11 mai 2012 raport saptamanal de piata sinteza celor mai
TRANSCRIPT
11 mai 2012
Raport saptamanal de piata
Sinteza celor mai importante
evenimente bursiere ale saptamanii
SSIF Prime Transaction S.A. www.primet.ro
Continutul acestei editii
Contextul regional
Bursele din Europa Centrala si de Est (ECE) au inregistrat scaderi
Contextul international
Evolutii negative ale indicilor internationali, perechilor valutare si pietelor
de commodities
Sinteza evenimentelor zilnice care au influentat piata
Cum se prezinta evolutia grafica a indicilor, a rulajelor si a
tranzactiilor deal si care sunt actiunile in topul variatiilor?
Care a fost evolutia principalelor sectoare bursiere?
Ce achizitii si vanzari au realizat investitorii institutionali?
Banca Transilvania a continuat programul de rascumparari de actiuni
proprii, iar PPL a cumparat mai multe pachete de actiuni la SIF5.
Cum au contribuit la lichiditatea bursei cele mai
tranzactionate actiuni?
Care este calendarul operatiunilor corporative?
Ce evolutie au avut companiile monitorizate?
Care sunt cele mai importante stiri din presa?
(11.05) Veniturile SIF Banat-Crisana s-au dublat in primul trimestru, la aproape 37
milioane lei
(10.05) Participatia actionarilor institutionali straini la FP a scazut, pentru prima
data de la listare
(09.05) Petrom: Profit record de 1,38 miliarde lei in primul trimestru
(08.05) SIF Muntenia mai pune la bataie 100 mil. lei pentru dividende suplimentare
(07.05) Actiunile europene si-au revenit din socul alegerilor din Franta si Grecia
Departamentul de Analiza
+4021.321.40.90
Ultima saptamana in cifre Column1
Capitalizare (mld. lei) 84,13
Val. tranz. (mil. lei) 182,18
Nr. mediu tranzactii 3.038
Numar cresteri 13
Numar scaderi 44
Sursa: Prime Transaction, BVB
Indici BVB Valoare Evolutie (%)
BET 5.026,19 -6,41
BET-C 2.825,55 -5,92
BET-FI 22.994,80 -4,87
BET-XT 465,21 -5,64
BET-NG 618,86 -7,45
RASD-C 1.492,03 -1,23
Sursa: Prime Transaction, BVB
*rulajul este calculat doar pe pietele BVB (fara Rasdaq, ATS, produse
structurate, futures, obligatiuni, drepturi, unitati de fond)
Raport saptamanal de piata 2
Contextul regional
Bursele din Europa Centrala si de Est (ECE) au inregistrat scaderi
Indice Tara Evolutia saptamanala % Evolutia pe anul 2011 Evolutia pe anul 2012
BET-XT Romania -5,10 -13,81% 14,69%
WIG-20 Polonia -1,42 -21,19% 1,60%
ATX Austria -1,86 -34,87% 7,89%
PX Cehia -1,02 -25,61% -0,15%
SAX Slovacia 0,42 -6,48% -9,26%
BUX Ungaria -2,92 -20,40% 2,03%
Sursa: Prime Transaction.
Contextul international – principalele evolutii macroeconomice ce au
determinat directia burselor
Evolutii indici si perechi valutare
Indice Zona de interes Ultima valoare Variatia saptamanala (%) Variatie anuala (%)
SPX Statele Unite 1357,99 -2,41 7,98
DJIA Statele Unite 12855,04 -2,66 5,22
DAX Germania 6518,00 -2,64 10,51
NIKKEI Japonia 9009,65 -3,95 5,20
GOLD Global 1593,20 -2,59 1,90
WTI Global 97,08 -5,32 -1,77
EURUSD Global 1,2934 -1,67 -0,15
USDJPY Global 79,84 -0,42 3,81
Sursa: Prime Transaction. Evolutiile din acest tabel nu includ ziua de vineri.
Indicatori macroeconomici
Zi Indicator Impact Valoare
inregistrata
Valoare
asteptata
Valoare
anterioara 07.05.2012,
ora 13:00
Variatia comenzilor noi plasate de companiile din industria
manufacturiera din Germania Mediu 2,2% 0,5% 0,6%
08.05.2012,
ora 13:00 Productia industriala in Germania Mediu 2,8% 0,8% -0,3%
10.05.2012 Balanta comerciala in China Ridicat 18,4B 10,0B 5,4B
10.05.2012,
ora 11:30 Productia manufacturiera din Marea Britanie Ridicat 0,9% 0,5% -1,1%
10.05.2012,
ora 17:00 Balanta comerciala in SUA Ridicat -51,8B -49,8B -45,4B
10.05.2012,
ora 15:30
Numarul saptamanal de persoane care au aplicat pentru ajutor de
somaj pentru prima data, in SUA Ridicat 367K 371K 368K
11.05.2012,
ora 04:30 Indicele preturilor de consum in China Ridicat 3,4% 3,4% 3,6%
11.05.2012,
ora 08:30 Productia industriala in China Mediu 9,3% 12,1% 11,9%
11.05.2012,
ora 15:30 Inflatia la producator in SUA Ridicat -1,5% -0,9% 1,7%
Raport saptamanal de piata 3
Zi Indicator Impact Valoare
inregistrata
Valoare
asteptata
Valoare
anterioara 11.05.2012,
ora 16:55
Sentimentul consumatorilor din SUA, varianta Universitatii din
Michigan (UoM), date preliminare Ridicat 77,8 76,4 76,4
Sursa: Prime Transaction, Forex Factory, Yahoo Finance, CMEGroup
Sinteza evenimentelor zilnice care au influentat piata
Luni - Agentia de rating Standard & Poor’s (S&P), care in ianuarie a retrogradat Franta, de la "AAA" la "AA+", a anuntat ca
alegerea lui Francois Hollande in alegerile prezidentiale din Franta nu are "un impact iemdiat" asupra calificativului sau
