Analiza ratelor de structura ale pasivului si activului

Sold la inceputul anuluiSold la sfarsitul

anului P0 (%) P1 (%)

Imobilizari necorporale 8072 274648 0,03 1,06Imobilizari corporale 31824971 25498096 99,77 98,71Imobilizari financiare 65092 59092 0,20 0,23

Stocuri 12255559 12270371 44,29 43,10Creante comerciale 14835439 9273414 53,61 32,57

Valori mobiliare de plasament 0 0 0,00 0,00Casa si conturi la banci 109961 6600282 0,40 23,18

Active imobilizate 31898135 25831836 53,30 47,42Active circulante 27672891 28472425 46,24 52,26

Cheltuieli in avans 269901 174462 0,45 0,32TOTAL ACTIV 59840927 54478723 100,00 100,00

Datorii pe termen scurt 21328852 16535158 35,64 30,35Datorii pe termen lung 4536595 3880488 7,58 7,12

Provizioane 87919 70639 0,15 0,13Venituri in avans 215236 180094 0,36 0,33Capital propriu 33672325 33812344 56,27 62,07TOTAL PASIV 59840927 54478723 100,00 100,00

Capital permanent (capital propriu+datorii pe

termen mediu si lung)38208920 37692832 63,85 69,19

Datorii totale 25865447 20415646 43,22 37,47 RATE DE STRUCTURA ALE ACTIVULUI

P0 (%) P1 (%)

Rata activelor imobilizateRai = Active imobilizate/

Activ total x 10053,30 47,42

Rata imobilizarilor corporaleRic = Imobilizari corporale/Activ

total x 10053,18 46,80

Rata imobilizarilor financiare

Rif = Imobilizari financiare/ Activ

total x 1000,11 0,11

Rata activelor circulanteRac = Active

circulante / Activ total x 100

46,24 52,26

Rata stocurilor Rs = Stocuri / Activ total x 100 20,48 22,52

Rata creantelor comercialeRc = Creante

comerciale/Activ total x 100

24,79 17,02

Rata disponibilitatilor banesti si a plasamentelor

RD,P= Disponibil + Valori mobiliare de plasament / Activ

total x 100

0,18 12,12

RATE DE STRUCTURA ALE PASIVULUI P0 (%) P1 (%)

Rata stabilitatii financiare (Rsf)

Rsf = Capital permanent / Pasiv

total x10063,85 69,19

Rata autonomiei financiare globale(Rafg)

