I

(Acte legislative)

REGULAMENTE

REGULAMENTUL NR. 575/2013 AL PARLAMENTULUI EUROPEAN I AL CONSILIULUI

din 26 iunie 2013

privind cerinele prudeniale pentru instituiile de credit i societile de investiii i de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012

(Text cu relevan pentru SEE)

PARLAMENTUL EUROPEAN I CONSILIUL UNIUNII EUROPENE,

avnd n vedere Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene, n special articolul 114,

avnd n vedere propunerea Comisiei Europene,

dup transmiterea proiectului de act legislativ ctre parlamentele naionale,

avnd n vedere avizul Bncii Centrale Europene ( 1 ),

avnd n vedere avizul Comitetului Economic i Social European ( 2 ),

hotrnd n conformitate cu procedura legislativ ordinar,

ntruct:

(1) Declaraia G20 din 2 aprilie 2009 privind consolidarea sistemului financiar, a subliniat necesitatea de a se aciona consecvent la nivel internaional n vederea consolidrii transparenei, responsabilitii i reglementrii prin mbuntirea cantitii i a calitii capitalului n sistemul bancar odat ce redresarea economic este asigurat. Declaraia respectiv a solicitat, de asemenea, introducerea unei msuri suplimentare independente de riscuri, pentru a se evita acumularea efectului de levier n sistemul bancar, precum i dezvoltarea unui cadru

pentru rezerve de lichiditate mai solide. Ca rspuns la mandatul acordat de G20, n septembrie 2009, Grupul guvernatorilor bncilor centrale i al directorilor organismelor de supraveghere (Group of Central Bank Governors and Heads of Supervision - GHOS) a convenit cu privire la o serie de msuri de consolidare a reglementrii sectorului bancar. Msurile respective au fost aprobate de liderii G20 n cadrul summitului de la Pittsburgh din 24-25 septembrie 2009 i au fost formulate n detaliu n decembrie 2009. n iulie i septembrie 2010, GHOS a publicat dou noi anunuri referitoare la concepia i calibrarea noilor msuri menionate, iar n decembrie 2010, Comitetul de la Basel pentru supraveghere bancar (BCBS) a publicat msurile definitive, menionate sub denumirea de cadrul Basel III.

(2) Grupul la nivel nalt privind supravegherea financiar n UE, prezidat de Jacques de Larosire (denumit n continuare raportul grupului de Larosire), a invitat Uniunea s elaboreze un set mai armonizat de reglementri financiare. n contextul viitoarei arhitecturi europene de supraveghere, Consiliul European din 18- 19 iunie 2009 a subliniat, de asemenea, nevoia instituirii unui cadru de reglementare unic la nivel european aplicabil tuturor instituiilor de credit i firmelor de investiii de pe piaa intern.

(3) Astfel cum se precizeaz n raportul grupului de Larosire din 25 februarie 2009 (denumit n continuare raportul de Larosire), un stat membru ar trebui s poat adopta msuri de reglementare mai stricte la nivel naional, considerate a fi adecvate pe plan intern, pentru a garanta stabilitatea financiar, cu condiia respectrii principiilor pieei interne i a standardelor fundamentale minime convenite.

(4) Directiva 2006/48/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 14 iunie 2006 privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit ( 3 ) i Directiva 2006/49/CE a Parlamentului European i a Consiliului

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/1

( 1 ) JO C 105, 11.4.2012, p. 1. ( 2 ) JO C 68, 6.3.2012, p. 39. ( 3 ) JO L 177, 30.6.2006, p. 1.

din 14 iunie 2006 privind rata de adecvare a capitalului ntreprinderilor de investiii i al instituiilor de credit ( 1 ) au fost modificate semnificativ n mai multe rnduri. Multe dintre dispoziiile Directivelor 2006/48/CE i 2006/49/CE sunt aplicabile att instituiilor de credit, ct i firmelor de investiii. n vederea asigurrii claritii i pentru a asigura o aplicare coerent a dispoziiilor respective, acestea ar trebui s fuzioneze n acte legislative noi care s fie aplicabile att instituiilor de credit, ct i firmelor de investiii, i anume prezentul Regulament i Directiva 2013/36/UE a Parlamentului European i a Consiliului din ( 2 ). Pentru o mai mare accesibilitate, dispoziiile anexelor la Directivele 2006/48/CE i 2006/49/CE ar trebui integrate n partea dispozitiv a Directivei 2013/36/UE i a prezentului regulament.

(5) mpreun, prezentul regulament i Directiva 2013/36/UE ar trebui s formeze cadrul juridic care reglementeaz accesul la activitate, cadrul de supraveghere i regulile prudeniale aplicabile instituiilor de credit i firmelor de investiii (denumite n continuare mpreun instituii). Prin urmare, prezentul regulament ar trebui citit mpreun cu Directiva menionat.

(6) Directiva 2013/36/UE, n temeiul articolului 53 alineatul (1) din Tratatul privind funcionarea Uniunii Europene (TFUE), ar trebui, printre altele, s conin dispoziii privind accesul la activitatea instituiilor, modalitile de guvernan i cadrul de supraveghere aplicabil acestora, cum ar fi dispoziii care reglementeaz autorizarea activitii, achiziionarea de participaii calificate, exercitarea libertii de stabilire i a libertii de a presta servicii, competenele autoritilor competente din statele membre de origine i din statele membre gazd n acest sens i dispoziii care reglementeaz capitalul iniial i procesul de supraveghere a instituiilor.

(7) Prezentul regulament ar trebui, printre altele, s conin cerine prudeniale pentru instituii care se refer strict la funcionarea pieelor serviciilor bancare i financiare i sunt menite s asigure stabilitatea financiar a operatorilor de pe pieele respective, precum i un nivel ridicat de protecie a investitorilor i a deponenilor. Prezentul regulament urmrete s contribuie n mod determinant la buna funcionare a pieei interne i ar trebui prin urmare, s aib la baz dispoziiile articolului 114 din TFUE, interpretate n conformitate cu jurisprudena Curii de Justiie a Uniunii Europene.

(8) Directivele 2006/48/CE i 2006/49/CE au armonizat ntr-o oarecare msur regulile aplicate de statele membre n domeniul supravegherii prudeniale, ns includ un numr semnificativ de opiuni i de posibiliti ca statele membre s impun reguli mai stricte dect cele prevzute de directivele menionate. Acest lucru duce la divergene ntre normele naionale, care ar putea s

mpiedice furnizarea transfrontalier de servicii i libertatea de stabilire i s creeze astfel obstacole n calea bunei funcionri a pieei interne.

(9) Din motive de securitate juridic i avnd n vedere necesitatea unor condiii de concuren echitabile n Uniune, un set unic de reglementri pentru toi participanii la pia reprezint un element-cheie pentru funcionarea pieei interne. Pentru a evita denaturarea pieei i arbitrajul de reglementare, cerinele prudeniale minime ar trebui s asigure un grad maxim de armonizare. Drept consecin, perioadele de tranziie prevzute n prezentul regulament sunt eseniale pentru buna punere n aplicare a prezentului regulament i pentru evitarea incertitudinii pentru piee.

(10) Avnd n vedere activitatea grupului responsabil cu punerea n aplicare a standardelor din cadrul BCBS n ceea ce privete monitorizarea i evaluarea gradului de punere n aplicare de ctre statele membre a cadrului Basel III, Comisia ar trebui s prezinte n mod regulat rapoarte de actualizare, i cel puin dup publicarea fiecrui raport intermediar de ctre BCBS, cu privire la punerea n aplicare i adoptarea pe plan intern a cadrului Basel III n alte jurisdicii importante, inclusiv o evaluare a consecvenei legislaiei sau reglementrilor altor ri cu standardele minime internaionale, pentru a identifica diferenele care ar putea genera preocupri legate de condiiile de concuren echitabile.

(11) Pentru a elimina obstacolele din calea schimburilor comerciale i denaturrile concurenei rezultate din divergenele dintre legislaiile naionale i pentru a evita apariia unor noi astfel de obstacole n calea schimburilor comerciale i denaturri semnificative ale concurenei, este necesar, prin urmare, s se adopte un regulament care s instituie reguli uniforme aplicabile n toate statele membre.

(12) Conturarea cerinelor prudeniale sub forma unui regulament ar garanta c cerinele respective vor fi direct aplicabile. Acest lucru ar asigura condiii uniforme prin prevenirea adoptrii unor cerine naionale divergente ca rezultat al transpunerii unei directive. Prezentul regulament ar implica respectarea n ntreaga Uniune a acelorai reguli de ctre toate instituiile, ceea ce ar spori, de asemenea, ncrederea n stabilitatea instituiilor, mai ales n perioadele de criz. Un regulament ar reduce, de asemenea, complexitatea reglementrilor i costurile de conformare pentru firme, n special pentru instituiile care desfoar activiti transfrontaliere, i ar contribui, de asemenea, la eliminarea denaturrilor concurenei. n ceea ce privete particularitile pieelor imobiliare caracterizate de diferene jurisdicionale i de evoluii economice specifice statelor membre, regiunilor sau zonelor locale, autoritile competente ar trebui s fie abilitate s stabileasc ponderi de risc mai ridicate sau s aplice criterii mai stricte bazate pe experiena n materie de nerambursare i pe evoluiile ateptate ale pieei pentru expunerile garantate cu ipoteci asupra bunurilor imobile n anumite zone.

RO L 176/2 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

( 1 ) JO L 177, 30.6.2006, p. 201. ( 2 ) A se vedea pagina 338 din prezentul Jurnal Oficial.

(13) n domeniile nereglementate prin prezentul regulament, cum ar fi provizioanele dinamice i dispoziiile privind sistemele naionale referitoare la obligaiunile garantate care nu au legtur cu tratamentul obligaiunilor garantate n conformitate cu regulile stabilite prin prezentul regulament, achiziionarea i deinerea de participaii att n sectorul financiar, ct i n cel nefinanciar n scopuri care nu au legtur cu cerinele prudeniale specificate n prezentul regulament, autoritile competente sau statele membre ar trebui s fie n msur s impun reguli naionale, cu condiia ca acestea s nu fie incompatibile cu prezentul regulament.

(14) Cele mai importante recomandri cuprinse n raportul de Larosire i ulterior puse n aplicare n Uniune au fost crearea unui cadru de reglementare unic i a unui cadru european pentru supravegherea macroprudenial, ambele elemente conjugate fiind menite s asigure stabilitatea financiar. Cadrul de reglementare unic asigur un cadru de reglementare robust i unitar care faciliteaz funcionarea pieei unice i mpiedic posibilitile de arbitraj de reglementare. Totui, n cadrul pieei interne de servicii financiare, riscurile macroprudeniale pot prezenta mai multe tipuri de diferene, cu o serie de particulariti naionale care conduc la variaii ce se pot observa, de exemplu, n ceea ce privete structura i dimensiunea sectorului bancar n comparaie cu economia i ciclul de creditare n sens mai larg.

(15) n prezentul regulament i n Directiva 2013/36/UE au fost instituit o serie de instrumente menite s previn i s reduc riscurile macroprudeniale i sistemice care asigur flexibilitatea, garantnd n acelai timp faptul c utilizarea instrumentelor menionate face obiectul unui control adecvat pentru a nu duna funcionrii pieei interne i, de asemenea, asigurnd faptul c astfel de instrumente sunt utilizate n mod transparent i coerent.

