CURS III: Tehnicile de consolidare

1.Prezentare teoretic

Structurile de grup complexe se pot consolida direct sau pe paliere. Tehnica de consolidare direct presupune consolidarea de ctre societatea-mam a tuturor societilor din cadrul grupului, indiferent dac societatea-mam deine, direct sau indirect, interese de participare n cadrul acestora. Utilizarea acestei tehnici de consolidare presupune determinarea prealabil a cotei de participare a societii-mam n capitalurile proprii ale societilor consolidate. Aceast tehnic furnizeaz direct informaia financiar la nivelul ntregului grup i permite determinare contribuiei fiecrei societi la rezervele i rezultatul grupului. ns, trebuie menionat faptul c aceasta nu ofer informaiile necesare pentru efectuarea unei analize n interiorul grupului (analize pe subgrupuri sau anumite zone geografice).

SMABCDFG

Utilizarea tehnicii de consolidate direct, pentru structura prezentat mai sus, presupune consolidarea societilor C, D, F i G de ctre societatea SM, chiar dac societatea SM nu deine participaii directe n cadrul cestor societi.Tehnica de consolidare pe paliere necesit consolidarea succesiv a fiecrei societi din cadrul grupului de ctre societataea care-i deine titlurile. Aceast tehnic presupune efectuarea de consolidri la fiecare nivel de integrare vertical. Astfel, se obin informaii financiare pentru diferite segmente din cadrul grupului (subgrupuri). n comparaie cu consolidarea direct, consolidarea pe paliere necesit un volum mai mare de munc, ns este mai dificil de efectuat, atunci cnd legturile de participaie dintre societile din cadrul grupului sunt complexe.

SMSubgrupul ASubgrupul BCDFG

Utilizarea tehnicii de consolidare pe paliere, pentu structura de grup prezentat, implic consolidarea societilor C i D de ctre societatea A i a societilor F i G de ctre societatea B. Ulterior, subgrupurile A i B urmnd s fie consolidate de societatea SM.Dup ce modalitile i tehnicile de consolidare au fost alese, este necesar s se stabileasc maniera de organizare a consolidrii: centralizat sau descentralizat.

2.Prezentare practic a tehnicilor de consolidare

Exemplul 1Presupunem un grup constituit din patru societi: SM, F1, F2 i F3. Societatea SM deine 80% din capital i drepturile de vot ale societii F1. La rndul su, F1 deine 70% din capital i drepturile de vot ale societii F2, iar societatea F2 deine, de asemenea, 70% din capital i drepturile de vot ale societii F3.

Bilanurile celor trei societi la, 31.12.N, se prezint astfel:mii umStructuri bilaniereSMF1F2F3

ACTIVActive necurente (Imobilizri)Imobilizri corporaleTitluri F1Titluri F2Titluri F3Total active necurenteActive curenteStocuriClieniCasa i conturi la bnciTotal active curente

TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII

Capitaluri propriiCapitalRezerveRezultatul exerciiuluiTotal capitaluri proprii

Datorii

Datorii necurente (credite bancare pe termen lung)

Datorii curenteFurnizori Creditori diveriTotal datorii curente

Total datorii

TOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII

410.000360.000

770.000

150.000150.000230.000530.000

1.300.000

1.000.000100.00080.0001.180.000

20.000

30.00070.000100.000

120.000

1.300.000

380.000

140.000

520.000

100.00050.00050.000200.000

720.000

450.00080.00070.000600.000

20.000

50.00050.000100.000

120.000

720.000

130.000

210.000340.000

20.000100.00060.000180.000

520.000

200.000120.00080.000400.000

40.000

50.00030.00080.000

120.000

520.000

340.000

340.000

50.000130.00030.000210.000

550.000

300.000100.00050.000450.000

30.000

70.000

70.000

100.000

550.000

S se prezinte bilanul consolidat al grupului format din cele 4 societi, la 31.12.N, dac se utilizeaz:a)tehnica consolidrii directe;b)tehnica consolidrii pe paliere succesive.

Exemplul 2Presupunem un grup constituit din trei societi: SM, F1, F2 . Societatea SM deine 80% din capital i drepturile de vot ale societii F1. La rndul su, F1 deine 30% din capital i drepturile de vot ale societii F2.

Bilanurile celor trei societi la, 31.12.N, se prezint astfel:

mii umStructuri bilaniereSMF1F2

ACTIVActive necurente (Imobilizri)Imobilizri corporaleTitluri F1Titluri F2Total active necurenteActive curenteStocuriClieniCasa i conturi la bnciTotal active curente

TOTAL ACTIV

CAPITALURI PROPRII I DATORII

Capitaluri propriiCapitalRezerveRezultatul exerciiuluiTotal capitaluri proprii

DatoriiDatorii necurente (credite bancare pe termen lung)

Datorii curenteFurnizori Creditori diveriTotal datorii curenteTotal datoriiTOTAL CAPITALURI PROPRII I DATORII

455.000360.000

815.000

100.000100.000285.000485.000

1.300.000

1.000.00090.00090.0001.180.000

10.000

80.00030.000110.000120.0001.300.000

420.000

60.000480.000

100.000100.00040.000240.000

720.000

450.00075.00075.000600.000

20.000

50.00050.000100.000120.000720.000

160.000

150.000

200.000140.00030.000370.000

520.000

200.000100.000100.000400.000

30.000

80.00010.00090.000120.000520.000

Sa se prezinte bilantul consolidat al grupului format din cele trei societati, daca societatea F2 este controlata de F1 in comun cu un alt actionar.