Capitolul 1: ROLUL I STRUCTURA SISTEMELOR BANCARE

Cuprins

2Capitolul 1: ROLUL I STRUCTURA SISTEMELOR BANCARE

21.1 Rolul bncilor n economie: intermedierea financiar i bancar

131.2 Structura sistemelor bancare

18Capitolul 2: CARACTERISTICI ALE SISTEMELOR BANCARE. MODELE I STRATEGII BANCARE

182.1. Caracteristicile sistemelor bancare

302.2. Modele i strategii bancare

38Capitolul 3: CONCENTRAREA BANCAR. FUZIUNI BANCARE

383.1. Definire i tipuri de fuziuni bancare

403.2. Luarea deciziei si derularea procesului de fuziune

433.3. Fuziunile - modalitate de transformare a uriailor bancari n gigani

47Capitolul 4: FUZIUNILE N SISTEMUL BANCAR ROMNESC

484.1. Romnia - punct nodal al afacerilor bancare

494.2. UniCredit, HVB i Banca Tiriac i unesc forele: 3 bnci, 2 etape, o fuziune

52Bibliografie

Capitolul 1: ROLUL I STRUCTURA SISTEMELOR BANCARE1.1 Rolul bncilor n economie: intermedierea financiar i bancar

Rolul bncilor n cadrul unei economii poate fi analizat, n primul rnd, prin utilizarea conceptului de intermediere ntre agenii debitori i creditori din economie, iar n al doilea rnd prin funciile tradiionale de finanare, de colectare a depozitelor i de gestionare a mijloacelor de plat.

Pentru a evidenia rolul bncilor, este necesar situarea acestora n cadrul sistemului financiar, al cror element principal l constituie. Pe plan financiar, exist la nivelul unei economii, dou categorii de participani,. ale cror preocupri sunt complementare, respectiv cei care au necesiti de finanare i care doresc procurarea de resurse, pe de o parte, i cei cu capaciti de finanare i care doresc plasarea eficient a resurselor lor. Funcia sistemului financiar este de a asigura "interfaa" dintre agenii excedentari i cei deficitari.

n conformitate cu analiza tradiional, agenii debitori i creditori se ntlnesc, prin intermediul a dou circuite de finanare:

finanare direct: sub forma tranzaciilor bilaterale ntre agenii excedentari, pe piaa titlurilor (n cazul sub scrierii directe la aciunile i obligaiunile emise);

finanare indirect sau intermediat, situaie n care un intermediar financiar se intercaleaz ntre debitori i creditori. Rolul intermediarilor financiari const, deci, n aceea c ei confer compatibilitate cererii i ofertei exprimate de agenii din economie, transformnd caracteristicile datoriilor i creanelor agenilor nefinanciari. Dac se iau n considerare trei caracteristici ale datoriilor sau creanelor i anume: termenul, rata dobnzii i riscul, atunci un intermediar financiar poate fi definit ca un organism care asigur transformarea a cel puin uneia dintre caracteristicile respective, astfel:

transformarea scadenelor (sub forma finanrii pe termen lung pe baza unor resurse lichide);

transformarea ratelor de dobnd fix (de exemplu, mprumuturi cu rat variabil finanate pe baza resurselor cu rat fix a dobnzii);

transformarea riscurilor, finanarea creditelor pentru investiii la nivelul ntreprinderilor cu resurse imediat exigibile i fr risc.

Analiza economic modern explic existena intermedierii financiare prin motive care sunt specifice i bncilor, respectiv:

a) reducerea costului tranzaciilor

b) reducerea asimetriei informaiilor

c) asigurarea lichiditii economiei

a) Intermediarii financiari permit reducerea costului de tranzacionare prin realizarea unor importante economii; astfel, pe msur ce cantitatea de produse financiare sporete, costul unitar al produciei se diminueaz. Economiile provin i din avantajele pe care intermediarii financiari le obin din specializarea lor. Atunci cnd un intermediar se specializeaz ntr-un tip de activitate sau ntr-un sector de activitate, aceast situaie i permite oferirea de servicii mai puin costisitoare i adaptate la nevoile clientelei. Totodat, nregistrarea unor importante economii rezult i din gama diversificat de servicii oferite clientelei. Acesta este motivul pentru care bncile caut s diversifice oferta de produse, astfel nct s fie optimizate costurile de intermediere. Se explic, astfel, existena bncilor universale, care ofer o larg palet de servicii financiare i care obin importante economii din acestea. Ansamblul factorilor menionai acioneaz n acelai sens respectiv, reducerea costului datorit diversificrii produselor i serviciilor oferite.

b) Referitor la reducerea asimetriei informaiilor, trebuie menionat relaia dintre debitori i creditori, n sensul c cei din urm dein mai multe informaii dect primii. Intermediarii financiari permit reducerea asimetriei de informaii i contribuie la o mai bun alocare a resurselor din economie. Aceast funcie a intermediarilor provine din aceea c rolul lor de intermediere le confer un avantaj informaional n raport cu finanarea direct.

n primul rnd, intermediarii financiari pot dispune de informaii private, care pe piaa financiar nu se vehiculeaz. De exemplu, dac o ntreprindere solicit o cerere de finanare, atunci banca are posibilitatea evalurii clientului, ntruct gestioneaz conturile sale i poate obine informaii importante cu privire la cifra de afaceri, rentabilitate i grad de ndatorare. Printr-o asemenea cunoatere a clientului su, banca mpiedic disimularea informaiilor nainte de semnarea contractului i reduce, astfel, asimetria de informaii, ceea ce conduce la selecia advers (aceasta reprezentnd o situaie independent de aciune a contractanilor). De exemplu, pe piaa creditului, bancherul ignor caracteristicile exacte ale proiectului de investiii pe care ntreprinderea urmrete s l finaneze. Totodat, intermediarul financiar garanteaz confidenialitatea informaiilor, ceea ce poate constitui un avantaj decisiv pentru creditori. Datorit acestei caracteristici intermediarii financiari dispun de un avantaj comparativ cu finanarea realizat pe pia.

n al doilea rnd, orice mprumut necesit urmrirea executrii contractului, deoarece dup semnarea acestuia se poate manifesta riscul unei executrii pari ale sau a ne executrii controlului. O asemenea form de asimetrie, manifestat ulterior, conduce la ideea de moralitate, n sensul c intermediarii pot diminua costurile de supraveghere i pot pune la punct metode statistice sau contabile prin utilizarea de servicii ale specialitilor. Acetia din urm exercit la rndullor o urmrire minuioas a contractelor i diminueaz astfel riscul de faliment.

Bncile dein un rol bine determinat n reducerea asimetriei informaiilor, ntruct menin relaii pe termen lung cu clienii lor prin nsi natura funciilor ndeplinite.

c) Asigurarea lichiditii economiei. Intr-un univers incert, agenii economici au nevoie de deinere a unor active lichide care ntrunesc dou caracteristici:

valoarea acestora trebuie s fie stabil i necontestat;

trebuie s fie imediat disponibile pentru a putea fi transformate n bunuri, servicii sau titluri.

Singurul activ care posed cele dou proprieti este moneda, iar prin creaia monetar a bncilor, acestea furnizeaz lichiditile necesare unei bune funcionri a economiei.

Prin emiterea de moned scriptural, bncile sunt singurii intermediari financiari n msur s transforme datoriile lor n mijloace de plat universal acceptate n procesul schimbului. O asemenea transformare operat de ctre bnci se analizeaz precum un proces de monetizare a activelor; bncile transform creanele care au un minim de risc n instrumente de plat perfect lichide. Funcia de asigurare a lichiditii, care constituie caracteristica intermedierii bancare, nu este posibil dect dac sistemul bancar dispune de un grad ridicat de organizare i reglementare, ceea ce confer bncilor o garanie n faa riscului global de lips de lichiditate, cunoscut i sub denumirea de risc sistemic.

Funciile de intermediere bancar

Funciile clasice sau tradiionale ale bncilor vizeaz patru tipuri de operaii, strns legate ntre ele:

distribuirea de credite

colectarea de depozite

operaiuni interbancare

gestionarea mijloacelor de plat.

Aceste funcii numite tradiionale corespund noiunii de "intermediere a bilanului" i au, n prezent, tendina de a-i diminua importana.

Referitor la distribuirea creditelor, evoluia acestora n perioada 1990-1998, n rile europene dezvoltate, evideniaz o reducere a ponderii creditelor clienilor n totalul activelor bancare. Pentru ansamblul instituiilor de credit, s-a manifestat sporirea ponderii creditelor acordate persoanelor fizice i diminuarea celor acordate ntreprinderilor.

Cauzele care au contribuit la diminuarea creditului bancar pot fi enunate astfel: condiiile economice care au frnat tendina ntreprinderilor de a se ndatora (creterea moderat a PIB a antrenat o cerere moderat de credite adresat bncilor); nivelul sporit al ratelor reale de dobnd a descurajat ndatorarea i a stimulat constituirea de fonduri proprii importante. Astfel, rata auto finanrii ntreprinderilor a nregistrat niveluri foarte ridicate (118,3% n 1997 n Frana), ceea ce a limitat recurgerea la credite bancare. Nivelul i sensul de evoluie al factorilor enunai pot fi observai n tabelul urmtor. Tabel 1.1: Evoluia procentual a volumului creditelor, a PIB i a ratei dobnzii (pe ansamblul instituiilor bancare din rile U.E.

1988 1990 1994 1997

Evoluia creditelor 12,5% 6,6% 2,5% 1,3%

Evoluia PIB 4,5% 2,5% 2,8% 2,2%

Rata real a dobnzii 4,5% 5,7% 3,2% 2,3%

Rata de autofinanare a societilor 104,2% 89,4% 114,6% 118,3

Operaiunile interbancare constituie al doilea bloc de activiti bancare tradiionale, acestea deinnd mai mult de 35% din bilanul global al bncilor din rile membre ale UE. In timp ce operaiunile cu clienii particulari i cu ntreprinderile, constituie operaiuni "en detail", operaiunile interbancare sunt considerate operaiuni "de gros", ntruct vizeaz, la modul general sume foarte importante, peste 85% din ele avnd o durat inferioar termenului de 1 an. In cadrul operaiunilor interbancare se pot distinge dou categorii: operaiuni tehnice cu "corespondeni" i finanarea interbancar.

Bncile dein dou tipuri de corespondeni: n primul rnd, Banca Central este un corespondent de importan particular, ntruct toate bncile sunt obligate s dein un cont la aceasta; n al doilea rnd bncile au conturi de corespondent cu alte bnci (conturi creditoare i debitoare ordinare). Finanarea interbancar reunete operaiunile de creditare ntre instituiile bancare, fiind generate de operaiuni legate de gestiunea trezoreriei i de plasamente financiare.

Gestiunea mijloacelor de plat constituie un serviciu esenial al activitii bancare i vizeaz ansamblul sistemului bancar: bnci i autoritatea monetar, precum i funcionarea ntreprinderilor .

