expertiza - fuziune

8/13/2019 EXPERTIZA - Fuziune

1/8

BUCULEU DANILA . EXPERT CONTABILTg.Mureg, B-dul 1 Decembrie 191 8.Tel/fax; 0265-261737;07 44-797953;[email protected] AL CORPULUI EXPERTILOR CONTABILI SI CONTABILILORAUTORIZATI DIN ROMANIARAPORT

-DE EXPERTIZA CONTABILA

Asupra Proiectului de fuziune prin absorblie prin care BALNEOCLIMATERICASA va absorbi SALINA INVEST SACapitolul I - INTRODUCERT

1.1 Date generaleSubsemnatul ec. BUCULEU OAXU-A expert contabil, domiciliat in municipiulTdrgu Mure; B-dul 1 Decembrie 1918 rc.23 ap.4 ,judetul Mureq posesor al cametuluide expert contabil nr.3163, membru activ CECCAR filialaMureq qi aflat in evidenlaBiroului Local de Expertize judiciare tehnice qi contabile din cadrul TribunaluluiMureq ,conform O.G. 212000, am fost numit expert contabil in cauza referitoare laoperaliunea de fuziune prin absorblie inregistratd Ia ORCT Mureq prin care

BALNEOCLIMATERICA SA va absorbi SALINA INVEST SA .1.2 imprejurlrile qi necesitatea intocmirii raportuluiPrin cererea ff. 244467 din data de 04.06.2013 s-a solicitat inregistrarea inregistrul comerlului a Cererii de numire expert care sd examineze proiectul de fuziuneprin absorblie dintre BALNEOCLIMATERICA SA qi SALINA INVEST SA inconformitate cu prevederile art.2433 din Legea nr.3lllgg0,republicati cu modificdrile Eicompletdrile ulterioare privind societdlile comerciale..Introducerea in cauzd a expertului contabil Buculeu DdnilS s-a fbcut prin Rezolulianr.696l din 05.06 .2013 qi Rezolulia nr.7ll4 din 07.06.2013 privind indreptare eroaremateriald, date de Directorul ORCT Mure$.

1.3 Societi{ile implicate in fuziune:l. BALNEOCLIMATERICA SA,Sovata str.Trandafirilor nr.g9jud.Mureq-societateabsorbantd,inregistr atd la ORCT Mureq sub nr. J26 I 266 199 1,CUI RO 1 245 068.2. SALINA INVEST SA ,sovata str.Trandafirilor nr.99-societate absorbitd,inregistratd la ORCT Mureq sub nr.J26l639l2000,CUI RO 13566118.EXPERTCONTABILBUCULEU DANILAHr.3163 LYiee an 2ot3


2/8

2

1.4 Obiectivul expertizei contabile formulat de citre ORCT MuregExaminarea proiectului de fuziune qi intocmirea unui raport scris cdtreaclionari in conformitate cu prevederil e art.2433 al.(l) din Legea nr.3lllgg0,republicatdcu modificdrile qi completdrile ulterioare privind societdlile comerciale.

1.5 Material documentar.PrOiCCt dE fUZiUNC iNtrc SOCiCtStiIC BALNEOCLIMATERTCA SA Si SALINAINVEST SA-Hotdr6rea AGEA nr.635 din data de 03.04.2013 de laBALNEOCLIMATERICA SA-HotdrArea AGEA nr.l din data de 03.04.2013 de la SALINA INVEST SA-Raport de evaluare nr.585123.01.2013 intocmit de DARIAN DRS SA Cluj

Napoca-Situa{iile financiare anuale pentru exerciliul financiar incheiat la 31.I2.2012 decdtre BALNEOCLIMATERICA SA-Situafiile financiare anuale pentru exerci{iul financiar incheiat la 31.12.2012 decdtre SALINA INVEST SA-Legea nr.3l I l990,modificatd,privind societdfile comerciale-Legea nr .8 5 I 21 9 9 1,modifi cat6, I e gea contabilitbf ii-OMFP nr.13762004 pentru aprobarea normemlor metodologice privind reflectarea incontabilitate a principalelor operafiunim de fuziunedivizaredizolvare qi lichidare asocietdlilor comerciale.1.6 Redactarea Raportului de expertizi contabili

