1

Modulul III Evaluarea i analiza performanelor societilor bancare

III. Evaluarea i analiza performanelor societilor bancare ...................................................... 2

III.1. Soldurile intermediare de gestiune ....................................................................................... 2 III.1.1 Venitul net bancar ............................................................................................................. 2 III.1.2. Rezultatul brut din exploatare .......................................................................................... 2 III.1.3. Rezultatul din exploatare ................................................................................................. 3 III.1.4. Rezultatul curent naintea impozitrii .............................................................................. 4 III.1.5. Rezultatul net bancar ........................................................................................................ 4

III. 2 Indicatori derivai de evaluare a performanelor bancare ................................................... 5 III.2.1 Adecvarea capitalului i indicatorii de solvabilitate ......................................................... 5 III.2.2 Lichiditatea bancar i gestiunea riscului de lichiditate .................................................. 13

III.3. Metoda ratelor de msurare a performanelor bancare .................................................... 18 III.3.1 Rate de exprimare a profitabilitii ................................................................................. 18 III.3.2 Ratele de exploatare ........................................................................................................ 24 III.3.3 Ratele de structur ale produsului bancar ....................................................................... 25 III.3.4 Ratele de gestiune (de productivitate) ............................................................................. 26

III.4 Aprecierea global a calitii unei bnci ............................................................................. 28 III.4.1 Sistemul de rating CAMEL............................................................................................. 28 III.4.2 Sistemul de rating CAMPL ............................................................................................. 29

2

III. Evaluarea i analiza performanelor societilor bancare

III.1. Soldurile intermediare de gestiune

Contul de rezultate, numit i contul de venituri i cheltuieli, permite determinarea unui set de indicatori a cror succesiune ine de specificul activitii bacare i de ordinea includerii lor n calculul unor influene derivnd din sistemul de reglementri (provizioane, fonduri de risc, impozite etc.).

Pe baza elementelor care figureaz n contul de rezultate se pot determina urmtoarele solduri intermediare de gestiune.

III.1.1 Venitul net bancar

Venitul net bancar (VNB) reprezint venitul ce se degaj din activitatea de intermediere financiar i de prestator de servicii a bncii. Ca structur, VNB este constituit din venituri nete din dobnzi i asimilate, cum ar fi comisioanele.

Exist diverse relaii de calcul utilizate pentru determinarea VNB:

1. VNB = Venituridinexploatare-Cheltuielidinexploatare.

Veniturile din exploatare conin urmtoarele elemente: - dobnzi percepute la creane (component ce decurge din activitatea de intermediere); - plusvalorile (diferenele de curs), realizate sau latente, provenite din operaiuni cu

titluri;

- comisioanele percepute cu titlu de prestaie pentru conturile clienilor. Cheltuielile din exploatare conin urmtoarele elemente:

- dobnzi aferente datoriilor (i cheltuieli asimilate); - diferene nefavorabile de valoare (diferene de curs), realizate sau latente, rezultate din

activitatea de pia.

2. VNB = Veniturinetedindobnzi=Venituribrutedindobnzi-Cheltuielibruteprivinddobnzile

3.VNB = MarjadedobndComisioaneneteAltevenituridinexploatare-Altecheltuielidinexploatare

III.1.2. Rezultatul brut din exploatare

Rezultatul brut din exploatare (RBE) este expresia activitii obinuite, normale a bncii, dup luarea n considerare a costurilor de funcionare.

RBE este un indicator folosit cu preponderen n compararea activitii bancare

3

desfurate n condiii diferite. De exemplu, bncile cu o reea extins vor avea cheltuieli de reea mai mari dar i resurse mai ieftine. Bncile cu o reea de proporii mai reduse vor avea cheltuieli de reea mai mici dar i resurse mai scumpe. n acest context, se pune problema optrii pentru una dintre cele dou variante.

Relaia de calcul pentru RBE este urmtoarea:

RBEVNB-Cheltuieligeneraledeexploatare-Amortizriiprovizioane

Cheltuielile generale n sens larg (numite i cheltuieli de structur) cuprind ansamblul cheltuielilor angajate pentru realizarea diverselor activiti. Corespund cu dou posturi din contul de rezultate1, astfel:

- cheltuielile generale de exploatare ce cuprind cheltuielile de personal i alte cheltuieli administrative;

- constituirea de amortizri i provizioane pentru deprecierea imobilizrilor corporale i necorporale. Imobilizrile vizate trebuie s fie obligatoriu imobilizri de exploatare. Cheltuielile nregistrate n acest cont reprezint un consum de mijloace de exploatare i sunt de natura cheltuielilor generale. Dac banca nu deine ci, dimpotriv, nchirieaz mijloacele de exploatare, chiriile se cuprind n cheltuielile generale de exploatare. Pe de alt parte, suma total a cheltuielilor generale de exploatare, precum i cea a RBE, este independent de alegerea fcut (deinere sau nchiriere) n ceea ce privete mijloacele de exploatare.

III.1.3. Rezultatul din exploatare

Rezultatul din exploatare (RE) se obine prin aplicarea urmtoarei relaii de calcul:

&' &(' *+,-./01,2./.1

Costul riscului cuprinde: provizioanele pentru creane ndoielnice sau pentru angajamentele extrabilaniere

ndoielnice (provizioanele pentru dobnzi nepltite sunt cuprinse n contul de rezultat la nivelul VNB);

provizioanele pentru riscul de ar (riscul preconizat n legtur cu activitatea bancar internaional2);

provizioanele pentru riscuri i cheltuieli care nu pot fi atribuite unui activ precis (aceste provizioane figureaz n pasivul bilanului) dar care au totui un caracter

1 modelul francez sursa: Henri Calvet Mthodologie de lanalyse financire des tablissements de crdit

Ediia a doua, Ed. Economica, Paris, 2002 2 Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag.

124

4

curent. Cu excepia informaiilor prevzute n anexe, contul de rezultat nu permite delimitarea precis a constituirilor nete de provizioane pentru riscuri i cheltuieli.

III.1.4. Rezultatul curent naintea impozitrii

Rezultatul curent naintea impozitrii (RCII) se obine prin aplicarea urmtoarei relaii de calcul:

3455 36 +/49:;:?=@?=:@:ABC9:D?:EFG:H:IB9?

Ctigurile/Pierderile din active imobilizate cuprind: - rezultatul cesiunii de titluri deinute pe termen lung. Este vorba de patru categorii de titluri

astfel:

1) titluri de participare (fr a include titlurile deinute la ntreprinderi din cadrul grupului) acestea sunt n mod obligatoriu titluri cu vent variabil.

2) alte titluri deinute pe termen lung sunt aciuni deinute n vederea favorizrii dezvoltrii unor relaii profesionale durabile cu societatea emitent ns fr a influena activitatea respectivei societi (procentul de drepturi de vot este de regul redus).

3) pri deinute la ntreprinderi legate (din cadrul grupului). O ntreprindere este considerat ca fiind legat de alta atunci cnd aceasta este susceptibil de a fi inclus prin integrare global n acelai ansamblu consolidabil. Grupul deine astfel un control exclusiv, general asupra majoritii drepturilor de vot din ntreprinderea considerat.

4) titluri de investiii sunt titluri cu venit fix (obilgaiuni) pe care instituia are intenia de a le deine pe termen lung, de regul pn la scaden.

- rezultatul cesiunii activelor corporale i necorporale aferente exploatrii.

III.1.5. Rezultatul net bancar

Rezultatul net (RNB) se obine prin aplicarea urmtoarei relaii de calcul: Rezultatul brut din exploatare - Provizioanele asupra creanelor i operaiunilor extrabilaniere - Fondul general de riscuri + Rezultate excepionale - Impozite = Rezultatul net bancar (RNB)

5

Rezultatul excepional este soldul dintre veniturile i cheltuielile excepionale, respectiv acele venituri i cheltuieli care nu vizeaz activitatea curent i care pot fi de natur bancar sau nu (de exemplu: rezultatul cesiunii imobilizrilor neafectate exploatrii).

Elementele excepionale care compun rezultatul excepional trebuie s prezinte urmtoarele caracteristici:

s contribuie la RNB ntr-o msur semnificativ; s fie de natur neobinuit, excepional (s prezinte un puternic grad de

anormalitate n raport cu alte activiti obinuite ale instituiei); s apar n mod excepional.

RNB poate fi puternic influenat de: elementele a cror frecven este limitat, foarte puin vizibile (operaii

excepionale), dar cu un impact financiar ridicat; particularitile fiscale, traducndu-se printr-un ecart ntre impozitul

teoretic i cel efectiv;

politicile cu privire la riscurile bancare generale.

