***i proiect de raport - europarl.europa.eu filepr\1009520ro.doc 5/75 pe523.055v01-00 ro proiect de...

$: ***I PROIECT DE RAPORT - europarl.europa.eu filePR\1009520RO.doc 5/75 PE523.055v01-00 RO PROIECT DE REZOLUȚIE LEGISLATIVĂ A PARLAMENTULUI EUROPEAN referitoare la propunerea de regulament$
PR\1009520RO.doc PE523.055v01-00

RO Unită în diversitate RO

PARLAMENTUL EUROPEAN 2009 - 2014

Comisia pentru afaceri economice și monetare

2013/0314(COD)

15.11.2013

***IPROIECT DE RAPORTreferitor la propunerea de regulament al Parlamentului European și al Consiliului privind indicii utilizați ca indici de referință în cadrul instrumentelor financiare și al contractelor financiare(COM(2013)0641 – C7-0301/2013 – 2013/0314(COD))

Comisia pentru afaceri economice și monetare

Raportoare: Sharon Bowles

PE523.055v01-00 2/75 PR\1009520RO.doc

RO

PR_COD_1amCom

Legenda simbolurilor utilizate

* Procedura de consultare*** Procedura de aprobare

***I Procedura legislativă ordinară (prima lectură)***II Procedura legislativă ordinară (a doua lectură)

***III Procedura legislativă ordinară (a treia lectură)

(Procedura indicată se bazează pe temeiul juridic propus în proiectul de act.)

Amendamente la un proiect de act

Amendamentele Parlamentului prezentate pe două coloane

Textul eliminat este evidențiat prin caractere cursive aldine în coloana din stânga. Textul înlocuit este evidențiat prin caractere cursive aldine în ambele coloane. Textul nou este evidențiat prin caractere cursive aldine în coloana din dreapta.

În primul și în al doilea rând din antetul fiecărui amendament se identifică fragmentul vizat din proiectul de act supus examinării. În cazul în care un amendament vizează un act existent care urmează să fie modificat prin proiectul de act, antetul conține două rânduri suplimentare în care se indică actul existent și, respectiv, dispoziția din acesta vizată de modificare.

Amendamentele Parlamentului prezentate sub formă de text consolidat

Părțile de text noi sunt evidențiate prin caractere cursive aldine. Părțile de text eliminate sunt indicate prin simbolul ▌ sau sunt tăiate. Înlocuirile sunt semnalate prin evidențierea cu caractere cursive aldine a textului nou și prin eliminarea sau tăierea textului înlocuit. Fac excepție de la regulă și nu se evidențiază modificările de natură strict tehnică efectuate de serviciile competente în vederea elaborării textului final.

PR\1009520RO.doc 3/75 PE523.055v01-00

RO

CUPRINS

Pagina

PROIECT DE REZOLUȚIE LEGISLATIVĂ A PARLAMENTULUI EUROPEAN..............5

EXPUNERE DE MOTIVE...................................................................................................73

PE523.055v01-00 4/75 PR\1009520RO.doc

RO

PR\1009520RO.doc 5/75 PE523.055v01-00

RO

PROIECT DE REZOLUȚIE LEGISLATIVĂ A PARLAMENTULUI EUROPEAN

referitoare la propunerea de regulament al Parlamentului European și al Consiliului privind indicii utilizați ca indici de referință în cadrul instrumentelor financiare și al contractelor financiare(COM(2013)0641 – C7-0301/2013 – 2013/0314(COD))

(Procedura legislativă ordinară: prima lectură)

Parlamentul European,

– având în vedere propunerea Comisiei prezentată Parlamentului European și Consiliului (COM(2013)0641),

– având în vedere articolul 294 alineatul (2) și articolul 114 din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene, în temeiul cărora propunerea a fost prezentată de către Comisie (C7-0301/2013),

– având în vedere articolul 294 alineatul (3) din Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene,

– având în vedere articolul 55 din Regulamentul său de procedură,

– având în vedere raportul Comisiei pentru afaceri economice și monetare și avizul Comisiei pentru industrie, cercetare și energie (A7-0000/2013),

1. adoptă poziția în primă lectură prezentată în continuare;

2. aprobă declarația sa, anexată la prezenta rezoluție;

3. solicită Comisiei să îl sesizeze din nou în cazul în care intenționează să modifice în mod substanțial propunerea sau să o înlocuiască cu un alt text;

4. încredințează Președintelui sarcina de a transmite Consiliului și Comisiei, precum și parlamentelor naționale poziția Parlamentului.

Amendamentul 1

Propunere de regulamentConsiderentul 1

Textul propus de Comisie Amendamentul

(1) Stabilirea prețului multor instrumente financiare și contracte financiare depinde de exactitatea și integritatea indicilor de referință. Cazurile de manipulare a indicilor de referință ai ratei dobânzii, cum ar fi LIBOR și EURIBOR, precum și acuzațiile de manipulare a indicilor de

(1) Stabilirea prețului multor instrumente financiare și contracte financiare depinde de exactitatea și integritatea indicilor de referință. Cazurile de manipulare a indicilor de referință ai ratei dobânzii, cum ar fi LIBOR și EURIBOR, precum și acuzațiile de manipulare a indicilor de

PE523.055v01-00 6/75 PR\1009520RO.doc

RO

referință pentru energie, petrol și cursul de schimb au demonstrat că indicii de referință ale căror procese de stabilire au în comun anumite caracteristici, cum ar fi faptul că sunt supuse conflictelor de interese, utilizării de puteri discreționare și unei guvernanțe slabe, pot fi vulnerabili la manipulare. Lipsa exactității sau a integrității indicilor de referință sau îndoielile cu privire la aceștia pot submina încrederea în piață, pot cauza pierderi pentru consumatori și investitori și pot denatura economia reală. Prin urmare, este necesar să se asigure exactitatea, soliditatea și integritatea indicilor de referință și aprocesului de elaborare a acestora.

referință pentru energie, petrol și cursul de schimb au demonstrat că indicii de referință ale căror procese de stabilire au în comun anumite caracteristici, cum ar fi faptul că sunt supuse conflictelor de interese, utilizării de puteri discreționare și unei guvernanțe slabe, pot fi vulnerabili la manipulare. Lipsa exactității sau a integrității indicilor de referință sau îndoielile cu privire la aceștia pot submina încrederea în piață, pot cauza pierderi pentru consumatori și investitori și pot denatura economia reală. Prin urmare, este necesar să se asigure exactitatea, soliditatea și integritatea procesului de elaborare a acestora.

Or. en

Amendamentul 2

Propunere de regulamentConsiderentul 1 a (nou)


(1a) Indicii de referință oferă posibilitatea de a realiza o evaluare transparentă a performanței unui portofoliu, sector, a unei țări sau a instrumentelor financiare individuale, permițând investitorilor să facă alegeri în cunoștință de cauză și asigurând, în același timp, accesul acestora la produse care reflectă strategiile lor de investiții. Acest lucru face posibilă o alocare mai eficientă a capitalului și sprijină creșterea economică. Printr-o inovare continuă în ceea ce privește elaborarea indicilor de referință se creează o gamă mai largă de opțiuni și pot fi îndeplinite cerințele utilizatorilor, aflate într-un proces de evoluție, în legătură cu aspecte precum mediul, impactul pe plan social, guvernanța sau investițiile IMM-urilor.

PR\1009520RO.doc 7/75 PE523.055v01-00

RO

Or. en

Amendamentul 3



(3) Indicii de referință sunt esențiali pentru stabilirea prețurilor tranzacțiilor transfrontaliere, facilitând astfel funcționarea eficace a pieței interne cu privire la o varietate mare de instrumente și servicii financiare. Numeroși indici de referință care sunt utilizați ca rate de referință în contractele financiare, în special în creditele ipotecare, sunt elaborați într-un stat membru, dar sunt utilizați de către instituții de credit și consumatori din alte state membre. În plus, astfel de instituții de credit de multe ori își acoperă riscurile sau obțin fondurile pentru acordarea acestor contracte financiare pe piața interbancară transfrontalieră. Numai două state membre au adoptat acte legislative naționale privind indicii de referință, însă cadrele lor legislative respective privind indicii de referință indică deja divergențe cu privire la aspecte precum domeniul lor de aplicare. În plus, Organizația Internațională a Reglementatorilor de Valori Mobiliare (IOSCO) a adoptat recent principii privind indicii de referință și, având în vedere căaceste principii oferă o anumită flexibilitate în ceea ce privește sfera lor exactă de aplicare și mijloacele pentru punerea lor în aplicare, precum și cu privire la interpretarea anumitor dispoziții, este probabil ca statele membre să adopte dispoziții legislative la nivel național care vor pune în aplicare aceste principii în mod divergent.

(3) Indicii de referință sunt esențiali pentru stabilirea prețurilor tranzacțiilor transfrontaliere, facilitând astfel funcționarea eficace a pieței interne cu privire la o varietate mare de instrumente și servicii financiare. Numeroși indici de referință care sunt utilizați ca rate de referință în contractele financiare, în special în creditele ipotecare, sunt elaborați într-un stat membru, dar sunt utilizați de către instituții de credit și consumatori din alte state membre. În plus, astfel de instituții de credit de multe ori își acoperă riscurile sau obțin fondurile pentru acordarea acestor contracte financiare pe piața interbancară transfrontalieră. Două dintre statele membre au adoptat acte legislative naționale privind indicii de referință ca o reacție rapidă la manipularea LIBOR și EURIBOR, însă nu s-au luat măsuri privind reglementarea EURIBOR. În plus, Organizația Internațională a Reglementatorilor de Valori Mobiliare (IOSCO) a adoptat recent principii privind indicii de referință, iar aceste principii oferă o bază care permite punerea în aplicare a unei abordări coordonate a Uniunii, menită să prevină fragmentarea normelor și să facă posibilă buna funcționare a pieței interne în vederea furnizării de indici de referință.

Or. en

PE523.055v01-00 8/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 4



(4) Aceste abordări divergente vor conduce la fragmentarea pieței interne, deoarece administratorii și utilizatorii de indici de referință se vor supune unor norme diferite de la un stat membru la altul, iar indicii de referință elaborați într-un stat membru este posibil să nu poată fi utilizați în alte state membre. În absența unui cadru armonizat pentru a asigura acuratețea și integritatea indicilor de referință utilizați în cazul instrumentelor financiare și al contractelor financiare în Uniune, este, prin urmare, probabil că diferențele dintre dispozițiile legislative ale statelor membre vor crea obstacole în calea bunei funcționări a pieței interne pentru furnizarea de indici de referință.

eliminat

Or. en

Amendamentul 5



(7) Este adecvat și necesar ca normele respective să ia forma legislativă a unui regulament pentru a avea garanția că dispozițiile care impun în mod direct obligații persoanelor implicate în elaborarea, aducerea de contribuții la elaborarea indicilor de referință și utilizarea acestor indici sunt aplicate în mod uniform în întreaga Uniune. Întrucât un cadru legislativ pentru furnizarea de

(7) Este adecvat și necesar ca normele respective să ia forma legislativă a unui regulament pentru a avea garanția că dispozițiile care impun în mod direct obligații persoanelor implicate în elaborarea, aducerea de contribuții la elaborarea indicilor de referință și utilizarea acestor indici sunt aplicate în mod uniform în întreaga Uniune. Întrucât un cadru legislativ pentru furnizarea de

PR\1009520RO.doc 9/75 PE523.055v01-00

RO

indici de referință presupune neapărat măsuri care prevăd cerințe precise privind toate diferitele aspecte inerente furnizăriiindicilor de referință, chiar și mici divergențe referitoare la abordarea adoptată în ceea ce privește unul dintreaceste aspecte ar putea duce la obstacole semnificative în calea furnizării transfrontaliere a indicilor de referință. Prin urmare, utilizarea unui regulament care se aplică direct, fără a fi necesară adoptarea de acte legislative naționale, ar trebui să reducă posibilitatea adoptării unor măsuri divergente la nivel național și ar trebui să asigure o abordare coerentă, o mai mare securitate juridică și ar trebui să prevină apariția unor obstacole semnificative în calea furnizării transfrontaliere a indicilor de referință.

indici de referință presupune neapărat măsuri care prevăd cerințe precise privind o serie de aspecte, în special în ceea ce privește furnizarea indicilor de referință critici și a unora dintre indicii de referință majori sau sectoriali, divergențelereferitoare la abordarea adoptată în ceea ce privește aceste aspecte ar putea duce la obstacole semnificative în calea furnizării transfrontaliere a indicilor de referință. Prin urmare, utilizarea unui regulament care se aplică direct, fără a fi necesară adoptarea de acte legislative naționale, ar trebui să reducă posibilitatea adoptării unor măsuri divergente la nivel național și ar trebui să asigure o abordare coerentă, o mai mare securitate juridică și ar trebui să prevină apariția unor obstacole semnificative în calea furnizării transfrontaliere a indicilor de referință.

