RAPORT ANUALCONFORM LEGII nr. 297/2004 PRIVIND PIATA DE CAPITAL SI

REGULAMENTULUI CNVM nr.1/2006 PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2008

Denumire:Societatea Comerciala de Turism, Hoteluri si Restaurante Prahova S.A;

Sediul societatii:Ploiesti, B-dul Republicii nr.1.

Numar de telefon:0244/54.12.60; 0244/54.25.63; Fax:0244/51.32.65;

E-mail:office@thr.ro;

Numar inregistrare la Oficiul Registrului ComertuluiJ 29/715 1991 Cod Unic de Inregistrare: RO 1354740;

Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise:

Bursa Electronica RASDAQ

Capitalul social subscris si varsat

20 104 210,40 lei

In cursul exercitiului financiar 2008, capitalul social s-a majorat de la 11 826 006,10 lei la 31.12.2007, la 20 104 210,40 lei la 31.12.2008, prin aport in numerar al actionarilor existenti si incorporarea rezervelor conform Hotararii AGEA desfasurata in 08.04.2008.

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de SC THR Prahova S.A

- valoare nominala 0,10 lei- drepturi de vot egale

1. Analiza activitatii societatii comerciale :

1.1 Descrierea activitatii de baza a societatii

a) Obiectul principal de activitate al societatii il constituie, conform Statutului: Organizarea activitatii hoteliere si prestatiilor de servicii pentru turisti romani si straini; Organizarea productiei culinare pentru desfacerea in restaurante si cofetarii proprii;

b) SC THR Prahova SA Ploiesti este infiintata in temeiul Legii nr.15/1990 si HGR nr.1041/25.09.1990 in urma divizarii OJT Sinaia a Legii nr.31/1990 republicata, cu modificarile si completarile ulterioare si este inscrisa la Oficiul Registrului Comertului sub nr.J29/715/14.06.1991.

c) In cursul exercitiului financiar 2008, SC THR Prahova SA nu a facut obiectul reorganizarii semnificative sau fuziunii.

d) Achizitii sau instrainari de active: nu este cazul.

Imobilizarile corporale sunt inregistrate in evidenta contabila la cost de achizitie corectat cu diferentele din reevaluare efectuate conform legislatiei in vigoare. La 31.12.2008, pentru reflectarea activelor imobilizate aflate in patrimoniu la valoare justa, SC THR Prahova SA a procedat la reevaluarea grupelor “terenuri” si “constructii”. Metoda de inregistrare a reevaluarii este eliminarea amortizarii cumulate din valoarea contabila bruta a constructiilor si inlocuirea valorii nete cu valoarea justa stabilita prin evaluare. Reevaluarea a fost efectuata de SC Seval SRL Ploiesti- membru asociat ANEVAR-in baza contractului nr.80/21.01.2009.

In anul 2008, intrarile de mijloace fixe au fost in suma de 19 574 788 lei si au constat in:

majorare valoare constructii din reevaluare 6 645 488 lei majorare valoare terenuri din reevaluare 9 665 751 lei majorare valoare cladire-receptie lucrari modernizare et.1 321 554 lei majorare valoare cladire- receptie investitie hol receptie-parter/mezanin 1 879 664 lei placare cu marmura Salon Clasic 80 258 lei inlocuire ascensoare 316 141 lei mobilier, corpuri de iluminat,alte dotari et.1 si hol receptie 270 047 lei sistem sonorizare,supraveghere video,iluminare exterioara 103 596 lei grup electrogen 172 377 lei autoduba transport marfa 62 829 lei majorare valoare utilaje centrala termica 16 971 lei alte dotari necesare activitatii 40 112 lei

Iesirile de mijloace fixe in anul 2008 au fost in suma de 65 044 lei si reprezinta casari de

mijloace fixe si vanzare autoturism Skoda Octavia, toate integral amortizate.Investitiile in curs de executie se cifreaza la 31.12.2008 la suma de 765 776 lei, iar avansurile

acordate furnizorilor de imobilizari sunt in suma de 365 118 lei.

e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatii societatii

1.1.1 Elemente de evaluare generala:

a) Cifra de afaceri realizata in exercitiul financiar 2008 este cu 19,5% mai mare fata de exercitiul financiar precedent, in timp ce indicele inflatiei comunicat de Comisia Nationala de Statistica a fost de 6, 3%. Prevederea bugetata a acestui indicator este realizata in procent de 97,3%.

b) Profitul realizatActivitatea desfasurata in exercitiul financiar 2008, s-a materializat in obtinerea unui profit brut

de 1 302 795 lei, structurat astfel: - profit brut din exploatare curenta 1 202 028 lei - profit financiar 100 767 lei

Profitul brut din activitatea de exploatare curenta, este cu 60% mai mare decat cel realizat in anul 2007 si cu 4,2% mai mic decat estimarea din Bugetul de venituri si cheltuieli.

c) Export – nu este cazul.

d) Costuri.Cheltuielile efectuate pentru activitatea de exploatare curenta au crescut in anul 2008 cu 15%

fata de cele ale anului 2007 si sunt cu 2,2% mai mici decat nivelul bugetat. Cheltuielile financiare au scazut de la 220 917 lei in anul 2007, la 181 704 lei in exercitiul financiar 2008 si reprezinta dobanzi achitate la creditele pentru investitii angajate la Alpha Bank si Unicredit Tiriac Bank Ploiesti – 82 503 lei dobanzi achitate in cadrul contractului de leasing financiar – 5 783 lei si diferente nefavorabile de curs valutar aferente evaluarii datoriilor in valuta, la cursul valutar din ultima zi a anului – 93 418 lei.

e) Cota de piata detinutaBaza de cazare turistica a Municipiului Ploiesti, are o capacitate de 1 000 locuri, din care

309 locuri se regasesc in cadrul Hotelului Central. Astfel, cota de piata pentru acest segment al activitatii, este de 31%, cu mentiunea ca pentru turistii ce doresc confort de 4 stele, Hotelul Central este singura optiune din Municipiul Ploiesti.

In domeniul alimentatiei publice, oferta este variata ca tip de servicii (terase, fast-food, s.a.). Cele 580 locuri la mese aflate in saloanele Restaurantului Central, estimam ca reprezinta 20% din totalul locurilor aflate in unitati similare in Municipiul Ploiesti.

f) Solvabilitatea patrimoniala

Indicator Formula de calcul 2007 2008 Niveloptim

1.Rata de imobilizare Active imobilizate/Activ net total

0,93 0,90

2.Rata solvabilitatii Active circulante/Obligatii termen scurt

5,20 9,40 >1

3.Rata solvabilitatii partiale

Active circulante-StocuriObligatii termen scurt

4,88 9,06 >0,8

4.Rata solvabilitatii imediate

Disponibilitati banestiObligatii termen scurt

3,32 7,70 >0,1

Rata de imobilizare a capitalului reprezinta valori ridicate in ambele perioade analizate, datorita ponderii mari a cladirilor in activele imobilizate – fapt specific domeniului de activitate al societatii. Nivelul inregistrat de indicatorii de solvabilitate depaseste mult pragul de asigurare, ceea ce denota un volum redus al datoriilor societatii in raport cu activele de care dispune si capacitatea de a-si lichida obligatiile banesti-imediate si indepartate – fata de terti.