(16) Pe lng instrumentul privind amortizorul de risc sistemic inclus n Directiva 2013/36/UE, n cazul n care riscurile macroprudeniale sau sistemice privesc un stat membru, autoritile competente sau desemnate ale statului membru n cauz ar trebui s aib posibilitatea s abordeze aceste riscuri prin anumite msuri macroprudeniale naionale specifice, atunci cnd aceast abordare este considerat mai eficient. Comitetul european pentru risc sistemic (CERS) nfiinat prin Regulamentul (UE) nr. 1092/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie 2010 ( 1 ) i Autoritatea european de supraveghere (Autoritatea bancar european) (ABE) instituit prin Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 al Parlamentului European i al Consiliului din 24 noiembrie 2010 ( 2 ) ar trebui s aib posibilitatea de a spune, n cadrul unor avize, dac au fost ndeplinite condiiile pentru astfel de msuri macroprudeniale naionale i ar trebui s existe un mecanism

al Uniunii pentru mpiedicarea aplicrii msurilor naionale atunci cnd exist dovezi clare c nu au fost ndeplinite condiiile relevante. Cu toate c prezentul regulament stabilete norme microprudeniale uniforme pentru instituii, statele membre i rezerv rolul principal n supravegherea macroprudenial, datorit know-how-ului lor i responsabilitilor lor existente n legtur cu stabilitatea financiar. n acest caz specific, avnd n vedere c decizia de adoptare a oricror msuri macroprudeniale naionale include anumite evaluri n legtur cu riscurile care pot afecta n cele din urm situaia macroeconomic, fiscal i bugetar a statului membru relevant, este necesar s se confere Consiliului, n conformitate cu articolul 291 din TFUE, competena de a respinge msurile macroprudeniale naionale propuse, hotrnd n urma unei propuneri a Comisiei.

(17) n cazul n care Comisia a naintat Consiliului o propunere de respingere a msurilor macroprudeniale naionale, Consiliul ar trebui s examineze propunerea respectiv fr ntrziere i s hotrasc dac respinge sau nu msurile naionale. s-ar putea supune la vot, n conformitate cu Regulamentul de procedur al Consiliului ( 3 ), la cererea unui stat membru sau a Comisiei. n conformitate cu articolul 296 din TFUE, Consiliul ar trebui s motiveze decizia sa cu privire la respectarea condiiilor stabilite n prezentul regulament privind intervenia sa. Avnd n vedere importana riscului macroprudenial i sistemic pentru piaa financiar a statului membru n cauz i, prin urmare, necesitatea unei reacii rapide, este important ca termenul pentru luarea unei astfel de decizii Consiliului s fie de o lun. Dac, dup examinarea n detaliu a propunerii Comisiei de respingere a msurilor naionale propuse, Consiliul ajunge la concluzia c condiiile stabilite n prezentul regulament pentru respingerea msurilor naionale nu au fost ndeplinite, ar trebui s prezinte ntotdeauna motivele sale, ntr-un mod clar i neechivoc.

(18) Pn la armonizarea cerinelor de lichiditate n 2015 i a indicatorului efectului de levier n 2018, statele membre ar trebui s poat aplica astfel de msuri astfel cum consider c este adecvat, incluznd msuri de diminuare a riscului macroprudenial sau sistemic dintr- un anumit stat membru.

(19) Ar trebui s fie posibil ca amortizoarele de risc sistemic sau msurile individuale luate de statele membre pentru a aborda riscurile sistemice cu privire la statele membre respective s poat fi aplicate sectorului bancar, n general, ori unuia sau mai multor subdiviziuni ale sectorului, n sensul de subdiviziuni ale instituiilor care prezint profiluri de risc similare n activitile lor de afaceri, sau expunerilor fa de unul sau mai multe sectoare geografice sau economice interne din cadrul sectorului bancar.

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/3

( 1 ) OJ L 331, 15.12.2010, p. 1. ( 2 ) OJ L 331, 15.12.2010, p. 12.

( 3 ) Decizia 2009/937/UE a Consiliului din 1 decembrie 2009 de adoptare a regulamentului su de procedur (JO L 325, 11.12.2009, p. 35).

(20) n cazul n care autoritile desemnate a dou sau mai multe state membre identific aceleai modificri n ceea ce privete intensitatea riscului sistemic sau macroprudenial care amenin stabilitatea financiar la nivel naional n fiecare stat membru, risc pe care autoritile desemnate consider c ar fi mai bine s l abordeze prin intermediul unor msuri naionale, statele membre pot prezenta o notificare comun Consiliului, Comisiei, CERS i ABE. n momentul notificrii Consiliului, Comisiei, CERS i ABE, statele membre ar trebui s prezinte dovezi relevante, inclusiv o justificare a notificrii comune.

(21) n plus, Comisia ar trebui s fie abilitat s adopte un act delegat de cretere temporar a nivelului cerinelor de fonduri proprii, al cerinelor privind expunerile mari i al cerinelor privind publicarea informaiilor. Astfel de dispoziii ar trebui s fie aplicabile pentru o perioad de un an, cu excepia cazului n care Parlamentul European sau Consiliul prezint obiecii la actul delegat n termen de trei luni. Comisia ar trebui s precizeze motivele pentru care s-a folosit o astfel de procedur. Comisia ar trebui s aib doar competena de a impune cerine prudeniale mai stricte pentru expunerile rezultate din evoluia pieei n Uniune sau n afara Uniunii care afecteaz toate statele membre.

(22) O revizuire a regulilor macroprudeniale este justificat pentru ca Comisia s evalueze, printre altele, dac instrumentele macroprudeniale din prezentul regulament sau din Directiva 2013/36/UE sunt eficace, eficiente i transparente, dac ar trebui propuse instrumente noi, dac acoperirea i eventualele suprapuneri mai mult sau mai puin importante ale instrumentelor macroprudeniale care vizeaz riscuri similare din prezentul regulament sau din Directiva 2013/36/UE sunt adecvate, precum i modul n care standardele convenite la nivel internaional referitoare la instituiile de importan sistemic interacioneaz cu prezentul regulament sau cu Directiva 2013/36/UE.

(23) Atunci cnd statele membre adopt orientri cu caracter general, n special n domeniile n care procedura de adoptare de ctre Comisie a proiectelor de standarde tehnice este n derulare, respectivele orientri nu trebuie s intre n contradicie cu dreptul Uniunii i nici s submineze aplicarea acestuia.

(24) Prezentul regulament nu mpiedic statele membre s impun, dup caz, cerine echivalente ntreprinderilor care nu intr n domeniul su de aplicare.

(25) Cerinele prudeniale generale prevzute de prezentul regulament sunt completate de msuri individuale stabilite de ctre autoritile competente ca urmare a desfurrii procesului de supraveghere continu a

fiecrei instituii n parte. Gama unor astfel de msuri de supraveghere ar trebui s fie, printre altele, prevzut n Directiva 2013/36/UE, deoarece autoritile competente ar trebui s aib posibilitatea de a aprecia msurile care ar trebui aplicate.

(26) Prezentul regulament ar trebui s nu aduc atingere capacitii autoritilor competente de a impune, n procesul de supraveghere i de evaluare prevzut n Directiva 2013/36/UE, cerine specifice care ar trebui adaptate profilului de risc specific instituiilor.

(27) Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 vizeaz mbuntirea calitii i a consecvenei procesului de supraveghere la nivel naional i consolidarea supravegherii grupurilor transfrontaliere.

(28) Dat fiind creterea numrului de sarcini atribuite ABE prin prezentul regulament i prin Directiva 2013/36/UE, Parlamentul European, Consiliul i Comisia ar trebui s asigure punerea fr ntrziere la dispoziie a unor resurse umane i financiare adecvate.

(29) Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 impune ABE s acioneze n domeniul de aplicare al Directivelor 2006/48/CE i 2006/49/CE. De asemenea, ABE trebuie s acioneze n domeniul de activitate al instituiilor n ceea ce privete aspecte care nu sunt direct vizate de directivele menionate, n msura n care aceste aciuni sunt necesare pentru a garanta aplicarea eficace i consecvent a respectivelor directive. Prezentul regulament ar trebui s in seama de rolul i de modul de funcionare al ABE i s faciliteze exercitarea competenelor ABE prevzute n Regulamentul (UE) nr. 1093/2010.

(30) Dup perioada de observare i punerea n aplicare deplin a cerinei de acoperire a necesarului de lichiditate n conformitate cu prezentul regulament, Comisia ar trebui s evalueze dac acordarea ctre ABE a competenei de intervenie din proprie iniiativ printr-o mediere cu caracter obligatoriu n legtur cu ajungerea la decizii comune de ctre autoritile competente n temeiul articolelor 20 i 21 din prezentul regulament ar facilita formarea i funcionarea n practic a subgrupurilor unice de lichiditate, precum i verificarea ndeplinirii criteriilor pentru aplicarea unui tratament intragrup specific n ceea ce privete instituiile transfrontaliere. Prin urmare, n acel moment, ca parte a unuia dintre rapoartele periodice privind funcionarea ABE n temeiul articolului 81 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010, Comisia ar trebui s examineze n mod specific necesitatea acordrii ctre ABE a unor astfel de competene i s includ rezultatele acestei examinri n raportul su, care ar trebui s fie nsoit de propuneri legislative adecvate, dup caz.

RO L 176/4 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(31) Conform raportului de Larosire, supravegherea microprudenial nu poate proteja stabilitatea financiar n mod eficient fr a ine seama n mod corespunztor de evoluiile de la nivel macro, iar supravegherea macroprudenial este util doar n cazul n care poate avea, ntr-o anumit msur, un impact asupra supravegherii la nivel micro. Cooperarea strns dintre ABE i CERS este esenial pentru funcionarea pe deplin eficace a CERS i pentru a se da curs avertismentelor i recomandrilor sale. n special, ABE ar trebui s poat transmite CERS toate informaiile relevante colectate de autoritile competente n conformitate cu obligaiile de raportare stabilite n prezentul regulament.

(32) Avnd n vedere efectele catastrofale ale recentei crize financiare, obiectivele generale ale prezentului regulament sunt ncurajarea activitilor bancare utile din punct de vedere economic, care s serveasc interesului general, i descurajarea speculaiilor financiare nesustenabile, fr o valoare adugat real. Pentru aceasta, este necesar o reform ampl a modalitilor de canalizare a economiilor ctre investiii productive. Pentru a garanta un mediu bancar variat i sustenabil n Europa, autoritile competente ar trebui s poat impune cerine de capital mai stricte instituiilor de importan sistemic care, ca urmare a activitilor desfurate, pot reprezenta o ameninare la adresa economiei mondiale.

(33) Pentru instituiile care dein bani sau titluri de valoare aparinnd clienilor lor sunt necesare cerine financiare echivalente n scopul garantrii unor msuri de protecie similare pentru cei care economisesc i unor condiii de concuren loial pentru grupuri comparabile de instituii.

