8
10
I. Dezvoltarea instituional a Comisiei Naionale a Pieei Financiare (CNPF)
10
II. Realizarea obiectivelor de activitate ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare
27
2.1. Activitatea de reglementare 27 2.2. Activitatea de autorizare i liceniere 31 2.3. Activitatea de monitorizare i control 35 2.4. Activitatea de protecie a drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar
41
44 46
2.7. Activitatea de cooperare internaional 46 2.8. Transparena informaional 53 2.9. Activitatea privind prevenirea i combaterea splrii banilor i finanrii terorismului pe piaa financiar nebancar
55
57
I. Evoluia pieei valorilor mobiliare 57 1.1. Piaa primar a valorilor mobiliare 57 1.2. Piaa secundar a valorilor mobiliare 59 1.3. Participarea investitorilor strini în operaiuni pe piaa valorilor mobiliare
63
1.4. Rezultatele financiare ale activitii societilor pe aciuni 65 1.5. Activitatea participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare 66 II. Evoluia pieei asigurrilor 75 2.1. Activitatea societilor de asigurare 75 2.2. Activitatea intermediarilor în asigurri i/sau reasigurri 2.3. Fondul de protecie a victimelor strzii
83 84
4
ANEXE Anexa nr. 1 Structura organizaional a Comisiei Naionale a Pieei
Financiare 102
Anexa nr. 2 Decizii ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare cu caracter de reglementare aprobate în anul 2010
103
Anexa nr. 3 Acte normative examinate de Comisia Naional a Pieei Financiare la solicitarea altor autoriti publice cu emiterea avizelor
107
Anexa nr. 4 Înregistrri efectuate în Registrul de stat al licenelor eliberate, reperfectate, suspendate i retrase în anul 2010
109
Anexa nr. 5 Autorizaii de reorganizare eliberate societilor pe aciuni în anul 2010
119
Anexa nr. 6 Informaie referitor la contraveniile depistate pe piaa financiar nebancar în anul 2010
120
Anexa nr. 7 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni de constituire în anul 2010
122
Anexa nr. 8 Lista societilor pe aciuni care au efectuat emisiuni suplimentare în anul 2010
123
Anexa nr. 9 Lista societilor pe aciuni care au înregistrat modificri în Registrul de stat al valorilor mobiliare în anul 2010
127
Anexa nr. 10 Oferte publice pe piaa secundar înregistrate i derulate în anul 2010
130
Anexa nr. 11 Tranzacii efectuate cu valorile mobiliare ale societilor pe aciuni incluse în listingul Bursei de Valori a Moldovei în anul 2010
137
Anexa nr. 12 Coeficientul free float pentru emitenii inclui în listingul Bursei de Valori a Moldovei la data de 31.12.2010
138
Anexa nr. 13 Lista societilor pe aciuni care au înregistrat emisiuni de valori mobiliare cu participarea capitalului strin în anul 2010
139
Anexa nr. 14 Cumprri i vînzri de valori mobiliare realizate de investitorii strini dup ara de origine în anii 2009-2010
140
Anexa nr. 15 Lista societilor pe aciuni care au prezentat darea de seam anual asupra valorilor mobiliare pentru anul 2009
141
Anexa nr. 16 Rezultate ale activitii economico-financiare a Bursei de Valori a Moldovei conform situaiei la finele anului 2010
151
151
Anexa nr. 18 Rezultate ale activitii economico-financiare a companiilor de brokeri/dealeri nebancari conform situaiei la finele anului 2010
152
5
Anexa nr. 19 Informaie privind volumul tranzaciilor efectuate prin intermediul companiilor de brokeri/dealeri nebancari în anul 2010
153
Anexa nr. 20 Volumul tranzaciilor cu valori mobiliare corporative efectuate prin intermediul bncilor comerciale în anul 2010
154
Anexa nr. 21 Lista registratorilor independeni care au activat i au prestat servicii de inere a registrului emitenilor în anul 2010
155
Anexa nr. 22 Rezultate ale activitii economico - financiare a registratorilor independeni conform situaiei la finele anului 2010
156
Anexa nr. 23 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii în proces de lichidare forat la finele anului 2010
157
Anexa nr. 24 Situaia economico-financiar a fondurilor de investiii în proces de lichidare din proprie iniiativ la finele anului 2010
158
Anexa nr. 25 Situaia economico - financiar a administratorilor fiduciari la finele anului 2010
159
Anexa nr. 26 Contracte de prestare a serviciilor de ctre companiile de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele
160
Anexa nr. 27 Rezultate ale activitii economico – financiare a companiilor de estimare a valorilor mobiliare i activelor ce se refer la ele la finele anului 2010
160
161
Anexa nr. 29 Prime de asigurare subscrise în anul 2010 162 Anexa nr. 30 Despgubiri i indemnizaii de asigurare pltite în anul 2010 163 Anexa nr. 31 Bilanul contabil al societilor de asigurare conform situaiei la
finele anului 2010 164
Anexa nr. 32 Lista societilor de asigurare cu capital strin 164 Anexa nr. 33 Plasarea rezervelor i fondurilor de asigurare ale societilor de
asigurare conform situaiei la finele anului 2010 165
Anexa nr. 34 Raport privind operaiunile de reasigurare 166 Anexa nr. 35 Indicatori principali de activitate a societilor de asigurare la
finele anului 2010 167
Anexa nr. 36 Rezultate financiare ale brokerilor de asigurare i/sau reasigurare
168
169
Anexa nr. 38 Indicatorii de baz privind activitatea organizaiilor de microfinanare la finele anului 2010
174
6
AEÎ Asociaie de economii i împrumut
AF Administrator fiduciar
BAR Broker de asigurare i/sau reasigurare
BC Banc Comercial
BM Banca Mondial
BNM Banca Naional a Moldovei
BVM Bursa de Valori a Moldovei
CA Companie de Asigurri
CEEA Comitetul Integraional în cadrul Comunitii Economice Euro- Asiatice (EvrAzAs)
CF Companie Fiduciar
CNPF Comisia Naional a Pieei Financiare
CNVM Comisia Naional a Valorilor Mobiliare
CSI Comunitatea Statelor Independente
FATF
FINN
FMI Fondul Monetar Internaional
ICURN
IOSCO
Organizaia Internaional a Comisiilor Valorilor Mobiliare
IOPS
ÎCS
Întreprindere cu Capital Strin
RM Republica Moldova
S.A. Societate pe Aciuni
SC Societate Comercial
Sistem de Management Informaional
UE Uniunea European
8
Mesaj de salut
Agenda de reforme a Comisiei Naionale a Pieei Financiare (CNPF) vizeaz prioritar reforme ambiioase ce in de reglementarea corespunztoare a serviciilor financiare nebancare. Pe termen mediu, Legea pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea acesteia, aprobat de Parlamentul Republicii Moldova, reprezint o component-cheie a acestei abordri, care stabilete o nou viziune i determin clar cursul de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe termen mediu. Experiena crizei economice a accentuat deficiene importante i este evident c sînt necesare reforme imediate, atît pentru a oferi finanare pentru cretere economic, cît i pentru a asigura stabilitatea sistemului financiar nebancar.
Dezvoltarea segmentelor-cheie ale sectorului financiar nebancar în Republica Moldova, inclusiv piaa de capital i fondurile de pensii, rmîne mult în urma rilor din regiune i a rilor din sud-estul Europei. Lichiditatea sczut i gradul ridicat de fragmentare a infrastructurii de pia au rezultat în determinarea insuficient a costului instrumentelor financiare i evaluarea insuficient a acestora. Punctele slabe menionate limiteaz activitatea investitorilor instituionali, creînd riscuri semnificative pentru dezvoltarea lor.
Pentru a restabili un sector funcional al serviciilor financiare nebancare, CNPF a elaborat i a promovat msuri legislative concrete aferente reformei de reglementare. Acest pachet de msuri legislative are ca obiectiv major dezvoltarea unei piee de capital bine reglementate i transparente, stabilitatea financiar i implementarea unei noi arhitecturi a supravegherii financiare nebancare. Abordarea reformei în fiecare domeniu evideniaz necesitatea înlocuirii abordrilor tradiionale de reglementare a segmentelor pieei financiare care creeaz provocri pentru prestatorii de servicii. Prioritile iniiativelor actuale vizeaz implementarea legislaiei care s stimuleze dezvoltarea pe termen lung.
Importante msuri de reglementare au fost întreprinse în direcia consolidrii regimului actual de solvabilitate pentru societile de asigurare, fiind elaborat i promovat legislaia relevant prin care se stabilesc condiii i exigene întru garantarea stabilitii financiare a companiilor de asigurare, reguli clare de realizare a obligaiei asigurtorilor de a constitui marjele de solvabilitate necesare în scopul amortizrii efectelor eventualelor variaii economice defavorabile, astfel încît capacitatea de satisfacere a obligaiilor de asigurare s nu fie ameninat.
Întru asigurarea meninerii stabilitii financiare pe piaa financiar nebancar, CNPF este membru al Comitetului de stabilitate financiar i semnatar al Memorandumului de înelegere privind meninerea stabilitii financiare, care determin msurile de combatere a cauzelor crizei financiare sistemice, stabilirea unui
9
cadru eficient de interaciune între autoriti i realizarea unei abordri de coordonare cu scopul asigurrii încrederii depline în instituiile financiare.
Asigurarea informaional reprezint un obiectiv prioritar al CNPF, care are sarcina de a înfaptui tranziia spre o activitate adaptat la principiile supravegherii pe baz de risc i de a garanta îndeplinirea conform a funciilor stabilite prin lege, fiind oferite servicii electronice pentru participanii profesioniti i realizat informarea operativ a publicului. În cadrul componentei de consolidare instituional i operaional, cu suportul partenerilor de dezvoltare, s-a reuit modernizarea echipamentului destinat utilizrii tehnologiilor informaionale i dezvoltarea infrastructurii tehnologiilor informaionale prin crearea a dou produse informatice moderne, destinate sistemelor de comunicare i de prelucrare a informaiei.
Pentru a deveni o instituie puternic i independent CNPF urmeaz s consolideze structura de guvernare conform standardelor i principiilor aplicate la nivel internaional. Acest obiectiv impune direct asigurarea principiilor de independen operaional, autonomie financiar, responsabilitate i confidenialitate pentru a pune în aplicare un proces de supraveghere eficient bazat pe evaluarea i gestiunea riscurilor, standarde de pruden, infrastructuri eficiente i capaciti adecvate de supraveghere conforme celor mai bune practici internaionale.