Agenii economici au posibilitatea utilizrii a dou tipuri de mijloace de plat: moned fiduciar (bancnote i piese metalice) emis de Banca Central i moned scriptural creat de ctre bnci i care se situeaz ntre 70-85% din masa monetar. In rile dezvoltate se manifest o rat ridicat de utilizare a plilor scripturale (l68 operaiuni / 1 locuitor n SUA, 126 n Germania, 114 n Marea Britanie i 32 n Japonia). In structura mijloacelor de plat scripturale locul principal l deine cecul (46,9% din totalul operaiunilor n Frana, 77% n SUA i 36,7% n Marea Britanie), urmat de vrsminte interbancare, efecte comerciale i carduri bancare.

Gestionarea mijloacelor de plat constituie o sarcin important pentru bnci; reprezint mai mult de 1/3 din costurile bancare i constituie o activitate deficitar n sens larg, dup cum rezult din tabelul urmtor.

Tabel 1.2: Evoluia cheltuielilor cu gestiunea mijloacelor de plat (1981-1995) n rile dezvoltate

Indicatori198119871995

Cost n % n totalul cheltuielilor de exploatare 41,1% 39,5% 37,0%

Pondere n % n produs net bancar 6,1% 6,5% 7,5%

Deficit n % din total costuri 32,4% 30,4% 27,0%

Cifrele indic existena unor dezechilibre generate de dezvoltarea mai rapid a tranzaciilor scripturale, comparativ cu nivelul depozitelor la vedere, care constituie suportul acestora. Prin urmare, costurile cu gestionarea mijloacelor de plat au sporit ca pondere n totalul cheltuielilor de exploatare, situaie accentuat de tarifare a necorespunztoare a mijloacelor de plat. Scderea ponderii depozitelor la vedere n resursele bancare i creterea costurilor de gestiune a mijloacelor de plat au -perturbat, astfel, puternic echilibrul financiar caracteristic funciei de intermediere.

Mrimea considerabil a sumelor transferate de ctre bnci a ridicat problema organizrii complexe a sistemelor de pli, cu scopul satisfacerii exigenelor de eficien i de securitate. Inovaiile tehnologice recente n domeniul prelucrrii i circulaiei informaiei au permis importante progrese, iar problema gestionrii sistemelor de pli a devenit esenial pentru funcionarea sistemelor bancare i financiare moderne.

Noile forme de intermediere

n contextul unei complexiti de aspecte noi ce caracterizeaz pieele financiare, se constat o transformare a funciilor de intermediere bancar i o partajare a rolurilor ntre diferii intermediari. Aceast evoluie a intermedierii bancare mbrac urmtoarele forme principale:

1) sporirea rolului operaiunilor cu valori mobiliare;

2) concurena puternic ntre bnci;

3) dezvoltarea operaiunilor extrabilaniere.

1) Sporirea rolului operaiunilor cu valori mobiliareAnaliza bilanului bncilor din rile dezvoltate evideniaz nivelul sporit al operaiunilor cu titluri, n decursul a 7 ani, 1990-1997, ponderea acestora n activele bilaniere trecnd de la 14,6% la 32,6%. Transformarea important a structurii bilanurilor bancare se poate analiza ca un proces de "mobiliarizare" a intermedierii, ceea ce semnific faptul c bncile finaneaz economia prin cumprarea de titluri emise de agenii economici deficitari, i pe de alt parte, bncile colecteaz o important parte a resurselor prin emiterea de titluri.

Impactul procesului de "mobiliarizare" a bilanurilor vizeaz ansamblul instituiilor financiar bancare i se poate cuantifica att pentru activele ct i pentru pasivele bancare. La nivelul activelor se poate msura importana portofoliului de titluri n totalul acestora, progresia postului bilanier fiind mai mare de 100% n perioada 1993-1998. Titlurile sunt repartizate n dou tipuri de portofolii, a cror constituire arat intenia iniial a bncii care le-a achiziionat: portofolii de tranzacionare (cu durata de deinere pn la scaden) i portofolii de plasament. Ponderea sporit a portofoliilor de titluri constituie un fenomen care se manifest n toate rile i are, ca principal efect, conferirea unui caracter instabil rezultatelor bancare sensibile la variaiile de rat a dobnzii i, totodat, modificarea structurii acestora, n favoarea comisioanelor i. a produselor de pia. n pasivul bncilor, titlurile se regsesc sub forma obligaiunilor i certificatelor de depozit, n proporii care variaz de la un an la altul, n funcie de conjunctura economic, nivelul acestora sporind de la 9,5% n 1990 la 21,8% n 1998.

Ponderea sporit a titlurilor n bilanul bncilor ridic o problem particular i anume modul de contabilizare. Din acest punct de vedere, sunt reinute dou metode: cea tradiional, la cost istoric i nregistrarea la preul curent de pia, care are avantajul de a reflecta cel mai bine evoluia efectiv a pieei i de a se adapta la situaiile particulare ale titlurilor, a cror valoare nu este stabil. lnconvenientul acestei metode const n aceea c nu este conform cu principiul prudenei, conform cruia, numai beneficiile realizate sunt luate n considerare. Referitor la aspectul contabil, autoritile de control bancar din rile europene sunt prudente, considernd c numai portofoliile de tranzacionare trebuie nregistrate la valoarea de pia, n timp ce ansamblul tuturor celorlalte active trebuie contabilizate la cost istoric.

Tabel1.3 Evoluia bilanului agregat al instituiilor de credit din rile UE (1990-1998)Elemente19901998

Operaiuni de trezorerie 36,9% 36,6%

Credite acordate clienilor 40,2% 33,2%

Portofoliu de titluri 9,4% 17,8%

Titluri de participare 4,3% 2,6%

Alte titluri 2,5% 2,1%

Diverse active 7,5% 5,3%

Imobilizri 1,0% 0,5%

TOTAL ACTIV100,0% 100,b%

Operaiuni de trezorerie 38,6% 39,2%

Depozite ale clienilor, din care: 33,9% 27,5%

- depozite la vedere 17,6% 7,4%

Titluri 9,5% 21,8%

Obligaiuni 9,5% 7,6%

Alte titluri - 6,6%

Datorii subordonate 1,1% 1,7%

Capital, rezerve i provizioane 4,7% 5,0%

Diverse pasive 11,1% 4,8%

TOTAL PASIV100,0% 100,0%

2) Concurena puternic manifestat ntre bnci

n activitatea de creditare, concurena a condus la propunerea ctre clieni a unor noi produse i servicii. Astfel, raportul de fore ntre bnci i ntreprinderi s-a modificat n favoarea celor din urm; alinierea condiiilor bancare n funcie de preul pieei a obligat bncile la acordarea de credite n condiii mai favorabile comparativ cu perioadele precedente. n condiiile scderii ratelor de dobnd, bncile au evitat deplasarea ntreprinderilor ctre surse de finanare alternative prin alinierea la preurile pieei mai reduse. De asemenea, bncile au adaptat la condiiile concurenei i nivelul dobnzi lor acordate pentru resursele colectate de la clieni. Rezult c adaptarea condiiilor debitoare i creditoare, n funcie de concurena de pe pia, a condus la diminuarea veniturilor bancare i majorarea cheltuielilor respectiv la reducerea profiturilor bancare.

3) Dezvoltarea operaiunilor extrabilaniere

Una din consecinele spectaculoase ale dezvoltrii operaiunilor de pia efectuate de bnci, a fost puternica dezvoltare a dimensiunii extrabilanului. Acesta reprezint un ansamblu de conturi anexate bilanului i care exprim angajamentele viitoare ale unei bnci, fr a genera fluxuri de trezorerie. Extrabilanul cuprinde operaiuni la termen asupra devizelor i instrumente financiare la termen.

Operaiunile cu produse derivate au cunoscut o dezvoltare rapid, volumul lor multiplicndu-se de 8 ori n decursul perioadei 1990-1998. Cutarea unei acoperiri mpotriva riscului de variaie a ratei de dobnd a constituit motivul iniial pentru care bncile s-au angajat n operaiuni cu produse derivate, ns dezvoltarea exploziv a acestora n ultimii ani, sugereaz c motivaiile bncilor nu se limiteaz la protejarea contra riscurilor, ci constau n operaiuni de arbitraj i de natur speculativ.

Specificul activitii bancare i rolul acesteia n economia unei ri au antrenat un mod de organizare specific, concretizat n ierarhizarea instituiilor financiar-bancare i stabilirea unei interdependene puternice ntre acestea precum i n structurare a operaiunilor pe baza unor reglementri cu caracter de lege. Astfel, instituiile bancare constituie un sistem, fiind considerate ntreprinderile cel mai bine reglementate din economia unei ri.

La modul general, cadrul legislativ este reprezentat de legea bancar naional, iar n mod special, pentru rile membre ale Uniunii Monetare Europene, cadrul legislativ l reprezint directivele europene, transpuse n reglementri naionale. Obiectivul unei legi bancare naionale este acela de a crea condiiile unei concurene normale i de a permite modernizarea activitii bancare. La baza unei astfel de reglementri se afl cadrul juridic pentru exercitarea ansamblului de activiti bancare, indiferent de natura juridic a bncii. Totodat, prin legea bancar se recunoate, n mod explicit, caracterul universal al bncilor.

n rile membre ale U.E.M. pentru a desemna activitatea bancar se utilizeaz noiunea de "instituie de credit" care regrupeaz bncile universale i vizeaz mai multe categorii de instituii. Astfel, n funcie de statutul juridic i de specificul activitii pot fi identificate urmtoarele tipuri: bnci universale, bnci mutuale sau cooperative de credit, case de economii, case de credit municipal, societi financiare, instituii financiare specializate.

1.2 Structura sistemelor bancare

n principalele ri dezvoltate, sistemele bancare sunt eterogene, respectiv, cuprind o divers tipologie de bnci, dar manifest tendina de uniformizare n contextul procesului de globalizare financiar.

Din punct de vedere al organizrii activitii bancare i al gradului de specializare este posibil stabilirea unei distincii ntre dou tipuri de sisteme bancare:

sisteme bancare ale Europei continentale, puin specializate i care funcioneaz dup modelul bncii universale;

modelul american, aplicat i n Japonia, bazat pe principiul unei specializri stricte a instituiilor bancare.

Modelul bncii universale este predominant n Europa continental. O banc universal poate fi prezentat ca o instituie care ofer o gam larg i complet de servicii financiare: acord credite, colecteaz depozite, gestioneaz mijloacele de plat, realizeaz plasamente n titluri i participaii la capitalul ntreprinderilor.

Modelul bncii universale s-a impus n a doua jumtate a secolului al XIX-lea, perioad n care bancherii au angajat bncile n activiti diverse i n special n operaiuni internaionale.

Datorit integrrii financiare avansate, principiul bncii universale s-a rspndit cu uurin, Germania putnd fi citat pentru dezvoltarea celui mai complet i dezvoltat model de banc universal. In Frana, cele mai vechi instituii bancare, precum Credit Lyonnais, Banque Nationale de Paris i ~ociere Generale au fost nf1inate i organizate dup acest model.

In SUA principiile bncii universale s-au aplicat pn la reformele bancare ce au urmat crizei din anii '30. Prin cadrul legislativ introdus n 1933 (Glass-Stegal Act) s-a produs o separare funcional i geografic a activitii bancare, iar bncile comerciale (de depozit) i-au delimitat activitatea fa de bncile de afaceri (de investiii). Mai recent, n 1993, prin Banking Act, bncilor americane li se interzice implantarea simultan de sucursale n celelalte state federale.