(34) Deoarece pe piaa intern instituiile sunt angajate n concuren direct, cerinele referitoare la monitorizare ar trebui s fie echivalente la nivelul ntregii Uniuni i s in cont de diferitele profiluri de risc ale instituiilor.

(35) Ori de cte ori, n cursul activitii de supraveghere, este necesar s se determine valoarea fondurilor proprii consolidate ale unui grup de instituii, calculul respectiv ar trebui efectuat n conformitate cu prezentul regulament.

(36) n conformitate cu prezentul regulament, cerinele de fonduri proprii se aplic pe baz individual i consolidat, cu excepia cazului n care autoritile competente nu aplic supravegherea pe baz individual acolo unde consider c acest lucru este necesar. Supravegherea pe baz individual, consolidat i consolidat la nivel transfrontalier constituie instrumente utile pentru monitorizarea instituiilor.

(37) Pentru a garanta un nivel de solvabilitate adecvat pentru instituiile din cadrul unui grup, este esenial ca cerinele de capital s se aplice pe baza situaiei consolidate a instituiilor respective n cadrul grupului. Pentru a se garanta c fondurile proprii sunt distribuite adecvat n cadrul unui grup i sunt disponibile pentru protejarea economiilor, dac este cazul, cerinele de capital ar trebui s se aplice pe baz individual instituiilor dintr- un grup, cu excepia cazului n care acest obiectiv se poate realiza eficace n alt mod.

(38) Interesele minoritare provenite de la societile financiare holding intermediare care fac obiectul cerinelor prezentului regulament pe baz subconsolidat pot fi i ele eligibile, n limite relevante, pentru fondurile proprii de nivel 1 de baz ale grupului pe baz consolidat, ntruct fondurile proprii de nivel 1 de baz ale unei societi financiare holding intermediare atribuibile intereselor minoritare i partea aceluiai capital atribuibil societii-mam suport n aceeai msur eventualele pierderi suferite de filialele lor.

(39) Tehnica contabil exact care trebuie utilizat pentru calcularea fondurilor proprii, a adecvrii lor la riscurile la care este expus o instituie i pentru evaluarea concentrrii expunerilor ar trebui s in seama de dispoziiile Directivei 86/635/CEE a Consiliului din 8 decembrie 1986 privind conturile anuale i conturile consolidate ale bncilor i ale altor instituii financiare ( 1 ), care include o serie de adaptri ale dispoziiilor celei de a aptea Directive 83/349/CEE a Consiliului din 13 iunie 1983 privind conturile consolidate ( 2 ) sau ale Regulamentului (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European i al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaionale de contabilitate ( 3 ), n funcie de actul care reglementeaz contabilitatea instituiilor n dreptul intern.

(40) Pentru a se asigura solvabilitatea adecvat, este important s se stabileasc cerine de capital care s pondereze activele i elementele extrabilaniere n funcie de gradul de risc.

(41) La 26 iunie 2004, BCBS a adoptat un acord-cadru privind convergena internaional a msurrii capitalului i a standardelor privind capitalul (denumit n continuare cadrul Basel II). Dispoziiile din Directivele 2006/48/CE i 2006/49/CE care au fost preluate n prezentul regulament constituie un echivalent al dispoziiilor coninute n cadrul Basel II. n consecin, prin ncorporarea elementelor suplimentare din cadrul Basel III, prezentul regulament constituie echivalentul dispoziiilor din cadrele Basel II i III.

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/5

( 1 ) JO L 372, 31.12.1986, p. 1. ( 2 ) JO L 193, 18.7.1983, p. 1. ( 3 ) JO L 243, 11.9.2002, p. 1.

(42) Este esenial s se in seama de diversitatea instituiilor din Uniune, oferind abordri alternative de calculare a cerinelor de capital pentru riscul de credit care ncorporeaz niveluri diferite de sensibilitate la risc i care necesit grade diferite de sofisticare. Folosirea ratingurilor externe i a estimrilor proprii ale instituiilor privind parametrii individuali de risc de credit reprezint o mbuntire semnificativ a sensibilitii la risc i a soliditii prudeniale a normelor aplicabile riscului de credit. Instituiile ar trebui ncurajate s adopte abordri mai sensibile la riscuri. n elaborarea estimrilor necesare pentru a aplica abordrile relative la riscul de credit prevzute n prezentul regulament, instituiile ar trebui s i mbunteasc procesele de msurare i de gestionare a riscurilor, pentru a pune la dispoziie metode de determinare a cerinelor reglementate de fonduri proprii care s reflecte natura, amploarea i complexitatea diverselor procese specifice instituiilor. n aceast privin, prelucrarea datelor legate de existena i gestionarea expunerilor fa de clieni ar trebui examinate astfel nct s includ elaborarea i validarea sistemelor de gestionare i msurare a riscului de credit. Aceasta servete nu doar la ndeplinirea interesului legitim al instituiilor, ci i la realizarea obiectivelor prezentului regulament de a folosi metode mai bune de msurare i gestionare a riscurilor, precum i de a le folosi pentru reglementarea fondurilor proprii. Cu toate acestea, abordrile mai sensibile la riscuri necesit o expertiz i resurse considerabile, precum i date de nalt calitate i suficiente cantitativ. Prin urmare, instituiile ar trebui s respecte standarde ridicate nainte de a aplica abordrile respective n scopuri de reglementare a fondurilor proprii. Avnd n vedere lucrrile n curs privind asigurarea unor mecanisme de sprijin adecvate pentru modelele interne, Comisia ar trebui s pregteasc un raport privind posibilitatea extinderii pragului Basel I, mpreun cu o propunere legislativ, dup caz.

(43) Cerinele de capital ar trebui s fie proporionale cu riscurile pe care le vizeaz. n spe, reducerea nivelului riscurilor care deriv din existena unui numr mare de expuneri relativ mici ar trebui s se reflecte la nivelul cerinelor.

(44) ntreprinderile mici i mijlocii (IMM-urile) reprezint unul dintre pilonii economiei Uniunii, dat fiind rolul lor fundamental n asigurarea creterii economice i crearea de locuri de munc. Redresarea i creterea viitoare ale economiei Uniunii depind n mare msur de disponibilitatea capitalului i a finanrii pentru IMM-urile stabilite n Uniune n scopul efecturii investiiilor necesare pentru adoptarea de tehnologii i echipamente noi n vederea creterii competitivitii lor. Numrul limitat de surse de finanare alternative a determinat o sensibilitatea i mai mare a IMM-urilor stabilite n Uniune la impactul crizei bancare. Prin urmare, este important s se elimine lacunele existente n materie de finanare pentru IMM-uri i s se asigure un flux adecvat al creditrii bancare ctre IMM-uri n contextul actual. Cerinele de capital pentru expunerile fa de IMM-uri ar trebui reduse prin aplicarea unui factor de sprijinire egal cu 0,7619 pentru a le permite instituiilor de credit s acorde mai multe credite IMM-urilor. Pentru ndeplinirea acestui obiectiv, instituiile de credit ar trebui s utilizeze n mod efectiv

capitalul eliberat rezultat din aplicarea factorului de sprijinire n scopul exclusiv al furnizrii unui flux adecvat de creditare a IMM-urilor stabilite n Uniune. Autoritile competente ar trebui s monitorizeze periodic cuantumul total al expunerilor fa de IMM-uri ale instituiilor de credit i cuantumul total al deducerii de capital.

(45) n conformitate cu decizia BCBS, aprobat de GHOS la 10 ianuarie 2011, n cazul tuturor instrumentelor de fonduri proprii de nivel 1 suplimentar i de nivel 2 suplimentar ale unei instituii ar trebui s poat fi realizat reducerea total i permanent a valorii acestora sau conversia integral n fonduri proprii de nivel 1 de baz n momentul n care instituia devine neviabil. Legislaia necesar pentru a asigura faptul c instrumentele de fonduri proprii fac obiectul mecanismului suplimentar de absorbie a pierderilor ar trebui ncorporat n dreptul Uniunii ca parte a cerinelor legate de redresarea i rezoluia instituiilor. Dac, pn la 31 decembrie 2015, dreptul Uniunii care reglementeaz cerina ca valoarea instrumentelor de capital s poat fi redus total i permanent la zero sau s fie convertit n instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz n cazul n care o instituie nu mai este considerat viabil nu a fost adoptat, Comisia ar trebui s analizeze i s raporteze dac o astfel de dispoziie ar trebui inclus n prezentul regulament i, n urma analizei respective, s prezinte propuneri legislative adecvate.

(46) Dispoziiile prezentului regulament respect principiul proporionalitii, innd seama, n special, de diversitatea instituiilor n ceea ce privete dimensiunea, anvergura operaiunilor i varietatea activitilor lor. Respectarea principiului proporionalitii implic n egal msur recunoaterea, pentru expunerile de tip retail, a procedurilor celor mai simple de rating, chiar i n cazul abordrii bazate pe modele interne de rating(denumit n continuare abordare IRB). Statele membre ar trebui s se asigure c cerinele stabilite n prezentul regulament sunt aplicate proporional cu natura, amploarea i complexitatea riscurilor asociate modelului de afaceri i activitilor unei instituii. Comisia ar trebui s se asigure c actele delegate i de punere n aplicare, standardele tehnice de reglementare i standardele tehnice de punere n aplicare sunt n conformitate cu principiul proporionalitii, astfel nct s garanteze aplicarea proporional a prezentului regulament. Prin urmare, ABE ar trebui s se asigure c toate standardele tehnice de reglementare i de punere n aplicare sunt ntocmite n aa fel nct s fie n concordan cu principiul proporionalitii i cu respectarea acestuia.

(47) Autoritile competente ar trebui s acorde atenia cuvenit cazurilor n care bnuiesc c informaiile sunt considerate ca fiind proprietatea instituiei sau confideniale n scopul evitrii publicrii unor astfel de informaii. Cu toate c o instituie poate alege s nu publice informaii deoarece acestea sunt considerate ca fiind proprietatea instituiei sau confideniale, faptul c informaiile sunt considerate ca fiind proprietatea instituiei sau confideniale nu exonereaz de rspunderea care decurge din nepublicarea informaiilor respective, n cazul n care se dovedete c o astfel de nepublicare are un efect concret.

RO L 176/6 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(48) Natura evolutiv a prezentului regulament permite instituiilor s aleag ntre trei abordri ale riscului de credit de complexitate diferit. Pentru a permite n special micilor instituii s opteze pentru abordarea IRB, mai sensibil la riscuri, dispoziiile relevante ar trebui interpretate n aa fel nct clasele de expuneri s includ toate expunerile care sunt, n mod direct sau indirect, tratate n mod echivalent cu acestea n cadrul prezentului regulament. Ca regul general, autoritile competente ar trebui s nu fac discriminare ntre cele trei abordri n ceea ce privete procesul de supraveghere, ceea ce nseamn c instituiile care funcioneaz n conformitate cu dispoziiile abordrii standardizate nu ar trebui, doar din acest motiv, supuse unei supravegheri mai stricte.

(49) Ar trebui s se acorde o recunoatere sporit tehnicilor de diminuare a riscurilor de credit ntr-un cadru de norme destinate s garanteze c solvabilitatea nu este afectat de o recunoatere incorect. Formele uzuale de garanii bancare folosite n statele membre pentru diminuarea riscurilor de credit ar trebui s fie recunoscute ori de cte ori este posibil n abordarea standardizat, dar i n celelalte abordri.