1.1.2 Evaluarea nivelului tehnic al societatii

a) Principalele piete de desfacere a produselor si serviciilor oferite

S.C. T.H.R. “Prahova”S.A. este una dintre cele mai puternice societati de turism din Ploiesti, cu baza proprie de cazare si alimentatie publica, apreciata in judet si in relatiile cu firme de turism, alte societati din judet si din tara. Piata de desfacere a firmei este reprezentata de turisti romani, delegatiile sportive si de afaceri, turisti straini si populatie locala. Datorita dezvoltarii economico-sociale din ultimii ani a orasului Ploiesti , acesta a devenit un centru de interes economic si cultural pentru parteneri din tara si strainatate, institutii de cultura si alte organisme , schimbul de delegati care solicita cazare pentru o perioada de 3-5 zile , respectiv turismul de afaceri , constituind elementul preponderent in mentinerea si chiar cresterea gradului de ocupare a spatiilor de cazare. Firmele cu capital strain sau mixt – OMV Petrom, Yazaki Romania, Walter Joint Venture , Lukoil , - ce isi desfasoara activitatea in zona Municipiului Ploiesti , constituie o sursa de dezvoltare a afacerilor si de atragere a delegatiilor straine .

In anul 2008 a fost continuata traditia organizarii in Ploiesti a unor intreceri sportive de anvergura (gimnastica , fotbal , handbal , box, baschet ) cu caracter intern si international si a traditiei asigurarii serviciilor de cazare si masa a delegatiilor sportive in cadrul Complexului Central, structura veniturilor dovedind acest lucru. In domeniul alimentatiei publice, societatea noastra acopera un segment de piata de circa 20%, piata de desfacere o reprezinta populatia locala ce apeleaza la serviciile firmei noastre pentru organizarea de mese festive cu ocazia unor evenimente familiale. Prin preocuparea permanenta de a creste calitatea serviciilor prestate si aplicarea unei politici de preturi flexibile, s-a reusit atragerea de noi clienti, chiar din Bucuresti, care apeleaza la serviciile noastre pentru organizarea de mese festive, banchete, prezentari de produse, simpozioane. Activitatea de promovare/publicitate/marketing a produsului turistic Hotel “Central” s-a realizat in anul 2008 in baza unui contract de servicii incheiat cu SC Transilvania Travel SA Bucuresti – agentie specializata pentru astfel de servicii pentru intregul grup de firme din portofoliul SIF Transilvania SA Brasov.

b) Ponderea principalelor activitati desfasurate, in cifra de afaceri realizata in perioada 2006-2008, se prezinta astfel:

Activitatea desfasurata 2008 2007 2006Activitatea hoteliera de cazare si alte prestari de servicii specifice

57,2% 55,2% 58,21%

Alimentatie publica 40,2% 42,7% 39,61%Alte activitati 2,6% 2,1% 2,2%

c) Produse si sevicii noi avute in vedere in exercitiul financiar 2009.

Activitatea firmei se va completa in acest an ca urmare a realizarii unei zone de agrement / relaxare (SPA) in subsolul curtii interioare, oferind astfel o alternativa de petrecere a timpului liber atat al clientilor hotelului, cat si populatiei locale.

1.1.3 Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala.

Aprovizionarea cu materii prime necesare productiei culinare, s-a urmarit a se realiza de la furnizori en – gross din zona Municipiului Ploiesti si care s-au dovedit in timp ca desfac produse de calitate, oferind toate garantiile cerute de organele sanitar-veterinare. In cursul anului 2008 s-au incheiat o serie de contracte cu furnizorii, atat pentru marfuri alimentare, cat si pentru bauturi, la unele contracte au fost obtinute discounturi, la altele facilitati la plata marfii livrate, transport asigurat de furnizori. Toate marfurile alimentare si materialele aprovizionate sunt insotite de certificate de calitate, declaratie de conformitate, certificat sanitar veterinar in functie de specificul fiecarui produs. Furnizorii de marfuri si materiale manifesta incredere in soliditatea financiara a societatii, existand putine cazuri in care se efectueaza decontare prin instrumente financiare ca CEC-uri sau bilete la ordin, de regula s-au negociat conditii de plata cu termene la 15 – 30 zile. Principalii furnizori de produse alimentare si bauturi sunt: SC Metro Cash & Carry SRL (conform contractului, acorda discount 1% la valoarea produselor achizitionate si care nu sunt cuprinse in ofertele periodice), SC Danone PDPA SRL, Depa Serv SRL, Tabco Campofrio SRL, Coca – Cola SRL, Contex Prest 2000 SRL, Carlsroom Beverage SRL, Macromex Food Service SRL. Se constata o anumita apropiere a preturilor intre furnizori pentru produse de acelasi fel, fapt ce face posibila trecerea cu usurinta de la o sursa la alta de aprovizionare.

Produsele pentru intretinere si curatenie sunt aprovizionate de la furnizori en-gross, pe masura necesarului, fara a crea stocuri mari. Au fost testate mai multe tipuri de produse si s-a optat pentru cele concetrate, cu mare putere de curatare.

Lucrarile de investitii derulate, s-au angajat in urma selectiei de oferte, fiind urmarit cel mai bun raport calitate-pret, precum si alte lucrari de referinta realizate de ofertanti. Principalii furnizori pentru astfel de lucrari sunt: SC Makida SRL – antreprenor general, SC Emac SRL – ascensoare, SC SHR Distributions SRL – sisteme climatizare/sonorizare, SC Decorex Prod SRL – mobilier receptie, SC Sinvex Multiservice SRL – sistem detectie incendiu, supraveghere video, SC Daas Impex SRL – utilaje dotare spalatorie, SC Mis Prod Com SRL – corpuri de iluminat.

1.1.4 Evaluarea activitatii de vanzare

a) Evolutia vanzarilor secvential si perspective pe termen mediu si lung Indicatorii fizici ai activitatii de cazare au cunoscut in perioada 2004/2008 urmatoarea evolutie:

Explicatii 2004 2005* 2006 2007 2008Turisti sositi,total,din care:-romani-straini

12 2859 0063 225

13 0679 1563 911

13 9059 4714 334

12 4467 8064 640

13 8368 6775 159

Total innoptari,din care:-romani-straini

28 32715 34712 980

31 67517 06014 585

37 94121 79916 142

31 44417 18014 264

36 29416 98519 309

Sejur mediu total,din care:-romani-straini

2,311,704,03

2,421,863,73

2,722,303,72

2,532,213,07

2,621,963,74

Grad de ocupare(calculat la locuri ocupate) 41,70 40,76 53,80 42,03% 48,9Grad de ocupare(calculat la camere ocupate) 46,95 46,00 55,07 41,88% 50,2%

* In anul 2005 capacitatea de cazare a hotelului a crescut cu 18,5% d.p.d.v.al numarului de camere si cu 14,5% in ceea ce priveste numarul de locuri.

Din cele prezentate mai sus, se observa cum lucrarile de modernizare incepute inca din anul 1999, realizate etapizat, au influentat pozitiv cresterea circulatiei turistice, activitatea de cazare avand un trend ascendent.

In anul 2007, scoaterea etapizata din circuitul comercial a 130 camere cazare (78,3% din capacitatea hotelului) insumand 252 locuri ( 81,2% din numarul total de locuri) , a exercitat o influenta semnificativa asupra activitatii desfasurate. Totodata executia lucrarilor a creat un disconfort fonic si a influentat optiunea turistilor de a se caza la Hotelul Central. Acesti factori au condus la scaderea indicatorilor fizici ai activitatii de cazare hoteliera, asa cum am prezentat mai sus.