Or. en

Amendamentul 6



(8) Domeniul de aplicare al prezentului regulament ar trebui să suficient de extins pentru a crea un cadru de reglementare preventiv. Elaborarea de indici de referință presupune exercitarea de puteri discreționare în stabilirea lor și este în mod inerent supusă anumitor tipuri de conflicte de interese, ceea ce implică existența unor oportunități și stimulente pentru a manipula acești indici de referință. Acești factori de risc sunt comuni tuturor indicilor de referință și toți ar trebui să respecte cerințe adecvate în materie de guvernanță și de control. Întrucât vulnerabilitatea și importanța unui indice de referință variază în timp, reducerea domeniului de aplicare

(8) Domeniul de aplicare al prezentului regulament ar trebui să suficient de extins pentru a crea un cadru de reglementare preventiv, dar ar trebui să fie proporțional cu importanța și riscurile asociate indicilor de referință și procesului de stabilire a indicilor de referință. Elaborarea de indici de referință presupune în mod frecvent exercitarea de puteri discreționare în stabilirea lor și este în mod inerent supusă anumitor tipuri de conflicte de interese, ceea ce implică existența unor oportunități și stimulente pentru a manipula acești indici de referință. Acești factori de risc sunt comuni multor indici de referință și, prin urmare, administratorii indicilor

PE523.055v01-00 10/75 PR\1009520RO.doc

RO

la indicii care sunt în prezent importanți sau vulnerabili nu ar aborda riscurile pe care orice indice de referință le poate prezenta în viitor. În special, indicii de referință care în prezent nu sunt încă utilizați pe scară largă ar putea să aibă o sferă de utilizare mai largă în viitor, astfel încât, în privința acestora, chiar și o manipulare minoră poate avea un impact semnificativ.

de referință critici, majori și ai anumitor indici de referință sectoriali ar trebui să fie supuși unor cerințe adecvate în materie de guvernanță și de control. Întrucât vulnerabilitatea și importanța unui indice de referință variază în timp, reducerea domeniului de aplicare la indicii care sunt în prezent importanți sau vulnerabili nu ar aborda riscurile pe care orice indice de referință le poate prezenta în viitor și, prin urmare, ar trebui să se instituie anumite criterii pentru a stabili situațiile în care activitatea administratorilor ar trebui să fie reglementată. Autoritățile competente ar trebui, de asemenea, să fie împuternicite să reglementeze activitatea administratorilor în cazurile în care există suspiciuni legate de vulnerabilitatea oricărui indice de referință față de manipulare.

Or. en

Amendamentul 7

Propunere de regulamentConsiderentul 8 a (nou)


(8a) Administratorii indicilor de referință critici sau majori pot să administreze și alți indici de referință, care, la nivel individual, nu ar face necesară reglementarea activității administratorilor. Întrucât acești administratori se bucură de o bună reputație, procedurile de guvernanță care îi vizează ar trebui să includă, de asemenea, și aceste tipuri de indici de referință, aplicându-se anumite ajustări ținând seama de principiul proporționalității și de riscurile asociate procesului de stabilire a indicilor de referință. Spre exemplu, indicii de referință care se bazează pe informații

PR\1009520RO.doc 11/75 PE523.055v01-00

RO

referitoare la operațiuni, care sunt accesibile în mod nemijlocit publicului și sunt furnizate de piețele reglementate prezintă mai puține riscuri decât informațiile în cazul cărora există o contribuție subiectivă.

Or. en

Amendamentul 8



(9) Factorul determinant al domeniului de aplicare al prezentului regulament ar trebui să îl constituie influența valorii indicilor asupra valorii unui instrument financiar, a unui contract financiar sau în ce măsuraacesta măsoară performanțele unui fond de investiții. Prin urmare, domeniul de aplicare nu ar trebui să fie condiționat de natura datelor de intrare. Indicii de referință calculați pe baza datelor de intrare, cum ar fi prețurile acțiunilor, și pe baza unor cifre sau valori neeconomice, cum ar fi parametrii meteorologici, ar trebui, prin urmare, să fie incluși îndomeniul de aplice. Prezentul regulament ar trebui să includă indicii de referință care sunt supuși acestor riscuri, dar ar trebui să prevadă, de asemenea, un răspuns proporțional la riscurile pe care le prezintă diferiții indici de referință. Prezentul regulament ar trebui, prin urmare, să includă în domeniul său de aplicare toți indicii de referință care sunt utilizați pentru stabilirea prețului instrumentelor financiare cotate sau tranzacționate în locuri de tranzacționare reglementate.

(9) Factorii determinanți ai domeniului de aplicare al prezentului regulament ar trebui să facă referire la influența valorii indicilor asupra valorii unui instrument financiar, a unui contract financiar sau la măsura în care acesta măsoară performanțele unui fond de investiții sau ale unui alt vehicul financiar, precum și la importanța volumetrică sau sectorială a indicilor de referință respectivi. Prin urmare, domeniul de aplicare nu ar trebui să fie condiționat de natura datelor de intrare. Indicii de referință calculați pe baza datelor de intrare, cum ar fi prețurile acțiunilor, și pe baza unor cifre sau valori neeconomice, cum ar fi parametrii meteorologici, ar trebui, prin urmare, să fie incluși în criteriile pe baza cărora se stabilește dacă activitatea unui administrator urmează să fie reglementată.

Or. en

PE523.055v01-00 12/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 9



(11) Mulți indici de investiții implică conflicte importante de interese și sunt utilizați pentru a evalua performanța unui fond, cum ar fi un fond OPCVM. O parte dintre acești indici de referință sunt publicați, iar alții sunt puși la dispoziția publicului sau a unei părți a publicului, gratuit sau contra plății unei taxe, iar manipularea lor poate să îi afecteze negativ pe investitori. Prin urmare, prezentul regulament ar trebui să includă în domeniul său de aplicare indicii sau ratele de referință care sunt utilizate pentru a măsura performanța unui fond de investiții.

(11) Mulți indici de investiții implică conflicte importante de interese și sunt utilizați pentru a evalua performanța unui fond, cum ar fi un fond OPCVM. O parte dintre acești indici de referință sunt publicați, iar alții sunt puși la dispoziția publicului sau a unei părți a publicului, gratuit sau contra plății unei taxe, iar manipularea lor poate să îi afecteze negativ pe investitori. Prin urmare, prezentul regulament ar trebui să includă în domeniul său de aplicare furnizarea de indici sau derate de referință care sunt utilizate pentru a măsura performanța unui fond de investiții.

Or. en

Amendamentul 10



(15) Un indice se calculează utilizând o formulă sau orice altă metodă care se bazează pe valori subiacente. În elaborarea formulei respective, în efectuarea calculului sau în stabilirea datelor de intrare intervin puteri discreționare. Această putere discreționară creează riscul de manipulare, prin urmare, toți indicii de referință care au în comun această caracteristică ar trebui să fie incluși în domeniul de aplicare al prezentului regulament. Cu toate acestea, în cazul în care un preț unic sau o valoare unică sunt

(15) Un indice se calculează utilizând o formulă sau orice altă metodă care se bazează pe valori subiacente. În elaborarea formulei respective, în efectuarea calculului sau în stabilirea datelor de intrare intervin puteri discreționare. Această putere discreționară creează riscul de manipulare, prin urmare autoritățile competente ar trebui să fie în măsură să dispună ca activitatea unui administrator să fie supusă reglementării, în cazul în care se consideră că există un risc semnificativ de manipulare a unui indice

PR\1009520RO.doc 13/75 PE523.055v01-00

RO

utilizate ca referință pentru un instrument financiar, de exemplu, în cazul în care prețul unui singur titlu de valoare constituie prețul de referință pentru o opțiune, nu intervine în proces niciun calcul, nicio dată de intrare și nicio putere discreționară. Prin urmare, prețul unic sau prețurile de referință cu valoare unică nu ar trebui să fie considerate indici de referință în sensul prezentului regulament. Prețurile de referință sau prețurile de compensare elaborate de contrapărți centrale (CPC) nu ar trebui să fie considerate indici de referință pentru că sunt utilizate pentru a determina compensarea, marjele și gestionarea riscurilor și, prin urmare, acestea nu determină suma de plată în cadrul unui instrument financiar sau valoarea unui instrument financiar.

de referință. Cu toate acestea, în cazul în care un preț unic sau o valoare unică sunt utilizate ca referință pentru un instrument financiar, de exemplu, în cazul în care prețul unui singur titlu de valoare constituie prețul de referință pentru o opțiune, nu intervine în proces niciun calcul, nicio dată de intrare și nicio putere discreționară. Prin urmare, prețul unic sau prețurile de referință cu valoare unică nu ar trebui să fie considerate indici de referință în sensul prezentului regulament. Prețurile de referință sau prețurile de compensare elaborate de contrapărți centrale (CPC) nu ar trebui să fie considerate indici de referință pentru că sunt utilizate pentru a determina compensarea, marjele și gestionarea riscurilor și, prin urmare, acestea nu determină suma de plată în cadrul unui instrument financiar sau valoarea unui instrument financiar.

Or. en

Amendamentul 11



(16) Valorile de referință furnizate de băncile centrale din Uniune sunt supuse controlului autorităților publice și respectă principiile, standardele și procedurile care asigură exactitatea, integritatea și independența indicilor lor de referință, în conformitate cu prezentul regulament. Prin urmare, nu este necesar ca acești indici de referință să facă obiectul prezentului regulament. Cu toate acestea, și băncile centrale din țările terțe pot furniza indici de referință care sunt utilizați în Uniune. Este necesar să se stabilească faptul că sunt exceptate de la obligațiile impuse în temeiul prezentului

eliminat

PE523.055v01-00 14/75 PR\1009520RO.doc

RO

regulament numai acele bănci centrale din țări terțe care elaborează indici de referință supuse unor standarde similare cu cele stabilite de prezentul regulament.

Or. en

Amendamentul 12



(17) Vulnerabilitățile în procesul de furnizare a indicilor de referință care nu sunt supuși unor mecanisme adecvate de guvernanță creează posibilitatea de manipulare a indicilor. În cazul în care indicii de referință sunt puși la dispoziția publicului, este posibil ca amploarea reală a acestor riscuri să nu fie luată în considerare și, astfel, este posibil să fie puse în aplicare mecanisme insuficiente de guvernanță și de control. Pentru a asigura integritatea indicilor de referință, administratorii acestora ar trebui să aibă obligația de a institui mecanisme adecvate de guvernanță pentru a controla conflictele de interese și pentru a menține încrederea în integritatea indicilor de referință. Chiar și în cazul în care sunt administrați în mod eficace, majoritatea administratorilor fac obiectul unor conflicte de interese și ar putea fi nevoiți să ia hotărâri și decizii care afectează diferite părți interesate. Prin urmare, este necesar ca administratorii să aibă o funcție independentă de supraveghere a punerii în aplicare și a eficacității mecanismelor de guvernanță care asigură o supraveghere eficace.

(17) Pentru a asigura integritatea indicilor de referință, administratorii acestora ar trebui să aibă obligația de a institui mecanisme adecvate de guvernanță pentru a controla conflictele de interese și pentru a menține încrederea în integritatea indicilor de referință. Chiar și în cazul în care sunt administrați în mod eficace, majoritatea administratorilor fac obiectul unor conflicte de interese și ar putea fi nevoiți să ia hotărâri și decizii care afectează diferite părți interesate. Prin urmare, este necesar ca administratorii să aibă o funcție independentă de supraveghere a punerii în aplicare și a eficacității mecanismelor de guvernanță care asigură o supraveghere eficace.

Or. en

PR\1009520RO.doc 15/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 13



(20) Furnizarea indicilor de referință implică frecvent externalizarea unor funcții importante, cum ar fi calcularea indicelui de referință, colectarea datelor de intrare și difuzarea indicelui de referință. Pentru a asigura eficacitatea mecanismelor de guvernanță, este necesar să se asigure că orice astfel de externalizare nu scutește niciun administrator de indici de referință de obligațiile și responsabilitățile care îi revin și că aceasta este realizată astfel încât să nu interfereze cu capacitatea administratorului de a-și respecta obligațiile sau responsabilitățile și nici cu capacitatea autorității competente relevante de a-l supraveghea.

(20) Furnizarea indicilor de referință implică frecvent externalizarea unor funcții importante, cum ar fi calcularea indicelui de referință, colectarea datelor de intrare și difuzarea indicelui de referință. Pentru a asigura eficacitatea mecanismelor de guvernanță, este necesar să se asigure că orice astfel de externalizare nu scutește niciun administrator de indici de referință de obligațiile și responsabilitățile care îi revin și că aceasta este realizată astfel încât să nu interfereze cu capacitatea administratorului de a-și respecta obligațiile sau responsabilitățile și nici cu capacitatea autorității competente relevante de a-l supraveghea. Externalizarea funcției de calculare a indicilor de referință, în cazul în care aplicarea formulei de calcul nu presupune exercitarea de puteri discreționare, nu înseamnă că persoana care efectuează calculul îndeplinește funcția de administrator în sensul prezentului regulament.

Or. en

Amendamentul 14



(26) Integritatea și exactitatea indicilor de referință depinde de integritatea și exactitatea datelor de intrare furnizate de către contribuitori. Este esențial ca obligațiile contribuitorilor cu privire la

(26) Integritatea și exactitatea indicilor de referință depinde de integritatea și exactitatea datelor de intrare furnizate de către contribuitori. Este esențial ca contribuitorii să fie fiabili și în

PE523.055v01-00 16/75 PR\1009520RO.doc

RO

datele de intrare să fie specificate în mod clar, să fie fiabili și în concordanță cu controalele și metodologia administratorului indicelui de referință. Prin urmare, este necesar ca administratorul indicelui de referință să elaboreze un cod de conduită pentru a preciza aceste cerințe, iar contribuitorii să fie obligați să respecte codul de conduită respectiv.

concordanță cu controalele și metodologia administratorului indicelui de referință. Prin urmare, este necesar ca administratorul indicelui de referință să elaboreze un cod de conduită pentru a preciza aceste cerințe și ca, în măsura posibilului, ținând seama de faptul că nu toți contribuitorii se află pe teritoriul Uniunii, însă datele furnizate de ei pot fi necesare pentru elaborarea unui indice de referință adecvat, contribuitorii să fie obligați să respecte codul de conduită respectiv.