(50) Pentru a asigura c riscurile i diminuarea riscurilor care decurg din activitile de securitizare i din investiiile instituiilor se reflect n mod adecvat n cerinele de capital ale instituiilor, este necesar s se includ reguli care s permit un tratament sensibil la risc i solid din punct de vedere prudenial al unor astfel de activiti i investiii. n acest scop, este necesar o definiie clar i cuprinztoare a securitizrii care s cuprind orice tranzacie sau schem prin care riscul de credit asociat unei expuneri sau unui portofoliu de expuneri este segmentat pe trane. O expunere care creeaz o obligaie de plat direct pentru o tranzacie sau o schem utilizat pentru a finana sau administra active corporale nu ar trebui considerat o expunere fa de o securitizare, chiar dac tranzacia sau schema au obligaii de plat de rang diferit.

(51) Pe lng supravegherea menit s asigure stabilitatea financiar, sunt necesare mecanisme proiectate s mbunteasc i s dezvolte o supraveghere i prevenire eficace a eventualelor bule pentru a se asigura alocarea optim a capitalului inndu-se seama de provocrile i de obiectivele macroeconomice, ndeosebi n ceea ce privete investiiile pe termen lung n economia real.

(52) Riscul operaional constituie un risc semnificativ pentru instituii i, din acest motiv, necesit acoperire prin fonduri proprii. Este esenial s se in seama de diversitatea instituiilor din Uniune, oferind abordri alternative de calculare a cerinelor de capital pentru riscul operaional care ncorporeaz niveluri diferite de sensibilitate la risc i care necesit grade diferite de sofisticare. Ar trebui s existe stimulente adecvate pentru ca instituiile s adopte abordri mai sensibile la riscuri. Avnd n vedere caracterul relativ recent al msurrii i gestionrii riscului operaional, normele ar trebui monitorizate i actualizate dup caz, inclusiv n legtur cu

diferitele linii de activitate i cu recunoaterea tehnicilor de diminuare a riscurilor. Ar trebui s se acorde o atenie special n acest sens ca asigurrile s fie luate n considerare n abordrile simple de calculare a cerinelor de capital pentru riscul operaional.

(53) Monitorizarea i controlul expunerilor unei instituii ar trebui s fac parte integrant din procesul de supraveghere a acesteia. Prin urmare, concentrarea excesiv a expunerilor fa de un singur client sau grup de clieni aflai n legtur poate avea drept consecin un risc inacceptabil de pierderi. Se poate considera c o asemenea situaie prejudiciaz solvabilitatea unei instituii.

(54) La determinarea existenei unui grup de clieni aflai n legtur i astfel a expunerilor care constituie un singur risc, este important s fie luate n considerare i riscurile care decurg dintr-o surs comun de finanare semnificativ pus la dispoziie de instituie, grupul financiar al acesteia sau prile cu care are legturi.

(55) Dei este de dorit ca valoarea expunerii s se calculeze pe baza celei furnizate n vederea ndeplinirii cerinelor privind fondurile proprii, este necesar s se adopte reguli pentru monitorizarea expunerilor mari fr s se aplice ponderi de risc sau grade de risc. n plus, tehnicile de diminuare a riscului de credit aplicate n contextul solvabilitii au fost concepute pornind de la premisa unui risc de credit bine diversificat. n cazul expunerilor mari, unde este vorba de un risc de concentrare pe un singur nume, riscul de credit nu este bine diversificat. Prin urmare, efectele acestor tehnici ar trebui s fac obiectul unor msuri de protecie prudeniale. n acest context, este necesar s se prevad recuperarea efectiv a proteciei de credit n cazul expunerilor mari.

(56) Dat fiind c pierderea suferit n urma unei expuneri fa de o poate fi la fel de grav ca pierderea suferit n urma oricrei alte expuneri, o astfel de expunere ar trebui tratat i raportat la fel ca orice alt expunere. A fost introdus o limit cantitativ alternativ pentru a diminua impactul disproporionat al unei astfel de abordri asupra instituiilor mai mici. n plus, expunerile pe termen foarte scurt, legate de transferuri de fonduri, inclusiv de prestare de servicii de plat, de compensare, de decontare i de custodie pentru clieni sunt exceptate pentru a facilita buna funcionare a pieelor financiare i a infrastructurii conexe. Aceste servicii acoper, de exemplu, executarea de compensri i decontri n numerar i activiti similare de facilitare a decontrilor. Expunerile n cauz includ expunerile care ar putea s nu fie previzibile i care, prin urmare, nu sunt controlate integral de o instituie de credit, printre altele, soldurile conturilor interbancare care rezult din pli ale clienilor, inclusiv comisioane sau dobnzi creditate sau debitate, precum i alte pli pentru servicii prestate clienilor, precum i garanii reale acordate sau primite.

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/7

(57) Este important alinierea intereselor ntreprinderilor care rempacheteaz creditele n titluri de valoare tranzacionabile i n alte instrumente financiare (iniiatori sau sponsori) cu cele ale ntreprinderilor care investesc n aceste titluri sau instrumente (investitori). n acest scop, iniiatorul sau sponsorul ar trebui s rein un interes semnificativ n activele-suport. Aadar, este important ca iniiatorii sau sponsorii s rein o expunere fa de riscul aferent creditelor respective. Mai general, tranzaciile de securitizare ar trebui s nu fie structurate astfel nct s se evite aplicarea cerinei de reinere, n special printr-o structur a comisioanelor i/sau a primelor. Reinerea respectiv ar trebui s fie aplicabil n toate situaiile n care substana economic a unei securitizri este aplicabil, indiferent de tipul de structuri sau instrumente juridice utilizate pentru obinerea acestei substane economice. n special n cazurile n care riscul de credit este transferat prin securitizare, investitorii ar trebui s ia decizii numai dup ce au dat dovad de diligena necesar, pentru care au nevoie de informaii adecvate privind securitizrile.

(58) Prezentul regulament prevede, de asemenea, c ar trebui s nu existe aplicri multiple ale cerinei de reinere. Pentru orice securitizare, este suficient ca cerina s i se aplice doar iniiatorului, sponsorului sau creditorului iniial. n mod similar, atunci cnd tranzaciile de securitizare conin alte securitizri drept suport, cerina de reinere ar trebui s se aplice doar securitizrii care face obiectul investiiei. Creanele achiziionate ar trebui s nu fie supuse cerinei de reinere n cazul n care sunt rezultatul unei activiti a societii care const n transferul sau vnzarea la o valoare redus pentru a finana activitatea respectiv. Autoritile competente ar trebui s aplice ponderarea de risc n legtur cu nerespectarea obligaiilor de diligen i gestionare a riscurilor cu privire la securitizare pentru nclcri majore ale politicilor i procedurilor care sunt relevante pentru analiza riscurilor aferente. Comisia ar trebui s verifice i dac evitarea aplicrilor multiple ale cerinei de reinere ar putea conduce la practici de eludare a cerinei de reinere sau dac normele privind securitizrile sunt puse n aplicare n mod efectiv de ctre autoritile competente.

(59) Ar trebui depuse diligenele necesare pentru a se evalua n mod corespunztor riscurile care decurg din expunerile din securitizare att din portofoliul de tranzacionare, ct i din afara acestuia. n plus, obligaiile de diligen trebuie s fie proporionale. Procedurile de diligen ar trebui s contribuie la creterea ncrederii ntre iniiatori, sponsori i investitori. Prin urmare, este de dorit ca informaiile relevante referitoare la procedurile de diligen s fie fcute publice n mod corespunztor.

(60) n momentul n care o instituie are o expunere fa de ntreprinderea-mam sau alte filiale ale acesteia, se

impune o pruden special. Administrarea unor astfel de expuneri ale instituiilor ar trebui s se fac n condiii de deplin autonomie, n conformitate cu principiile unei administrri sntoase, fr a se avea n vedere niciun alt considerent. Acest lucru este deosebit de important n cazul expunerilor mari i n cazurile care nu sunt legate doar de administrarea intra-grup sau de tranzaciile intra-grup obinuite. Autoritile competente ar trebui s acorde o atenie deosebit acestor expuneri intra-grup. Cu toate acestea, nu este necesar aplicarea unor astfel de standarde n cazul n care ntreprinderea-mam este o societate financiar holding sau o instituie de credit sau n cazul n care celelalte filiale sunt fie instituii de credit sau financiare, fie ntreprinderi prestatoare de servicii auxiliare, cu condiia ca toate aceste ntreprinderi s se fie acoperite prin supravegherea instituiei de credit pe baz consolidat.

(61) Avnd n vedere sensibilitatea la risc a regulilor privind cerinele de capital, trebuie s se monitorizeze dac aceste reguli au efecte semnificative asupra ciclului economic. Comisia, innd seama de contribuia Bncii Centrale Europene (BCE), ar trebui s transmit Parlamentului European i Consiliului un raport cu privire la aceste aspecte.

(62) Cerinele de capital pentru comercianii de mrfuri, inclusiv acei comerciani exceptai n prezent de la cerinele Directivei 2004/39/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind pieele instrumentelor financiare ( 1 ), ar trebui revizuite.

(63) Liberalizarea pieelor de gaze i energie electric este un obiectiv cu importan deopotriv economic i politic pentru Uniune. innd seama de aceasta, cerinele de capital i alte reguli prudeniale care urmeaz a fi aplicate firmelor active pe pieele respective ar trebui s fie proporionale i s nu interfereze necorespunztor cu realizarea obiectivului liberalizrii. Acest obiectiv ar trebui s fie avut n vedere n special atunci cnd se procedeaz la revizuirea prezentului regulament.

(64) Instituiile care investesc n resecuritizri ar trebui s depun diligenele necesare i n ceea ce privete securitizrile suport i expunerile care nu deriv din securitizri i care constituie suport celor dinti. Instituiile ar trebui s evalueze dac expunerile n contextul unui program de emisiune de titluri pe termen scurt garantate cu active constituie expuneri din resecuritizare, inclusiv cele n contextul programelor care dobndesc trane cu rang superior din portofolii distincte de mprumuturi integrale,

RO L 176/8 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

( 1 ) JO L 145, 30.4.2004, p. 1.

n condiiile n care niciunul dintre aceste mprumuturi nu constituie o expunere din securitizare sau din resecuritizare, iar protecia pentru prima pierdere pentru fiecare investiie este asigurat de vnztorul mprumuturilor. n situaia din urm, o facilitate de lichiditate specific portofoliului nu ar trebui, n general, s fie considerat o expunere din resecuritizare, deoarece reprezint o tran a unui singur portofoliu de active (adic, portofoliul aplicabil de mprumuturi integrale) care nu conine expuneri din securitizare. n schimb, mbuntirea calitii creditului la nivelul ntregului program, care acoper numai o parte din pierderi dincolo de protecia asigurat de vnztor n cadrul diverselor portofolii, ar constitui n general o segmentare pe trane a riscului unui portofoliu de active multiple coninnd cel puin o expunere din securitizare, i ar constitui, prin urmare, o expunere din resecuritizare. Cu toate acestea, dac un astfel de program se finaneaz n ntregime printr-o singur clas de titluri pe termen scurt i dac fie mbuntirea calitii creditului la nivelul ntregului program nu constituie o resecuritizare, fie titlul pe termen scurt este sprijinit n ntregime de ctre instituia sponsor, astfel nct investitorul n titluri pe termen scurt rmne expus efectiv la riscul de nerambursare de ctre sponsor n locul riscului aferent portofoliilor sau activelor suport, atunci respectivele titluri pe termen scurt nu ar trebui considerate, n general, expuneri din resecuritizare.