Lucrarile de modernizare a camerelor de cazare realizate pe parcursul anilor 2006-2008 si ridicarea clasificarii unui numar de 42 camere de la doua stele la trei stele, precum si punerea in functiune a 12 camere cazare ( cu finisaje si dotari la nivelul superior) clasificate la patru stele, au avut o reflectare imediata in cresterea cu 23,8% a veniturilor activitatii de cazare hoteliera in anul 2008, fata de anul 2007 si cresterea semnificativa a indicatorilor fizici ai activitatii : 15,4% crestere a numarului de innoptari si cresterea de la 42% la 50,2% a gradului de ocupare. Gradul mediu de ocupare al hotelurilor situate in municipiile resedinta de judet – comunicat de Comisia Nationala pentru Statistica – este de 33% pentru primele noua luni ale anului 2008.Numarul camerelor ocupate in medie pe zi crescut de la 69 in anul 2007, la 78 in anul 2008.

Nivelul de realizare al veniturilor din activitatea de cazare bugetate pentru anul 2008 este de 97,6%, fiind influentat de ritmul descendent al activitatii din perioada noiembrie-decembrie 2008 cand numarul de innoptari a fost cu 786 mai mic decat in perioada corespunzatoarea anului 2007. Avand in vedere ca segmentul de piata al firmei noastre este reprezentat de turismul de afaceri, putem afirma ca efectele crizei economice declansate in anul 2008 ce au afectat activitatea firmelor din zona, s-a repercutat si asupra activitatii noastre.

Veniturile incasate din activitatea de alimentatie publica sunt cu 12,1% mai mari in anul 2008, fata de anul precedent si cu 5% mai mici fata de nivelul bugetat. In primul semestru al anului 2008, mare parte din timp, activitatea s-a desfasurat preponderent in Crama Berbec, celelalte saloane-restaurant au fost indisponibile in anumite perioade, fie datorita lucrarilor realizate asupra lor (Salonul Clasic), fie datorita lucrarilor de refacere/modernizare a holului receptiei (Salonul Berbec, Sala Polivalenta).

Profitul brut realizat in anul 2008 este de 3,6 ori mai mare decat cel realizat in anul precedent si depaseste cu 37% prevederea bugetara.

Apreciem ca efectele crizei economice s-au facut simtite si in activitatea de alimentatie publica, numarul firmelor care organizau mese festive pentru angajati cu ocazia sarbatorilor de iarna s-a redus semnificativ, veniturile realizate in luna decembrie 2008 au scazut cu 11% fata de aceeasi perioada a anului 2007.

Pe termen mediu si lung apreciem ca realizarea integrala a obiectivelor de investitii stabilite in Strategia de dezvoltare a societatii si care priveste atat refacerea integrala a Aripei Berbec a Hotelului Central, cat si modernizarea aripei functionale a Hotelului Central, constituie premisa dezvoltarii afacerii si implicit a profitului obtinut.

Prin spatiile realizate in Aripa “Berbec”, se dezvolta noi activitati care intregesc si completeaza obiectul de activitate al societatii – sali de conferinte, gradina de vara, centru de agrement si relaxare, in timp ce modernizarea tuturor camerelor de cazare din aripa functionala au permis ridicarea gradului de confort al spatiilor, prestarea unor servicii turistice de calitate si implicit practicarea unor tarife in concordanta cu serviciile oferite.

b) Descrierea situatiei concurentiale, a ponderii pe piata a produselor si serviciilor firmei si a principalilor competitori. Nivelul rivalitatii in cadrul Municipiului Ploiesti este diferentiat pe tipurile de activitati desfasurate de firma THR Prahova SA. Baza de cazare turistica este formata din 6 hoteluri: Central, Prahova, Turist, Nord, Europa, Forum si un motel Petrom, care dispun de o capacitate de 1000 locuri, dupa cum urmeaza:

Hotel Central 309 locuri Hotel Prahova 232 locuri Hotel Turist 74 locuri Hotel Nord 94 locuri Motel Petrom 34 locuri Alte locatii de cazare 290 locuri

Conform acestei structuri, SC THR Prahova SA detine 31% din capacitatea de cazare a orasului, Hotelul Central fiind amplasat in zona ultracentrala pe principalul bulevard al municipiului, beneficiind de o clientela adecvata. In domeniul alimentatiei publice, concurenta este numeroasa si variata ca tip de servicii. Oferta SC THR Prahova SA in domeniul alimentatiei publice este urmatoarea:

- saloane restaurant categoria I –580 locuri la mese;- cofetarie – 40 locuri la mese;- bar de zi – 40 locuri la mese;- laborator cofetarie.

Capacitatea mare a saloanelor restaurant reprezinta un avantaj in ce priveste posibilitatile de realizare a conferintelor si meselor festive. In functie de cererile existente, firma recurge si la realizarea unor separeuri in interiorul salilor, pentru a-si diversifica oferta. Consideram ca serviciile firmei noastre se diferentiaza de cele ale societatilor concurente prin calitatea si profesionalismul personalului. De altfel, aproape in fiecare an inalta calificare si pregatirea personalului au fost rasplatite cu premii la concursuri nationale si internationale, in anul 2003 obtinandu-se locul II la Concursul National “ Maitre d”hotel”, iar in anul 2004-prin participarea in delegatia Romaniei- medalie de bronz la olimpiada internationala a bucatarilor IKA-Erfurt Germania .

b) Descrierea oricarei dependente semnificative fata de un singur client sau fata de un grup de clienti a carei pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societatii

Nu exista dependenta semnificativa fata de un anumit client sau grup de clienti. Putem spune ca SC THR Prahova SA depinde in valorificarea locurilor de cazare in baza proprie si desfasurarea activitatii de alimentatie publica, de veniturile populatiei din zona, de profitabilitatea societatilor comerciale principale beneficiare, de colaborarea cu cluburile sportive, alte institutii si nu in mica masura de activitatea firmelor cu capital strain din Ploiesti si de activitatea cultural sportiva si de afaceri din Bucuresti.

1.1.5 Evaluarea aspectelor legate de angajati/personalul societatii a) Precizarea numarului si a nivelului de pregatire a angajatilor societatii si a gradului de sindicalizare a fortei de munca. La 31.12.2008, numarul salariatilor cu contract de munca pe perioada nedeterminata si cu norma intreaga este de 109 persoane, la care se adauga 7 persoane cu timp partial si 9 persoane cu contract de munca pe perioada determinata.

Pe activitati, personalul este incadrat astfel: - cazare hoteliera 43 persoane - alimentatie publica 63 persoane - personal TESA 9 persoane - personal de conducere 3 persoane - diversi colaboratori 7 persoane Functie de nivelul de pregatire profesionala,structura personalului este urmatoarea: - pregatire superioara economica, tehnica,juridica 13 persoane - pregatire medie liceala 44 persoane - scoala generala si profesionala 68 persoane Fluctuatia personalului este mica , in perioadele cu activitate intensa ( in special in sectorul alimentatiei publice) , se apeleaza la angajarea de personal pe perioada determinata . Salariatii sunt organizati intr-un Sindicat afiliat la Sindicatul pe ramura turism”Sintour”.

b) Descrierea raporturilor dintre manager si angajati precum si a oricaror elemente conflictuale ce caracterizeaza aceste raporturi.

