dobinda si rata dobinzii

8/10/2019 Dobinda si Rata Dobinzii

1/12

MONED I CREDIT GRLEA MIHAIL

1TEMA 8. DOBNDA I RATA DOBNZII

Uniti de coninut:

8.1 Elementele definitorii ale dobnzii.

8.2

Factorii ce determinnivelul dobnzii.8.3 Formele de manifestare ale dobnzii.8.4 Modaliti de terminare a ratei dobnzii.

Obiectivele studiului

srecunoascconceptele de bazcu privire la dobnd i rata dobnzii sutilizeze corect noiunile de dobndbonificat i dobndperceput

srecunoascconceptele de dobndsimpl i dobndcompus srelateze principalele funcii ale dobnzii sdistingprincipalii factori de influenasupra determinrii nivelului dobnzii s identifice principalele metode i forme de calcul ale dobnzii utilizate pe piaa Republicii

Moldova

Cuvinte cheie:dobnda, rata dobnzii, scontul, dobnda nominal, dobnda real, dobnda fix, dobnda flotant,

dobnda perceput, dobnda bonificat, dobnda simpl, dobnda compus.

8.1 Elementele definitorii ale dobnzii.

n formularea, dezvoltarea i perpetuarea conceptelor cu privire la credit i dobnzi, gnditorii,colile i curentele s-au angajat primordial n explicarea, justificarea i utilizarea dobnzii, de fapt eansi laturspecific i eseniala manifestelor relaiilor de credit.

Astfel c, n mod necesar, tratarea teoriilor asupra creditului i dobnzii nseamnefectiv referiri,uneori exclusive, asupra dobnzii.

Teoria dobnzii a constituit una din problemele cele mai discutate de filozofi, sociologi ieconomiti. S-au confruntat, din cele mai vechi timpuri, pe un cmp de lupt i n termeni economici, dar,n fapt, ca rbufniri ale disputelor filozofice i religioase.

n general se consider, n cadrul dat, dobnda ca ceva contrar eticii, n ciuda faptului crealitatearelaiilor economice afirma permanent prezena acestui ,,accident economic n cadrul procesului decreditare.

Se poate spune c fiecare coala ncercat sdea dobnzii o caracteristicdeterminat i distinct,n conformitate cu propriile lor puncte de vedere.

Dacne propunem, mai nti o definiie, este foarte dificil de a reflecta n ea toate aceste puncte devedere. Vom ncerca totui sformulm un concept ghid care sne permitsnelegem principalele ideiale economitilor care au studiat problematica dobnzii.

Dobnda este n mod firesc comuncu conceptul de capital i cu elementele ,,timp i ,,risc.[93, p.309.]Aceste concepte i elemente se regsesc n cele mai succinte formulri ale dobnzii.


2/12


2

Astfel, ntr-un sens, dobnda poate fi consideratca o remunerare pe care capitalismul o primetepentru folosirea capitalului propriu (dobnda originara capitalului) sau pentru capitalul ncredinat spreutilizare altor persoane (dobnda mprumutului) pe o duratdat, pentru o folosire oarecare.

n sens restrns, sau ca formulmai mult utilizat, dobnda este suma ce revine proprietarului larambursarea sumei mprumutate sau preul folosirii capitalului i totodatremunerarea riscului pe care limplicmprumutul respectiv.

n aceste formulri regsim unele caracteristici, unele elemente descriptive, nslipsesc precizrilecu privire la originea dobnzii, la legile de formare i la justificarea sa.

Dobnda poate fi definit ca reprezentnd o form de remunerare a creditului de ctre debitor,pentru folosirea capitalului mprumutat. [29, p. 171.]

Astfel, dobnda poate fi privit ca pre al capitalului mprumutat i poate fi analizat att camrime absolutct i ca mrime relativ(sub formde ratprocentual).

Noiunea de dobnddateazdin anul 1700 .e.n. cnd n Mesopotamia era reglementatactivitateaeconomicprin stabilirea unor procente de mprumut n cazul unor produse agricole sau metale preioase.Pn n secolul al XVII-lea termenul utilizat a fost cmta pentru a utiliza preul mprumuturilor, iulterior a fost nlocuit cu termenul de dobnd.[29, p. 171.]

Teoretic, dobnda a fost analizatde pe poziiile mai multor orientri doctrinarei a fost i este

practicatn cadrul unor sisteme economice esenial diferite.Asupra dobnzii sau formulat mai multe accepiuni, astfel: conceptul classic(David Ricardo, Alfred Marshall) abordeazdobnda ca fiind influienatde

rata profitului ce se poate obine prin folosirea capitalului, sau ca precare trebuie pltit pentrufolosirea capitalului, pre stabilit ca echilibru ntre cererea global de capital i stocul de capitaloferit pe pia; [29, p. 171.]

conceptul neoclassic (Irving Fischer) definete dobnda ca reprezentnd preul banilor nmomentul actual, exprimat n funcie de un termen viitor;[29, p. 171.]

conceptul Keynisist definete dobnda ca o recompens, pentru renunarea la lichiditi pe oanumitperioadde timp.[29, p. 172.]

O contribuie important la analiza dobnzii i a semnificaiei economice a acesteia au avut-o

reprezentanii colii Austriece, dintre care Eugen von Bohm-Bawerk (1851-1914) se remarcprinlucrarea ,,Dobnda i capitalul: un parcurs critic al teoriei economice. Ideia de bazsusinutdeacesta poate fi formulatastfel: ,,dobnda este o calitate fireasca capitalului, se formeaz frepuizarea capitalului iniial, i se produce independent de activitatea personala capitalului avndo durateternde constituire.[29, p. 172.]