III. 2 Indicatori derivai de evaluare a performanelor bancare

III.2.1 Adecvarea capitalului i indicatorii de solvabilitate

Bncile sunt, nainte de toate, societi comerciale i, din aceast perspectiv, se supun reglementrilor legale n materie care solicit, printre altele, existena unui anumit nivel al

capitalurilor (fondurilor) proprii. Din punct de vedere economic i juridic, fondurile proprii desemneaz ansamblul

fondurilor de care dispun instituiile de credit, respectiv ansamblul elementelor de pasiv care, n ipoteza unei dizolvri sau lichidri judiciare a bncii, nu vor fi rambursate dect dup stingerea obligaiilor fa de ansamblul creditorilor.

La modul general, capitalul unei societi comerciale ndeplinete urmtoarele funcii: asigurarea cadrului de funcionare instituional ; asigurarea necesarului iniial de lichiditate i acoperirea riscului de faliment ; factor de ncredere n potenialul instituiilor de profil, legat de sigurana depunerilor i de

posibilitatea onorrii solicitrilor clientelei ; regulator al creterii instituionale.

Caracteristicile activitii bancare ofer capitalului bancar o serie de funcii specifice.

6

Astfel, capitalul bancar ndeplinete urmtoarele funcii: 1) Este un amortizor mpotriva riscului de faliment, protejnd deponenii n

eventualitatea insolvabilitii i lichidrii bncii. De aceea, nivelul minim de capital social necesar nfiinrii unei bnci este foarte mare (5 milioane ) i numai n form bneasc, vrsat integral n momentul subscrierii.

2) Creeaz bncii un cadru funcional prin furnizarea fondurilor necesare pentru autorizare, organizare i nzestrare operaional.

3) Promoveaz ncrederea public n banc i asigur creditorii de potenialul su financiar. Cu ct ponderea capitalului propriu n total pasive este mai mare cu att banca suport mai uor anumite ocuri temporare i conjuncturale i i menine accesul pe piaa monetar la costuri rezonabile.

4) Servete ca regulator al creterii bancare deoarece acioneaz n sensul asigurrii unei creteri individuale a fiecrei bnci n ritmuri susinute pe termen lung.

Din punct de vedere al structurii, capitalul bancar reste format din capital propriu si capital suplimentar.

Capitalul propriu este format din capitalul iniial (capitalul social, primele legate de capital, rezerva legal, rezervele statutare, alte rezerve, rezultatul reportat pozitiv, rezultatul net al

exerciiului financiar curent) i fondul pentru riscuri bancare generale; n ceea ce privete capitalul suplimentar, acesta este alctuit din:

a) rezerva general pentru riscul de credit, b) rezervele din reevaluarea patrimoniului, c) mprumuturile subordonate, d) alte elemente prevzute de normele BNR.

Noiunea de fonduri proprii reprezint suma capitalului propriu i a celui suplimentar, din care se deduc:

a) valoarea neamortizat a cheltuielilor de constituire, a celor de cercetare i dezvoltare, a concesiunilor, patentelor, licenelor, mrcilor i altor drepturi i active similare,

b) valoarea net a fondului comercial, c) avansurile aferente imobilizrilor necorporale, d) valoarea contabil a aciunilor proprii rscumprate n vederea reducerii capitalului

social.

Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii sunt valabile o serie de limitri privind ponderea maxim a capitalului suplimentar, condiiile referitoare la mprumuturile subordonate i datoria subordonat, nivelul maxim al participaiilor la alte instituii financiar-bancare.

7

III.2.1.1 Fondurile proprii reglementate

Avnd n vedere integrarea Romniei n Uniunea European s-a considerat util prezentarea structurii fondurilor proprii aa cum este expus aceasta n legislaia comunitar.

Fondurile proprii reglementate sunt definite de Directiva 89/299/CEE3 din 17 aprilie 1989, intrat n vigoare la 1 ianuarie 1993. Potrivit acesteia, fondurile proprii reglementate cuprind fondurile proprii de baz (capitalul de baz) i fondurile proprii suplimentare (capitalul suplimentar), din care se deduc anumite elemente.

Fondurile proprii de baz cuprind urmtoarele: capital social;

rezerve legale, statutare, alte rezerve (fr rezervele din reevaluare); prime de emisiune, de fuziune i de aport; rezultatul reportat profit;

rezultatul curent profit (n anumite condiii); fondul pentru riscuri bancare generale FRBG constituit din sumele pe care

managementul bncii decide s le aloce pentru acoperirea unor riscuri inerente specifice operaiunilor bancare.4

Din acestea se deduc urmtoarele elemente: capitalul social subscris i nevrsat; aciunile proprii;

rezultatul reportat pierdere; rezultatul curent pierdere; imobilizrile necorporale. Fondurile proprii suplimentare cuprind urmtoarele: rezervele i diferenele din reevaluare; fondurile de garanie cu caracter mutual acestea vizeaz n mod special instituiile de

credit mutuale, ele fiind constituite pentru acoperirea oricrui risc de credit ntlnit de instituia respectiv;

alte fonduri de garanie cu caracter mutual i fondurile publice destinate garantrii anumitor categorii de operaiuni de credit n limita a 8% din riscurile pe care le

3 Henri Calvet Mthodologie de lanalyse financire des tablissements de crdit Ediia a doua, Ed.

Economica, Paris, 2002, pag. 138 4 Se constituie n cadrul sistemului bancar francez

8

acoper aceste fonduri sunt destinate acoperirii anumitor riscuri de credit, precis identificate, i nu a ansamblului riscurilor de credit ale unei instituii de credit;

rezerve latente din operaiuni de leasing; mprumuturi subordonate (n practic, datoria subordonat este componenta esenial a

fondurilor proprii suplimentare). Avnd n vedere calitatea inferioar a capitalului suplimentar, comparativ cu cel de baz,

acesta nu este cuprins n totalul fondurilor proprii dect n limita a 100% din capitalul de baz. Pentru a obine fondurile proprii prudeniale, 3 elemente trebuie deduse din suma

fondurilor proprii: participaiile i creanele subordonate deinute de instituii de credit, societi de

investiii;

garaniile acordate fondurilor de plasament n creane aceast deducere se face deoarece operaiunea de titlurizare realizat de instituia de credit presupune asumarea n continuare (parial sau n ntregime) a riscului ataat creanelor cedate. Deducerea are ca obiect neutralizarea economiei realizate la nivelul fondurilor proprii datorit cesiunii de creane, acestea din urm nefiind incluse n ansamblul riscurilor instituiei. Mrimea deducerii operate este egal cu 8% din valoarea total a creanelor titlurizate n funcie de gradul lor de risc.

angajamentele fa de acionari i fa de membrii conducerii.

III.2.1.2. Adecvarea capitalului

Adecvarea capitalului presupune stabilirea convenional a nivelului minim de capital, n funcie de anumii parametri ce reflect dimensiunea activitii bncii i a riscurilor asociate, de natur s asigure o corelaie ntre beneficiile obtenabile i pierderile poteniale datorate asumrii unui anumit nivel de risc.

n cursul anilor 80, pe fondul unei situaii generale de deteriorare a capitalului bncilor, generat de criza mprumuturilor acordate rilor din lumea a treia, s-a simit nevoia unei ntriri a reglementrilor internaionale privind cerinele de capital, concomitent cu armonizarea diferitelor prevederi internaionale.

Aceast nevoie s-a concretizat n adoptarea n 1998 a Acordului de la Basel, acord care cuprindea recomandrile BRI n domeniul adecvrii capitalului, instituindu-se mrimea minim de 8% a raportului de solvabilitate (fonduri proprii raportate la activele ponderate), aceast reglementare fiind cunoscut drept norma lui Cooke.

9

Se disting dou rapoarte de solvabilitate: - raportul european, care vizeaz toate instituiile de credit al cror sediu este situat ntr-

o ar membr UE sau ntr-o ar parte a Acordului privind Spaiul Economic European. Acest raport a fost definit prin Directiva 87/647/CEE din 18 decembrie 1989, n vigoare de la 1 ianuarie 1993.

- raportul internaional (norma Cooke), aplicabil bncilor de talie internaional. n practic, aceste dou rapoarte sunt foarte apropiate din punct de vedere tehnic, nivelul

de 8% fiind identic pentru ambele.

Calculul raportului de solvabilitate european5 Fiecare instituie de credit trebuie s prezinte, n permanen, un nivel al raportului de solvabilitate mai mare sau cel puin egal cu 8%. Pentru ca o banc s fie considerat bine capitalizat, acest indicator trebuie s fie de minim 10%.

Numrtorul raportului de solvabilitate este reprezentat de fondurile proprii prudeniale. Numitorul se calculeaz prin luarea n calcul a ansamblului riscurilor de credit. Sunt avute

n vedere elementele de activ evideniate att n bilan ct i extrabilanier, ambele fiind ponderate n funcie de gradul lor de risc (se obine astfel expunerea net).

Metodele de cuantificare a riscului de credit sunt diferite pentru elementele de activ bilaniere i cele extrabilaniere.