Specializarea bncilor impus prin reglementri a antrenat o important fragmentare a sistemului bancar american, caracterizat printr-un numr foarte mare al instituiilor i organismelor de credit (24000 n anul 1995, de 40 de ori mai mult dect nivelul nregistrat ntr-o ar european). n acelai an, n Germania funcionau 3500 de instituii, iar n Frana 600. Referitor la acest aspect, ca tendin general se manifest diminuarea numrului de organisme bancare i de credit. Ca urmare a crizelor bancare, din anii '90, i respectiva [alimentelor bancare, numrul instituiilor bancare s-a diminuat cu 43% n Frana, 35% n Germania, 81 % n Suedia i 34% n SUA.

Se poate aprecia c, n prezent, are loc un proces de flexibilizare a legislaiei, ntlnit n sistemele bancare specializate, ncepnd cu Marea Britanie (n anul 1986) i ulterior cu SUA ceea ce favorizeaz procesul de creare a unor mari bnci univers ale, ca urmare a operaiunilor de fuziune i absorbie.

n Europa, prin Directivele bancare, li se acord bncilor posibilitatea de a avea un cmp larg de activitate, mergnd de la autorizarea operaiunilor pe piaa de capital, precum n cazul Franei, Italiei, Spaniei, Portugaliei, Greciei, pn la ptrunderea pe piaa asigurrilor, n cazul Germaniei i Franei.

Analiza comparativ cantitativ a sistemului bancar european cu cel american evideniaz urmtoarele aspecte: suma activelor bancare ale Franei i Germaniei depesc o treime din activele bncilor americane; ponderea sistemelor bancare ale celor 15 ri membre ale Uniunii Europene reprezint 40% din activele bancare mondiale; rolul bncilor n economie este sporit n Europa, unde n anul 1997, raportul dintre active le bancare i PIB reprezenta 176% n Europa, comparativ cu 69% n SUA.

Analiza sistemelor bancare pe cele 4 tipuri de instituii: bnci comerciale, bnci mutuale, case de economii i instituii specializate, evideniaz urmtoarele aspecte (vezi tabel 1.4) :

Tabel 1.4. Structura principalelor sisteme bancare

Instituii

riBnci comercialeBnci mutuale (cooperative)Case de economiiInstituii specializate i alte instituii

Frana- pondere: 58%

- BNP, Credit Lyonais,

Societe Generale

- Alte reele: Asociaia

Francez a Bncilor,

Credit du Nord- pondere: 18%

- patru mari reele:

Credit Agricole

Bncile Populare

Credit Mutual

Cooperative de credit- pondere 7%

- Reeaua de Case de

economii "Ecureuil"- pondere: 17%

- Pota, societile

fmanciare, instituii

financiare specializate

Germania- pondere: 25%

- Deutsche Bank,

Dresdner bank,

Commerzbank

- Bnci regionale- pondere: 15%

- Bncile populare i

Raiffeisen

- Bncile cooperative

centrale

- D.G. Bank- pondere: 36%

- Casele de economii

(Sparkassen)

- Centrale de virament- pondere: 23%

- Banca potal, Bnci ipotecare

- Case de economii i

locuine

Marea Britanie- pondere: 60%

Midland, BarcIays,

Lloyds, National

Westminster;

- Alte bnci de depozit

(cIearing banks) i

bnci de afaceri

(merchant banks)- pondere: 35,9%

- Bnci de credit

ipotecare (Building

societies)- pondere: 1,9%

- National Savings Bank-

SUA- pondere: 76%

- Citicorp, Chase

Manhattan, Bank

America, J.P.Morgan

- mici bnci locale- pondere: 2,4%

- Asociaii de econo-mii i mprumuturi

(savings and loans

associations)- Case de economii mutuale

- Uniuni de credit

pondere: 15%

Pota, Bncile i

organismele

specializate

Japonia- pondere: 47%

- 13 City Banks

- Bnci regionale

- 3 bnci de credit pe

termen lung

- Bnci de gestiune

(trust banks)- pondere: 20%

- Bnci mutuale (Jogo)

- Asociaii de credit

(Shinkin)

- Cooperative de credit- pondere: 13%

- Case de depozit

ponderea bncilor comerciale-este important ntr-un numr mare de ri: Marea Britanie (61,4%), Frana (58%), Japonia (47%), SUA (76%), Italia, Grecia;

rolul caselor de economii este important n Germania (36%) i Japonia (13%) unde i bncile cooperatiste dein un rol nsemnat (15% n Germania, 20% n Japonia, 35,9% n Marea Britanie);

instituiile specializate prezint diferenieri de la o ar la alta, n sensul c bncile ipotecare au o pondere sporit n Marea Britanie, Irlanda i Germania, iar serviciile financiare ale Potei dein o poziie important n Frana, Japonia i Germania.

Structura capitalului reprezint un criteriu n funcie de care pot fi distinse: bnci cu capital public, cu pondere de 0% n Marea Britanie, 50% n Germania i 60% n Italia i bnci cu capital majoritar de stat n Grecia i Portugalia. n Belgia i Olanda cea mai mare pondere o dein bncile cu capital privat.

Din punct de vedere al statutului juridic al bncilor, complexitatea care se ntlnete n cazul Germaniei, poate constitui un obstacol n operaiunile de restructurare i privatizare, precum i n operaiunile de rscumprare sau fuziune cu instituii private.

Studiile realizate asupra sistemelor bancare din rile dezvoltate evideniaz c, n prezent, bncile se ndreapt ctre modelul bncii comerciale cu acionariat privat.

Capitolul 2: CARACTERISTICI ALE SISTEMELOR BANCARE. MODELE I STRATEGII BANCARE

2.1. Caracteristicile sistemelor bancare

Sistemele bancare din rile dezvoltate se caracterizeaz printr-o serie de trsturi, dintre care rein atenia urmtoarele:

diversitate,

concentrare,

bancarizarea activitii,

accelerarea operaiunilor de restructurare,

deschiderea ctre relaiile cu strintatea.

a) Diversitatea unui sistem bancar rezid n existena unui numr sporit de instituii bancare i de credit definite de legea bancar i ale cror caracteristici pot fi diferite.

ntr-un sistem bancar se regsesc att instituii specializate ntr-un anume tip de clientel sau activiti, ct i bnci cu activitate universal. n funcie de dimensiunea bncilor, un sistem bancar poate cuprinde bnci de mic dimensiune precum i bnci de dimensiune internaional.

O varietate de situaii se poate ntlni i n funcie de natura furnizorilor de capital, n sensul c acesta poate fi de natur public sau privat, iar acionarii pot fi rezideni sau nerezideni.

Un alt factor de difereniere a instituiilor bancare l reprezint coexistena unor organisme cu personalitate juridic foarte diverse: societi anonime, societi de persoane, societi cooperative.

b) Concentrarea activitii bancare reprezint o caracteristic ce poate fi cuantificat prin ponderea deinut de principalele bnci n totalul sistemului bancar i prin diminuarea numrului de bnci n totalul acestora. Gradul de concentrare este apreciat .prin nivelul activitii (distribuire de credite, colectare de depozite) realizate de instituii bancare i de credit. Studiile evideniaz c un numr redus de bnci controleaz, n mare parte, piaa bancar. ntre gradul de concentrare a activiti bancare i numrul instituiilor bancare se manifest o puternic legtur, astfel: pe msur ce numrul bncilor se diminueaz gradul de concentrare bancar sporete. (dup cum rezult din tabel 1.5).

Tabel 1.5 Evoluia gradului de concentrare a activitii bancare

Numr de instituiiConcentrri primele 10 bnci

ara19801997%1997(%)Clasament

SUA 35875 23854 - 34% 21% 15

Japonia 618 618 0%43% 13

Germania 5355 3487 -35% 28% 14

Italia 1071 941 -12% 45% 12

Franta 1033 593 -43% 63% 9

Marea Britanie 796 560 -30% 78% 6

Canada 1671 1030 -38% 88% 3

Australia 812 370 -54% 79% 5

Belgia 148 150 +1% 73% 7

Spania 357 318 -11% 62% 10

Finlanda 631 352 . -57% 83% 4

Norvegia 346 148 -57% 71% 8

Trile de Jos 200 174 -13% 89% 2

Suedia 598 112 -81% 93% 1

Elvetia 478 415 -13% 62% 10

*Sursa: Banca Reglementelor Internaionale (1997)

Rezult c cel mai accentuat grad al concentrrii se manifest n Suedia, unde primele 10 bnci dein 93% din activitate, iar numrul bncilor a nregistrat o puternic diminuare n perioada 1980-1997.

Un alt clasament care poate fi realizat utilizeaz drept criteriu fondurile proprii, n funcie de care topul bncilor n rile europene se prezint dup cum urmeaz:

Tabel 1.6 Clasamentul primelor 15 ri europene, dup mrimea fondurilor propriiInstituii bancareNationalitateCapitaluri propriiLoc n EuropaLoc n lume

Hong-Kong and Shanghai Marea Britanie 27.392 mil.$ 1 1

Credit Agricole Groupe Franta 22.280 mil.$ 2 3

Deutsche Bank Germania 17.371 mil.$ 3 6

ABN Amro Olanda 15.864 mil.$ 4 8

Union Bank Switzeriand Elveia 13.570 mil.$ 5 14

BarcIays Bank Marea Britanie 13.020 mil.$ 6 15

Credit Suisse Groupe Elveia 12.984 mil.$ 7 16

Rabobank Nederianden Olanda 12.680 mil.$ 8 18

National Westminster Bank Marea Britanie 12.342 mil.$ 9 19

Halifax Marea Britanie 11.955 mil.$ 10 20

Banque Nationale de Paris Franta 11.521 mil.$ 11 23

Groupe: Caisses d'epargne Franta 10.971 mil.$ 12 25

Dresdner Bank Germania 10.456 mil.$ 13 , 28

Uoyds TSB Bank Marea Britanie 10 .408 mil.$ 14 29

Societe Generale Franta 9.745 mil.$ 15 31

*Sursa: The Banker Review, febr. 1998, Banca Reglementelor Internaionale

c) O alt caracteristic a unui sistem bancar i al activitii bancare dintr-o economie l constituie gradul de bancarizare. Acesta furnizeaz informaii relevante cu privire la nivelul de dezvoltare al sistemului bancar, putnd fi calculai indicatori precum numrul de conturi la vedere, numrul cardurilor bancare i numrul ghieelor bancare. n principalele ri dezvoltate situaia acestor indicatori se prezint astfel:

Tabel 1.7 Gradul de bancarizare, conturi la vedere i carduri bancare pe locuitorFrantaGermaniaMarea BritanieBelgiaSpaniaSUAJaponia

Conturi la vedere 1,1 0,98 2,1 1,1 1,9 u.d. u.d.

Carduri bancare 0,41 0,47 0,45 0,67 0,83 0,8 0,52

*Sursa: Banca Reglementelor Internaionale

Pentru a exprima gradul de bancarizare se determin i numrul automatelor bancare i al ghieelor bancare la 1 milion de locuitori. Astfel, se remarc Spania cu 681 automate i 916 ghiee bancare; Germania cu 436 i respectiv 831; Canada cu 595 i 461; SUA cu 467 i respectiv 320.