Nu exista si nu sunt semnalate elemente conflictuale ce pot afecta negativ raporturile de munca la nivel de societate. In anul 2008, rundele de negociere privind majorarea salariilor s-au desfasurat la termenele stabilite de comun acord intre conducerea societatii si cea a sindicatului.

1.1.6 Evaluarea aspectelor legate de impactul activitatii societatii asupra mediului inconjurator

Activitatea desfasurata, prin specificul ei, nu are un impact semnificativ asupra mediului inconjurator. Incalzirea termica a hotelului, este asigurata de o centrala termica proprie model KESTON, in condensare, cu un arzator cu emisii reduse de noxe, ce functioneaza intr-un sistem ultraperformant al condensarii vaporilor de apa din gazele de ardere. Furnizorul centralei a insotit utilajele de o declaratie de conformitate, ca aceastea raspund cerintelor esentiale ale Directivei Europene nr.90/396/EEC, nr.92/42/EEC si amendamentelor Directivei nr.93/68/EEC.

Detergenti utilizati pentru curatenia si intretinerea hotelului sunt ecologici si sunt avizati de Ministerul Sanatatii. Societatea noastra are incheiat contract de prestari servicii cu operatorul de salubritate de pe raza Municipiului Ploiesti, pentru ridicarea ritmica a gunoiului menajer.

1.1.7 Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltareNu este cazul

1.1.8 Evaluarea activitatii societatii privind managementul riscului.Gestionarea riscurilor, a factorilor de nesiguranta, reprezinta o componenta importanta pentru buna

desfasurare a activitatii, in special in economia de tranzitie in care societatile functioneaza in prezent si unde permanent sunt supuse la influente legislative, economice, comerciale.

Riscul legislativ a fost contracarat printr-o cunoastere atenta a legislatiei si folosirea oricaror prevederi reprezentand facilitati fiscale, cu repercursiuni in reducerea costurilor cu impozite si taxe. Exemplificam in acest sens obtinerea unei scutiri de impozit pe cladiri pentru o perioada de 3 ani, pentru investitia Corp A2 – Aripa Berbec cifrata la 111 000 lei (perioada octombrie 2007 – septembrie 2010).

Politica manageriala a SC THR Prahova SA in privinta tarifelor este una neagresiva, ponderata, de venire in intampinarea clientilor, in functie de cererea pietei. Societatea acorda reduceri de tarife in baza unor contracte negociate ce asigura un numar mare de innoptari anual. Conducerea companiei a urmarit evitarea riscului de pret prin cunoasterea competitiei in domeniu si stabilirea tarifelor functie de mecanismul cerere si oferta.

Amplul program investitional derulat de societatea noastra, a impus completarea surselor proprii de finantare cu surse atrase, respectiv credite bancare. Acestea au fost angajate cu negocierea unor dobanzi si comisioane cat mai reduse, perioade de gratie si grafice de rambursare care sa nu afecteze semnificativ lichiditatea si sa fie corelate cu fluxul de numerar al activitatii, riscul de credit fiind permanent analizat.

Politica si obiectivele firmei privind managementul riscului, au in vedere dezvoltarea procedurilor de colectare si analiza a informatiilor despre potentiale situatii de risc, amplificarea oportunitatilor si reducerea amenintarilor. In conformitate cu prevederile HGR nr.924/11.08.2005 privind aprobarea regulilor generale pentru igiena produselor alimentare, unitatile din sectorul alimentar au obligatia de a aplica un sistem de management al sigurantei alimentelor (abreviat HACCP), care sa garanteze ca procedurile de siguranta alimentara sunt stabilite, implementate, mentinute si revizuite pe baza principiilor utilizate in sistemul de analiza a riscurilor si punctelor critice de control. In anul 2007, societatea a parcurs etapele de evaluare si audit in vederea implementarii standardelor de siguranta alimentara HACCP si a obtinut certificarea ISO 9001 si 22 000 – modalitate esentiala pentru mentinerea si cresterea portofoliului de clienti. Totodata, in anul 2008 s-a efectuat auditul de supraveghere care a constatat respectarea conditiilor pentru acreditarile acordate.

ANALIZA RISCULUI DE FALIMENTa) Modelul AltmanSe bazeaza pe urmatoarea functie:Z = 3,3 T1 + 1,0 T2 + 0,6 T3 + 1,4 T4 + 1,2 T5

Nr.crt.

Indicatorul U.M. Valori 31.12. 2008 Simbol

1 Activ total lei 48 377 430 AT2 Venituri totale lei 9 449 569 Vt3 Profit reinvestit lei 434 723 Prein4 Capital propriu lei 47 062 358 Cpr5 Datorii totale lei 1 315 072 DT = ltml+lts+Fz+Ob6 Profit brut lei 1 302 795 Pb7 Active circulante lei 5 032 535 Ac8 T1 - 0,0269 Pb / AT9 T2 - 0,1953 Vt / AT10 T3 - 35,7869 Cpr / DT11 T4 - 0,0089 Prein / AT12 T5 - 0,1040 AC /AT13 Z = 3,3 T1 + 1,0 T2 +0,6 T3 - 21,8934 Z

+ 1,4 T4 1,2 T5

Z< 1,81 = situatie critica spre faliment1,81 < Z < 2,90 = riscul de faliment este intr-o marja normalaZ > 2,90 = riscul de faliment este aproape inexistent

b) Modelul Canon HolderSe bazeaza pe urmatoarea functie:Z = 16*R1 + 22* R2 – 87*R3 – 10*R4 + 24* R5

Nr.crt.

Indicatorul U.M. Valori 31.12. 2008

Simbol

1 Creante lei 722 817 Cr2 Disponibilitati banesti lei 4 123 503 Db3 Datorii pe termen scurt lei 535 188 Dts4 Capital permanent lei 47 062 358 Cpm5 Pasiv Total lei 48 377 430 PT6 Cheltuieli financiare lei 181 704 Chf7 Venituri totale lei 9 449 569 Vt8 Cheltuieli cu personalul lei 2 669 829 Chp9 Valoarea adaugata lei 4 987 860 VA

10 Excedentul brut al exploatarii lei 2 073 066 EBE11 R1 - 9,0553 (Cr + Db) /Dts12 R2 - 0,9728 Cpm / PT13 R3 - 0,0192 Chf / Vt14 R4 - 0,5353 Chp / VA15 R5 - 0,4156 EBE /VA16 Z= 16*R1 + 22*R2 – 87*R3 – 10*R4 +24*R5 - 169,2374 Z

Starea intreprinderii Scor Z Probabilitatea de falimentSituatie nefavorabila

Z < 4negativ 80%0 – 1,5 75 – 80%1,5 - 4 70 – 75%

Situatie incerta4 < Z < 9

4,0 – 8,5 50 – 70%8,5 – 9,0 35%

Situatie favorabila9 <Z < 16

9,0 – 10,0 30%10,0 – 13,0 25%13,0 – 16,0 15%

Situatie foarte buna16 < Z < 20

16 - 20 Sub 15%

1.1.9 Elemente de perspectiva privind activitatea societatii.

a) Prezentarea si analizarea tendintelor, elementelor, evenimentelor sau factorilor de incertitudine:

Ultimii ani au demonstrat ca angajarea unor sume investitionale (inca din 1998) care au dus la modernizarea bazei materiale si ridicarea gradului de confort al spatiilor de cazare reprezinta alternativa unei afaceri rentabile.Bunul mers al afacerilor implica o baza materiala moderna care sa asigure un confort sporit si sa satisfaca cerintele impuse de noile forme de turism (turismul de afaceri si turismul de tranzit). Investitiile realizate au influentat cresterea circulatiei turistice, activitatea de cazare inregistrand un trend ascendent. Gradul de ocupare inregistrat cel putin in ultimii trei ani, este superior celui inregistrat la nivel national si comunicat de Comisia Nationala de Statistica.