Lucrarile expertizei contabile s-au efectuat in perioada 06.06.2013 - 10.06.2013la sediul social al expertului din antet.CAPitOIUI II DESFASURAREA EXPERTIZEI CONTABILE2.1 Descrierea desflEuririi expertizei contabile

in urma examindrii Proiectului de fuziune prin absorblie intreBALNEOCLIMATERICA SA ;i SALINA INVEST SA am constatat cd situaliajuridicd a celor doud societdli este urmdtoarea:Societatea Absorbanti - BALNEOCLIMATERICA S.A.Denumire Balneoclimaterica S.A. (denumit[ in continuare"Bal neoc I im aterica" sau " S oc i etatea Absorbantd")Forma iuridicl Societate oe actiuniSediul social Str. Trandafirilor, nr. 99, Sovata, judeJul Mureq,Romdnia

dt#*fillimi.. BucuLEU DANI\*#ifiii " {r",/;/


3/8

tNumdrul de inregistrare la OficiulRegistrului Come(ului de pe l6ngiTribunalul Mure$ J26126611991Cod unic de inregistrare 1245068Atribut fiscal ROCaoital social inregistrat 18.765.085,01 RONObiectul principal de activitate Clasu CAEN 5510 - Hoteluri 9i alte facilitAtri de cazaresimilare

Structura aclionariatului la dataintocmirii Proiectului de Fuziune

l.Salina Invest S.A. de{ine 6.364.925 acliuni cu o valoarenominala totala de 1839453325 RON, reprezentand98,0258455 541% din capitalul social;2.Ali ac{ionari persoane fizice de{in 127.153 ac{iuni cu ovaloare nominala totala de 367.472,17 RON.reprezentAn d 1,9 5827 607 39% di n cap ital u I soci al'3.Alti ac{ionari persoane juridice defin 1.031 ac{iuni cu ovaloare nominali totald de 2.979,59 RON, reprezent6nd0,0 I 5 87837 320% din capitalul social.

Societatea Absorbitn - SALINA INVEST S.A.Denumire Salina In"est S.A. (in continuare "Salina" sau ,,SocietateaAbsorbita"')Forma iuridicd Societate pe actiuniSediul social ffivata, j udepl lvlulgf , 3elqangNumdrul de inregistrare la OficiulRegistrului Come(ului de Pe l6ngdTribunalul Mure$ J26163912000Cod unic de inregistrare 135661 18Atribut fiscal ROCapital social inregistrat 23.748.7s0 RONObiectul principal de activitate Ct'asa CABN 6420 - Activitdli ale holdingurilor

Structura acfionariatului la dataintocmirii Proiectului de Fuziune

l.Danubius Szalloda es Gyogyudulo Nyilvanosan MukodoReszvenytarsasag define 474.685 acliuni cu o valoarenominal6 totala de 23.734.250 RON, reprezentand99,938944 I 5 5'/o din capitalul social ;2.Aktiv Hotels International Szolgaltato Es Tanacsado Kftdefine 90 ac{iuni cu o valoare nominal6 totald de 4'500RON, reprezentdnd 0,018948366o/o din capitalul social;3.Danubius Szallodauzemelteto es Szolgaltato ZatlkoruenMukodo Reszvenl'tarsasag deline 200 acfiuni cu o valoarenominalS totald de 10'000 RON, reprezent6nd0,042107 47 9%o din capitalul social'

69\"*\'. .

f'#Atrffi{'F":*u*Y,f*-u. D;;'L glk-tr,il;ii- ,tpj,lio


4/8

4Verifi carea inte gritdli i patrimoniului soc i etdliilor absorbante :