Importan pentru caracterizarea unui sistem bancar prezint i raportul dintre numrul angajailor bancari i numrul populaiei tota1e din fiecare ar. Astfel, Germania deine 9259 salariai bancari la 1 milion de locuitori, Marea Britanie 10000, Frana 7194, Spania 6369, iar _ Italia 5714. Media european se situeaz la nivelul 7194 salariai la 1 milion de locuitori.

d) Operaiunile de restructurare bancar constituie o alt caracteristic a sistemelor bancare actuale, n cadrul acestora fiind incluse fuziunile i absorbiile, operaiunile transfronta1iere (cu strintatea), prelurile pachetului de control de ctre bncile strine, i operaiunile ncruciate bnci-asigurri. Dintre fuziunile realizate n ultimii ani n Europa, rein atenia urmtoarele:

Tabel 1.8 Principalele fuziuni bancare europene

araAnulBncile participante

Elveia1998 Union de Banques Suisses + Societe de Banque Suisse

= United Bank of Switzerland

Germania1998 Bayerische Vereinsbank + HypoBank

= Hypo V ereinsbank

Italia1998 Institutio Bancario Sao Paolo di Torino

+ Instituto Mobiliare Italiana

= San Paolo IMI

1999 Credito Italiano + Unicredito = Unicredito Italiano

Frana1997 Credit National

+ Banque Fran!;aise du Commerce Exterieur (BFCE) = =Groupe Natexis

Belgia1998 Kreditbank

+ Cera

= K.B.C.

*Sursa: Revue Banque Strategie, nr. 157, febr. 1999Operaiunile de fuziuni i absorbii au afectat toate categoriile de bnci, din aproximativ toate rile dezvoltate. Fuziunile bancare nregistrate n SUA n perioada 1980-1995 au implicat un numr de peste 6.300 bnci, fiind evaluate la peste 1.200 miliarde $. Particularitile restructurrilor bncilor americane rezult din urmtoarele aspecte:

bncile comerciale americane s-au concentrat pentru obinerea, n scurt timp, a unei dimensiuni internaionale, ca urmare a reglementrilor care interziceau bncilor de a interveni n afara rii de origine;

bncile de investiii americane au operat n vederea regruprii activitilor de consultan financiar i de gestionare a activelor pentru contul terilor.

Cea mai important fuziune din istoria SUA s-a produs ntre banca Citicorp i societatea Travelers, ceea ce a dat natere, n 1998, conglomeratului Citigroup, care a reunit activiti de finane, bnci i asigurri.

n Japonia, procesul de restructurare a fost accelerat datorit amplificrii crizei sistemului financiar. Primul grup bancar mondial s-a constituit, n anul 1996, prin fuziunile dintre Tokyo Bank i Mitsubishi Bank. n acelai an banca Sumitono a rscumprat activele Daiwa Barrk:, din SUA ceea ce a condus la constituirea celui de-al doilea grup japonez i mondial.

rile europene n-au fost strine de operaiunile de restructurare bancar, chiar dac au fost de mai mic amploare i afectate mai trziu.

n Marea Britanie, acest fenomen a afectat bncile de afaceri, pe cele mutuale i comerciale. Astfel, n 1992 Midland a fost absorbit de Hong Kong Shanghai Corporation, iar n 1995 Uoyds Bank a fuzionat cu TSB Bank, dnd natere unui actor major care controleaz peste 25% din conturile curente ale particularilor.

n Elveia, Union des Banques Suisess i Societe de Banque Suisse au decis s fuzioneze n 1997, noul grup rezultat fiind United Bank of Switzerland, care controleaz 40% din piaa bancar intern i se situeaz pe locul doi mondial, dup valoarea activelor estimate la 3.600 miliarde franci elveieni.

Restructurrile bancare au reprezentat pentru bnci o modalitate de atingere a unei dimensiuni optime, care s asigure: eliminarea costurilor suplimentare ca urmare a organizrii produciei, amortizarea pe scar larg a investiiilor n noile tehnologii i lrgirea gamei de produse oferite clientelei, pentru a rmne competitive.

Una din consecinele principale ale restructurri lor o reprezint concentrarea sporit a sistemelor bancare i reducerea numrului de instituii bancare. Astfel, n SUA n decursul perioadei 1980-1995, numrul bncilor s-a redus de la 36.000 la 24.000, iar n Norvegia i Danemarca scderea a fost i mai puternic, reprezentnd 57% din numrul iniial al bncilor.

Dintre efectele restructurrilor este necesar aducerea n discuie a intensificrii concurenei. Comportamentul bncilor n noile condiii ale globalizrii i liberalizrii poate face obiectul unei analize n termeni de "concuren strategic". Prin aceasta se definete ansamblul msurilor adoptate pentru prevenirea intrrii efective a unor concureni poteniali, prin impunerea unor costuri nerecuperabile pentru candidai, nc din momentul intrrii lor pe pia.

Pentru a caracteriza funcionarea actual a industriei bancare, este recomandat utilizarea conceptului de "concuren destructiv", aceast form aprnd atunci cnd structurile industriei favorizeaz existena unor capaciti de producie excedentare n raport cu nevoile curente ale cererii, situaie care pe piaa serviciilor financiare se caracterizeaz n existena unui stoc excesiv de capital fix i printr-un nivel ridicat al costurilor fixe fa de cele variabile.

Un proces larg rspndit n rile europene este cel de integrare a activitii bancare i de asigurri n cadrul aceluiai grup fmanciar. n Belgia, Olanda i Germania s-au realizat fuziuni ntre instituiile bancare i cele de asigurri. O asemenea situaie se explic prin aceea c bncile sunt deosebit de interesate de investiiile realizate pe piaa asigurrilor i, n plus, acestea profit de reeaua de ghiee bancare care le confer un avantaj decisiv comparativ cu societile de asigurri. Produse precum asigurrile de via sunt integrate n gama produselor oferite de bnci, att n planul aciunilor comerciale, ct i al orientrilor strategice.

Un fenomen de dimensiuni mondiale l constituie, n contextul globalizrii financiare, criza sistemelor bancare.

De la jumtatea anilor' 80, aproape toate rile industrializate, cu excepia Germaniei, au suferit crize bancare de mare intensitate situaie care s-a extins, zece ani mai trziu, i n rile Americii Latine i Asia.

La originea crizelor bancare s-a aflat un factor ce poate fi definit astfel: adaptarea cu dificultate la globalizarea financiar, respectiv manifestarea a o serie de fenomene n toate rile i care au vizat urmtoarele aspecte:

amploarea i rapiditatea modificrilor n materie de reglementri la mediul de desraurare a activitii;

criza pieelor mobiliare;

carenele n exercitarea controlului i supravegherii prudeniale.

Crizele bancare au afectat, n mod difereniat, sistemele bancare. n rile nordice amploarea crizelor poate fi cuantificat prin ponderea pierderilor totale n PIB, care s-au situat ntre 4,2% i 6,7% n perioada 1991 -1992.

n SUA, dificultile au nregistrat un nivel care l-a depit pe cel din anii '30. Cantitativ, se poate estima la 1.500 bnci comerciale i 1.200 case de economii, numrul instituiilor bancare restructurate, n perioada 1984-1995, operaiunile realizndu-se sub egida unui organism nsrcinat cu asigurarea depozitelor (Federal Deposit Inssurance Corporation).

n Japonia, criza financiar a fost profund i s-a manifestat datorit aciunii unui grup de factori din care menionm:

bula speculativ a anilor ' 80, ceea ce a antrenat o "umflare" a activelor bancare de la 200 miliarde la 500 miliarde yeni;

rat de rentabilitate sczut: rezultat din dezintermedieri i dereglementri produse la nceputul anilor '80.

Criza financiar japonez a atins nivelul maxim la finele anului 1997 i a continuat n 1998, prin falimentul a trei bnci de mare dimensiune.

n centrul crizelor bancare s-a aflat eroziunea rentabilittii activittii bancare. Astfel, corespunztor fazei crizei bancare sau fazei de restructurare, sistemele bancare din rile dezvoltate au cunoscut evoluii diferite ale rentabilitii, acest criteriu de analiz evideniind c sistemul bancar german a prezentat cea mai bun stabilitate.

Cu ocazia crizelor bancare s-a constatat scderea general a rentabilitii, situaie explicat prin aceea c bncile s-au confruntat cu transformri ale condiiilor de activitate, rezultate din mutaiile sistemului financiar, eroziune a ratei de dobnd i operaiunile de intermediere.

Dac analiza rentabilitii se efectueaz prin utilizarea raportului: profit nainte de impozit/fonduri proprii, respectiv prin rentabilitatea fondurilor proprii, rezult o ierarhizare a sistemelor bancare naionale, astfel: Tabel 1.9 Evoluia rentabilitii fondurilor proprii ale marilor bnci internaionale

Tara 1992 (%) 1994 (%) 1996 (%) Medie (%)

SUA 20,2 14,9 15,7 16,4

Marea Britanie 8,7 21,3 20,2 16,7

Germania 8,4 7,2 9,3 8,4

Franta 4,6 1,4 7,6 4,0

Japonia 3,2 -1,3 0,6 0,5

Spania 12,4 11,6 11,7 11,9

Italia 3,7 1,8 2,4 2,9

Elvetia 8,4 7,3 -2,3 6,4

n rile europene i n rile industrializate din America de Sud i Asia, crizele bancare au fost rar precedent i au debutat n Mexic, n 1994-1995, continund cu "dragonii" asiatici n 1997.

Greutatea i amploarea se explic prin faptul c rile respective nu erau pregtite a face fa regulilor jocului financiar internaional. Analizele efectuate la nivelul acestor ri evideniaz manifestarea, aproape .concomitent, a crizelor bancare cu procesele de liberalizare financiar i economic. Izbucnirea crizelor a fost generat de pierderea ncrederii investitorilor strini, care printr-o atitudine de dezangajare nu au oferit sprijin rilor puternic ndatorate din S-E Asiei. Estimrile Bncii Reglementelor Internaionale evideniaz c angajamentele exterioare ale rilor ndatorate, Coreea de Sud, Thailanda, Indonezia, Malaezia, reprezentau 160 milioane $ n 1997, iar Japonia i rile europene totalizau 2/3 din creanele internaionale.

Crizele succesive care s-au manifestat n ultimele dou decenii au evideniat insuficiena procedurilor de supraveghere i control asupra expunerii la risc a bncilor.

Supravegherea bancar a dobndit o dimensiune internaional, prin recomandrile Comitetului de la Ble orientate pe urmtoarele probleme :

supravegherea activitii bancare internaionale

fixarea unor norme prudeniale minime, dintre care raportul Cooke a antrenat obligaia, pentru bncile internaionale, de a dispune, cu ncepere din 1992, de un nivel al fondurilor proprii cel puin egal cu 8% din riscurile antrenate de activitatea bancar ..

n urma crizei financiare din S-E Asiei, n 1997, Comitetul de la Ble a publicat "Principiile fundamentale pentru un control bancar eficient", prin care au fost definite 25 de principii de baz, cu scopul de a servi ca puncte de referin la nivel internaional att bncilor ct i organismelor de control.

