Universitatea “Alexandru Ioan Cuza”

Facultatea de Economie și Administrarea Afacerilor

Referat

Necesitatea

crearii unui sistem

monetar internaTional

Elaborat:Arhirii Nicoleta

Nr.matricol:31040701sl129002

Coordonator:Ignatescu Valentina

Iași,2014

Referat :Moneda si credit 2014

Necesitatea creării unui sistem monetar internațional

Necesitatea creării unui sistem monetar internațional a aparut cu mult timp în urma,după primul razboi mondial,cu scopul de-a depași crizele provocate de el.Astfel,in 1922,se organizează prima Conferinţă monetară internaţională. Dezbaterile din cadrul acestei conferinţe au fost orientate în direcția adoptării unui nou etalon, etalonului aur-devize (Gold Exchange Standard), etalon care să reprezinte soluţia ieşirii din criza generată de desfăşurarea primului război mondial care afectase sistemele monetare ale ţărilor implicate în această conflagraţie. Aceasta recomandare a Conferinței de la Genova a vut ca efect accentuarea luptei dintre Marea Britanie și SUA în ceea ce privește deținerea supremației ca etalon: aur – lira sterlină sau aur – dolar. Însă,problema constituirii unui sistem monetar internaţional a revenit în prim plan la Conferinţa monetară și financiară a Naţiunilor Unite desfăşurată la Bretton Woods ,între 1 şi 22 iulie 1944. In urma acestei conferințe a fost fondat Fondul Monetar Internaţional ,ca parte integrantă a sistemului Bretton-Woods, fiind instituţia responsabilă cu asigurarea condiţiilor monetare şi financiare propice unui sistem stabil de schimburi comerciale. El reprezintă primul sistem monetar internaţional din istoria relaţiilor internaţionale şi vizează un ansamblu de principii şi reglementări coerente, asumat de statele semnatare, privind politicile ratei de schimb şi al cooperării monetare multilaterale Câteva principii fundamentale stăteau astfel la baza sistemului monetar internaţional inaugurat la Bretton Woods: cooperarea monetară internaţională, universalitatea sistemului – orice stat care recunoaşte prevederile statutului FMI poate adera la această organizaţie şi, implicit, poate deveni membru al sistemului monetar internaţional, fixitatea parităţii şi cursurilor valutare, convertibilitatea reciprocă a monedelor prin desfiinţarea restricţiilor asupra plăţilor curente, în vederea multilateralizării plăţilor, convertibilitatea în aur a dolarului, la care se raportează celelalte monede şi asigurarea unor rezerve de mijloace de plată internaţionale în concordanţă cu nevoile de echilibrare a balanţei de plăţi externe ale ţărilor membre (pentru evitarea unor dezechilibre pe termen scurt) .

Arhirii Nicoleta Page 2

Referat :Moneda si credit 2014

Mutaţiile structurale intervenite în anii ’50 şi ’60 în domeniile economic, politic sau social au determinat schimbări cantitative şi calitative în planul activității financiar-monetare internaționale, ducând astfel la încălcarea principiilor FMI,ceea ce a rezultat cu decăderea treptată a Sistemului de la Bretton Wood,decădere care a început cu Acordul de la Washington,în urma caruia a fost suspendată convertabilitatea dolarului american în aur. Un pas decisiv și final în istoria sistemului monetar de la Bretton Woods a fost abandonarea lui în 1976 prin conferința de la Kingston, Jamaica care prevedea:modificarea oficială a statutului aurului, prin aceasta abolindu-se fixitatea preţurilor pentru aur;legalizarea principiului schimburilor flotante și transformarea parţială a FMI în organism de asistenţă. În anii ’70 au avut loc însă şi alte evoluţii, în care FMI a identificat noi “nişe de oportunitate”. Crizele petrolului au disponibilizat mari sume de “petrodolari”, din partea statelor exportatoare, pentru împrumuturi pe piaţa internaţională. Către sfârşitul decadei însă, condiţiile economice şi financiare s-au schimbat, astfel că statele care luaseră împrumuturi uşor accesibile pe pieţele private, mai ales ţări aflate în curs de dezvoltare, s-au trezit în situaţia de a avea datorii imense, cu ai căror termeni de plată nu mai puteau ţine pasul. Criza economică din anii ’70 a lovit cel mai puternic ţările în curs de dezvoltare, care au pierdut resurse financiare, pe de o parte, prin faptul că rezervele lor valutare erau exprimate preponderent în dolari americani, monedă care s-a depreciat puternic şi, pe de altă parte, prin faptul că, în condiţiile inflaţiei şi oscilaţiilor ratelor de schimb, dobânzile la creditele acumulate au crescut semnificativ. Tot mai multe ţări în curs de dezvoltare au început să aibă dificultăţi importante în plata datoriei lor externe, adăugate efortului economic intern orientat spre exporturi, pentru obţinerea valutei necesare plătirii ei. S-a ajuns astfel ca datoriile externe ale unor ţări în curs de dezvoltare să devină o problemă majoră pentru sistemul economic şi financiar internaţional, rămasă ca atare pe agenda internaţională până astăzi.

