZ Vânzare S.A., c`reia i s-a transferat activitatea de furnizare a electricit`]ii

de la Societate. CEZ Vânzare S.A. are aceea[i structur` a ac]ionariatului ca [i Societatea [i va furniza energie electric` clien]ilor

eligibili.

Societatea, care pe 15 martie 2007 a fost redenumit` CEZ Distribu]ie S.A., î[i va continua activitatea ca operator al sistemului de

distribu]ie [i proprietar al bunurilor legate de procesul de distribu]ie.

În conformitate cu regulamentele industriei în cauz` cu privire la transparen]a legat` de serviciile oferit` de CEZ Distribu]ie S.A. c`tre

CEZ Vânzare S.A. [i viceversa, în februarie 2007 Consiliul de Administra]ie al Societ`]ii a aprobat înfiin]area unei alte societ`]i,

CEZ Servicii SRL, care va furniza servicii de finan]e, controlling, contabilitate, IT, HR [i Servicii Clien]i c`tre CEZ Distribu]ie S.A. [i

CEZ Vânzare S.A.

În ceea ce prive[te func]iile de finan]e, contabilitate, de controlling, IT, HR [i Servicii Clien]i dup` modelul Grupului CEZ, Societatea

inten]ioneaz` s` pun` bazele unei structuri de servicii comune. Obiectivul acestei structuri este imbun`t`]irea serviciilor furnizate, a

calit`]ii, exactit`]ii [i momentului oportun când acestea sunt furnizate, precum [i eliminarea redundan]elor [i cheltuielilor cu liniile de

distribu]ie. Înfiin]area centrului de servicii comune, care va fi localizat în Pite[ti, se a[teapt` s` aib` loc pân` la 30 iunie 2007. De[i, pe

termen scurt, Societatea va întâmpina costuri unice, care nu se vor mai repeta, pe termen lung [i mediu economiile realizate datorit`

noii structuri se anticipeaz` c` vor fi semnificative.


Glosar de termeni [i abrevieri Electrica Oltenia S.A. 73

Glosar de termeni [i abrevieri

Termen Descriere

SISE, SISEE Susursal` a S.C. Electrica Serv S.A.

ANRE Agen]ia Na]ional` de Reglementare în domeniul Energiei

BMP Blocuri de m`sur` [i protec]ie

CCM Contract Colectiv de Munc`

CET Central` de energie termic`

CN Companie Na]ional`

CPT Consum propriu tehnologic

EBIT Rezultatul din exploatare

EBITDA Rezultatul din exploatare înaintea amortiz`rii

EVA Valoarea Economic` Ad`ugat`

HG Hot`râre de Guvern

IAS Standardele Interna]ionale de Contabilitate

IFRS Standardele Interna]ionale de Raportare Financiar`

INT Îmbun`t`]irea nivelului de tensiune

IQNet Re]eaua Interna]ional` a Organismelor de Certificare

IRE Întreprinderea de Re]ele Electrice

ISO Organiza]ia Interna]ional` de Standardizare

kVA kilo volt amper

LEA Linii electrice aeriene

LES Linii electrice subterane

MHC Micro hidrocentral`

MMGA Ministerul Mediului [i al Gospod`ririi Apelor

OHSAS Certificarea Sistemelor de Management al Securit`]ii [i S`n`t`]ii în Munc`

OJT Oficiul Jude]ean de Turism

OPCOM Operatorul Pie]ei de Energie Electric` din România

OTS Operatorul de Transport [i de Sistem

OUG Ordonan]a de Urgen]`

PCB Policlorbifenil

PRAM-TC Protec]ii, relee [i aparate de m`sur` - telecomunica]ii

PT Punct de transformare

PTA Punct de transformare aerian

PZU Pia]a pentru Ziua Urm`toare

ROA Rentabilitatea Economic`

ROE Rentabilitatea Capitalului Propriu

ROIC Rentabilitatea Capitalului Investit

SEN Sistemul Energetic Na]ional

SIM Sistem Integrat de Management

SN CFR Societatea Na]ional` C`ile Ferate Române

SR EN ISO Standard românesc de contabilitate conform cu standardele ISO

SRAC Societatea Român` pentru Asigurarea Calit`]ii

Metoda de calcul pentru indicatorii cheie

Indicator Calcul

Rentabilitatea Capitalului Investit (ROIC) Rezultatul de exploatare (1- impozit pe profit) / Capitalul Mediu Investit în conformitate cu IFRS

Rentabilitatea net` a capitalului propriu (ROE) Rezultat net / Capitalul Mediu al Ac]ionarilor

Rentabilitatea net` economic` (ROA) Rezultat net / Total Mediu al Activelor

Marja EBIT Rezultatul din Exploatare / Cifra de Afaceri

Datorii / Capital propriu Datorii / Capital Propriu

Total datorii (exclusiv provizioane) (Datorii+Alte datorii-Provizioane) / Total Pasiv

Datorii pe termen lung Împrumuturi pe termen lung / Total Pasiv

Indice Contabil Curent Active Circulante / Datorii Curente

Raportul dintre fluxuri de trezorerie din exploatare [i datorii Fluxuri de trezorerie din exploatare / Datorii

Cifra de afaceri generat` de active Total Venituri / Total Active

Acoperirea activelor necirculante (Capital Propriu+Datorii pe termen lung) / Active Fixe

Gradul deprecierii Depreciere / Total Active Fixe

74 Electrica Oltenia S.A. Metoda de calcul pentru indicatorii cheie

75Informa]ii pentru ac]ionari [i investitori Electrica Oltenia S.A.

Informa]ii

pentru ac]ionari [i investitori

Contacte

Director General Director Direc]ia Tehnic` [i Dezvoltare

Gabriel Negril` Vicen]iu Alexandru

Tel.: +40 251 40 50 00 Tel.: +40 251 40 51 00

e-mail: [email protected] e-mail: [email protected]

Director Direc]ia Financiar` Rela]ii Publice

Emi Mitrofan Liana T`t`ranu

Tel.: +40 251 40 54 00 Tel.: +40 251 40 50 65

e-mail: [email protected] e-mail: [email protected]

76

Persoanele responsabile

pentru Raportul Anual

Declara]ie statutar` privind informa]iile furnizate în Raportul Anual 2006 al Electrica Oltenia S.A.:

Declar prin prezenta c` informa]iile furnizate în Raportul Anual sunt complete [i corecte în fiecare detaliu, precum [i faptul c` nicio

informa]ie nu a fost omis` sau distorsionat`.

Gabriel Negril` Emi Mitrofan

Director General Director Direc]ia Financiar`

Electrica Oltenia S.A. Electrica Oltenia S.A

Electrica Oltenia S.A. Persoanele responsabile pentru Raportul Anual

grupul cez...achizi]iile realizate cu succes în polonia, bulgaria [i în românia au deschis...

Documents