Rafg = Capital propriu / Pasiv

total x 10056,27 62,07

Rafg = Datorii pe

termen scurt / Pasiv total x 100

35,64 30,35

Rata autonomiei financiare la termen

Raft = Capital propriu / Capital permanent x 100

88,13 89,70

Raft = Capital

propriu / Datorii pe termen mediu si

lung x 100

742,24 871,34

Rata de indatorare globala Rig = Datorii totale / Pasiv total x 100 43,22 37,47

Rata de indatorare globala la termen

Rit = Datorii pe termen mediu si

lung / Capital permanent x 100

11,87 10,30

Rit = Datorii pe termen mediu si

lung / Capital propriu x 100

13,47 11,48

Rata activelor imobilizate = 100

Rata activelor imobilizate0=31898135/59840927 100=53,30%

Rata activelor imobilizate1=25831836/54478723 100=47,42%

Rata activelor circulante= 100

Rata activelor circulante0= 27672891/59840927 100 = 46,24 %

Rata activelor circulante1=28472425 /54478723 100=52,26 %

Rata stocurilor = 100

Rata stocurilor 0 = 12255559 / 59840927 x 100 =20,48%

Rata stocurilor1=12270371/54478723 x 100 = 22,52 %

Rata creantelor = 100

Rata creantelor0= 14835439 / 59840927 x 100 =24,79%

Rata creantelor1=9273414/54478723 x 100 = 17,02%

Rata disponibilitatilor banesti = 100

Rata disponibilitatilor banesti0=109961 / 59840927 x 100 =0,18 %

Rata disponibilitatilor banesti1=6600282/54478723 x 100 = 12,12%

Rata stabilitatii financiare = .100

Capital permanent = capital propriu + datorii pe termen lung

Rata stabilitatii financiare0=38208920/59840927x100 = 63,85 %

Rata stabilitatii financiare1= 37692832/54478723 x 100 = 69,19 %

Rata autonomiei financiare globale = .100

Rata autonomiei financiare globale 0=33672325/59840927x100 = 56,27%

Rata autonomiei financiare globale 1= 33812344/54478723 x 100 = 62,07 %

Rata autonomiei financiare la termen = .100

Rata autonomiei financiare la termen 0=33672325/38208920x100 = 88,13%

Rata autonomiei financiare la termen 1= 33812344/37692832 x 100 = 89,70%

Rata de indatorire globala = .100

Rata indatorare globale 0=25865447/59840927x100 = 43,22%

Rata indatorare globale 1= 20415646/54478723 x 100 = 37,47%

Activele imobilizate detin 53.61% din totalul activelor iar in cazul imobilizarilor corporale detin proportia de 99,77 % ,rezultand ca intreprinderea are un potential tehnic .Activele circulante reprezinta 46,24% din totalul activelor inregistrand o crestere de la o perioada la alta avand drept rezultat cresterea creantelor si disponibilitatilor de la o perioada la alta.Fiind vorba de cresterea valorica a elementelor aceasta poate fi rezultatul evolutiei preturilor.In partea de pasiv se reflecta o situatie favorabila de la o perioada la alta ,capitalul propriu inregistrand o crestere de la o perioada la alta,de la 56,27% la 62,07%.Datoriile la banci s-au redus de la o perioada la alta intr-o proportie mica de la 7,58% la 7,12% ,cuantumul datoriilor inregistrand o scadere de la o perioada la alta,de la 35,64% la 30,35% ,datorandu-se achitarii furnizorilor si a altor datorii pe termen scurt.Se recomanda:

- optimizarea stocurilor ,avand in vedere o proportie sub 50% in ambele perioade(44,29% si 43,10%) ;

- incasarea creantelor de la clienti si achitarea optima a furnizorilor ;- asigurarea unei structuri financiare cat mai bune.

Firma analizata inregistreaza o stabilitate financiara ridicata atat in perioada 1 cat si in perioada 0 (63,85% si 69,19%) . Autonomia financiara a societatii este in crestere de la o perioada la alta (56,27% si 62,07%) , aceasta se datoreaza cresterii capitalului propriu de la o perioada la alta si reprezentand peste jumatate din valoarea pasivului.Rata autonomiei financiare la termen creste ceea ce se datoreaza capitalului propriu in crestere.Rata de indatorare globala si la termen se scade de la o perioada la alta cu 5.75% si 1.57% ,aceasta se datoreaza scaderii datorii pe termen mediu si lung cu 0.46% precum si a scaderii datoriilor totale cu 5,75%.Desi aspectele din pasiv sunt pozitive,se constata totusi o usoara scadere ,impunandu-se o revizuire ,o reorientare a politicii financiare pentru perioada urmatoare.

Solvabilitatea si lichiditatea

Marja comerciala (MC)

MC = Venituri din vanzarea marfurilor Cheltuieli privind marfurile

MC 0 = 3397322-2928053 = 469269

MC1 = 1234685,00 - 1120258,00 = 114427

Productia exercitiului (Q ex)

Q ex = productia vanduta + productia stocata + productia imobilizata

Qex0 = 28306169,00 + 4929000,00 + 80189,00 = 33315358,00

Qex1= 16159885,00+ 944722,00= 17104607,00

Valoarea adaugata (VA)

VA = Q ex + MC Consumuri externe

Consumuri externe = cheltuieli materiale + cheltuieli cu serviciile

efectuate de terti

VA0 = 33315358+ 469269- 12088705 = 21695922 VA1 = 17104607+ 114427- 5189171 = 12029863

Excedentul brut din exploatare (EBE)