Patrimoniile fiecdreia dintre Societdlile implicate in Fuziune sunt evidenliate inSitualiile Financiare de Fuziune incheiate la data de 3 1 decembrie 2012.Situaliile financiare de fuziune se identificd cu Situafiile Financiare Anuale la 3ldecembrie 2012 Ei au la bazdbalanlele de verificare anuale puse de acord cu rezultateleinventarierii efectuate potrivit Ordinului nr. 286112009 pentru aprobarea Normelorprivind organizarea qi efectuarca inventarierii elementelor de natura activelor, datoriilorqi capitalurilor proprii.Potrivit Ordinul Ministrului Finanlelor Publice nr. 137612004 pentru aprobareaNormelor metodologice privind reflectarea in contabilitate a principalelor operaliuni defuziune, divizarc, dizolvare gi lichidare a societdlilor comerciale ("Ordinul nr.1376/2004"), evaluarea societifilor participante la fuziune s-a efectuat prin metodapatrimoniali (metoda activului net)o Valoarea Aportului Net la Fuziune asocietSlilor fiind reprezentatl de Valoarea Activului Net Contabil.Elementele de activ Ei pasiv ale fiecdreia dintre Societalile care Fuzioneazd, aufost evaluate la valorile inscrise in bilanturile contabile de fuziune, respectiv la data de3l decembrie 2012.Menliondm cd la data de 3l decembrie 20l2,Balneoclimaterica SA a procedat laefectuarea unei reevaludri a clddirilor Ei a terenurilor din proprietate. Raportul deevaluare a fost intocmit de DARIAN DRS SA, iar rezultatele reevaludrii au fostinregistrate in contabilitatea societdlii ladatade 3l decembrie 2012, in conformitate cuprevederile Legii contabilitd{ii nr. 8211991, republicatd, cu modificdrile qi completirileulterioare qi ale OMFP nr.305512009.-BALNEOCLIMATERICA SA prin Decizianr.2l4 din 15.11.2012 datd de directorulgeneral qi directorul economic ai societdlii a efectuat inventarierea patrimoniului iarrezultatele inventarierii au fost consemnate in Procesul verbal al comisiei centrale deinventariere nr. 1953 din 27.12.2012.-SALINA INVEST S.A prin Decizia nr.l din 31.12.2012 dat6 de administratorulsocietalii a efectuat inventaririerea patrimoniului iar rezultatele inventarierii au fostconsemnate in Procesul verbal al comisiei de inventariere din 31.12.2012.Ca datd de referinJd pentru situaliile financiare ale Fuziunii a fost stabilitd data de31 decembrie 2012, care a fost agreatd, de Societd{ile care Fuzioneazd,.in consecin 6, situaliile financiare ale Societd{ilor au fost intocmite pe bazadatelor financiare gi contabile la 31 decembrie 2012, situalii financiare care suntauditate de KPMG Audit SRL, membrd a Camerei Auditorilor Financiari din RomAnia.

BUCULEU DANILA 3


5/8

5

1) Calculul valorilor contabile ale actiunilor emise de citre societitile carefuzioneazil1.1) Determinarea aportului net pentru societatile carefuzioneaza

1.2) Structura capitalului social al societatilor care fuzioneaza

Salina absorbita deBalneoclimaterica(bilant dupaBitant simnlificat Oa31.12.20121 Balneaoclimaterica Salina fuziune)82.788.514ctiveActiunir ezultat reDortat fuzi une

82.464.192 324.322- 21.470.668Total ActiveDatoriiCapital socialRezerve din reevaluarePrime de capitalRezerve legaleAlte rezerveRezultat reportatProfit si pierdereReoaftizarea orofitului

82.464.1925.580.697

18.765.08528.883.6321.1 38.3711.478.09s11.257.9619,807,2005.904.256(35 r. r 0s)

21.794.99024.06623.748.750

44.35277.550(2.08e.371)

(10.3s7)

82.788.5145.604.76318.838.36928.883.6321.138.3711.478.09511.484.9339.807.2005.904.256(3sr.r05)