Domeniul alimentatiei publice prezinta un grad ridicat de incertitudine, desi in anul 2008 fata de anul 2007 veniturile au inregistrat o crestere de 12,1%. Desi societatea dispune de personal calificat si de unitati de categoria I, concurenta ridicata si scaderea puterii de cumparare a populatiei face ca nivelul de profitabilitate in acest sector sa se mentina la nivel scazut. Asa cum am aratat, modernizarea saloanelor Clasic si Polivalenta au permis diversificarea serviciilor si satisfacerea cerintelor tot mai exigente ale clientilor si totodata eficientizarea acestei activitati. Un impact pozitiv asupra acestei activitati a avut in anul 2008, deschiderea gradinii de vara “Berbec”.

b) Prezentarea efectelor cheltuielilor de capital, asupra situatiei financiare a societatii, comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut.

Asa cum am mai precizat, SC THR Prahova SA Ploiesti a derulat un amplu program de investitii atat in exercitiul financiar 2008, cat si in cele precedente. Valoarea sumelor investite in anul 2008 s-a cifrat la 2 867 398 lei, fata de 6 148 405 lei in anul 2007. Detalierea activitatii de investitii, cu precizarea cheltuielilor pe obiective, se regasesc in Raportul Consiliului de Administratie anexat prezentului raport.

Eficienta realizarii acestor lucrari s-a reflectat, dupa cum am aratat, in cresterea cifrei de afaceri cu 19,5%, in anul 2008 fata de anul 2007, in timp ce indicele inflatiei comunicat de Comisia Nationala de Statistice a fost de 6,3%.

c) Prezentarea si analizarea evenimentelor, tranzactiilor, schimbarilor economice care afecteaza semnificativ veniturile din activitatea de baza. Desi Hotelul Central ofera turistilor o imagine noua, eleganta a bazei de cazare hoteliera, precum si servicii diversificate, contextual general al crizei economice resimtite inca din ultimul trimestru al anului 2008 induce un grad de incertitudine asupra nivelului activitatii ce se va desfasura in anul 2009. Activitatea firmei noastre este dependenta de bunul mers al activitatii firmelor ce isi desfasoara activitatea in zona Municipiului Ploiesti. Desi confortul oferit clientilor in urma modernizarii intregii baze materialea Complexului Central ne-a permis majorarea tarifelor de la 01.01.2009 in medie cu 15%, trendul descendent al activitatii manifestat prin reducerea numarului de innoptari constatat lunar inca din noiembrie 2008, ne conduce la estimarea scaderii numarului de innoptari la nivelul anului2009 cu aproximativ 17%.

Apreciem ca efectelecrizei economice se vor face resimtite si in activitatea de alimentatie publica  ; desi preturile de vanzare vor creste corelat cu cresterea preturilor de aprovizionare, veniturile realizate in anul 2009 in cifre absolute, estimam ca nu vor depasi veniturile realizate in anul precedent.

2. Activele corporale ale SC THR Prahova SA Ploiesti

In prezent societatea detine in patrimoniu activul Complex Central, situat in Municipiul Ploiesti, b-dul Republicii, nr.1 si care cuprinde urmatoarele functiuni:

Hotel : 4 stele ( 70 locuri) din care : 18 apartamente 13 camere duble 8 camere single

3 stele(239 locuri) din care :112 camere duble 15 camere single

Total = 166 camere totalizand 309 locuri

In perioada noiembrie2006 – iulie 2008, Complexul Central a fost supus etapizat unor ample lucrari de refacere/modernizare a bazei de cazare, precum si a zonei de primire-receptie. La finele anului 2007, hotelul Central a fost reclasificat la categoria 3 stele, fiind obtinut Certificatul de clasificare nr.500/233/28.01.2008.

Alimentatie publica: 4 saloane restaurant, o cofetarie/cafenea si un club/bar din care :Sala Polivalenta 180–200 locuri la mese (este dotata pentru a gazdui si conferinte/ simpozioane, dar si mese festive, bufete, cockteil –uri) – reamenajata/modernizata in trim.I 2006;

Salon Clasic 110 locuri la mese, complet renovat / modernizat in trimestrul I 2005si trim.I 2008;Crama “Berbec” 90 locuri la meseSalon de mic dejun 80 – 100 locuri la mese

Cofetarie/cafenea 40 locuri la mese Club/bar 60 locuri la mese

La aceste saloane se adauga din luna septembrie 2007 o terasa – restaurant cu o capacitate de 100 locuri la mese – investitie noua realizata in curtea interioara a Complexului “Central”.

Restaurantul Central a fost clasificat la finele anului 2007 la categoria 4 stele, conform Certificatului de clasificare nr.7472/28.01.2008.

Alte functionalitati existente: spatii de productie si depozitare, laborator de cofetarie, spalatorie, centrala termica proprie automatizata.

Situatia mijloacelor fixe si a terenurilor:

Situatia mijloacelor fixe si a terenurilor la data de 31.12.2008 este prezentata in tabelul de mai jos. Pentru prezentarea corecta la valoarea justa, a imobilizarilor corporale in Stuatiile financiare la 31.12.2008 s-a procedat la reevaluarea terenurilor si cladirilor din patrimoniu, rezerva din reevaluare fiind de 18 571 497 lei.

leiNr.crt.

Categoria/denumirea Valoare contabila 31.12.2008

1. Constructii 25 716 1002. Instalatii tehnice si masini 1 949 4713. Alte instalatii, utilaje si mobilier 1 605 1024. Imobilizari corporale in curs si avansuri 1 130 8955. Terenuri 1 342 227

TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE 43 825 795

SC THR Prahova SA Ploiesti detine titlu de proprietate pentru toate terenurile din patrimoniu.

3. Piata valorilor mobiliare emise de societate:

3.1 Piata pe care se negociaza valorile mobiliare emise de societate. Valorile mobiliare emise de societatea noastra sunt tranzactionate pe piata bursiera RASDAQ avand simbolul “TUSI”. Evidenta valorilor mobiliare si a actionarilor este tinuta de SC Depozitarul Central SA Bucuresti, in bza contractului nr.14164/03.04.2007. Structura actionariatului este urmatoarea:

S.I.F Transilvania S.A. Brasov - 179 979 641 actiuni, reprezentand 89,523% din capitalul social Alti actionari persoane fizice si juridice - 21 062 463 actiuni, reprezentand 10,477% din capitalul

social.

3.2 Politica societatii cu privire la dividende

Avand in vedere necesitatea asigurarii surselor de finantare a programului de investitii derulat, actionarii au optat an de an pentru reinvestirea profitului obtinut. Adunarea Generala a Actionarilor desfasurata in data de 27.03.2009, a aprobat repartizarea din profitul net al exercitiului financiar 2008 a sumei de 600 000 lei la dividende cuvenite actionarilor.