Eugen von Bohm-Bawerk, fondatorul colii economice austriece, demonstreaz n teoria sa cdobnda este numai o participare la productivitatea capitalului i nu un prede locaie a capitalului. Estenumai preul timpului, altfel spus, diferena de valoare ntre un bun prezent i acelai bun n viitor.

DupAdam Smithvenitul obinut din capital, de ctre persoana care nu-l ntrebuineazea nsi,ci l dcu mprumut alteia, se numete dobndsau venitul banilor. Aceasta este compensaia pecare mprumutatul o pltete mprumuttorului pentru profitul pe care mprumutatul are prilejuls-l realizeze prin ntrebuinarea banilor.

n gndirea marxist, al crei principal obiectiv la ntemeietori a fost expropriereaexpropriatorilor i lichidarea capitalismului, dobnda apare ca form de redistribuire a

plusvalorii, formparticularde participare a bancherilor la nsuirea frplata plusprodusului.[97, p. 171.]

Se sugereaz n aceastdoctrin ideea de ilegitimitate a dobnzii, caracterul ei de abuz. i totuidoctrina marxist a pus n eviden laturi eseniale privind mecanismul dobnzii. Astfel ea analizeazlimitele extreme ntre care se poate situa, de principiu, nivelul dobnzii. Limita superioar a dobnziiapare ca fiind dat de rata mijlocie a profitului. O dobnd care ar absorbi ntregul profit ar eliminamotivaia contractrii creditului. n ce privete nivelul minim al ratei dobnzii, el poate cobor, n funciede mprejurri, foarte mult, farnsa compromite acoperirea cheltuielilor raionale pe care administrareacreditului le presupune inevitabil, plus un oarecare profit, ca factor stimulativ.

Potrivit altor concepii, dobndaeste o primcontra riscurilor. Riscul de insolvabilitate este, ngeneral, redus, nsriscul eroziunii monetare prin diminuarea puterii de cumprare rmne real.


3/12


3

Dinpunct de vedere juridic, dobnda ca regulator al pieei capitalurilor reprezintsuma ncasatde creditor de la debitor ca plat pentru capitalul de mprumut cedat pe o perioad de timpdeterminat.

O form particular a dobnzii care opereaz n legtur cu nscrisurile cambiale este scontul.Totodat scontul este una dintre principalele operaiuni active ale bncilor comerciale. Prin mijlocireascontului, ntreprinztorul care a vndut mrfuri pe credit i care din lipsde disponibiliti nu mai poateatepta scadena pentru a ncasa de la debitor suma ce i se datoreaz, cedeazbncii comerciale cambia,aceasta pltind pe loc suma nscris pe cambie, mai puin dobnda pentru perioada cuprins ntremomentul scontrii i scaden.

Bncile comerciale nu acceptla scont orice titlu de credit, ci numai acelea semnate de debitori careprezintncredere prin situaia lor financiar. De regul, bncile comerciale nu sconteazdect titluri decredit prevzute cu cel puin dousemnturi i cu scadene apropiate.

Scontul este o operaiune de creditare, de transformare a creditului comercial n credit bancar,deoarece banca comercialavanseazprezentatorului titlului de credit, nainte de scaden, suma nscrisn titlu diminuat cu o dobndaferent. Aceastdobndcare poartdenumirea de scont se calculeazdupurmtoarea relaie:[97, p. 173.]

100)360(12

=

PTVS , n care:

S = scontulV = valoarea nominala titlului de creditT = timpul de la scontare pnla scaden, care poate fi exprimat n luni sau zile, funcie de care

divizorul este 12 sau 360.P= procentul dobnzii sau taxa scontuluin mod obinuit, bncile comerciale nu ateaptnici ele scadena titlurilor de credit scontate, ci le

prezint spre reescontare marilor bnci sau bncii de emisiune. n condiii normale rata dobnziiperceput de banca de emisiune numit taxa oficial a scontului este mai mic dect rata dobnziincasatde bncile comerciale, numittaxa scontului privat.

Diferena dintre suma ncasatde la banca centralprin reescont i suma pltitntreprinztorului ncadrul operaiunii de scontare, va servi la acoperirea cheltuielilor bncii comerciale i, totodat, constituieo sursde profit.

Bncile comerciale i marile companii prezint spre scontare nu nscrisuri cambiale izolate, ciportofolii de astfel de nscrisuri. Calculul scontului se face n acest caz nu pe fiecare efect comercial, cipentru grupe de efecte prezentate la scont sau reescont la un moment dat i care sunt purttoare aleaceleai rate a scontului. Acest calcul se face pentru fiecare borderou de efecte supuse scontrii. n

practica bancar, relaia de calcul folositeste urmtoarea.

fixDvizorul

dobanzideNumereS

_

__= , unde:

Numere de dobnzi = TV

Divizorul fix = ( ) P100360 De exemplu, trei trate n valoare de 10 000, 15 000 i 5 000 FF sunt scontate la data de 5 noiembrie

a.c. la Credit Lyonnais, la o taxa scontului privat de 7,5%, fiind scadente peste 71, 76 i 81 de zile.Scontul se va determina astfel:

( ) ( ) ( )FFS _63,465

4800

2235000

%5,7

10036081500076150007110000

==

++=

Dupunii economiti, dobnda se descompune n urmtoarele componente: prima de risc, care constituie o compensaie a riscului la care se estimeazsfie expus pltitorul,

majorndu-se n funcie de nivelul de insecuritate al operaiunii;

cheltuiala de gestiune, adesea suportat de mprumuttor pentru a controla solvabilitateamprumutatului;

dobnda pur, ceea ce ramne din dobnda brut (total) dup scderea primei de risc i acheltuielilor de gestiune


4/12


4

Aici se cuvine ssubliniem i o altfaeta dobnzii. Astfel, dacpentru resursele mprumutate seconsiderjustificatdobnda, atunci, judecnd economic, ea se cuvine la fel de necesar i pentru resursele

proprii folosite n calitate de capital. Nici un posesor de economii nu i le-ar utiliza pentru investiiiproprii dacn-ar spera sobinun echivalent cu dobnda pieei. Or, tocmai aceastsperanl motiveazs economiseasc i s investeasc. Venitul cuvenit posesorului capitalului, la nivelul dobnzii pie ei se

justific prin faptul c, prin utilizarea capitalului n prezent, are loc sporirea produc iei, cretereaproductivitii i ctigurilor viitoare.

Dobnda nu este, deci, numai o caracteristica capitalului mprumutat, ci a oricrui capital, prin acrui folosire sporesc resursele viitoare. Dacposesorul capitalului este i ntreprinztor, el i va nsui nmod direct, din vnzarea mrfurilor, remuneraia capitalului echivalent cu dobnda pieei ca parte a

profitului normal, minim sau necesar; dac el l d cu mprumut, va primi dobnda, ca venit indirect,printr-un act de mprumut de la debitor.

Pentru debitor, dobnda este un cost, o plat inclus n costul de producie. El pltete dobndapentru a intra n stpnirea curenta resurselor, care este mai de predect stpnirea viitoare a acelorairesurse.

Dobnda are un rol important n mecanismul de funcionare a economiei, ndeplinind din acestpunct de vedere mai multefuncii,cum sunt:

funcia de stimulare economic;funcia de garanie a rambursrii creditului

funcia de reglare;funcia de redistribuire a veniturilor.

Funcia de stimulare economic. Se explic prin faptul c rata dobnzii influieneaz asuprautilizrii eficiente a sumelor mprumutate n circuitul agentului economic.

Stimularea economic se produce reeind din faptul c mrimea plii pentru credit depinde demrimea mprumutului i termenul creditului. Fiecare agent economic (debitor) tinde spre maximizaresumelor de credite primite de la bnci i spre minimizarea termenului de folosire a mijloacelormprumutate. Reeind din aceasta, agenii economici se afln cutare permanenta celor mai eficienteci de folosire a resurselor creditare. Aceastpresiune de dobnzi asupra agenilor economici contribuie

la introducerea noilor tehnologii i noilor metode de organizare a procesului de producere.Funcia de garanie a rambursrii creditului care depinde de termenul creditului, venitul lui,

asigurarea credituluiFuncia de reglare.Organele speciale ale statului (BNM) ridicnd sau micornd rata de refinanare

poate influena asupra ratei dobnzii bncilor comerciale. Reeind din aceasta banca central poate sinflueneze asupra volumului investiiilor creditate n economie i, prin urmare, poate s stimulezedezvoltarea sau ncetinirea dezvoltrii conjuncturii economice.

Funcia de redistribuire a veniturilor.Prin dobndcreditar se redistribuiesc veniturile ageniloreconomici obinute n urm desfurrii activitii economice cu mijloacele mprumutate. Mrimeadobnzii trebuie sasigure nivelul mediu de rentabilitate pentru debitor i pentru creditor. Prin urmare,mijloacele mprumutate pot fi investite numai n activitatea care asigur nivelul dublu de rentabilitate

medie pe economie.Astfel, dobnda este venitul cei revine proprietarului bncii la rambursarea sumei mprumutate sau

preul folosirii capitalului i totodatremunerarea riscului pe care l impliccreditul respectiv.


5/12


5

8.2 Factorii ce determinnivelul dobnzii.

Ca element al contractului de credit, nivelul dobnzii este acceptat, de fiecare dat, de creditor idebitor n urma aciunii de negociere; fiecare parte urmrind motivarea deciziei adoptatn contextul unuiansamblu eterogen de factori care exercit o ampl influen asupra dinamicii dobnzii. Desigur,dinamica dobnzii este abordataici sub aspectul ratei.

n acest sens, distingem cmrimea ratei dobnzii oscileazntre o limitmaxim i alta minim.Ambele sunt greu de determinat cu precizie pentru csunt condiionate att de factori obiectivi, ct

i subiectivi.Limita maxim, teoretic poate prelua toate formele de venit care se constituie prin utilizarea unui

capital, asigurnd o rata dobnzii care, tot teoretic, poate atinge 100%.Limita minim, considerat i ea n aceeai optic, poate fi egalcu 0. Este foarte greu de crezut

daccele doulimite se realizeazpractic vreodat, pentru cla stabilirea dobnzii intervin ntotdeaunacalcule i judeci subiective care-l determinpe proprietarul de capital saprecieze suficiena dobnzii.

Rata dobnzii se modificn timp n sus sau n jos; de asemenea, ea diferpe ri i chiar uneori pezone economice din (aceeai ar) diferite ri.

