PowerPoint Presentation

Grupul KRUK (indice bursier pe Bursa de Valori Varovia: KRU), liderul pieei de management al creanelor comerciale din zona Europei Centrale, a fcut publice rezultatele financiare pentru primele trei trimestre ale anului 2015: Profitul net aferent perioadei T1T3/2015 a fost de 167,2 milioane RON, n cretere cu 27% comparativ cu perioada similar a anului trecut. Aceast valoare reprezint 106% din profitul net raportat n anul 2014. Veniturile nregistrate pe primele nou luni ale anului 2015 au crescut la 468,8 milioane RON, n cretere cu 22% comparativ cu perioada similar a anului precedent. Sumele colectate aferente portofoliilor de creane achiziionate au atins cifra de 631 milioane RON, reprezentnd 85% din totalul sumelor colectate n anul 2014 i nregistrnd o cretere de 14% comparativ cu perioada similar a anului trecut. n trimestrul 3/2015, sumele colectate au atins valoarea de 215 milioane RON, n cretere cu 23%, fa de anul 2014. n primele trei trimestre ale lui 2015, companiile membre ale Grupului au investit 305 milioane RON n 48 de portofolii de creane cu o valoare nominal total de 3 miliarde RON. n trimestrul 3/ 2015, Grupul a investit 73,1 milioane RON n portofolii cu o valoare nominal total de 633,2 milioane RON. Grupul a achiziionat, de asemenea, primul portofoliu pe piaa din Germania i particip n continuare n licitaii. Grupul KRUK desfoar n prezent trei proiecte principale: finalizarea achiziiei unui portofoliu a crui valoare nominal este de 749,3 RON de la PKO BP, semnarea unui contract de investiii cu P.R.E.S.C.O., i ncheierea negocierilor cu IFC, pentru un proiect comun de investiii n Romnia. Grupul a efectuat o analiz detaliat care a confirmat atractivitatea a dou noi piee geografice cu potenial crescut de creane neperformante: Italia i Spania. n trimestrul 3, valoarea total a facilitilor de creditare la dispoziia Grupului s-a ridicat la 584,5 milioane RON, inclusiv 146 milioane RON, care poate fi retras in Euro. Grupul KRUK poate rmne un juctor activ pe piaa achiziiilor de portofolii de creane, datorit rezultatelor sale financiare, avnd o rat de 1.0x a datoriei nete raportat la capital, la sfritul trimestrului 3, aceasta fiind cea mai sczut rat de ndatorare din primul trimestru al lui 2011. Dup ncheierea celui de-al treilea trimestru, compania KRUK S.A. a decis emiterea de obligaiuni de plasament privat, cu o valoare nominal de pn la 104 milioane RON. n luna octombrie, Raportul Anual elaborat de KRUK a primit distincia categoriei cel mai folositor raport n cadrul competiiei Cel Mai Bun Raport Anual al anului 2014, organizat de Institutul de Finane i Taxe.

Grupul KRUK principalii indicatori financiari consolidai pentru perioada T1T3 / 2015

*Cash EBITDA = EBITDA + recoveries from purchased debt portfolios - revenue from collection of purchased debt

Ne mai ateapt nc dou luni de activitate intens. i totui, acum la sfritul trimestrului 3 putem spune c anul 2015 va fi un an de succes pentru noi. Modelul eficient de business pe care l implementm, alturi de strategia unic de colectare pe cale amiabil, sunt n continuare vectorii de performan ai Grupului. nc se mai pot face mbuntiri, iar obiectivul nostru este s remodelm piaa de management al creanelor din Polonia i Europa, astfel nct persoanele cu datorii s fie tratate ca i clieni importani. Succesul companiei noastre este dovada faptului c strategia pe care am implementat-o aduce beneficii tuturor celor implicai, a spus Piotr Krupa, Preedintele Consiliului de Administraie al KRUK S.A.

Sume colectate record i investiii solideRezultatele obinute n primele trei trimestre ale anului 2015 au la baz sumele semnificative recuperate, aferente portofoliilor de creane cesionate, care au atins cifra de 631,4 milioane RON, n cretere cu 14%, comparativ cu perioada similar a anului precedent. Pentru trimestrul 3, KRUK a raportat sume colectate n valoare de 215 milioane RON.

Aceste sume semnificative deriv din implementarea modelului de business i din investiiile solide efectuate, dar trebuie s inem cont i de mediul macroeconomic favorabil, a spus Piotr Krupa.

Primele trei trimestre ale lui 2015 au fost, de asemenea, o perioad activ din punct de vedere al investiiilor. Companiile Grupului KRUK au achiziionat 48 de portofolii de creane cu o valoare nominal de 3 miliarde RON, prin investiii de 304,7 RON. n trimestrul 3, KRUK a investit 73 milioane RON n portofolii cu o valoare nominal de 633,5 milioane RON, achiziionate pe toate pieele pe care desfoar operaiuni, inclusiv Germania.