3.3 Activitati de achizitionare a propriilor actiuni

Capitalul social a fost majorat in baza Hotararii AGEA desfasurata in 08.04.2008 si prin incorporarea rezervelor societatii (altele decat rezerva legala), prin emisiunea unui numar de 59 130 031 actiuni cu valoarea nominala de 0,10 lei/actiune, distribuite gratuit actionarilor existenti la data de inregistrare, proportional cu cota de capital detinuta. Din rotunjirea numarului de actiuni cuvenite gratuit, a rezultat o diferenta de 121 actiuni, inregistrate in portofoliul SC THR Prahova SA.

3.4 Numarul si valoarea actiunilor emise de societatea mama detinute de filiale.Nu este cazul.

3.5 Obligatiuni sau alte titluri de creanta.Nu este cazul.

4.Conducerea societatiiConducerea societatii, potrivit prevederilor statutare, este asigurata de Adunarea Generala a

Actionarilor care decide strategia activitatii acesteia si asigura politica ei economica si comerciala si este administrata de un Consiliu de Administratie, desemnat de AGA din 15.11.2007.

4.1Administratorii societatii

a) Componenta Consiliului de Administratie este urmatoarea :

Nume, prenume

Functia in C.A Profesia Locul de munca Data nasterii

Mema Marioara

Presedinte Economist SIF Transilvania Brasov-Sucursala Bucuresti

08.03.1953

Antohe Vicepresedinte Economist SIF Transilvania 01.05.1965

Gabriel BrasovDobrin Mielu

Membru Inginer SC Feper SA Bucuresti 31.03.1951

b) Acorduri, intelegeri, legaturi de familie datorita carora membrii Consiliului de Administratie au fost numiti administratori.

Membrii Consiliului de Administratie au fost numiti de Adunarea Generala a Actionarilor desfasurata in 15.11.2007 la propunerea actionarului majoritar, SIF Transilvania SA Brasov. Durata mandatului este de patru ani, incepand cu 05.12.2007

c) Participarea administratorilor la capitalul societatii. Membrii Consilului de Administratie nu sunt actionari semnificativi, detinerile de actiuni

conform listei actionarilor transmisa de SC Depozitarul Central SA, sunt urmatoarele:

Mema Marioara 1 831 560 actiuni Antohe Gabriel 681 139 actiuni Dobrin Mielu 805 079 actiuni

d) Lista persoanelor afiliate societatilor comerciale Nu este cazul.

4.2 Conducerea executiva a) In exercitiul financiar 2008, conducerea executiva a fost asigurata de:

Nume,prenume Functia Profesia Data nasteriiTanasescu Carmen Director general Economist 06.10.1955Manolache Cristina Director economic Economist 19.09.1964Rosu Daniela Director comercial Economist 03.06.1959

Avand in vedere prevederile Legii nr.441/2006 de completare si modificare a Legii nr.31/1990, d-na Tanasescu Carmen este numita director general cu delegare de competente de conducere din partea Consiliului de Administratie, in baza unui contract de mandat aprobat conform Hotararii AGOA din 15.11.2007 pe o durata de patru ani, respectiv 01.01.2008 –31.12.2011.

c) Acorduri, intelegeri, legaturi de familie datorita carora membrii conducerii executive au fost numiti in functie.

Nu este cazul

d) Participarea membrilor conducerii executive la capitalul societatii. Membrii conducerii executive nu sunt actionari semnificativi, detinerile de actiuni conform listei actionarilor, sunt urmatoarele:

Tanasescu Carmen 650 798 actiuni Manolache Cristina 34 965 actiuni Rosu Daniela 96 404 actiuni

4.3 Litigii sau proceduri administrative in care au fost implicati administratorii sau directorii, referitoare la activitatea desfasurata in cadrul societatii.

Majorarile de capital social realizate conform Hotararii AGEA nr.1/17.04.2007 si Hotararii AGEA nr.10/08.04.2008, au fost contestate cu actiuni in instanta de domnii Stefanescu Adrian si Nica Leon

– actionari ai SC THR Prahova SA. Domnul Stefanescu Adrian a atacat deasemenea Hotararea AGEA nr.4/15.11.2007 privind alegerea Consiliului de Administratie al SC THR Prahova SA. In continuare prezentam situatia dosarelor ce privesc aceste cauze aflate pe rolul instantelor de judecata :

DOSAR NR. 8518/105/2007-RECURS ICCJ-obiectul dosarului: anulare Hotarare AGOA NR.4/15.11.2007 privind alegerea Consiliului de Administratie; S.C. THR PRAHOVA S.A. are calitatea de intimata, reclamant-recurent-STEFANESCU ADRIAN;-Tribunalul Prahova a respins actiunea formulata de reclamant, Curtea de Apel Ploiesti a respins apelul formulat de reclamant, in prezent dosarul aflandu-se pe rolul Inaltei Curti de Casatiei si Justitie si are termen data de 23.03.2009.

DOSAR NR. 3066/105/2008-TRIBUNALUL PRAHOVA-obiectul dosarului: anulare Hotarare AGEA NR.10/08.04.2008 privind majorarea capitalului social; S.C. THR PRAHOVA S.A. are calitatea de parat, reclamant-STEFANESCU ADRIAN ;-instanta a decis la data de 01.10.2008 suspendarea judecatii, pana la solutionarea dosarului 4446/105/2007.

DOSAR NR. 5822/105/2008-TRIBUNALUL PRAHOVA, disjuns din dosarul 3066/105/2008-obiectul dosarului : suspendarea executarii Hotararii AGEA NR.10/08.04.2008 privind majorarea capitalului social ; S.C. THR PRAHOVA S.A. are calitatea de parat, reclamant - STEFANESCU ADRIAN ;-instanta a decis la data de 01.10.2008 suspendarea executarii Hotararii AGEA NR.10/08.04.2008 privind majorarea capitalului social.

DOSAR NR. 7268/105/2007 – RECURS ICCJ-dosarul se afla pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie si are termen la data de 03.04.2009-obiectul dosarului- anulare hotarare AGEA nr.1/17.04.2007 privind majorarea capitalului social-cerere de interventie ; S.C. THR PRAHOVA S.A. are calitatea de intimat si recurent- NICA LEON ;-Tribunalul Prahova a respins actiunea reclamantului, Curtea de Apel Ploiesti a respins apelul acestuia, in prezent dosarul aflandu-se pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie si are termen data de 03.04.2009

DOSAR NR. 4446/105/2007 – TRIBUNALUL PRAHOVA- obiect dosarului: nulitate Hotarare AGEA NR.1/17.04.2007 si CA nr.179/2007 privind majorare capital social; SC THR PRAHOVA SA are calitatea de intimate-parat, apelant reclamant – Stefanescu Adrian ;-Tribunalul Prahova a respins la data de 30.05.2008 actiunea reclamantului, iar Curtea de Apel Ploiesti a respins apelul reclamantului la data de 22.10.2008.