Aceste modificri i deosebiri au implicaii ample asupra economiilor naionale i economiei

mondiale avantajeaz sau dezavantajeazpe debitori sau creditori, amplificsau restrng fluxurile decapital internaionale, prilejuiete operaii speculative etc.Fiecare dintre pri dorete s aibe, n contextul acceptrii soluiei, anumite orientri care s

motiveze i sjustifice decizia adoptat.Mrimea dobnzi este o marime variabiln timp. Nivelul i dinamica ei sunt rezultatul aciunii

concomitente, convergente i contradictorii, a mai multorfactori generalii specifici, cu influene directesau indirecte cum sunt: rata profitului, raportul dintre cererea i oferta de capital de mprumut, riscul

pentru cel ce acorda capital de mprumut, inflaia, durata creditului, politica guvernului, politica decreditare intern a bncii; penalizrile impuse de banc n cazul nerambursrii la scaden; volumul icostul resurselor creditoare; rata de baz a bncii naionale (de emisiune); politica i stabilitateaeconomica rii.

Deci se pune problema de a discerne i considera factorii cu audien i acceptabilitate general.[93, p. 310.] Un prim asemenea factor este productivitatea capitalului, o anumit productivitate a

capitalului, adico anumitrata profitului, aflate ntr-o dinamicdeterminatde evoluii i conjuncturi.ntreprinztorul, atunci cnd i propune smobilizeze un capital suplimentar, trebuie sevalueze

realist posibilitile de rentabilitate, respectiv dimensiunile profitului, ntruct el va trebui sremunerezecorespunztor pe deintorul de capital.

Contractul de credit care include ca un element semnificativ nivelul dobnzii, este de fapt un acord,ntre cele doupri interesate, cu privire la nivelul dobnzii, sau altfel exprimat un compromis ntre celedoupri. Angajndu-se n a plti o anumitdobnd, debitorul admite o anumitdiminuare a profituluisu net.

Evident cproductivitatea capitalului poate fi diferit de la etap la etap, fapt perceptibil pentruambele pri care i vor stabili poziii n consecin.

Compromisul, sau maniera de a ajunge la nelegere trebuie spersiste n relaiile dintre debitor icreditor asigurnd permanena condiiilor de creditare.

Numai luarea n considerare a interesului celui ce economisete ar dezvolta la acesta interesul de acontinua s economiseasc, crend premizele pentru meninerea i creterea ritmului de dezvoltareeconomic.

Pe de alt parte, deintorii de capitaluri, n mare msur provenite din economii, n calitate decreditori trebuie s aprecieze gradul real de productivitate a capitalului, atunci cnd i formuleaz

preteniile cu privire la dobnzi, crend condiii ca ntreprinztorii scontinue sexiste i spoatastfelfructifica i n viitor capitalul oferit.

Evident caceste poziii nu se manifestca atitudini personale, ci ca o sum a lor, n relaiile pecare cele doupri l-e ntrein pe pieele creditului.

Iat deci contextul n care, n fiecare moment dat, nivelul dobnzii reflect i exprim nivelul deproductivitate a capitalului de care este intim legat.


6/12


6

Un al doilea factor generalce determinnivelul dobnzii este lichiditatea.Independent de orice alte condiii, creditorii vor prefera acea formde mprumut care sle asigure

lichiditatea. Deci se prefertermene scurte.Orice angajare mai ndelungata resurselor creditului, orice diminuare a lichiditii sale este nsoit

de o sporire a sumelor pltite ca dobnzi, implico cretere a nivelului dobnzii.Deci stabilirea nivelului dat al dobnzii n cadrul contractului de credit este i o expresie a

compromisului ntre creditorii care doresc o ct mai ridicatlichiditate i debitorii interesai n a plti ctmai puin pentru aceasta.

Riscul nerambursriieste un alt factor generalal nivelului dobnzii.Rambursarea la termen este o condiie a perpeturii raporturilor de credit i a sistemului de credit.

Rambursarea este o ceringeneralcare poate fi asiguratdac n cazurile particulare se i-au msurilenecesare de evitare i acoperire a acestui risc.

Aceste cerine, n general acceptate, conduc la separarea elementelor de structura dobnzii n: dobnda purcare este costul utilizrii capitalului, i plata necesar pentru recuperarea riscului nerambursrii, respectiv pentru acoperirea pagubelor

suferite pe aceastcale.O asemenea considerare a riscului i a soluiilor de acoperire motiveaz o politic personal a

bncilor n domeniul dobnzilor, orientatdupgradul de risc pe care l presupune fiecare credit acordat,n funcie de condiiile reale pe care le are fiecare debitor.De asemenea, la rndul lor, deponenii care asigurpartea preponderenta resurselor bncilor sunt,

n mai toate rile, asigurai prin instituii speciale cu privire la redobndirea integrala sumelor depuse.Evident, plile pentru asigurarea depozitelor prezint un cost pentru bnci, un element de cost alcreditului.

Raportul dintre oferta i cererea de credite este evident un factor esenial n determinareanivelului dobnzii.

Oferta de credite este determinatprimordial de nivelul economisirii n ara respectiv, de opiuniletradiionale ale populaiei pentru economii. Evoluia nivelului de economisire poate fi stimulatde niveluldobnzii, dar oricare ar fi nivelul dobnzii, existun nivel dat al economisirii.

Determinat de preferinele familiilor de a economisi este nivelul individual al venitului i implicitnivelul i preferinele de consum.Stabilitatea economic i politicare i ea un rol deosebit n a ncuraja formarea capitalului. Orice

fenomen de instabilitate politic i de dezechilibru economic, n special inflaia, diminueaz niveluleconomisirii i influeneaznegativ dimensiunile resurselor de creditare.

Cererea de creditare este intercondiionatde cei trei mari debitori: guvernul, agenii economici ifamiliile, deopotrivinfluenai de evoluia activitii economice i tendinele de dezvoltare a investiiilor.