Arhirii Nicoleta Page 3

Referat :Moneda si credit 2014

Fiind singura organizaţie interguvernamentală cuprinzătoare, specializată pe chestiuni monetare şi financiare, FMI a decis să intervină şi a început să ofere împrumuturi ţărilor aflate în curs de dezvoltare, pentru a le asista în transformarea economiilor lor în economii viabile, care să poată susţine plata la zi a datoriei externe şi a penalităţilor adăugate, fără a rezulta probleme macroeconomice deosebite. Din responsabilitatea iniţială de supraveghere a economiilor statelor membre, Fondul a recuperat ideea de consultanţă pentru ţările datornice, consultanţă referitoare la modul de ajustare a politicilor şi de eliminare a problemelor structurale. Pornind de la această practică, împrumuturile au dobândit prevederi şi condiţionări, care au luat forma unor politici economice, monetare şi financiare recomandate de Fond, negociate cu guvernele ţărilor în cauză, asumate în final de acestea pentru perfectarea acordurilor de împrumut.Ca urmare a răsturnării regimurilor comuniste din Europa de Est, statele din regiune au iniţiat, în 1989, reforme politice şi economice de o amploare fără precedent. Transformarea economiilor centralizate comuniste înspre economii de piaţă nu se putea face fără ajutor internaţional, dat fiind că guvernelor angajate pe calea reformelor le lipseau atât fondurile, cât şi expertiza (teoretică şi tehnică) necesară. Exisa însă o instituţie internaţională abilitată să supervizeze şi să ofere consultanţă în domeniul financiar şi monetar. Prin urmare, FMI a început să pună la dispoziţia guvernelor postcomuniste împrumuturi şi să vegheze activ, prin condiţionarea complexă a împrumuturilor, la evoluţia acestor ţări către o economie de piaţă. În 2005, Fondul este încă implicat în câteva dintre ţările din regiune, cu toate că evoluţiile recente i-au deschis o altă perspectivă.

Aşa cum rezultă indirect din prezentarea istoricului instituţiei şi a structurii ei, precum şi din trecerea în revistă a activităţii FMI în ultimii ani, funcţiile Fondului Monetar Internaţional constau în:

1.coordonarea sistemului monetar internaţional;

2. supravegherea politicilor monetare, financiare şi economice ale statelor membre;

Arhirii Nicoleta Page 4

Referat :Moneda si credit 2014

3. furnizarea de credite pe termen scurt şi mediu, din resursele proprii, pentru asistarea unor dezechilibre ale balanţei de plăţi, în ţările membre;

4. intermedierea obţinerii unor credite pe termen scurt şi mediu, din fonduri private sau naţionale, pentru finanţarea dezechilibrelor balanţei de plăţi în ţările membre;

5. monitorizarea şi acordarea de credite în situaţiile în care problemele financiare ale unei ţări riscă să se transforme într-un pericol pentru stabilitatea sistemului financiar global;

Arhirii Nicoleta Page 5

Referat :Moneda si credit 2014

6.oferirea asistenţei tehnice către alte organizaţii internaţionale şi către statele membre. Prin intermediul acestor funcții,vom încerca să explicăm necesitatea creării unui sistem monetar internațional și rolul acestui sistem în economia mondială.Dintre acestea, două funcţii sunt foarte importante pentru înţelegerea rolului şi funcţionării FMI: supravegherea şi finanţarea (creditarea) membrilor. Supravegherea exercitată de FMI se realizează atât bilateral, cât şi multilateral. Supravegherea bilaterală se concretizează anual prin consultările prevăzute la articolul IV din Statutul FMI cu scopul de-a examina situaţia financiara şi economica la nivel naţional şi formularea unor recomandări generale referitoare la politicile monetare, ale ratei de schimb şi, în general, politicile financiare şi economice de urmat pentru asigurarea stabilităţii şi a unei evoluţii pozitive la nivelul economiei naţionale a statului cu care se realizează consultările.O altă formă de supraveghere bilaterală se realizează atunci când are loc discutarea acordurilor financiare şi a programelor economice pe care ţările membre urmează să le implementeze, pentru respectarea termenilor acordurilor cu FMI.Creditele acordate de FMI sunt destinate, în general, echilibrării pe termen scurt şi mediu a balanţei de plăţi curente a ţărilor membre. Utilizarea resurselor FMI de către ţările membre pentru rezolvarea unor deficite ale balanţei de plăţi îmbracă două forme de bază: „trageri” de la FMI şi credite propriu-zise.Tragerile de la FMI pot să ia forma unor „schimburi valutare”, în sensul că orice membru poate să cumpere de la FMI moneda altei ţări sau DST-uri, contra monedei naţionale. Într-o perioadă fixă de timp, Fondul obligă acest membru să îşi răscumpere moneda naţională şi să platească un comision pentru operaţiunile realizate.Creditele propriu-zise se acordă de FMI în mod condiţionat, în funcţie de angajamentele ţării solicitante şi progresele înregistrate în domeniul unor politici economice menite să redreseze economia pe termen scurt şi mediu.„Condiţionarea” este un principiu fundamental pentru practica FMI, foarte mult dezbătut în literatura de specialitate

