tema propusa piata de capital si gestiunea portofoliilor

8/3/2019 tema propusa piata de capital si gestiunea portofoliilor

1/3

STUDIU DE CAZGESTIONAREA UNUI PORTOFOLIU DE ACIUNI

DISCIPLINA: PIEE DE CAPITAL I GESTIUNEA PORTOFOLIILOR

Alctuii un portofoliu de aciuni pe care l vei gestiona i cruia i vei studiaevoluia. Suma de care dispunei iniial pentru a v forma portofoliul de aciuni este egalcu 20.000 RON, pe care o investii integral n aceste titluri. Portofoliul va fi alctuit dinaciuni aparinnd unui numr de 7-9 companii listate la BVB (categoria I sau II) i vaavea o structur omogen (ponderea valorii aciunilor fiecrei companii n valoarea totala portofoliului va fi aproximativ egal).

Avei de realizat urmtoarele puncte:

1. Structura portofoliului la data constituirii (ex: 01.10.2010)Se va face un tabel, de tipul:

Societateaemitent

SimbolNumraciuni

Pre/aciune Valoare% dupvaloare

% dupnumrul

de aciuni

Total xyz 20.000 100% 100%

De asemenea, se pot realiza grafice dup structura portofoliului; se vor prezenta n linii

mari societile emitente de aciuni.2. Evoluia portofoliului pn la data scadent;

Societateaemitent

Numraciuni

Pre/aciune01.10.2010

Valoareaportof.

01.10.2010

Pre/aciunescaden

Valoareaportof.scaden

Modificareapreului(absolut)

Modificarepreului(relativ)

Total xyz 20.000

3. Modificri n structura portofoliului;

Societateaemitent

Numraciuni

Pre/aciune01.10.2010

Valoareaportof.

01.10.2010

Ponderea aciunii

i la01.10.10

Pre/aciunescaden

Valoareaportof.scaden

Pondereaaciunii i

lascaden

Total xyz 20.000 100% 100%

1


2/3

4. Calculul rentabilitii (sptmnale a) titlurilor (se va redacta cte un tabelpentru fiecare societate, i se va determina rata medie a rentabilitii fiecruititlu);

Data Pre/aciune Rata rentabilitiisptmnale01.10.2010

08.10.2010..

5. Calculul rentabilitii portofoliului;

Societatea Rata de rentabilitate (Ri)Ponderea iniial n

portofoliu (% dup valoare)

Se va calcula rentabilitatea medie a portofoliului pentru ntreaga perioad de gestionare a

acestuia.

6. Studiul evoluiei pieei bursiere;

Evoluia pieei bursiere se va evidenia prin analiza evoluiei unui indice bursier (deex., indicele BET-C, Bucharest Exchange Trading Composite, care ia n calculul sutoate societile listate la BVB, pe piaa reglementat, categoria I i II, cu excepia SIF-urilor).

Se va face un tabel, de tipul:

DataValoareaindicelui

Rata de

rentabilitate1

(RM) RM E(RM) [RM E(RM)]

2

01.1008.10..

Se va calcula, dup datele din tabel, rata de rentabilitate medie a pieei bursiere(E(RM)), apoi se va evidenia riscul asociat pieei bursiere prin calculul dispersiei iabaterii medii ptratice.

1 Dat de variaia procentual a valorii indicelui fa de nivelul anterior.

2


3/3

7. Riscul i volatilitatea titlurilor gestionate

Se va realiza, pentru fiecare aciune i deinut n portofoliu, un tabel de tipul:

Data

Rata de

rentabilitate(Ri) Ri E(Ri) [Ri E(Ri)]

2 [Ri E(Ri)]*

[RM E(RM)]

01.1008.10..

Se va analiza:- riscul asociat fiecrui titlu din portofoliu prin calculul dispersiei i abaterii medii

ptratice;- volatilitatea titlului, prin calculul coeficientului de volatilitate ;- intensitatea corelaiei dintre rentabilitile fiecrui titlu i i rentabilitatea pieei,

prin calculul coeficientului de corelaie.8. Modificarea portofoliului iniial

Refacei portofoliul, meninnd doar dou tipuri de aciuni dintre cele deinuteanterior, care au cel mai mic raport Risc(Dispersie) /Rentabilitate(Ri). n cazulacestui nou portofoliu de dou tipuri de aciuni, calculai:

- coeficientul de corelaie dintre titluri i interpretai mrimea lui;- ponderea optim x* a titlului i n portofoliul cu varian minim absolut

(PVMA);- sperana de rentabilitate i riscul aferente PVMA.

3

tema propusa piata de capital si gestiunea portofoliilor

Documents