Rmnnd acum n stadiul de enun, corelaia ntre cererea i oferta de credit va fi supusstudiuluinostru pe mai multe planuri n alte teme ce urmeaz.

Un alt factor ce influieneaz mrimea dobnzii este n strns legtur cu rata profitului,trebuind sfie mai micdect aceasta. n caz contrar, ntreprinztorii nu vor angaja credite deoarece, din

valorificarea lor prin investiii, ar trebui s consume ntregul profit sau chiar mai mult pentru a pltidobnda, ceea ce ar face nerentabilactivitatea lor.

Inflaia,de regul, determinmajorarea ratei dobnzii, n vederea compensrii reducerii puteriide cumprare a banilor. Inflaia nspoate duce i la sporirea ofertei capitalului de mprumut, avnd nacest caz ca efect tendina de scadere a ratei dobnzii.

Politica guvernuluipoate influena ntr-un sens sau altul evoluia ratei dobnzii. Atunci cnd pepiaa capitalului de mprumut se manifest puternic factorii care acioneaz n direcia creterii rateidobnzii, guvernul poate interveni n sensul stoprii acestui proces, stabilind un plafon maxim al rateidobnzii. Efectele pot fi nscontradictorii. Solicitanii de credite i vor spori cererile n condiiile uneidobnzi mai reduse, ofertanii nscare se vad descurajai de reducerea ratei dobnzii vor micora ofertade credit, ceea ce se va concretiza ntr-o cerere de credite de mprumut nesatisfacut, n condiiile n careexistdisponibiliti baneti n economie.

Mrimea dobnzii depinde i deconjunctura economic. n perioadele de relansare economic,pentru stimularea investiiilor, rata dobnzii scade, n timp ce n perioade de recesiune aceasta crete.


7/12


7

Situaiai tendinele pe piaa internaionala creditului dacntr-o arcrete rata dobnziila credite, atunci are loc o atragere de capital strin, n schimb productorul autohton nu va putea s-icontinuie procesul de producie

Dinamica depozitelor bneti ale persoanelor fizice i juridice dac depozitele scad, ratadobnzii crete.

Factorul sezonier rata dobnzii se modificn dependende perioada sezonier Raportul dintre creditele acordate de stat i datoriile lui dac rata dobnzii crete, atunci

crete datoria intern.Aa cum am precizat anterior nivelul dobnzii astfel determinat este ,,dobnda de baz la care se

adiioneazn mod firesc factorul de risc, care majoreazastfel difereniat, nivelul dobnzii pentru fiecaredin solicitanii de credit.

ncheind discuia, n aceast etap, rezult c starea economiei n dezvoltarea sa liber sau nncercrile de orientare prin politici economice i ndeosebi prin politici monetare i de credit influeneazasupra nivelului dobnzilor, dar totodattrebuie sremarcm cnivelul dobnzilor, n dimensiunile saledin fiecare etap, are o influen major asupra economiei afectnd dezvoltarea i expansiuneaeconomic, cheltuielile de consum i investiiile.

8.3 Formele de manifestare ale dobnzii.

Diversitatea activitii economice, precum i tipologia creditorilor i debitorilor antreneaz formeale dobnzii, dupcum urmeazdin clasificarea acestora.

Existmai multe criterii n funcie de care se face analiza tipurilor de dobnzi. Dinpunctul de vedere al bncii, putem deosebi doucategorii de dobnzi:

dobnda bonificat dobnda perceput

Dobnda bonificat reprezint remunerarea disponibilitilor bneti ale titularilor de conturiconstituite ca depozite la banc. Capitalul mobilizat la dispoziia bncilor este fructificat n procesul

creditrii. Nivelul dobnzilor bonificate este dependent de rata inflaiei, rata dobnzii de refinanare (taxaoficiala scontului, n cazul rescontrii) i ratele dobnzilor practicate de celelalte bnci comerciale.

Dobnda perceput este dobnda pe care o ncaseaz bncile de la clienii lor n calitate dedebitori, corespunztor creditelor acordate. La rndul su, dobnda perceputeste dependentde o seriede factori, printre care enumerm: erodarea monetar, nivelul cheltuielilor cu operaiunile bancare, gradulde risc, profitul bancar, rezerva minimobligatorie.

Cele doucategorii de dobnzi sunt interdependente, se afl ntr-o strns corelaie, n sensul cdobnda perceputse stabilete pornind de la nivelul dobnzii bonificate, innd cont de nivelul marjeidobnzii i de rezerva minimobligatorie depusla banca central.

n dependende baza metodei de calcul, avem: Dobnda simpl

Dobnda compusDobnda simpl - folositatunci cnd perioadele pentru care se calculeaz aceasta sunt mai mici

de un an; n acest caz dobnda aferentse ncaseaz(nu se capitalizeaz).Dobnda compus- este folositatunci cnd perioadele pentru care se calculeazaceasta sunt mai

mari de un an; n acest caz dobnda se capitalizeaz(se pltete dobndla dobnd). n funcie de modalitatea de achitare, deosebim: Dobnda fix Dobnda flotant(variabil) Zilnic, sptmnal, lunar, anual Nominativ

Unic Efectiv Efectivreal


8/12


8

Dobnda fix: reflect esena dobnzii convenite n cadrul acordului de credit, urmat a fiacceptabil de ambele pri, pentru ntreg mprumut i pe parcursul validitii creditului rmneneschimbat. Debitorul risc s plteasc o dobnd mai mare la o eventual micorare a ratei (%)dobnzii aferentcreditelor acordate pe piaa financiar;

Dobnda flotant (variabil): numit i sensibil i este aferent situaiilor n care dobnda semodificperiodic (de regulsemestrial) de ctre creditor, ori de cte ori gsete de cuviinn funcie denivelul dobnzii pe pia(naionalsau internaional) i care poate sau nu fi acceptatde ctre debitor,anexnd n ambele cazuri proceduri documentare adiionale.