Activele bilaniere. Principiul utilizat pentru fiecare element de activ este acela de nmulire a valorii contabile nete cu un coeficient de ponderare, coeficient cu att mai mare cu ct riscul este mai ridicat. Criteriile de definire a gradului de risc vizeaz trei aspecte principale: forma de organizare juridic a debitorului, zona geografic de provenien a acestuia i existena unei garanii care s acopere creana. Pornind de la aceste premise, reglementrile prevd cinci rate de ponderare: 0%, 10%, 20%, 50% i 100%.

Activele extrabilaniere. Pentru acestea, msurarea riscului de credit presupune parcurgerea a dou etape: prima etap presupune convertirea angajamentelor extrabilaniere n echivalent credit, utiliznd o rat de conversie care reflect gradul de risc al angajamentului respectiv (exist patru rate de conversie: 100% - risc crescut, 50% - risc mediu, 20% - risc moderat, 0% - risc neglijabil); a doua etap presupune aplicarea coeficienilor de ponderare specifici activelor bilaniere.

Calculul raportului de solvabilitate internaional

5 Henri Calvet Mthodologie de lanalyse financire des tablissements de crdit Ediia a doua, Ed.

Economica, Paris, 2002, pag. 140

10

Reperul de baz utilizat n acest sens poart numele de Norma Cooke i se bazeaz pe relaia:

JKLMNKOLPQLPMR

STNMUVLQWXVPKNVWYRWTMVXVPMZT[100 8%,

n care ponderile corespunztoare claselor de active sunt: a. 0, pentru numerar, titluri de stat i ale adminisraiei locale (risc 0); b. 0.2, pentru plasamente pe piaa interbancar (risc 20%); c. 0.5, pentru creane garantate prin ipoteci i leasing imobiliar (risc 50%); d. 1, pentru alte categorii de creane (risc 100%).

n acelai mod, se procedeaz la convertirea n credite echivalente a angajamentelor rezultnd din operaiuni extrabilaniere, unde se folosesc urmtorii coeficieni:

a. 0.2, pentru scrisorile de credit comercial (risc 20%); b. 0.5, pentru faciliti de emitere a obligaiunilor i angajamente de creditare de peste

un an (risc 50%); c. 1, pentru garanii de credit i convenii tip REPO (risc 100%).

Cuprinderea n formula de adecvare a capitalului a influenelor riscului operaional, duce la relaia:

n vederea acomodrii la cerinele de adecvare a capitalului, societile bancare pot ntreprinde mai multe aciuni, cele mai indicate fiind :

restructurarea portofoliului de active ; diminuarea global a activului ; majorarea capitalului ; consolidarea capitalului.

Sub rezerva acceptrii de ctre bncile centrale, evaluarea riscurilor este recomandat (Comitetul de la Basel) a fi realizat prin metode proprii, corelate cu specificul mediului economic n care funcioneaz bncile comerciale.

O alt perfecionare n domeniu privete considerarea riscului de ar sau de companie, pe baza unui rating determinat de instituiile specializate, coeficienii de risc corespunztori fiind inclui n procesul de agregare prin care se determin riscul global.

11

Nu n ultimul rnd, creterea transparenei activitii bncilor, prin publicarea unui numr sporit de informaii auditate, este de natur s evidenieze mai exact nivelul riscurilor asumate, n funcie de care se operaionalizeaz procedurile de adecvare a capitalului.

III.2.1.3. Reglementarea riscului de insolvabilitate n Romnia

n Romnia, BNR a reglementat solvabilitatea bancar ncepnd cu anul 1994 cnd au fost elaborate Normele nr.4/24.02.1994, norme n care nivelul minim al indicatorului de solvabilitate era de 8%. Ulterior, avnd n vedere situaia din sistemul bancar romnesc i creterea riscului de ar, n 1999 prin Normele nr.8 privind limitarea riscului de credit, BNR a majorat nivelul minim al indicatorului de solvabilitate, calculat pe baza fondurilor proprii, la 12%, rmnnd 8% pentru adecvarea raportat la capitalul prorpiu.

Norma Bncii Naionale a Romniei n materie nr. 5/2004 cuprinde: a. limite minimale pentru indicatorii de solvabilitate:

b. limite maxime ale unor expuneri cu risc ridicat: 20% din fondurile proprii pentru expunerile mari; 20% pentru mprumuturile persoanelor aflate n relaii speciale cu banca

(afiliate). Indicatorii de solvabilitate (Is) se determin astfel: 1. Solvabilitatea n funcie de capitalul propriu.

abc Capitalulpropriu

Activeielementeextrabilaniereajustatenfunciederisc[100

Valoarea optim a acestui indicator trebuie s fie mai mare sau egal cu 8%. 2. Solvabilitatea n funcie de fondurile proprii

abh Fonduriproprii

Activeielementeextrabilaniereajustatenfunciederisc[100

Valoarea optim a acestui indicator trebuie s fie mai mare sau egal cu 12%. 3. Nivelul minim al fondurilor proprii.

jklmnopqokqopp Activeielementeextrabilaniereajustatenfunciederisc[12

100

12

Acest indicator este utilizat pentru a determina nivelul minim pn la care pot s scad fondurile proprii ale bncii pentru a fi respectat indicatori de solvabilitate bancar IS3. Elementele de activ i cele extrabilaniere ajustate n funcie de risc se determin utiliznd patru coeficieni de ponderare: 0%, 20%, 50% i 100%.

III.2.1.4. Impactul reglementrilor prudeniale privind solvabilitatea asupra instituiilor de credit

Constrngerile prudeniale privind solvabilitatea influeneaz ntr-o msur considerabil strategia bancar i gestiunea bilanului.

Impactul reglementrilor prudeniale poate fi analizat n termeni strategici, comerciali sau financiari.6

Din punct de vedere strategic, efectul cel mai evident al reglementrilor privind prudenialitatea a fost crearea unei puternice contrngeri asupra dimensiunii bilanului, prin impunerea unei limite a efectului de levier al fondurilor proprii. Astfel, n cazul unei bnci care acord un mprumut de 100 milioane de uniti monetare unei colectiviti locale naionale, prin respecterea normei Cooke i aplicarea coeficientului de ponderare de 20%, rezult c finanarea trebuie s fie asigurat prin minim 1,6 milioane fonduri proprii, restul reprezentnd finanare prin resurse atrase.

Incidena asupra politicii comerciale se regsete n selectarea clienilor i a unor activiti puin consumatoare de fonduri proprii, astfel:

- din punct de vedere al selectrii clienilor, trebuie remarcat c bncile au interesul de a selecta creditele distribuite n funcie de ponderea care se atribuie acestora, potrivit reglementrilor privind coeficientul de solvabilitate. Rezult c bncile au un interes financiar de a cuta credite puin consumatoare de fonduri proprii, cum ar fi creditele ipotecare sau pentru leasing. - ntr-o strategie bazat pe economia fondurilor proprii, care constituie o resurs rar, bncile sunt preocupate de dezvoltarea activitilor care, din punct de vedere regulamentar, sunt slabe consumatoare de fonduri proprii. n acest sens, se poate meniona activitatea de consultan n domeniul gestionrii patrimoniilor i ingineria financiar.

Din punct de vedere al strategiei financiare, punerea n aplicare a normei Cooke a avut ca reacie imediat cutarea de ctre bnci a unor metode de majorare rapid i semnificativ a fondurilor proprii (majorri de capital, emisiune de titluri subordonate). n prezent, bncile au atins

6 Nicolae Dardac, Teodora Vascu Moned i credit II, Biblioteca digital a ASE Bucureti

13

o nou etap n cadrul creia apeleaz se la tehnici noi, sofisticate: titlurizare, instrumente derivate n materie de credite, ceea ce a creat posibilitatea realizrii unor operaiuni fr a suporta costul reglementrilor prudeniale.

III.2.2 Lichiditatea bancar i gestiunea riscului de lichiditate

Lichiditatea exprim capacitatea activelor de a se transforma rapid i cu o cheltuial minim n lichiditi (numerar sau disponibil n cont curent).

Managementul lichiditii bancare este una din cele mai importante activiti desfurate de bncile comerciale, ce are ca obiectiv principal asigurarea fondurilor lichide corespunztoare pentru acoperirea obligaiilor financiare pe care le nregistreaz la un moment dat.

Se poate spune c lichiditatea bancar este o problem de gestiune a activelor i pasivelor bancare ce au grade diferite de lichiditate, evideniind totodat i capacitatea unei bnci de a-i finana operaiile curente. Atunci cnd exist o probabilitate ca aceast capacitate s fie pierdut, atunci apare riscul de lichiditate.

Gestiunea riscului de lichiditate n scopul meninerii credibilitii fa de clieni i comunitatea financiar, bncile trebuie s

aib n permanen un grad corespunztor de lichiditate. Pentru a satisface cerina de lichiditate, gestionarea intrrilor i ieirilor de fonduri trebuie realizat astfel nct s existe n permanen suficiente lichiditi la nivelul instituiei bancare. Riscul de lichiditate apare n momentul n care gestiunea acestor intrri i ieiri de fonduri este una defectuoas astfel nct banca este pus n situaia de a nu-i putea finana operaiile curente, fiind de fapt incapabil s-i onorezeobligaiile de pli curente.