Or. en

Amendamentul 15



(28) Contribuitorii pot face obiectul unor conflicte de interese și pot exercita puteri discreționare în procesul de determinare a datelor de intrare. Prin urmare, este necesar ca aceștia să fie supuși unor mecanisme în materie de guvernanță pentru a se garanta faptul că astfel de conflicte sunt gestionate și că datele de intrare sunt exacte, sunt conforme cu cerințele administratorului și pot fi validate.

(28) Contribuitorii pot face obiectul unor conflicte de interese și pot exercita puteri discreționare în procesul de determinare a datelor de intrare. Prin urmare, este necesar ca aceștia să aplice mecanisme în materie de guvernanță pentru a gestiona și a preveni conflictele, furnizând date de intrare care sunt exacte, sunt conforme cu cerințele administratorului și, dacă este cazul, care pot fi validate.

Or. en

Amendamentul 16



(29) Diferitele tipuri de indici de referință (29) Diferitele tipuri de indici de referință

PR\1009520RO.doc 17/75 PE523.055v01-00

RO

și diferitele sectoare de referință prezintă caracteristici, vulnerabilități și riscuri diferite. Dispozițiile prezentului regulament ar trebui să fie mai detaliate pentru anumite sectoare și tipuri de indici de referință. Indicii de referință ai ratei dobânzii interbancare sunt indici de referință care joacă un rol important în transmiterea politicii monetare, prin urmare, este necesar să se specifice modul în care aceste dispoziții se vor aplica în cazul respectivilor indici de referință în prezentul regulament. Indicii de referință ai mărfurilor sunt utilizați pe scară largă și prezintă caracteristici sectoriale specifice, astfel încât este necesar să se precizeze felul în care aceste dispoziții se vor aplica în cazul respectivilor indici de referință în prezentul regulament.

și diferitele sectoare de referință prezintă caracteristici, vulnerabilități și riscuri diferite. Dispozițiile în materie de guvernanță ale prezentului regulament ar trebui să fie mai detaliate pentru anumite sectoare și tipuri de indici de referință. Indicii de referință ai ratei dobânzii interbancare sunt indici de referință care joacă un rol important în transmiterea politicii monetare, prin urmare, este necesar să se specifice modul în care aceste dispoziții se vor aplica în cazul respectivilor indici de referință în prezentul regulament. Indicii de referință ai mărfurilor sunt utilizați pe scară largă și prezintă caracteristici sectoriale specifice, astfel încât este necesar să se precizeze felul în care aceste dispoziții se vor aplica în cazul respectivilor indici de referință în prezentul regulament.

Or. en

Amendamentul 17



(34) Prezentul regulament ar trebui să țină seama de Principiile privind indicii de referință publicate la 17 iulie 2013 de către Organizația Internațională a Reglementatorilor de Valori Mobiliare (IOSCO) (denumite în continuare „principiile IOSCO”), care servesc drept standard global pentru cerințele de reglementare în cazul indicilor de referință. Pentru a asigura protecția investitorilor, este necesar ca evaluarea echivalenței dintre activitățile de supraveghere și de reglementare desfășurate într-o țară terță, oricare ar fi ea, și activitățile de supraveghere și de reglementare desfășurate în cadrul Uniunii cu privire la

(34) Prezentul regulament ar trebui să țină seama de Principiile privind indicii de referință publicate la 17 iulie 2013 de către Organizația Internațională a Reglementatorilor de Valori Mobiliare (IOSCO) (denumite în continuare „principiile IOSCO”), care servesc drept standard global pentru cerințele de reglementare în cazul indicilor de referință. Pentru a asigura protecția investitorilor, este necesar ca evaluarea activităților de supraveghere și de reglementare desfășurate într-o țară terță, oricare ar fi ea și care pot include utilizarea în practică a normelor administratorului, să se facă pe baza principiilor IOSCO. Având în vedere

PE523.055v01-00 18/75 PR\1009520RO.doc

RO

indicii de referință să fie efectuată înainte de utilizarea pe teritoriul Uniunii a oricărui indice de referință furnizat din țara terță respectivă.

că numeroși indici de referință furnizați de țări terțe sunt utilizați în cadrul comerțului internațional de actorii implicați, printre care se numără întreprinderi și instituții din Uniune, este important ca desfășurarea comerțului internațional să nu fie perturbată de punerea în aplicare inadecvată a normelor.

Or. en

Amendamentul 18

Propunere de regulamentArticolul 1 – paragraful 1


Prezentul regulament introduce un cadru comun care să asigure precizia și integritatea indicilor utilizați ca indici de referință pentru instrumentele financiare și contractele financiare din Uniune. Prin urmare, regulamentul contribuie la buna funcționare a pieței interne, asigurând, totodată, un nivel ridicat de protecție a consumatorilor și a investitorilor.

Prezentul regulament introduce un cadru comun care să consolideze precizia și integritatea activității de utilizare și elaborare a indicilor care este asociată cu instrumentele financiare și contractele financiare din Uniune. Prin urmare, regulamentul contribuie la buna funcționare a pieței interne, asigurând, totodată, un nivel ridicat de protecție a consumatorilor și a investitorilor.

Or. en

Amendamentul 19

Propunere de regulamentArticolul 2 – alineatul 1


(1) Prezentul regulament se aplică furnizării indicilor de referință, contribuției cu date de intrare la indicii de referință și utilizării indicilor de referință pe teritoriul Uniunii.

Prezentul regulament se aplică furnizării indicilor de referință în cadrul Uniunii, contribuției cu date de intrare la anumiți indici de referință critici și utilizării anumitor indici de referință pe teritoriul

PR\1009520RO.doc 19/75 PE523.055v01-00

RO

Uniunii. Punerea în aplicare a prezentului regulament se face ținând seama de principiile IOSCO și în mod proporțional cu importanța și cu riscurile asociate anumitor indici de referință, administratorilor lor și procesului de stabilire a indicilor de referință, inclusiv cu numărul și tipul contribuitorilor.

Or. en

Amendamentul 20



(2) Prezentul regulament nu se aplică: eliminat(a) membrilor Sistemului European al Băncilor Centrale (SEBC);(b) băncilor centrale din țările terțe al căror cadru juridic este recunoscut de Comisie ca prevăzând principii, standarde și proceduri echivalente cu cerințele privind acuratețea, integritatea și independența în furnizarea indicilor de referință prevăzute de prezentul regulament.

Or. en

Amendamentul 21



(3) Comisia stabilește o listă a băncilor centrale din țările terțe menționate la alineatul (2) litera (b).

eliminat

Aceste acte de punere în aplicare se

PE523.055v01-00 20/75 PR\1009520RO.doc

RO

adoptă în conformitate cu procedura de examinare menționată la articolul 38 alineatul (2).

Or. en

Amendamentul 22

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 1 – litera a


(a) care este publicată sau pusă la dispoziția publicului;

(a) care este publicată sau pusă la dispoziția publicului în conformitate cu articolul 14 alineatul (2) din Directiva 2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului18a, sau care este pusă la dispoziția utilizatorilor, în mod gratuit sau contra cost; ________________18a. Directiva 2003/71/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 4 noiembrie 2003 privind prospectul care trebuie publicat în cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau pentru admiterea valorilor mobiliare la tranzacționare și de modificare a Directivei 2001/34/CE (JO L 345, 31.12.2003, p. 64).

Or. en

Amendamentul 23

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 1 – litera b


(b) care este determinată în mod regulat, în întregime sau parțial, prin aplicarea unei formule sau a oricărei alte metode de calcul sau printr-o evaluare;

(b) care este determinată în mod regulat sau periodic, în întregime sau parțial, prin aplicarea unei formule, prin însumare sau prin oricare altă metodă de calcul sau prin

PR\1009520RO.doc 21/75 PE523.055v01-00

RO

evaluarea indicatorilor subiacenți; și

Or. en

Amendamentul 24

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 1 – litera c


(c) în cazul în care această determinare se face pe baza valorii unuia sau mai multor active-suport sau prețuri, inclusiv prețuri estimate, sau a altor valori.

(c) în cazul în care această determinare se face pe baza valorii sau a valorii de referință a unuia sau mai multor indicatori subiacenți, care includ sau sunt asociați cu active, prețuri, inclusiv prețuri estimate, rate ale dobânzii sau pe baza altor valori sau studii.

Or. en

Amendamentul 25

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 2


2. „indice de referință” înseamnă orice indice prin raportare la care este stabilită suma de plătit în cadrul unui instrument financiar sau al unui contract financiar sau este stabilită valoarea unui instrument financiar ori indicele respectiv este folosit pentru a măsura performanța unui fond de investiții;

2. „indice de referință” înseamnă orice indice tranzacționabil sau utilizat pe scară largă în tranzacțiile comerciale, prin raportare la care este stabilită suma de plătit în cadrul unui instrument financiar sau al unui contract financiar sau se stabilește valoarea unui instrument financiar sau prețul la care acesta este vândut, tranzacționat sau răscumpărat ori indicele respectiv este folosit drept criteriu standard de măsurare a performanței activelor sau clasei sau grupurilor de active relevante;

Or. en

PE523.055v01-00 22/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 26

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 3 – litera b


(b) colectarea, analizarea sau prelucrarea datelor de intrare în scopul determinării unui indice de referință; și

(b) colectarea, analizarea sau prelucrarea datelor de intrare sau a altor indicatori sau avize în scopul determinării unui indice de referință;

Or. en

Amendamentul 27

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 3 – litera c


(c) determinarea unui indice de referință prin aplicarea unei formule sau a altei metode de calcul sau printr-o evaluare a datelor de intrare furnizate în acest scop.

(c) determinarea sau ajustarea unui indice de referință prin aplicarea unei formule, prin însumare sau prin aplicarea altei metode de calcul sau printr-o evaluare a datelor de intrare sau a altor indicatori furnizați în acest scop; precum și

Or. en

Amendamentul 28

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 3 – litera ca (nouă)


(ca) difuzarea unui indice de referință către utilizatori, în mod direct sau prin intermediul unui agent, inclusiv a oricărei revizuiri, ajustări sau modificări a acestuia.

PR\1009520RO.doc 23/75 PE523.055v01-00

RO

Or. en

Amendamentul 29



4. „administrator” înseamnă persoana fizică sau juridică care deține controlul asupra furnizării unui indice de referință;

4. „administrator” înseamnă persoana fizică sau juridică care este responsabilă pentru furnizarea unui indice de referință;

Or. en

Amendamentul 30



5. „utilizatorul unui indice de referință” înseamnă orice persoană care emite sau deține un instrument financiar sau este parte la un contract financiar care se raportează la un indice de referință;

5. „utilizatorul unui indice de referință” înseamnă orice persoană fizică sau juridică, alta decât consumatorul, astfel cum este menționat la articolul 18, care emite sau deține un instrument financiar sau este parte la un contract financiar care se raportează la un indice de referință;

Or. en

Amendamentul 31



10. „date de intrare” înseamnă datele cu privire la valoarea unuia sau mai multor active-suport sau prețuri, inclusiv prețuri estimate, sau alte valori utilizate de către

10. „date de intrare” înseamnă datele cu privire la valoarea unuia sau mai multor active-suport sau prețuri, inclusiv prețuri estimate, rate ale dobânzii, sau alte valori

PE523.055v01-00 24/75 PR\1009520RO.doc

RO

administrator în vederea determinării indicelui de referință;

sau studii furnizate, care sunt utilizate de către administrator în vederea determinării indicelui de referință;

Or. en

Amendamentul 32



11. „date reglementate” înseamnă datele de intrare furnizate direct de un loc de tranzacționare, așa cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 25 din Regulamentul [MIFIR], de un mecanism de publicare aprobat, astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 18 din Regulamentul [MIFIR], de un mecanism de raportare aprobat, astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 20 din Regulamentul [MIFIR], în conformitate cu cerințele obligatorii privind datele post-tranzacționare, sau de o bursă de energie electrică, astfel cum este menționată la articolul 37 alineatul (1) litera (j) din Directiva 2009/72/CE, sau de o bursă de gaze naturale, astfel cum este menționată la articolul 41 alineatul (1) litera (j) din Directiva 2009/73/CE, sau de o platformă de licitație menționată la articolul 26 sau la articolul 30 din Regulamentul (UE) nr. 1031/2010 al Parlamentului European și al Consiliului;

11. „date reglementate” înseamnă datele de intrare reprezentând tranzacții efectuate sau cotații ferme, furnizate direct de un loc de tranzacționare, așa cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 25 din Regulamentul [MIFIR], de un mecanism de publicare aprobat, astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 18 din Regulamentul [MIFIR], de un mecanism de raportare aprobat, astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 20 din Regulamentul [MIFIR], în conformitate cu cerințele obligatorii privind datele post-tranzacționare, sau de o bursă de energie electrică, astfel cum este menționată la articolul 37 alineatul (1) litera (j) din Directiva 2009/72/CE, sau de o bursă de gaze naturale, astfel cum este menționată la articolul 41 alineatul (1) litera (j) din Directiva 2009/73/CE, sau de o platformă de licitație menționată la articolul 26 sau la articolul 30 din Regulamentul (UE) nr. 1031/2010 al Parlamentului European și al Consiliului;

__________________ __________________20 JO L 9, 14.8.2009, p. 112. 20 JO L 9, 14.8.2009, p. 112.

Or. en

PR\1009520RO.doc 25/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 33

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 20 a (nou)


20a. „loc de tranzacționare al Uniunii” înseamnă un loc de tranzacționare astfel cum este definit la articolul 2 alineatul (1) punctul 25 din Regulamentul [MIFIR].