CNPF supravegheaz diverse instituii financiare nebancare, pentru care difer principiile de supraveghere i complexul de standarde prudeniale, astfel punerea în aplicare a unor principii mai stricte bazate pe risc a avansat în mod diferit pentru unele instituii fa de altele. În acest context, CNPF îi propune un angajament ferm de a menine stabilitatea financiar pe piaa financiar nebancar prin reglementri corespunztoare ale riscurilor actuale i poteniale, prin managementul eficient al mecanismelor de gestionare i redistribuire a riscurilor i prin asigurarea încrederii populaiei în sistemul financiar nebancar.
Dezvoltarea unei culturi adecvate a consumatorilor de produse financiare devine un aspect tot mai important, în special pe msur ce aceste produse devin din ce în ce mai accesibile pentru consumatori i fiecare dintre acetia deine un rol decisiv în luarea deciziilor proprii. La acest aspect activitatea CNPF este orientat spre promovarea cadrului informaional-juridic cu privire la piaa financiar nebancar i protecia adecvat a drepturilor consumatorului.
Viitorul pieei financiare nebancare depinde de capacitatea noastr comun de a dezvolta rapid cele mai moderne, mai eficiente i mai durabile tehnologii pentru a rspunde necesitilor crescînde ale populaiei. Din acest considerent, CNPF este pregtit s fac fa noilor provocri, s-i coordoneze mai bine politicile i s aplice soluii la problemele actuale i perspectivele de dezvoltare.
Pentru atingerea obiectivului strategic de redefinire a pieei financiare nebancare, V doresc succes i progrese în dezvoltare orientate spre crearea de noi oportuniti pentru operatorii pieei i noi beneficii pentru consumatorii de produse financiare nebancare.
Mihail Cibotaru Preedintele Comisiei Naionale a Pieei Financiare
10
1. Dezvoltarea instituional a Comisiei Naionale a Pieei Financiare
Avînd ca prioritate asigurarea stabilitii sistemului financiar nebancar, activitatea CNPF a fost orientat spre continuarea procesului de consolidare a capacitilor instituionale pentru a pune în aplicare:
- principiile de supraveghere bazate pe sistemul de evaluare i gestiune a riscurilor;
- standardele de pruden bazate pe cele mai bune practici internaionale; - infrastructuri eficiente i simplificate pentru aciunile pieei, i; - dezvoltarea capacitilor adecvate de supraveghere la faa locului (on-site). Cu suportul Proiectului de reform a sectorului financiar „Moldova Dutch
TA-TF Financial Sector Reform”, susinut de Banca Mondial, în calitate de administrator al fondurilor de grant oferite de ctre Ministerul Cooperrii de Dezvoltare al Olandei, a fost efectuat o evaluare complex a activitii CNPF, orientat s identifice domeniile unde ar fi oportun consolidarea i necesitatea dezvoltrii în continuare. CNPF supravegheaz diverse instituii financiare nebancare, pentru care difer principiile de supraveghere i complexul de standarde prudeniale, astfel punerea în aplicare a unor principii mai stricte bazate pe risc a avansat în mod diferit pentru unele instituii fa de altele. Aplicarea supravegherii bazate pe risc i standardelor prudeniale necesit ca personalul s efectueze analize complexe, fiind direct legat de formarea unor capaciti profesionale ale personalului CNPF.
Evaluarea activitii CNPF a inclus i analiza comparativ a celor mai bune practici internaionale relevante structurii de guvernare pentru sectorul financiar nebancar în raport cu guvernarea regulatorilor financiari similari i conform Principiilor de baz din domeniul asigurrilor (ICP) ale Asociaiei Internaionale a Supraveghetorilor în Asigurri (IAIS, octombrie 2003), Principiilor supravegherii sistemului de pensii private ale Organizaiei Internaionale a Supraveghetorilor Sistemului de Pensii (IOPS, august 2006), Obiectivelor i principiilor reglementrii valorilor mobiliare ale Organizaiei Internaionale a Comisiilor Valorilor Mobiliare (IOSCO, februarie 2008) i Standardelor celor mai bune practici promovate de Consiliul Mondial al Uniunilor de Credit (WOCCU).
Rigorile de guvernare, aplicate la nivel internaional prescriu pentru condiii de aderare la instituiile internaionale de profil ca regulatorul sectorului financiar nebancar s se conformeze standardelor celor mai bune practici internaionale de independen.
Concluziile evalurii cu privire la modul în care structura de guvernare a CNPF urmeaz a fi consolidat conform standardelor UE i celor mai bune practici internaionale, precum i modul în care aceste principii pot fi implementate în continuare spre o instituie puternic i independent, constat urmtoarele (Diagrama nr.1):
11
Diagrama nr.1 Consolidarea structurii CNPF conform rigorilor UE i internaionale
Independena operaional Pentru a asigura libertatea i independena activitii CNPF fr ingerin, în mod necondiionat este interzis ca vreo instituie de stat sau entitate din sectorul privat s dea indicaii sau în orice mod s se interfereze în activitatea CNPF în ceea ce privete abordarea de ctre aceasta a cazurilor individuale, politica sa general sau iniiativele legislative i de supraveghere.
Aceasta este o rigoare de importan semnificativ a principiilor IOSCO, IAIS i IOPS, care cere de la un regulator financiar nebancar precum este CNPF s dein independena politic i autonomia financiar. Regulatorul trebuie s funcioneze fr ingerin extern din partea sectorului politic, privat sau altor sectoare. Procesul decizional urmeaz s fie domeniul exclusiv al CNPF i niciodat s nu devin obiect de consultare sau aprobare din partea unei instituii guvernamentale sau altei autoriti.
Excluderea CNPF din sistemul administraiei publice centrale a constituit un prim pas în conformarea la principiile de independen. Ca urmare a modificrilor legislative, operate prin Legea nr.144 din 02.07.2010 „Pentru modificarea i completarea unor acte legislative” (în continuare - Legea nr.144 din 02.07.2010), CNPF este o autoritate public autonom, responsabil fa de Parlament.
Pentru a consolida mai departe independena, CNPF trebuie s dein bunuri, patrimoniu i competen economic deplin. Puterea economic a CNPF nu va include limitri, inclusiv cu privire la îmbuntirea condiiilor de trai ale angajailor prin oferirea împrumuturilor pe termen lung în acest scop. Autonomia financiar Pentru a asigura libertatea i independena economic a CNPF în realizarea obiectivelor stabilite de legislaie, sursele de finanare trebuie s includ:
12
- taxele anuale pentru supravegherea unei instituii financiare nebancare din veniturile nete ale acesteia i alte taxe i pli pentru serviciile publice acordate, inclusiv pentru eliberarea de licene instituiilor;
- granturi, asisten extern din partea persoanelor fizice i juridice, precum i a organizaiilor internaionale;
- susinere financiar din contul bugetului de stat pentru dezvoltarea reformelor în domeniul pieei financiare nebancare.
Conform principiilor de independen economic aplicate la nivel internaional, CNPF trebuie s dein putere i competen deplin pentru a stabili mrimea taxelor i plilor în bugetul su anual, care s asigure finanarea cheltuielilor pentru dezvoltare, funcionare, motivare i sprijin social al personalului. De asemenea, CNPF trebuie s dein autoritate deplin pentru a decide asupra alocrii operaionale a resurselor sale i flexibilitate de a aloca un volum satisfctor de resurse pentru realizarea obiectivelor de activitate.
Principiile IOSCO, IAIS i IOPS prevd ca CNPF s dispun de o surs stabil i continu de finanare suficient pentru a asigura realizarea obiectivelor sale regulatorii i operaionale. Finanarea urmeaz s fie suficient pentru a soluiona dificultatea de atragere i de meninere a personalului cu experien i calificat, precum i a asigura mijloace financiare suficiente pentru instruirea continu adecvat a acestuia.
Raportarea financiar a CNPF trebuie s corespund SIRF i s fie supus auditului de ctre o companie de audit independent recunoscut la nivel internaional.
Excluderea CNPF din sistemul serviciului public ca urmare a modificrilor legislative, operate prin Legea nr.144 din 02.07.2010, a influenat pozitiv la soluionarea problemelor legate de atragerea i meninerea personalului i a asigurat independena pentru a stabili salarii comparabile cu nivelul de salarizare din sectorul privat, conformîndu-se astfel la principiile de independen economic aplicate la nivel internaional. Garanii de independen Pentru a asigura CNPF o independen mai bun este necesar s se ofere Consiliului de administraie protecie fa de ameninrile ca urmare a deciziilor politice.
Principiile IOSCO, IAIS i IOPS stabilesc cerine ca membrii Consiliului de administraie s se încadreze în mecanisme menite s protejeze independena CNPF, precum: procedurile de numire, perioada mandatului i criteriile de revocare din funcie.
Reglementrile în vigoare, prin care membrii Consiliului de administraie sînt numii de Parlament, reprezint o bun modalitate de a asigura independena CNPF. Pentru numirea membrilor Consiliului de administraie se va aplica un proces deschis i competitiv de selectare, iar candidaii trebuie s corespund unor criterii de calificare profesional relevante activitii CNPF. Revocarea din funcie
13
urmeaz s fie limitat i numai în cazurile stabilite de lege, pentru a oferi membrilor o mai bun siguran a locului de munc i astfel - independen.
Personalul CNPF trebuie s fie protejat de intimidri Personalul CNPF trebuie s fie protejat de ameninri i intimidri în îndeplinirea oricrei competene sau responsabiliti stabilite de lege.
Elementul prioritar în consolidarea independenei CNPF const în îmbuntirea proteciei juridice a instituiei i personalului acesteia. Cele mai bune standarde aplicate la nivel internaional asigur o protecie juridic adecvat Consiliului de administraie i personalului CNPF pentru buna îndeplinire a competenelor i obligaiilor sale regulatorii i administrative, cu condiia c persoana a acionat cu bun-credin.
CNPF trebuie s dein autoritate deplin pentru a despgubi membrii Consiliului de administraie i personalul împotriva oricror costuri juridice suportate în cazul unor aciuni judiciare împotriva persoanei în realizarea sau intenia de realizare a funciilor sau obligaiilor în temeiul legii, cu condiia c persoana dat a acionat cu bun-credin. Rspunderea CNPF Creterea independenei CNPF impune i realizarea rigorilor ce in de rspunderea în faa publicului.
Independena oferit CNPF trebuie s fie corelat cu rspunderea respectiv. Aceast cerin se realizeaz prin raportarea anual de ctre CNPF asupra activitii sale i funcionrii pieei financiare nebancare Parlamentului, Preedintelui Republicii Moldova i Guvernului, precum i publicului, în conformitate cu cele mai bune standarde ale practicii internaionale. Raportul anual include cele mai importante activiti i realizri pe parcursul anului financiar, aciunile desfurate cu privire la entitile supravegheate, analiza de ansamblu a instituiilor i evoluia segmentelor pieei financiare nebancare, prioritile pentru anul urmtor.