Total capital, rezerve si datorii 82.464.192 21.794.990 82.788.514Activul net contabilCorectie privind plusul de valoareal actiunilor detinute de Salina laBalneoclimatericaAPORTUL NET

76.883.495 21.770.924- s3.89s.028

76.883.495 75.665.952

valS.C. Balenoclimaterica S.A. actiuni nominala Valoare totalaS.C. Salina Invest S.A.Alti ac{ionari persoane.i uridice

6.364.9251.031

127.153

18.394.633,252.979,59

98,02584600.015878%

367.472.176.493.109 18.765.085,01


6/8

S.C. Salina Invest S.A. valnominala Valoare totala

1.3) Determinarea valorii contatrile corectate a unei actiuni

Raport de schimb : (Active nete Salina/ nr. actiuni Salina) / (Active neteB alneoc I im aterical nr. acti un i Balneoc I i materi ca)Raport de schimb: 13,453935003) Numarul de actiuni ce urmeaza a fi emise de societatea absorbanta

Actiuni emise: nr. de actiuni Salina * raportul de schimbActiuni emise: 6.390.282,776625Actiuni efectiv emise: 6.390.282,00Rezerve (nr. actiuni) :

Rezerve (valoare * nr. actiuni):

4) Calculul primei de fuziuneValoare contabila active nete SalinaValoare nominala actiuni emise

0,7766252,24

2r.770.924t8.467.917

Rezerve rezultate din rotunjuri (2.24)Prima de fuziune anterior anulariiactiunilorAnulare actiuni detinute de Salina inBalneoclimaterica

3.303.005(3,076,035)

Danubius Szalloda esGyogyudullo Ra (SA) 474.685 50,00 23.134.250 99,9389404Aktiv Hotels lnternationalSzolgaltato es Tanacsado Kft 90 50,00 4.500 0,01895%Danubius ZRT 200 50,00 10.000 0,04211Yo

SocietateMS.C. Salina Invest S.A.

Activ net corectat Nr. actiuni

Valoareacontabilacorectata aunei actiuni76.883.49575.665.952 6.493.10947 4.97 s 11,840783159,305126

Prima de fuziune finala 226.970


7/8

7

5) Structura ac{ionariat BALNEOCLIMATERICA SAulterior fuziuniiActionari Balneoclimaterica

valoarenr. actiuni nominala

ValoaretotalaPersoane fizice care definacliuni in BalneoclimatericaPersoane juridice care definac{iuni in BalneoclimatericaDanubius Szalloda esGyogyudullo Ra (SA)Aktiv Hotels InternationalSzolgaltato es Tanacsado KftDanubius ZRT

127.1531.031

6.386.3801.2112.691

2,89

367 .472,17 I,95065802.979,59 0,0158170

18.456.638,20 97973664043.499,79 0,018578%,89

2,89 7.776-99 0,0412830Total 6.s18.466 18.838.366,74 lOaoNota : Conform prevederilor Ordinului nr. 137612004, pentru determinarea raportului deschimb, valoarea economicA a activelor totale de{inute de Salina Invest SA a fost corectatdcu diferen{a dintre valoarea contabild a ac{iunilor in Balneoclimaterica SA qi costul deachizi|1ie al acestor ac{iuni de{inute in Balneoclimaterica SA.Astfel, pentru determinarea aportului net al Salina Invest SA, luat in calculul raportului deschimb, s-a utilizat urmatoarea formula, conform prevederilor Ordinului nr. 137612004:- valoarea activelor Salina (mai putin actiunile), respectiv 324.322 RON; PLUS-valoarea corectata a actiunilor detinute de Salina la Balneoclimaterica de 75.365.696 RON,calculata ca 76.883.495 RON (reprezentand activul net al Balneoclimaterica) INMaLTITCU 98,0258460 (reprezentand participatia Salina Invest SA la capitalul social alBalneoclimaterica);- valoarea datoriilor Salina, respectiv 24.066 RON.Valoarea contabil5 a acJiunilor emise de fiecare dintre Societdfile care Fuzioneazd, rftilizatdpentru determinarea raportului de schimb al acJiunilor) a fost calculatd ca raport intrevaloarea economicd a activelor nete ale fiecdreia dintre Societd{i qi numdrul de ac{iuni emisede fiecare Societate. Conform prevederilor Ordinului nr. 137612004, pentru determinarearaportului de schimb, valoarea economicd a Activelor totale delinute de Salina a fostcorectati cu diferen{a dintre valoarea contabild a ac{iunilor in Balneoclimaterica qi costul deachizi\ie al acestor ac{iuni deJinute in Balneoclimaterica.