Ordonana Nr. 10/22.01.2004 privind procedura reorganizrii judiciare i a falimentului instituiilor de credit stipuleaz faptul c una din condiiile ca o banc s fie considerat n stare de faliment este ca aceasta s nu onoreze integral o crean cert, lichid i exigibil de cel puin 7 zile lucrtoare bancare de la scaden.

Riscul de lichiditate are mai multe accepiuni:7 1. reprezint riscul ca veniturile i capitalul bncii s fie afectate datorit incapacitii de

a-i onora la termen obligaiile, fr a se confrunta cu pierderi neacceptabile; 2. include: - incapacitatea bncii de a finana portofoliul de active pe maturitile i la ratele

de dobnd corespunztoare;

7 Sorin Lzrescu, Daniela Bunea Gestiunea lichiditii bancare, Revista Finane, Bnci, Asigurri nr.8(80), august

2004

14

- incapacitatea bncii de a lichida poziia la momentul oportun i la un pre rezonabil;

3. decurge din necorelarea maturitilor fluxurilor de ncasri cu cele de pli; 4. const n pierderile poteniale de profit i/sau de capital ca urmare a eurii n

respectarea obligaiilor asumate i deriv din insuficiena rezervelor comparativ cu nevoile de fonduri.

Principalele surse de lichiditate ale unei bnci sunt: numerarul, disponibiliti i depozite la banca central, disponibiliti i depozite la bnci corespondente, bonuri de tezaur, certificate de trezorerie, dobnzi i rate scadente la creditele acordate, mprumuturi din emisiunea de certificate de depozit, depozite atrase de la populaie, mprumuturi de la banca central, mprumuturi de la alte bnci.

Principalele destinaii ale lichiditii sunt: constituirea rezervei minime obligatorii la banca central, cereri de mprumut i nevoi de lichiditi ale clienilor, acoperirea cererilor de retrageri de fonduri ale clienilor, decontri interbancare, efectuarea de operaiuni prin bncile corespondente.

O bun gestiune a riscului de lichiditate implic, pe de o parte, gestionarea poziiei monetare, i, pe de alt parte, urmrirea indicatorilor de lichiditate.

Gestiunea poziiei monetare Prin poziie monetar se nelege valoarea la un moment dat a tuturor activelor lichide ale

unei bnci. Gestionarea poziiei monetare a unei bnci este una din cele mai dificile componente ale

managementului bancar, acest lucru solicitnd luarea de decizii rapide, cu consecine nsemnate i de lung durat asupra profitabilitii bncii.

Activele care formeaz poziia monetar sunt urmtoarele:

numerarul format din monede metalice i bancnote aflate n posesia bncii la casierie i n tezaur;

disponibilul n conturi curente la alte bnci reprezint depozite la vedere la bncile corespondente;

sume de ncasat de la alte bnci reprezint sume n tranzit n sistemul bancar; disponibilul n contul curent de la banca central reprezint disponibilul n lei i n

valut pstrat n conturi deschise la BNR (rezerva minim obligatorie + ndeplinirea obligaiilor ce decurg din compensare).

Se observ c elementele ce compun poziia monetar fie nu aduc venituri, fie aduc venituri foarte mici bncii, ceea ce nseamn c o bun gestionare a lor ar echivala cu o minimizare a acestora. Cu toate acestea, exitena lor este necesar, fie din motive de pruden pentru a putea

15

face fa plilor imediate (numerarul i disponibilul la alte bnci), fie de tehnic bancar (sumele n tranzit), fie de legislaie (rezerva minim obligatorie).

Indicatorii lichiditii bancare Principalii indicatori de lichiditate urmrii n cadrul unei societi bancare sunt urmtorii: a) Lichiditatea global refelct posibilitatea elementelor de activ de a se transforma pe

termen scurt n lichiditi pentru a satisface obligaiile de pli exigibile. Relaia de calcul este urmtoarea:

Lichiditate global = DcAl

unde: - Al (active lichide) = disponibiliti bneti (inclusiv la BNR), depozite la alte bnci, titluri de stat, alte active

- Dc (datorii curente) = resurse atrase la vedere Nivelul optim al acestui indicator este de 2 2,5. b) Lichiditatea imediat reflect posibilitatea elementelor de trezorerie (numerar,

conturi curente la BNR) de a face fa datoriilor pe termen scurt (depozite la vedere i conturi curente ale clienilor, mprumuturi pe termen scurt de la alte bnci).

Nivelul optim al acestui indicator este de 20%. c) Lichiditatea n funcie de depozitele la vedere exprim capacitatea de a acoperi din

activele lichide pasivele cu cel mai mare grad de volatilitate (depozite la vedere). Nivelul optim al acestui indicator este de 20%. d) Ponderea depozitelor la vedere n total depozite arat expunerea bncii n funcie

de depozitele la vedere i total depozite indicnd totodat i tendina de evoluie a depozitelor la termen comparativ cu cele la vedere, cu influen asupra stabilitii resurselor i nivelului costurilor.

e) Ponderea creditelor acordate n totalul resurselor atrase arat gradul n care depozitele i mprumuturile atrase sunt plasate n credite, acestea transformndu-se n lichiditi la scaden.

f) Ponderea creditelor acordate clientelei n total depozite atrase de la clientel arat ce procent din resursele mobilizate sub form de depozite de la clientel este plasat sub form de credite acordate acesteia.

Relaia de calcul este urmtoarea:

Pc/d = 100dc

unde: - c credite acordate clientelei - d depozite de la clientel

16

Nivelul optim al acestui indicator este de maxim 90%.8 g) Poziia lichiditii se calculeaz pe zile (pentru sptmna urmtoare), pe sptmni

(pentru luna urmtoare) i pe luni (pentru anul urmtor). Relaia de calcul este urmtoarea: Poziia lichiditii = active lichide pasive imediate unde: - active lichide = conturi curente la banca central, plasamente scadente de

ncasat

- pasive imediate = depozite volatile, mprumuturi scadente de rambursat Optimizarea acestui indicator presupune echilibrarea activelor lichide cu pasivele imediate

astfel nct s se obin o poziie nul. n cazul unei poziii negative, banca trebuie s recurg la surse urgente de finanare, cum

ar fi: mprumuturi de pe piaa interbancar, mprumuturi de la BNR, lichidarea unor active nainte de termen.

Dac poziia lichiditii este pozitiv atunci excedentul de lichiditate peste limita admisibil se plaseaz pe termen scurt pe piaa interbancar.

h) Coeficientul fondurilor proprii i al resurselor permanente arat cte din activele pe termen lung sunt acoperite de resurse pe termen lung.

Sunt considerate resurse pe termen lung fondurile proprii i resursele atrase cu scadena peste 5 ani.

Sunt considerate active pe termen lung creditele acordate pe termen mai mare de 5 ani, imobilizrile corporale i necorporale, participaiile i titlurile cu scadena peste 5 ani.

Nivelul minim al coeficientului este de 60%. i) Pasivele nete simple se calculeaz ca diferena dintre pasivele i activele cu aceeai

scaden, artnd msura n care, pentru fiecare perioad, activele acoper pasivele. Probleme apar n cazul unor pasive nete simple pozitive cci pentru acoperirea lor banca trebuie s recurg la resurse suplimentare.

j) Pasivele nete cumulate se calculeaz ca diferen dintre pasivele i activele cumulate corespunztor fiecrei perioade de timp. Acest indicator se folosete pentru a semnala perioadele cu maxim nevoie de lichiditate.

k) Indicele de lichiditate se calculeaz ca raport ntre suma pasivelor i suma activelor ponderate cu numrul de mediu de zile (ani) sau cu numrul curent al grupei de scaden respectiv.

Acest indicator poate fi:

8 Banca Naional a Romniei: Prezentarea prim-viceguvernatorului BNR Florin Georgescu: Basel II O nou etap

pentru modernizarea sistemului bancar romnesc, Sinaia, 02.11.2005

17

egal sau apropiat de 1 reprezint valoarea optim (banca nu face transformare de scadene).

subunitar banca face transformare de pasive pe termen scurt n active pe termen lung. Situaia este avantajoas n ceea ce privete rentabilitatea, dar poate duce la apariia riscului de lichiditate dac transformarea medie a scadeelor este foarte ridicat i nu se reuete o finanare a activelor pe termen lung cu resurse astfel nct nevoile prezente

i viitoare de lichiditate s fie minime. supraunitar banca face transformare de pasive pe termen lung n active pe termen

scurt. Situaia este avantajoas din punct de vedere al lichiditii nct practic nu exist risc de lichiditate deoarece activele devin lichide naintea resurselor care le-au finanat. Din punct de vedere al rentabilitii situaia nu este una avantajoas.

l) Transformarea medie a scadenelor exprim n numr de zile, luni, ani diferena dintre scadena medie ponderat a activelor bancare i cea a pasivelor bancare.

