celesc

CELESC

1Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros


CelescA Centrais Elétricas de Santa Catarina S.A. – Celesc, é uma sociedade anônima por ações de capital aberto com sede na Avenida Itamarati, 160, bairro Itacorubi, Florianópolis, Santa Catarina, Brasil. Obteve seu primeiro registro em Bolsa de Valores em 26 de março de 1973, e hoje tem seus papéis negociados na bolsa de São Paulo no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA S.A. e é controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina.

A Companhia e suas controladas, controladas em conjunto e coligadas têm como atividade preponderante a geração, transmissão e distribuição de energia elétrica. Além disso, atua no segmento de distribuição de gás natural canalizado.

As principais empresas que compõem o grupo Celesc são:Celesc GeraçãoCelesc DistribuiçãoCompanhia de Gás de Santa CatarinaEmpresa Catarinense de Transmissão de EnergiaCampo Belo Energética S.A.Painel Energética S.A.

Rondinha Energética S.A.Companhia Energética Rio das Flores S.A,Xavantina Energética S.A,Garça Branca Energética S.A,Dona Francisca Energética S.A,Usina Hidrelétrica de Cubatão S.A.

Conteúdo:

1. Introdução





DRE – Demonstração do Resultado do Exercício


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 4.191.414 4.545.214 4.872.377 6.246.243 6.864.695Custo dos produtos e serviços vendidos -3.263.462 -4.101.209 -4.052.547 -5.225.067 -6.377.461 Lucro Bruto 927.952 444.005 819.830 1.021.176 487.234Margem bruta (%) 22,1% 9,8% 16,8% 16,3% 7,1%Despesas e receitas operacionais -489.120 -943.215 -674.803 -234.171 -391.514 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 438.832 -499.210 145.027 787.005 95.720

EBITDA 594.532 -333.316 354.182 1.005.188 356.775Margem EBITDA (%) 14,2% -7,3% 7,3% 16,1% 5,2%Resultado financeiro 15.218 128.402 151.284 47.510 78.330

Receitas financeiras 132.177 280.089 267.469 241.215 415.396Despesas financeiras -116.959 -151.687 -116.185 -193.705 -337.066

Resultado antes de impostos 454.050 -370.808 296.311 834.515 174.050Impostos sobre o lucro -130.163 112.442 -97.437 -321.460 -43.376 Minoritários 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 28,7% 30,3% 32,9% 38,5% 24,9%Lucro líquido do exercício 323.887 -258.366 198.874 513.055 130.674Margem líquida (%) 7,7% -5,7% 4,1% 8,2% 1,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 1.472.191 1.374.473 1.674.070 5.197.493 3.589.141

Disponibilidades 457.557 216.208 664.506 449.789 922.047Clientes 898.269 1.027.616 788.205 1.016.683 1.474.884Estoques 20.510 15.993 11.958 8.710 8.036Tributos a recuperar 73.337 92.432 98.957 53.876 158.667Outros ativos circulantes 22.518 22.224 110.444 3.668.435 1.025.507

check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.893.039 3.994.775 3.953.693 973.634 4.399.787Realizável a longo prazo 2.880.709 3.221.954 3.300.173 443.626 952.462

Tributos diferidos 408.562 431.130 316.517 130.068 214.282Ativo financeiro da concessão 1.987.103 2.435.306 2.682.713 0 196.520Cauções e depósitos 147.178 139.910 143.761 144.685 160.873Contas a receber 126.268 109.878 10.130 8.401 18.037Outros ativos não circulantes 211.598 105.730 147.052 160.472 362.750

check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 1.012.330 772.821 653.520 530.008 3.447.325

Investimentos 25.844 32.535 181.471 195.621 201.649Imobilizado 370.105 273.194 221.129 232.350 174.856Intangível 616.381 467.092 250.920 102.037 3.070.820

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 5.365.230 5.369.248 5.627.763 6.171.127 7.988.928

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 1.325.420 1.340.009 1.491.660 1.763.222 3.342.708