Dacdebitorul nu este de acord cu rata (%) noua dobnzii stabilitde creditor, el este obligat peparcursul unui numr de zile, indicat n contractul de credit, s ramburseze anticipat creditul i toatedatoriile aferente lui, calculate la data rambursrii. Contractul de credit n acest caz se ntrerupe.

Dacdebitorul accept rata (%) nou a dobnzii, stabilitde creditor, atunci prile semneazunacord adiional la contractul de credit i noua rat (%) a dobnzii intr n vigoare din data semnriiacordului;

Zilnic, sptmnal, lunar, anual - prezint raportul procentual fa de suma creditului,utilizat de debitor, ntr-o zi, respectiv sptmn, lun, an ;

Nominativ- o rata dobnzii stabilitde pri, care nu totdeauna apare n rapoarte financiare i

contabile, de exemplu, 5% la dobnda lunar;Unic - dobnda se calculeaz de la suma creditului indicat n contractul de credit pentru tottermenul creditului i cu o rat(%), de exemplu, sptmnala dobnzii, indiferent de schema ntoarceriicreditului (pot fi utilizate de comun acord i alte scheme n acest sens);

Efectiv - este o rat (%) anual a dobnzii, care se calculeaz n baza dobnzii i a tuturorcomisioanelor i altor pli aferente creditului, efectuate de debitor (se utilizeaz pentru analizacheltuielilor, aferente creditului);

Efectivreal- este rata (%) efectiva dobnzii, minus rata (%) inflaiei. Rata (%) efectivrealadobnzii negativ indic la diminuarea ratei (%) dobnzii sub nivelul ratei (%) inflaiei (se utilizeaz

pentru analiza cheltuielilor aferente creditului primit de debitor).Astfel, se desprinde concluzia c n condiiile procesului inflaionist rata dobnzii implic dou

ipostaze:1) dobnda nominal, exprimatca atare (prin rata curentde pia);2) dobnda real, ca diferenntre dobnda nominal i gradul de eroziune a capitalului, determinat

de evoluia procesului inflaionist. n acest context, dobnda real este direct proporional cudobnda nominal i invers proporionalcu gradul de depreciere monetar.

Astfel, rata dobnzii reale este datde:

1inf_1

min__1-

+

+

latieirata

alenodobanziirata

n condiiile n care, rata inflaiei este de 10%, iar rata dobnzii de 20% vom avea:

%09,9_,0909,010909,111,1

2,11

1,01

2,011

inf_1

min__1respectiv

latieirata

alenodobanziirata=-=-=-

+

+=-

+

+

Evoluiile dobnzii reale n lumea contemporan demonstreaz disparitile dintre dobndanominal i dobnda real.

Distincia dintre rata real i rata nominala dobnziieste necesarntruct reflectcorect costulmprumutului, atunci cnd se ia n considerare rata inflaiei.

n funcie de durata (zile) utilizrii creditului: durata utilizrii reprezintintervalul de timp (unnumr de zile), n care debitorul a utilizat o suma creditului i este obligat splteascdobndpentruacest serviciu.

Pentru a preciza aceste noiuni vom apela la prevederile cadrului legal din acest domeniu. CodulCivil al Republicii Moldova, articolul 263, Calcularea termenului de un an i de o lun, reglementeazDactermenele de un an i de o lunse calculeaz fra se ine cont de curgerea lui nentrerupt, se

considercluna are 30 zile i anul 365 zile.


9/12


9

n politica de creditare a fiecrui creditor (respectiv n sistemul automatizat) este fixatdurata lunii:numrul de zile calendaristice din fiecare lunsau 30 zile fiecare lun, data de 31 a lunii se identificcudata de 30, iar durata lunii februarie se consider30 zile. De asemenea, durata anului se consider360 sau365 zile. Debitorul potenial va concretiza aceti parametri la creditor, deoarece i vor folosi la perfectareagraficului de rambursare a creditului i a dobnzii aferente.

n funcie de suma dobnzii (lei MDL/dolari SUA/etc.) se calculeazzilnic sau lunar, n funciede sistemul informaional intern al creditorului, ct i n ziua rambursrii complete a creditului.

Calculul se efectueazn baza urmtoarelor date: suma creditului utilizat de debitor ntr-un interval de timp; rata (%) dobnzii aferentcreditului stabilitde pri; durata (zile) acestui interval.

Remarc(de regul):1) Dobnda se calculeazpentru ziua n care debitorul a primit suma creditului;2) Dobnda nu se calculeazpentru ziua n care debitorul a rambursat suma creditului;3) Dacntr-o zi mprumutatul a luat o suma creditului i n aceiai zi a rambursat-o, mprumutatul

va plti creditorului dobnda calculatde la suma respectiva creditului pentru 1 (una) zile;4) Indiferent de modalitatea de rambursare a creditului (la data finaldin contract, n rate egale, sau

care nu sunt egale, lunar/trimestrial/semestrial etc) dobnda, de regul, se calculeazde la sumacreditului, utilizat ntr-un interval de timp i rata (%) dobnzii n vigoare n acest interval detimp.

