Tema 4: Analiza rezultatelor financiare ale ntreprinderii1. Noiunea de rezultate financiare. Indicatori i metode de calcul2. Analiza structurii i dinamicii profitului (pierderii) perioadei de gestiune3. Analiza factorial a rezultatelor din activitatea operaional4. Analiza factorial a profitului brut=1=Rezultatele financiare ale ntreprinderii pot fi caracterizate prin profit sau pierdere. Profitul este diferena dintre venituri i cheltuieli (consumuri). Principalele surse de informaie pentru analiz:- raportul de profit i pierderi- anexa la raportul de profit i pierdere- bilanul contabil i anexele la el- registrul de vnzriDin practica analitic se utilizeaz urmtorii indicatori ai rezultatelor financiare:1. Profitul brut se calculeaz ca diferena dintre veniturile din vnzri i costul vnzril (formular 2 din rap.financiar rd030)2. Rezultatul din activitatea operaional se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile ce in de operaiunile cu active curente (formular 2 rd080)3. Rezultatul din activitatea de investiii se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile ce in de micarea activelor pe termen lung (formular 2 rd090)4. Rezultatul din activitatea financiar - se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile ce in de modificarea capitalului mprumutat i a capitalului propriu (formular 2 rd100)5. Rezultatul excepional - se calculeaz ca diferena dintre veniturile i cheltuielile cauzate de calamiti naturale sau alte evenimente neprevzute6. Profitul/pierderea perioadei de gestiune se calculeaz prin nsumarea rezultatelor activitii ntreprinderii ct i a rezultatelor excepionale (formular 2 rd130)7. Profit net se calculeaz ca diferena dintre Pimp i cheltuielile privind impozitul pe venit (formular 2 rd150)8. Profit din vnzri se calculeaz ca diferena dintre venit i costul produciei vnduteToi indicatorii rezultatelor financiare se analizeaz n dinamic stabilindu-se tendina de abatere i ritmul de cretere conform urmtorului tabel:Analiza dinamicii rezultatelor financiare ale ntreprinderiiIndicatori Anul Abaterea n 2010 fa de 2008 2009 2010 2008 2009 1...8=2=Profitul perioadei de gestiune pn la impozitare se reflect n mod analitic prin urmtoarea formul:Pimp = Rop + Rinv +Rf + Rexp , undeRop - rezultatul din activitatea operaionalRinv - rezultatul din activitatea de investiiiRf - rezultatul din activitatea financiarRexp - rezultatul excepionalDeoarece n formul este prezent doar forma aditiv de legtur, calculul influenei factorilor se efectueaz dup metoda balanier..PimpRop = Rop1 Rop0=PimpRinv = Rinv1 Rinv0=PimpRf = Rf1 Rf0=PimpRexp = Rexp1 Rexp0Sub aspect structural, Pimp prevede determinarea ponderii rezultatelor financiare din activitatea ntreprinderii, ct i a rezultatelor excepionale i formarea acestuia. n acest scop se ntocmete urmtorul tabel:Analiza structurii Pimp n dinamic A 1 2 3 4 5=3-1 6=4-2Indicatori Anul precedent Anul de gestiune Abateri S mii lei pond.% S mii lei pond.