perspectivei acestuia (Mediafax)
- Ministrul desemnat al economiei, Daniel Chitoiu, a spus ca va fi analizata posibilitatea reluarii vanzarii pe bursa a 10%
din actiunile Petrom. Compania Petrom a fost scoasa de pe lista societatilor care vor fi supuse, in acest an, procesului de
vanzare a unor pachete minoritare si majoritare detinute de stat (HotNews)
Marti - O iesire a Greciei din Zona Euro "nu va insemna sfarsitul" monedei unice, deoarece Germania are "interesul
fundamentale" de a pastra euro, apreciaza presedintele agentiei de rating Fitch Ratings, intr-un interviu acordat pentru
Spiegel Online si citat de AFP (HotNews)
- Productia industriala din Germania a crescut de trei ori peste estimarile economistilor in luna martie, ceea ce poate
semnala faptul ca economia germana, cea mai mare din Europa, poate evita recesiunea, relateaza Bloomberg (HotNews)
- Banca Nationala a Romaniei a mentinut prognoza privind inflatia din acest an la 3,2% si estimeaza ca majorarile salariale
din sectorul public vor avea un impact marginal, de 0,2-0,3% asupra inflatiei, a declarat guvernatorul BNR, Mugur
Isarescu (Mediafax)
Miercuri - Moody’s va incepe in luna mai sa retrogradeze ratingurile a peste 100 de banci la nivel mondial, miscare care risca sa le
majoreze costurile de finantare si sa le oblige sa restrânga creditarea, cu impact asupra cresterii economice (Mediafax)
- Investitorii cauta siguranta si se orienteaza spre achizitia de datorie germana, evitand tari cu probleme precum Spania,
relateaza AFP. Aceasta din urma a inregistrat o crestere puternica a randamentelor la peste 6% (HotNews)
Joi - Cancelarul german, Angela Merkel, a avertizat in Bundestag ca "o crestere pe credit" ar impinge Europa si mai adanc in
criza, declaratia fiind un raspuns la apelurile opozitiei si unor state UE pentru masuri de stimulare economica bazate pe
noi datorii (Mediafax)
- Banca Angliei a decis sa puna capat programului de achizitii de obligatiuni guvernamentale menit sa sustina economia
prin suplimentarea lichiditatilor si a mentinut dobanda cheie la 0,5%, temerile legate de nivelul ridicat al inflatiei
depasind riscul unei recesiuni prelungite (ZF)
Raport saptamanal de piata 4
- Rezerva Federala a SUA (Fed) a aprobat planurile pentru intrarea pe piata americana a trei mari banci controlate de
statul chinez, inclusiv prima achizitie a unei retele de retail banking din SUA de catre o institutie de credit din China,
potrivit Wall Street Journal (ZF)
Vineri - Zona euro ar rezista unei iesiri a Greciei din uniunea monetara, a sugerat ministrul german de Finante, Wolfgang
Schaeuble, intr-un interviu in presa germana, crescand presiunea asupra politicienilor eleni pentru formarea unui guvern,
in cotextul opozitiei puternice a populatiei fata de austeritate (Mediafax)
- Comisia Europeana (CE) se asteapta la o crestere economica a Romaniei de 1,4% in acest an, potivit prognozei
economice de primavara a UE, mai redusa fata de estimarea din februarie de 1,6% sau de cea de 2,1% din toamna anului
trecut (Mediafax)
- JPMorgan, cea mai mare banca din Statele Unite, a revelat o pierdere surprinzatoare de 2 miliarde de dolari cauzata de
divizia de investitii, relateaza BBC (HotNews)
Evolutia grafica a indicilor, a rulajelor si a tranzactiilor deal
Sursa: Prime Transaction
Evolutii negative in aceasta saptamana, ca urmare a trecerii unor companii in perioada ex-dividend si a reluarii temerilor
privind Grecia. Variatiile au fost cuprinse intre -4,87% in cazul indicelui BET-FI si -7,45% in cazul BET-NG. Raportul
dintre numarul actiunilor care au crescut si a celor care au scazut este de 13 la 44.
Sursa: Prime Transaction
Rulajele* la nivelul pietei actiunilor au crescut cu -50,78% fata de saptamana precedenta, ajungand la 182,18 mil. Lei.
Saptamana aceasta, tranzactiile pe piata Deal au fost in valoare totala de 44,72 milioane lei si au avut o pondere de 24,55%
din totalul rulajului pietei de actiuni.
*rulajul este calculat doar pe pietele BVB (fara Rasdaq, ATS, produse structurate, futures, obligatiuni, drepturi, unitati de fond)
3003,23
2825,55
04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.
BET-C
5370,55
5026,19
04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.
BET
24.172,4
22.994,8
04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.
BET-FI
3003,23
2825,55
04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.
BET-C
5370,55
5026,19
04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.
BET
24.172,4
22.994,8
04.05. 07.05. 08.05. 09.05. 10.05. 11.05.
