Universitatea Transilvania, Facultatea de tiine Economice i Administrarea Afacerilor

Portofoliul de aciuniS.C. Aerostar S.A. Bacu, S.C. Antibiotice S.A. Iai, Transilvania, Banca Transilvania S.A., OMV Petrom S.A.

Profesor coordonator: Conf. dr.RILEANU SZELES MONICA

Student: Micu Maria-EmanuelaRuoiu Sorina-ElenaSpecializarea: PCAGGrupa:8632An: I

Cuprins:I.Coordonate generale ale portofoliului de aciuni3II.Evoluii macroeconomice i impactul lor asupra pieei de capital din Romnia6III.Finanarea companiilor pe piaa de capital73.1. Analiza condiiilor de listare a unei companii la bursa de valori.73.2. Avantajele finanrii prin intermediul bursei de valori comparativ cu alte forme de finanare.7IV.Analiza fundamental84.1. Analia contextului macroeconomic i a perspectivelor sale84.2.Perspectivele sectoriale8V.Bibliografie:9

Coordonate generale ale portofoliului de aciuniScopul principal al lucrrii de fa este analizarea evoluiei unor aciuni la burs din cadrul unor companii care au fost alese pe baza urmtoarelor criterii, i anume: diversificarea pe sectorul de activitate, lichiditatea firmei, indicatori de performan (PER, EPS, profit). Companiile alese sunt: 1. Antibiotice S.A. (ATB)2. Transilvania S.A. (TLV)3. OMV Petrom S.A. (SNP)4. antierul naval Orova S.A. ( SNO )Principalul obiectiv ce a stat la baza selecionrii acestor companii din cadrul portofoliului a fost obinerea n timp a profitului. Pentru atingerea acestui el, s-a inut cont de situaia financiar a societii, lichiditatea bursier, importana ei pe pia din cadrul sectorului din care face parte.Sectoarele din care am ales companiile sunt:1. FarmaceuticRentabilitatea mare a titlurilor societilor de profil cotate i reprezentativitatea sectorului farmaceutic pe piaa de capital din ara noastr i n general pe plan mondial reprezint dou dintre motivele pentru care investitorii din Romnia aleg sectorul farmaceutic.Datorit partenerilor externi cu care i desfoar relaii economice de lung durat, acesta este unul dintre sectoarele economice cu cele mai bune rezultate. Este considerat printre cele mai puin afectate sectoare de criza financiar internaional deoarece indiferent de situaia material, sntatea vine pe primul loc i toi oamenii renun la alte lucruri materiale de care se pot lipsi pentru a-i achiziiona medicamente. De asemenea, dezvoltarea societii i mbuntirea condiiilor de via a atras i alte efecte negative asupra populaiei cum ar fi poluarea, alimentaia nesntoas, stresul i lipsa continu de timp pentru odihn. Toi acetia sunt factori nocivi pentru sntatea omului i tot mai multe persoane se mbolnvesc indiferent de vrst i consumul de medicamente crete.Din cadrul acestui sector am ales Antibiotice S.A. (ATB) deoarece este o companie cu renume n Romnia, este unul dintre cei mai importani exportatori de medicamente i produce o gam larg de produse dar i pentru c au multe autorizaii i certificate de calitate recunoscute pe plan internaional.2. Financiar - bancarSectorul financiar bancar este una din cele mai importante componente ale pieei financiare i s-a dovedit a fi rezistent la criza economic suferit de Romnia continund sfinaneze preponderent economia romneasc dei profitul lor a sczut. Capacitatea debitorilor de a rambursa finanrile primite este din ce n ce mai redus iar acest fapt reprezint cea mai sever ameninare la adresa sistemului bancar din Romnia. Pentru 2014, potrivit specialitilor, se preconizeaz un proces de fuziuni sau achiziii bancare, unele bnci se vor specializa pe un anumit segment de clientel sau vor stagna creditarea datorit faptului c piaa i perspectivele pe termen mediu i lung nu permit supravieuirea a 42 de bnci universale.Din cadrul sectorului financiar-bancar am ales Transilvania (TLV) datorit faptului c aciunile la aceast companie au crescut cte puin dar nu a nregistrat scderi n ultimul an i este de preferat o evoluie lin dect s existe fluctuaii mari. 3. EnergeticSectorul energetic este un domeniu foarte important n economia naional deoarece energia este o utilitate public fr de care nu se poate tri pentru c modernizarea societii a uurat munca omului dar toate astea au ca rezultat un consum din ce n ce mai mare de energie. Industria energetic din Romnia are potenial de a fi un factor de cretere economic deoarece pe teritoriul rii exist o gam variat de resurse: petrol, gaze, crbune, energia provenit de la hidrocentrale, de la eoliene, energia nuclear, etc.n 2014 se preconizeaz c sectorul energetic va fi n continuare unul dintre cele mai cautate de investitori aa cum a fost i n cea de-a doua parte a anului 2013.Avnd n vedere c trim n secolul vitezei, mainile au devenit indispensabile, iar consumul de combustibil a crescut, motiv pentru compania OMV Petrom (SNP) se afl ntr-o continu dezvoltare.4. Construcii de navePrivatizarea treptat a fost ca o gur de aer proaspt, de care industria avea mare nevoie. Noul mileniu a gsit companiile navale n plin proces de recapitalizare i modernizare a echipamentului. Mai mult, noii proprietari au deschis uile pentru clienii internaionali.n prezent, exist nou antiere navale importante n Romnia i apte ateliere de lucru de dimensiuni mai mici. Acestea sunt n general specializate n construcia de nave pentru transportul de marf. Principalele tipuri de nave construite aici sunt vrachierele, nave cu tancuri de marf, nave de marf, nave de pescuit, remorci maritime, mpingtoare i barje.Accesul Romniei la Marea Neagr i peste 1000 de km de grania natural format de fluviul Dunrea a contribuit la dezvoltarea domeniului construciilor navale din secolul al XIX-lea. Astfel, deschiderea mare la ap este unul dintre motivele pentru care am ales sectorul de construcii de nave, compania antierul naval Orova S.A. ( SNO ) avnd posibilitatea de a se dezvolta i de a deveni liderl pieei de construcii navale.Pentru a analiza corelaiile societilor din cadrul portofoliului de aciuni pe termen scurt i lung este prezentat urmtorul grafic:

Sursa: www.ktd.roGraficul 1. Corelaia societilor pe 12 lunin cadrul graficului de mai sus, poate fi observat faptul c evoluiile acestor companii sunt diferite. Pe termen scurt, spre exemplu, se poate observa c n timp ce aciunile la Transilvania (TLV) i antierul naval Orova (SNO) scad, cele la OMV Petrom (SNP) i Antibiotice (ATB) cresc. Este bine c fluctuaiile sunt diferite i c n timp ce n urma investiiilor n unele aciuni se nregistreaz pierderi se ctig din cealalt parte.Pe termen lung ns, apar schimbri i aciunile companiilor respective cresc, cu excepia celor din cadrul companiei antierul naval Orova (SNO) care nti scad i apoi i menin cursul.Evoluii macroeconomice i impactul lor asupra pieei de capital din Romnia

Sursa:www.ktd.ro

Finanarea companiilor pe piaa de capital

3.1. Analiza condiiilor de listare a unei companii la bursa de valori.

3.2. Avantajele finanrii prin intermediul bursei de valori comparativ cu alte forme de finanare.Analiza fundamental

4.1. Analia contextului macroeconomic i a perspectivelor sale

4.2.Perspectivele sectoriale

Bibliografie:1. www.bvb.ro2. www.ktd.ro3. www.tradeville.eu 4. http://www.contributors.ro/economie/energie-economie/sectorul-energetic-2014-trei-crize-financiara-de-imagine-si-de-comunicare/5. http://www.bursa.ro/bvb-si-rasdaq-brokerii-sectorul-energetic-va-continua-sa-fie-vedeta-la-bvb-si-in-2014-225760&s=piata_de_capital&articol=225760.html6. http://www.arb.ro/sistemul-bancar-din-romania/sistemul-bancar-din-romania7. http://www.business24.ro/ionut-dumitru/stiri-ionut-dumitru/peisajul-bancar-se-va-schimba-radical-in-2014-vezi-ce-se-anunta-15390408. http://www.wall-street.ro/articol/Piete-de-capital/161610/banca-transilvania-castiga-2-pe-bursa-dupa-rezultatele-financiare.html9. http://www.tradeville.eu/actiuni/actiuni-SNO10. http://www.business24.ro/articole/romania+macroeconomic11. Braov20147