% mii lei p.p. Rop 138 69 165 57,9 +27 - 11,1 Rinv 39 19,5 73 25,6 +34 +6,1 Rf 35 17,5 64 22,5 +29 +5 Rexp (12) (6) (17) (6) - 5 0Pimp 200 100 285 100 +85Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat creterea profitului cu 85 mii lei. Aceast cretere se datoreaz creterii profitului din toate activitile ntreprinderii, astfel sub influena creterii Rop, Rinv, Rf, profitul s-a majorat cu 27, 34 , respectiv 29 mii lei. Concomitent creterea pierderii excepionale a influenat negativ cauznd diminuarea profitului cu 5 mii lei. Analiznd structura Pimp, observm c elementul formator al acestuia este profitul operaional. Astfel n anul precedent, ponderea rezultatelor operaionale a constituit 69%, iar n cel de gestiune 57,9%. n anul de gestiune se constat majorarea ponderii rezultatului din activitatea investiional de la 19,5% la 25,6% sau cu 6,1 puncte procentuale. Ponderea Rf s-a majorat cu 5 p.p., iar ponderea Rexp este nensemnat i constituie n ambele perioade -6%. =3=Rezultatele financiare din activitatea operaional n mod analitic se calculeaz dup urmtoarea formul:Rop = (PB+AVO) (ChCom + ChGen + ACO)PB profit brutAVO alte venituri operaionaleChCom cheltuieli comercialeChGen cheltuieli generale i administrativeACO alte cheltuieli operaionaleFiecare parte component a formulei reprezint un factor cu aciune pozitiv sau negativ (cheltuieli). nct n formula dat persist semnele +-, calculul influenei factorilor se va efectua prin metoda balanier.mRopPB = PB1 PB0=RopAVO = AVO1 AVO0=RopChCom = - (ChCom1 ChCom0)=RopChGen = - (ChGen1 ChGen0)nRopACO = - (ACO1 ACO0)Rezultatul calculului se prezint n urmtorul tabel:Calculul influenei factorilor asupra modificrii rezultatelor financiare din activitatea operaionalIndicatori Anul precedent Anul de gestiune Abateri absolute Rezult.infl.factor. PB 580,17 432,33 -147,84 -147,84 AVO -10 +10 +10 ChCom 13,3 15 +1,7 -1,7 ChGen 420 410 -10 +10 ACO 2,2 2,3 +0,1 -0,1 Rop 144,67 15,03 -129,64 Bif: 15,03 144,67 = -147,84 + 10 1,7 + 10 0,1 - 129,64 = - 129,64Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat o reducere considerabil a profitului din activitatea operaional fa de anul precedent cu 129,64 mii lei. Aceast reducere a fost cauzat n primul rnd de diminuarea PB, care a influenat reducerea Rop cu 147,84 mii lei. Paralel o influen negativ au exercitat ChCom (majorarea lor) i ACO, care au contribuit la diminuarea rezultatului operaional cu 1,7 i respectiv 0,1 mii lei. Apariia n anul de gestiune a altor venituri operaionale AVO a influenat pozitiv, determinnd o majorare a Rop cu 10 mii lei. Ca rezerv intern se consider creterea profitului brut pn la nivelul anului precedent pe seama majorrii volumului vnzrilor, ceea ce va asigura creterea rezultatului operaional cu 147,84 mii lei.=4=Profitul brut constituie principalul element formator al rezultatului din activitatea operaional. n mod analitic, PB se calculeaz astfel:PB = VV CVVV venituri din vnzriCV costul vnzrilorLa abaterea PB influeneaz urmtorii factori:- modificarea VV ((q)- modificarea structurii i sortimentului vnzrilor ((Str)- modificarea preului unitar ((Pun)- modificarea costului la o unitate de produs ((Cun)PB este rezultatul financiar obinut din vnzarea produselor finite, din vnzarea mrfurilor i prestarea serviciilor. n procesul analizei factoriale, apare necesitatea divizrii VV i CV n elemente componente dup cum urmeaz:VV = S q * PunCV = S q * Cunn procesul analizei factoriale se efectueaz recalculul VV i CV ca produs a VV efectiv i Pun, respectiv ca produs a CV efectiv i Cun a anului precedent. VVrec = S q1 * Pun0CVrec = S q1 * Cun0n urmtorul tabel vom selecta informaia din raportul de profit i pierderi, ct i rezultatele recalculrii VV i CV. Datele iniiale pentru analiza factorial a profitului brutIndicatori Anul precedent Anul de gestiune recalculat