Aplicarea normei Cooke a solicitat eforturi importante din partea bncilor, n ceea ce privete majorarea fondurilor proprii. n aceast situaie s-au aflat bncile japoneze i franceze, care deineau n trecut, un sczut nivel al capitalizrii; bncile anglo-saxone s-au caracterizat printr-o capitalizare ridicat, iar bncile americane au atins niveluri ale capitalizrii excepionale. O situaie favorabil au prezentat bncile germane, care, datorit rezervelor bancare sporite i-au majorat progresiv raportul fondurilor proprii.

n contextul globalizrii activitii financiare i al specializrii instituiilor n activiti aparinnd unor sectoare de activitate diferite, dar interdependente (bnci, asigurri, operaiuni cu titluri), au aprut condiii care au favorizat constituirea unui organism de supraveghere bancar la nivel mondial. Astfel, din iniiativa Comitetului de la Ble, a fost creat n 1996 un organism "Joint Forum of Financial Conglomerates", n a crui structur intr reprezentani ai Comitetului de la Ble, pentru control bancar, cei ai Organizaiei Internaionale a Comisiilor Valorilor Mobiliare i ai Asociaiilor Internaionale a controlorilor societilor de asigurri.

n scopul meninerii securitii sistemului bancar, ntr-un numr foarte mare de ri se utilizeaz asigurarea depozitelor ca instrument ce garanteaz ncrederea deponenilor. Directivele comunitare (mai. 1994) stabilesc obligaia pentru toate instituiile de credit de a adera la un sistem de garantare a depozitelor. Prin acest mecanism se asigur, n caz de faliment al bncilor, restituirea depozitelor clienilor, pn la limita unei sume (n Frana, 400000FF pentru un deponent) sau ntr-o sum nelimitat, n cazul bncilor mutuale i al caselor de economii (n cazul Franei). n Romnia, prin Legea nr. 88/1997 privind nfiinarea i funcionarea fondului de garantare a depozitelor din sistemul bancar, s-a prevzut limita pn la care sunt garantate depozitele bancare i care periodic se indexeaz n funcie de nivelul inflaiei din economie (iniial suma garantat s-a situat la nivelul de 10 milioane, n prezent nivelul depete 100 milioane).

Mecanismul garantrii depozitelor reprezint un instrument util, dar nu se substituie interveniei bncii centrale care acioneaz ca mprumuttor de ultim rang, n cadrul sistemului bancar. Intervenia bncii centrale este imediat i restaureaz ncrederea deponenilor mai repede, comparativ cu plile realizate prin sistemul de garantare al depozitelor. Pe de alt parte, bncile centrale pot lsa s planeze unele ndoieli asupra eventualitii i amplorii interveniilor lor, conducnd astfel la ameliorarea activitii de gestionare a riscurilor bancare.

Sintetiznd problemele prezentate, se poate concluziona c n sistemele bancare contemporane se produc o serie de modificri, dintre care semnificative sunt urmtoarele:

amplificarea forei marilor bnci, n contextul dezvoltri inegale a bncilor naionale i al sporirii internaionalizrii activitii acestora;

nlocuirea specializrii bncilor cu universalizarea operaiunilor lor;

diminuarea rolului statului n activitatea bncilor, ceea ce conduce la procesul de "dezetatizare" i liberalizare a bncilor;

modernizarea tehnicilor i informaticii bancare, realizat prin introducerea n tehnica bancar a celor mai moderne produse bancare i a celor mai performante echipamente;

accentuarea proceselor de restructurare bancar, prin operaiuni de fuziuni i absorbii;

apariia unor grupuri financiare prin reunirea activitilor bancare i de asigurri;

diminuarea participrii bncilor la operaiunile intermediere financiar n favoarea societilor financiare i de asigurri;

manifestarea crizelor n sistemele bancare aparinnd statelor dezvoltate, n contextul globalizrii financiare.

Restructurarea sistemelor bancare constituie, de asemenea, o trstur att a economiilor dezvoltate ct i a celor aflate n proces de tranziie. Experiena mexican n domeniul reformei i privatizrii bancare, cnd un numr de 18 bnci au fost trecute sub controlul unor grupuri private, evideniaz c operaiunea trebuie s se realizeze ntr-un anumit cadru metodologie. n acest sens departamentul de infrastructur financiar din cadrul BERD pentru restructurarea bncilor utilizeaz att metode interne sau bilaniere, ct i metode externe.

n prima categorie de metode se nscriu operaiuni precum:

recapitalizarea bncilor;

mprumuturi de referin (procedeu aplicat i n Polonia unui numr de 9 bnci reprezentative );

negocierea bilateral ntre bnci i clieni.

Restructurarea extern se poate realiza prin modificarea structurii bancare, respectiv prin reducerea pierderilor din totalul creditelor acordate i prin implicarea instituiilor guvernamentale n procesul de restructurare.

2.2. Modele i strategii bancare

Analiza sistemelor bancare naionale din rile dezvoltate evideniaz c acestea sunt foarte diferite i constituite dintr-o mare varietate de instituii, cu precdere n cadrul spaiului financiar european.

n acest context, s-a formulat ntrebarea dac procesul de globalizare financiar care se traduce prin emergena progresiv a unei industrii bancare mondiale, nu va favoriza o tendin de uniformizare a sistemelor bancare, pe baza unui model dominant de banc.

Referitor la acest aspect, n literatura de specialitate s-au conturat dou concepii, respectiv dou modele de banc pentru perioada viitoare i anume: banca dividende i banca fragmentat.

Modelul bncii dividende a fost lansat n anul 1995 de ctre autorul Henry de Carmoy, care propune un model al bncii capitaliste, generalizat, deja, n acel moment n SUA, ca urmare a crizei bancare din anii '80 i n Marea Britanie, dup restructurarea sistemului bancar.

Obiectivul prioritar al bncii dividende este rentabilitatea fondurilor proprii. n opinia autorului, maximizarea ctigului acionariatului face ca banca secolului XXI, s fie o ntreprindere obinuit sub rezerva respectrii regulilor prudeniale. Pentru atingerea obiectivului amintit, bncile trebuie s adopte i anumite strategii, respectiv s se orienteze spre segmentele de pia cele mai rentabile. De asemenea, este necesar cunoaterea detaliat a costurilor i rentabilitatea operaiunilor bancare, precum i tarifarea precis i personalizat a clientelei. Totodat, se impune transparena contabilitii i a rezultatelor spre buna informare a acionarilor. O alt necesitate strategic a bncii dividende este cutarea unei dimensiuni optime, ceea ce implic modificri n concentrarea industriei bancare. Reuita actual a bncilor anglo-saxone este rezultatul funcionrii pe baza modelului de banc amintit. Referitor la dimensiunea optim a bncilor exist controverse asupra acestui subiect, ntruct fuziunile i absorbiile din domeniul bancar au generat grupuri financiare de mari dimensiuni. Studiile evideniaz c randamentele bancare sunt cresctoare, pe msura ce dimensiunea se majoreaz, respectiv costurile unitare ale produciei scad odat cu creterea dimensiunii. Pentru banc, cel mai important este s satisfac cererile de prestri de servicii solicitate de clieni, din acest punct de vedere, cel mai bine putnd rspunde banca de dimensiune medie.

Previzionarea evoluiei sistemelor bancare este realizat prin luarea n considerare a bncilor de dimensiune variabil, ntruct nu exist argumente dup care mrimea bncii este un criteriu absolut al eficacitii.

Din punct de vedere al normei de rentabilitate care se impune bncilor, modelul "banc-dividende" propune 15%. n momentul actual acest nivel este atins doar de bncile internaionale cotate la burse sau supuse ratingului, deoarece mediul economic nu permite atingerea unui nivel al rentabilitii de 15% pentru capitalul investit dect printr-o selectare sever a riscurilor proprii. In sectorul bancar, o norma de rentabilitate de 15% antreneaz diminuarea ofertei de finanare i este puin realist. Asemenea considerente pledeaz n favoarea unor sisteme bancare diversificate, cu obiective ale rentabilitii difereniate dup natura activitii i a riscurilor.

n perspectiva impunerii modelului "banc-dividende", diversitatea sistemelor bancare se va menine, ntruct vor persista motivele care au stat la originea crerii unei concurene ntre bnci. Alturi de aceast caracteristic, sistemele bancare i vor menine i un grad de specializare sporit.

La baz specializrii se afl legislaiile bancare naionale foarte diferite, care exercit o puternic influen asupra structurii bancare. Modelul bncii universale, deplin diversificate este predominant n Europa continental, n timp ce specializarea i separarea bncilor pe principale tipuri de activiti, s-a generalizat n SUA, Marca Britanie i Japonia. Obiectivul major al restructurrii bancare este acela de a mbina avantajele diversificrii, proprie bncilor universale, cu cele ale unei bune specializri, ca factor ce exprim o eficien sporit a activitii.

Modelul bncii fragmentate, a fost propus de ctre economistul american L. Bryan, fiind conceput ca un mod de regndire asupra noiunii de intermediere clasic, prin separarea complet a activitilor de depozit i de creditare. Diferitele funcii ale unei bnci trebuie s fie exercitate de entiti juridice distincte care alctuiesc de sine stttor, o banc. Dup opinia autorului, banca fragmentat este mai performant, n msura n care fiecare funcie bancar este luat n considerare de o categorie de operatori specializai i competitivi n domeniul activitii lor. Deja, n activitatea unor bnci se identific aspecte ale bncii fragmentate, prin aceea c i exprim oferta de produse i servicii financiare, prin ncredinarea acestora unor firme din exteriorul bncii. Pot fi citate n acest sens, funciile de intermediare bancar. De asemenea. procesul de gestionare a riscurilor se realizeaz prin acceptare i negociere cu clienii, prin metoda scoringului, ceea ce nseamn o subnegociere a funciilor bncii. Acelai proces se manifest i n sectorul mijloacelor de plat i al moneticii, fiind cunoscute acordurile ncheiate de bnci cu societi specializate.

Pentru urmtorul deceniu se estimeaz c modificrile tehnologiei vor afecta relaia "banc-clieni" ceea ce s-a produs deja, n anumite ri o dat cu dezvoltarea "bncii la distan" .

Acest model re curge la o serie de instrumente bazate pe telefonie i informatic, prin care se efectueaz trei categorii de operaiuni bancare: gestionarea mijloacelor de plat, distribuirea . de credite, gestionarea economiilor.

Modelul "bncii la distan" a aprut n anul 1989, n Marea Britanie, unde Midland Bank a propus o formul de banc pentru toate operaiunile bancare curente constituindu-se o filial independent "First Direct" care, n prezent, gestioneaz mai mult de 500.000 clieni, printr-o platform telefonic. Propunerea formulat de banca englez s-a fondat pe studiile care indicau faptul c 50% dintre clieni nu i-au ntlnit niciodat responsabilul bancar, iar 40% dintre clieni se plngeau de lips de atenie din partea agentului bancar. Prin "banca la distan" se nregistreaz un nivel mai sczut al costului, dect n relaia dintre banc i agent. Sistemul furnizeaz un instrument de vnzare mai bun, care permite majorarea frecvenei contractelor cu fiecare client i ofer mijloace de msurare a rentabilitii clientului pentru toate produsele i serviciile pe care le utilizeaz. First Direct a dobndit un loc de prim importan pe piaa bncilor la distan, n Europa, la baza succesului aflndu-se trei factori: informatic comercial integrat perfect n platforma telefonic; strategii bazate pe calitatea serviciilor i selectarea riguroas a clientelei (mai mult de 40% din cererile de deschidere a conturilor sunt refuzate).

n eforturile nencetate ale bncilor de a atrage noi clieni, tehnologiile de informatic i comunicare (TIC) joac un rol din ce n ce mai important conducnd la modelul "bncii virtuale" .