Pentru a asigura un mod mai transparent al utilizrii resurselor, raportul anual trebuie s includ o declaraie financiar conform SIRF i s fie supus auditului de ctre o companie de audit independent recunoscut la nivel internaional. Obiectivele i responsabilitile CNPF Obiectivele i responsabilitile CNPF privind supravegherea serviciilor financiare nebancare trebuie s fie clar definite i reglementate prin lege.
Principiile IOSCO, IAIS i IOPS stabilesc cerine ca responsabilitile, competenele i autoritatea CNPF s fie clar definite i transparent stabilite prin lege.
Obiectivele pentru CNPF în supravegherea serviciilor financiare trebuie s: - protejeze interesele asigurailor i investitorilor; - asigure ca pieele s fie echitabile, eficiente i transparente; - asigure stabilitatea financiar a instituiilor liceniate; - reduc riscurile sistemice.
14
Reglementarea actual cu privire la protejarea drepturilor participanilor la piaa financiar nebancar creeaz unele incertitudini privind obligaia CNPF de a sprijini i ajuta participanii individuali de pe pia, care urmeaz a fi precizat prin promovarea intereselor investitorilor în general.
CNPF nu trebuie s fie responsabil sau acionat în judecat pentru eecul unei instituii supravegheate sau eecul oricrei altei instituii de a se conforma rigorilor legii. De asemenea, CNPF nu reprezint nici o persoan negativ afectat împotriva unei instituii liceniate sau oricrei altei persoane. Notificarea de ctre un investitor a unei posibile înclcri sau conduite ce nu este în conformitate cu legea poate conduce la iniierea unei investigaii sau anchete de ctre CNPF vizînd respectiva instituie, dar nu i reprezentarea acestuia împotriva instituiei liceniate. Procesul procedural i regulator al CNPF Procesul decizional al CNPF trebuie s asigure c este aplicat consistent, comprehensibil, transparent, corect i echitabil.
CNPF nu întreprinde aciune advers împotriva unei persoane fr a oferi posibilitate rezonabil în circumstanele date pentru ca persoana s-i prezinte faptele i argumentele. Atunci cînd circumstanele necesit o aciune imediat, o astfel de posibilitate este oferit cît mai curînd posibil. Deciziile luate de ctre CNPF se fac în scris i stipuleaz clar motivele de ordin juridic i de fapt pe care acestea se bazeaz. O persoan care a fost afectat în mod negativ de o decizie a CNPF sau de eecul de aciune al acesteia, poate s conteste decizia sau lipsa de aciune în Consiliul de administraie i poate, dup primirea rspunsurilor, s fac recurs împotriva deciziei date la o instan de judecat.
CNPF trebuie s fac publice i s explice politicile sale în domeniile operaionale importante, cu excepia politicilor de executare i supraveghere, cum ar fi prin interpretri de aciuni regulatorii, stabilirea de standarde, sau emiterea de avize, indicînd motivele pentru aciunile regulatorii. La formularea de politici, CNPF trebuie s asigure estimarea costurilor poteniale ale acestora.
Înainte de aprobare toate reglementrile emise de CNPF sînt publicate pe pagina-web oficial sau prin orice alte mijloace considerate adecvate i sînt disponibile pentru comentarii publice. CNPF asigur ca toate reglementrile i normele în vigoare s fie disponibile publicului.
Confidenialitatea Consiliul de administraie i personalul CNPF trebuie s respecte reguli adecvate de confidenialitate, prevederi referitor la secretul i protecia datelor personale.
Reglementarea de confidenialitate actual este prea limitat i general, i se refer doar la impunerea obligaiei ca membrii Consiliului de administraie i angajaii s asigure confidenialitatea informaiilor obinute în exercitarea funciei.
Conform principiilor aplicate la nivel internaional, CNPF trebuie s explice în mod public obiectivele politicii sale, s raporteze despre realizarea acestora, inclusiv s ofere în mod public informaii asupra instituiilor problematice i aciunilor întreprinse. Orice alte informaii, din care poate fi identificat o persoan
15
fizic sau juridic, care este obinut în cadrul exercitrii funciilor sale, nu trebuie s fie fcute publice de ctre membrul Consiliului de administraie sau angajatul CNPF. Informaiile care sînt tratate drept confideniale pot fi divulgate publicului cu consimmîntul fiecrei persoane i entiti care pot fi identificate din informaiile respective.
În cazul în care CNPF examineaz problemele, informaia confidenial i sensibil din punct de vedere comercial trebuie s fie supus unor garanii adecvate care s împiedice folosirea inadecvata sau divulgarea. Personalul CNPF trebuie s fie obligat s respecte norme corespunztoare privind confidenialitatea i protecia datelor cu caracter personal, de asemenea trebuie elaborate proceduri pentru publicarea rapoartelor de investigaie, care sînt în concordan cu drepturile persoanelor, inclusiv confidenialitatea i protecia datelor.
CNPF poate divulga informaii fr consimmîntul fiecrei persoane sau entiti care pot fi identificate din aceste informaii, atunci cînd consider c este necesar în urmtoarele situaii:
- pentru a permite CNPF s efectueze oricare din funciile sale; - în scopul prevenirii sau detectrii unei infraciuni; - în legtur cu îndeplinirea unei obligaiuni internaionale, cum ar fi
aranjamentele de schimb de informaii cu alte instituii naionale i strine de supraveghere; sau
- pentru a asista orice autoritate naional sau extern de supraveghere care exercit funcii corespunztoare oricror dintre funciile CNPF.
Membrii Consiliului de administraie sau angajaii CNPF nu pot utiliza informaiile obinute ca urmare a activitii sale pentru a obine un avantaj economic sau de alt natur pentru el sau o parte afiliat. Schimb de informaii cu alte instituii de supraveghere CNPF trebuie s posede autoritatea de a face schimb de informaii atît publice, cît i non-publice, cu omologi din ar i strini.
O condiie de baz aplicat la nivel internaional stabilete c CNPF trebuie s dein aranjamente eficiente pentru cooperare i comunicare de informaii între autoritile de supraveghere financiar naionale i strine i alte autoriti responsabile.
Reglementrile în vigoare ofer CNPF dreptul s coopereze cu organizaiile internaionale specializate corespunztoare i s fie membru al acestora, fr a detalia sfera de competen. Conform reglementrilor internaionale, CNPF trebuie s dein competen deplin pentru a încheia acorduri sau înelegeri cu oricare alt supraveghetor al sectorului financiar, intern sau extern, agenie de executare a legii sau de prevenire i combatere a splrii banilor i finanrii terorismului sau Unitate de Inteligen (Cercetare) Financiar pentru a face schimb de informaii de supraveghere relevante i de a coopera de comun i în alte moduri în domeniul de supraveghere a pieei financiare nebancare.
Competena CNPF de a face schimb de experien cu un alt supraveghetor naional sau extern trebuie s stabileasc clar domeniile cu privire la:
16
- informaiile relevante de supraveghere, inclusiv informaiile specifice solicitate i acumulate de la o entitate supravegheat, o companie listat sau o companie public;
- materii de investigaie i de executare; - determinarea în legtur cu autorizaiile, licenele i aprobrile; - condiiile i evenimentele de pe pia; - identificarea clientului; i - informaii cu privire la persoane care dein funcii de rspundere într-o
entitate supravegheat, o companie listat sau o companie public. CNPF trebuie s întreprind msuri rezonabile pentru a asigura c orice
informaie pus la dispoziia altui supraveghetor va fi tratat ca fiind confidenial de ctre instituia de supraveghere primitoare i va fi utilizat numai în scopuri de supraveghere. De asemenea, se va asigura c autoritatea de supraveghere care primete informaia trebuie s se consulte cu CNPF înainte de a lua msuri în baza dovezilor sau informaiilor primite. Rigorile comportamentului etic Consiliul de administraie i personalul CNPF trebuie s respecte standardele profesionale superioare i s evite orice conflicte de interese.
Consiliul de administraie i personalul CNPF trebuie s fie obligai s respecte cerinele legale sau un Cod de Conduit care s abordeze necesitatea de a evita orice conflicte de interese. Aceste rigori impun i cerina reglementrii unui proces pentru investigarea i soluionarea presupunerilor de înclcri de comportament etic i profesional, precum i aplicarea sanciunilor juridice sau administrative pentru faptul c nu au fost respectate standardele de conduit profesional.
Viziune de perspectiv cu privire la reforma instituional a CNPF se prezint în diagrama ce urmeaz:
Diagrama nr.2 Direcii de dezvoltare instituional
Participanii profesioniti la piaa financiar nebancar Autoritatea CNPF se extinde asupra participanilor la piaa financiar
nebancar, care cuprind emitenii de valori mobiliare, investitorii, asiguraii, membrii asociaiilor de economii i împrumut, clienii organizaiilor de microfinanare i participanii profesioniti la piaa financiar nebancar.
Obiectivele de baz ale CNPF sînt asigurarea stabilitii, transparenei, siguranei i eficienei pieei financiare nebancare, prevenirea riscurilor sistemice i
17
În contextul procesului de reform, numrul participanilor profesioniti a evoluat, suportînd modificri calitative ca urmare a dezvoltrii cadrului de reglementare ce vizeaz consolidarea pieei asigurrilor. Evoluia numrului participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar se prezint în tabelul ce urmeaz.
Tabelul nr.1 Evoluia numrului participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar Nr. Entiti supravegheate La situaia din:
31.12.2009 31.12.2010 1. Participani profesioniti la piaa valorilor mobiliare,
inclusiv: 62 63
Bursa de Valori a Moldovei 1 1 Depozitarul Naional de Valori Mobiliare al Moldovei 1 1 Registratori independeni 10 10 Brokeri/Dealeri 21 22 Fonduri de investiii în proces de lichidare forat 9 9
Fonduri de investiii în proces de lichidare benevol 9 9 Companii de administrare fiduciar a investiiilor 7* 7*
Companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele
4 4
2. Participani profesioniti la piaa asigurrilor, inclusiv: 791 1048
Companii de asigurri 24 24 Brokeri de asigurri/reasigurri 45 63 Ageni de asigurare 722 961
3. Biroul Naional al Asigurtorilor de Autovehicule 1 1
4. Participani profesioniti la sectorul microfinanare, inclusiv:
430 442
Asociaii de economii i împrumut 394 398 Asociaia central 1 1 Organizaii de microfinanare 35 43
5. Fonduri nestatale de pensii 1 2 6. Managerul activelor fondurilor nestatale de pensii 1 1 7. Biroul istoriilor de credit 0 1 TOTAL 1286 1558
* trei companii de administrare fiduciar a investiiilor sînt în proces de lichidare Strategia de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 Legea pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare
pe anii 2011-2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014, adoptat de Parlamentul Republicii Moldova, stabilete cursul reformelor în domeniul pieei financiare nebancare pentru a asigura redefinirea rolului acesteia, tranziia spre o pia reglementat i eficient, precum i restabilirea încrederii societii civile în mecanismele de funcionare ale acesteia. În contextul reformelor promovate în sectorul financiar nebancar, acest document strategic specific responsabilitile de reglementare i supraveghere ale CNPF în domeniul leasing-ului i organizaiilor de microfinanare.