Balneoclimaterica SA Salina Invest SAAport net (RON) 76.883.495 75.665.952Numdr acliuni 6.493.t09 474.975Valoarea contabil[ corectatd aunei acliuni (RON) I I,840783 159,305126

MINAS


8/8

8in leg[turi cu absorbirea Salina Invest SAurmdtoarea formuld pentru calculul primei de137612004Prima de fuziune: Valoarea activului net Salina Invest SA - (Numirul de acfiuni nou emisede cdtre Balneoclimaterica * fracfiunea de 0,776625 acliuni a cdrorcontravaloare va fi inregistratd la rezerve) x valoarea nominald a uneiacfiuni a societdfii Balneoclimaterica (2,89 RON).

fn urma calculului efectuat, prima de fuziune ar aveao valoare de 3.303.005 RON.Prima de fuziune este redusd la 226.970 RON de cdtre Societatea Absorbantd caurmare a anuldrii propriilor acfiuni de{inute anterior Fuziunii de Societatea Absorbitd in

Societatea Absorbantd qi a capitalului social aferent acestor ac{iuni. Prima de fuziune va firecalculatd conform algoritmului de mai sus la data efectivd a fuziunii, pe baza bilan{urilorla acea dat5.Activele qi pasivele transferate de cdtre Societatea Absorbitd cdtre SocietateaAbsorbantb se considerd a fi transferate din punct de vedere contabil de la Data Efectivd aFuziunii.

Capitolul III - CONCLUZIIin urma analizei Proiectului de fuziune dintre BALNEOCLIMATERICA SA in calitatede societate absorbantd qi SALINA INVEST SA in calitate de societate absorbitd pi dinverific[rile efectuate, opinia expertului contabil este urmitoarea:-am constatat cd rata de schimb a acfiunilor este corecti gi rezonabili iar pentrudeterminarea ratei de schimb , Valoarea contabild a ac{iunilor emise de fiecare dintre

Societlfile care Fuzioneazd a fost calculatd ca raport intre valoarea economic[ a activelor neteale fiecdreia dintre Societd{i qi numdrul de ac{iuni emise de fiecare Societate.Conform prevederilor Ordinului nr. 137612004, pentru determinarea rapoffului deschimb, valoarea economicb a Activelor totale definute de Salina Invest SA a fost corectatl cudiferenJa dintre valoarea contabild a ac{iunilor definute in Balneoclimaterica SA qi costul deachizi[ie al acestor ac{iuni de{inute in Balneoclimaterica SA.Nu au fost acordate drepturi speciale niciunui acfionar actual sau viitor , nu au fostemise obliga{iuni qi nici nu se acordd avantaje speciale expertului independent care a intocmitraportul.-conversia schimbului de acfiuni ,prima de fuziune precum qi capitalul social al societlfiiabsobante a fost stabilit corect prin Proiectul de fuziune.Nu am depistat aspecte negative astfel cd fuziunea prin absorblie a celor doud societifinu prejudi ciazd interesele acfionarilor.Din punct de vedere economic motivarea acestei operafiuni de fuziune este pertinentd.

INTOCMITExpert contabil BUCULEU DANU,A

de c[tre Balneoclimaterica SA s-a folosifuziune, conform prevederilor Ordinului nr.

dt*gni*:?EUCULEU Onfrrn q S,- Nr.3t63 L 6,

expertiza - fuziune

Documents