Or. en

Amendamentul 34



21. „indice de referință critic” înseamnă un indice de referință la care majoritatea contribuitorilor sunt entități supravegheate și care este utilizat ca referință de instrumente financiare care au o valoare noțională de cel puțin 500 de miliarde EUR;

21. „indice de referință critic” înseamnă un indice de referință:

(a) la care majoritatea contribuitorilor sunt entități supravegheate;(b) care nu include indici de referință elaborați pe baza datelor reglementate, astfel cum sunt definite la punctul (11); și(c) care este utilizat ca referință de instrumente financiare admise la tranzacționare sau tranzacționate cel puțin într-un loc de tranzacționare al Uniunii, sau de alte active financiare, astfel cum sunt definite în standardul internațional de contabilitate (IAS) 32, care au o valoare noțională cumulativă de cel puțin 500 de miliarde EUR în cadrul respectivelor locuri de tranzacționare ale Uniunii; și

PE523.055v01-00 26/75 PR\1009520RO.doc

RO

(d) pentru care nu există un substitut adecvat, astfel încât suprimarea acestui indice de referință ar avea un impact negativ semnificativ asupra stabilității financiare, a funcționării ordonate a piețelor, a consumatorilor sau a economiei reale.

Or. en

Amendamentul 35

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 1 – punctul 21 a (nou)


21a. „indice de referință major” înseamnă un indice de referință care este utilizat ca referință de instrumente financiare admise la tranzacționare sau tranzacționate într-un loc de tranzacționare al Uniunii sau de alte active financiare, astfel cum sunt definite în standardul internațional de contabilitate (IAS) 32, cu excepția mărfurilor fizice sau care sunt furnizate în mod fizic, care au o valoare noțională cumulativă de cel puțin 100 de miliarde EUR, în conformitate cu articolul 3 alineatul (2a);

Or. en

Amendamentul 36

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 2 – paragraful 1


Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 37 în vederea explicitării elementelor tehnice ale

Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 37 în vederea explicitării elementelor tehnice

PR\1009520RO.doc 27/75 PE523.055v01-00

RO

definițiilor prevăzute la alineatul (1), în special în vederea furnizării de detalii cu privire la ce anume constituie punerea la dispoziția publicului în scopul definirii unui indice, și astfel încât să țină cont de evoluțiile pieței sau ale tehnologiei.

suplimentare ale definițiilor prevăzute la alineatul (1), în special în vederea furnizării de detalii cu privire la ce anume constituie punerea la dispoziția publicului în scopul definirii unui indice, și astfel încât să țină cont de evoluțiile pieței sau ale tehnologiei.

Or. en

Amendamentul 37

Propunere de regulamentArticolul 3 – alineatul 2 a (nou)


(2a) ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a stabili:(a) definiția locului de tranzacționare al Uniunii pentru a include orice alte platforme relevante de publicare a cotațiilor sau de tranzacționare, cazurile în care datele reglementate pot include valoarea activului net sau date provenind din situațiile financiare depuse în conformitate cu directivele contabile, precum și orice derogare corespunzătoare acordată în temeiul articolului 7 alineatul (1) din Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului27a;(b) actualizarea criteriilor referitoare la indicii de referință majori, după caz, ținând seama de impactul asupra consumatorilor și de potențialele riscuri la adresa integrității pieței, în funcție de:(i) numărul și varietatea utilizatorilor indicilor de referință și ai subindicilor;(ii) volumul și varietatea contractelor financiare care utilizează ca referință indicii și subindicii respectivi;

PE523.055v01-00 28/75 PR\1009520RO.doc

RO

(iii) volumul contractelor financiare care utilizează ca referință indicii respectivi sau care sunt admise la tranzacționare sau tranzacționate într-un loc de tranzacționare al Uniunii, în termeni absoluți și în raport cu volumul tranzacțiilor incluse în elementul subiacent măsurat de indicii de referință respectivi;(iv) decizia de a include și alte active financiare, astfel cum sunt definite în standardul internațional de contabilitate (IAS) 32, precum și de a ajusta pragurile menționate la punctele 21 și 22.ESMA înaintează Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la data de [...].Comisia este împuternicită să adopte standardele tehnice de reglementare menționate la primul paragraf, în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.________________ 27b Directiva 2013/34/UE a Parlamentului European și a Consiliului din 26 iunie 2013 privind situațiile financiare anuale, situațiile financiare consolidate și rapoartele conexe ale anumitor tipuri de întreprinderi, de modificare a Directivei 2006/43/CE a Parlamentului European și a Consiliului și de abrogare a Directivelor 78/660/CEE și 83/349/CEE ale Consiliului (OJ L 182, 29.6.2013, p. 19).

Or. en

Amendamentul 38



(1) Prezentul regulament nu se aplică unui (1) Prezentul regulament nu se aplică

PR\1009520RO.doc 29/75 PE523.055v01-00

RO

administrator în ceea ce privește un indice de referință furnizat de acesta în cazul în care administratorul în cauză nu arecunoștință și nu ar putea în mod rezonabil să fi avut cunoștință de faptul că respectivul indice de referință este utilizat în scopurile menționate la articolul 3 alineatul (1) punctul 2.

administratorilor doar în temeiul unuiindice de referință furnizat de aceștia în cazul în care administratorii în cauză nu au cunoștință și nu ar putea în mod rezonabil să fi avut cunoștință de faptul că respectivul indice de referință este utilizat în scopurile menționate la articolul 3 alineatul (1) punctul 2.

Or. en

Amendamentul 39



(2) Prezentul regulament nu se aplică administratorului unui indice de referințămenționat la articolul 25 alineatul (3), cu privire la indicele de referință respectiv.

eliminat

Or. en

Amendamentul 40

Propunere de regulamentArticolul 5 – alineatul -1 (nou)


(-1) Administratorii următoarelor categorii determinante de indici de referință au obligația de a respecta cerințele prevăzute de prezentul regulament:(a) indici de referință critici; (b) indici de referință ai mărfurilor utilizați pe scară largă, astfel cum au fost stabiliți și ajustați de ESMA;(c) indici de referință majori;

PE523.055v01-00 30/75 PR\1009520RO.doc

RO

(d) indici de referință care sunt utilizați ca referință pentru prețul unui instrument financiar utilizat pe scară largă pe piețele cu amănuntul, astfel cum au fost stabiliți și ajustați de ESMA;(e) indicii IBOR, Overnight Index Swap (swap pe rata dobânzii overnight), Overnight Index Rates sau alți indici de referință despre care autoritatea competentă consideră că reprezintă un substitut al indicilor menționați anterior sau că sunt comparabili cu aceștia;(f) indicii pentru care există relativ puțini transmițători și despre care autoritatea competentă consideră că sunt vulnerabili la manipulare;(g) indici în legătură cu care autoritatea competentă a realizat o investigație și a concluzionat, printr-o decizie motivată corespunzător, că se impune supravegherea datorită vulnerabilității acestora;(h) un număr substanțial de indici de referință despre care autoritatea competentă sau ESMA consideră că, la nivel colectiv, ar putea avea un impact semnificativ asupra pieței unice;(i) indici de referință utilizați drept criteriu standard de măsurare a performanței activelor sau clasei sau grupurilor de active relevante, care nu sunt elaborați de către un administrator terț ușor accesibil, în cazul în care autoritatea competentă consideră că acesta prezintă un nivel ridicat de conflict de interese. ESMA furnizează autorităților competente orientări cu privire la punerea în aplicare a criteriilor menționate la litera (b) și la literele (d)-(i) și furnizează standarde tehnice de reglementare pentru a stabili situațiile în care se pot acorda derogări de la aplicarea cerințelor prevăzute la literele (b)-(e), din motive de proporționalitate sau de dublare a

PR\1009520RO.doc 31/75 PE523.055v01-00

RO

cerințelor în materie de supraveghere sau în temeiul controalelor de guvernanță existente. Orientările respective includ liste ale tipurilor de instituții care fac obiectul derogării, în cadrul cărora sunt identificate controalele de guvernanță aferente.

Or. en

Justificare

Ultima parte a amendamentului are în vedere băncile centrale și birourile de statistică.

Amendamentul 41

Propunere de regulamentArticolul 5 – alineatul 1 – partea introductivă


(1) Următoarele cerințe de guvernanță se aplică administratorului:

(1) Următoarele cerințe de guvernanță se aplică administratorilor menționați la alineatul (-1) cu privire la toți indicii de referință administrați de aceștia:

Or. en

Amendamentul 42

Propunere de regulamentArticolul 5 – alineatul 1 – litera a


(a) administratorul trebuie să dispună de mecanisme solide de guvernanță, care includ o structură organizațională clară, cu roluri și responsabilități bine definite, transparente și coerente pentru toți participanții implicați în furnizarea unui indice de referință.

(a) administratorul trebuie să dispună de mecanisme solide de guvernanță prin care să se asigure responsabilitatea sa principală pentru toate aspectele legate deprocesele de stabilire a indicilor săi de referință, care includ o structură organizațională clară menită să asigure transparența privind deciziile semnificative și cu roluri și responsabilități bine definite, transparente și coerente

PE523.055v01-00 32/75 PR\1009520RO.doc

RO

pentru toți participanții implicați în furnizarea unui indice de referință.

Or. en

Amendamentul 43

Propunere de regulamentArticolul 5 – alineatul 1 – litera c


(c) administratorul trebuie să dispună de un cadru de control care garantează faptul că indicele de referință este furnizat și publicat sau pus la dispoziție în conformitate cu prezentul regulament („Controale”);

(c) administratorul trebuie să dispună de un cadru de control care garantează faptul că indicele de referință este furnizat și publicat sau pus la dispoziție în timp util și în mod corect, că există măsuri care pot fi aplicate în caz de urgență în situația în care datele de intrare furnizate sunt insuficiente, ca urmare a unei tensiuni pe piață sau a unor perturbări sau întreruperi ale funcționării infrastructurii critice, precum și în conformitate cu prezentul regulament („Controale”);

Or. en

Amendamentul 44

Propunere de regulamentArticolul 5 – alineatul 1 – litera da (nouă)


(da) în cazul în care administratorul furnizează un set de indici de referință, controalele aferente indicilor de referință individuali care nu s-ar fi încadrat în categoriile determinante de indici de referință menționate la alineatul (-1) sunt proporționale cu riscurile și importanța asociate indicilor de referință respectivi la nivelul pieței.

PR\1009520RO.doc 33/75 PE523.055v01-00

RO

Or. en

Amendamentul 45

Propunere de regulamentArticolul 5 – alineatul 3 – litera ca (nouă)


(ca) proporționalitatea domeniului de aplicare a prezentului regulament.

Or. en

Amendamentul 46



(1) Administratorii nu externalizează funcții legate de furnizarea unui indice de referință astfel încât să afecteze semnificativ controlul administratorului asupra furnizării indicelui sau capacitatea autorității competente relevante de a supraveghea indicele de referință.

(1) Administratorii nu externalizează funcții legate de furnizarea unui indice de referință astfel încât să afecteze semnificativ controlul administratorului asupra furnizării indicelui sau capacitatea autorității competente relevante de a supraveghea administratorul.

Or. en

Amendamentul 47

Propunere de regulamentArticolul 7 – alineatul 1 – paragraful 1 – partea introductivă


Furnizarea unui indice de referință este reglementată de următoarele cerințe referitoare la datele de intrare și la metodologia aplicată:

Furnizarea unui indice de referință este reglementată de următoarele cerințe referitoare la datele de intrare, care includ toate tipurile de indicatori, la metodologia

PE523.055v01-00 34/75 PR\1009520RO.doc

RO

aplicată și la confidențialitate:

Or. en

Amendamentul 48

Propunere de regulamentArticolul 7 – alineatul 1 – litera a – paragraful 2


Datele de intrare sunt date de tranzacție. Dacă datele de tranzacție disponibile nu sunt suficiente pentru a reprezenta în mod exact și fiabil piața sau realitatea economică pe care indicele de referință este destinat să o măsoare, pot fi folosite date de intrare care nu sunt date de tranzacție, cu condiția ca astfel de date să poată fi verificate.

Datele de intrare sunt date de tranzacție. Dacă datele de tranzacție disponibile nu sunt suficiente pentru a reprezenta în mod exact și fiabil piața sau realitatea economică pe care indicele de referință este destinat să o măsoare, pot fi folosite date de intrare care nu sunt date de tranzacție, cu condiția ca astfel de date să poată fi verificate sau să fie făcute publice în urma depunerii regulamentare a situațiilor financiare.