BET-FI
Raport saptamanal de piata 5
Tranzactii Deal
Ziua Simbol Tranzactii deal Volum (actiuni) Valoare (lei) Pret mediu tranzactii deal (lei / actiune)
Luni BVB 2 229.665 7.808.640,00 34,0000
Luni SIF5 2 5.800.000 7.830.000,00 1,3500
Miercuri BRD 1 80.400 850.632,00 10,5800
Miercuri FP 2 7.642.300 4.245.297,65 0,5555
Joi BVB 1 49.939 1.598.048,00 32,0000
Joi FP 1 41.198.700 21.093.734,40 0,5120
Vineri SIF4 1 1.670.000 1.294.250,00 0,7750
Sursa: Prime Transaction
Actiunile in topul variatiilor
Societate Curs 11.05.2012 Variatie (%)
UAMT Oradea (UAM) 0,4370 15,00%
Socep Constanta (SOCP) 0,2760 14,95%
SIF Muntenia (SIF4) 0,8000 7,67%
Transilvania Constructii Cluj (COTR) 26,0000 4,00%
Artrom Slatina (ART) 1,4000 2,87%
Apcarom Buzau (APC) 0,6360 -15,20%
SIF Oltenia (SIF5) 1,1710 -15,76%
Casa de Bucovina Club de Munte (BCM) 0,0670 -16,15%
Bermas Suceava (BRM) 0,8100 -18,18%
Oltchim Rm. Valcea (OLT) 0,6620 -19,02%
Sursa: Prime Transaction
Evolutia principalelor sectoare bursiere
Sectorul fonduri inchise de investitii
Column1 SIF1 SIF2 SIF3 SIF4 SIF5 FP
Valoare tranzactionata (lei) 3.516.589 4.499.093 23.907.009 5.258.187 23.117.877 79.453.807
Rulaj precedent (lei) 4.128.498 5.369.179 9.501.466 1.662.277 6.384.594 271.431.387
Variatie saptamanala rulaj -14,82% -16,21% 151,61% 216,32% 262,09% -70,73%
Curs inchidere (lei) 1,0520 1,0900 0,7220 0,8000 1,1710 0,5125
Variatie saptamanala -1,68% -3,88% -0,69% 7,67% -15,76% -7,99%
Capitalizare (mil. euro) 130,44 127,82 178,14 145,86 153,48 1595,26
Raport saptamanal de piata 6
Column1 SIF1 SIF2 SIF3 SIF4 SIF5 FP
Rulaj ca % din capitalizare 0,61% 0,80% 3,03% 0,81% 3,40% 1,13%
P/E 9,16 2,93 3,80 8,76 8,14 12,98
P/BV 0,42 0,47 0,55 0,51 0,41 0,43
P/S 4,07 1,68 2,42 3,00 5,10 11,43
ROE 9.80% 34.08% 27.00% 6.15% 12.78% 4.89%
Sursa: Prime Transaction
SIF-uri
Principalele expuneri ale celor cinci societati de investitii financiare sunt reprezentate de sectorul bancar.
SIF1, SIF2, SIF3 si SIF4 au semnat intelegerea cu Erste privind conversia actiunilor BCR in cash si actiuni Erste. SIF5 a
participat cu 37.1 milioane lei la majorarea capitalului social al BCR, conducerea societatii din Craiova afirmand ca
negocierile cu grupul austriac nu au fost finalizate.
Legea privind majorarea pragului de detinere la SIF-uri de la 1% la 5% a intrat in vigoare, in urma publicarii in Monitorul
Oficial pe 10 ianuarie 2012. Conform noului statut, nici un actionar nu poate detine mai mult de 5% (singur sau in mod
concertat) din capitalul social al unei SIF.
SIF2 va distribui dividende in valoare de 114,2 mil. lei (0.22 lei/actiune dividend brut).
SIF3 va distribui dividende in valoare de 186,9 mil. lei (0.1712 lei/actiune dividend brut). La un pret de 0,7 lei/actiune,
randamentul net al dividendului depaseste 20%.
SIF4 a aprobat distribuirea unui dividend brut de 0,081 lei pe actiune pentru exercitiul financiar 2011, similar celui acordat
pentru anul precedent. Adrian Andrici, actionar la SIF4, a atacat la Tribunalul Bucuresti inregistrarea hotararilor Adunarii
Generale a Actionarilor de la SIF Muntenia din 12 aprilie 2012. Astfel, hotararile AGA nu vor putea fi inregistrate la
Registrul Comertului (plata dividendelor fiind amanata), pana ce instanta se va pronunta asupra cererii lui Andrici
Conducerea SIF Oltenia (SIF5) va distribui dividende in valoare bruta de 75,4 milioane de lei, echivalentul unui dividend
brut de 0,13 lei/actiune, mai mult cu 73% fata de anul trecut. Dividendele reprezinta 90,3% din profitul de 83,5 milioane
de lei câstigat anul trecut.
Fondul Proprietatea (FP)
In portofoliul Fondul Proprietatea, actiunile companiilor din sectorul energetic au ponderea cea mai ridicata, cu detineri
la companii precum OMV Petrom (SNP), Hidroelectrica, Romgaz sau Nuclearelectrica.
In 2011 rezultatul net s-a situat la nivelul de 543.8 mil. Lei, provenit in principal din dividende de la companiile din
portofoliu.
La finalul lunii martie, cel mai mare actionar era fondul american de hedging Elliott Associates, care detine indirect
13,53% din actiuni (13,9% din capitalul subscris si varsat), prin companiile Manchester Securities si Beresford. Alt actionar
important este compania de administrare a investitiilor City of London Investment Management, care detine in numele
clientilor sai un pachet de 7,02% din actiuni.
Raport saptamanal de piata 7
Actionarii Fondului au aprobat in AGA din 4 aprilie 2012 , in principiu, listarea fondului pe bursa din Varsovia si
propunerea celui mai mare actionar, fondul american de hedging Elliott Associates, de vanzare de active, iar banii
respectivi sa fie distribuiti actionarilor.
Sectorul bancar
Column1 EBS BRD TLV BCC
Valoare tranzactionata (lei) 2.277.291 3.485.685 5.575.350 77.825
Rulaj precedent (lei) 852.779 48.975.409 4.331.101 42.383
Variatie saptamanala rulaj 167,04% -92,88% 28,73% 83,62%
Curs inchidere (lei) 73,7000 10,2100 1,1600 0,0544
Variatie saptamanala -1,47% -3,68% -8,66% -2,33%
Capitalizare (mil. euro) 6296,54 1607,45 387,30 42,09
Rulaj ca % din capitalizare 0,01% 0,05% 0,33% 0,04%
P/E - 15,29 15,60 -
P/BV 0,66 1,39 0,96 0,51
P/S 1,27 0,33 0,34 0,30
ROE -3,25% 9.11% 6.17% -2.74%
Sursa: Prime Transaction
BRD Groupe Societe Generale (BRD)
BRD este a doua banca romaneasca, dupa activele bancare si detine a doua capitalizare la Bursa de Valori Bucuresti.