Avînd ca scop transformarea pieei financiare nebancare într-un mecanism eficient de atragere a investiiilor în sectorul real al economiei, Strategia stabilete
18
prioritar consolidarea regimului de reglementare i supraveghere prin transpunerea celor mai bune practici aplicate la nivel internaional. Rezultatul implementrii va înregistra progrese în crearea unui mecanism eficient de protecie a investitorilor i beneficiarilor de servicii financiare nebancare i va încuraja dezvoltarea pieei financiare nebancare în general.
În acest context, viziunea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 aspir spre alinierea legislaiei naionale în domeniul pieei financiare nebancare la standardele europene i, în consecin, la realizarea obiectivului de integrare european, iar domeniile prioritare de dezvoltare vizeaz ajustarea politicilor naionale la cele mai bune practici aplicate la nivel internaional. Obiectivul cheie al Strategiei este de a asigura o calitate mai bun a serviciilor financiare nebancare prin consolidarea creterii economice i durabile a pieei financiare nebancare.
Monitorizarea realizrii programelor i strategiilor la nivel naional Activitatea de monitorizare a aciunilor incluse în documentele de politici la
nivel naional a vizat dezvoltarea unui cadru de cooperare cu alte autoriti publice privind procesul de reform a pieei financiare nebancare i dezvoltarea cadrului de reglementare naional în domeniu ajustat la cele mai bune practici aplicate la nivel naional. Pe parcursul anului de referin CNPF a monitorizat implementarea a 14 documente de politici la nivel naional, fiind realizate 56 aciuni în calitate de executor/coexecutor care se prezint în tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.2. Aciunile realizate în cadrul programelor i strategiilor naionale
Indicatori 2009
Numrul programelor i strategiilor monitorizate 9 14 Numrul activitilor realizate în calitate de executor/coexecutor 60 56
Îndeplinirea în termen a aciunilor stabilite în diferite programe i strategii a
vizat consolidarea capacitilor instituionale pentru asigurarea funcionrii corecte i transparente a pieei financiare nebancare, perfecionarea infrastructurii existente i crearea premiselor pentru noi oportuniti investiionale.
Pentru a asigura eficiena implementrii aciunilor propuse în diferite programe i strategii, CNPF îi propune o mai bun coordonare în elaborarea politicilor sectoriale, examinarea multilateral a impactului social, economic, financiar asupra politicilor elaborate, precum i consolidarea capacitilor de planificare strategic, analiz, monitorizare i evaluare a politicilor.
Cadrul de cooperare cu alte autoriti publice În vederea realizrii atribuiilor stabilite de legislaie, în baza a 7 acorduri
încheiate anterior CNPF a meninut i a dezvoltat relaii de cooperare cu instituii i autoriti publice la nivel naional. În perioada de referin cadrul de cooperare a fost completat cu Acordul de colaborare încheiat cu Banca Naional a Moldovei i un contract privind schimbul reciproc de informaii cu ÎS ”Centrul Resurselor Informaionale de Stat ”Registru”.
19
CNPF este membru al Comitetului de stabilitate financiar i semnatar al Memorandumului de înelegere privind meninerea stabilitii financiare, elaborat cu asistena experilor Fondului Monetar Internaional, care determin msurile de combatere a cauzelor crizei financiare sistemice, stabilirea unui cadru eficient de interaciune între autoriti i realizarea unei abordri de coordonare cu scopul asigurrii încrederii depline în instituiile financiare nebancare la nivel naional.
Memorandumul de înelegere privind meninerea stabilitii financiare a fost publicat pe pagina-web oficial a CNPF i reflect procesul de luare a deciziilor, delimitarea responsabilitilor de supraveghere i pregtirea unui plan pentru riscurile sistemice în sectorul financiar nebancar. Obligaiile i responsabilitile CNPF la asigurarea meninerii stabilitii sistemului financiar nebancar includ urmtoarele:
- autorizarea, supravegherea i reglementarea activitilor pe piaa financiar nebancar;
- monitorizarea i prezentarea informaiei cu privire la participanii pe piaa financiar nebancar, inclusiv la riscurile din sectoarele conexe, care pot influena sectorul nebancar;
- asigurarea transparenei pe piaa financiar nebancar; - recomandarea fondurilor de garanie pentru investitori; - adoptarea msurilor necesare pentru evitarea apariiei riscului sistemic pe
piaa financiar nebancar. Procesul decizional În procesul realizrii atribuiilor stabilite de legislaie, conform competenei
stabilite prin lege, Consiliul de administraie al CNPF aprob hotrîri, ordonane i, dup caz, înscrieri protocolare, structura crora în perioada de referin se prezint în urmtorul tabel:
Tabelul nr.3 Numrul edinelor Consiliului de administraie al CNPF i structura deciziilor aprobate
Nr. Indicatori Perioada de activitate 2009 2010
1. Numrul edinelor Consiliului de administraie 61 58 2. Numrul hotrîrilor aprobate 305 307 3. Numrul ordonanelor aprobate 47 58 4. Numrul înscrierilor protocolare 166 152
Planul de activitate al CNPF pentru anul 2010 a fost elaborat reieind din atribuiile prevzute în Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 „Privind Comisia Naional a Pieei Financiare” (în continuare - Legea nr.192 din 12.11.1998), în conformitate cu principalele documente naionale de politici i a fost aprobat prin Hotrîrea CNPF nr. 58/16 din 30 decembrie 2010, fiind plasat pe pagina-web oficial a CNPF.
Reieind din complexitatea i diversitatea activitilor desfurate, precum i din obiectivele strategice de dezvoltare a pieei financiare nebancare, în cadrul procesului de elaborare i examinare a deciziilor, CNPF a asigurat msuri pentru:
- îmbuntirea calitii deciziilor aprobate;
- aplicarea procedurilor interne de control a executrii deciziilor aprobate; - ridicarea responsabilitii angajailor la perfectarea proiectelor de decizii. Transparena procesului decizional Avînd ca obiectiv prioritar desfurarea procedurilor de consultare public a
iniiativelor regulatorii pentru a cunoate mai bine opinia societii civile i pentru a îmbunti calitatea acestora, CNPF a asigurat participarea instituiilor i prilor interesate la procesul decizional i de elaborare a cadrului de reglementare. Prin diverse moduri de informare CNPF a asigurat difuzarea aciunilor regulatorii i de supraveghere în domeniile operaionale importante.
Pîn la aprobare toate reglementrile propuse de CNPF se public pe pagina- web oficial sau se difuzeaz prin orice alte mijloace considerate adecvate i sînt disponibile pentru comentarii publice. CNPF asigur disponibilitatea tuturor reglementrilor i normelor în vigoare pentru publicul interesat.
Colaborarea CNPF cu Consiliul de experi, care este format din reprezentani ai participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar i uniunilor profesionale, specialiti practicieni i experi în domeniu, a asigurat meninerea unui dialog permanent în vederea consultrii proiectelor de acte legislative i normative. În perioada de referin Consiliul de experi s-a expus asupra a 5 proiecte de legi i acte normative. Structura organizaional i dezvoltarea resurselor umane Organizarea activitii pe linii instituionale implementat de majoritatea regulatorilor din alte state cere responsabilitate din partea personalului i asigur o cooperare eficient cu autoriti de supraveghere i organizaii internaionale similare, precum IOPS, IAIS i IOSCO. Rigorile ce rezult din directivele UE i standardele internaionale includ urmtoarele.
Conform principiilor aplicate la nivel internaional, supravegherea bazat pe risc este o metod de supraveghere cînd regulatorul aloc resursele limitate pentru msuri specifice care sînt capabile în cel mai optim mod s reduc riscul pentru realizarea obiectivelor sale statutare. Astfel, autoritatea de supraveghere îi concentreaz eforturile acolo unde riscurile care amenin obiectivele sale sînt cele mai mari.
Pentru o mai bun realizare a obiectivelor sale, CNPF a continuat procesul de tranziie cu privire la conformarea activitilor cu principiile moderne ale supravegherii bazate pe risc i cu standardele celor mai bune practici pentru autoritile de supraveghere.
Viziune de perspectiv cu privire la punerea în aplicare a principiilor de supraveghere bazate pe sistemul de evaluare a riscurilor se prezint în diagrama ce urmeaz:
21
Diagrama nr.3 Viziune de perspectiv pentru a reduce ameninrile la obiectivele statutare
Evaluarea activitii CNPF a identificat ameninrile tipice la obiectivele
statutare, legate de urmtoarele domenii: Stabilitate i securitate: Eecul financiar al unei sau mai multe instituii
financiare nebancare este o ameninare tipic la stabilitatea i securitatea pieei în general. Insolvabilitatea sau lipsa de lichiditi ale instituiei va rezulta pierderi pentru clienii i creditorii acesteia sau pentru grupul financiar. Riscul de credit manifestat într-un eec financiar duce la o pierdere a încrederii pe pia.
Riscul sistemic: Riscul sistemic rezult din eecul financiar în cadrul unor instituii financiare nebancare ce au efectuat multe tranzacii, volumul crora va constitui o ameninare pentru stabilitatea altor instituii financiare.
Transparena: Lipsa de transparen prezint un risc pentru piaa financiar nebancar deoarece mrete riscul manipulrii valorilor mobiliare i managementul eronat în cadrul instituiilor financiare nebancare. Transparena poate preveni aciuni greite i va spori înelegerea de ctre consumator a serviciilor acordate.
Manipularea: manipularea preurilor de vînzare a valorilor mobiliare este un risc tipic referitor la tranzaciile cu valori mobiliare, în special referitor la preurile la aciuni mai puin comercializate sau nelichide.
Eficiena: Riscul pentru eficiena pieei financiare nebancare rezid în costul conformrii regulatorii comparativ cu sursele de finanare. Sursele limitate de finanare reduc din eficiena pieei i capacitile de a concura cu alte piee financiare nebancare. Prin supraveghere instituia financiar nebancar primete credibilitate sporit.
Pentru a efectua în mod corespunztor supravegherea bazat pe risc este foarte important ca personalul CNPF s îneleag probabilitatea i impactul riscurilor poteniale pe piaa financiar nebancar. Conform principiilor de independen aplicate la nivel internaional, CNPF trebuie s dein autoritate deplin pentru a decide asupra alocrii operaionale a resurselor sale, inclusiv alocrii resurselor suficiente pentru a oferi personalului instruiri orientate spre înelegerea i identificarea diverselor riscuri pe pia. Este extrem de important ca personalul s posede o înelegere foarte bun a funcionrii pieei i a factorilor care influeneaz evoluia acesteia.