Fornecedores 433.503 721.331 557.854 689.343 732.321Obrigações sociais e trabalhistas 120.632 116.471 109.474 120.371 131.134Obrigações fiscais 129.800 95.441 167.486 169.288 269.700Empréstimos e Financiamentos 241.298 88.165 204.317 326.706 518.755Dividendos a pagar 72.048 580 47.657 122.219 31.499Outras obrigações 328.139 318.021 404.872 335.295 1.659.299

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.865.279 2.128.459 1.998.641 2.064.447 2.421.492Empréstimos e Financiamentos - LP 129.800 300.654 477.355 532.647 624.150Provisões 1.439.002 1.596.102 1.393.019 1.328.808 1.537.837Benefício pós emprego 0 0 0 0 0Out. passivos não circulantes 296.477 231.703 128.267 202.992 259.505

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.174.531 1.900.780 2.137.462 2.343.458 2.224.728Capital social 1.017.700 1.017.700 1.017.700 1.017.700 1.340.000Reserva legal 102.489 102.489 112.433 138.085 144.619Dividendo adicional proposto 15.385 0 6.468 24.370 6.207Outros resultados abrangentes 139.736 136.872 190.313 -20.485 -243.745 Outras reservas de lucros 899.221 643.719 810.548 1.183.788 977.647

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 5.365.230 5.369.248 5.627.763 6.171.127 7.988.928

Conteúdo:

1. Introdução





Evolução da receita operacional líquida

9

6.864,76.246,2

4.872,44.545,2

4.191,4

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

6.377,5

5.225,1

4.052,54.101,2

3.263,5

dez-14

dez-12

dez-13

dez-11

dez-15

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


487,2

1.021,2

819,8

444,0

928,0

dez-13

dez-12

dez-14

dez-11

dez-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1.000

900850

1.050

800750700

950

600

500

650

550

0

450

928

444

820

1.021

dez-14

dez-11

dez-13

dez-12

dez-15

487

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


356,8

1.005,2

354,2

-333,3

594,5

dez-12

dez-11

dez-14

dez-13

dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


595

-333

354

466

436

357160

1.005644

-400-200

0200400600800

1.0001.200

dez-14

dez-13

dez-12

-60

dez-11

dez-15

EBITDAFluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


78,3

47,5

151,3

128,4

15,2

dez-14

dez-12

dez-11

dez-13

dez-15

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


174,1

834,5

296,3

-370,8

454,1

dez-13

dez-11

dez-14

dez-12

dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


130,7

513,1

198,9

-258,4

323,9

dez-11

dez-13

dez-12

dez-14

dez-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


513,06

323,89

50

500450

550

400350300

100

200150

0

-300

250

-250

dez-14

dez-13

198,87

dez-12

dez-11

-258,37

dez-15

130,67

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução





13,30

5,16

8,40

-8

14

8

10

4

2

12

0

6

-6

dez-11

-6,70

dez-14

dez-12

dez-13

3,39

dez-15

Evolução do lucro por ação

20

LUCRO POR AÇÃO (R$)


58

52

5554

59

0

57

6160

5049

51

53

56

dez-14

60,76

57,68

55,42

dez-13

dez-15

49,28

56,38

dez-11

dez-12

Evolução do valor patrimonial por ação

21

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

0,4

0,6

0,2

dez-15

0,280,26

dez-13

dez-14

0,35

dez-12

dez-11

0,16

0,45

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

22

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,071,121,03

1,11

3,0

0,0

0,6

0,4

1,0

0,8

0,2

dez-13

2,95

dez-12

dez-14

dez-11

dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante

23

LIQUIDEZ CORRENTE


1,071,111,01

1,10

1,0

0,5

0,0

3,0 2,94

dez-13

dez-11

dez-15

dez-14

dez-12

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque

24

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

1,6

1,4

1,2

0,8

dez-15

1,47

dez-14

1,36

dez-11

dez-13

1,43

1,33

dez-12

0,79

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

25

LIQUIDEZ GERAL


1,36 1,33 1,43 1,47

1,10 1,01 1,11

2,94

1,07

1,11 1,03 1,12

2,95

1,07

0,79

0,45

0

1

2

3

4

5

6

7

8

dez-12

dez-15

0,28

0,26

0,16

dez-11

dez-14

dez-13

0,35

Liquidez Seca Liquidez GeralLiquidez CorrenteLiquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