Noile tehnologii ridic probleme importante bncilor, din punct de vedere al strategiilor comerciale i organizaionale care dac sunt greit soluionate ar putea antrena efecte nefaste. Dintre riscurile pe care TIC le comport, enumerm urmtoarele:

natura relaiei banc-client va fi transformat facilitnd "migraia consumatorului";

clienii, tot mai exigeni, vor fi preocupai de cumularea unor avantaje pe care le ofer diferiii actori ai sistemului financiar;

banca virtual va antrena distanarea clientului fa de banc i depersonalizarea relaiilor bncii cu clienii.

n noul context reuita bncilor va pune accentul tot mai mult pe inteligena i competena oamenilor care compun noile tehnologii. Dezvoltarea tehnologiilor TIC modific regulile concurenei, n sensul c favorizeaz operaiunile de compensare direct ntre firme ceea cea va diminua fluxurile din sistemul bancar. De asemenea, modelul "bncii virtuale" poate favoriza decalajul dintre diferitele sisteme informatice mondiale, va majora viteza de transfer a fondurilor, i, de asemenea, va reduce volumul intermedierii financiare.

Operaiunile de restructurare bancar pot fi analizate i din punct de vedere al impactului acestora asupra strategiei i gestiunii bilanului.

Prima strategie care poate fi evideniat este cea de ameliorare a poziiei pe pia a bncilor i corelaia cu rentabilitatea fondurilor proprii. Mediul bancar condamn, n prezent, strategiile de cretere a volumului activitii, care antreneaz, att un proces de concuren distructiv, ct i o scdere a rentabilitii fondurilor proprii, favoriznd n schimb sporirea concentrrii bancare nsoit de reduceri importante ale costurilor.

Pentru bncile europene se poate stabili o corelaie ntre gradul de concentrare a industriei bancare i nivelul rentabilitii. Informaiile oferite de Morgan Stanley Dean Witter evideniaz c fuziunile realizate pe o pia naional se traduc printr-o concentrare, care amelioreaz rentabilitatea i reduce coeficientul de exploatare, prin diminuarea costurilor legate de funcionare, ca urmare a fuziunilor back-office-urilor i a nchiderii ageniilor. De asemenea, mijloacele de plat (cecurile, efectele comerciale, cardurile bancare), sunt tratate "industrial", antrennd reduceri ale costurilor informatice, prin introducerea noilor tehnologii: banca la domiciliu i internet.

Strategiile bazate pe o dimensiune optim a bncii presupun i un ctig de productivitate, care rezult din integrarea serviciilor, raionalizarea reelei, realizarea n comun a unor investiii tehnologice. Asemenea raionalizri antreneaz eliberri ale efectivelor, care se situeaz ntre 15% i 25% din nivelul existent iniial. Astfel, n cazul Elveiei, fuziunea realizat, n 1997, ntre Uniunea Bncilor Elveiene i Societatea Bancar Elveian (UDS i BSF) a fost acompaniat de un proiect de reducere a personalului de 13.000 angajai anual, n decursul a 4 ani, ceea ce nseamn un total de 56.000 persoane. De asemenea, n Marea Britanie, fuziunea n care a fost implicat Lloyds Bank a antrenat nchiderea a 200 de bancomate i a 3000 de agenii.

In aceste condiii, se poate aprecia c operaiunile de fuziuni antreneaz i inconveniente, care se regsesc la nivelul clientelei, i dificulti operaionale, explicndu-se de ce anunarea unor asemenea operaiuni se soldeaz cu o degradare a notaiilor ageniilor de rating.

Se poate concluziona ca strategiile bazate pe creterea volumului activitii prin fuziuni i absorbii, par a fi suspecte, ntr-un context concurenial accentuat i ntr-un mediu prudenial n care atenia este orientat ctre meninerea constant a raportului profit/fonduri proprii.

Strategiile bazate pe mbogirea gamei de produse, creterea gradului de ptrundere n rndul clientelei i punerea n eviden a ctigurilor de externaliti, constituie" un al doilea tip de intervenie strategic. Prin politica denumit "one stop shopping" banca propune clienilor si o gam larg de produse, care angajeaz ntregul bilan i integreaz toata gama de instrumente de finanare: aciuni, datorii subordonate, credit revolving, emisiunile de obligaiuni, sindicalizarea mprumuturilor.

Pentru bncile comerciale, aceast strategie se traduce prin propunerile ctre clieni, persoane fizice, att a unor servicii tradiionale (depozite, mprumuturi), precum i produse noi de economisire, contracte de asigurri, contracte de prevedere, de cltorie .

n acest context, poate fi plasat strategia "bancassurance" concretizat n fuziuni celebre ntre bnci i societi de asigurri, prin intermediul crora bncile utilizeaz reeaua de agenii i informaiile despre clieni n vederea comercializrii, la un cost sczut, a produselor de asigurri. n acest mod, bncile sunt preocupate mai puin de serviciile de asigurare cutnd o remunerare corespunztoare sub forma comisioanelor de distribuire a acestor produse. Totodat, bncile gsesc, astfel, noi surse de venituri, gradul de fidelitate al clienilor sporete iar diversificarea ofertei de produse i servicii faciliteaz o poziie avantajoas pe pia.

n cadrul acestei strategii trebuie evideniate i operaiunile de achiziionare de ctre marile bnci comerciale a unor societi de gestionare a activelor sau a unor societi specializate n titluri. Astfel, bncile urmresc dezvoltarea de noi filiale specializate n cele dou tipuri de activitate, prin utilizarea reelei de distribuie proprie.

Exemplul cel mai elocvent al eecului strategiei de diversificare a gamei de servicii i produse bancare l ofer fuziunea dintre societile americane Travelers i Citibank, care a condus la nfiinarea grupului Citigroup, considerat cel mai mare conglomerat financiar. Iniial, a fost adoptat strategia de "cross selling", respectiv vnzare ncruciat a produselor de ansamblu ale grupului de ctre fiecare client al acestuia. Succesul nu a fost asigurat, ntruct obinerea sa ar fi necesitat dincolo de operaiunile de fuziune i absorbie, i o reorganizare operaional, un efort considerabil de formare a agenilor, precum i o modificare a culturii ntreprinderii.

Diversificarea constituie a strategie care asigur o mai bun repartizare a riscurilor bancare. Diversificarea surselor de profit permite o mai bun rezisten a bncilor la dificultile conjlincturale. O asemenea strategie poate fi abordat dup criteriul geografic, la nivelul unei ri, fie la nivelul internaional sau intercontinental (Credit Social de France/Credit Commercial de Belgique, ABN-AMRO, Standard Federal Corporation).

Diversificarea activitii este necesar acelor bnci care exercit o "meserie" puin riscant, dar au rentabilitate medie i doresc s participe prin "preluri de participaie" la activitatea unei bnci de investiii mai riscante, dar cu o rentabilitate a fondurilor proprii ridicat. Din aceast perspectiv, pot fi citate operaiunile de achiziie ale Bncii Indosuez de ctre Credit Agricole, ale Societii Warburg de ctre Swiss Bank Corporation., ale Barings de ctre ING etc. O asemenea strategie vizeaz alocarea fondurilor proprii prin corelaia dintre rentabilitate i risc, prin asocierea unei bnci specializate cu o banc de investiii.

Preocuprile strategice ale bncilor care n-au obinut rezultatele estimate nici prin sporirea volumului activitile i nici prin diversificare, au condus la specializare, ca strategie total opus celei de diversificare. Bncile sunt preocupate de cedarea unei pri din propriile activiti, n vederea concentrrii pe un numr redus de servicii, prefernd dezinvestirea i utilizarea capitalului disponibil n activiti cu o rentabilitate sporit.

Unele bnci au cedat activitatea comercial sau reeaua de ghiee automate (Paribas a cedat activitatea de banc de reea bncii Societe Generale), sau au abandonat sectoare ntregi de activitate. Astfel, n domeniul cardurilor bancare s-au produs cesiuni importante de portofolii ca de exemplu: Bank of New York care a cedat 4 miliarde $ active Bncii Chase Manhattan.

Strategia "specializrii" creeaz o pia a activitii bancare, n cadrul creia bncile vnztoare renun la acele profesii considerate marginale, iar cele cumprtoare le achiziioneaz n vederea obinerii unei dimensiuni optime a activitii sau a mbuntirii rentabilitii. Preul unor asemenea tranzacii este deseori ridicat, ntruct nu se fundamenteaz pe rezultatele anterioare ale societii cedante ci pe anticiparea unor profituri considerabile.

ntr-o asemenea alternativ, a opiunii ntre diversificare i specializare, nu pot fi fixate reguli generale, fiind necesare flexibilitatea i pragmatismul, respectiv adaptarea la modificrile mediului i analiza concurenial a avantajelor comparative.

Capitolul 3: CONCENTRAREA BANCAR. FUZIUNI BANCARE

3.1. Definire i tipuri de fuziuni bancare

Putem defini fuziune a ca fiind "unirea":

a dou sau mai multe firme n urma creia se formeaz o companie complet noua. Activele si datoriile firmelor care au fuzionat sunt preluate de noua companie.

dintre o companie mam i una din filialele sale.

a dou sau mai multe companii n care activele i datoriile firmei fuzionare sunt preluate de noua firm.

n concluzie, fuziunea se face prin absorbirea unui grup de ctre un alt grup sau prin contopirea a dou ori mai multe grupuri pentru a alctui un grup nou.

Grupul nu i nceteaz existena n cazul n care o parte din patrimoniul su se desprinde i se transmite ctre unul sau mai multe persoane juridice existente sau care iau astfel fiin. Grupurile n lichidare pot fuziona sau se pot diviza numai dac nu a nceput repartiia ntre membri a prilor ce li s-ar cuveni din lichidare.

Tipuri de fuziuni

n concepia legislaiei romneti n domeniul concurenei, n sfera noiunii de concentrare economic sunt incluse trei mari categorii de operaiuni: fuziunile, achiziiile prin dobndirea controlului i crearea de societi in comun concentrative .

Fuziunile pot avea loc prin:

contopire: atunci cnd doi sau mai muli ageni economici se reunesc intr-un nou agent economic i nceteaz s mai existe ca persoane juridice distincte;

absorbie: atunci cnd un agent economic este nglobat de un alt agent economic, acesta din urma pstrndu-i personalitatea juridic, n timp ce primul nceteaz s mai existe ca persoan juridic;

fuziune de facto: atunci cnd doi sau mai muli ageni economici independeni, dei i pstreaz personalitatea juridic, i combin activitile, crend un grup care se manifest concurenial ca o singur entitate economic, n absena unui act juridic legal.

Fuziunile se sprijin pe diferite raiuni, spre exemplu, creterea eficienei economice sau dobndirea puterii de pia, diversificarea, extinderea pe diferite piee geografice, promovarea mecanismelor financiare i de cercetare-dezvoltare.