Modificrile legislative operate prin Legea nr.144 din 02.07.2010 i excluderea CNPF din sistemul administraiei publice centrale i din sistemul serviciului public au constituit un prim pas în conformarea la principiile de independen. Implementarea modificrilor a influenat pozitiv la soluionarea
22
dificultii legate de atragerea i meninerea personalului i a asigurat independena pentru a stabili salarii comparabile cu nivelul de salarizare din sectorul privat, CNPF conformîndu-se astfel la principiile de independen economic aplicate la nivel internaional. Întru respectarea modificrilor legislative, prin Hotrîrea CNPF nr.36/10 din 26.08.2010 s-a aprobat o nou structur organizaional i statele de personal conform Anexei nr.1.
Conform principiilor aplicate la nivel internaional, structura organizaional trebuie s asigure c CNPF nu reprezint interesele unei persoane afectate negativ împotriva vre-unei instituii liceniate sau oricrei alte persoane. Sesizarea unui investitor despre o posibil înclcare sau un comportament care nu este conform legii poate duce la iniierea unei investigaii din partea CNPF, dar nu înseamn c CNPF reprezint o persoan împotriva vre-unei instituii.
Pentru a asigura înelegerea conform a contextului i raionamentului legislaiei UE i a bazei de abordare a politicilor sectoriale aplicate la nivel internaional în domeniul pieei financiare nebancare, precum i pentru a efectua în mod corespunztor supravegherea bazat pe risc, CNPF a creat condiii de participare a angajailor la diverse seminare, instruiri i conferine organizate în ar i la nivel internaional, precum i la sesiuni interne de perfecionare profesional, conform informaiei prezentate în tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.4 Evoluia activitilor de instruire i perfecionare profesional
Forme de instruire Anul 2009 Anul 2010
activiti numrul mediu de angajai instruii activiti numrul mediu de
angajai instruii La nivel naional 17 22 21 26 La nivel internaional 14 29 26 48 Instruire intern 46 79 30 78
În scopul asigurrii unei activiti eficiente, CNPF trebuie s susin msurile
de instruire prestate actualmente i s ofere alte oportuniti de instruire pentru personal, în special de instruire extern, în cadrul organizaiilor internaionale de profil precum IAIS, IOSCO i IOPS, de asemenea s examineze modul de abordare a problemei date în diferite ri. Aceasta ar oferi angajailor o motivaie suplimentar de a se perfeciona din punct de vedere profesional. Personalul trebuie s-i dezvolte aptitudinile pentru supravegherea adecvat a instituiilor financiare nebancare privind supravegherea bazat pe risc, supravegherea prudenial i alte principii de supraveghere în conformitate cu standardele celor mai bune practici internaionale.
Viziune de perspectiv cu privire la reformele necesare pentru a asigura cel mai eficient mod de organizare a resurselor CNPF i a personalului în vederea realizrii obiectivelor se prezint în diagrama ce urmeaz:
23
Dezvoltarea tehnologiilor informaionale În cadrul componentei de consolidare instituional i operaional, cu
suportul partenerilor de dezvoltare s-a reuit modernizarea echipamentului destinat utilizrii tehnologiilor informaionale i dezvoltarea infrastructurii tehnologiilor informaionale prin crearea a dou produse informatice moderne, destinate sistemelor de comunicare i de prelucrare a informaiei. Asigurarea informaional reprezint un obiectiv prioritar al CNPF pentru realizarea tranziiei spre o activitate conform principiilor supravegherii pe baz de risc i îndeplinirea corespunztoare a funciilor stabilite prin lege prin asigurarea serviciilor electronice pentru participanii profesioniti i informarea operativ a publicului.
Un impact major în evoluia pieei financiare nebancare se ateapt în urma utilizrii la capaciti maxime a Sistemului de Management Informaional, care va îmbunti posibilitile operaionale de supraveghere asupra rapoartelor i datelor obinute în mod electronic, va minimiza resursele de administrare i va asigura eficiena msurilor de avertizare timpurie, ceea ce va reduce riscul pentru stabilitate i riscul sistemic. De asemenea, utilizarea Sistemului Informaional Automatizat de Stat în domeniul asigurrilor obligatorii de rspundere civil pentru pagube produse de autovehicule stabilete obligativitatea asigurtorului de rspundere civil auto de a comunica i transmite în timp real informaiile despre asigurarea obligatorie de rspundere civil auto.
Viziune de perspectiv pentru a asigura dezvoltarea tehnologiilor informaionale se prezint în diagrama ce urmeaz:
24
Necesitile de finanare i bugetul operaional Conform reglementrilor în vigoare, prin Hotrîrea Parlamentului nr.77-XVIII
din 27.11.2009 „Cu privire la aprobarea bugetului Comisiei Naionale a Pieei Financiare pe anul 2010”, bugetul CNPF pentru anul 2010 a fost aprobat la venituri în sum de 11014,8 mii lei i la cheltuieli în sum de 14523,0 mii lei, înregistrîndu- se deficitul bugetar în sum de 3508,2 mii lei.
Potrivit prevederilor Legii nr.192 din 12.11.1998, auditul public extern al exerciiului economico-financiar al CNPF se efectueaz de ctre Curtea de Conturi. Conform Raportului auditului regularitii gestionrii resurselor financiare publice la CNPF în anul 2010 s-au constatat urmtoarele:
Tabelul nr.5. Executarea bugetului pe anul 2010 Indicatori Prevederi anuale, mii
lei Executat, mii lei Nivelul de executare, %
Aprobat iniial
Fa de precizat
Venituri 10155,3 11014,8 11740,2 12380,3 121,9 112,4 Cheltuieli 13663,5 14523,0 12791,4 12495,4 93,6 91,5 Deficit (-) -3508,2 -3508,2 -1178,4 -152,9 x x Sold la 01.01.2010 3508,2 3508,2 14662,0 12628,7 x x Sold la 01.01.2011 x x 13614,7 12517,5 x x
Bugetul CNPF pentru anul 2010 a fost executat la partea de venituri la nivel de 112,4 la sut i la partea de cheltuieli la nivel de 91,5 la sut. Structura i volumul veniturilor aprobate i realizate efectiv se prezint în tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.6. Structura i volumul veniturilor aprobate i realizate efectiv în anul 2010 Indicatori venituri (tax/plat) Aprobat,
mii lei Realizat
efectiv, mii lei Gradul de
realizare, % Taxe percepute din operaiuni cu valori mobiliare 4200,0 4879,0 116,2 Pli ale societilor i brokerilor de asigurare 4187,0 4776,6 114,1 Plata pentru acordarea de licene 50,0 107,3 de 2,1 ori Sumele sanciunilor pentru svîrirea contraveniilor, aplicate în conformitate cu legislaia 250,0 491,7 196,7
Venituri din dobînzile aferente soldurilor mijloacelor bneti i de la depunerea mijloacelor la conturile depozitare 1600,0 1413,0 88,3
Venituri din chiria/arenda bunurilor proprietate public 251,1 227,7 90,7 Alte surse legale 476,7 485,0 101,7 Total venituri: 11014,8 12380,3 112,4
25
Pentru a susine în continuare dezvoltarea unor segmente ale pieei financiare nebancare i promovarea investiiilor, CNPF a meninut în anul 2010 mrimile taxelor i plilor aplicate în anul 2009 i nu a aplicat taxe i pli regulatorii în raport cu asociaiile de economii i împrumut i fondurile nestatale de pensii.
Structura i volumul cheltuielilor aprobate i realizate efectiv în anul 2010 se prezint în tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr.7. Structura i volumul cheltuielilor aprobate i realizate efectiv în anul 2010 Indicatori cheltuieli Aprobat,
mii lei Realizat
realizare, % Ponderea,
% Retribuirea muncii 8291,7 7311,0 88,2 58,5 Contribuii de asigurri sociale de stat obligatorii 1573,3 1604,5 102,0 12,8 Plata mrfurilor i serviciilor 2448,2 1910,2 78,0 15,3 Deplasri în interes de serviciu 145,0 118,9 82,0 1,0 Prime de asigurare obligatorie de asisten medical achitate de patroni
250,3 236,7 94,6 1,9
Transferuri peste hotare 164,5 142,8 86,8 1,1 Procurarea mijloacelor fixe 150,0 64,2 42,8 0,5 Reparaii capitale 1500,0 1107,1 73,8 8,9
Total cheltuieli: 14523,0 12495,4 86,0 100,0 Cheltuielile totale au fost realizate la nivel de 86,0 la sut fa de prevederile
bugetare aprobate pentru anul 2010, fiind asigurate economii la majoritatea articolelor de cheltuieli ca rezultat al politicii interne de gestionare a mijloacelor bugetare i regimului riguros de economisire.
În structura cheltuielilor efective partea preponderent revine cheltuielilor pentru retribuirea muncii, contribuiilor de asigurri sociale de stat obligatorii i primelor de asigurri obligatorii de asisten medical, care au constituit 73,2 la sut. Cheltuielile de întreinere a instituiei (energie electric, gaze, ap, paz, servicii de telecomunicaii i alte cheltuieli de întreinere) reprezint – 15,3 la sut, cheltuielile pentru deplasri de serviciu – 1,0 la sut, cheltuielile pentru reparaia capital a acoperiului cldirii administrative – 8,9 la sut i cheltuielile de consolidare a bazei tehnico-materiale – 0,5 la sut.
Prin Hotrîrea Curii de Conturi nr.18 din 19.04.2011 “Cu privire la Raportul auditului regularitii gestionrii resurselor financiare publice la Comisia Naional a Pieei Financiare în anul 2010” a fost expus opinia de audit fr rezerve asupra raportului financiar, sub toate aspectele semnificative, care ofer o imagine real i fidel a situaiei financiare i a celei patrimoniale a CNPF la 31.12.2010, iar gestionarea fondurilor publice în anul 2010, sub toate aspectele semnificative, s-a efectuat legal i regulamentar.
Politica bugetar a CNPF în anul 2010 a urmrit meninerea unui nivel minim al cheltuielilor, în scopul realizrii unor economii care s compenseze deficitul bugetar planificat i s asigure o finanare stabil a activitii curente. Procesul de economisire a implicat o reducere la toate articolele de cheltuieli fa de indicatorii bugetari aprobai pentru anul 2010.