Relaia de calcul este urmtoarea:

Transformarea medie a scadenelor =

Active

ponderateActive

PasiveponderatePasive

Acest indicator sugereaz mai bine riscul de lichiditate deoarece permite exprimarea n uniti de timp a transformrilor practicate.

m) Rata lichiditii reflect evoluia gradului de ndatorare al bncii fa de piaa monetar. Acesta se calculeaz periodic n funcie de scadena operaiunilor de mprumut, prin raportarea mprumuturilor nou contractate la mprumuturile scadente n aceeai perioad.

Rata lichiditii poate fi: supraunitar indic o dependen crescut fa de piaa monetar, lichiditate n

scdere. unitar situaie constant.

subunitar indic o lichiditate n cretere, dependen sczut fa de piaa monetar. n) Indicatorul de lichiditate se calculeaz, conform Normei BNR nr.1/2001 privind

lichiditatea bncilor, ca raport ntre lichiditatea efectiv i cea necesar, pe fiecare band de scaden.

Lichiditatea efectiv se determin, potrivit Normei nr.1, prin nsumarea, pe fiecare band de scaden, a activelor bilaniere i a angajamentelor primite, evideniate extrabilanier.

Sunt cinci benzi de scaden:9 - banda 1 active cu scadena mai mic sau egal cu 1 lun;

9 Norma BNR nr.2/2002

18

- banda 2 active cu scadena mai mare de 1 lun i mai mic sau egal cu 3 luni; - banda 3 active cu scadena mai mare de 3 luni i mai mic sau egal cu 6 luni; - banda 4 active cu scadena mai mare de 6 luni i mai mic sau egal cu 12 luni; - banda 5 active cu scadena mai mare de 12 luni. Lichiditatea necesar se determin, potrivit Normei nr.1/2001, prin nsumarea, pe fiecare

band de scaden, a obligaiilor bilaniere i a angajamentelor acordate, evideniate extrabilanier. n cazul nregistrrii unui excedent de lichiditate n oricare dintre benzile de scaden (cu

excepia ultimei benzi), acesta se adaug la nivelul lichiditii efective aferent benzii de scaden urmtoare.

Spre deosebire de ali indicatori, acesta ine cont de calitatea activelor pondernd capacitatea acestora de a se transforma n lichiditi i analizeaz stabilitatea obligaiilor la vedere.

Autoritatea monetar impune respectarea unui anumit nivel al acestui indicator, nivel care trebuie s fie de minim 1.

III.3. Metoda ratelor de msurare a performanelor bancare

III.3.1 Rate de exprimare a profitabilitii A. Marja net din dobnzi Managementul activelor i pasivelor pune accentul pe marja net din dobnzi a instituiei

financiare, care se exprim prin diferena dintre dobnda ncasat din investiiile financiare i cea pltit pentru resursele atrase.

Marja net din dobnzi (MND) exprimat procentual se calculeaz ca raport ntre venitul net din dobnzi (dobnzi ncasate minus dobnzi pltite), pe de o parte, i activele valorificate (active purttoare de dobnd), pe de alt parte.

Activele valorificate reprezint diferena dintre totalul activului bilanier i suma urmtoarelor elemente de activ:10

casa;

mijloace fixe, obiecte de inventar; decontri i debitori; alte active.

Trebuie menionat c respectivele elemente de activ menionate mai sus nsumate formeaz activele nevelorificate. Conceptele de active valorificate i nevalorificate se refer la implicarea activului bncii n activitatea de acordare a creditelor.

10 Vasile Dedu Gestiune i audit bancar, Ediia a treia, Editura pentru tiine Naionale, Bucureti, 2001, pag. 238

19

Relaia de calcul a marjei nete din dobnzi este urmtoarea:

MND = Av

DpDi x 100

unde: MND marja net din dobnzi Di dobnzi ncasate Dp dobnzi pltite Av active valorificate

Av = TA AN

unde: TA total active AN active nevalorificate

Mrimea marjei indic capacitatea managementului de a controla structura activelor purttoare de dobnzi i de a urmri asigurarea finanrii cu resurse purttoare de dobnzi ct mai mici.

O valoare mare a acestui indicator, deci un venit net din dobnzi ct mai mare la acelai nivel al activelor exprim o activitate profitabil (colectare i redistribuire de capital), deci un bun management al activelor i pasivelor. De asemenea, o marj net din dobnzi ridicat poate fi obinut pe seama angajrii n activiti riscante.

Un nivel redus al marjei poate reflecta cheltuieli mari cu dobnzile (dependena de pasive volatile, pe termen scurt), dar i o atitudine mai prudent a bncii, care conduce la venituri din dobnzi mai mici.

n general marja net din dobnzi variaz ntre 3% i 10%.11 O marj net ridicat este specific bncilor de detaliu care, printr-o larg reea de

sucursale, filiale i agenii i procur resursele la costuri mai mici, n timp ce bncile cu ridicata au o marj mai sczut datorit unui cost al procurrii fondurilor mai ridicat.

Managementul bncii poate recurge la adoptarea unei strategii defensive sau ofensive n ceea ce privete gestiunea activelor i pasivelor.

n cazul unui management al activelor i pasivelor defensiv, scopul este de a face ca marja net din dobnzi s depind ct mai puin de modificrile ratelor de dobnd de pe pia.

n cazul unui management al activelor i pasivelor ofensiv, scopul este de a urmri marja net din dobnzi prin schimbri n structura portofoliului de investiii financiare al bncii respective.

B. Rata profitului Se calculeaz i n domeniul bancar ca raport ntre profitul net i veniturile totale astfel:

11 Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag.

127

20

Rpr = TVPn

x 100

unde: Rpr rata profitului Pn profitul net

TV total venituri

Mrimea acestui indicator depinde, pe de o parte, de raportul dintre veniturile i cheltuielile bancare i, pe de alt parte, de structura acestor venituri i cheltuieli.

Se poate calcula pe diferite grupe de activiti bancare.

C. Rata utilizrii activelor Este un indicator asociat cu rata profitului. Mrimea ratei utilizrii activelor (RUA)

depinde de mrimea dobnzii de pe pia i de structura activelor bancare. Maximizarea valorii sale se face, pentru un anumit nivel dat al ratei dobnzii de pe pia, prin creterea ponderii n total activ a elementelor care aduc cele mai mari venituri. Aceste active ns comport i riscuri mai mari, deci o cretere a ponderii acestora va determina i o cretere corespunztoare a riscului bancar. Pe de alt parte, creterea ponderii activelor cele mai rentabile nu poate fi nelimitat pentru c i posturile de active nevalorificate au importana lor n desfurarea normal a activitii bancare.

Rata utilizrii activelor exprim ponderea pe care o au veniturile din activitatea bancar n totalul activului bilanier.

Relaia de calcul va fi urmtoarea:

RUA = TATV

x 100

unde: RUA rata utilizrii activelor TV total venituri

TA total active

D. Rata rentabilitii economice Rata rentabilitii economice (ROA return on asset) indic eficiena utilizrii resurselor

prin plasamente care s genereze un profit maxim. Este un indicator al eficienei manageriale innd cont c alegerea celei mai bune structuri a activelor, corelat cu evoluia pieei, este atributul managementului bncii.

n literatura de specialitate, ROA este considerat ca fiind cel mai relevant indicator al eficienei bancare, deoarece exprim rezultatul n funcie de modul specific al procesului de intermediere bancar, de optimizare a operaiunilor active, n condiiile unui volum dat al resurselor.

21

n rile dezvoltate, mrimea tipic a acestei rate este de 0,5 1%.12 Relaia de calcul a ratei rentabilitii economice este urmtoarea:

ROA = TAPn

x 100

unde: ROA rata rentabilitii economice Pn profit net

TA total activ

ROA este un indicator destul de pertinent atunci cnd n analiz sunt avute n vedere instituii n care activitatea de intermediere financiar (mai ales cu clientela) este preponderent.

Totui, acest indicator prezint anumite limite sub alte aspecte, cum ar fi:13

este afectat de absena unei structurri a activelor, aceste active avnd, n acelai timp, un grad de risc variabil. De exemplu: importana relativ a operaiunilor interbancare, pentru care marjele sunt foarte mici, se va traduce automat printr-o rat de rentabilitate economic relativ redus.

nu poate fi important atunci cnd activitile de pia (care sunt contabilizate n mare parte extrabilanier) i/sau prestrile de servicii (care nu se identific la nivel bilanier) sunt dezvoltate.

De aceea, rata de rentabilitate economic trebuie utilizat foarte prudent pentru aprecierea rentabilitii unei instituii de credit i/sau pentru compararea rentabilitii mai multor instituii (compararea presupune ca aceste instituii s aib structuri bilaniere apropiate).