Fuziunile sunt clasificate in trei categorii: fuziuni orizontale, fuziuni verticale i fuziuni conglomerate.

l. Fuziunea orizontal se refer la asocierea ntre ageni economici concureni (care produc i comercializeaz aceleai produse pe piaa relevant). Dac sunt reprezentative ca mrime, fuziunile orizontale pot reduce concurena pe pia, fiind deseori sub supravegherea autoritilor de concuren.

2. Fuziunea vertical are loc ntre ageni economici care opereaz la nivelul diferitelor stadii de producie, de la materiile prime pn la produsele finite, aflate n faza de distribuie (spre exemplu o fuziune ntre un agent economic ce opereaz pe piaa serviciilor de foraj-sonde i un agent economic ce activeaz n sectorul de rafinare a petrolului). Efectul acestora se concretizeaz, de obicei, n creterea eficientei economice, dei uneori pot avea un impact anticoncurenial.

3. Fuziunea conglomerat se prezint sub forma unei asocieri de ageni economici aflai n sectoare nenrudite (spre exemplu ntre un productor de produse alimentare i un productor de utilaje pentru industria energetic). O fuziune poate crea sau consolida puterea de pia sau poate nlesni exercitarea ei numai dac ea sporete semnificativ gradul de concentrare a pieei i dac are ca efect o pia concentrat, definit i msurat corect. Fuziunile, care fie nu mresc semnificativ gradul de concentrare a pieei, fie nu duc la acest rezultat, nu necesit de obicei continuarea analizei.

3.2. Luarea deciziei si derularea procesului de fuziune

Fuziunea se hotrte de fiecare grup, n condiiile stabilite pentru modificarea actului constitutiv al grupului. Fuziunea are ca efect dizolvarea, fr lichidare, a grupului care i nceteaz existena i transmiterea universal sau cu titlu universal a patrimoniului su ctre grupul ori grupurile rezultate din fuziune, n starea n care se gsete la data fuziunii, n schimbul atribuirii de pri de interes ale acestora ctre membrii grupului care nceteaz i, eventual, a unei sume n bani care nu poate depi 10% din valoarea nominal a prilor de interes atribuite.

n baza hotrrii adunrii generale a membrilor fiecruia dintre grupurile care particip la fuziune, administratorii acestora ntocmesc un proiect de fuziune care va cuprinde:

a) denumirea i sediul tuturor grupurilor participante la operaiune;

b) fundamentarea i condiiile fuziunii;

c) stabilirea i evaluarea activului si pasivului, care se transmit grupurilor beneficiare;

d) daca este cazul, modalitile de predare a prilor de interes i data de la care acestea dau dreptul la dividende;

e) raportul de schimb al prilor de interes i, dac este cazul, cuantumul sultei;

f) data situaiei financiare de fuziune care va fi aceeai pentru toate grupurile participante;

g) orice alte date care prezint interes pentru operaiune.

Proiectul de fuziune semnat de reprezentanii grupurilor participante, se depune la Oficiul Registrului Comerului unde este nmatriculat fiecare grup, nsoit de o declaraie a grupului care nceteaz a exista n urma fuziunii despre modul cum a hotrt s sting pasivul sau.

Proiectul de fuziune vizat de judectorul-delegat, se public n Monitorul Oficial al Romniei, Partea a IV-a, pe cheltuiala prilor, integral sau n extras, potrivit dispoziiei judectorului-delegat sau cererii parilor, cu cel puin 30 de zile naintea datelor edinelor n care adunrile generale urmeaz a hotr asupra fuziunii.

Oricare creditor al grupului care fuzioneaz, avnd o crean anterioar publicrii proiectului de fuziune, poate face opoziie n condiiile art. 62 din Legea nr. 31/1990, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare.

Opoziia suspend executarea fuziunii pn la data la care hotrrea judectoreasc a devenit irevocabil, n afara de cazul n care grupul debitor face dovada plii datoriilor sau ofer garanii acceptate de creditori ori convine cu acetia un aranjament pentru plata datoriilor.

Administratorii grupurilor care fuzioneaz vor pune la dispoziia membrilor, la sediul grupurilor, cu cel puin o luna nainte de data edinei adunrii generale:

a) proiectul de fuziune;

b) darea de seama a administratorilor, n care se justific, din punct de vedere economic i juridic, necesitatea fuziunii, i se va stabili raportul de schimb al prilor de interes;

c) situaiile financiare mpreun cu rapoartele de gestiune pe ultimele trei exerciii financiare, precum i cu 3 luni nainte de data proiectului de fuziune;

d) raportul cenzorilor;

e) evidena contractelor cu valori depind 100.000.000 lei, in curs de executare, i repartizarea lor, in caz de divizare a grupului.

Membrii vor putea obine gratuit copii de pe actele enumerate mai sus sau extrase din ele.

n cazul fuziunii prin absorbire, administratorii grupului absorbit rspund civil fa de membrii grupului absorbit pentru pagubele pricinuite acestora, datorit erorilor comise n cadrul operaiunii de fuziune.

n cel mult dou luni de la expirarea termenului sau, dup caz, de la data la care hotrrea judectoreasc a devenit irevocabil, adunarea general a fiecruia dintre grupurile participante va hotr asupra fuziunii.

Actele constitutive ale grupurilor nou-nfiinate prin fuziune se aprob de adunarea general a grupului sau a grupurilor care i nceteaz existena.

Actul modificator al actului constitutiv al grupului absorbant se nregistreaz n registrul comerului n a crui circumscripie i are sediul grupul i, vizat de judectorul delegat, se transmite, din oficiu, Monitorului Oficial al Romniei, spre publicare n Partea a IV-a, pe cheltuiala grupului.

Publicitatea pentru grupurile absorbite poate fi efectuat de grupul absorbant, n cazurile n care acele grupuri nu au efectuat-o in termen de 15 zile de la vizarea actului modificator al actului constitutiv al grupului absorbant de ctre judectorul-delegat.

Fuziunea are loc la urmtoarele date:

a) n cazul constituirii unuia sau mai multor grupuri noi, la data nmatriculrii n registrul comerului a noului grup sau a ultimului dintre ele;

b) n celelalte cazuri, la data nscrierii n registrul comerului a meniunii privind majorarea capitalului social al grupului absorbant.

n cazul fuziunii prin absorbie, grupul absorbant dobndete drepturile i este inut de obligaiile grupului pe care l absoarbe, iar n cazul fuziunii prin contopire, drepturile i obligaiile grupurilor care i nceteaz existena trec asupra noului grup astfel nfiinat.

Grupurile care dobndesc bunuri prin efectul divizrii rspund fa de creditori pentru obligaiile grupului care i-a ncetat existena prin divizare, proporional cu valoarea bunurilor dobndite, n afara de cazul n care prin actul de divizare s-au stabilit alte proporii.

Fuziunea bncilor se va efectua potrivit dispoziiilor legale, precum i cu respectarea reglementrilor Bncii Naionale a Romniei.

Fuziunea se poate realiza:

a) ntre dou sau mai multe bnci;

b) ntre bnci i instituii emitente de moned electronic;

c) ntre bnci i instituii financiare;

d) ntre bnci i entiti prestatoare de servicii auxiliare sau conexe.

Fuziunea si divizarea sunt supuse aprobrii prealabile a Bncii Naionale a Romniei.

Dac n urma procesului de fuziune a unei bnci rezult instituii de credit noi, acestea sunt obligate s obin autorizaia de funcionare din partea Bncii Naionale a Romniei.

3.3. Fuziunile - modalitate de transformare a uriailor bancari n gigani

Moda sfritului anilor '90 revine. Atunci au avut loc cele mai multe fuziuni de bnci, crend instituii de dimensiuni nemaintlnite anterior. Pentru afacerile bancare mondiale se pare ns ca "prea mare" nu exist, uriaii pieei pregtindu-se, din nou, sa devin chiar mai mari dect sunt.

Despre afacerile proprii, cei mai mari bancheri din lume nu vorbesc nici in milioane de dolari, nici in zeci sau sute de miliarde, ci in trilioane de dolari.

La nceputul anului viitor, n Japonia, se va forma cea mai mare banc din lume. Cu active totale de 1,73 trilioane de dolari, aceasta va detrona vechii lideri mondiali, Citigroup i UBS. Noul gigant va fi creat prin fuziunea Mitsubishi Tokyo Financial Group (MTFG), a doua banc din Japonia i a dousprezecea din lume dup activele totale, cu UFJ Holdings (locul patru n Japonia i 21 mondial).

Din Romnia, dimensiunile unei astfel de entiti sunt greu de imaginat. Activele totale nsumeaz mai mult dect PIB-ul trii noastre din ultimii 20 de ani, iar valoarea tranzaciei, circa 30 miliarde de dolari, nseamn de aproape zece ori mai mult dect preul ce ar putea fi pltit pentru pachetul majoritar la BCR.

Nici genul activitilor bancare derulate, mult mai sofisticate (investment banking), nu sunt foarte familiare Romniei. n ciuda dimensiuni lor uriae, cea mai mare banc din lume va avea totui doar de opt ori mai muli angajai dect CEC (72.000, dup ce vor fi tiate 6.000 de posturi), i mai puine filiale (1.000) dect numrul de uniti teritoriale ale casei noastre de economii. Alt gen de afacere, ali bani ... Japonezii nu sunt singurii care vor s creasc prin fuziuni i achiziii.

Gigantul Citigroup, care a mai preluat de-a lungul anilor numeroase alte instituii financiare, intenioneaz acum s se extind pe piaa celei mai mari economii europene, potrivit preedintelui Citibank Germania, Sue Hamet. Posibile inte: Berliner Bank i Bankgesellschaft Berlin. Cea din urm fusese la nceputul anilor 2000 i n vizorul Deutsche Bank.

Campioni ai ncercrilor ratate de fuziune, Deutsche Bank a mai ncercat s preia Dresdner Bank, BHF Bank, Commerzbank sau Postbank. ntre timp, achiziiile s-au aranjat, dar cu ali juctori. Commerzbank a cumprat Eurohypo, pentru 4,5 miliarde de euro, iar Postbank va lua BHF, a doua banc german, pe credite ipotecare.

Un alt gigant bancar, Rabobank Group din Olanda, care fusese interesat i de CEC-ul nostru, dar care a renunat s mai participe la privatizare, analizeaz posibilitatea de a prelua integral banca elveian Sarasin, unde deine acum 28% din aciuni. Pe elveieni puseser ochii i ali olandezi - ABN Amro, ns fr rezultat.

O fuziune transfrontalier deja parafat, care a fcut furori n Europa, s-a ncheiat ntre UniCredito Italia si HVB. Noua instituie va avea active de 770 milioane de euro, peste 7.000 de filiale, va deveni principala banc din Europa Central i de Est, dar i lider de pia n Italia, Germania i Austria.

Motivele pentru care marile bnci internaionale au reintrat n furia fuziunilor i achiziiilor sunt numeroase. Se caut extinderea geografic a portofoliului de servicii i a produselor mai rapid dect s-ar reui prin cretere organic. n plus, prin creterea capitalului, bncile i pot majora capacitatea de ndatorare i volumul creditelor acordate. Pentru competiie, fuziunea rivalilor este o veste cu att mai proast cu cat acetia sunt mai mari. Nici pentru clieni scderea competiiei pe pia nu sun mereu bine. Chiar dac vor avea acces la mai multe produse, poziia dominant a unui numr mic de bnci le permite acestora s "dicteze" condiiile i preul fr teama de concuren.