Pentru finanarea unor noi iniiative, care s asigure realizarea conform a sarcinilor ce deriv din legislaie, în exerciiul de finanare a activitii CNPF au fost atrase surse de asisten tehnic extern. Asigurarea unei bune cooperri cu
26
organisme de finanare internaional în procesul de obinere a asistenei tehnice externe este orientat spre dezvoltarea cadrului de reglementare i de dezvoltare instituional, inclusiv creterea calificrii profesionale a angajailor i eficientizarea activitii acestora.
Modificrile legislative, operate prin Legea nr.144 din 02.07.2010, au potenial s schimbe semnificativ bugetul CNPF. Conform principiilor de independen economic aplicate la nivel internaional, CNPF trebuie s dein putere i competen deplin pentru a stabili mrimea taxelor i plilor în bugetul su anual, care s asigure finanarea cheltuielilor pentru dezvoltare, funcionare, motivare i sprijin social al personalului.
De asemenea, CNPF trebuie s dein autoritate deplin pentru a decide asupra alocrii operaionale a resurselor sale i s fie flexibil de a aloca un volum satisfctor de resurse pentru realizarea obiectivelor de activitate. Finanarea trebuie s fie suficient pentru a soluiona dificultatea de atragere i de meninere a personalului cu experien i calificat, precum i a asigura mijloace financiare suficiente pentru instruirea continu adecvat a acestuia.
Întru realizarea prevederilor legale, prin Hotrîrea CNPF nr.39/1 din 13.09.2010 ”Privind aprobarea Regulamentului cu privire la forma, condiiile i sistemul de retribuie a salariailor CNPF” i negocierea Contractului colectiv de munc la nivel de unitate, înregistrat cu nr.238/10 din 17.11.2010 la Inspectoratul teritorial de munc Chiinu, CNPF a pus în aplicare sistemul netarifar de salarizare bazat pe modalitatea de difereniere a salariilor în dependen de performanele individuale ale salariatului i/sau colective i funcia deinut de salariat. Independena CNPF privind stabilirea salariilor comparabile cu nivelul de salarizare din sectorul privat a influenat pozitiv la soluionarea dificultii legate de atragerea i meninerea personalului calificat, conformîndu-se astfel la principiile de independen economic aplicate la nivel internaional.
Viziune de perspectiv pentru a asigura libertatea i independena economic a CNPF în realizarea obiectivelor stabilite de legislaie se prezint în diagrama ce urmeaz:
Diagrama nr.6 Etapele de conformare la principiile de independen financiar
27
Cheltuielile pentru stabilirea i meninerea salariilor competitive este responsabilitatea prioritar a CNPF. Aceast prioritate se va atinge cu meninerea numrului de personal la nivelul curent i identificarea resurselor pentru creteri salariale, precum i utilizarea altor pîrghii de susinere a personalului calificat.
Independena oferit CNPF trebuie s fie corelat cu rspunderea fa de public. CNPF se conformeaz obligaiei sale de raportare prin oferirea raportului anual asupra activitii sale i funcionrii pieei financiare nebancare Parlamentului, Preedintelui Republicii Moldova i Guvernului, precum i publicului, în conformitate cu cele mai bune standarde ale practicii internaionale.
Viziune de perspectiv pentru a asigura un mod mai transparent a utilizrii resurselor, metoda de raportare existent necesit urmtoarele îmbuntiri, care se prezint în diagrama ce urmeaz:
Diagrama nr.7 Msurile necesare în vederea îmbuntirii metodei de raportare
2. Realizarea obiectivelor de activitate ale Comisiei Naionale a Pieei Financiare
2.1. Activitatea de reglementare Agenda de reforme a CNPF pentru dezvoltarea pieei financiare nebancare
este completat cu angajamente ambiioase ce in de reglementarea corespunztoare a serviciilor financiare nebancare. Activitile aferente reformei de reglementare promoveaz convergena de reglementare i armonizare cu normele i abordrile UE în domeniul serviciilor financiare nebancare, menite s asigure dezvoltarea instrumentelor eficiente de supraveghere prudenial, stabilitatea financiar a operatorilor pieei i crearea unui mecanism adecvat de protecie a drepturilor investitorilor i ale consumatorilor de servicii financiare nebancare. Iniiativele de reglementare aprobate în anul 2010 vizeaz implementarea legislaiei orientat s încurajeze dezvoltarea ulterioar a pieei financiare nebancare i se prezint în tabelul ce urmeaz:
28
Tabelul nr. 8 Activiti de reglementare
Indicatori Perioada de activitate 2009 2010
Acte legislative, total: 0 1 Acte normative aprobate, total, din care: 14 8 - reglementri privind modul de organizare i funcionare a activitii interne a CNPF 2 3 - reglementri cu privire la principiile generale de activitate a pieei financiare nebancare 1 1
- în domeniul pieei valorilor mobiliare 1 1 - în domeniul pieei asigurrilor 4 - - în domeniul activitii asociaiilor de economii i împrumut 2 2 - în domeniul activitii biroului istoriilor de credit 4 1 Decizii de modificare i completare a actelor normative, inclusiv cerine privind activitatea auditorilor în domeniu 4 3
Acte normative abrogate, total: 3 6 În perioada de referin, CNPF a elaborat i a aprobat 8 hotrîri pentru a
asigura punerea în aplicare a cadrului legislativ în vigoare, precum i perfecionarea actelor normative prin actualizarea i detalierea acestora.
Activitatea de reglementare a urmrit în continuare, în mod prioritar, s dezvolte cadrul de reglementare secundar, s soluioneze problemele cu care se confrunt operatorii pieei, precum i s asigure un mecanism eficient de informare a tuturor prilor interesate asupra coninutului proiectelor de acte normative elaborate i asupra regimului de aplicare a acestora (Anexa nr.2).
Pentru a asigura un proces transparent de consultare cu partenerii interesai, proiectele actelor normative au fost plasate pe pagina-web oficial a instituiei în vederea obinerii propunerilor de modificare i completare. Proiectele au fost consultate i cu membrii Consiliului de experi pe lîng CNPF, fiind îmbuntite cu propuneri de rigoare.
Reglementri cu privire la modul de organizare i funcionare a CNPF
Modificrile legislative, operate prin Legea nr.144 din 02.07.2010, au potenialul s schimbe semnificativ structura i statele de personal, bugetul CNPF i condiiile de salarizare. Pentru punerea în aplicare a prevederilor legale, au fost aprobate reglementri referitoare la:
- structura i statele de personal ale CNPF, aprobate prin Hotrîrea CNPF nr.36/10 din 26.08.2010;
- modificarea i completarea Regulamentului privind organizarea i funcionarea CNPF, aprobate prin Hotrîrea CNPF nr.38/10 din 10.09.2010;
- Regulamentul cu privire la forma, condiiile i sistemul de retribuie a salariailor CNPF, aprobat prin Hotrîrea nr.39/1 din 13.09.2010.
Reglementri în domeniul pieei valorilor mobiliare Valorificarea practicilor i legislaiei statelor cu un înalt indice al proteciei
investitorilor i implementarea acestora în legislaia autohton va asigura pentru Republica Moldova ajustarea, în fond, la cele mai bune practici din domeniu. Elaborarea Instruciunii cu privire la coninutul, modul de întocmire, prezentare i
29
publicare a raportului anual asupra valorilor mobiliare al societii pe aciuni i aprobarea acesteia prin Hotrîrea CNPF nr.18/10 din 14.05.2010 a creat cadrul de reglementare cu privire la obligaiile societilor pe aciuni, în calitate de participani la piaa valorilor mobiliare, de a dezvlui informaia într-un mod mai transparent, sporind calitatea guvernrii corporative.
Reglementri în domeniul pieei asigurrilor În scopul asigurrii unei pregtiri profesionale unitare a actuarilor, precum i
îmbuntirii impactului calitativ al rezultatului exercitrii profesiei de actuar, au fost aprobate modificri i completri la Regulamentul cu privire la atestarea specialitilor participanilor profesioniti la piaa financiar nebancar, aprobat prin Hotrîrea CNPF nr. 44/5 din 18.09.2008, prin care au fost stabilite cerine fa de raportul actuarului i procedura de obinere a certificatului de calificare al actuarului, inclusiv pentru actuarii certificai la nivel internaional.
Reglementri în domeniul asociaiilor de economii i împrumut Pentru punerea în aplicare a legislaiei în domeniul asociaiilor de economii i
împrumut au fost elaborate i aprobate urmtoarele reglementri: - Regulamentul privind fondul de stabilizare a asociaiilor de economii i
împrumut, aprobat prin Hotrîrea CNPF nr. 24/16 din 25.06.2010, care stabilete modul de constituire, gestionare i utilizare a fondului de stabilizare a asociaiilor de economii i împrumut i se aplic asociaiilor de economii i împrumut care dein licen de categoria B i C. Fondul de stabilizare are drept obiectiv acordarea de asisten asociaiilor de economii i împrumut în scopul micorrii riscului de instabilitate financiar prin aplicarea msurilor de stabilizare.
- Regulamentul privind fondul de lichiditi al asociaiilor de economii i împrumut, aprobat prin Hotrîrea CNPF nr.13/11 din 01.04.2010, prin care au fost stabilite reguli, cerine i proceduri de constituire, administrare i utilizare a fondului de lichiditi al asociaiilor de economii i împrumut, instituit în scopul asigurrii centralizate a asociaiilor cu lichiditi.
Reieind din reglementrile nominalizate, asociaiile de economii i împrumut care dein licen de categoria B i C sînt obligate s menin mrimea minim a lichiditilor stabilite prin Normele de pruden financiar a asociaiilor de economii i împrumut, aprobate prin Hotrîrea CNPF nr.17/8 din 30.04.2008, în fondul de lichiditi i pot investi normativul prudenial al rezervei instituionale în fondul de lichiditi.
Reglementri în domeniul de activitate a biroului istoriilor de credit Reieind din prevederile legale, CNPF a elaborat i a promovat Regulamentul
cu privire la modul de desfurare a licitaiilor de vînzare a istoriilor de credit, aprobat prin Hotrîrea Guvernului nr.445 din 28.05.2010, care stabilete modul de inere a licitaiilor de vînzare a istoriilor de credit pstrate la biroul istoriilor de credit lichidat sau reorganizat ori la biroul istoriilor de credit a crui licen a fost retras.
30
Reglementri elaborate i aprobate de ctre instituiile pieei financiare nebancare i ulterior aprobate de CNPF în condiiile legislaiei Prin Hotrîrea nr.11/10 din 19.03.2010, CNPF a aprobat Regulile
Depozitarului Naional de Valori Mobiliare al Moldovei, elaborate i aprobate anterior de ctre Consiliul DNVM în conformitate cu prevederile legislaiei.
Activitatea de reglementare desfurat de CNPF în colaborare cu alte autoriti publice centrale
În colaborare cu alte autoriti publice centrale - Ministerul Economiei, Ministerul Finanelor, BNM, CCCEC i alte autoriti - CNPF a examinat 26 de proiecte de acte legislative i normative, formulînd propuneri de modificare i completare a iniiativelor de reglementare promovate, ce in de domeniul de reglementare i supraveghere a pieei financiare nebancare (Anexa nr. 3).