DOSAR NR. 7748/105/2007 - TRIBUNALUL PRAHOVA- obiectul dosarului : revendicare imobiliara-transmiterea dreptului de proprietate a unui numar de 444 982 actiuni in urma majorarii capitalului social din 2007 ; SC THR PRAHOVA SA are calitatea de parat, reclamant – Stefanescu Adrian ;-instanta a decis la data de 21.01.2008 suspendarea acestuia pana la solutionarea dosarului 4446/105/2007 ; dosarul a fost repus pe rol si la data de 08.12.2008 istanta a dispus suspendarea cauzei.

DOSAR NR. 1089/42/2008 - CURTEA DE APEL PLOIESTI- obiectul dosarului : recurs - actiune in anulare a Hotararii AGEA din 2008 privind majorarea capitalului social ; SC THR PRAHOVA SA are calitatea de recurent, intimat – Stefanescu Adrian.

DOSAR NR. 8201/105/2007 - TRIBUNALUL PRAHOVA, disjuns din dosarul nr.4446/105/2007.

- obiectul dosarului : actiune in anulare a Hotararii AGEA nr.1/17.04.2007 privind majorarea capitalului social ; SC THR PRAHOVA SA are calitatea de parat, reclamanti Stefanescu Adrian si Nica Leon.

DOSAR NR. 196/42/2008 - CURTEA DE APEL PLOIESTI- obiectul dosarului : recurs impotriva incheierii de suspendare pronuntata in dosarul 7748/105/2007, pana la solutionarea dosarului 4446/105/2007 in care SC THR PRAHOVA SA are calitatea de intimat-parat, recurent-reclamant Stefanescu Adrian.

5 Situatia financiar contabila comparativa pe ultimii 3 ani

a) Situatia patrimoniului leiElemente de bilant 2008 2007 2006

I.Active imobilizate-total 42 461 233 22 254 953 18 295 361II.Active circulante –total din care:-stocuri-creante-disponibilitati banesti

5 032 535186 215722 817

4 123 503

2 329 753 143 999 699 312 1 486 442

3 004 156116 991452 372

2 434 793III. Cheltuieli in avans 883 662 1 186 374 554 227IV.Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mica de un an

535 188 448 050 789 889

V. Active circulante nete (II+III-IV-VIII) 5 381 009 3 068 077 2 763 452VI. Total activ net curent (I+V) 47 842 242 25 323 030 21 058 813VII.Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an

779 884 1 479 834 1 599 940

VIII.Venituri inregistrate in avans - - 5 042IX. Capitaluri proprii-total din care:-capital social-prime de capital-rezerve legale-rezerve din reevaluare-rezerve-surplus realizat din rezerve reevaluare-alte rezerve-rezultatul reportat-rezultatul exercitiului-repartizarea profitului

47 062 35820 104 2101 182 601

492 30323 930 229

79 609238 683

-1 099 863

65 140

23 843 19611 826 006

-427 163

5 358 732 186 931 5 493 847 8 901 575 422 33 806

19 458 8738 026 006

-393 357

5 358 732186 931

2 041 388 -3 668 212

215 753

Indicator Formula de calcul 2008 2007 2006 Niveloptim

1.Rata de imobilizare

Active imobilizate/Activ net total 0,90 0,93 0,87

2.Rata solvabilitatii

Active circulante/Obligatii termen scurt 9,40 5,20 3,80 >1

3.Rata solvabilitatii partiale

Active circulante-StocuriObligatii termen scurt

9,06 4,88 3,66 >0,8

4.Rata solvabilitatii imediate

Disponibilitati banestiObligatii termen scurt

7,70 3,32 3,08 >0,1

Rata de imobilizare a capitalului inregistreaza valori ridicate in toate perioadele analizate, datorita ponderii mari a cladirilor in activele imobilizate-fapt specific domeniului de activitate al societatii.

Solvabilitatea patrimoniala indica posibilitatea societatii de a face fata datoriilor pe termen scurt din activele circulante de care dispune. Nivelul inregistrat de indicatorii de solvabilitate patrimoniala depaseste in toate perioadele analizate nivelul de asigurare, ceea ce denota un volum redus al datoriilor societatii in raport cu activele de care dispune.

Datoriile inscrise in Situatiile financiare sunt curente in ambele perioade analizate, societatea nu inregistreaza datorii restante fata de creditorii bugetari sau fata de furnizori.

b) Contul de profit si pierdere

Sinteza rezultatelor economico-financiare si a principalilor indicatori ai activitatii Activitatea desfasurata in exercitiul financiar 2008, s-a materializat in obtinerea unui profit brut de 1 302 795 lei, care in structura se prezinta astfel:

Profit brut din exploatare curenta 1 202 028 lei Profit financiar 100 767 lei

Principalii indicatori economico-financiari realizati la 31.12.2008 comparativ cu prevederile Bugetului de venituri si cheltuieli pe anul 2008 si cu realizarile anilor 2007,2006 se prezinta astfel :

I N D I C A T O R

Realizat2007

Realizat2006

BVC 2008

Realizat2008

Procent de

realizareBVC 2008

Variatierealizat

2008//2007

Variatierealizat2008//2006

1.Venituri din exploatare ,din care:-venituri din activitate curenta-venituri din active cedate-venituri din provizioane-venituri reluare provizion Complex Telejen

7 683 4687 683 278

-190

-

10 810 8827 120 6853 176 032

51 150463 015

9 405 0009 405 000

---

9 299 3619 167 099

-132 262

-

98,9%97,5%

+ 21%+ 19,3% + 28,7%

2.Venituri financiare 145 974 194 244 95 000 282 471 297% + 93,5% +45,4% 3. Venituri totale 7 829 442 11 005 126 9 500 000 9 581 832 100,9% + 22,4% 4.Cheltuieli pentru exploatare din care:-cheltuieli efectuate pentru activitate curenta-chelt.cu val. neamortizata a activelor cedate-chelt.privind provizioane constituite-chelt.val.neamortiz.Compl. Teleajen

6 932 3966 932 396

---

6 560 7655 828 179

259 7299 842

463 015

8 150 0008 150 000

---

8 097 3337 973 942

-123 391

-

99,4%97,8%

+ 16,8% + 15% +36,8%

5.Cheltuieli financiare 220 917 129 308 50 000 181 704 363% - 17,8% +40,5% 6.Cheltuieli totale(4+5) 7 153 313 6 690 073 8 200 000 8 279 038 100,9% + 15,7% 7.Profit brut activ. de exploatare din care:-profit brut activitatea curenta(incl.provizioane)-profit brut din active cedate

751 072751 072

-

4 250 1171 333814

2 916 303

1 255 0001 255 000

-

1 202 0281 202 028

-

95,8% + 60%-9,9%

8.Profit brut financiar - 74 943 64 936 45 000 100 767 224% 9.Profit brut total (7+8) 676 129 4 315 053 1 300 000 1 302 795 100,2% + 92,7%10.Impozit pe profit 100 707 646 841 200 000 202 93211.Profit net 575 422 3 668 212 1 100 000 1 099 863 100% + 91,1%12.Cifra de afaceri 7 492 039 6 955 403 9 200 000 8 954 491 97,3% + 19,5% +28,7%13.Numar mediu de salariati 116 116 120 11914.Productivitatea muncii 64 587 59 960 76 667 75 248 98,2% + 16,5% +25,5%15.Fond salarii brute 1 528 695 1 395 021 1 921 000 1 890 956 98,4% + 23,6% +35,6%16.Salariul mediu lunar 1 098 1 002 1 334 1 324 99,3% + 20,6% +32,1%

Veniturile din activitatea de exploatare realizate in anul 2008, reprezinta 98,9% din prevederea bugetata pentru anul 2008 si sunt cu 21% mai mari fata de cele realizate in anul 2007. Cresterea fata de anul 2006 este de 28,7%.