Proiecte n delurareGrupul KRUK deruleaz n prezent o serie de proiecte interesante. La ncheierea T3/2015 , grupul KRUK a ctigat licitaia pentru achiziia unui portofoliu mixt cu o valoare nominal de 749,3 milioane RON de la PKO BP. Este al doilea cel mai mare portofoliu achiziionat, n termeni de valoare nominal i al treilea cel mai mare portofoliu din istoria Grupului KRUK, de pe toate pieele unde se desfoar activiti.

n cea de-a doua jumtate a lunii august, Grupul KRUK a fcut pai importani pentru a deschide o pia secundar de achiziii de portofolii. Firma P.R.E.S.C.O. i Grupul au convenit asupra principalelor clauze ale contractului de achiziie a ntregului portofoliu de 100% din aciunile Presco Investments S. r.l, care deine un portofoliu de creane cu o valoare nominal total de 2,8 miliarde RON, achiziionat pe piaa din Polonia. Prile au convenit asupra unui pre maxim de 229,6 milioane RON, fr ajustrile menionate n mod expres n contract. KRUK i fima P.R.E.S.C.O au obinut autorizarea tranzaciei din partea Preedintelui Biroului Polonez pentru Competiie i Protecia Consumatorilor (UOKiK), aceasta fiind o precondiie pentru ncheierea tranzaciei.

La sfritul lunii iulie, sucursala Grupului din Romnia a fost aleas de IFC (International Finance Corporation, organizaie membr a World Bank) ca partener operaional pentru un potenial proiect de investiii, care implic crearea unui SPV (mpreun cu alte entiti), pentru negocierea achiziiei de creane de consum negarantate pe piaa din Romnia. Valoarea total a investiiilor ce vor fi fcute de entitile participante n acest proiect este estimat a ajunge pn la 67,8 milioane RON, iar participaia IFC nu va depi suma de 36,5 milioane RON.

Suntem pe cale de a ncheia trei tranzacii majore. Dei important, timing-ul nu este prioritatea noastr principal. Ce ne dorim n primul rnd, este ca la ncheierea tranzaciei fiecare dintre prile implicate s fie mulumite. Se poate ca unele dintre tranzacii s se finalizeze n 2016. Ceea ce ar da grupului un avans pentru noul an, deoarece anul n curs deja se dovedete a fi un mare succes, lund n considerare investiiile i sumele recuperate n primele trei trimestre ale anului. Totui, aceste tranzacii nu ne-au sczut apetitul i rmnem n continuare implicai activ n licitaiile care se organizeaz. Oferta de portofolii de creane neperformante este ridicat i suntem ateni la pia, a spus Piotr Krupa.

Noi pieePentru a mri portofoliul de produse, Grupul a efectuat o analiz detaliat care a confirmat atractivitatea a dou piee geografice caracterizate printr-un numr semnificativ de portofolii de creane neperformante: Italia i Spania.

Pentru perioada 20152019, strategia noastr este de a ocupa unul dintre primele locuri n rndul companiilor de management al creanelor din Europa. Astfel, am analizat cu atenie dou piee pe care dorim s intrm i pe care le considerm cele mai interesante pentru noi, i anume Italia i Spania. KRUK va ncepe organizarea operaiunilor sale pe aceste piee ofertante, a adugat Piotr Krupa.

Potrivit estimrilor KRUK, totalul creanelor neperformante de consum de pe pieele din Italia i Spania este de trei ori mai mare dect n Polonia. Compania se ateapt ca instituiile finanicare s continue s vnd portofolii de creane.

Cred c vom face investiii pe una dintre aceste piee n a doua jumtate a lui 2016. Intenionm s ne continum strategia pe piaa din Germania, i anume: aceea de a evalua n detaliu fiecare oportunitate de investiie i de a le selecta numai pe cele mai bune, datorit stadiului de nceput al operaiunilor noastre pe aceast pia, a spus Piotr Krupa.

Nivel de finanare solidCapacitatea Grupului KRUK de a face noi investiii n fiecare ar unde are operaiuni este susinut de o finanare solid. n T3, valoarea total a facilitilor de credit aflate la dispoziia Grupului a ajuns la valoarea total de 584,4 milioane RON, incluznd suma de 146 milioane RON ce poate fi retras n Euro. La sfritul T3, compania KRUK S.A. a decis s emit obligaiuni cu plasament privat, cu o valoare nominal de pn la 104 milioane RON.

Ne ateptm n continuare la vnzarea unui volum semnificativ de creane neperformante n toate rile unde avem operaiuni, iar existena surselor de finanare ne ofer un avantaj major n timpul licitaiilor, a adugat Piotr Krupa.

Rezultatele financiare ale Grupului KRUK i confer posibilitatea de a fi un juctor activ pe piaa portofoliilor de creane achiziionate, cu o rat de 1.0x a datoriei nete raportate la capital, la sfritul T3, aceast rat de ndatorare fiind la cel mai sczut nivel din T1/ 2011.

Curs de schimb BNR din data de 2 Noiembrie 2015: 1 zlot = 1,0437 RON

(RON mil)T1T3/2015Modificare15/14T1T3 20142014% din2014Venituri468,822%383,5509,292%EBIT199,815%173,3217,392%Cash EBITDA*408,66%385,2510,380%Profit Net167.227%131,6158,4106%ROE 25%-26%26%-