EBE = VA + subventii din exploatare cheltuieli cu personalul

cheltuieli cu alte impozite, taxe

EBE 0 = 21695922+0- 7505223- 309869 = 13880830

EBE 1= 12029863+0- 5132692- 270794 = 6626377

Capacitatea de autofinantare (CAF

Metoda deductiva:

CAF = EBE + alte venituri din exploatare alte cheltuieli de

exploatare + venituri financiare (fara reluari asupra

provizioanelor financiare) cheltuieli financiare (fara

amortizari si provizioane financiare) + venituri extraordinare

- cheltuieli extraordinare impozit pe profit

CAF 0 = 4706063CAF 1 = 858738

P0 P1 Venituri din vanzarea marfurilor 3397322 1234685,00 Cheltuieli privind marfurile 2928053 1120258

Marja comercialaMC = Venituri din vanzarea

marfurilor Cheltuieli privind marfurile

469269 114427

Productia vanduta 28306169 16159885 Variatia stocurilor 4929000 944722 Productia imobilizata 80189 0

Productia exercitiului (Q ex)

Q ex = productia vanduta + productia stocata + productia

imobilizata33315358 17104607

Consumuri externe = cheltuieli

materiale + cheltuieli cu serviciile efectuate de terti

12088705 5189171

VA = Q ex + MC Consumuri externe 21695922 12029863

Venituri din subventii exploarae 0 0 Cheltuieli cu personalul 7505223 5132692

Cheltuieli cu alte taxe,impozite si varsaminte asimilate 309869 270794

EBE = VA + subventii din exploatare cheltuieli cu

personalul cheltuieli cu alte impozite, taxe

13880830 6626377

Alte venituri din exploatare 168217 285686 Alte cheltuieli de exploatare 5705003 3590669 Venituri financiare 385965 227646 Cheltuieli financiare 4023946 2675635 Venituri extraordinare 0 0 Cheltuieli extraordinare 0 0 Impozit profit 0 14667

Capacitatea de autofinantare CAF 4706063 858738

Activ net contabilANC = Total active - Total

datorii 33760244 33882983

P0 P1

Capacitatea de rambursare a datoriilor

Crd = Capacitatea de autofinantare / Datorii totale 0,18 0,04

Capacitatea bruta de rambursare a datoriilor

Cbrd = Excedent brut de exploatare/Datorii totale 0,53 0,32

Capacitatea neta de rambursare a datoriilor

Cnrd = Autofinantarea exercitiului / Datorii totale 0,18 0,04

Rata cheltuielilor financiare Rcf = Cheltuieli financiare / EBE 0,29 0,40Rata solvabilitatii generale Rsg = Total activ/Datorii totale 2,29 2,65Raportul de solvabilitate

generalaRsg = Activ net contabil/Total

activ 0,56 0,62

Rata solvabilitatii financiare Rsf = Total activ/Datorii financiare totale 2,29 2,65

Fondul de rulment Fond rulment = Active circulante-datorii pe termen scurt 6344039 11937267

Lichiditatea generala LG = Active curente(circulante)/ Pasive curente 1,30 1,72

Lichiditatea intermediara LI= Active curente-Stocuri-Creante incerte/ pasive curente 27672890,80 28472424,77

LI = Disponibil + Creante incerte/Pasive curente 0,01 0,40

Lichiditatea imediataLi =

Disponibilitati+Plasamente/Pasive curente

0,01 0,40

Lichiditatea la vedere Lv= Disponibilitati banesti in casierie si conturi bancare/

credite bancare pe termen scurt0,01 0,40

Rata lichiditatii generale =

Rata lichiditatii generale0 = 27672891/ 26080683 = 0,56

Rata lichiditatii generale, = 28472425/ 20595740 = 0,62

Rata lichiditatii imediate =

Rata lichiditatii imediate0 = 109961/ 21328852 = 0,01

Rata lichiditatii imediate, = 6600282/ 16535158 = 0,4

Rata solvabilitatii = 100

Rata solvabilitatii0 = 33760244/ 59840927 = 0,56

Rata solvabilitatii, = 33882983 / 54478723 = 0,62

Capacitatea de rambursare a datoriilor se prezinta de la o perioada la alta intr-un ritm descrescator de la 0,18 la 0,04 ,fiind sub limita de 0,33 ccea ce inseamna ca intreprinderea se afla in pericolul de incapacitate de plata.

