Instrumente financiare

Scris de Valentin Alungulese in categoria Utile in data de 20 February 2012

Tags: activele financiare, Costul amortizat, unelteEvaluarea pentru raportarea financiara depinde de categoria din care acestea fac parte. Dupa recunoasterea initiala, activele financiare se evalueaza la valoarea justa cu urmatoarele exceptii:

a) activele financiare detinute pana la scadenta;

b) imprumuturile acordate si creantele care nu sunt detinute in scopul tranzactionarii si instrumentele de capitaluri proprii (si derivatele corespondente) care nu sunt cotate pe o piata activa si a caror valoare justa nu poate sa fie determinata cu fiabilitate

Pentru aceste categorii, evaluarea se face la cost amortizat.

Toate activele financiare, indiferent care este metoda lor de evaluare, trebuie sa fie supuse unui test de depreciere.

In ceea ce priveste variatiile valorii juste, tratamentul acestora difera in functie de activ:

daca acesta apartine categoriei de active financiare evaluate la valoarea justa cu variatiile de valoare inregistrate in contul de profit si pierdere, variatiile de valoare sunt inregistrate sub forma de cheltuiala sau venit;

daca activul este considerat disponibil pentru vanzare, variatiile de valoare justa sunt contabilizate direct in capitalurile proprii. Atunci cand activul financiar este derecunoscut pierderea sau castigul cumulat(a) in capitalurile proprii este virat(a) in contul de profit si pierdere.

Pentru datoriile financiare evaluate la valoare justa diferenta afecteaza rezultatul exercitiului curent.

Costul amortizat se determina astfel:

1. Valoarea initiala a imprumutului

2.(-) rambursarile efectuate

3.(+/-) amortizarea oricarei diferente intre valoarea initiala a instrumentului si valoarea sa de rambursare

4.(-) deprecierea eventuala.

Pentru calculul costului amortizat se utilizeaza rata efectiva a dobanzii. Aceasta este rata la care actualizand fluxurile de trezorerie viitoare generate de instrumentul financiar se obtine o suma egala cu valoarea recunoscuta initial in bilant. In vederea stabilirii ratei efective se va tine seama de costurile de tranzactionare, prime, discounturi si orice alte sume platite sau incasate intre parti. Prima de emisiune sau de rambursare este etalata pe baza ratei efective a dobanzii imprumutului.

Pentru instrumentele cotate pe o piata activa, cursul reprezinta valoarea justa. Daca activul nu este cotat, valoarea justa trebuie sa fie determinata pe baza unei metode recunoscute. De asemenea, in functie de natura activului, se poate utiliza ca baza:

pretul folosit in tranzactii cu active asemanatoare;

valoarea obtinuta din actualizarea fluxurilor de trezorerie asteptate de la activul respectiv;

un model de evaluare a optiunilor.

Exemplu:A. Active financiare detinute pana la scadenta evaluate la costul amortizatIntreprinderea X detine 1.000 de obligatiuni ale societatii Y. Aceste obligatiuni sunt emise pentru 93 um si au o valoare nominala de 100 um si o rata a dobanzii fixa de 6%. Ele vor fi rambursate, in totalitate, la 10 ani de la data emiterii. Aceste obligatiuni detinute de X au fost achizitionate de la data emiterii, respectiv 1 ianuarie N. Costurile de tranzactionare au fost de 2 um/obligatiune. Sa se calculeze rata efectiva a dobanzii si sa se prezinte inregistrarile exercitiilor N si N+1.

1. Calculul ratei efective a imprumutului95.000 = + 100.000/(1+k) , unde rezulta un k = 6,7%

Costurile de tranzactionare afecteaza valoarea initiala a instrumentelor financiare:

Valoarea initiala a imprumutului = (93+2)*1.000 = 95.000

Dobanda ce va fi incasata la finalul fiecarui exercitiu = 1.000*100*6% = 6.000

2.Aceasta rata este utilizata pentru calculul costului amortizat al activului:Venit financiar total(I) = (IV) x 6,7%Dobanzi(II)Amortizarea primei de rambursare si a costurilor de tranzactionare(III) = (I) (II)Costul amortizat(IV) = (IV) precedent + (III)

Inceputul anului NNN+1N+2N+3N+4N+5N+6

N+7

N+8

N+96.365638964166443647365056539

6575

6613

66826.0006.0006.0006.0006.0006.0006.000

6.000

6.000

6.000365389416443473505539

575

613

68295.00095.36595.75496.17096.61397.08697.59198.130

98.705

99.318

100.000

Total65.00060.0005.000

3.Inregistrari contabile- La 1.01.N achizitia obligatiunilor

Active financiare detinute pana la scadenta (Obligatiuni)=Conturi curente la banci95.000 um (inclusiv cheltuielile cu achizitia obligatiunilor)