Actionarul principal este Societe Generale, unul din cele mai mari grupuri bancare din zona euro.
Profitul net al BRD a scazut cu 39% in primele trei luni din 2012, la 83 milioane lei, fata de castigul din perioada similara a
anului trecut, influentat de cresterea provizioanelor cu 58%, la 337 milioane lei. Rezultatul brut din exploatare a avansat
cu 14%, la 432 milioane lei fata de primul trimestru al anului trecut
La finalul lunii martie, volumul total al creditelor brute acordate clientelei era de 34,3 miliarde lei, cu circa 5% mai mare
fata de aceeasi perioada a anului trecut, iar volumul total al depozitelor clientelei a avansat cu 8,1%, la 31,6 miliarde lei.
Banca Comerciala Carpatica (BCC)
Banca Comerciala Carpatica este o institutie financiara cu capital majoritar romanesc.
Banca Caparpatica a raportat in primele trei luni ale acestui an un profit net de 8,54 mil. lei pe standarde internaţionale de
contabilitate (IFRS). Cheltuielile nete cu provizioanele s-au situat la 31.03.2012 la valoarea de 685 mii lei
Erste Bank (EBS)
Profitul net al Erste Bank dupa plata intereselor minoritare a crescut in primul trimestru cu 7,8%, la 346,5 milioane euro,
in principal datorita unui venit extraordinar obtinut din rascumpararea capitalului hibrid, in timp ce costul riscului s-a
Raport saptamanal de piata 8
majorat din nou in Romania si Ungaria. Venitul operational al bancii austriece a coborat cu 6,7% in perioada analizata, de
la 1,99 miliarde euro la 1,86 miliarde euro.
Erste a inregistrat in Romania (grupul BCR) in primul trimestru o pierdere neta dupa plata intereselor minoritare de 72,2
milioane euro.
Banca Transilvania (TLV)
Banca Transilvania, cea mai mare bancă cu capital privat românesc, a raportat in primul trimestru din 2012 un profit net
de 91,82 mil. lei, cu 73% mai mare decât in perioada similară a lui 2011. Activele băncii au crescut cu 4,3%, la 26,9 mld. lei
(6,15 mld. euro). Cheltuielile cu provizioanele au scăzut cu 27%, la 83,88 mil. lei.
Sectorul energetic
Column1 SNP RRC TEL TGN DAFR PRSN COMI
Valoare tranzactionata (lei) 6.928.264 13.132 4.758.439 5.911.062 52.167 37.435 45.118
Rulaj precedent (lei) 7.270.899 1.066 1.213.189 3.314.483 60.263 212.996 230.794
Variatie saptamanala rulaj -4,71% 1131,89% 292,23% 78,34% -13,44% -82,42% -80,45%
Curs inchidere (lei) 0,3931 0,0340 13,8000 208,0000 0,0514 0,1747 0,1300
Variatie saptamanala -2,70% -2,86% -7,69% -14,93% -1,15% -3,48% -9,47%
Capitalizare (mil. euro) 5030,34 162,06 228,53 553,25 11,31 28,34 11,24
Rulaj ca % din capitalizare 0,03% 0,00% 0,47% 0,24% 0,10% 0,03% 0,09%
P/E 5,27 - 11,13 6,45 26,23 4,05 58,51
P/BV 1,01 -11,18 0,41 0,75 0,33 0,38 0,37
P/S 1,27 0,15 0,32 1,82 0,33 0,40 0,44
ROE 19.09% -% 3.68% 11.63% 1.27% 9.31% 0.64%
Sursa: Prime Transaction
OMV Petrom (SNP)
OMV Petrom a inregistrat in perioada ianuarie - martie un profit trimestrial record, de 1,38 miliarde lei (381 milioane
euro), in crestere cu 65% fara de acelasi interval din anul precedent, şi vanzari in urcare cu 21%, la 6 miliarde lei (1,3
miliarde euro).
Petrom (SNP) a anuntat ca, impreuna cu ExxonMobil Exploration and Production Romania, au facut o descoperire
semnificativa de gaza naturale la exploatarile din Marea Neagra. Estimarile preliminare plaseaza zacamantul de gaze
naturale la 42-84 miliarde metri cubi, care echivaleaza cu de 3-6 ori consumul anual al Romaniei.
Petrom a aprobat acordarea unui dividend brut pe actiune de 0.031 lei, cu 75% mai mare decat dividendul acordat in 2010.
Transelectrica (TEL)
Compania nationala de transport al energiei electrice Transelectrica (TEL) a inregistrat pierderi de 63 milioane lei in al
patrulea trimestru, dar a inchis anul 2011 cu un profit net de 90,91 milioane lei, de 9.5 ori peste castigul obtinut in 2010.
Raport saptamanal de piata 9
Compania a consemnat o cifra de afaceri de 3,11 miliarde de lei, in crestere cu 22,4% fata de 2,54 miliarde de lei in 2010.
Transelectrica a avut venituri totale in valoare de 3,27 miliarde de lei, cu 22.1% mai mari fata de valoarea consemnata in
anul precedent, iar cheltuielile companiei au avansat in intervalul analizat cu 18,3 %, de la 2,65 miliarde de lei la 3,14
miliarde de lei.
Oferta publica de vanzare de la Transelectrica a fost suprasubscrisa cu aproape 59%, in conditiile in care solicitarile
investitorilor mari au depasit cu 45,45% transa alocata, iar volumul de actiuni cerut de micii investitori a fost de 2,8 ori
mare decât titlurile scoase la vanzare. Astfel, statul va incasa 164,7 milioane lei (37,7 milioane euro) pentru pachetul de
15%, in conditiile in care pretul pe transa investitorilor institutionali ar fi de 14,9 lei, iar pentru micii investitori de 15,71 lei.
Transgaz (TGN)
Transgaz Medias (TGN), compania care opereaza reteaua nationala de transport al gazelor naturale, a raportat pentru
2011 un profit net de 379 milioane de lei, in crestere cu 0.8% fata de anul precedent. Afacerile companiei au crescut cu
2,3%, la 1,343 mld. lei, desi tariful de transport al gazelor naturale n-a mai fost modificat anul trecut.