E. Rata rentabilitii financiare Rata rentabilitii financiare (ROE return on equity) arat eficiena utilizrii capitalului

investit n banc, fiind calculat ca raport procentual ntre profitul net i capitalul propriu. Totui, atunci cnd rezultatul net este perturbat de elemente cu caracter excepional, este de preferat s se utilizeze rezultatul curent dup impozit (sau rezultatul din exploatare dup impozitare).

Este cea mai semnificativ expresie a profitului care msoar rezultatele managementului

bancar n ansamblul su i arat pentru acionari efectul angajrii lor n activitatea bncii. Cu ct valoarea acetui indicator este mai mare cu att rentabilitatea utilizrii capitalului acionarilor este mai mare, oferind bncilor posibilitatea de a se dezvolta n viitor.

Mrimea tipic a acestei rate, n rile dezvoltate, este de 10 12%.14

12 Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag.

126 13

Henri Calvet Mthodologie de lanalyse financire des tablissements de crdit Ediia a doua, Ed. Economica, Paris, 2002, pag. 234 14

Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag. 126

22

Nivelul ratei de recuperare a investiiilor acionarilor bncii trebuie comparat cu rata medie a dobnzilor i inflaiei aferente perioadei supuse analizei. Satisfacerea acionarilor impune ca rata de recuperare a investiiei s fie mai mare dect rata medie a dobnzii ajustat cu rata inflaiei.

Creterea inflaiei conduce inevitabil la scderea ctigurilor aferente aciunilor deinute de ctre acionari, ceea ce face ca i valoarea capitalului propriu al bncii s scad, afectnd dezvoltarea ulterioar a bncii.

Relaia de calcul a ratei rentabilitii financiare este urmtoarea:

ROE = KprPn

x 100

unde: ROE rata rentabilitii financiare Pn profit net

Kpr capital propriu

De remarcat c acest coeficient poate face obiectul unei abordri marginaliste n vederea stabilirii procentului de remunerare a capitalurilor proprii suplimentare care vor fi alocate de acionari (global pe instituie sau pe un centru de profit determinat). Raportul Pn/Kpr este procentul de remunerare a capitalurilor proprii adiionale.

ROE nu prezint limitele tehnice ale ROA i este important pentru:

acionari, pentru a estima randamentul investiiei lor;

conducere, care trebuie s asigure acionarilor un randament satisfctor, mai ales dac se dorete o suplimentare a capitalurilor proprii;

public, pentru ansamblul terilor, rentabilitatea fiind garania unei solvabiliti durabile.

Trebuie menionat c acest coeficient poate fi afectat de subcapitalizare (care sporete n mod neobinuit raportul) sau de o supracapitalizare. Dac avem n vedere cazul unei subcapitalizri, se observ c o instituie se expune la un volum de riscuri foarte important avnd n vedere capitalurile proprii de care dispune. Dac situaia este favorabil (pe piaa creditrii i pe pieele financiare) atunci instituia va avea o rat de rentabilitate foarte ridicat, nu pentru c este n mod obligatoriu rentabil, ci pentru c dispune de capitaluri proprii mici n comparaie cu riscurile la care se expune; invers, dac situaia este nefavorabil (mai ales n cazul apariiei neateptate a unor riscuri de credit ce decurg din activitatea de intermediere, precum i a unor pierderi ce decurg din activitatea de pia) atunci aceast instituie poate cunoate serioase dificulti financiare, chiar falimentul.

F. Multiplicatorul capitalului

23

Multiplicatorul capitalului (EM equity multiplier) arat activele pe care o banc i le-a creat pornind de la capitalul propriu avut la dispoziie, respectiv cte uniti de activ sunt generate de o unitate de capital propriu. EM variaz invers proporional cu ponderea capitalului propriu n totalul pasivelor bancare. Cu ct ponderea capitalului este mai mare, cu att riscul bancar este mai mic. O pondere mai mic a capitalului va duce la creterea rentabilitii capitalului dar, n acelai timp, va crete i riscul asociat, deoarece scade procentul de active acoperit prin capitalul propriu al bncii.

Relaia de calcul a multiplicatorului capitalului este urmtoarea:

EM = KprTA I

unde: EM multiplicatorul capitalului TA total active

Kpr capital propriu

Multiplicatorul capitalului reflect capacitatea managementului de a concura cu celelalte bnci privind atragerea sumelor disponibile din economie, tiut fiind c, cu ct o banc atrage mai mult, cu att rentabiliatea sa va fi mai mare. Acest lucru se evideniaz foarte bine prin formula ROE = ROA x EM cunoscut i sub denumirea de modelul DuPont.

Mrimea multiplicatorului este ns restricionat de reglementrile privind solvabilitatea bancar. De regul, valorile EM depesc cifra 10.15

Mrimea multiplicatorului capitalului ajut managementul s ia decizii n urmtoarele domenii:

- ce surse de finanare ar trebui utilizate cu precdere (cele proprii sau cele atrase); - cum ar trebui promovate produsele i serviciile destinate atragerii clienilor; - care vor fi ansele i costul unei noi emisiuni de aciuni; - ce dividende ar trebui pltite acionarilor. Multiplicatorul capitalului reprezint inversul indicatorului numit efect de prghie (FL

financial leveradge) sau solvabilitate patrimonial. Efectul de prghie msoar gradul de capitalizare al unei bnci, calculndu-se prin

urmtoarea formul:

FL = TAKpr

unde: FL efectul de prghie Kpr capitalul propriu

15 Vasile Dedu Gestiune i audit bancar, Ediia a treia, Editura pentru tiine Naionale, Bucureti, 2001, pag. 247

24

TA total active

Pornind de la modelul DuPont se poate determina o nou relaie ntre ROE i ROA, astfel: ROA = ROE x FL

III.3.2 Ratele de exploatare

Analiza financiar a instituiilor de credit din sistemul bancar francez utilizeaz dou rate (coeficieni) de rentabilitate ale exploatrii, i anume: coeficientul brut de exploatare i coeficientul net de exploatare.16

A. Coeficientul brut de exploatare Coeficientul brut de exploatare (CBE) indic capacitatea unei bnci de a-i acoperi

cheltuielile de exploatare, n ansamblul lor, din veniturile de aceeai natur. Se calculaez prin urmtoarea formul:

CBE = lVCHstrlCH

expexp +

unde: CBE coeficientul brut din exploatare CHexpl cheltuieli din exploatare CHstr cheltuieli de structur Vexpl venituri din exploatare

B. Coeficientul net de exploatare Coeficientul net din exploatare (CNE) indic partea din bogia net produs (venitul net

bancar) care este absorbit de ansamblul cheltuielilor de structur pe care banca a trebuit s le angajeze pentru a produce respectiva bogie. Se calculeaz prin relaia:

CNE = VNB

CHstr

unde: CNE coeficientul net de exploatare CHstr cheltuielile de structur VNB venitul net bancar Simetric, raportul RBE/VNB indic nivelul bogiei produse care rmne la dispoziia

instituiei bancare, dup plata cheltuielilor de structur, constituirea provizioanelor pentru riscul de credit i remunerarea acionarilor.

16Henri Calvet Mthodologie de lanalyse financire des tablissements de crdit Ediia a doua, Ed. Economica, Paris, 2002, pag. 232

25

Nivelul coeficientului net de exploatare al unei instituii de credit este foarte important. Un nivel ridicat al acestui coeficient indic o rentabilitate net slab, chiar negativ, marja de manevr disponibil dup plata cheltuielilor de structur fiind astfel insuficient pentru conservarea rentabilitii. Invers, un coeficient de exploatare mic indic faptul c instituia de credit dispune de o marj de manevr suficient pentru absorbia evoluiilor nefavorabile.

Coeficientul de exploatare trebuie corelat cu activitatea desfurat i cu mrimea costului riscului. Pentru activitatea de intermediere (acordare de credite/primire de depozite) costul riscului nu este luat n calcul la determinarea VNB i este astfel important ca acest coeficient s fie suficient de mic pentru a permite acoperirea riscului de credit fr a compromite rentabilitatea. Pentru activitatea de pia costul riscului este integrat n VNB pe cnd prestarea de servicii nu implic riscuri.

Interpretarea nivelului atins de coeficientul net de exploatare este delicat. Dac avem n vedere cazul unui coeficient cu un nivel ridicat, atunci dou cauze pot fi identificate, i anume:

1) nivelul mic al VNB rezultat dintr-un volum nefavorabil (expunere la riscuri sau suma activelor n gestiune insuficient) i/sau pre dezavantajos (marj ngust de intermediere);

2) importana cheltuielilor de structur raportat la volumul operaiunilor desfurate poate rezulta fie dintr-un volum nefavorabil (slaba productivitate a activelor) i/sau dintr-un pre nefavorabil (mijloacele respective sunt foarte costisitoare).