Cifra de afaceri a crescut in anul 2008 fata de anul 2007 cu 19,5%, in timp ce indicele inflatiei comunicat de Comisia Nationala de Statistica, a fost de 6,3%. Prevederea bugetata a acestui indicator este realizata in procent de 97,3%.

Indicator Formula de calcul 2008 2007 2006Rata profitului brut Rezult. brut x 100

Venituri totale13,6% 8,6% 39,2%

Rata rentabilitatii activitatii de exploatare

Rezult. din exploatare x 100Venituri din exploatare

12,9% 9,8% 39,3%

Rata profitului net Profit net x 100Cifra de afaceri

12,3% 7,7% 52,7%

Rata rentabilitatii activit.exploatare

curenta

Rezultat din expl.curentax100Venituri din expl.curenta

13% 9,8% 18,73%

In anul 2006, valorile indicatorilor de rentabilitate determinati au fost influentate de evenimente independente de activitatea de exploatare curenta, respectiv: vanzarea activului fost sediu social.

O imagine exacta a activitatii de exploatare ne ofera indicatorul rata activitatii de exploatare curenta, unde datele sunt ajustate cu aceste influente. Desi nivelul acestui indicator s-a redus in anii 2008 - 2007 fata de anul 2006 – activitatea curenta fiind influentata dupa cum am precizat de programul de modernizare/redotare a celor 130 camere din aripa functionala a hotelului Central , de un volum mare al cheltuielilor cu reparatiile facute in completarea lucrarilor de reabilitare a intregii cladiri precum si cresterea accentuata a cheltuielilor cu amortizarea si uzura obiectelor de inventar ca urmare a investitiilor noi puse in functiune - totusi valoarea lui se situeaza la un nivel considerat optim pentru ramura noastra de activitate.

Analizand cheltuielile in structura, se pot face urmatoarele observatii:

Cheltuiala cu uzura obiectelor de inventar este de 831 323 lei fata de 520 000 lei prevedere bugetara si cu 80,4% mai mare fata de anul 2007. In anul 2008 au fost achizitionate obiecte de inventar in suma totala de 465 867 lei, in mare parte pentru dotarea camerelor de cazare modernizate si a holului receptiei, uzura lor se inregistreaza esalonat in 24 de luni.

Cheltuiala cu materialele consumabile este cu 7,5% mai mare decat prevederea bugetara si cu 10,3% mai mare decat cea inregistrata in anul 2007. In cursul acestui an au fost testate mai multe produse de curatenie si detergenti fiind alese cele de buna calitate si care au consumuri specifice mai mici. Totusi punerea in functiune de spatii noi si lucrarile de modernizare realizate , a implicat o crestere a consumului de materiale pentru curatenie.

Cheltuielile de intretinere si reparatii inregistrate in anul 2008 sunt in suma de 161 602 lei, materializate in : cheltuieli de intretinere curenta, revizii utilaje frigorifice, ascensoare, utilaje spalatorie.

Cheltuielile cu salariile personalului sunt la nivelul prevederii bugetare anuale si sunt cu 23,6% mai mari decat cele inregistrate in anul 2007. Ponderea cheltuielilor cu forta de munca (salarii, datorii salariale, tichete de masa) in venituri din exploatare a fost in anul 2008 de 28,5%, acesta fiind nivelul aprobat in bugetul de venituri si cheltuieli.

Cheltuielile cu serviciile executate de terti sunt in anul 2008 de 417 619 lei, fata de 250 000 lei prevedere bugetara si cu 47,4% mai mari decat cele inregistrate in anul 2007 . Ponderea cea mai mare a acestor cheltuieli (52,4%) este reprezentata de sumele datorate SC Transilvania Travel SA Bucuresti in baza contractului nr.606/1447/13.08.2008 pentru servicii specializate de promovare/publicitate/marketing si vanzarea serviciilor turistice ale Hotelului Central.

Cheltuielile cu impozitele locale sunt la nivelul anului 2008 de 220 011 lei, fata de 224 000 lei prevedere bugetara si sunt cu 42,7% mai mari decat cele inregistrate in anul 2007 datorita receptiei lucrarilor de investitii/modernizare realizate. Pentru investitiile realizate la Corpul A2 – Aripa Berbec, am obtinut de la Directia Fiscala a Primariei Ploiesti aprobarea scutirii de impozit pe cladiri pentru o perioada de 3 ani, in baza prevederilor HCL nr.203/2003 si HCL nr.260/2006.

Amortizarea mijloacelor fixe inregistrata in anul 2008 este de 862 222 lei, fata de 882 000 lei prevedere bugetara si este cu 25,9% mai mare decat cea inregistrata in anul 2007, crestere datorata capacitatilor noi puse in functiune si majorarii valorii celor existente cu lucrarile de modernizare realizate.

Cheltuielile financiare inregistrate in anul 2008 sunt in suma de 181 704 lei. Aceste cheltuieli reprezinta dobanzi achitate la creditele pentru investitii angajate la Alpha Bank Ploiesti si Unicredit Tiriac Bank Ploiesti –88 286 lei si diferente nefavorabile de curs valutar aferente evaluarii datoriilor in valuta, la cursul valutar din ultima zi a anului – 93 418 lei.

c) Fluxuri de numerarValoarea disponibilitatilor banesti a crescut de la 1 486 442 lei la 31.12.2007, la 4 123 503 lei la

31.12.2008, datorita sumelor primite ca urmare a majorarii capitalului social conform Hotararii AGEA din 08.04.2008 si pastrarea lor in depozite bancare pana la utilizarea pentru plata furnizorilor de investitii.

Situatia trezoreriei societatii, se prezinta astfel: lei_____________________________________________

__________________________________________Indicator Formula de calcul 2007 2006 2008__________________________________________________________________________________________________________________________________

1.Fond de rulment Capital permanent – 1 588 243 1 163 512 4 601 125

Active imobilizate__________________________________________________________________________________________________________________________________

2.Grad de acoperire Fond de rulment x 100a activelor circulante din Active circulante 66,7% 38,7% 91,4% fondul de rulment__________________________________________________________________________________________________________________________________

3.Necesarul de fond de Stocuri + Creante –rulment 395 261 -220 526 373 844 Datorii curente__________________________________________________________________________________________________________________________________

4.Trezoreria neta Fond de rulment – 1 192 982 1 384 038 4 227 281 Necesar de fond de rulment

Echilibrul financiar este asigurat cand nevoia de fond de rulment este mai mica decat fondul de rulment. Cresterea fondului de rulment an de an, este rezultatul autofinantarii activitatii (societatea nu a contractat in nici un an credite pentru activitate curenta), a acumularii succesive de profit nerepartizat ca dividende, a amortizarilor si provizioanelor.

Rata de finantare a activelor circulante denota o situatie favorabila cand este mai mare de 50%.Trezoreria neta pozitiva exprima surplusul banesc datorat faptului ca este indeplinita conditia de

echilibru financiar ca fondul de rulment sa fie mai mare decat nevoia de fond de rulment.

Director General Director Economic

ec.Tanasescu Carmen ec.Manolache Cristina