Convergena legislaiei naionale cu principalele prevederi i concepte ale
legislaiei UE, creeaz multimple oportuniti i exercit o presiune major asupra CNPF în vederea îmbuntirii cadrului legal i sporirii capacitii instituionale. Pe termen mediu, armonizarea legislaiei este un proces complex care presupune alinierea politicilor, transpunerea corect i relevant a legislaiei, stabilirea i alocarea de resurse necesare implementrii unor soluii instituionale a celor mai bune practici aplicate la nivel internaional în domeniu. Aceast viziune de perspectiv urmrete implementarea integral a prevederilor Legii pentru aprobarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014 i a Planului de aciuni pentru implementarea Strategiei de dezvoltare a pieei financiare nebancare pe anii 2011-2014, aprobat de Parlamentul Republicii Moldova, care reprezint principalul document de planificare strategic pe termen mediu i care definete obiectivele de dezvoltare ale pieei financiare nebancare pîn în anul 2014 i identific msurile i aciunile prioritare pentru atingerea acestor obiective.
Avînd în vedere importana transpunerii standardelor internaionale în domeniul serviciilor financiare nebancare, acest efort, fr referin la principiile internaionale care se aplic pentru dezvoltarea instituional a autoritii de reglementare i supraveghere, nu este suficient. Un angajament ferm pentru dezvoltarea instituional în conformitate cu principiile IOPS, IAIS i IOSCO va fi obinut prin promovarea proiectului de Lege privind Comisia Naional a Pieei Financiare, menit s asigure independena operaional, financiar i decizional.
Viziunea de perspectiv cu privire la reglementarea serviciilor financiare nebancare se prezint în diagrama ce urmeaz:
31
2.2. Activitatea de autorizare i liceniere În conformitate cu prevederile legale i reglementrile în domeniu, în
perioada de referin activitatea de autorizare i liceniere a vizat: - înregistrarea emisiunilor de valori mobiliare ale emitenilor din Republica
Moldova i acordarea autorizaiilor de reorganizare a acestora; - acordarea, retragerea, suspendarea, reperfectarea licenelor i autorizaiilor
participanilor profesioniti (Anexa nr.4),acordarea autorizaiilor de reorganizare a acestora;
- eliberarea avizelor, în cazurile stabilite de legislaie, cu privire la dobîndirea participaiilor calificate în capitalul social al participanilor profesioniti, cu privire la operarea modificrilor i completrilor în documentele de constituire (înregistrarea de stat a participantului profesionist, precum i a filialelor i reprezentanelor acestuia) i în alte cazuri;
- înregistrarea ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare, precum i a rezultatelor acestora.
Activitatea de autorizare pe piaa valorilor mobiliare Conform prevederilor legislaiei privind piaa valorilor mobiliare, pe
parcursul anului 2010, la CNPF au fost înregistrate: - aciuni plasate la înfiinarea a 7 societi pe aciuni; - aciuni plasate în cadrul a 77 de emisiuni suplimentare; - autorizaii de reorganizare prin fuziune, dezmembrare sau transformare a 21
de societi pe aciuni (Anexa nr.5). Ca rezultat al examinrii cererilor depuse de 13 societi pe aciuni în vederea
modificrii capitalului social, convertirii valorilor mobiliare, precum i a 20 de cereri privind modificarea denumirii i adresei emitenilor de valori mobiliare, au fost operate modificri în RSVM. Valorile mobiliare a 40 de societi pe aciuni au fost radiate din RSVM.
32
La situaia din 31.12.2010, 44 de entiti dein licene pentru desfurarea activitii pe piaa valorilor mobiliare, inclusiv BVM, DNVM, 10 registratori independeni, 4 companii cu activitate de brokeraj de baz, 18 companii cu activitate de dealer de baz, 4 companii de estimare a valorilor mobiliare i a activelor ce se refer la ele, 4 companii de administrare fiduciar a investiiilor, 2 societi pe aciuni care in registrul deintorilor de valori mobiliare de sine stttor. În datele Registrului licenelor eliberate au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.9. Informaie privind modificrile i completrile în datele Registrului licenelor eliberate pe piaa valorilor mobiliare
Indicatori Perioada de activitate 2009 2010
Licene acordate 14 26 Licene reperfectate 5 2 Licene retrase 1 - Licene excluse 7 - Licene expirate 14 25 Licene în vigoare la finele anului 43* 44
* în numrul menionat sînt incluse 2 licene ale societilor pe aciuni care in registrul deintorilor de valori mobiliare de sine stttor
În perioada de referin au fost acordate 26 de licene pentru dreptul de desfurare a activitii pe piaa valorilor mobiliare, dintre care o licen nou la cererea solicitantului, 25 de licene ca rezultat al expirrii termenului de aciune a licenelor eliberate anterior, inclusiv 23 - participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare i 2 societilor pe aciuni care in registrele de sine stttor.
La solicitarea unei companii de brokeri, în anul 2010, CNPF a eliberat o permisiune pentru deinerea cotei substaniale din aciunile emise de SA „Bursa de Valori a Moldovei”.
Gradul de implementare a prevederilor Instruciunii cu privire la oferta public a valorilor mobiliare pe piaa secundar, aprobat prin Hotrîrea CNPF nr.64/4 din 31.12.2008, a condiionat majorarea numrului ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare, fiind înregistrare 42 de oferte publice (Diagrama nr. 9).
Structura ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare înregistrate în perioada anilor 2009-2010 este prezentat în tabelul ce urmeaz:
33
Tabelul nr. 10 Structura ofertelor publice pe piaa secundar a valorilor mobiliare înregistrate
Tipul ofertei publice 2009 2010 2010 fa de 2009, mii lei uniti mii lei uniti mii lei
Total: 40 92650,8 42 131790,4 +39139,6 Dup criteriul benevol/obligatoriu oferte publice benevole 17 11309,2 10 41979,3 +30670,1 oferte publice obligatorii 23 81341,6 32 89811,1 +8469,5 Dup criteriul vînzare/procurare/competitiv
oferte publice de vînzare 4 452,0 5 176,0 -276,0 oferte publice de procurare 35 92135,4 37 131614,4 +39479,0 oferta public competitiv 1 63,4 0 0 -63,4
* Cereri de procurare nu au fost înregistrate Conform datelor prezentate în tabel, volumul tranzaciilor pentru anul 2010
include volumul tranzaciilor a 6 oferte publice înregistrate în anul 2009 i finalizate în 2010, precum i volumul tranzaciilor efectuate în rezultatul a 32 de oferte publice înregistrate i finalizate în 2010.
Divizarea ofertelor publice în benevole i obligatorii evideniaz majorarea numrului ofertelor publice obligatorii, inclusiv a celor efectuate în contextul prevederilor Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 „Privind societile pe aciuni”, care înregistreaz un grad sporit de responsabilitate din partea acionarilor majoritari fa de respectarea prevederilor legislaiei i oferirea acionarilor minoritari a posibilitii de a înstrina aciunile deinute.
Activitatea de autorizare pe piaa asigurrilor În condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006 ”Cu privire la asigurri”, pentru
a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor, societile de asigurare/reasigurare pot obine licen de activitate pe termen nelimitat, iar intermediarii în asigurri - pe termen de 5 ani. La situaia din 31.12.2010, 87 de entiti dein licene pentru a desfura activitate profesionist pe piaa asigurrilor, inclusiv 24 de companii de asigurri, 63 de brokeri de asigurri i/sau reasigurri.
Conform datelor Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase în cadrul activitii de autorizare în domeniul asigurrilor au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr.11. Informaie privind modificrile i completrile în datele Registrului de stat al licenelor eliberate, suspendate i retrase pe piaa asigurrilor
Indicatori
2009
2010
Licene acordate 21 25 Licene reperfectate 19 57 Licene retrase 4 2 Licene excluse 1 0 Duplicate de licene eliberate 1 0 Licene considerate nevalabile 0 3 Licene expirate 5 2 Entiti care dein licene la finele anului 69 87
34
În perioada de referin, CNPF a acordat 3 licene pentru dreptul de a activa pe piaa asigurrilor în categoria „asigurri generale”, 22 de licene în activitatea de intermediere în asigurri/reasigurri i a retras licenele în domeniul activitii de intermediere în asigurri/reasigurri brokerului ”ARIS BROKER” S.R.L. în baza cererii titularului de licen i brokerului de asigurare-reasigurare “ASIGCAMPION-GRUP” S.R.L..
În cazurile stabilite de legislaie CNPF a eliberat 46 de avize prealabile în condiiile Legii nr.407-XVI din 21.12.2006, inclusiv 39 de avize pentru înregistrarea de stat a modificrilor operate în documentele de constituire i în datele înscrise în Registrul de stat al persoanelor juridice i 7 avize pentru dobîndirea, reducerea sau majorarea participaiilor calificate în capitalul social al asigurtorilor.
Activitatea de autorizare în sectorul microfinanrii Întru executarea prevederilor Legii asociaiilor de economii i împrumut
nr.139-XVI din 21.06.2007 , CNPF a eliberat 4 avize pentru înregistrarea de stat a documentelor de constituire a asociaiilor de economii i împrumut în redacie nou i 2 avize pentru înregistrarea de stat a modificrilor i completrilor operate la documentele de constituire. În rezultatul lichidrii, 4 asociaii de economii i împrumut au obinut avizul CNPF privind radierea din Registrul de stat al persoanelor juridice.
La situaia din 31.12.2010, 399 de entiti dispun de licen pentru desfurarea activitii asociaiilor de economii i împrumut, dintre care: 329 de asociaii - licena de categoria A, 69 de asociaii - licena de categoria B i o asociaie central.
Conform datelor din Registrul licenelor eliberate, suspendate i retrase în cadrul activitii de autorizare a asociaiilor de economii i împrumut, au fost operate modificri i completri, conform tabelului ce urmeaz:
Tabelul nr. 11. Informaia privind modificrile i completrile în datele din Registrul licenelor eliberate, suspendate i retrase pentru activitatea asociaiilor de economii i împrumut
Indicatori Perioada de activitate 2009 2010
Licene acordate 357 4 Licene reperfectate 1 2 Licene suspendate 2 1 Licene retrase 1 0 Duplicate de licene eliberate 1 0 Licene în vigoare la finele anului 395 399
În conformitate cu prevederile Regulamentului cu privire la exigenele fa de
administratorii asociaiilor de economii i împrumut, aprobat prin Hotrîrea CNPF nr. 63/6 din 25.12.2007, CNPF a examinat cererile a 33 de asociaii de economii i împrumut ce dein licen de categoria B, din care 23 de asociaii de economii i împrumut au obinut confirmarea în funcie a administratorilor conform cerinelor stabilite de legislaie.