Conducerea Transgaz Medias (TGN) a aprobat plata unui dividend brut pe actiune de 29,76 lei din profitul aferent anului
trecut, cu 3,4% peste cel alocat pentru 2010, in valoare totala de 350,38 milioane lei
Dafora (DAFR)
Firma de foraj si constructii Dafora Medias (DAFR) a raportat in ultimul trimestru al anului trecut un castig net de 10,9
mil. lei, in crestere de peste 10 ori fata de cel realizat in perioada similara din 2010. Rezultatul pozitiv din ultimele trei luni
a readus compania pe profit anul trecut, cu un castig net de 2 mil. lei, care insa a fost de patru ori mai mic comparativ cu
2010 cand castigul s-a cifrat la 8,1 mil. lei. Afacerile Dafora s-au diminuat anul trecut cu 16.8%, la 161,5 mil. lei.
Rompetrol Rafinare (RRC)
Rompetrol Rafinare, a inregistrat anul trecut o pierdere in valoare de 719 milioane lei, cu 7% mai mai mare decat
pierderea aferenta anului 2010. Cifra de afaceri din 2011 a crescut cu 43% in comparatie cu anul 2010, pana la 10,174
miliarde lei, dar rezultatul financiar negativ datorat reevaluarii datoriilor in valuta la un curs nefavorabil (-461 milioane
lei) si cresterea cheltuielilor din exploatare cu 44% (10,613 miliarde lei) a influentat negativ rezultatul pentru anul trecut.
Prospectiuni (PRSN)
Prospectiuni a raportat anul trecut un profit net de 30,9 mil. lei, de 20 ori mai mare fata de castigul din 2010. Cresterea
afacerilor a fost sustinuta puternic de contractele cu Petrom si Romgaz, care au reluat investitiile destinate prospectarii za-
camintelor de petrol si gaze in vederea mentinerii ratei de inlocuire a rezervelor
Sectorul farmaceutic
Column1 ATB BIO SCD
Valoare tranzactionata (lei) 203.221 630.390 59.270
Rulaj precedent (lei) 570.027 80.853 51.443
Variatie saptamanala rulaj -64,35% 679,67% 15,21%
Raport saptamanal de piata 10
Column1 ATB BIO SCD
Curs inchidere (lei) 0,3819 0,1820 0,7365
Variatie saptamanala -2,05% -4,21% -13,35%
Capitalizare (mil. euro) 39,27 45,02 69,38
Rulaj ca % din capitalizare 0,12% 0,32% 0,02%
P/E 10,69 14,01 9,07
P/BV 0,76 1,29 1,20
P/S 0,77 2,13 1,30
ROE 7.07% 9.24% 13.21%
Sursa: Prime Transaction
Antibiotice (ATB)
Antibiotice Iasi a finalizat anul 2011 cu un profit net de 20.2 mil. lei, in crestere cu 61% fata de anul anterior dupa ce
afacerile companiei au urcat anul trecut cu 15,7%, ajungand la 281,9 mil. lei.
Biofarm (BIO)
Cifra de afaceri a producatorului de medicamente Biofarm Bucuresti (BIO) a crescut anul trecut cu 13,5%, la 93,4 milioane
lei, de la 82,2 milioane lei in 2010, in timp ce profitul a fost in stagnare, situandu-se la 14.2 milioane lei in 2011. Veniturile
au avansat cu 12,58%, la 98,8 milioane lei, iar cheltuielile au urcat cu 17%, la 81,8 milioane lei.
Zentiva (SCD)
Producatorul de medicamente Zentiva Bucuresti (SCD), controlat de grupul francez Sanofi, a raportat pentru anul trecut
un profit net de 33,85 mil. lei, cu 41% mai mic decat in 2010. Cifra de afaceri s-a redus cu 9,2%, la 235,6 mil. lei, in
conditiile in care reducerile comerciale acordate clientilor au crescut cu 180%, la 53 mil. lei.
Sectorul constructiilor
Column1 IMP COTR PREH COSC CEON PREB
Valoare tranzactionata (lei) 1.546 594 387.345 901 4.286 1.442
Rulaj precedent (lei) 84.223 198 1.407 210 9.276 0
Variatie saptamanala rulaj -98,16% 200,00% 27427,90% 328,98% -53,80% -
Curs inchidere (lei) 0,1921 26,0000 1,5500 0,3200 0,0340 0,1900
Variatie saptamanala -3,85% 4,00% -1,90% 6,67% -8,11% -9,31%
Capitalizare (mil. euro) 8,68 4,17 16,99 2,89 2,25 1,96
Rulaj ca % din capitalizare 0,00% 0,00% 0,51% 0,01% 0,04% 0,02%
P/E - 22,65 90,95 10,56 - 7,73
P/BV 0,13 0,19 0,37 0,14 0,35 0,39
P/S 2,81 0,57 1,25 0,52 0,36 0,32
ROE -7.50% 0.84% 0.41% 1.34% -27.63% 5.10%
Sursa: Prime Transaction
Raport saptamanal de piata 11
Impact (IMP)
Dezvoltatorul imobiliar Impact Developer & Constructor (IMP) a raportat anul trecut o pierdere de 21,9 mil. lei, in
crestere cu 24,5% fata de anul precedent, in conditiile in care vanzarile s-au prabusit cu 58%, la 14.1 mil. lei.
Prefab (PREH)
Producatorul de BCA, Prefab Bucuresti, a inregistrat in primul trimestru din 2012 un declin al afacerilor de 37%, la 7,82
mil. lei. Restrangerea afacerilor s-a vazut si in profitabilitatea companiei care a fost afectata, profitul net raportat coborand
la 0,08 mil. lei, de la 0.17 mil. lei in trimestrul I din 2010.