- La 31.12.N incasarea dobanzii

%Conturi la banciActive financiare detinute pana la scadenta (Obligatiuni)=Venituri din plasamente6.3656.000 365

- La 31.12.N+1 incasarea dobanzii

%Conturi la banciActive financiare detinute pana la scadenta (Obligatiuni)=Venituri din plasamente6.3896.000 389

B. Imprumuturi acordate si creante evaluate la costul amortizat (in situatia in care nu sunt considerate active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de rezultate).La inceputul exercitiului N societatea Beta a acordat un imprumut de 50.000 lei unei alte societati. Contractul prevede urmatoarele: durata imprumutului 5 ani, rambursarea in 5 transe anuale, rata dobanzii 6%. Sa se calculeze rata efectiva a dobanzii si sa se prezinte inregistrarile din exercitiul N.

Intreprinderea Beta clasifica imprumutul in categoria imprumuturi acordate si creante.1.Tabloul de rambursare a imprumutului se prezinta astfel:- lei -

DataDobanda nominalaRambursari de imprumutFlux totalImprumutul ramas de recuperat

1.01.N---50.000

31.12.N50.000*6%=3.00010.00013.00040.000

31.12.N+140.000*6%=2.40010.00012.40030.000

31.12.N+230.000*6%=1.80010.00011.80020.000

31.12.N+320.000*6%=1.20010.00011.20010.000

31.12.N+410.000*6%=60010.00010.6000

Total9.00050.00059.000-

2. Calculul ratei efective a imprumutului (k)50.000= 13.000/(1+k) + 12.400/(1+k) + 11.800/(1+k) + 11.200/(1+k) + 10.600/(1+k) , unde rezulta un k = 6%

Deoarece nu exista nici prime de rambursare (emisiune) si nici costuri de tranzactionare, rata efectiva coincide cu rata nominala a dobanzii. Astfel, venitul financiar total va fi egal cu dobanzile, iar costul amortizat va fi egal cu suma ramasa de incasat.

3. Inregistrari contabileLa 1.01.N acordarea imprumutului

Imprumuturi acordate si creante=Conturi curente la banci50.000

La 31.12.N incasarea dobanzii pentru primul an si recuperarea primei transe din imprumut

Conturi la banci=%Venituri din plasamente (dobanzi)Imprumuturi acordate si creante13.000 3.00010.000

Activele financiare evaluate la valoarea justa cu variatiile de valoare inregistrate in contul de profit si pierdere si activele financiare disponibile pentru vanzare evaluate la valoare justa

Presupunem ca imprumutul este clasificat de societatea care l-a acordat, in categoria active evaluate la valoarea justa cu variatiile de valoare inregistrate in contul de profit si pierdere (active destinate tranzactionarii).Deoarece imprumutul nu este cotat, valoarea justa se determina prin actualizarea fluxurilor viitoare de trezorerie la rata de dobanda pe piata. Presupunem ca la sfarsitul exercitiului N, rata dobanzii pe piata pentru un imprumut de acelasi risc si cu aceeasi scadenta este de 7%. Sa se contabilizeze operatiile aferente exercitiului N.

Inregistrarile contabile care se vor efectua in exercitiul N sunt urmatoarele:

La 1.01.N acordarea imprumutului

Active financiare evaluate la valoarea justa prin rezultat=Conturi curente la banci50.000

La 31.12.N rambursarea ratei scadente si plata dobanzii

Conturi curente la banci=%

Venituri financiare (dobanzi)

Active financiare evaluate la valoarea justa prin rezultat

(imprumuturi acordate) 13.000 3.000 10.000

- evaluarea imprumutului la valoare justa si constatarea unei pierderi

Se determina valoarea justa actualizand fluxurile viitoare de trezorerie (se vor actualiza fluxurile generate in urmatoarele 4 exercitii financiare):

Vj = 12.400/(1+7%) + 11.800/(1+7%)2 + 11.200/(1+7%)3 + 10.600/(1+7%)4 = 39.125

Valoarea contabila a activului financiar la 31.12.N = 50.000 10.000 = 40.0000 => diferenta nefavorabila 875

Pierderi din evaluarea la valoarea justa a activelor financiare detinute in vederea tranzactionarii (cont de cheltuiala)=Active financiare evaluate la valoarea justa prin rezultat (imprumut acordat)(40.000 39.125)875