Arhirii Nicoleta Page 6

Referat :Moneda si credit 2014

O a treia funcţie pe care FMI o îndeplineşte, pe lângă supraveghere şi finanţare, este acordarea asistenţei tehnice ţărilor membre. Aceasta reprezintă un domeniu de activitate mult mai puţin vizibil decât acordarea de credite şi aprobarea programelor de ajustare structurală, deşi joacă un rol aparte în economia politică internaţională actuală.FMI oferă servicii de informare, formare, asistenţă şi consiliere altor organizaţii interguvernamentale şi ţărilor în curs de dezvoltare sau în tranziţie. Cele mai frecvente forme de asistenţă tehnică sunt deplasarea unor echipe de experţi şi evaluarea/consilierea pe teren, formarea unor reprezentanţi ai administraţiei centrale cu putere de decizie în implementarea programelor de ajustare şi acordarea unor burse şi stadii de formare, la sediul FMI, pentru economiştii ţărilor în tranziţie şi în curs de dezvoltare.Asistenţa tehnică oferită de FMI se referă cel mai adesea la:- politici fiscale şi bugetare (legislaţia referitoare la fiscalitate, colectarea impozitelor şi taxelor, inclusiv cele vamale, controlul cheltuielilor publice, privatizarea, modalităţile de gestionare şi monitorizare a cheltuielilor publice, gestionarea datoriei publice şi finanţarea politicilor sociale);-politica monetară (organizarea şi funcţionarea băncii centrale, funcţionarea pieţei valutare, reglementările bancare, intervenţiile băncii centrale pe piaţă, controlul pieţei de capitaluri, gestiunea rezervelor valutare şi mecanismele de compensare bancară),-statistică şi analiză economică utilizate la nivelul administraţiei centrale şi a băncilor centrale (metode de programare financiară, previziuni macro-economice, statisticile referitoare la balanţa de plăţi, statisticile monetare şi cele bugetare);-alte domenii ale gestiunii financiare la nivel macro (negocierea şi restructurarea datoriei externe, asistenţă juridică în domeniul financiar, reglementări fiscale, ş.a.)

Prin activitățile cuprinse în structura sistemului monetar internațional și piețele sale-monetară,de capital și valutară- se produce o gamă largă de produse necesare economiei mondiale:etaloane monetare,fonduri financiare și de credite,mijloace și instrumente de plată,reglementări și informații.

Astfel,pentru realizarea acțiunilor de realimentare și reglare ale economiei mondiale,Sistemul monetar pune la dispozitie:

Arhirii Nicoleta Page 7

Referat :Moneda si credit 2014

-informații economice și financiare referitoare la fiecare economie națională în parte și la economia mondială în ansamblul sau.

-etalonul(etaloanele) monetare cu statut internațional pentru evaluarea schimburilor internaționale și a redistribuirilor de fonduri pe plan extern.

-fonduri financiare și de credit necesare desfășurării schimburilor și dezvoltării regionale și internaționale.

-mijloace de plată,instrumente și modalități de plată pentru derularea plăților și stingerea datoriilor.

Importanța acestor “ produse finite” ale activității monetare cuprinse în sistemul monetar internațional fac din acesta o componentă indispensabilă pentru economia mondială;fară acest sistem,nu ne putem imagina funcționalitatea și nici evoluția viitoare a economiei mondiale,a societății uname,în general.

Fiecare perfecționare și amplificare a activității monetare reprezintă un câștig în derularea schimburilor,pentru atenuarea discrepanțelor regionale,pentru rezolvarea problemelor globale tot mai numeroase ale lumii.

Arhirii Nicoleta Page 8

Referat :Moneda si credit 2014

Surse bibliografice :

Sorin Claudiu Radu,Minica Boaja “ Relatii financiare-monetare internationale”

Paul Bran,Ionela Costica “Relatii financiare si monetare internationale”,Editura Economica,2002

James Raymond Vreeland “ The International Monetary Fund”

http://bogdanmandru.wordpress.com/fondul- monetar-international-istoric-structura-si-functii/

Arhirii Nicoleta Page 9