Alte sectoare de activitate
Column1 AZO CMP ELMA BVB BRK OLT
Sector activitate ingrasamin
te
subansamble
auto
echipamen
te
burse de
valori
investitii
financiare
combinat
chimic
Valoare tranzactionata
(lei) 605.802 59.962 87.423 9.787.173 144.325 530.835
Rulaj precedent (lei) 303.560 114.903 16.053 918.395 97.509 109.681
Variatie saptamanala
rulaj 99,57% -47,82% 444,60% 965,68% 48,01% 383,98%
Curs inchidere (lei) 1,9680 0,4230 0,1820 30,8000 0,0976 0,6620
Variatie saptamanala -0,61% 0,71% -4,51% -6,67% -3,17% -19,02%
Capitalizare (mil. euro) 233,87 20,91 27,80 53,40 6,38 51,30
Rulaj ca % din
capitalizare 0,06% 0,06% 0,07% 4,14% 0,51% 0,23%
P/E 2,83 4,90 8,16 13,47 - -
P/BV 0,94 0,31 0,46 2,26 0,44 -0,25
P/S 0,64 0,19 0,25 11,37 10,75 0,17
ROE 33.15% 6.23% 5.60% 16.74% -20.80% -%
Sursa: Prime Transaction
Azomures (AZO)
Producatorul de ingrasaminte chimice Azomures Targu-Mures (AZO) a inregistrat anul trecut un profit net in crestere de
peste doua ori, la 346,2 mil. lei. Afacerile companiei au urcat anul trecut cu 35% si au ajuns la 1,62 mld. lei.
Traderul elvetian de ingrasaminte si cereale Ameropa a finalizat preluarea Azomures Târgu-Mures (AZO), prin firma
Pelican Fertilizers, pe care o controleaza. Ameropa trebuie sa lanseze o oferta pentru restul de 24,2% din actiunile
Azomures, pe care nu le controleaza.
Compa (CMP)
Producatorul de piese auto Compa Sibiu (CMP) si-a majorat afacerile in Q1 din 2012 cu 13.5% data de aceeasi perioada de
abul trecut, pana la 137.9 milioane lei. Profitul net al companiei s-a majorat cu 17%, ajungand la 10,3 mil. lei.
Raport saptamanal de piata 12
Bursa de Valori Bucuresti (BVB)
Bursa de Valori Bucuresti (BVB) a raportat o cifra de afaceri de 5,03 mil. lei in primul trimestru, in scadere cu 16% fata de
perioada similara a lui 2011, in condiţiile in care valoarea tranzactiilor cu actiuni a fost de 2,3 mld. lei, cu 29% mai mica
decat in primele trei luni ale anului trecut. Bursa a raportat insa profit net in crestere cu 26%, la 2,77 mil. lei, datorita
profitului financiar de 1,24 mil. lei.
Consiliul de Administratie al Bursei de Valori Bucuresti (BVB) a aprobat distrinuirea unui dividend brut de 2,1417
lei/actiune, de trei ori mai mare fata de cel distribuit anul trecut.
SSIF Broker Cluj (BRK)
Firma de intermediere Broker Cluj (BRK) a finalizat anul trecut cu un rezultat negativ de 15,4 mil. lei, cauzat aproape
integral de provizioanele constituite de companie pe fondul deprecierii valorii de piata a portofoliului de actiuni.
Oltchim Rm Valcea (OLT)
Combinatul chimic Oltchim Ramnicu Valcea a inregistrat in primul trimestru din 2012 pierderi de 82,8 milioane lei, fata
de un rezultat negativ de 2,64 milioane lei in primele trei luni din anul precendent. Cifra de afaceri a coborat cu 45,2%, la
254,4 milioane lei, de la 464,7 milioane lei in perioada ianuarie-martie 2011
Achizitiile si vanzarile raportate intre emitenti
Societatea Data Tinta Tipul Numar actiuni Valoarea (lei)
TLV 10.05.2012 TLV Cumparare 152.500 187.514
PPL 10.05.2012 SIF5 Cumparare 650.000 863.265
TLV 09.05.2012 TLV Cumparare 248.500 311.296
SIF2 09.05.2012 BIO Cumparare 10.000 1.862
TLV 08.05.2012 TLV Cumparare 311.500 393.300
SIF1 08.05.2012 BIO Cumparare 1.660.000 315.400
SIF2 08.05.2012 BIO Cumparare 10.000 1.900
PPL 07.05.2012 SIF5 Cumparare 650.000 877.500
TLV 07.05.2012 TLV Cumparare 196.500 248.219
TLV 07.05.2012 TLV Cumparare 257.000 324.514
SIF5 07.05.2012 BIO Cumparare 225.000 42.750 Sursa: Prime Analyzer
Pe scurt: Banca Transilvania a continuat programul de rascumparari de actiuni proprii, iar PPL a cumparat mai multe
pachete de actiuni la SIF5.