Din rezultatele capacitatii brute de finantare reises ca doar masura surselor de exploatare a intreprinderii pot sa acopere datoriile totale si in perioada 0 este peste limita adica 0,53 si se poate observa ca in perioada 1 este la limita de 0,32 .

Rata cheltuielilor financiare exprima capacitatea cheltuielilor financiare de a acoperi excedentul brut din exploatare si de a fi solvabila.In situatia analizata intreprinderea se afla sub nivelul maxim acceptat de 60% inregistrand in cele doua perioade 29% si respectiv 40% ceea ce nu duce la un numerar negativ.

Rata solvabilitatii generale arata masura in care activele totale pot acoperi datoriile totale ale societatii .In cazul analizat societatea prezinta in cele doua perioade un nivel peste nivelul normal de 2 ,respectiv 2,29 si 2,65 rezultand ca societatea incepe sa aiba deficiente in asi acoperi datoriile.

Raportul de solvabilitate generala arata ponderea activului net contabil din totalul activului.In cele doua perioade analizate se observa un nivel peste nivelul de 50% ,respectiv 56% si 62% .

Rata solvabilitatii financiare arata modul in care activele totale pot acoperi datoriile financiare totale.In situatia analizata ,limita normala este depasita cu 2,29 si 2,65 ceea ce inseamna ca intreprinderea se afla peste limita de a fi in pericol de incapacitate de plata.

Lichiditatea generala exprima capacitatea activelor curente de a acoperi pasivele curente.In problema analizata intreprinderea se afla in limita minima admisa intre 1,2-1,8 adica 1,3 si 1,72 de unde rezulta ca intreprinderea isi poate achita obligatiile curente,in masura in care acestea devin scadente,in principal aceasta se datoreaza unui fond de rulment pozitiv.Lichiditatea imediata reprezinta capacitatea disponibilitatilor de a acoperi datoriile curente ale firmei .In cazul de fata societatea are situatii oscilante in incadrarea la valoarea minima a raportului intre 0,2-0,3 privind reflectarea garantiilor de lichiditate, asigurand achitarea datoriilor pe termen scurt foarte lent in prima perioada 0,01 si peste normal in cea de-a doua perioada de 0,4 .

Lichiditatea la vedere prezinta masura in care disponibilitatile banesti pot acoperi creditele pe termen scurt.Valorile normale de referinta sunt incadrate intre 0,85 si 1,15 .In situatia de fata intreprinderea se afla sub valorile normale de referinta intre 0,01 si 0,40.

Indicatori de gestiune

Marfuri 8897487 10860310Materii prime si materiale 1575624 1352572

Cifra de afaceri 31703491 17394570Total PASIV 59840927 54478723

Numar de rotatii Nr = Ca / A(P) 0,53 0,32Durata in zile a unei rotatii

Dz = A(P) / CaxT 679,51 1127,50

S MARFURI 1962823 S Materii perime si materiale -223052

Cheltuieli privind marfurile 2928053 1120258Cheltuieli privind materii prime

si materiale 12088705 5189171

Productia vanduta 28306169 16159885

Rata de rotatie a stocurilor de marfuri

Rmf = Stocul mediu de marfuri / Costul de achizitie a marfurilor

vandute x 360241,33 630,76

Rata de rotatie a stocurilor de materii prime

Rmp = Stocul mediu de materii prime / Costul de achizitie a

materiilor prime x 360-6,64 -71,68

Rata de rotatie a produselor finite

Rpf = Stocul mediu de produse finite / Productia vanduta x 360 24,96 43,73

Viteza de rotatie a activului creste de la o perioada la alta ceea ce semnifica cresterea gradului de lichiditate a a cestuia ,inbunatatirea stucturii activului .