III.3.3 Ratele de structur ale produsului bancar

A. Raportul Comisioane nete/VNB Acest raport este o rat foarte important prin care se reprezint locul pe care l au

comisioanele n activitatea bncii, respectiv indic ponderea pe care o au comisioanele nete n VNB.

n acelai sens se utilizeaz o alt rat de structur definit prin raportul Alte venituri/Total venituri i care exprim contribuia altor venituri la venitul total bancar. Mrimea tipic a acestei rate este de 5 10%17, creterea ei exprimnd lrgirea serviciilor bancare, bazate pe comisioane.

Tot n acelai context este definit i raportul Alte cheltuieli/Alte venituri, raport ce exprim potenialul altor activiti i, implicit, a cheltuielilor legate de acestea, de a genera venituri. Mrimile ridicate ale acestei rate indic ineficiena operaiunilor de introducere de noi tehnologii. Mrimile ridicate se nregistreaz la bncile de detaliu (peste 70%), datorit cheltuielilor mari de personal i de reea pentru colectarea fondurilor. Bncile cu ridicata nregistreaz valori mai mici, n

17 Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag.

132

26

jurul a 50%. B. Rata cheltuielilor nete de regie Aceast rat (denumit i rata poverii) este un indicator calculat n vederea mobilizrii

pentru creterea veniturilor i scderea cheltuielilor din alte surse dect dobnzile, n condiiile n care marjele bncilor s-au redus simitor iar veniturile din alte surse dect dobnzile (mai ales comisioanele) au o pondere din ce n ce mai mare n veniturile bncilor.

Rata poverii se calculeaz utiliznd formula:

Rata poverii = TA

VadCHad

unde: CHad cheltuieli pentru alte destinaii dect dobnzile Vad venituri din alte surse dect dobnzile TA total active

C. Rata eficienei Reprezint una din cele mai sintetice expresii ale ratelor de structur i se calculeaz

utiliznd relaia:

Rata eficienei = TV

CHad

unde: CHad cheltuieli pentru alte destinaii dect dobnzile TV total venituri

III.3.4 Ratele de gestiune (de productivitate)

A. Rate globale de productivitate Cuprind cele mai generale rate ca utilizare i ca sfer de expresie, astfel:

Active pe salariat = NsTA

unde: TA total active Ns numr de salariai Acest indicator arat valoarea medie a activelor gestionate de fiecare salariat, fiind de dorit

ca nivelul acestei rate s fie cresctor de la o perioad la alta, indicnd astfel un spor de productivitate.

Cheltuiala medie pe persoan = Ns

CHpers

unde: CHpers cheltuieli de personal Ns numr de salariai

27

Acest indicator msoar cheltuiala medie fcut de banc cu fiecare salariat, scderea acestei cheltuieli de la o perioad la alta fiind considerat ca o situaie favorabil.

B. Rate de productivitate pe agent Pentru aceste rate se utilizeaz ca baz de raportarepersonalul efectiv al bncii. Se pot

astfel determina:

Nivelul creditelor acordate pe lucrtor bancar = Pe

Credite

Nivelul depozitelor mobilizate pe lucrtor bancar = Pe

Depozite

Nivelul VNB obinut pe lucrtor bancar = Pe

VNB

unde: Pe personal efectiv

C. Rate de productivitate pe agenie Aceste rate utilizeaz ca element de raportare numrul de agenii de care dispune banca

studiat, astfel:

Nivelul creditelor acordate pe agenie = Na

Credite

Nivelul depozitelor mobilizate pe agenie = Na

Depozite

Nivelul VNB pe agenie = Na

VNB

unde: Na numr de agenii Trebuie avut n vedere faptul c ageniile au capaciti diferite n funcie de aezarea

geografic, potenialul zonei, etc. Pentru asigurarea comparabilitii ntre diferitele agenii se pot stabili indici de echivalen prin realizarea unei indexri n funcie de principalele caracteristici.

Criteriile de echivalare care pot fi avute n vedere pot fi:18 - vadul aezarea bncii in cadrul oraului precum i potenialul economic al oraului

respectiv;

- dotarea tehnologic numrul de operaiuni ce pot fi efectuate, posibiliti de realizare a unor pli internaionale;

- dotarea cu personal personalul efectiv al bncii care trebuie ales n funcie de necesitile de pregtire profesional ale bncii i de posibilitile ei de remunerare a muncii

18 Cezar Basno, Nicolae Dardac Produse, costuri i performane bancare, Editura Economic, Bucureti, 2000, pag.

136

28

prestate.

III.4 Aprecierea global a calitii unei bnci

Poziia de risc a unei bnci trebuie apreciat global att de conducerea bncii i de acionari, precum i de autoritile naionale de reglementare bancar.

Aprecierea calitii unei bnci de ctre Banca Central nu se poate face separat numai pe baza modului de ncadrare n diferite limite stabilite ci global, grupnd bncile n clase de caliti diferite pentru a putea avea fa de ele o atitudine diferit.

III.4.1 Sistemul de rating CAMEL

Sistemul de rating camel este folosit n SUA i evalueaz performanele unei bnci n funcie de valorile unor indicatori care exprim:

adecvarea capitalului bncii (solvabilitate) Capital adequancy (C) calitatea activelor Asset quality (A) calitatea managementului bncii Management quality (M) venituri Earning (E) lichiditatea bncii Liquidity (L) Din structura acestor criterii de apreciere se observ c performana este privit mai ales

ca soliditate, rentabilitatea fiind o prioritate a fiecrei bnci i nu a autoritii bancare. Aprecierea bncii se face prin evaluarea fiecrui criteriu de performan pe baza

rapoartelor periodice. Fiecare dintre ele este notat de la 1 la 5 n ordinea cresctoare a preocuprii pentru autoriti.

La bncile cu calificative cel puin egale cu 3 se fac examinri cel puin o dat pe an. Celelalte bnci sunt examinate o dat la 2 ani.

n funcie de evalurile obinute pentru fiecare din cele cinci componente, se determin un rating compozit (calificativul CAMEL) pentru activitatea general a bncii. Valorile acestui rating compus sunt cuprinse ntre 1 i 5.

Semnificaia acestor calificative este urmtoarea:19

a) calificativul compozit CAMEL 1 : bncile din acest grup sunt instituii financiare solide din aproape toate punctele de vedere considerate;

b) calificativul compozit CAMEL 2 : bncile din acest grup sunt i ele instituii fundamental solide, dar pot manifesta slbiciuni modeste ce pot fi corectate prin derularea normal a operaiunilor;

19 Luminia Roxin Gestiune riscurilor bancare, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997, pag. 249 - 250

29

c) calificativul compozit CAMEL 3 : bncile din acest grup manifest o combinaie de slbiciuni care reflect condiii ce variaz de la potrivit de severe la nesatisfctoare. Astfel de bnci sunt vulnerabile i necesit mai mult dect supraveghere normal;

d) calificativul compozit CAMEL 4 : bncile din acest grup au un volum substanial de active ndoielnice sau o combinaie de alte condiii care sunt mai puin dect nesatisfctoare. Este prezent, dar nu pronunat, un potenial faliment;

e) calificativul compozit CAMEL 5 : bncile din acest grup au slbiciuni de o natur i amploare care impun sprijin urgent din partea acionarilor sau din alte surse. Probabilitatea unui faliment este ridicat pentru aceste bnci.

Bncile care au un calificativ compozit 4 sau 5 sunt numite bnci cu probleme. Astfel de bnci opereaz ntr-o manier care nu poate fi apreciat ca prudent i sunt expuse la faliment. Bncile problem sunt supravegheate ndeaproape i, de regul, sunt chiar forate de autoritile bancare s-i modifice gestiunea financiar.

Calificativele CAMEL sunt secrete deoarece autoritatea bancar nu le public; chiar i membrii consiliilor de administraie ale bncilor sunt ncurajai s nu le fac publice sau s le comenteze. Se consider c avantajele evidente pentru informarea pieelor nu sunt suficiente pentru a justifica creterea riscului sistemic i chiar panic bancar.

III.4.2 Sistemul de rating CAMPL

Pornind de la sistemul CAMEL, Direcia Supraveghere din cadrul Bncii Naionale a Romniei a elaborat pentru evaluarea activitilor din sistemul bancar romnesc, sistemul de rating bancar i de avertizare timpurie CAMPL.

Sistemul CAMPL reprezint un instrument de lucru eficient pentru evaluarea instituiilor bancare n scopul identificrii, ntr-o faz incipient, a acelor bnci care sunt ineficiente sub aspect financiar i operaional i care pot avea probleme ce pot duce pn la faliment. Aceste bnci necesit din partea autoritii de supraveghere o atenie sporit.

Sistemul se bazeaz pe analizarea i aprecierea pe baz de indicatori a cinci componente, care caracterizeaz activitatea i condiia financiar ale unei bnci, innd cont de reglementrile n vigoare privind activitatea bancar.

Cele cinci componente specifica de analiz pentru sistemul CAMPL sunt urmtoarele: Adecvarea capitalului C Calitatea activelor A Management M

Profitabilitate P

30

Lichiditate L Fiecare din cele cinci componente sunt evaluate pe o scar de valori cuprins ntre 1 i 5

astfel nct 1 reprezint cel mai performant nivel i 5 cel mai sczut.