Raport saptamanal de piata 13
Contributia la lichiditatea bursei a celor mai tranzactionate actiuni ale BVB
Sursa: Prime Transaction
Calendarul operatiunilor corporative
Data* Societate Operatiune Pret
rev.** 08.05.2012 Comelf SA (CMF) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.01887 lei/act
08.05.2012 Biofarm (BIO) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.01 lei/act
09.05.2012 BRD Groupe Societe Generale (BRD) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.1669 lei/act
09.05.2012 SNTGN Transgaz (TGN) ultima zi pentru dividend; dividend brut 29.76 lei/act
09.05.2012 Fondul Proprietatea (FP) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.03854 lei/act
10.05.2012 Zentiva (SCD) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.0812 lei/act
10.05.2012 Antibiotice SA (ATB) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.01519 lei/act
10.05.2012 CNTEE Transelectrica (TEL) ultima zi pentru dividend; dividend brut 1.1 lei/act
10.05.2012 Alro Slatina (ALR) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.31647 lei/act
10.05.2012 Prospectiuni Bucuresti (PRSN) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.00627 lei/act
11.05.2012 Oil Terminal (OIL) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.003359 lei/act
14.05.2012 OMV Petrom (SNP) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.031 lei/act
15.05.2012 Carbochim (CBC) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.55 lei/act
15.05.2012 SIF Transilvania (SIF3) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.1712 lei/act
15.05.2012 Rompetrol Well Services (PTR) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.029 lei/act
15.05.2012 SIF Banat-Crisana (SIF1) ultima zi pentru dividend; dividend brut 0.1 lei/act
16.05.2012 Bursa de Valori Bucuresti (BVB) ultima zi pentru dividend; dividend brut 2.1417 lei/act
16.05.2012 Banca Transilvania (TLV) ultima zi pentru majorare capital social (7.29 actiuni gratuite cu valoare nominala 1
leu la 100 actiuni detinute)
* ultima zi in care se pot cumpara actiuni pentru a beneficia de operatiunea respectiva
** pretul teoretic de revenire dupa trecerea in perioada ex-right
FP
43,61%
SIF3
13,12%
SIF5
12,69%
BVB
5,37%
Alte actiuni
25,20%
Raport saptamanal de piata 14
Evolutia companiilor monitorizate
Denumire P/E P/BV P/S ROE (%) Curs 04.05.2012 Curs 11.05.2012 Variatie (%)
Socep Constanta (SOCP) 13.36 0.95 1.60 7.11% 0,2401 0,2760 14,95%
SIF Muntenia (SIF4) 8.76 0.51 3.00 6.15% 0,7430 0,8000 7,67%
Comnord Bucuresti (COSC) 10.56 0.14 0.52 1.34% 0,3000 0,3200 6,67%
Artego Tg. Jiu (ARTE) 9.61 0.53 0.21 5.51% 4,0000 4,2000 5,00%
Transilvania Constructii (COTR) 22.65 0.19 0.57 0.84% 25,0000 26,0000 4,00%
Artrom Slatina (ART) 3.79 0.37 0.18 9.63% 1,3610 1,4000 2,87%
Armax Gaz Medias (ARAX) 19.06 0.50 0.54 2.63% 0,0700 0,0707 1,00%
Compa Sibiu (CMP) 4.90 0.31 0.19 6.23% 0,4200 0,4230 0,71%
Rompetrol Well Services Ploiesti (PTR) 5.01 0.59 0.81 11.83% 0,2801 0,2805 0,14%
Amonil Slobozia (AMO) - 0.17 1.16 -34.94% 0,0100 0,0100 0,00%
Comelf Bistrita (CMF) 46.67 1.36 0.30 2.91% 1,8400 1,8400 0,00%
Prodplast Bucuresti (PPL) 5.24 0.32 0.29 6.16% 0,9000 0,9000 0,00%
Azomures Tg. Mures (AZO) 2.83 0.94 0.64 33.15% 1,9800 1,9680 -0,61%
SIF Transilvania (SIF3) 3.80 0.55 2.42 27.00% 0,7270 0,7220 -0,69%
Alumil Rom Industry Bucuresti (ALU) 9.27 0.51 0.46 5.47% 1,1000 1,0920 -0,73%
Dafora Medias (DAFR) 26.23 0.33 0.33 1.27% 0,0520 0,0514 -1,15%
Erste Group Bank (EBS) - 0,66 1,27 -3,25% 74,8000 73,7000 -1,47%
SIF Banat-Crisana (SIF1) 9.16 0.42 4.07 9.80% 1,0700 1,0520 -1,68%
Prefab Bucuresti (PREH) 90.95 0.37 1.25 0.41% 1,5800 1,5500 -1,90%
Antibiotice Iasi (ATB) 10.69 0.76 0.77 7.07% 0,3899 0,3819 -2,05%
Banca Carpatica Sibiu (BCC) - 0.51 0.30 -2.74% 0,0557 0,0544 -2,33%
Petrom Bucuresti (SNP) 5.27 1.01 1.27 19.09% 0,4040 0,3931 -2,70%
Rompetrol Rafinare Constanta (RRC) - -11.18 0.15 -% 0,0350 0,0340 -2,86%
Turism Felix Baile Felix (TUFE) 12.15 0.47 1.69 3.89% 0,1700 0,1650 -2,94%
SSIF Broker Cluj (BRK) - 0.44 10.75 -20.80% 0,1008 0,0976 -3,17%
Prospectiuni Bucuresti (PRSN) 4.05 0.38 0.40 9.31% 0,1810 0,1747 -3,48%
BRD-GSG Bucuresti (BRD) 15.29 1.39 0.33 9.11% 10,6000 10,2100 -3,68%
IAR Brasov (IARV) 11.40 0.35 0.35 3.05% 1,3500 1,3000 -3,70%
Turbomecanica Bucuresti (TBM) - 0.22 0.30 -31.52% 0,0400 0,0385 -3,75%
Impact Bucuresti (IMP) - 0.13 2.81 -7.50% 0,1998 0,1921 -3,85%
SIF Moldova (SIF2) 2.93 0.47 1.68 34.08% 1,1340 1,0900 -3,88%
Albalact Oiejdea (ALBZ) 18.75 1.18 0.32 6.27% 0,1740 0,1670 -4,02%
Biofarm Bucuresti (BIO) 14.01 1.29 2.13 9.24% 0,1900 0,1820 -4,21%
Altur Slatina (ALT) 65.58 0.23 0.19 0.35% 0,0315 0,0301 -4,44%
Electromagnetica Bucuresti (ELMA) 8.16 0.46 0.25 5.60% 0,1906 0,1820 -4,51%
Bursa de Valori Bucuresti (BVB) 13.47 2.26 11.37 16.74% 33,0000 30,8000 -6,67%
Transelectrica Bucuresti (TEL) 11.13 0.41 0.32 3.68% 14,9500 13,8000 -7,69%
Fondul Proprietatea (FP) 12.98 0.43 11.43 4.89% 0,5570 0,5125 -7,99%
Cemacon Zalau (CEON) - 0.35 0.36 -27.63% 0,0370 0,0340 -8,11%
Iproeb Bistrita (IPRU) 5.23 0.58 0.33 10.99% 0,8500 0,7800 -8,24%
Banca Transilvania Cluj (TLV) 15.60 0.96 0.34 6.17% 1,2700 1,1600 -8,66%
Raport saptamanal de piata 15
Denumire P/E P/BV P/S ROE (%) Curs 04.05.2012 Curs 11.05.2012 Variatie (%)
Oil Terminal Constanta (OIL) - 0.24 0.72 -0.47% 0,1537 0,1401 -8,85%
Teraplast Bistrita (TRP) - 0.46 0.28 -11.26% 0,2197 0,2000 -8,97%
Prebet Aiud (PREB) 7.73 0.39 0.32 5.10% 0,2095 0,1900 -9,31%
Condmag Brasov (COMI) 58.51 0.37 0.44 0.64% 0,1436 0,1300 -9,47%
Alro Slatina (ALR) 8.28 1.22 0.84 14.70% 2,9450 2,6500 -10,02%
Zentiva Bucuresti (SCD) 9.07 1.20 1.30 13.21% 0,8500 0,7365 -13,35%
Transgaz Medias (TGN) 6.45 0.75 1.82 11.63% 244,5000 208,0000 -14,93%
SIF Oltenia (SIF5) 8.14 0.41 5.10 12.78% 1,3900 1,1710 -15,76%
Oltchim Rm. Valcea (OLT) - -0.25 0.17 -% 0,8175 0,6620 -19,02%
Sursa: Prime Transaction
Raport saptamanal de piata 16
Cum te ajuta Prime Analyzer?