35
Activitatea de autorizare în domeniul de activitate a biroului istoriilor de credit
CNPF a acordat Întreprinderii Mixte “BIROUL DE CREDIT” S.R.L. licen pentru dreptul de a desfura activitatea biroului istoriilor de credit, ce ofer dreptul de a presta servicii de formare, prelucrare i pstrare a istoriilor de credit, precum i de prezentare a rapoartelor de credit i de prestare a serviciilor aferente.
În condiiile prevzute de legislaie, licena obinut ofer dreptul de acordare a serviciilor de consultan aferent asigurrii informaionale a utilizatorilor istoriilor de credit i a subiecilor istoriilor de credit, serviciilor statistice cu privire la informaia coninut în istoriile de credit, soluionarea altor sarcini de interes comun ale birourilor istoriilor de credit i alte drepturi.
Activitatea de autorizare în sectorul fondurilor nestatale de pensii Conform prevederilor legale, CNPF a eliberat avizul pentru înregistrarea de
stat a Fondului nestatal de pensii „Asigurarea Social Privat”.
Viziune de perspectiv Convergena legislaiei naionale cu principalele prevederi i concepte ale
legislaiei UE stabilete un obiectiv a CNPF pentru: - îmbuntirea modului de organizare i funcionare a instituiilor pieei
financiare nebancare, precum i a calitii documentelor prezentate în cadrul activitii de autorizare;
- simplificarea i optimizarea procedurilor de autorizare; - ajustarea procedurilor de autorizare pe piaa financiar nebancar cu
prevederile cadrului de reglementare comunitar i practicile relevante în domeniu.
2.3. Activitatea de monitorizare i control Activitatea de supraveghere desfurat de CNPF urmrete asigurarea
proteciei investitorilor, aplicarea conform a legislaiei, prevenirea abuzurilor i a fraudei, respectarea normelor prudeniale, aplicarea msurilor i sanciunilor pentru înclcarea legislaiei i promovarea încrederii în piaa financiar nebancar. Întru asigurarea respectrii legislaiei de ctre participanii la piaa financiar nebancar, CNPF a desfurat urmtoarele activiti:
- analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse în rapoartele entitilor supravegheate transmise în condiiile legislaiei;
- efectuarea controalelor la sediile participanilor profesioniti; - verificarea respectrii condiiilor de liceniere; - aprobarea i publicarea hotrîrilor cu privire la rezultatele controalelor
efectuate; - analiza informaiilor din mass-media cu privire la informarea corect a
investitorilor; - analiza i soluionarea sesizrilor din partea participanilor la piaa
financiar nebancar;
- aplicarea procedurii de tragere la rspundere contravenional. Supravegherea participanilor profesioniti reprezint o aciune important în
activitatea CNPF i se realizeaz prin verificarea rapoartelor i drilor de seam specializate prezentate conform legislaiei în vigoare, precum i prin intermediul activitilor de control efectuate la sediul entitilor supravegheate.
Activitatea de monitorizare i control pe piaa valorilor mobiliare Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa valorilor
mobiliare a inclus îndeplinirea principalelor obiective referitoare la respectarea prevederilor legislaiei, în special ce ine de condiiile de liceniere, normativul capitalului propriu i al fondului de garanie, aplicarea regulilor interne de activitate ale participantului profesionist, precum i calitatea serviciilor acordate.
Activitatea de supraveghere prin intermediul rapoartelor financiare i a drilor de seam specializate, recepionate de CNPF conform reglementrilor în vigoare a înregistrat urmtoarele rezultate, conform tabelului ce urmeaz: Tabelul nr. 12. Indicatori de rezultate privind supravegherea prin intermediul rapoartelor financiare i a drilor
de seam specializate Indicatori Perioada de activitate
2009 2010 Dri de seam anuale 98 158 Dri de seam trimestriale 710 814 Dri de seam lunare 1043 1219 Dri de seam sptmînale 104 34 Dri de seam zilnice 1195 2710 Dri de seam unice 0 183 Total dri de seam: 3150 5118 Atenionri (avertizri) emise pentru a asigura respectarea legislaiei 23 18 Notificri privind corectarea informaiilor prezentate 1 0 Aplicarea procedurii contravenionale pentru nerespectarea obligaiei de raportare 5 9
În vederea executrii atribuiilor de supraveghere, au fost verificate 920 de
tranzacii cu valori mobiliare în baza documentelor solicitate de la participanii profesioniti, dintre care 612 tranzacii efectuate pe piaa extrabursier cu aciunile emise de 52 de societi pe aciuni, 302 tranzacii pe piaa bursier cu aciunile emise de 43 de societi pe aciuni i 6 tranzacii cu aciunile unui emitent prin intermediul DNVM. Ca rezultat al verificrii tranzaciilor cu valori mobiliare, în limita competenei stabilite de legislaie, CNPF a întreprins urmtoarele msuri:
- remiterea spre examinare CCCEC a rezultatelor verificrilor efectuate în vederea constatrii caracterului suspect a 2 tranzacii bursiere;
- atenionarea brokerilor în cazul a 10 tranzacii bursiere în cadrul examinrii ofertelor publice pe piaa secundar referitor la necesitatea respectrii necondiionate a prevederilor legislaiei în vigoare;
- avertizarea participanilor profesioniti referitor la înclcrile admise în cadrul a 220 de tranzacii, inclusiv pentru depozitarea cu întîrziere de ctre broker a valorilor mobiliare la DNVM; perceperea de ctre broker a unei taxe cu
37
- aplicarea sanciunilor contravenionale pentru efectuarea a 2 tranzacii cu implicarea persoanelor decedate;
- iniierea procedurii de anulare în instana de judecat a 3 tranzacii cu implicarea insiderilor.
Pe parcursul anului 2010 au fost verificate 34 dri de seam privind rezultatele ofertelor publice în urma crora au fost întocmite 3 avertizri i s-au aplicat 2 sanciuni contravenionale.
Conform rezultatelor activitilor de control, efectuate la sediile participanilor profesioniti la piaa valorilor mobiliare, au fost stabilite înclcri de legislaie privind:
- restriciile stabilite la tranzacionarea valorilor mobiliare cu implicarea insiderilor;
- efectuarea decontrilor cu mijloace bneti în cadrul tranzaciilor bursiere; - înregistrarea modificrilor în conturile personale ale deintorilor de valori
mobiliare; - cerinele stabilite la executarea ordinelor clienilor; - modul de inere a registrului deintorilor de valori mobiliare nominative i
alte acte de înclcare a legislaiei în domeniul pieei valorilor mobiliare. Informaia privind controalele efectuate, precum i msurile aplicate în
rezultatul acestora se prezint în tabelul de mai jos: Tabelul nr. 13 Indicatori de rezultate privind supravegherea participanilor profesioniti la piaa valorilor
mobiliare Indicatori Perioada de activitate
2009 2010 Numrul controalelor complexe 9 9 Numrul controalelor tematice 2 1 Numrul deciziilor aprobate 9 7 Numrul avertizrilor fa de persoanele cu funcii de rspundere 9 7 Numrul prescripiilor cu privire la înlturarea înclcrilor legislaiei 6 5 Numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional 4 4 Remiterea spre examinare CCCEC în vederea constatrii caracterului suspect al operaiunilor verificate - 2
În procesul de monitorizare a realizrii deciziilor cu privire la rezultatele controalelor complexe i tematice efectuate în anul 2010 s-a asigurat executarea integral a 4 decizii aprobate, restul fiind în proces de executare.
Activitatea de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare Monitorizarea activitii emitenilor de valori mobiliare în condiiile stabilite
de legislaie privind dezvluirea public a informaiei de ctre societile pe aciuni, precum i evenimentele i aciunile ce afecteaz activitatea economico- financiar i alte aspecte de dezvluire a informaiei, este orientat spre minimizarea riscurilor investitorilor i protecia intereselor investitorilor prin asigurarea transparenei activitii i funcionrii în corespundere cu principiile de guvernare corporativ.
38
Activitile de monitorizare a emitenilor de valori mobiliare, desfurate de CNPF în limitele competenelor stabilite de legislaie, au inclus:
- analiza i evaluarea datelor i informaiilor cuprinse în rapoartele emitenilor de valori mobiliare transmise în condiiile legislaiei cu plasarea acesteia pe pagina web oficial a CNPF;
- analiza i soluionarea sesizrilor cu privire la conflictele corporative. În rezultatul activitilor de monitorizare au fost stabilite cazuri de înclcare a
legislaiei în activitatea desfurat de ctre emitenii de valori mobiliare, în special în partea ce ine de înclcarea termenului de prezentare a drilor de seam anuale asupra valorilor mobiliare, cerinelor fa de dezvluirea informaiei i fa de accesul acionarilor la documentaia societii i alte înclcri, ceea ce a condus la aplicarea unor msuri i sanciuni contravenionale, prezentate în tabelul ce urmeaz:
Tabelul nr. 14 Activitatea de monitorizare a societilor pe aciuni
Indicatori Perioada de activitate 2009 2010
Numrul S.A. obligate s dezvluie public informaia în perioada indicat pentru anul de gestiune anterior
752 (anul 2008)
765 (anul 2009)
Numrul drilor de seam recepionate 668 671 Numrul scrisorilor de atenionare expediate 242 539 Numrul S.A. la care a fost prescris prezentarea i publicarea drii de seam anuale
91 78
Numrul notificrilor cu privire la corectarea informaiilor cuprinse în drile de seam
118 402
Numrul S.A. la care au fost blocate conturile bancare 84 74 Numrul persoanelor cu funcie de rspundere sancionate contravenional 172 113 Sanciuni contravenionale încasate (mii lei) 289,7 177,8
În vederea asigurrii respectrii prevederilor legislaiei i asigurrii proteciei
acionarilor, CNPF a atenionat persoanele cu funcii de rspundere a 73 de societi pe aciuni referitor la neconvocarea adunrii generale anuale a acionarilor în anul 2010.
Activitatea de monitorizare i control pe piaa asigurrilor
Supravegherea activitii participanilor profesioniti la piaa asigurrilor a inclus îndeplinirea principalelor obiective referitoare la respectarea prevederilor legislaiei, în special în partea ce ine de:
- respectarea normelor de pruden i a condiiilor de liceniere; - mrimea capitalului social minim al asigurtorului i structura
acionariatului; - stabilitatea financiar a asigurtorului (nivelul capitalului propriu,
coeficientul de lichiditate, marja de solvabilitate minim i disponibil, acoperirea rezervelor tehnice i matematice cu active admise);
- limita maxim a rspunderii asigurtorului (reasigurt