De asemenea, fiecrei bnci i se acord un grad compus de clasificare (rating compus), pentru care se atribuie un punctaj de la 1 la 5. Evaluarea celor cinci componente specifice de performan reprezint criteriul esenial pe care se bazeaz gradul compus de clasificare.

n determinarea gradului compus de clasificare, patru din cele cinci componente (CAPL) sunt analizate n funcie de o gam de indicatori. Pentru fiecare indicator de analiz sunt stabilite cinci intervale i cinci niveluri (ratinguri) corespunztoare acestora.

Astfel fiecare banc primete cote de rating pentru fiecare indicator de analiz pentru fiecare component CAMPL, i n final un grad compus de clasificare (rating compus) i un scor final ce reprezint punctajul total acordat indicatorilor ce definesc elementele CAMPL.

Adecvarea capitalului (C). O banc este de ateptat s-i menin un capital corespunztor, n raport cu natura i limitele de risc, precum i cu capacitatea conducerii de a identifica, msura i controla aceste riscuri. n analiza adecvrii capitalului sunt utilizai opt indicatori dintre care va fi prezentat indicatorul de solvabilitate stabilit n raport de fondurile proprii:

15 % banca este bine capitalizat (rating 1); 12 - 14,9 % banca este adecvat capitalizat (rating 2); 8 - 11,9 % banca este subcapitalizat (rating 3); 2 - 7,9 % banca este subcapitalizat semnificativ (rating 4); < 2 % banca este subcapitalizat major (rating 5). Calitatea activelor (A). Ratingul calitii activelor reflect riscul potenial al creditelor, al

investiiilor i al altor active, precum i al tranzaciilor extrabilaniere. Evaluarea calitii activelor trebuie analizat i n funcie de gradul de provizionare al acestora. Pentru determinarea calitii activelor sunt utilizai 26 de indicatori dintre care va fi prezentat indicatorul Credite restante i ndoielnice la valoare net / Total portofoliu de credite la valoare net:

2 % (rating 1); 2,1 - 4 % (rating 2); 4,1 - 6 % (rating 3); 6,1 - 8 % (rating 4); > 8 % (rating 5). Management (M). Acest rating reflect capacitatea consiliului de administraie i a

managementului bncii de a identifica, cuantifica, monitoriza i controla riscurile activitii i de a

31

asigura, astfel, stabilitatea, sigurana i eficiena bncii, n concordan cu legile i reglementrile n vigoare.

Profitabilitate (P). Acest rating reflect nu numai volumul i trendul veniturilor, dar i factorii care pot afecta susinerea sau calitatea veniturilor. Volumul, la fel ca i calitatea veniturilor,

pot fi afectate de administrarea excesiv i inadecvat a riscului de credit, care poate conduce la alocri de provizioane suplimentare pentru pierderi din credite sau de nivelurile ridicate ale riscului pieei care pot expune nejustificat veniturile bncii la fluctuaiile ratei de dobnd. De asemenea, calitatea veniturilor poate fi diminuat de o ncredere nejustificat n ctiguri extraordinare. Veniturile viitoare pot fi afectate de incapacitatea de a prevedea i controla fondurile i cheltuielile de operare, strategii de afaceri executate defectuos, un slab management sau expunere necontrolat la alte riscuri. Pentru analiza performanei financiare a unei bnci sunt utilizai treisprezece indicatori dintre care exemplificm rata rentabilitii economice (ROA):

5 % (rating 1); 4 - 4,9 % (rating 2); 3 - 3,9 % (rating 3); 0,6 - 2,9 % (rating 4); < 0,6 % (rating 5);

i rata rentabilitii financiare (ROE): 11 % (rating 1); 8 - 10,9 % (rating 2); 6 - 7,9 % (rating 3); 4 - 5,9 % (rating 4); < 4 % (rating 5). Lichiditate (L). n evaluarea adecvrii poziiei de lichiditate a unei bnci, o atenie

deosebit ar trebui acordat nivelului curent i viitor al surselor de lichiditi, comparativ cu nevoile de fonduri, precum i adecvrii practicilor de administrare a fondurilor n funcie de mrimea, complexitatea i profilul de risc al bncii. n general, practicile de constituire a fondurilor ar trebui s confere certitudinea c o banc este capabil s menin un nivel al lichiditii suficient pentru a face fa n timp obligaiilor sale financiare i la costuri reduse chiar n situaia unor schimbri adverse n condiiile pieei. Pentru analiza lichiditii unei bnci sunt utilizai patru indicatori dintre care se va prezenta lichiditatea curent (active curente/pasive curente):

> 130 % (rating 1); 100 - 130 % (rating 2); 80 - 99,9 % (rating 3);

32

70 - 79,9 % (rating 4); < 70 % (rating 5). Cele cinci grade compuse de clasificare sunt definite astfel: Grad compus de clasificare 1

Bncile clasificate n aceast grup sunt viabile sub toate aspectele i au, n general, cele 5 componente evaluate la nivelul (rating) 1 sau 2.

Orice deficien este de natur minor i poate fi controlat cu uurin, n activitatea curent, de ctre consiliul de administraie i conducerea executiv a bncii.

Aceste instituii bancare sunt capabile s fac fa dificultilor reale care apar i sunt rezistente la influenele din afara sistemului bancar. Ele opereaz n conformitate cu legile i reglementrile n vigoare i prezint cele mai puternice performane, utiliznd practici adecvate de administrare a riscului.

Grad compus de clasificare 2 Bncile din aceast grup au o structur de baz sntoas i nu au primit o gradare mai

severa de 3 pentru fiecare din cele 5 componente. n acest caz, apar numai dificulti moderate, din categoria acelora pe care consiliul de

administraie i conducerea executiv pot s le corecteze. Aceste instrumente sunt stabile i capabile de a depai dificultile provenite din

fluctuaiile pieei i se conformeaz legilor i reglementrilor n vigoare.

Grad compus de clasificare 3 Bancile clasificate n aceasta grupa necesit un anumit grad de preocupare din partea

organelor de supraveghere cu privire la una sau mai multe din cele 5 componente menionate. Aceste instituii prezint o combinaie de deficiene care pot oscila ntre moderat i sever.

Cu toate acestea, magnitudinea acestor deficiene nu va fi cauza evalurii uneia dintre componentele la un nivel mai sever de 4.

Managementul demonstreaz dimensiunea capacitii i a dorinei de a remedia dificultile n mod eficient i la timp.

n general, aceste instituii sunt mai puin capabile de a rezista la fluctuaiile pieei, dat fiind vulnerabilitatea crescut a acestora la influenele externe, prin comparaie cu bncile cu grad compus 1 i 2.

Aceste instituii au dificulti n respectarea legilor i a reglementrilor n vigoare. Practicile de administrare a riscurilor pot fi nesatisfctoare n funcie de mrimea

instituiei, complexitatea i categoria de risc.

33

Aceste bnci necesit o supraveghere mai amnunit, dei declinul lor nu pare probabil, dat fiind potenialul general i capacitatea financiar a acestora.

Grad compus de clasificare 4 Bncile clasificate n aceast grup se caracterizeaz, n general, prin practici i condiii

nesigure i riscante.

n aceste cazuri apar probleme financiare i manageriale serioase care conduc la performane nesatisfctoare. Problemele care apar migreaz de la deficiene severe la critice, care nu au fost rezolvate n mod satisfctor de ctre executiv sau consiliul de administraie.

n general, instituiile din aceast grup sunt incapabile s reziste fluctuaiilor pieei. Nerespectarea legilor i a reglementrilor n vigoare este intru-totul nesemnificativ.

Practicile manageriale sunt, n general, inacceptabile n ceea ce privete dimensiunea instituiei, complexitatea i tipul de risc.

O supraveghere atent este absolut necesar, ceea ce conduce, n cele mai multe cazuri, la aciuni decisive pentru remedierea problemelor.

Bncile din aceasta grup prezint un risc pentru fondul de asigurare a depozitelor. Declinul este posibil dac problemele sau deficienele nu se rezolv la timp i n mod satisfctor.

Grad compus de clasificare 5 Bncile din aceast grup prezint cele mai nesatisfctoare i riscante condiii financiare,

au performan deficitar, adesea cu practici inadecvate de administrare a riscurilor n funcie de mrimea instituiei, complexitatea i categoria de risc, necesitnd cea mai sever preocupare din punct de vedere al supravegherii.

Volumul i gravitatea problemelor aprute depesc capacitatea conducerii bncii de a le controla i remedia.

n aceste situaii apare necesitatea unei asistene financiare externe sau de alt form, imediat, pentru a pstra viabilitatea acestora.

Supravegherea atent i continu este absolut necesar. Bncile din aceast grup constituie un risc maxim pentru fondul de asigurare a

depozitelor i declinul este foarte probabil.