5) Excepie de la cele menionate n punctele de mai sus fac cazurile de stabilire a ratei (%) unice i

nominative a dobnzii, aferente creditului.Periodicitatea achitrii dobnzii: lunar, trimestrial, la data finaldin contractul de credit, la date

fixe, alte modaliti - se stabilete de ctre pri de comun acord n perioada de negociere a creditului i sestipuleazn contractul de credit. Debitorul potenial va concretiza aceti parametri la creditor, deoarece ivor folosi la perfectarea graficului de rambursare a creditului i dobnzii aferente.

n funcie de serviciile, oferite clienilor si, creditorii ncaseaz de la ei anumite comisioane ipenaliti.

Vom enumra n cele ce urmeazunele caracteristici de bazale comisioanelor, aferente activitiide creditare: se stabilesc n procente (%) de la valoarea operaiunilor efectuate, sau n sume fixe pentru anumite

categorii de servicii; se ncaseazn baza unui acord (inclusiv contractul de credit), semnat de pri, sau n baza unui

document de plat, perfectat de debitor, n care se indicmotivaia comisionului; comisioanele aferente activitii de creditare sunt stabile, de regul, pentru prestarea urmtoarelor

servicii (Aplicaia 12):acordarea creditului;

perfectarea contractului de credit i a acordurilor adiionale de modificare a lui;perfectarea contractelor de garantare a creditelor i a acordurilor adiionale de modificare a lor

etc...


10/12


10

Tabelul 1. Comisioane, aferente activitii de creditareDenumireaserviciului

Comisionul Achitare comision Modalitateachitare

commissionPerfectarea contractului de crdit:persoane juridice 200 lei pn la acordarea

credituluiprin transfer

persoane fizice 100 lei pn la acordareacreditului

n numerar

Perfectarea contractului de gaj:persoane juridice 150 lei petru

documentpn la acordareacreditului

prin transfer

persoane fizice 150 lei petrudocument

pn la acordareacreditului

n numerar

Perfectarea contractului de garanie sau fidejusiune:persoane juridice 100 lei petru

documentpn la acordareacreditului

prin transfer



n numerar

Perfectarea acordului adiional de modificare a contractului de credit:

persoane juridice 50 lei petrudocument pn la acordareacreditului prin transfer



n numerar

Penalitile se stipuleaz n contractele de credit i de garanie, de comun acord de pri, i seutilizeazpentru prevenirea i garantarea apariiei urmtoarelor situaii (Aplicaia 13):

nerambursarea creditului n termenii stabilii n contractul de credit, parial sau integral; neachitarea dobnzii n termenii stabilii n contractul de credit; utilizarea creditului n alte scopuri dect cel indicat n contractul de credit; deinerea obiectului gajului n condiii neadecvate etc.

8.4 Modaliti de determinare a ratei dobnzii.

Rata dobnzii reprezint una dintre cele mai ,,monitorizate variabile din economie, ntructmodificrile nivelului acesteia afecteaz direct activitatea zilnic i au importante consecine asupracreterii economice.

M. Keynes a afirmat c ,,rata dobnzii depinde de interaciunea dintre curba eficienei marginale acapitalului i nclinaia psihologicspre economii, susinnd c,,rata dobnzii este recompensa pentrurenunarea la lichiditate pe o anumitperioadde timp. n concepia keynesiancnd preferina pentrulichiditate este mare i cantitatea de bani este mic, rata dobnzii este ridicat; cnd preferina pentrulichiditate este redus i sporete cantitatea de bani aflat n circulaie atunci rata dobnzii este mai

sczut, favoriznd finanarea proiectelor de investiii.Referindu-se la modalitile de determinare a ratei dobnzii, economistul Fr. Modigliani relevfaptul c, dacpe termen scurt rata dobnzii este determinatde cererea i oferta de moned, pe termenlung acioneazfactori de ordin tehnologic i psihologic care pot fi subsumai noiunilor de nclinaie spreeconomisire i eficienmarginala investiiilor. El susine c, n condiii de flexibilitate a preurilor isalariilor, preferina pentru lichiditate i oferta de bani ar determina nivelul preurilor i nu rata dobnzii.

Dobnda se exprimprin rata dobnzii adicun procent la suma mprumutatpe timp de un an. Deregul, rata dobnzii este inferioarratei profitului, nsn condiiile unei inflaii galopante este cu multmai mare.

Dobndadeci este preul pltit n schimbul punerii la dispoziia unui subiect economic a capitaluluinecesar,rata dobnziireprezentnd preul pentru o anumitunitate de timp, astfel, dobnda este suma ce-

i revine proprietarului bncii la rambursarea sumei mprumutate sau preul folosirii capitalului i totodatremunerarea riscului pe care l impliccreditul respectiv.

Dobnda este forma de remunerare a creditului de ctre debitor pentru folosirea capitalului demprumut, este preul capitalului de mprumut, al valorii de ntrebuinare a acestuia.


11/12


11

La rndul su mrimea ratei depinde de raportul dintre cerere i ofert la resursele creditare inivelul inflaiei.

Dobnda poate fi privitatt ca marime absolut, ca sumpe care debitorul trebuie so plteasccreditorului, ct i ca marime relativ, ca ratprocentuala.

n orice economie, dobnda se exprimn mrimi relative cu ajutorul ratei dobnzii, calculate duprelaia:[93, p. 313.]

CDRd 100

= , n care:

Rd rata dobnziiD dobnda pltit(ncasat) la un mprumut pe un anC suma mprumutat

n economia de piaa nivelul ratei dobnzii se formeazpe piaa capitalurilor, n funcie de raportuldintre cererea i oferta de capital de mprumut.