Or. en

Amendamentul 49

Propunere de regulamentArticolul 7 – alineatul 1 – litera b


(b) Administratorul obține datele de intrare de la un grup sau un eșantion fiabil și reprezentativ de contribuitori, astfel încât să garanteze faptul că indicele de referință rezultat este fiabil și reprezentativ pentru piața sau realitatea economică pe care indicele de referință este destinat să o măsoare („Contribuitori reprezentativi”).

(b) Administratorul obține datele de intrare de la un grup fiabil, reprezentativ și de la un eșantion adecvat de contribuitori, astfel încât să garanteze faptul că indicele de referință rezultat este fiabil și reprezentativ pentru piața sau realitatea economică pe care indicele de referință este destinat să o măsoare („Contribuitori reprezentativi”).

Or. en

PR\1009520RO.doc 35/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 50

Propunere de regulamentArticolul 7 – alineatul 3 – litera ca (nouă)


(ca) proporționalitatea domeniului de aplicare a prezentului regulament.

Or. en

Amendamentul 51



(2) Administratorul monitorizează datele de intrare și contribuitorii astfel încât să identifice încălcările [Regulamentului privind abuzul de piață] și orice comportament care poate implica manipulare sau o tentativă de manipulare a indicelui de referință și notifică acest lucru autorității competente relevante, în conformitate cu articolul 11 alineatul (2) din [Regulamentul privind abuzul de piață], furnizând toate informațiile relevante atunci când suspectează, în ceea ce privește indicele de referință, că a avut loc:

(2) Administratorul monitorizează datele de intrare în contextul metodologiei saleastfel încât să identifice încălcările [Regulamentului privind abuzul de piață] și notifică autorității competente relevanteorice comportament care poate implica manipulare sau o tentativă de manipulare a indicelui de referință, în conformitate cu articolul 11 alineatul (2) din [Regulamentul privind abuzul de piață], furnizând toate informațiile relevante atunci când suspectează, în ceea ce privește indicele de referință, că a avut loc:

Or. en

Amendamentul 52

Propunere de regulamentArticolul 8 – alineatul 2 – paragraful 1 a (nou)


ESMA poate elabora orientări privind natura sistemelor și a controalelor în

PE523.055v01-00 36/75 PR\1009520RO.doc

RO

contextul metodologiilor aplicate, precum și privind natura și volumul contribuitorilor.

Or. en

Amendamentul 53



(1) Administratorul adoptă un cod de conduită pentru fiecare indice de referință, indicând în mod clar responsabilitățile și obligațiile administratorului și ale contribuitorilor cu privire la furnizarea indicelui de referință, care includ o descriere clară a datelor de intrare care trebuie furnizate și cel puțin elementele prevăzute în secțiunea D din anexa I.

(1) Administratorul adoptă un cod generalde conduită, care conține dispoziții mai stricte, după caz, în ceea ce privește indicii de referință care se încadrează în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1), indicând în mod clar responsabilitățile și obligațiile administratorului și ale contribuitorilor cu privire la furnizarea indicelui de referință, care includ o descriere clară a datelor de intrare care trebuie furnizate și cel puțin elementele prevăzute în secțiunea D din anexa I.

Or. en

Amendamentul 54



(2) Codul de conduită este semnat de administrator și de contribuitori și este obligatoriu pentru toate părțile la acesta.

(2) Codul de conduită este semnat de administrator și de contribuitori și, în măsura posibilului, ținând seama de natura și de localizarea contribuitorilor, este obligatoriu pentru toate părțile la acesta.

PR\1009520RO.doc 37/75 PE523.055v01-00

RO

Or. en

Amendamentul 55



Comisia ține cont de diferitele caracteristici ale indicilor de referință și ale contribuitorilor, în special în ceea ce privește diferențele legate de datele de intrare și metodologiile aplicate, riscurile de manipulare a datelor de intrare și convergența la nivel internațional a practicilor de supraveghere în ceea ce privește indicii de referință.

Comisia ține cont de diferitele caracteristici ale indicilor de referință și ale contribuitorilor, în special în ceea ce privește diferențele legate de datele de intrare și metodologiile aplicate, riscurile de manipulare a datelor de intrare și convergența la nivel internațional a practicilor de supraveghere în ceea ce privește indicii de referință, precum și de proporționalitatea prezentului regulament.

Or. en

Amendamentul 56



ESMA furnizează orientări referitoare la aplicabilitatea codurilor de conduită obligatorii în special în ceea ce privește entitățile nereglementate și agențiile de raportare a prețurilor din Uniune.

Or. en

Amendamentul 57


PE523.055v01-00 38/75 PR\1009520RO.doc

RO


(2) Administratorul încheie un acord cu contribuitorul datelor reglementate, care precizează în mod clar contribuitorului indicii de referință pe care administratorul îi determină cu ajutorul datelor de intrare și asigură respectarea prezentului regulament.

(2) Administratorul încheie un acord cu contribuitorul datelor reglementate, care precizează în mod clar contribuitorului indicii de referință pe care administratorul îi determină cu ajutorul datelor de intrare.

Or. en

Amendamentul 58



(1) În cazul unui contribuitor supravegheat, se aplică următoarele cerințe în materie de guvernanță și control:

(1) În cazul datelor transmise de uncontribuitor supravegheat, se aplică următoarele cerințe în materie de guvernanță și control, cel puțin în ceea ce privește categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1):

Or. en

Amendamentul 59

Propunere de regulamentArticolul 11 – alineatul 1 – litera ba (nouă)


(ba) Contribuitorul supravegheat dispune de proceduri pentru personalul de conducere, pentru angajați și pentru orice alte persoane fizice ale căror servicii sunt puse la dispoziția sau sub controlul acestuia prin care aceștia să poată semnala încălcări ale prezentului

PR\1009520RO.doc 39/75 PE523.055v01-00

RO

regulament la nivel intern, prin intermediul unui canal specific, autonom.

Or. en

Amendamentul 60



Comisia ține cont de diferitele caracteristici ale indicilor de referință și ale contribuitorilor supravegheați, în special în ceea ce privește diferențele legate de datele de intrare furnizate și metodologiile utilizate, riscurile de manipulare a datelor de intrare și natura activităților efectuate de către contribuitorii supravegheați, precum și evoluțiile indicilor de referință și ale piețelor financiare având în vedere convergența practicilor de supraveghere în ceea ce privește indicii de referință.

Comisia ține cont de diferitele caracteristici ale indicilor de referință și ale contribuitorilor supravegheați, în special în ceea ce privește diferențele legate de datele de intrare furnizate și metodologiile utilizate, riscurile de manipulare a datelor de intrare și natura activităților efectuate de către contribuitorii supravegheați, precum și evoluțiile indicilor de referință și ale piețelor financiare având în vedere convergența practicilor de supraveghere în ceea ce privește indicii de referință, precum și de proporționalitatea prezentului regulament.

Or. en

Amendamentul 61



(2) În plus față de cerințele de la titlul II, cerințele specifice stabilite în anexa III se aplică în cazul indicilor de referință ai mărfurilor.

(2) În plus față de cerințele de la titlul II, cerințele specifice stabilite în anexa III se aplică în cazul indicilor de referință ai mărfurilor care se încadrează în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1).

PE523.055v01-00 40/75 PR\1009520RO.doc

RO

Or. en

Amendamentul 62



(1) În cazul în care, în oricare an dat, contribuitorii, dintre care cel puțin 20 % sunt contribuitori la un indice de referință critic care au încetat să mai contribuie, sau în cazul în care există suficiente indicii că cel puțin 20 % dintre contribuitori este posibil să înceteze să contribuie la indicele respectiv, autoritatea competentă a administratorului unui indice de referință critic are competența de a:

(1) Autoritatea competentă a administratorului unui indice de referință critic are competența de a:

Or. en

Amendamentul 63



(ba) solicita administratorului indicelui de referință critic să continue să compileze date și să furnizeze indicele de referință;

Or. en

Amendamentul 64


PR\1009520RO.doc 41/75 PE523.055v01-00

RO


(ba) necesitatea contribuției, având în vedere importanța și distribuția celorlalți contribuitori;

Or. en

Amendamentul 65



(a) consideră că este probabil ca contribuitorii să furnizeze în continuare date de intrare pentru o perioadă de cel puțin 1 an, lucru care trebuie dovedit cel puțin prin următoarele elemente:

eliminat

Or. en

Amendamentul 66

Propunere de regulamentArticolul 14 – alineatul 4 – litera a – punctul 1


1. un angajament scris din partea contribuitorilor față de administrator și de autoritatea competentă de a furniza în continuare date de intrare pentru indicele de referință critic timp de cel puțin un an, în cazul în care ar fi revocată contribuția obligatorie;

eliminat

Or. en

PE523.055v01-00 42/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 67

Propunere de regulamentArticolul 14 – alineatul 4 – litera a – punctul 2


2. un raport scris al administratorului către autoritatea competentă în care să furnizeze dovezi cu privire la evaluarea sa, conform căreia viabilitatea continuă a indicelui de referință critic poate fi asigurată o dată revocată contribuția obligatorie;

(a) există un raport scris al administratorului către autoritatea competentă în care să furnizeze dovezi cu privire la evaluarea sa, conform căreia viabilitatea continuă a indicelui de referință critic poate fi asigurată o dată revocată contribuția obligatorie; sau

Or. en

Amendamentul 68



(b) consideră că există un substitut acceptabil al indicelui de referință, iar utilizatorii indicelui de referință critic pot adopta acest substitut cu costuri minime, lucru care trebuie dovedit cel puțin printr-un raport scris al administratorului care să prezinte în detaliu mijloacele de trecere laun substitut al indicelui de referință și capacitatea utilizatorilor de a se raporta la acest indice și costurile suportate de aceștia ca urmare a trecerii la acest nou indice de referință.

(b) autoritatea competentă consideră că există un substitut acceptabil al indicelui de referință, iar utilizatorii indicelui de referință critic pot adopta acest substitut cu costuri minime, lucru care trebuie dovedit cel puțin printr-un raport scris al administratorului care să prezinte în detaliu mijloacele de trecere la un substitut al indicelui de referință și capacitatea utilizatorilor de a se raporta la acest indice și costurile suportate de aceștia ca urmare a trecerii la acest nou indice de referință.

Or. en

Amendamentul 69


PR\1009520RO.doc 43/75 PE523.055v01-00

RO


(5) În cazul în care oricare dintre contribuitori încalcă cerințele de la alineatul (1) al prezentului articol, administratorul informează autoritatea competentă relevantă de îndată ce acest lucru este posibil din punct de vedere tehnic.

(5) În cazul în care consideră că numărul contribuitorilor sau distribuția acestora riscă să devină inadecvate și, în orice caz, dacă 20 % dintre contribuitori au încetat sau este posibil să înceteze să contribuie la indicii respectivi, administratorul informează autoritatea competentă relevantă.

Or. en

Amendamentul 70



(1) Un administrator publică o declarație privind indicele de referință pentru fiecareindice de referință care:

(1) Un administrator publică o declarație privind indicele de referință în cazul fiecărui indice de referință care:

Or. en

Amendamentul 71



(c) stabilește specificații tehnice care identifică în mod clar și neechivoc elementele de calcul cu privire la care ar putea fi exercitate puteri discreționare,criteriile aplicabile exercitării acestor puteri discreționare și persoanele care le exercită, precum și modul în care aceste puteri pot fi evaluate ulterior;

(c) stabilește specificații tehnice care identifică în mod clar și neechivoc elementele de calcul cu privire la care ar putea fi exercitate puteri discreționare, criteriile aplicabile exercitării acestor puteri discreționare și persoanele care le exercită, precum și dacă aceste puteri pot fi evaluate și, în caz afirmativ, modul în care se poate realiza acest lucru;

PE523.055v01-00 44/75 PR\1009520RO.doc

RO

Or. en

Amendamentul 72



(1a) Pentru categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1) litera (i), administratorii ar trebui să specifice, de asemenea, procedurile instituite pentru a garanta obiectivitatea și drepturile lor cu caracter fiduciar în momentul elaborării indicelui de referință.

Or. en

Amendamentul 73

Propunere de regulamentArticolul 15 – alineatul 1 b (nou)


(1b) Dacă este cazul, declarațiile privind indicii de referință pot să fie incluse în metodologia accesibilă publicului. ESMA elaborează orientări cu scopul de a stabili modul în care declarațiile generale privind indicii de referință pot fi utilizate pentru indicii de referință conecși.

Or. en

Amendamentul 74


PR\1009520RO.doc 45/75 PE523.055v01-00

RO


(1) Administratorul publică datele de intrare folosite pentru determinarea indicelui de referință imediat după publicarea acestuia, cu excepția cazului în care acest lucru ar avea consecințe negative grave pentru contribuitori sau ar afecta în mod negativ fiabilitatea sau integritatea indicelui de referință. În astfel de cazuri, publicarea poate fi amânată pentru o perioadă care să permită diminuarea semnificativă a acestor consecințe. Orice date cu caracter personal incluse în datele de intrare nu se publică.

(1) Administratorul publică datele de intrare sau metodologia folosite pentru determinarea indicelui de referință la intervale de timp corespunzătoare, cu excepția cazului în care acest lucru ar avea consecințe negative grave pentru contribuitori sau ar afecta în mod negativ fiabilitatea sau integritatea indicelui de referință. Datele cu caracter personal incluse în datele de intrare nu se publică.