(65) Dispoziiile referitoare la evaluarea prudent pentru portofoliul de tranzacionare ar trebui s se aplice tuturor instrumentelor evaluate la valoarea just, indiferent dac fac parte din portofoliul de tranzacionare al instituiilor sau sunt din afara acestui portofoliu. Ar trebui clarificat faptul c, acolo unde aplicarea evalurii prudente va duce la o valoare curent mai mic dect valoarea recunoscut n realitate n contabilitate, valoarea absolut reprezentnd diferena trebuie dedus din fondurile proprii.

(66) Instituiile ar trebui s poat alege ntre a aplica o cerin de capital sau a deduce din elementele de fonduri proprii de nivel 1 de baz acele poziii din securitizare crora li se aplic o pondere de risc de 1 250 % n temeiul prezentului regulament, indiferent dac poziiile se afl n portofoliul de tranzacionare sau n afara acestuia.

(67) Instituiile iniiatoare sau sponsor nu ar trebui s se poat sustrage interdiciei de a furniza suport implicit prin utilizarea portofoliilor lor de tranzacionare n scopul de a furniza un astfel de suport.

(68) Fr a aduce atingere obligaiilor de a publica informaii prevzute explicit de prezentul regulament, scopul cerinelor privind publicarea de informaii ar trebui s fie acela de a oferi participanilor la pia informaii corecte i complete privind profilul de risc al fiecrei instituii n parte. Instituiile ar trebui, prin urmare, s aib obligaia de a publica informaii suplimentare care nu sunt menionate explicit n prezentul regulament, atunci cnd publicarea este necesar pentru atingerea acestui obiectiv. n acelai timp, autoritile competente ar trebui s acorde atenia cuvenit cazurilor n care suspecteaz c informaiile sunt considerate ca fiind proprietate sau confideniale de ctre o instituie n scopul evitrii publicrii informaiilor respective.

(69) n cazul n care o evaluare extern a creditului pentru o poziie din securitizare include efectul proteciei creditului furnizat de nsi instituia n calitate de investitor, instituia nu ar trebui s aib posibilitatea de a beneficia de ponderea de risc mai redus rezultat n urma proteciei respective. Poziia din securitizare nu ar trebui dedus din capital dac exist alte modaliti de a determina ponderea de risc n conformitate cu riscul real al poziiei, fr a lua n calcul aceast protecie a creditului.

(70) Date fiind performanele lor recente sczute, standardele cu privire la modelele interne de calculare a cerinelor de capital pentru riscul de pia ar trebui mbuntite. n spe, acestea ar trebui s asigure o acoperire mai complet a riscurilor de credit aferente portofoliului de tranzacionare. Pe lng aceasta, cerinele de capital ar trebui s includ o component adaptat la condiii de criz pentru a crete cerinele de capital, avnd n vedere deteriorarea condiiilor de pe pia i n scopul reducerii posibilitii de apariie a caracterului prociclic. Instituiile ar trebui s efectueze i simulri de criz n sens invers (reverse stress tests) pentru a examina scenariile care ar putea periclita viabilitatea instituiei, cu excepia cazului n care pot dovedi c astfel de simulri nu sunt necesare. Date fiind dificultile recente de tratare a poziiilor din securitizare folosind abordrile bazate pe modele interne, ar trebui limitat recunoaterea modelrii de ctre instituii a riscurile aferente securitizrii pentru a calcula cerinele de capital n portofoliul de tranzacionare i ar trebui impus implicit o cerin de capital standardizat pentru poziiile din securitizare din portofoliul de tranzacionare.

(71) Prezentul regulament stabilete excepii limitate pentru anumite activiti de tranzacionare pe baz de corelaie, n conformitate cu care autoritatea de supraveghere poate permite unei instituii s calculeze o cerin de capital pentru riscul global, sub rezerva unor cerine stricte. n aceste cazuri, instituia ar trebui s aib obligaia de a supune aceste activiti unei cerine de capital egale cu valoarea cea mai ridicat dintre cerina de capital n conformitate cu aceast metod elaborat la nivel intern i 8 % din cerina de capital pentru riscul specific n conformitate cu metoda de msurare standardizat. Instituia ar trebui s nu aib obligaia de a supune expunerile respective unei cerine aferente riscului adiional, ci ar trebui s le integreze att n msurtorile valorii la risc, ct i n msurtorile valorii la risc n situaie de criz.

(72) Avnd n vedere natura i amploarea pierderilor neateptate suferite de instituii n timpul crizei financiare i economice, este necesar s se mbunteasc n continuare calitatea i armonizarea fondurilor proprii pe care instituiile sunt obligate s le dein. Aceasta ar trebui s includ introducerea unei noi definiii a principalelor elemente de capital disponibile pentru absorbia pierderilor neprevzute pe msur ce apar, mbuntirea definiiei capitalurilor hibride i realizarea unor ajustri prudeniale uniforme ale fondurilor proprii. Este necesar, de asemenea, ca nivelul fondurilor proprii s creasc semnificativ, inclusiv prin intermediul unor noi rate de capital cu accent pe principalele elemente de fonduri proprii disponibile pentru absorbia pierderilor pe msur ce apar. Se ateapt ca instituiile ale cror aciuni sunt admise la tranzacionare pe o pia

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/9

reglementat s i respecte cerinele de capital aferente principalelor elemente de capital cu astfel de aciuni care respect un set strict de criterii numai pentru principalele instrumente de capital i rezervele publicate ale instituiei. Pentru a ine seama n mod adecvat de diversitatea formelor juridice n temeiul crora funcioneaz instituiile din Uniune, setul strict de criterii aplicabile principalelor instrumente de capital ar trebui s garanteze faptul c principalele instrumente de capital pentru instituiile ale cror aciuni nu sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat sunt de cea mai bun calitate. Acest lucru ar trebui s nu mpiedice instituiile s plteasc, pentru aciunile cu drepturi de vot difereniate sau fr drepturi de vot, distribuiri care reprezint un multiplu al celor pltite pentru aciuni cu niveluri relativ mai nalte de drepturi de vot, cu condiia ca, indiferent de nivelul drepturilor de vot, criteriile stricte pentru instrumentele de fonduri proprii de nivel 1 de baz s fie ndeplinite, inclusiv cele legate de flexibilitatea plilor i cu condiia ca, n cazul n care o distribuire este pltit, aceasta s fie pltit pentru toate aciunile emise de instituia respectiv.

(73) Expunerile din finanarea comerului sunt diverse n natura lor, ns au caracteristici comune, cum ar fi valoare i durat reduse i existena unei surse identificabile de rambursare. Acestea au la baz circulaia de mrfuri i servicii care sprijin economia real i, n majoritatea cazurilor, ajut societile comerciale mici n nevoile lor zilnice, crend astfel cretere economic i oportuniti de angajare. Intrrile corespund de obicei ieirilor, iar riscul legat de lichiditate este astfel limitat.

(74) Este oportun ca ABE s pstreze o list actualizat a tuturor formelor de instrumente de capital din fiecare stat membru care sunt considerate instrumente de fonduri proprii de nivel 1 de baz. ABE ar trebui s elimine din aceast list instrumentele care nu constituie ajutor de stat emise dup intrarea n vigoare a prezentului regulament care nu respect criteriile prevzute n prezentul regulament i ar trebui s anune n mod public aceast eliminare. n cazul n care instrumentele eliminate de ABE din list continu s fie recunoscute dup anunul ABE, aceasta ar trebui s i exercite pe deplin competenele, n special cele conferite de articolul 17 din Regulamentul (UE) nr. 1093/2010 privind nclcarea dreptului Uniunii. Se reamintete c, n vederea unei reacii proporionate la cazurile de aplicare incorect sau insuficient a dreptului Uniunii, se aplic un mecanism n trei etape n cadrul cruia, ca prim etap, ABE are competena de a ancheta presupusa aplicare incorect sau insuficient a obligaiilor n temeiul dreptului Uniunii de ctre autoritile naionale n cadrul exerciiului lor de supraveghere, anchet urmat de o recomandare. n a doua etap, atunci cnd autoritatea naional competent nu d curs recomandrii, Comisia este mputernicit s emit un aviz formal innd seama de recomandarea ABE, prin care solicit autoritii competente s ia msurile necesare pentru a asigura conformitatea cu dreptul Uniunii. n a treia etap, pentru a pune capt situaiilor excepionale de lips persistent de aciune din partea autoritii competente n cauz, ABE are dreptul, n ultim instan, s adopte decizii adresate fiecrei instituii financiare. Mai mult, se reamintete c, n temeiul articolului 258 din TFUE, n cazul n care Comisia consider c un stat membru nu

i-a ndeplinit o obligaie n temeiul tratatelor, aceasta are competena de a sesiza Curtea de Justiie a Uniunii Europene.

(75) Prezentul regulament nu ar trebui s afecteze capacitatea autoritilor competente de a menine procedurile de aprobare prealabil n ceea ce privete contractele care reglementeaz instrumentele de capital incluse n fondurile proprii de nivel 1 suplimentar i de nivel 2 suplimentar. n cazurile menionate, astfel de instrumente de capital pot fi adugate n cadrul fondurilor proprii de nivel 1 suplimentar i al de nivel 2 suplimentar al instituiei numai dup ncheierea cu succes a procedurilor de aprobare menionate.

(76) Pentru consolidarea disciplinei de pia i a stabilitii financiare este necesar s se introduc cerine mai detaliate de publicare a formei i naturii capitalului reglementat i a ajustrilor prudeniale efectuate pentru a se asigura c investitorii i deponenii sunt suficient de bine informai cu privire la solvabilitatea instituiilor.

(77) Este necesar, de asemenea, ca autoritile competente s cunoasc nivelul, cel puin sub form agregat, al acordurilor de rscumprare, al mprumuturilor bazate pe titluri de valoare i al tuturor formelor de grevare cu sarcini a activelor. Aceste informaii ar trebui comunicate autoritilor competente. Pentru ntrirea disciplinei de pia, ar trebui s existe cerine mai detaliate de publicare a acordurilor de rscumprare i a finanrilor garantate.