efectiv VV 283464,5 408552,9 363869,9 CV 228773,8 336512,4 287136,6 PB 54690,7 72040,5 76733,3Pentru efectuarea analizei factoriale se calculeaz % abaterii fa de perioada precedent a VV evaluat dup costul unitar conform formulei:r%VV = (CVrec/CV0 * 100%) 100%/%VV = (336512,4/228773,8 * 100%) 100% = +47,09%Analiza factorial a PBDenumirea factorilor Metoda de calcul Calculul infl.factorilor Rezult.infl.factorilor qPB0 * P%VV / 100 54690,7 * 47,09 / 100 +25753,85 Str PBrec * PB0 - Pq 72040,5 * 54690,7 - 25753,85 - 8404,05 Pun VV1 - VVrec 363869,9 - 408552,9 - 44683 Cun - (CV1 - CVrec) - (287136,6 - 336512,4) +48375,8 Total +22042,8Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat c la ntreprindere PB a nregistrat o cretere fa de anul precedent cu 22042,8 mii lei. Aceast cretere se datoreaz influenei pozitive a urmtorilor factori:1. Majorarea VV fa de anul precedent, ceea ce a contribuit la creterea profitului brut cu 25753,85 mii lei.2. Reducerii Cun la produsele, mrfurile i serviciile prestate, ceea ce a contribuit la creterea PB cu 48375,8 mii lei.Concomitent sub influena negativ a CStr i SPun, PB s-a diminuat cu 8404,05 mii lei i cu 44683 mii lei respectiv. Aceste dou cifre se consider ca rezerve interne de cretere a PB la ntreprindere.n structura PB mai mult de 90% formeaz profitul din vnzarea produselor finite. Profitul din vnzarea produselor concrete depinde de urmtorii factori:- cantitatea vndut a produselor cQ- modificarea preurilor unitare mP- modificarea costurilor unitare mCPrimii doi factori au o aciune direct, iar al treilea are o aciune indirect.Legtura dintre profit i aceti factori se exprim prin formula dependenei factoriale:B = Q * (P - C)B profit din vnzarea produselor concreteCalculul influenei factorilor la modificarea profitului la nivel de produs se efectuiaz dup metoda diferenelor absolute dup urmtoarele formule:tBQ = (Q1 Q0) * (P0 C0)=BP = Q1 * (P1 P0)=BC = - {Q1 * (C1 C0)}Exemplu: n baza datelor iniiale, s se calculeze influena factorilor asupra modificrii profitului din vnzarea strugurilor.Datele iniiale pentru analiza factorialIndicatori Anul precedent Anul de gestiune Abateri absolute 1.Cantitatea vndut a strugurilor, q=100kg 19969 21897 +1928 2.Pre unitar a unui q de struguri, lei 293 284,79 - 8,21 3.Costul unui q de struguri, lei 136,21 142,99 +6,71 4. Profit din vnzarea strugurilor, lei 3130934,5 3104994,6 - 25994,91. 1BQ = (Q1 Q0) * (P0 C0) = 1928 * (293 - 136,21) = 302291,12 lei2. 2BP = Q1 * (P1 P0) = 21897 * (-8,21) = - 179774,37 lei3. 3BC = - {Q1 * (C1 C0)} = - {21897 * (+6,71)} = - 148461,65 lei4. Bif = B1 B0 = BQ + +BP + BC - 25994,9 = 302291,12 - 179774,37 - 148461,65Concluzie: Conform calculelor efectuate n tabel, se constat c profitul din vnzarea strugurilor s-a diminuat fa de anul precedent cu 25944,9 lei. Reducerea profitului a fost cauzat de influena negativ a urmtorilor factori:1. Reducerii preului mediu a unui q de struguri cu 8,21 lei, ceea ce a cauzat diminuarea profitului cu 179774,37 lei.2. Majorrii costului unui q de struguri cu 6,71 lei, ceea ce a condus la diminuarea profitului cu 148461,65 lei.Concomitent creterea cantitii vndute a strugurilor a influenat pozitiv, majornd profitul cu 302291,12 lei. n calitate de rezerv intern pentru ntreprinderea analizat se consider mbuntirea sortimentului calitii strugurilor ce poate s asigure majorarea profitui cu 179774,37 lei. 5