Starea pietei, luni, in jur de ora 14:30
Vrei sa stii recomandarile noastre pentru fiecare emitent si la ce ne asteptam in aceasta saptamana?
Ideile de tranzactionare, in cursul saptamanii, dimineata
Vrei sa stii ce societati sunt interesante atat fundamental cat si tehnic in perioada urmatoare?
Raportul saptamanal, la sfarsitul saptamanii
Ce s-a intamplat saptamana aceasta pe bursa, ce stiri au miscat preturile, ce actiuni au cumparat
institutionalii, ce a crescut si ce a scazut, cum au evoluat actiunile pe sectoare si nu numai?
Intra in Prime Analyzer apasand pe „Prime Analyzer” dupa ce te autentifici si informeaza-te in
fiecare zi!
Descopera in Prime Analyzer: Graficele intraday pentru toti emitentii, Comparatia Rapida,
Rezultatele financiare preliminate pe 2010, Stirile sortate pe emitent, Tranzactiile persoanelor
initiate, si multe altele…
Bucuresti, Sector 3, str. Caloian Judetul nr.22, 031114
+4021 321 40 88; +4 0749 044 045
E-mail: [email protected]; fax: +4021 321 40 90 Decizie CNVM Nr. 1841/17.06.2003
WWW.PRIMET.RO
Raport saptamanal de piata 17
Politica SSIF Prime Transaction SA privind recomandarile pentru investitii in instrumente financiare
Materialele ce contin recomandari de investitii realizate de catre SSIF Prime Transaction SA au un scop informativ, SSIF Prime
Transaction SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor informatii. Datele utilizate pentru
redactarea materialului au fost obtinute din surse considerate de noi a fi de incredere, insa nu putem garanta corectitudinea si
completitudinea lor. SSIF Prime Transaction SA si autorii acestui material ar putea detine in diferite momente valori mobiliare la care se
face referire in aceste materiale sau ar putea actiona ca formator de piata pentru acestea. Materialele pot include date si informatii
publicate de societatea emitenta prin diferite mijloace (rapoarte, comunicate, presa, hotarari AGA/AGEA etc.) precum si date de pe
diverse pagini web.
Informatiile cuprinse in acest raport exprima anumite opinii legate de o clasa de valori mobiliare. Decizia finala de cumparare sau
vanzare a acestora trebuie luata in mod independent de fiecare investitor in parte, pe baza unui numar cat mai mare de opinii si analize.
SSIF Prime Transaction SA si realizatorii acestui raport nu isi asuma niciun fel de obligatie pentru eventuale pierderi suferite in urma
folosirii acestor informatii. De asemenea nu sunt raspunzatori pentru veridicitatea si calitatea informatiilor obtinute din surse publice
sau direct de la emitenti. Daca prezentul raport include recomandari, acestea se refera la investitii in actiuni pe termen mediu si lung.
SSIF Prime Transaction SA avertizeaza clientul ca performantele anterioare nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare.
Istoricul rapoartelor publicate si a recomandarilor formulate de SSIF Prime Transaction SA se gaseste pe site-ul www.primet.ro.
Rapoartele sunt realizate de angajatii SSIF Prime Transaction SA, dupa cum sunt identificati in continutul acestora si avand functiile
descrise in acest site la rubrica echipa.
Rapoartele se pot actualiza/modifica pe parcurs, la momentul la care SSIF Prime Transaction SA considera necesar. Data la care se
publica/modifica un raport este identificata in continutul acestuia si/sau in canalul de distributie folosit.
SSIF Prime Transaction SA aplica masuri de ordin administrativ si organizatoric pentru prevenirea si evitarea conflictelor de interese in
ceea ce priveste recomandarile, inclusiv modalitati de protectie a informatiilor, prin separarea activitatilor de analiza si research de alte
activitati ale companiei, prezentarea tuturor informatiilor relevante despre potentiale conflicte de interese in cadrul rapoartelor,
pastrarea unei obiectivitati permanente in rapoartele si recomandarile prezentate.
Investitorii sunt avertizati ca orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degraba forme de estimare si nu pot garanta un
profit cert. Investitia in valori mobiliare este caracterizata prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori.
Autoritatea cu atributii de supraveghere a SSIF Prime Transaction SA este Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare,
http://www.cnvmr.ro
Aceste informatii sunt prezentate in conformitate cu Regulamentul CNVM 15/2006 privind recomandarile pentru investitii in
instrumente financiare.