(78) Noua definiie a capitalului i cerinele n materie de capital reglementat ar trebui introduse ntr-un mod care s in cont de faptul c exist diverse puncte de plecare i circumstane naionale i ar trebui s prevad reducerea variaiilor iniiale fa de noile standarde de-a lungul perioadei de tranziie. Pentru a asigura continuitatea adecvat a nivelului de fonduri proprii, instrumentele emise n contextul unei msuri de recapitalizare n temeiul normelor privind ajutorul de stat i emise naintea datei aplicrii prezentului regulament vor beneficia, n timpul perioadei de tranziie, de pstrarea drepturilor obinute. Dependena de ajutorul de stat ar trebui redus pe ct posibil n viitor. Cu toate acestea, n msura n care ajutorul de stat se dovedete necesar n anumite situaii, regulamentul ar trebui s ofere un cadru pentru a aborda astfel de situaii. n special, regulamentul ar trebui s precizeze care ar trebui s fie tratamentul pentru instrumentele de fonduri proprii emise n contextul unei msuri de recapitalizare n temeiul normelor privind ajutorul de stat. Posibilitatea ca instituiile s beneficieze de acest tratament ar trebui s fac obiectul unor condiii stricte. n plus, n msura n care acest tratament permite devieri de la noile criterii privind calitatea instrumentelor de fonduri proprii, devierile respective ar trebui s fie ct mai limitate posibil. n ceea ce privete tratamentul pentru instrumentele de capital existente emise n contextul unei msuri de recapitalizare n temeiul normelor privind ajutorul de stat, ar trebui fcut o distincie clar ntre instrumentele de capital care respect i cele care nu respect cerinele prezentului regulament. Prin urmare, n prezentul regulament ar trebui prevzute dispoziii tranzitorii adecvate pentru cel din urm caz.

RO L 176/10 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(79) Directiva 2006/48/CE prevede obligativitatea instituiilor de credit de a deine fonduri proprii cel puin egale cu valorile minime specificate pn la 31 decembrie 2011. Avnd n vedere efectele persistente ale crizei financiare n sectorul bancar i prelungirea regimului tranzitoriu privind cerinele de capital adoptat de BCBS, este necesar s se reintroduc o limit inferioar pentru o perioad limitat de timp, pn la atingerea unor fonduri proprii suficiente n conformitate cu dispoziiile tranzitorii referitoare la fondurile proprii prevzute de prezentul regulament, care vor fi introduse progresiv de la data aplicrii prezentului regulament pn n 2019.

(80) Pentru grupurile care includ activiti bancare sau de investiii i activiti de asigurare semnificative, Directiva 2002/87/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 16 decembrie 2002 privind supravegherea suplimentar a instituiilor de credit, a ntreprinderilor de asigurare i a ntreprinderilor de investiii care aparin unui conglomerat financiar ( 1 ) prevede norme specifice pentru eliminarea dublei contabilizri a capitalului. Directiva 2002/87/CE se bazeaz pe principiile convenite la nivel internaional pentru abordarea riscurilor intersectoriale. Prezentul regulament consolideaz modul n care se aplic normele specifice conglomeratelor financiare menionate n cazul grupurilor bancare i de investiii, asigurnd aplicarea lor riguroas i consecvent. Orice modificri suplimentare necesare vor fi operate cu ocazia revizuirii Directivei 2002/87/CE, care este preconizat pentru 2015.

(81) Criza financiar a demonstrat c instituiile au subestimat n mare msur nivelul riscului de credit al contraprii asociat cu instrumentele financiare derivate extrabursiere. Acest lucru a determinat G20, n septembrie 2009, s solicite ca mai multe instrumente financiare derivate extrabursiere s fie compensate printr-o contraparte central (CPC). Mai mult, acetia au solicitat ca respectivele instrumente financiare derivate extrabursiere care nu ar putea fi compensate la nivel central s fie supuse unor cerine de fonduri proprii mai ridicate, pentru a reflecta n mod corespunztor riscurile mai ridicate aferente.

(82) n urma apelului lansat de G20, BCBS a operat modificri materiale, n cadrul Basel III, asupra regimului riscului de credit al contraprii. Se estimeaz c, n cadrul Basel III, vor crete semnificativ cerinele de fonduri proprii asociate tranzaciilor de finanare cu instrumente financiare derivate extrabursiere i titluri de valoare ale instituiilor i vor fi create stimulente importante n favoarea utilizrii CPC de ctre instituii. Se estimeaz, de asemenea, c n cadrul Basel III se vor oferi mai multe stimulente pentru mbuntirea gestionrii riscurilor asociate expunerilor la riscul de credit al contraprii i se va revizui actualul regim de tratare a expunerilor la riscul de credit al contraprii n ceea ce privete CPC.

(83) Instituiile ar trebui s dein fonduri proprii suplimentare ca urmare a riscului de ajustare a evalurii creditului asociat instrumentelor financiare derivate extrabursiere. De asemenea, instituiile ar trebui s aplice un grad mai mare de corelare cu valoarea activelor la

calcularea cerinelor de fonduri proprii pentru expunerile la riscul de credit al contraprii fa de anumite instituii financiare, care decurge din tranzaciile cu instrumente financiare derivate extrabursiere i tranzaciile de finanare cu titluri de valoare. Ar trebui, de asemenea, ca instituiile s aib obligaia de a i mbunti n mod considerabil msurarea i administrarea riscului de credit al contraprii, prin msuri care s permit o mai bun abordare a riscului de corelare defavorabil, a contraprilor i garaniilor reale cu efect de levier foarte ridicat, nsoite de mbuntiri corespunztoare n domenii precum testarea ex-post i simulrile de criz.

(84) Expunerile din tranzacii fa de CPC beneficiaz, de obicei, de mecanismele de compensare multilateral i de partajare a pierderilor asigurate de CPC. n consecin, acestea implic un risc de credit al contraprii foarte mic i, prin urmare, ar trebui s fac obiectul unei cerine de fonduri proprii foarte reduse. n acelai timp, aceast cerin ar trebui s fie pozitiv pentru a garanta c instituiile i urmresc i monitorizeaz expunerile fa de CPC ca parte a bunei administrri a riscurilor i pentru a reflecta faptul c nici mcar expunerile din tranzacii fa de CPC nu sunt lipsite de riscuri

(85) Un fond de garantare al CPC este un mecanism care permite partajarea (mutualizarea) pierderilor ntre membrii compensatori ai CPC. Fondul menionat este utilizat n cazul n care pierderile suportate de CPC n urma situaiei de nendeplinire a obligaiilor de ctre un membru compensator sunt mai mari dect marjele i contribuiile la fondul de garantare ale respectivului membru compensator i dect orice alte mijloace de protecie pe care le poate utiliza CPC nainte de a recurge la contribuiile la fondul de garantare ale celorlali membri compensatori. Avnd n vedere acest fapt, riscul de pierdere asociat expunerilor la contribuiile la fondul de garantare este mai ridicat dect cel asociat expunerilor din tranzacii. Prin urmare, acest tip de expuneri ar trebui s fac obiectul unei cerine de fonduri proprii mai ridicate.

(86) Capitalul ipotetic al unei CPC ar trebui s fie o variabil necesar pentru determinarea cerinei de fonduri proprii pentru expunerile unui membru compensator care decurg din contribuiile sale la fondul de garantare al CPC. Nu ar trebui neles ca reprezentnd nimic altceva. n spe, aceast noiune nu ar trebui interpretat drept capitalul pe care o CPC este obligat s l dein conform cerinelor autoritii competente

(87) Revizuirea tratamentului aplicabil riscului de credit al contraprii, i n special introducerea unor cerine de fonduri proprii mai ridicate pentru contracte bilaterale cu instrumente financiare derivate, pentru a reflecta riscul mai mare pe care aceste contracte l reprezint pentru sistemul financiar, face parte integrant din eforturile Comisiei de a asigura eficiena, sigurana i soliditatea pieelor instrumentelor financiare derivate. n consecin, prezentul regulament completeaz Regulamentul UE nr. 648/2012 al Parlamentului European i al Consiliului din 4 iulie 2012 privind instrumentele financiare derivate extrabursiere, contraprile centrale i registrele centrale de tranzacii ( 2 ).

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/11

( 1 ) JO L 35, 11.2.2003, p. 1. ( 2 ) JO L 201, 27.7.2012, p. 1.

(88) Comisia ar trebui s revizuiasc derogrile relevante pentru expunerile mari pn la 31 decembrie 2015. n ateptarea rezultatului respectivei revizuiri, statelor membre ar trebui s li se permit n continuare s decid asupra derogrii de la regulile respective n cazul anumitor expuneri mari, pentru o perioad de tranziie suficient de lung. Pe baza activitilor realizate n contextul pregtirii i negocierii Directivei 2009/111/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 16 septembrie 2009 de modificare a Directivelor 2006/48/CE, 2006/49/CE i 2007/64/CE n ceea ce privete bncile afiliate instituiilor centrale, anumite elemente ale fondurilor proprii, expunerile mari, reglementrile privind supravegherea, precum i gestionarea crizelor ( 1 ) i innd seama de evoluiile internaionale i din Uniune cu privire la aspectele respective, Comisia ar trebui s analizeze dac derogrile respective ar trebui s se aplice n continuare ntr-un mod discreionar sau ntr- un mod mai general i dac riscurile aferente respectivelor expuneri sunt abordate prin alte mijloace eficiente prevzute n prezentul regulament.

(89) Pentru a garanta faptul c derogrile acordate de autoritile competente n cazul expunerilor nu pun n pericol coerena regulilor uniforme stabilite prin prezentul regulament n permanen, dup o perioad de tranziie i n absena oricrui rezultat al analizei menionate, autoritile competente ar trebui s consulte ABE cu privire la oportunitatea utilizrii n continuare a posibilitii de a acorda derogri cu privire la anumite expuneri.

(90) Anii anteriori crizei financiare s-au caracterizat prin acumularea excesiv de ctre instituii a unor expuneri n raport cu fondurile lor proprii (efectul de levier). n timpul crizei financiare, pierderile suferite i deficitul de finanare au forat instituiile s reduc semnificativ efectul de levier n decursul unei perioade scurte de timp. Acest lucru a amplificat presiunea descendent asupra preurilor activelor, provocnd pierderi suplimentare instituiilor care, la rndul lor, au condus la un nou declin n materie de fonduri proprii. Aceast spiral negativ a avut drept rezultat final o reducere a disponibilitii creditelor ctre economia real i o criz mai profund i mai ndelungat.

(91) Cerinele de fonduri proprii bazate pe risc sunt eseniale pentru a asigura fonduri proprii suficiente pentru acoperirea pierderilor neateptate. Cu toate acestea, criza a demonstrat c doar aceste cerine nu sunt suficiente pentru a mpiedica instituiile s i asume riscuri excesive i nesustenabile legate de efectul de levier.

(92) n septembrie 2009, liderii G20 s-au angajat s elaboreze reguli convenite la nivel internaional pentru a descuraja efectul de levier excesiv. n acest scop, acetia au sprijinit introducerea unui indicator al efectului de levier ca msur suplimentar fa de cadrul Basel II.

(93) n decembrie 2010, BCBS a publicat orientri care definesc metodologia de calculare a indicatorului efectului de levier. Regulile respective prevd o perioad de observare, care se va derula de la 1 ianuarie 2013 pn la 1 ianuarie 2017, pe parcursul creia se vor monitoriza indicatorul efectului de levier, componentele sale i comportamentul su n raport cu cerina bazat pe risc. Pe baza rezultatelor obinute n perioada de observare, BCBS intenioneaz s efectueze ajustri finale n ceea ce privete definiia i calibrarea indicatorului efectului de levier n prima jumtate a anului 2017, n vederea migrrii ctre o condiie obligatorie la 1 ianuarie 2018 bazat pe un proces adecvat de revizuire i calibrare. Orientrile BCBS prevd, de asemenea, publicarea indicatorului efectului de levier i a componentelor sale ncepnd cu 1 ianuarie 2015.