Toate datele de intrare și metodologiile folosite pentru determinarea indicilor de referință critici și majori și a indicilor de referință utilizați pentru un volum substanțial de investiții cu amănuntul sunt făcute publice în interes public. Administratorii pun la dispoziția publicului politica lor în materie de prețuri și redevențe într-un mod suficient de detaliat pentru a demonstra că nu au loc subvenții încrucișate și nici nu sunt generate venituri necuvenite.

Or. en

Amendamentul 75



(1a) La solicitarea unei autorități competente sau a ESMA, administratorii pun la dispoziția autorității competente sau a ESMA datele de intrare, metodologia și deciziile strategice adoptate în legătură cu un indice de referință. Această cerință poate fi stabilită

PE523.055v01-00 46/75 PR\1009520RO.doc

RO

ca o cerință generală sau poate fi impusă pentru o perioadă specifică de timp sau cu un scop specific.

Or. en

Amendamentul 76



(2) Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 37 privind măsuri destinate să ofere mai multe precizări cu privire la informațiile care trebuie divulgate în conformitate cu alineatul (1), mijloacele de publicare, situațiile în care publicarea poate fi amânată și mijloacele prin care aceasta trebuie transmisă.

(2) Comisia este împuternicită să adopte acte delegate în conformitate cu articolul 37 privind măsuri destinate să ofere mai multe precizări cu privire la intervalele de timp corespunzătoare și la informațiile care trebuie divulgate în conformitate cu alineatul (1), mijloacele de publicare, situațiile în care publicarea poate fi amânată și mijloacele prin care aceasta trebuie transmisă.

Or. en

Amendamentul 77



(1a) Administratorii indicilor de referință continuă să își publice indicii până în momentul în care are loc o tranziție ordonată către un indice/indici de referință alternativ(i), în cazul în care încetarea bruscă a furnizării indicelui/indicilor respectiv(i) constituie un risc la adresa stabilității financiare.

Or. en

PR\1009520RO.doc 47/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 78



ESMA elaborează orientări cu privire la criteriile, consultările și informațiile necesare înainte de încetarea furnizării unui indice de referință, integrând în orientările respective principiile IOSCO.

Or. en

Amendamentul 79

Propunere de regulamentArticolul 19


O entitate supravegheată poate utiliza un indice de referință în Uniune pentru a raporta la acesta un instrument financiar sau un contract financiar sau pentru a măsura performanțele unui fond de investiții în cazul în care acesta este furnizat de către un administrator autorizatîn conformitate cu articolul 23 sau de un administrator situat pe teritoriul unei țări terțe și înregistrat în conformitate cu articolul 21.

O entitate supravegheată poate utiliza un indice de referință în Uniune pentru a raporta la acesta un instrument financiar sau un contract financiar sau pentru a măsura performanțele unui fond de investiții în cazul în care acesta este furnizat de către un administrator recunoscut în conformitate cu articolul 23 sau de un administrator situat pe teritoriul unei țări terțe și înregistrat în conformitate cu articolul 21.

Or. en

Amendamentul 80


PE523.055v01-00 48/75 PR\1009520RO.doc

RO


(1) Indicii de referință furnizați de un administrator stabilit într-o țară terță pot fi utilizați de către entitățile supravegheate din Uniune, cu condiția să fie îndeplinite următoarele condiții:

(1) Indicii de referință furnizați de un administrator stabilit într-o țară terță pot fi utilizați de către entitățile supravegheate din Uniune. În cazul în care indicii de referință respectivi s-ar fi încadrat în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1), aceștia pot fi utilizați cu condiția ca practicile de supraveghere, cadrul juridic sau normele producătorului sau ale administratorului indicilor de referință din țara terță respectivă respectă principiile IOSCO privind indicii financiari de referință sau alte standarde internaționale referitoare la indicii de referință.Entitatea supravegheată notifică autorității sale competente și ESMA indicii de referință pe care îi utilizează sau i-ar putea utiliza, precum și temeiul în baza căruia poate demonstra respectarea principiilor IOSCO sau a altor standarde internaționale privind indicii de referință. ESMA menține un registru al țărilor terțe și al furnizorilor de indici de referință pe care îi consideră demni de încredere în temeiul respectării standardelor internaționale, fără a fi necesare dovezi suplimentare. ESMA actualizează lista respectivă pe baza informațiilor proprii și luând în considerare dovezile prezentate de către entitățile supravegheate. În cazul unui litigiu între autoritățile competente ale statelor membre cu privire la utilizarea de către o entitate supravegheată a unui indice de referință furnizat de o țară terță, care folosit pe scară largă la nivel transfrontalier, ESMA poate desfășura o procedură de mediere cu caracter obligatoriu.Până la data de ... * [a se introduce data la JO: cu șase luni înaintea datei de punere în aplicare a prezentului regulament], ESMA prezintă un raport

PR\1009520RO.doc 49/75 PE523.055v01-00

RO

privind punerea în aplicare a principiilor IOSCO.

Or. en

Amendamentul 81



(a) Comisia a adoptat o decizie de echivalare, în conformitate cu alineatul (2), prin care recunoaște cadrul juridic și practicile de supraveghere din țara terță respectivă ca fiind echivalente cu cerințele prevăzute de prezentul regulament;

eliminat

Or. en

Amendamentul 82



(b) administratorul este autorizat sau înregistrat în țara terță respectivă și este supus supravegherii în țara terță respectivă;

eliminat

Or. en

Amendamentul 83


PE523.055v01-00 50/75 PR\1009520RO.doc

RO


(c) administratorul a informat ESMA cu privire la consimțământul său ca indicii de referință pe care îi furnizează sau i-ar putea furniza să fie utilizați de către entitățile supravegheate din Uniune, comunicându-i de asemenea lista indicilor de referință care pot fi utilizați în Uniune și autoritatea competentă responsabilă de supravegherea sa în țara terță respectivă;

eliminat

Or. en

Amendamentul 84

Propunere de regulamentArticolul 20 – alineatul 1 – litera d


(d) administratorul este înregistrat în mod corespunzător, în conformitate cu articolul 21; și

eliminat

Or. en

Amendamentul 85

Propunere de regulamentArticolul 20 – alineatul 1 – litera e


(e) mecanismele de cooperare menționate la alineatul (3) al prezentului articol sunt operaționale.

eliminat

Or. en

PR\1009520RO.doc 51/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 86



Procedura prevăzută la prezentul paragraf se revizuiește până la data de ...* [a se introduce data la JO: cinci ani de la intrarea în vigoare a prezentului regulament] ținând seama de convergența reglementărilor la nivel internațional.

Or. en

Amendamentul 87

Propunere de regulamentArticolul 20 – alineatul 2 – paragraful 1 – litera a


(a) administratorii autorizați sau înregistrați în țara terță respectivă respectă cerințe obligatorii, care sunt echivalente cu cerințele care decurg din prezentul regulament, ținând cont, în special, de cazul în care cadrul juridic și practicile de supraveghere dintr-o țară terță asigură conformitatea cu principiile IOSCO privind indicii financiari de referință, publicate la 17 iulie 2013; și

(a) administratorii autorizați sau înregistrați în țara terță respectivă respectă legislația, normele sau măsurile naționale, inclusiv normele administratorului, care asigură conformitatea cu principiile IOSCO privind indicii financiari de referință, publicate la 17 iulie 2013 sau cu alte standarde internaționale; și

Or. en

Amendamentul 88

Propunere de regulamentArticolul 20 – alineatul 2 – paragraful 1 – litera b


(b) cerințele obligatorii sunt supuse, în țara terță respectivă, unei supravegheri eficace

(b) normele sau măsurile naționale sunt supuse, în țara terță respectivă, unei

PE523.055v01-00 52/75 PR\1009520RO.doc

RO

și unor măsuri eficace de asigurare a respectării lor.

supravegheri eficace și unor măsuri eficace de asigurare a respectării lor.

Or. en

Amendamentul 89



(3) ESMA stabilește acorduri de cooperarecu autoritățile competente din țările terțe ale căror cadre juridice și practici de supraveghere au fost recunoscute ca fiind echivalente, în conformitate cu alineatul (2). Astfel de mecanisme trebuie să precizeze cel puțin:

(3) ESMA stabilește acorduri de cooperare cu autoritățile competente din țările terțe ale căror cadre juridice, practici sau măsuri de supraveghere au fost recunoscute ca fiind conforme cu principiile IOSCO privind indicii financiari de referință sau cu alte standarde internaționale, în conformitate cu alineatul (2). Astfel de mecanisme trebuie să precizeze cel puțin:

Or. en

Amendamentul 90



(b) mecanismul pentru notificarea promptă a ESMA în cazul în care o autoritate competentă dintr-o țară terță consideră că administratorul autorizat în țara terță respectivă pe care îl supraveghează încalcă condițiile în baza cărora a fost autorizat sau alte legi naționale;

(b) mecanismul pentru notificarea promptă a ESMA în cazul în care o autoritate competentă dintr-o țară terță consideră că administratorul autorizat în țara terță respectivă pe care îl supraveghează încalcă legislația, normele sau măsurile naționale;

Or. en

PR\1009520RO.doc 53/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 91



(1) ESMA înregistrează administratorii care au informat-o cu privire la consimțământul lor, menționat la articolul 20 alineatul (1) litera (c). Registrul este accesibil publicului pe site-ul web al ESMA și conține informații privind indicii de referință pe care administratorii relevanți sunt autorizați să îi furnizeze, precum și privind autoritatea competentă responsabilă de supravegherea acestora în țara terță respectivă.

(1) Registrul menționat la articolul 20 este accesibil publicului pe site-ul web al ESMA și conține informații privind indicii de referință pe care administratorii relevanți sunt autorizați să îi furnizeze, precum și privind autoritatea competentă responsabilă de supravegherea acestora în țara terță respectivă, dacă aceasta există, sau privind alte dispoziții relevante aplicabile în materie de conduită și de guvernanță.

Or. en

Amendamentul 92



(b) ESMA are motive întemeiate, bazate pe dovezi documentate, să considere că administratorul a încălcat în mod grav legislația națională sau alte dispoziții care i se aplică în țara terță și pe baza cărora Comisia a adoptat decizia în conformitate cu articolul 20 alineatul (2).

(b) ESMA are motive întemeiate, bazate pe dovezi documentate, să considere că administratorul a încălcat în mod grav legislația națională sau alte dispoziții care i se aplică în țara terță și pe baza cărora Comisia a adoptat decizia în conformitate cu articolul 20 alineatul (2) sau care constituie temeiul notificat de către entitatea supravegheată autorității sale competente sau ESMA în conformitate cu articolul 20 alineatul (1).

Or. en

PE523.055v01-00 54/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 93

Propunere de regulamentArticolul 21 – alineatul 3 – litera - a (nouă)


(-a) în ceea ce privește dispozițiile de la articolul 20 alineatul (1), ESMA a informat administratorul în cauză, entitatea supravegheată și autoritatea sa competentă, însă administratorul nu a adoptat măsuri adecvate.

Or. en

Amendamentul 94

Propunere de regulamentArticolul 21 – alineatul 3 – literele a și b


(-aa) în ceea ce privește decizia adoptată de Comisie în temeiul articolului 20 alineatul (2):

(a) ESMA a sesizat autoritatea competentă din țara terță, iar respectiva autoritate competentă nu a luat măsurile adecvate necesare pentru a proteja investitorii sau buna funcționare a piețelor din Uniune sau nu a reușit să demonstreze că administratorul în cauză respectă cerințele care îi sunt aplicabile în țara terță respectivă;

(i) ESMA a sesizat autoritatea competentă din țara terță, iar respectiva autoritate competentă nu a luat măsurile adecvate necesare pentru a proteja investitorii sau buna funcționare a piețelor din Uniune sau nu a reușit să demonstreze că administratorul în cauză respectă cerințele care îi sunt aplicabile în țara terță respectivă;

(b) ESMA a informat autoritatea competentă din țara terță cu privire la intenția sa de a retrage înregistrarea administratorului respectiv, cu cel puțin 30 de zile înainte de retragerea efectivă.

(ii) ESMA a informat autoritatea competentă din țara terță cu privire la intenția sa de a retrage înregistrarea administratorului respectiv, cu cel puțin 30 de zile înainte de retragerea efectivă.

Or. en

PR\1009520RO.doc 55/75 PE523.055v01-00

RO

Amendamentul 95



(4) ESMA informează fără întârziere celelalte autorități competente în legătură cu orice măsură adoptată în conformitate cu alineatul (2) și își publică decizia pe site-ul propriu.

(4) ESMA informează fără întârziere celelalte autorități competente în legătură cu orice măsură adoptată în conformitate cu alineatul (2) și își publică decizia pe site-ul propriu. În această situație, utilizarea indicelui de referință respectiv încetează și se adoptă măsuri pentru a întrerupe utilizarea acestuia fără a cauza prejudicii funcționării corespunzătoare a piețelor sau consumatorilor.

Or. en

Amendamentul 96



(1) Un administrator solicită autorizarea de a furniza indici de referință în cazul în care furnizează indici care sunt utilizați sau destinați a fi utilizați pentru a raporta la aceștia instrumente financiare sau contracte financiare sau pentru a măsura performanțele unui fond de investiții.

(1) Un administrator solicită autorizarea de a furniza indici de referință care se încadrează în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1) sau care au fost notificați ca atare de către autoritatea competentă relevantă.