Cea mai prezent motivaie pentru marile fuziuni bancare este, ns, necesitatea reducerii costurilor.

Banca absorbit are, de regul, probleme. n cazul UFJ Holdings, care va fi preluat n Japonia de MTFG, problema este rata mare de neperforman a creditelor.

Pentru HVB, necazul sunt pierderile din Germania, profituri avnd doar Banc Austria, foarte activ n Europa Central i de Est. Nimeni nu se teme ns mai mult de o fuziune dect angajaii. Cea mai mare banc din lume va concedia 6.000 de salariai, tot atia urmnd s plece i de la Unicredit-HVB.

TOPUL GREILOR MONDIALI se prezint astfel:

Topul capitalului de rangul Imiliarde dolari

Citigroup ( USA)74,41

JP Morgan (USA)69,62

HSBC (UK) 67,25

Bank of America ( USA) 64,29

Credit Agricole (Franta) 63,422

Rozal Bank ofScotland (UK) 43,62

MTFG (Japonia) 39,93

Mizuho Financial (Japonia) 38,86

HBOS (UK) 36,58

BNP Paribas (Franta) 35,68

i clasamentul mondial n funcie de capitalizarea de pia a grupurilor financiare are acelai lider, Citigroup, cu 246,2 miliarde de dolari n 2004 ;

Poziia secund n acelai top revine Bank of America, aceasta avnd 187 miliarde de dolari;

Britanicii de la HSBC sunt singurii care au ameninat pn acum supremaia american pe podium, cu o capitalizare de pia de aproape 180 miliarde de dolari. Din urm vin puternic ns tot dou instituii americane, lP Morgan i Wells Fargo, ambele cu peste 100 miliarde de dolari.

Capitolul 4: FUZIUNILE N SISTEMUL BANCAR ROMNESC

Aderarea la Uniunea European ne va lsa cu mai puine bnci dect n prezent.

Nu este vorba de falimente, ci de nceperea unui proces de ntrire n faa concurenei, prin achiziii i fuziuni bancare.

Sectorul bancar este considerat cel mai bine pregtit n vederea integrrii n Uniunea European. Cu toate acestea, specialitii estimeaz c, pe termen mediu i lung, bncile fr resurse proprii mari sau fr un mare acionar n spate nu vor rezista. A fost avansat i o cifr: pn in 2009 vor rmne pe pia aproximativ 15 bnci. Asta nu nseamn c se va repeta istoria de la sfritul anilor '90, ci doar c va fi demarat un ntreg proces de achiziii i fuziuni.

Capitalizarea - principala problem. Experii din domeniu consider c toate bncile romneti vor trebui s aib n vedere sporirea capitalului. Din pcate, multe dintre instituiile de profil de pe piaa romneasca nu au un nume care s le fac atractive n faa unor eventuali investitori. n fata concurenei bncilor mari din Europa, ele se vor stinge n linite.

Anul 2006 este considerat un reper pentru intensificarea competiiei n sistemul bancar. La nceput vom asista la diversificarea produselor oferite clienilor - unde bncile strine vor avea un rol important, pentru ca mai trziu procesul sa "degenereze", ncheindu-se cu reducerea numrului de bnci.

Legea competiiei. Potrivit unui sondaj referitor la evoluia sistemului bancar, realizat de Banca Naional a Romniei, privatizarea este factorul care are cea mai mare influen asupra sistemului bancar, n timp ce, pe termen mediu, prima poziie revine achiziiilor i fuziunilor.

Att pe termen scurt, ct i mediu, se arat in sondajul BNR, cele mai importante avantaje competitive sunt considerate conducerea bncii i personalul calificat. n plus, participanii la sondaj cred c, in urmtorii cinci ani, i tehnologia va avea un rol important n competiia bancar. n consecin, majoritatea celor intervievai sunt convini ca numrul bncilor se va reduce.

4.1. Romnia - punct nodal al afacerilor bancare

Achiziii i fuziuni, apariia de noi concurenti si un ritm accelerat de dezvoltare a afacerilor sunt cateva previziuni facute de bancherii din Romania.

Tara noastra ar putea sa devina un punct nod al al afacerilor bancare in zona. Optimismul este determinat de potentialul pe care il are piata, pe faptul ca pentru moment suntem mult in urma fata de media europeana.

In urmatorii zece ani Romania ar trebui sa recupereze insa distanta si sa ajunga din urma gradul de bancarizare, mediu, al Uniunii Europene. Aceasta ar insemna o crestere de 5-7 ori fata de nivelul actual, daca este sa luam in considerare doi dintre indicatorii importanti: ponderea active lor si a creditului in PIB.

Potential. Romania nu ar trebui sa se multumeasca cu cresterea datorata recuperarii distantei. Ea ar putea sa devina un punct nodal al afacerilor bancare in sud-estul Europei.

Avantajul tarii noastre, pe care tarile din jur nu-l pot atinge, este acela ca are o masa critica de peste 20 de milioane de clienti. Activitatile de procesare, customer service, precum si alte servicii de suport s-ar putea concentra la noi. Pentru aceasta insa, avem nevoie de politici fiscale si monetare foarte clare si predictibile, precum si de reglementari bancare t1exibile, orientate catre piata, considera managerul.

Specializare. Primele vizate pentru fuziuni si achizitii sunt bancile mici, cu o cota de piata mai mica de l %. Dezvoltarea organica va cunoaste fuziuni importante. Vom avea tot mai multe banci specializate, banci de nisa sau institutii de credit. Se vor dezvolta parteneriate strategice intre bancile din Romania, dar si intre bancile din Romania si bancile globale care nu au prezenta in Romania.

Bancile care nu castiga privatizarea sunt si ele asteptate prin investitii directe sau prin preluari. Semnalul achizitiilor importante a fost deja dat. Valoarea tranzactiei prin care Bank Austria Creditanstalt (BA-CA) a preluat pachetul majoritar de actiuni la Banca Tiriac a fost de 248 de milioane de euro, suma ce include si o serie de costuri aditionale de achizitie, potrivit raportului financiar trimestrial al HVB Group.

4.2. UniCredit, HVB i Banca Tiriac i unesc forele: 3 bnci, 2 etape, o fuziune

Banca italian UniCredito a preluat grupul bancar german HVB pentru 20 de miliarde de euro

Unul dintre principalii ofertanti din privatizarea Bancii Comerciale Romane, HVB - Austria Creditanstalt, pare sa fi iesit din cursa in urma "inghitirii" sale de catre banca italiana UniCredito, un alt mare concurent la preluarea BCR.

Unicredito a preluat grupul bancar german HVB, in cadrul unei tranzactii in valoare de aproape 20 de miliarde de euro (mai exact 24,5 miliarde de dolari) care va reprezenta cea mai mare preluare transfrontaliera europeana de pana acum.

Managementul sucursalei romanesti a fost chemat in Italia pentru comunicarea noilor linii ale grupului. In tranzactie a fost preluat si concurentul la privatizarea BCR, HVB - Austria Creditanstalt

Preluarea HVB de Unicredito vesteste mai multe fuziuni bancare internationale

Dupa ce Unicredito SpA, cel mai mare grup bancar italian, a anuntat in mod oficial preluarea HypoVereinsbank Group (HVB), al doilea grup bancar german, in urma careia ia nastere una dintre cele mai importante banci din Europa, mai multe grupuri bancare pregatesc fuziuni, datorita incetinirii cresterii economice europene.

Francezii de la BNP Paribas SA intentioneaza sa achizitioneze Commercial Federal Corp. din SUA pentru 1,36 miliarde de dolari (1,13 miliarde de euro), prin subsidiara BancWest Corp.

Pretul oferit de Unicredito a fost o prima de 16,9 procente comparativ cu valoarea inregistrata de actiunile HVB in ultimele trei luni, ridicand valoarea agregata a tranzactiei la 15,4 miliarde euro. De asemenea, pentru diviziile HVB din Austria (Bank Austria) si Polonia (BPH), Unicredito va oferi separat 19,92 actiuni obisnuite Unicredito pentru fiecare actiune Bank Austria si 33,13 actiuni obisnuite Unicredito pentru fiecare actiune BPH.

Directorul executiv al Deutsche Bank, losef Ackermann, a declarat ca banca sa "este gata sa preia banci din pietele in care este prezenta banca germana si chiar din noi piete, in prima instanta din pietele emergente".

Daca o banca nu poate reduce costurile prin dezvoltare rapida, ea va fi nevoita sa reduca acele costuri prin consolidare. Multe banci isi indreapta privirea spre est, in special spre noile membre UE, pentru viitoarele fuziuni sau mai ales preluari

HVB Bank a peit doi ani Banca iriac

Dupa ce s-a lasat curtat multa vreme, omul de afaceri Ion Tiriac a decis sa vanda pachetul majoritar de actiuni al bancii care ii poarta numele celor de la HVB/Bank Austria Creditanstalt (BA-CA). Acordul dintre parti a fost semnat pe 16 iunie 2005.

Potrivit acestuia, BA-CA a obtinut 50% plus o actiune la Banca Tiriac, in timp ce entitatile controlate de Ion Tiriac au primit 50% minus o actiune la HVB Bank Romania. S-a decis ca noua entitate sa se numeasc HVB Tiriac. "Am simtit ca trebuie sa fac aceasta afacere ca sa pot sa merg inainte; ceea ce am facut pana in prezent este un fapt implinit. Cei care au acum managementul stiu ce au de facut. De acum stau linistit si ma uit", spunea Ion Tiriac dupa semnarea acordului, in urma caruia a primit 248 de milioane de euro.

In fapt, este vorba de una dintre cele mai mari fuziuni pe piata bancara din Romania, care plaseaza HVB Tiriac direct pe pozitia a patra in clasamentul national al activelor bancare, cu peste 2,1 miliarde de euro,75 de unitati bancare, 2.800 de angajati si circa 720.000 de clienti. Prin acest volum al activelor, HVB Tiriac detine o cota de piata de aproximativ 8%. La Aceast dat HVB iriac este depit doar de BCR (25,9% cota de pia), BRD (13,4%) i Raiffeisen (9,3%), dar este de ateptat ca foarte curnd s atace vrful clasamentului, cel puin pn la poziia a doua sau a treia.

Procesul de fuziune a nceput, urmnd s se finalizeze n prima parte a acestui an.

S-a aplicat principiul 3 n 1

UniCredit Group, noua entitate creat dup fuziunea cu HVB n noiembrie 2005, are un portofoliu de invidiat: active totale de peste 770 miliarde euro, 28 milioane de clieni, 7000 de sucursale n 19 ri. Preluarea celei de-a doua bnci din germania de ctre italienii de la UniCredito a produs efecte i la Bucureti

Bibliografie

1. Legea 161/2003, sectiunea 8

2. Daniela Zapodeanu, " Moneda si credit"

3. Tatiana Mosteanu,"Concepte economice in teoria concurentei"

4. Ziarul Saptamana Financiara nr.41/12 decembrie 2005, nr. 43/9 ianuarie 2006

5. Ziarul Gandul

6. Ziarul Adevarul nr.24 din 2005

7. Ziarul Curierul National nr. 4352 din 2005

Internet: www.valute.ro, www.wall-street.com, www.capital.ro