(94) Indicatorul efectului de levier constituie un nou instrument de reglementare i supraveghere pentru Uniune. n conformitate cu acordurile internaionale, acesta ar trebui s fie introdus iniial ca o caracteristic suplimentar a crei aplicare n cazul fiecrei instituii rmne la latitudinea autoritilor de supraveghere. Obligaiile de raportare pentru instituii ar permite revizuirea i calibrarea adecvate, n vederea migrrii ctre o msur cu caracter obligatoriu n 2018.

(95) La revizuirea impactului indicatorului efectului de levier asupra unor modele diferite de afaceri, ar trebui acordat o atenie deosebit modelelor de afaceri care se consider c prezint riscuri reduse, precum creditele ipotecare i mprumuturile specializate destinate autoritilor regionale i locale sau entitilor din sectorul public. Pe baza datelor primite i a concluziilor desprinse din procesul de supraveghere pe parcursul perioadei de observare, ABE ar trebui s realizeze, n cooperare cu autoritile competente, o clasificare a modelelor de afaceri i a riscurilor. Pe baza unei analize corespunztoare i innd de asemenea cont de datele istorice sau de scenariile de criz, ar trebui s se efectueze o evaluare cu privire la nivelurile adecvate ale indicatorului efectului de levier care asigur reziliena modelelor de afaceri respective i dac nivelurile indicatorului efectului de levier ar trebui s fie stabilite ca praguri sau intervale. Dup perioada de observare i calibrarea nivelurilor respective ale indicatorului efectului de levier i pe baza evalurii, ABE poate publica o analiz statistic adecvat, inclusiv medii i devieri standard, ale indicatorului efectului de levier. Dup adoptarea cerinelor privind indicatorul efectului de levier, ABE ar trebui s publice o analiz statistic adecvat, incluznd medii i devieri standard, ale indicatorului efectului de levier n legtur cu categoriile de instituii identificate.

(96) Instituiile ar trebui s monitorizeze nivelul i modificrile indicatorului efectului de levier, precum i riscul legat de efectul de levier ca parte a procesului de evaluare a adecvrii capitalului intern (ICAAP). O astfel de monitorizare ar trebui inclus n cadrul procesului de supraveghere. n special dup intrarea n vigoare a cerinelor privind indicatorul efectului de levier, autoritile competente ar trebui s monitorizeze progresele n ceea ce privete modelul de afaceri i profilul de risc aferent pentru a asigura o clasificare actualizat i adecvat a instituiilor.

RO L 176/12 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

( 1 ) JO L 302, 17.11.2009, p. 97.

(97) Structurile de guvernan sntoase, transparena i publicarea sunt eseniale pentru existena unor politici de remunerare solide. n vederea asigurrii transparenei adecvate pe pia a structurilor lor de remunerare i a riscurilor asociate, instituiile ar trebui s fac publice informaii detaliate referitoare la politicile i practicile lor de remunerare i, din motive de confidenialitate, cuantumurile agregate pentru angajaii ale cror activiti profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al instituiei. Aceste informaii ar trebui puse la dispoziia tuturor prilor interesate. Cerine speciale respective ar trebui s nu aduc atingere cerinelor de publicare mai generale privind politicile de remunerare aplicabile orizontal la nivelul sectoarelor. Mai mult, statelor membre ar trebui s li se permit s solicite instituiilor s publice informaii mai detaliate privind remunerarea.

(98) Recunoaterea unei agenii de rating de credit drept o instituie extern de evaluare a creditului (ECAI) ar trebui s nu contribuie la mpiedicarea accesului la o pia deja dominat de trei ntreprinderi principale. Fr a face procesul mai uor sau mai puin exigent, ABE i bncile centrale din cadrul SEBC ar trebui s asigure recunoaterea mai multor agenii de rating de credit drept ECAI, aceasta fiind o modalitate de a deschide piaa i pentru alte ntreprinderi.

(99) Directiva 95/46/CE a Parlamentului European i a Consiliului din 24 octombrie 1995 privind protecia persoanelor fizice n ceea ce privete prelucrarea datelor cu caracter personal i libera circulaie a acestor date ( 1 ) i Regulamentul (CE) nr. 45/2001 al Parlamentului European i al Consiliului din 18 decembrie 2000 privind protecia persoanelor fizice cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal de ctre instituiile i organele comunitare i privind libera circulaie a acestor date ( 2 ) ar trebui s se aplice n totalitate n ceea ce privete prelucrarea datelor cu caracter personal n sensul prezentului regulament.

(100) Instituiile ar trebui s dein un amortizor diversificat de active lichide pe care s l poat utiliza pentru a-i acoperi nevoile de lichiditate ntr-o situaie de criz de lichiditate pe termen scurt. Avnd n vedere c, ex-ante, nu se poate cunoate cu certitudine ce active specifice n cadrul fiecrei clase de active ar putea face obiectul unor ocuri ex-post, este oportun promovarea unui amortizor diversificat i de o calitate ridicat a lichiditii, constituit din categorii variate de active. Ar trebui evitate concentrarea activelor i dependena excesiv de lichiditatea pieei, deoarece creeaz un risc sistemic n cadrul sectorului financiar. Prin urmare, ar trebui luat n considerare o gam variat de active de calitate n perioada iniial de observare, care vor fi utilizate pentru dezvoltarea unei definiii a unei cerine de acoperire a necesarului de lichiditate. La stabilirea unei definiii uniforme a activelor lichide, cel puin obligaiunile guvernamentale i obligaiunile garantate

tranzacionate pe piee transparente i n mod permanent ar trebui considerate active cu nivel extrem de ridicat de lichiditate i de calitate a creditului. Ar fi, de asemenea, oportun ca activele care corespund articolului 416 alineatul (1) literele (a)-(c) s fie incluse n rezerv fr restricii. Atunci cnd instituiile utilizeaz stocul de lichiditate, acestea ar trebui s stabileasc un plan de refacere a activelor lichide deinute, iar autoritile competente ar trebui s asigure adecvarea planului i punerea lui n aplicare.

(101) Stocul de active lichide ar trebui s fie disponibil n orice moment pentru a acoperi ieirile de lichiditate. Nivelul nevoilor de lichiditate ntr-o situaie de criz de lichiditate pe termen scurt ar trebui s fie determinat n mod standardizat, astfel nct s se asigure un standard uniform n materie de soliditate i condiii de concuren egale. Este necesar s se asigure c o astfel de determinare standardizat nu are consecine nedorite asupra pieelor financiare, acordrii de credite i creterii economice, lund n considerare, de asemenea, diferite modele de afaceri i de investiii i medii de finanare ale instituiilor din ntreaga Uniune. n acest scop, cerina de acoperire a necesarului de lichiditate ar trebui s fac obiectul unei perioade de observare. Pe baza observaiilor i a rapoartelor din partea ABE, Comisia ar trebui s fie abilitat s adopte un act delegat de introducere la timp a unei cerine detaliate i armonizate de acoperire a necesarului de lichiditate pentru Uniune. Pentru a asigura armonizarea global a reglementrilor privind lichiditatea, orice act delegat menit s introduc cerina de acoperire a necesarului de lichiditate ar trebui s fie comparabil cu indicatorul de acoperire a necesarului de lichiditate, stabilit n cadrul final internaional pentru msurarea, standardele i monitorizarea riscului de lichiditate al BCBC, innd seama de specificul Uniunii i de cel naional.

(102) n acest scop, n cursul perioadei de observare, ABE ar trebui s evalueze i s analizeze, printre altele, oportunitatea unui prag de 60 % pentru activele lichide de nivelul 1, a unui plafon de 75 % al intrrilor de lichiditate raportate la ieirile de lichiditate i a introducerii graduale a cerinei de acoperire a necesarului de lichiditate de la 60 %, ncepnd cu 1 ianuarie 2015, crescnd n mod progresiv pn la 100 %. Atunci cnd analizeaz i prezint rapoarte privind definiiile uniforme ale stocului de active lichide, ABE ar trebui in seama de definiia BCBS a activelor lichide de calitate ridicat (HQLA) ca baz pentru analiza sa, innd cont de specificul Uniunii i de cel naional. ABE ar trebui s identifice acele monede n cazul crora nevoile instituiilor stabilite n Uniune n materie de active lichide sunt mai mari dect disponibilul de active lichide respectiv n moneda respectiv i, n acelai timp, ABE ar trebui s verifice n fiecare an dac derogrile, inclusiv cele identificate n prezentul regulament, ar trebui aplicate. n plus, ABE ar trebui s evalueze anual dac n legtur cu asemenea derogri, precum i cu derogrilor identificate deja n prezentul regulament, instituiile stabilite n Uniune ar trebui s instituie condiii suplimentare pentru utilizarea acestora sau dac condiiile existente ar trebui revizuite. ABE ar trebui s transmit rezultatele analizei sale ntr-un raport anual adresat Comisiei.

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/13

( 1 ) JO L 281, 23.11.1995, p. 31. ( 2 ) JO L 8, 12.1.2001, p. 1.

(103) n vederea creterii eficienei i a reducerii sarcinii administrative, ABE ar trebui s creeze un cadru de raportare coerent pe baza unui set armonizat de standarde privind cerinele de lichiditate, care ar trebui s se aplice n ntreaga Uniune. n acest scop, ABE ar trebui s dezvolte formate de raportare uniforme i soluii informatice care s in seama de dispoziiile prezentului regulament i ale Directivei 2013/36/UE. Pn la data aplicrii tuturor cerinelor de lichiditate, instituiile ar trebui s continue s respecte cerinele lor de raportare naionale.

(104) ABE, n cooperare cu CERS, ar trebui s emit orientri privind principiile de utilizare a stocului de lichidate ntr- o situaie de criz.

(105) Nu ar trebui s se considere c instituiile vor primi sprijin de lichiditate din partea altor instituii care aparin aceluiai grup atunci cnd ntmpin dificulti n a-i onora obligaiile de plat. Cu toate acestea, n condiii stricte i cu acordul individual al tuturor autoritilor competente implicate, autoritile competente ar trebui s poat acorda unor instituii o derogare de la aplicarea cerinei de acoperire a necesarului de lichiditate pe baz individual, i s impun instituiilor respective o cerin la nivel consolidat, cu scopul de a le permite s-i administreze lichiditatea la nivel central, la nivel de grup sau de subgrup.