Or. en

Amendamentul 97



(1) Administratorul transmite o cerere de (1) Administratorul transmite o cerere de

PE523.055v01-00 56/75 PR\1009520RO.doc

RO

autorizare autorității competente din statul membru în care este situat.

autorizare autorității competente din statul membru în care este situat în termen de 30 de zile de la momentul în care ia act de faptul că indicii de referință se încadrează în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1).

Or. en

Amendamentul 98



(2) În conformitate cu alineatul (1), cererea de autorizare se depune:

eliminat

(a) în termen de 30 de zile lucrătoare de la orice acord încheiat de o entitate supravegheată de utilizare a unui indice furnizat de administratorul în cauză pentru a raporta la acesta un instrument financiar sau un contract financiar sau pentru a măsura performanțele unui fond de investiții;(b) în termen de 30 de zile lucrătoare din momentul în care administratorul își dă consimțământul, în conformitate cu articolul 25 alineatul (2), cu privire la raportarea la indice a instrumentului financiar menționat la articolul 25 alineatul (1).

Or. en

Amendamentul 99


PR\1009520RO.doc 57/75 PE523.055v01-00

RO


(3) Administratorul care solicită autorizarea furnizează toate informațiile necesare pentru a-i demonstra autorității competente că administratorul solicitant a instituit, la momentul autorizării, toate dispozițiile necesare pentru a îndeplini obligațiile prevăzute în prezentul regulament.

(3) Administratorul care solicită autorizarea furnizează toate informațiile necesare pentru a-i demonstra autorității competente că administratorul solicitant a instituit, la momentul autorizării, toate dispozițiile necesare pentru a îndeplini obligațiile prevăzute în prezentul regulament. Dacă este cazul, administratorul solicitant specifică, de asemenea, care sunt indicii de referință pe care îi furnizează care nu se încadrează, la nivel individual, în categoriile determinante de indici de referință și pentru care se justifică aplicarea anumitor ajustări în temeiul principiului proporționalității sau al unor exceptări „de minimis” de la cerințele prezentului regulament.

Or. en

Amendamentul 100



(a) renunță în mod expres la autorizație sau nu a mai furnizat indici de referință înultimele douăsprezece luni;

(a) renunță în mod expres la autorizație sau nu a mai furnizat indici de referință în ultimele douăsprezece luni sau nu a mai furnizat, în ultimele douăsprezece luni, indici de referință care se încadrează în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1). Acest lucru se poate întâmpla numai dacă au fost instituite măsuri adecvate pentru a asigura o tranziție ordonată către un indice/indici de referință alternativ(i);

Or. en

PE523.055v01-00 58/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 101

Propunere de regulamentArticolul 25


Articolul 25 eliminatNotificarea ESMA cu privire la utilizarea unui indice în cadrul unui instrument financiar(1) Ori de câte ori o autoritate competentă are cunoștință că un indice este utilizat pentru a raporta la acesta un instrument financiar sau că o cerere de admitere la tranzacționare a fost efectuată într-un loc de tranzacționare supravegheat de autoritatea competentă respectivă cu privire la un instrument financiar care se raportează la un indice, autoritatea competentă respectivă notifică ESMA în termen de 10 zile lucrătoare.(2) În termen de 10 zile lucrătoare de la orice astfel de notificare, ESMA notifică administratorul indicelui de referință, furnizându-i detalii complete cu privire la utilizarea indicelui și solicitându-i să confirme, în termen de 10 zile lucrătoare, dacă este de acord cu utilizarea respectivă a indicelui de referință .(3) Fără a aduce atingere articolului 30 [MIFIR], în cazul în care administratorul nu transmite ESMA confirmarea consimțământului său în termenul stabilit la alineatul (2), ESMA notifică autoritatea competentă relevantă, caresolicită ca locul de tranzacționare să retragă cotarea instrumentului financiar respectiv sau să-i refuze admiterea la tranzacționare, în termen de 10 zile lucrătoare.(4) ESMA publică pe site-ul său web o listă a tuturor notificărilor care i-au fost transmise în temeiul alineatelor (1), (2) și

PR\1009520RO.doc 59/75 PE523.055v01-00

RO

(3).ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de punere în aplicare pentru a stabili procedurile și formularele pentru schimburile de informații menționate la alineatele (1) și (2).ESMA înaintează Comisiei proiectele de standarde tehnice de punere în aplicare menționate la primul paragraf în termen de [XXXX].Se conferă Comisiei competența de a adopta standardele tehnice de punere în aplicare menționate la primul paragraf, în conformitate cu articolul 15 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.

Or. en

Amendamentul 102

Propunere de regulamentArticolul 30 a (nou)


Articolul 30aCompetențele și sarcinile ESMA

(1) ESMA poate furniza orientări în ceea ce privește convergența internațională.(2) Orice decizie a ESMA prin care aceasta acceptă să i se delege sarcini ale autorităților naționale competente, astfel cum este prevăzut la articolul 26 alineatul (2), poate produce efecte numai dacă ESMA a decis în mod explicit că dispune de resursele adecvate pentru a accepta delegarea respectivă.(3) ESMA poate prezenta un raport privind aplicarea articolului 20 alineatul (1).

PE523.055v01-00 60/75 PR\1009520RO.doc

RO

Or. en

Amendamentul 103



(a) încălcărilor articolului 5 alineatul (1), ale articolului 6, ale articolului 7 alineatul (1), ale articolelor 8, 9, 10, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 22 și 23 din prezentul regulament; și

(a) încălcărilor articolului 5 alineatele (-1), (1) și (2), ale articolului 6, ale articolului 7 alineatul (1), ale articolelor 8, 9, 10, 11, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 22 și 23 din prezentul regulament; și

Or. en

Amendamentul 104



(1) În termen de 30 de zile lucrătoare de la intrarea în vigoare a deciziei menționate la articolul 13 alineatul (1) prin care se stabilește că un indice de referință este considerat critic, autoritatea competentă instituie un colegiu al autorităților competente.

(1) În termen de 30 de zile lucrătoare de la intrarea în vigoare a deciziei menționate la articolul 13 alineatul (1) prin care se stabilește că un indice de referință este considerat critic, autoritatea competentă instituie un colegiu al autorităților competente pentru a asigura un schimb eficient de informații.

Or. en

Amendamentul 105



(5) Autoritatea competentă a (5) Autoritatea competentă a

PR\1009520RO.doc 61/75 PE523.055v01-00

RO

administratorului prezidează reuniunile colegiului, coordonează acțiunile colegiului și asigură schimbul eficient de informații între membrii colegiului.

administratorului prezidează reuniunile colegiului, coordonează acțiunile colegiului și asigură schimbul eficient de informații între membrii colegiului. ESMA este responsabilă, de asemenea, pentru asigurarea unui schimb eficient de informații între membrii colegiului.

Or. en

Amendamentul 106

Propunere de regulamentArticolul 34 – alineatul 6 – paragraful 1 – litera b


(b) procesul de luare a deciziilor între autoritățile competente;

eliminat

Or. en

Amendamentul 107



Înainte de adoptarea oricăror măsuri prevăzute la articolele 14, 23, 24 și 31, autoritatea competentă a administratorului consultă membrii colegiului. Membrii colegiului depun toate eforturile posibile, în limitele competențelor lor, pentru a ajunge la un acord.

Înainte de adoptarea oricăror măsuri prevăzute la articolele 14, 23, 24 și 31, autoritatea competentă a administratorului informează membrii colegiului cu privire la intențiile sale.

Or. en

PE523.055v01-00 62/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 108



(9) În absența unui acord între membrii colegiului cu privire la adoptarea măsurilor prevăzute la alineatul (8), în termen de 15 zile lucrătoare de la sesizarea colegiului, autoritatea competentă a administratorului poate adopta o decizie. Se motivează temeinic orice abatere a deciziei de la opiniile exprimate de ceilalți membri ai colegiului și, după caz , de ESMA. Autoritatea competentă a administratorului notifică decizia sa, fără întârzieri nejustificate, colegiului și ESMA.

(9) În cazul unui dezacord între membrii colegiului cu privire la măsurile prevăzute la alineatul (8), în termen de 15 zile lucrătoare de la sesizarea colegiului cu privire la intențiile autorității competente a administratorului, orice membru al colegiului poate transmite o opinie autorității competente a administratorului, care adoptă o decizie ținând seama de orice opinie care i-a fost transmisă. Se motivează temeinic orice abatere a deciziei de la opiniile exprimate de ceilalți membri ai colegiului și, după caz, de ESMA. Autoritatea competentă a administratorului notifică decizia sa, fără întârzieri nejustificate, colegiului și ESMA.

Or. en

Amendamentul 109



(1) Comisia este asistată de Comitetul european pentru valori mobiliare. Acesta este un comitet în sensul Regulamentului (UE) nr. 182/2011.

(1) Comisia este asistată de Comitetul european pentru valori mobiliare. Acesta este un comitet în sensul Regulamentului (UE) nr. 182/2011. Copii ale recomandărilor transmise în acest context Comisiei sunt puse la dispoziția Parlamentului European, în calitate de colegislator, prin intermediul comisiei sale competente, iar Parlamentul este informat cu privire la orice reuniuni organizate între reprezentanții Comitetului european pentru valori mobiliare și Comisie și are dreptul de a

PR\1009520RO.doc 63/75 PE523.055v01-00

RO

participa la aceste reuniuni.

Or. en

Amendamentul 110



(1) Administratorii care furnizează indici de referință la [data intrării în vigoare a prezentului regulament] solicită autorizarea în temeiul articolului 23 în termen de [24 de luni de la data de aplicare].

(1) Administratorii care furnizează indici de referință care se încadrează în categoriile determinante de indici de referință menționate la articolul 5 alineatul (-1) la [data intrării în vigoare a prezentului regulament] solicită autorizarea în temeiul articolului 23 în termen de [24 de luni de la data de aplicare].

Or. en

Amendamentul 111



(2) Administratorul care a înaintat o cerere de autorizare în conformitate cu alineatul (1) poate continua să elaboreze un indicede referință existent, cu excepția cazului în care autorizația respectivă este refuzată.

(2) Administratorul care a înaintat o cerere de autorizare în conformitate cu alineatul (1) poate continua să elaboreze un indice de referință existent, cu excepția cazului în care autorizația respectivă este refuzată sau retrasă în legătură cu orice indice de referință specific furnizat de administrator.

Or. en

PE523.055v01-00 64/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 112



(3) În cazul în care un indice de referință existent nu îndeplinește cerințele prezentului regulament, însă modificarea acestuia în vederea conformității sale cu cerințele prezentului regulament ar avea ca rezultat un eveniment de forță majoră, ar afecta sau ar încălca în alt mod termenii oricărui contract financiar sau instrument financiar care se raportează la indicele de referință respectiv, se aplică alineatul (4) din prezentul articol.

(3) În cazul în care un indice de referință existent nu îndeplinește cerințele prezentului regulament, însă modificarea acestuia în vederea conformității sale cu cerințele prezentului regulament se poate preconiza în mod rezonabil că ar avea ca rezultat un eveniment de forță majoră, ar afecta sau ar încălca în alt mod termenii oricărui contract financiar sau instrument financiar care se raportează la indicele de referință respectiv, se aplică alineatul (4) din prezentul articol.

Or. en

Amendamentul 113



(4) Utilizarea unui indice de referință este permisă de autoritatea competentă relevantă din statul membru în care este situat administratorul atâta timp cât la indicele de referință se raportează instrumente financiare și contracte financiare care reprezintă cel mult 5 % (ca valoare) din instrumentele financiare și din contractele financiare care se raportau la indicele de referință respectiv în momentul intrării în vigoare a prezentului regulament. După intrarea în vigoare a prezentului regulament, niciun instrument financiar sau contract financiar nu se mai raportează la un astfel de indice de referință existent.

(4) Utilizarea unui indice de referință este permisă de autoritatea competentă relevantă din statul membru în care este situat administratorul până la data rezilierii instrumentelor financiare și a contractelor financiare care se raportau la indicele de referință respectiv în momentul intrării în vigoare a prezentului regulament. După intrarea în vigoare a prezentului regulament, niciun instrument financiar sau contract financiar nu se mai raportează la un astfel de indice de referință existent.

PR\1009520RO.doc 65/75 PE523.055v01-00

RO

Or. en

Amendamentul 114



ESMA elaborează proiecte de standarde tehnice de reglementare pentru a preciza:(a) informațiile care trebuie furnizate de un administrator în cadrul cererii de autorizare pentru a demonstra că este probabil să apară o situație de forță majoră, ineficacitate sau încălcare a contractului;(b) circumstanțele în care se consideră, în temeiul prezentului regulament, că a existat o situație de forță majoră, ineficacitate sau încălcare a termenilor oricărui contract financiar;(c) proceduri de tranziție adaptate și proporționale pentru indicii de referință critici și sectoriali, în special pentru cei care se raportează la rate ale dobânzilor și la mărfuri.ESMA înaintează Comisiei aceste proiecte de standarde tehnice de reglementare până la data de [...].Comisia este împuternicită să adopte standardele tehnice de reglementare menționate la primul paragraf, în conformitate cu articolele 10-14 din Regulamentul (UE) nr. 1095/2010.