Oferta de capitalde mprumut, la rndul ei, depinde de urmtorii factori: volumul produciei i circulaiei mrfurilor; fazele ciclice ale produciei; mrimea capitalurilor rentierilor i a economiilor diferitelor categorii ale populaie.

Cererea de capitalde mprumut depinde de urmtorii factori: volumul produciei i circulaiei mrfurilor; fazele ciclice ale produciei; caracterul sezonier al activitii economice; mrimea nevoilor statului privind acoperirea unor deficite bugetare prin mprumuturi: dacaceste

nevoi cresc, crete i cererea de capital de mprumut i invers.Rata dobnzii se formeazpe piaa capitalurilor, dar totui ea oscileazntre anumite limite minime

i maxime, diferena ntre aceste limite purtnd denumirea de marj a dobnzii, rata dobnzii fiind nsinferioarratei medii a profitului.

Rata dobnzii se referntotdeauna la perioada de un an.Se ntlnesc trei posibiliti de calculare a dobnzii: la depuneri, la credite, la conturile curente.

La credite i depuneri existdoumodaliti de calcul:a) Calculul dobnzii simple, n situaia n care depunerile i creditele au o perioadde pnla un

an. n acest caz, dobnda se stabilete duprelaia:

N

nRdSD i

=

100 ; unde:D suma dobnzii ce va fi achitat;Si suma creditului iniial acordatn numrul de zile ale perioadei de acordare a creditului;Rd rata anuala dobnzii;N numrul de zile n anul dat.

Acest indicator exprim, de fapt, mrimea dobnzii simple, adica plii pentru serviciul adus de uncapital n condiiile n care dobnda nu este capitalizat. n practic, dobnda simpleste mai rar folosit,dar ea constituie punctul de plecare pentru calculul dobnzii compuse.

Dobnda simpleste folositatunci cnd perioadele pentru care se calculeazaceasta sunt maimici de un an. n acest caz dobnda aferent se ncaseaz (nu se capitalizeaz): se determin n bazasumei iniiale a creditului pentru ntraga perioadde acordare i se utilizeazn cadrul acordrii creditului

pe termen scurt, cnd dobnda se calculeaz i se pltete conform contractului lunar, trimestrial, anualsau pentru un numr anumit de zile fixate n contractul de credit;

n cazul utilizrii dobnzii simple, suma dobnzii stabilite pentru ntreaga perioadde acordare acreditului se determinn baza sumei iniiale a creditului.


12/12


12

Aadar, suma ce necesita fi rambursatla scadense va calcula astfel:

+=

N

nRdSS it 100

1, unde:

St suma totalspre rambursare;Si suma creditului iniial acordat;Rd- rata anuala dobnzii;

n numrul de zile ale perioadei de acordare a creditului;N- numrul de zile n anul dat.

b) Calculul dobnzii compusese practicn situaia n care perioada de creditare este mai mare deun an. Aceastperioadpoate fi exprimatn ani ntregi, sau n ani ntregi plus fraciuni de un an.

n cazul acordrii creditelor pe termen mediu sau lung este utilizatdobnda compus. n acest cazdobnda se capitalizeaz (se pltete dobnd la dobnd) i reprezint preul achitat de beneficiarulcreditului (debitor) pentru suma ce reprezintcapitalul plus dobnda capitalizatpe o perioadde timp.cu condiia rambursrii creditului i achitrii dobnzii la sfritul perioadei de credit

Suma totalpe care trebuie so ramburseze debitorul la scadense calculeazn felul urmtor:n

it

RdSS

+=

1001

, iar dobnda compusse calculeaz:

-

+=-

+=-= 1

1001

1001_

n

initial

i

n

iinitialtcompusanuala

RdSS

RdSSSD

n cazul n care n este reprezentat de mumr de luni, trimestre, semestre de capitalizare; formula de

calcul a dobnzii compuse este:

-

+= 1

*1001

n

initialcompus n

RdSD

, unde:

St suma totalspre rambursare;Si suma creditului iniial acordat;Rd rata anuala dobnzii;n numrul de capitalizri pe perioada dat

Deci dobnda compus presupune capitalizarea ei, ajungndu-se s se calculeze dobnd ladobnd i sdevincapital avansat pentru perioada urmtoare.

Practica bancarinternaionalcunoate mai multe metode de calcul al numrului de zile (pe lun ipe an) utilizate n calculul dobnzii

1. metoda german, conform cruie se iau n calcul 30 zile pe lun, 360 zile pe an;

360100

30

=

RdSD i

2.

metoda englez, conform creia se ia n calcul numrul efectiv de zile pe lun i pe an;

366/365100

31/30/29/28

=

RdSD i

3. metoda francez, conform creia se iau n calcul 30 zile pe lun i numrul efectiv de zile pe an

366/365100

30

=

RdSD i

n Republica Moldova bncile utilizeazn majoritatea cazurilor metoda englez, n cadrul creia se

iau n calculul dobnzii numrul efectiv de zile ale lunii i numrul efectiv de zile ale anului.Calcularea dobnzii n conturile curenteare n vedere faptul cpot exista situaii n care bncile au

posibilitatea efecturii unui volum de pli mai mare dect disponibilitile existente n contul curent, cazn care contul curent apare cu sold debitor la banc. Pentru aceste solduri debitoare, bncile percep odobndsuperioarcelei pe care o bonificpentru disponibiliti.

dobinda si rata dobinzii

Documents