Consecinte macroeconomice ce arputea fi generate de taxarea

sectorului bancar

Date si cifre

Evolutia PIB urmare a taxarii sistemului bancar in zona CEE (1)

1.1

1.7

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

Austria Germany

2011-16

0.19%

0.03%

0.00%

0.05%

0.10%

0.15%

0.20%

0.25%

Austria Germany

Taxa bancara medie platita la PIB (%), 2010-2016 (incl. fondurile de rezolutie)

Evolutia PIB ca urmare a introducerii taxarii bancare (%)

1.71.9

2.3

3.0 3.1

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

Hungary Czech Rep. Romania Slovakia Poland

2010-16

0.43%

0.22%

0% 0% 0%0.0%

0.1%

0.2%

0.3%

0.4%

0.5%

Hungary Slovakia Czech Rep. Romania Poland

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

Hungary Czech Rep. Romania Slovakia Poland

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

0

1

2

3

4

Austria Germany

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Cresterea PIB real urmare a introducerii taxei asupra sectorului bancar in Ungaria (2010) si Austria (2011), in %

• Statele care au introdus taxarea sistemului bancar au resimtit mai puternic efectele crizei finaciaresi au revenit mai incet pe un trend de crestere economica

• Comparativ cu celelalte state din regiune, Ungaria (cu o taxare a sistemului bancar ridicata) s-a confruntat cu o crestere economica negativa mult mai pronuntata, iar recuperarea a fost mai slaba

• O situatie similara (insa mai putin pronuntata) a putut fi observata in Austria, comparativ cu Germania

Evolutia PIB urmare a taxarii sistemului bancar in zona CEE (2)

Impactul taxarii sectorului bancar asupra sentimentului de incredere in economie

Momentulintroducerii taxei

Evolutia indicatorului Sentimentul de Incredere in Economie (ESI)

80

85

90

95

100

105

110

115

CZ.ESI HU.ESI SK.ESI RO.ESI PL.ESI

Impactul taxarii sectorului bancar asupra gradulului de incredere a consumatorilor

Evolutia indicatorului privind increderea consumatorilor

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

Jan

-10

Jun

-10

No

v-1

0

Ap

r-1

1

Sep

-11

Feb

-12

Jul-

12

De

c-1

2

May

-13

Oct

-13

Mar

-14

Au

g-1

4

Jan

-15

Jun

-15

No

v-1

5

Ap

r-1

6

Sep

-16

DE.CONS AT.CONS

Rezultatele scazute ale indicatorului privind increderea consumatorilor in Austria si Ungaria au avut la baza diferite motive, in ambele cazuri sunt insa legate de activitatea bancara scazuta.• In Ungaria, bancile nu au putut imprumuta (si consumatorii nu au vrut sa se imprumute),• In timp ce in Austria, crearea de locuri de munca a stagnat, iar somajul a inceput sa creasca.

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

Jan

-10

May

-10

Sep

-10

Jan

-11

May

-11

Sep

-11

Jan

-12

May

-12

Sep

-12

Jan

-13

May

-13

Sep

-13

Jan

-14

May

-14

Sep

-14

Jan

-15

May

-15

Sep

-15

Jan

-16

May

-16

Sep

-16

CZ.CONS HU.CONS SK.CONS RO.CONS PL.CONS

Ungaria: efectele taxarii sectorului bancar asupra formarii brute de capital fix

Formarea bruta de capital fix - FBCF (% PIB) Modificarea FBCF (punct procentual din PIB)

• Ca urmare a introducerii taxarii bancare, activitatea de investitii in Ungaria (taxarea introdusa in 2010) si un Slovacia (taxarea introdusa in 2012) a scazut semnificativ, mai mult decat in tarile dinregiune

• O analiza sectoriala arata ca regresul din Ungaria a fost determinat de sectorul gospodariilor, care reflecta declinul activitatii de constructie de case din cauza lipsei finantarii bancare. In Romania, o taxa bancara ar periclita nivelul de 4% din PIB reprezentat de investitiile gospodariilor.

-2.8 -2.4-3.6

-2.0 -1.4

-10

-05

00

05

10

15

20

25

30

35

HU CZ SK* RO PL

Before 2010

After 2010

Change

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

HU CZ SK* RO PL

Government

Households

Business

-0.2

-0.1

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

AT DE

Government

Households

Business

0.0 0.3

0

5

10

15

20

25

AT DE

Bevor 2011

After 2011

Change

• Efectele nu sunt la fel de clare in Austria ca si in zona CEE, dar totusi sunt sesizabile. In timp ceinvestitiile gospodariilor dependente de imprumuturi au crescut in Germania, in Austria acestea au contribuit negativ la formarea bruta de capital fix.

Formarea bruta de capital fix - FBCF (% PIB) Modificarea FBCF (punct procentual din PIB)

Austria: efectele taxarii sectorului bancar asupra formarii brute de capital fix

Capitalul bancilor in statele din zona CEE

Source: ECB

14.214.9

15.4 15.6 15.8

17.1

19.4

00

05

10

15

20

25

HU AT PL CZ SK RO HR

CET 1 capital ratio (in %) in Trimestrul 3 2016

9

Evolutia raportului dintre costurile si veniturile bancilor

Raportul cost-venituri la nivelul bancilor (in %)

In tarile cu taxe bancare semnificative, bancile au mai mai multe dificultati in mentinerea eficienteicosturilor.

Pe termen lung, aceasta inseamna mai putine investitii, un nivel mai scazut al profitabilitatii sidezavantaje competitive intr-o Uniune Bancara Europeana.

De asemenea, acest lucru ar putea impiedica eforturile de consolidare a pietelor supra-bancarizate (lipsa de investitii si a avantajului competitiv fata de concurentii mai slabi).

-90

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

AT CZ DE HU PL SK

Dez. 09 Dez. 10 Dez. 11 Dez. 12 Dez. 13 Dez. 14 Dez. 15 Dez. 16

10

Evolutia creditarii nereglementate

Intr-o Europa dependenta de credite, orice povara suplimentara asupra bancilor stimuleazaactivitatile jucatorilor mai putin reglementati.

Daca tendintele continua, profilul de risc al industriei financiare se schimba, deoarece bancile“shadow”, mai putin reglementate (si netaxate), si fin-tech-urile castiga teren.

80

90

100

110

120

130

140

150

160

1703

75

91

37

77

3

37

95

6

38

13

9

38

32

2

38

50

4

38

68

7

38

86

9

39

05

2

39

23

4

39

41

7

39

60

0

39

78

3

39

96

5

40

14

8

40

33

0

40

51

3

40

69

5

40

87

8

41

06

1

41

24

4

41

42

6

US

Euro

Creditarea realizata de „shadow banks“ (Indicele la Dec 2002 = 100)

11

0.17

0.19 0.19 0.19

0.020.03

0.02 0.02

0.0

0.1

0.1

0.2

0.2

0.3

2011 2012 2013 2014

Bank tax AT in % of GDP Bank tax DE in % of GDP

Taxa bancara platita in AT si DE (in % din PIB)

Dezavantaj competitiv: incarcarea fiscala este de aproape 10 ori mai mare pentru

bancile austriece fata de cele germane

Impactul taxarii sectorului bancar asupra concurentei la niveleuropean

Anexa – imagine de ansamblu a taxarii sectorului bancar in Europa

12

* datele au in vedere mai multi ani, prin urmare graficul are ca scop oferirea unei analize comparative a nivelului taxarii sectoruluibancar in diferite state europene

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

HU AT SK BE SI UK NL FI FR SE DE CZ PL IT ES

Taxarea sectorului bancar – venituri in % procent din PIB*