26

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,86

1,01

0,870,850,78

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

dez-14

dez-12

dez-11

dez-13

dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

27

GIRO DOS ATIVOS


1.143

859682

389371221

410

17173

-86dez-14

dez-13

dez-11

dez-12

dez-15

Dívida líquidaDívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

28

ENDIVIDAMENTO


33,94

26,8324,18

16,9814,58

0,02,55,07,5

10,012,515,017,520,022,525,027,530,032,535,0

dez-15

dez-14

dez-13

dez-11

dez-12

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

29

DEBT/ EQUITY


8,31

3,53

6,04

3

-5

2

4

6789

10

5

dez-12

dez-11

dez-13

dez-14

dez-15

-4,81

1,64

Retorno sobre o ativo total

30

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


9,30

21,89

14,89

8

1416182022

0

12

-14

10

46

2

dez-15

dez-13

dez-12

dez-14

5,87

-13,59

dez-11

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

31

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


2,69

19,06

4,55

28,98

2,5

10,0

30,0

5,0

0,0

15,0

20,0

25,0

-17,5

22,5

12,5

27,5

17,5

7,5

dez-12

dez-11

dez-14

dez-13

dez-15

-16,43

ROIC – Retorno sobre o capital investido

32

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

1.800

2.8002.600

1.6001.400

2.2002.000

2.400

1.200

dez-12

2.676,16

dez-15

dez-13

dez-11

2.138,13

dez-14

2.538,76

2.117,05

1.080,06

ROIC – (Capital investido)

33

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 4.191.414 4.545.214 4.872.377 6.246.243 6.864.695Ativo total 5.365.230 5.369.248 5.627.763 6.171.127 7.988.928Giro dos Ativos 0,78 0,85 0,87 1,01 0,86

Margem Bruta (%) 22,1% 9,8% 16,8% 16,3% 7,1%Margem EBITDA (%) 14,2% -7,3% 7,3% 16,1% 5,2%Margem EBIT (%) 10,5% -11,0% 3,0% 12,6% 1,4%Margem Líquida (%) 7,7% -5,7% 4,1% 8,2% 1,9%EBIT/ Ativo 8,2% -9,3% 2,6% 12,8% 1,2%ROE 14,9% -13,6% 9,3% 21,9% 5,9%ROA 6,0% -4,8% 3,5% 8,3% 1,6%Liquidez imediata 0,35 0,16 0,45 0,26 0,28 Liquidez corrente 1,11 1,03 1,12 2,95 1,07 Liquidez seca 1,10 1,01 1,11 2,94 1,07 Liquidez geral 1,36 1,33 1,43 1,47 0,79 Dívida bruta 371.098 388.819 681.672 859.353 1.142.905 Dívida bruta/ patrimônio 0,17 0,20 0,32 0,37 0,51 Dívida Bruta/ EBITDA 0,62 1,17- 1,92 0,85 3,20 Dívida líquida 86.459- 172.611 17.166 409.564 220.858 Dívida líquida/ EBITDA 0,15- 0,52- 0,05 0,41 0,62 Dívida/ Patrimônio 14,6% 17,0% 24,2% 26,8% 33,9%Fluxo de caixa operacional 465.752 160.412 436.484 60.038- 643.986 Lucro por ação 8,40 6,70- 5,16 13,30 3,39 Valor patrimonial por ação 56,38 49,28 55,42 60,76 57,68

Composição do ROICEBIT 438.832 499.210- 145.027 787.005 95.720 alíquota efetiva de IR 28,7% 30,3% 32,9% 38,5% 24,9%Capital investido 1.080.060 2.117.046 2.138.128 2.538.763 2.676.163ROIC 29,0% -16,4% 4,6% 19,1% 2,7%

QTDE DE AÇÕES 38.571 38.571 38.571 38.571 38.571


Material produzido por:Prof. Eduardo Silva

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