(106) n acelai mod, atunci cnd cerina de acoperire a necesarului de lichiditate devine o msur obligatorie i n cazul n care nu a fost acordat o derogare, fluxurile de lichiditi dintre dou instituii din cadrul aceluiai grup care fac obiectul supravegherii pe baz consolidat ar trebui s beneficieze de rate prefereniale pentru intrrile i ieirile de lichiditate numai n cazul n care exist toate msurile de protecie necesare. Astfel de tratamente prefereniale specifice ar trebui definite strict i ar trebui s depind de ndeplinirea unor condiii stricte i obiective. Tratamentul specific aplicabil anumitor fluxuri de lichiditate intragrup ar trebui aplicat prin intermediul unei metodologii ce recurge la criterii i parametri obiectivi pentru a determina niveluri specifice de intrri i ieiri ntre instituie i contraparte. Pe baza observaiilor i pe baza raportului ABE, Comisia ar trebui, dup caz i ca parte a actului delegat pe care l adopt n temeiul prezentului regulament pentru a preciza cerina de acoperire a necesarului de lichiditate, s fie abilitat s adopte acte delegate care s defineasc tratamentele specifice intragrup respective, metodologia i criteriile obiective pe care se bazeaz, precum i modalitile procesului decizional comun de evaluare a criteriilor respective.

(107) Obligaiunile emise de Agenia Naional de Administrare a Activelor (NAMA) din Irlanda sunt de o importan deosebit pentru redresarea sectorului bancar irlandez, iar emiterea acestora a primit acordul prealabil al statelor membre i a fost aprobat ca ajutor de stat de Comisie drept msur de sprijin introdus cu scopul de a elimina activele depreciate din bilanurile anumitor instituii de credit. Emiterea unor astfel de obligaiuni, o msur de tranziie sprijinit de Comisie i BCE, reprezint o parte integrant a restructurrii sistemului bancar irlandez. Astfel de obligaiuni sunt garantate de

guvernul irlandez i reprezint garanii reale eligibile pentru autoritile monetare. Comisia ar trebui s abordeze mecanisme specifice de pstrare a drepturilor obinute ale activelor transferabile emise sau garantate de entiti crora Uniunea le-a aprobat ajutoare de stat, ca parte a actului delegat pe care l adopt n temeiul prezentului regulament pentru a preciza cerina de acoperire a necesarului de lichiditate. n aceast privin, Comisia ar trebui s in seama de faptul c instituiilor care calculeaz cerinele de acoperire a necesarului de lichiditate n conformitate cu prezentul regulament ar trebui s li se permit includerea obligaiunilor de rang superior ale NAMA ca active cu nivel extrem de ridicat de lichiditate i de calitate a creditului pn n decembrie 2019.

(108) n mod similar, obligaiunile emise de Societatea de Administrare a Activelor din Spania sunt de o importan deosebit pentru redresarea sectorului bancar spaniol i reprezint o msur tranzitorie susinut de Comisie i de BCE, ca parte integrant a restructurrii sistemului bancar spaniol. ntruct emiterea lor este prevzut n Memorandumul de nelegere privind condiionalitatea referitoare la politicile privind sectorul financiar semnat de Comisie i autoritile spaniole la 23 iulie 2012, iar transferul de active necesit aprobarea de ctre Comisie ca msur de ajutor de stat introdus n vederea eliminrii activelor depreciate din bilanurile anumitor instituii de credit, i n msura n care sunt garantate de guvernul spaniol i reprezint garanii reale eligibile pentru autoritile monetare. Comisia ar trebui s abordeze mecanisme specifice de pstrare a drepturilor obinute ale activelor transferabile emise sau garantate de entiti crora Uniunea le-a aprobat ajutoare de stat, ca parte a actului delegat pe care l adopt n temeiul prezentului regulament pentru a preciza cerina de acoperire a necesarului de lichiditate. n aceast privin, Comisia ar trebui s in seama de faptul c instituiilor care calculeaz cerinele de acoperire a necesarului de lichiditate n conformitate cu prezentul regulament ar trebui s li se permit includerea obligaiunilor de rang superior ale Societii de Administrare a Activelor din Spania ca active cu nivel extrem de ridicat de lichiditate i de calitate a creditului, cel puin pn n decembrie 2023.

(109) Pe baza rapoartelor pe care ABE trebuie s le transmit i n cadrul pregtirii propunerii de act delegat privind cerinele de lichiditate, Comisia ar trebui s analizeze, de asemenea, dac obligaiunilor de rang superior emise de entiti juridice similare cu NAMA din Irlanda sau Societatea de Administrare a Activelor din Spania, instituite n acelai scop i care sunt de o importan deosebit pentru redresarea sistemului bancar n oricare alt stat membru, ar trebui s li se acorde un asemenea tratament, n msura n care sunt garantate de administraia central a statului membru relevant i reprezint garanii reale eligibile pentru autoritile monetare.

(110) La elaborarea proiectelor de standarde tehnice de reglementare pentru a stabili metode de msurare a ieirilor suplimentare de lichiditate, ABE ar trebui s aib n vedere o abordare standardizat retrospectiv ca metod pentru o astfel de msurare.

RO L 176/14 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene 27.6.2013

(111) Pn la introducerea indicatorului de finanare stabil net (NSFR) ca standard minim obligatoriu, instituiile ar trebui s respecte o obligaie de finanare general. Obligaia de finanare general ar trebui s nu fie o cerin sub forma unui indicator. Dac, pn la introducerea NSFR, se introduce un indicator de finanare stabil ca standard minim prin intermediul unei dispoziii naionale, instituiile ar trebui s respecte acest standard minim n mod corespunztor.

(112) Pe lng nevoile de lichiditate pe termen scurt, instituiile ar trebui s adopte, de asemenea, structuri de finanare stabile pe termen mai lung. n decembrie 2010, BCBS a convenit c NSFR va deveni un standard minim pn la 1 ianuarie 2018, iar BCBS va institui proceduri riguroase de raportare pentru a monitoriza indicatorul pe durata unei perioade de tranziie i va continua s evalueze implicaiile acestor standarde pentru pieele financiare, acordarea de credite i creterea economic, remediind, dac este cazul, consecinele nedorite ale acestora. BCBS a convenit astfel c NSFR va face obiectul unei perioade de observare i va include o clauz de revizuire. n acest context, n temeiul cerinelor de raportare prevzute de prezentul regulament, ABE ar trebui s evalueze modul n care ar trebui conceput o cerin de finanare stabil. Pe baza acestei evaluri, Comisia ar trebui s prezinte un raport Parlamentului European i Consiliului, nsoit de orice propunere adecvat pentru introducerea unei astfel de cerine pn n 2018.

(113) Deficienele de guvernan corporativ al unui numr de instituii au contribuit la asumarea excesiv i imprudent a riscurilor n sectorul bancar, ceea ce a condus la falimentul unor instituii i la probleme sistemice.

(114) Pentru a facilita monitorizarea practicilor de guvernan corporativ ale instituiilor i pentru a mbunti disciplina pieei, instituiile ar trebui s i fac publice msurile adoptate n materie de guvernan corporativ. Organele de conducere ale acestora ar trebui s aprobe i s publice o declaraie prin care s asigure publicul c aceste msuri sunt adecvate i eficiente.

(115) Pentru a se ine seama de diversitatea de modele de afaceri ale instituiilor de pe piaa intern, ar trebui analizate ndeaproape anumite cerine structurale pe termen lung, cum ar fi NSFR i indicatorul efectului de levier, n vederea promovrii unor structuri bancare solide, care au fost i ar trebui s rmn utile economiei Uniunii.

(116) Pentru furnizarea permanent de servicii financiare ctre gospodrii i firme, este nevoie de o structur de finanare stabil. Fluxurile de finanare pe termen lung din sistemele financiare bazate pe bnci din numeroase state membre pot demonstra n general caracteristici diferite de cele ntlnite pe alte piee internaionale. n plus, este posibil s se fi dezvoltat structuri specifice de finanare n statele membre pentru a oferi o finanare

stabil pentru investiiile pe termen lung, inclusiv structuri bancare descentralizate pentru canalizarea de lichiditi sau titluri de valoare ipotecare specializate, care sunt tranzacionate pe piee foarte lichide sau reprezint o investiie bine-venit pentru investitorii pe termen lung. Factorii structurali respectivi ar trebui examinai cu atenie. Este esenial, n acest sens, ca, odat finalizate standardele internaionale, ABE i CERS s examineze, pe baza raportrilor solicitate de prezentul regulament, modaliti de concepere a unei cerine de finanare stabil, innd pe deplin cont de diversitatea structurilor de finanare de pe piaa bancar din Uniune.

(117) Pentru a garanta, n cursul unei perioade de tranziie, convergena progresiv ntre nivelul fondurilor proprii i ajustrile prudeniale aplicate definiiei fondurilor proprii n cadrul Uniunii, precum i definiiei fondurilor proprii care figureaz n prezentul regulament, introducerea cerinelor de fonduri proprii prevzute de prezentul regulament ar trebui s aib loc progresiv. Este vital ca introducerea acestor cerine s fie compatibil cu mbuntirile recente aduse de statele membre nivelurilor de fonduri proprii i definiiei fondurilor proprii n vigoare n statele membre. n acest scop, n cursul perioadei de tranziie, autoritile competente ar trebui s determine, n limitele inferioar i superioar stabilite, ritmul de introducere a nivelului de fonduri proprii necesar i a ajustrilor prudeniale prevzute de prezentul regulament.

(118) Pentru a facilita tranziia lipsit de dificulti de la ajustrile prudeniale divergente aplicate n prezent n statele membre ctre ansamblul de ajustri prudeniale prevzut de prezentul regulament, autoritile competente ar trebui s poat, pe durata unei perioade de tranziie, s solicite n continuare instituiilor, ntr-o msur limitat, s opereze ajustri prudeniale ale fondurilor proprii care constituie o derogare de la prezentul regulament.

(119) Pentru a se asigura c instituiile dispun de timp suficient pentru a se conforma noilor niveluri solicitate i definiiei fondurilor proprii, anumite instrumente de capital care nu respect definiia fondurilor proprii prevzut de prezentul regulament ar trebui s fie eliminate progresiv n perioada 1 ianuarie 2013-31 decembrie 2021. n plus, anumite instrumente aduse ca suport de stat ar trebui recunoscute integral n cadrul fondurilor proprii pentru o perioad limitat. Mai mult, primele de emisiune privind elementele care se calificau drept fonduri proprii n temeiul msurilor de transpunere n legislaia naional a Directivei 2006/48/CE ar trebui s fie considerate, n anumite situaii, ca ntrunind condiiile pentru a face parte din fondurile proprii de nivel 1 de baz.

(120) n vederea asigurrii unei convergene progresive spre reguli uniforme privind publicarea de informaii de ctre instituii pentru a oferi participanilor la pia o imagine corect i cuprinztoare a profilului de risc al fiecrei instituii, cerinele privind publicarea ar trebui s fie introduse treptat.

RO 27.6.2013 Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176/15

(121) Pentru a ine seama de evoluiile pieei i de experiena dobndit n aplicarea prezentului regulament, Comisia ar trebui s aib obligaia de a prezenta Parlamentului European i Consiliului rapoarte nsoite de propuneri legislative, dup caz, privind efectul posibil al cerinelor de capital asupra ciclului economic, cerinele minime de fonduri proprii legate de expunerile sub forma obligaiunilor garantate, de expunerile mari, de cerinele privind lichiditatea, de efectul de levier, de expunerile la riscul de credit transferat, de riscul de credit al contraprii i de metoda expunerii iniiale, precum i de expunerile de tip retail, privind definiia capitalului eligibil i privind nivelul de aplicare a prezentului regulament.

(122) n cazul instituiilor de credit, scopul