Or. en

Amendamentul 115


PE523.055v01-00 66/75 PR\1009520RO.doc

RO


(4a) Entitățile supravegheate pot, sub rezerva respectării dispozițiilor de la articolul 20 alineatul (1) al doilea paragraf, să continue să utilizeze indici de referință furnizați de administratori stabiliți în țări terțe până la data de ...* [a se introduce data la JO: 30 de luni de la data intrării în vigoare a prezentului regulament], acest termen putând fi extins de către Comisie în temeiul unor considerații legate de stabilitatea financiară și de evoluția standardelor internaționale privind indicii de referință. ESMA și autoritățile competente pot să elaboreze liste cu indici de referință a căror utilizare nu o recomandă sau pot să notifice entităților supravegheate indicii respectivi.

Or. en

Amendamentul 116

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlu


Cerințe în materie de guvernanță și control pentru a asigura conformitatea cu articolul 5 alineatul (1)

Cerințe în materie de guvernanță și control pentru a asigura conformitatea cu articolul 5 alineatul (2)

Or. en

Amendamentul 117

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlul I – titlu

PR\1009520RO.doc 67/75 PE523.055v01-00

RO


I. Cerințe în materie de guvernanță și conflicte de interese pentru a asigura conformitatea cu articolul 5 alineatul (1)litera (a)

I. Cerințe în materie de guvernanță și conflicte de interese pentru a asigura conformitatea cu articolul 5 alineatul (2)litera (a)

Or. en

Amendamentul 118

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlul I – punctul 1


1. Furnizarea unui indice de referință este separată, din punct de vedere operațional și funcțional, de orice parte a activității profesionale a administratorului care ar putea crea un conflict de interese real sau potențial. În cazul în care astfel de conflicte nu pot fi gestionate, operatorul indicelui de referință încetează orice activitate sau relație care creează conflictele respective sau încetează elaborarea indicelui de referință.

1. Furnizarea unui indice de referință este separată, din punct de vedere operațional și funcțional, de orice parte a activității profesionale a administratorului care ar putea crea un conflict de interese real sau potențial. În cazul în care un administrator face obiectul unor conflicte de interese ca urmare a structurilor sale de proprietate, a participațiilor majoritare sau a altor activități desfășurate de o entitate care deține drepturi de proprietate sau de control asupra administratorului sau a activităților desfășurate de către administrator sau oricare dintre afiliații săi, administratorul instituie o funcție de supraveghere independentă, care include o reprezentare echilibrată a unei game de părți interesate, dacă acestea sunt cunoscute, de abonați și de contribuitori/transmițători, menită să contracareze conflictul de interese relevant.

Or. en

PE523.055v01-00 68/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 119



2. Administratorul publică sau divulgă toate conflictele de interese existente sau potențiale contribuitorilor și utilizatorilor indicelui de referință și autorității competente relevante, inclusiv conflictele de interese care provin din dreptul de proprietate sau de control al administratorului.

2. Administratorul publică sau divulgă toate conflictele de interese existente sau potențiale utilizatorilor indicelui de referință și autorității competente relevante și, dacă este cazul, contribuitorilor, inclusiv conflictele de interese care provin din dreptul de proprietate sau de control al administratorului.

Or. en

Amendamentul 120



5. Administratorul stabilește proceduri specifice de control intern pentru a garanta integritatea și seriozitatea angajatului sau a persoanei care determină indicele de referință, care includ cel puțin aprobarea internă a conducerii înainte de difuzarea indicelui de referință.

5. Administratorul stabilește proceduri specifice de control intern pentru a garanta integritatea și seriozitatea angajatului sau a persoanei care determină indicele de referință, care includ cel puțin aprobarea internă adecvată a conducerii înainte de difuzarea indicelui de referință. Măsurile adecvate țin seama de frecvența publicării și de natura indicelui de referință.

Or. en

Amendamentul 121



7. În cazul în care administratorii primesc 7. În cazul în care administratorii primesc

PR\1009520RO.doc 69/75 PE523.055v01-00

RO

date de intrare de la angajații unei funcții de front office, administratorul trebuie să obțină date din alte surse care pot confirma datele de intrare respective.

date de intrare de la angajații unei funcții de front office, administratorul trebuie, dacă acest lucru este posibil, să obțină date din alte surse care pot confirma datele de intrare respective. Administratorul publică informații privind măsura în care datele folosite au putut fi confirmate prin intermediul unor date din alte surse.

Or. en

Amendamentul 122

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlul I – punctul 8 – litera ca (nouă)


(ca) Sub rezerva dispozițiilor de la literele (a), (b) și (c), se confirmă faptul că, în sensul anexei III, în cazul agențiilor de raportare a prețurilor la mărfuri, contribuitorii nu identifică în mod necesar separarea funcțională între funcțiile de „back office” și „front office”, existente în sectorul serviciilor financiare.

Or. en

Amendamentul 123

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlul II – titlu


II. Cerințele de supraveghere pentru a asigura conformitatea cu articolul 5 alineatul (1) litera (b)

II. Cerințele de supraveghere pentru a asigura conformitatea cu articolul 5 alineatul (2) litera (b)

Or. en

PE523.055v01-00 70/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 124

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlul III – punctul 13 – litera a


(a) stabilește măsuri pentru a asigura faptul că contribuitorii respectă codul de conduită și standardele aplicabile în ceea ce privește datele de intrare;

(a) certifică prerogativele contribuitorului și verifică modul în care contribuitorii respectă codul de conduită și standardele aplicabile în ceea ce privește datele de intrare;

Or. en

Amendamentul 125

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea A – titlul IV – punctul 18 – litera f


(f) înregistrărilor conversațiilor telefonice sau a comunicațiilor electronice între orice persoană angajată de administrator și contribuitori cu privire la indicele de referință.

(f) înregistrărilor conversațiilor telefonice sau ale comunicațiilor electronice între orice persoană angajată de administrator și contribuitori cu privire la transmitereacontribuțiilor referitoare la indicele de referință.

Or. en

Amendamentul 126

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea 1 – titlul IV – punctul 19


19. Administratorul păstrează evidențele prevăzute la punctul 1 timp de cel puțin cinci ani, într-o formă care să facă posibilă reproducerea și înțelegerea integrală a calculelor aferente indicelui de referință și care să permită un audit sau o evaluare a datelor de intrare, a calculelor, a deciziilor

19. Administratorul păstrează evidențele prevăzute la punctul 1 timp de cel puțin cinci ani, într-o formă care să facă posibilă reproducerea și înțelegerea integrală a calculelor aferente indicelui de referință și care să permită un audit sau o evaluare a datelor de intrare, a calculelor, a deciziilor

PR\1009520RO.doc 71/75 PE523.055v01-00

RO

luate și a aprecierilor discreționare făcute. Înregistrările conversațiilor telefonice sau comunicațiile electronice înregistrate în conformitate cu punctul 18 litera (f) sunt furnizate la cerere persoanelor implicate în conversațiile sau comunicațiile respective și sunt păstrate pentru o perioadă de trei ani.

luate și a aprecierilor discreționare făcute. Înregistrările sunt păstrate timp de minimum 10 ani în cazul în care indicele de referință respectiv este utilizat de instrumente financiare de lungă durată. Înregistrările conversațiilor telefonice sau comunicațiile electronice înregistrate în conformitate cu punctul 18 litera (f) sunt furnizate la cerere persoanelor implicate în conversațiile sau comunicațiile respective și sunt păstrate pentru o perioadă de cinci ani.

Or. en

Amendamentul 127

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea C – titlul I – punctul 1 – litera c


(c) o procedură de validare a datelor de intrare, inclusiv în raport cu alți indicatori sau alte date, pentru a asigura integritatea și exactitatea acestora.

(Nu privește versiunea în limba română.)

Or. en

Amendamentul 128

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea C – titlul I – punctul 1 – litera ca (nouă)


(ca) un proces de raportare a potențialelor încălcări ale [Regulamentului sau Directivei privind abuzul de piață] și o procedură de semnalare a neregulilor.

Or. en

PE523.055v01-00 72/75 PR\1009520RO.doc

RO

Amendamentul 129

Propunere de regulamentAnexa I – Secțiunea D – punctul 1 – partea introductivă


1. Codul de conduită elaborat în conformitate cu articolul 9 include cel puțin următoarele elemente:

1. Codul de conduită elaborat în conformitate cu articolul 9 se bazează peurmătoarele elemente:

Or. en

PR\1009520RO.doc 73/75 PE523.055v01-00

RO

EXPUNERE DE MOTIVE

Presupusa manipulare a indicilor de referință ai ratei dobânzii interbancare LIBOR și EURIBOR au evidențiat importanța indicilor de referință și vulnerabilitățile lor. Acuzațiile privind existența unor tentative de manipulare, de către agențiile de raportare a prețurilor la mărfuri (ARP), a evaluărilor prețurilor mărfurilor fac, de asemenea, obiectul investigațiilor, iar IOSCO a efectuat o verificare a evaluărilor prețului barilului de petrol efectuate de ARP.

Răspunsul Uniunii la acuzația de manipulare a indicilor LIBOR și EURIBOR a fost, într-o primă etapă, de a modifica propunerile existente de regulament privind abuzul de piață (MAR) și de directivă privind sancțiunile penale pentru abuzul de piață (MAD) pentru a clarifica faptul că orice manipulare a indicilor de referință este în mod clar și fără echivoc ilegală și face obiectul unor sancțiuni administrative sau penale.

Această nouă propunere valorifică actele legislative menționate anterior, precum și alte instrumente legislative care tratează pe plan mai general utilizarea și furnizarea indicilor și a indicilor financiari de referință în Europa.

Prezenta propunere are drept obiectiv să îmbunătățească procesul de guvernanță și de control în ceea ce privește furnizarea de indici de referință, să amelioreze calitatea și transparența datelor de intrare și a metodologiilor utilizate de către administratorii indicilor de referință și să asigure faptul că contribuitorii la indicii de referință fac obiectul unor controale adecvate, în special pentru a evita orice potențiale conflicte de interese.

În ansamblu, indicii de referință presupun un volum considerabil de date, iar resursele autorităților naționale competente sunt necesare pentru îndeplinirea coordonată a sarcinilor la nivel european.

Raportoarea salută atenția acordată de Comisie acestui aspect, precum și intenția acesteia de a integra principiile IOSCO în legislația UE. Îmbunătățirile menționate mai jos sunt propuse pentru a asigura un cadru de bază mai practic în acest domeniu al legislației, aflat într-o evoluție continuă.

Domeniul de aplicare

Domeniul de aplicare a propunerii este foarte larg, având în vedere faptul că cerințele prevăzute de prezentul regulament se aplică tuturor indicilor utilizați drept indici de referință pentru a stabili valoarea unui instrument financiar, a unui contract sau pentru a măsura performanța unui fond de investiții. Raportoarea a încercat să orienteze domeniul de aplicare a regulamentului către administratorii indicilor de referință vizați de prezentul regulament, în cazul în care indicii respectivi se încadrează în anumite categorii.

Categoriile respective sunt mult mai largi decât cele considerate critice pentru piețele financiare ale UE, din care fac parte, de exemplu, LIBOR și EURIBOR, însă nu s-a încercat includerea în aceste categorii a tuturor indicilor de referință existenți. Cu toate acestea, au fost prevăzute dispoziții care permit autorităților competente să includă un administrator în domeniul de aplicare a regulamentului în cazul în care consideră necesar.

PE523.055v01-00 74/75 PR\1009520RO.doc

RO

Administratorii indicilor de referință care se încadrează în domeniul de aplicare propus se bucură, în mod cert, de o reputație care ar putea influența percepția asupra indicilor de referință pe care îi furnizează și care nu se încadrează în categoriile respective, așadar acești administratori ar trebui să aibă obligația de a aplica standarde în materie de guvernanță pentru toți indicii de referință furnizați de ei. Totuși, aceste dispoziții pot fi aplicate în mod proporțional sau cu respectarea anumitor dispoziții „de minimis”.

În cazul în care se solicită aplicarea principiului proporționalității, această solicitare se face în etapa depunerii cererii de autorizare. Această notificare privind aplicarea principiului proporționalității înlocuiește, de asemenea, orice altă notificare privind indicii de referință.

Supravegherea

Rolul ESMA a fost consolidat prin prevederile propunerii, utilizând într-o mai mare măsură nivelul său de expertiză pentru elaborarea de orientări, adaptarea standardelor tehnice și asigurarea unei medieri între autoritățile competente naționale. ESMA deține o poziție unică, care îi oferă o perspectivă orizontală cu privire la utilizarea și furnizarea de indici financiari de referință în Europa, având în vedere faptul că autoritățile competente naționale pot să îi delege sarcini acesteia, în cazul în care se consideră că implicarea ESMA ar oferi o valoare adăugată. La fel ca și în cazul oricărei delegări de competențe către autoritățile europene de supraveghere, este esențial ca acestea să dispună de resurse adecvate.

Și în cazul autorităților naționale competente s-a prevăzut o mai mare flexibilitate, în special prin faptul că acestea au posibilitatea să solicite aplicarea cerințelor prezentului regulament în ceea ce îi privește pe administratori și să impună obligativitatea contribuțiilor la indicii de referință critici.

Dispoziții privind țările terțe

Dispozițiile privind țările terțe sunt modificate pentru a ilustra faptul că, în ceea ce privește reglementarea activității administratorilor de indici financiari de referință, cadrul legislativ este încă în curs de elaborare. Spre deosebire de UE, jurisdicțiile țărilor terțe nu au decis încă să reglementeze indicii și indicii de referință pe baza standardelor IOSCO, așadar acest lucru trebuie luat în considerare atunci când se evaluează echivalența sistemelor aplicate de țările terțe.

Criteriul pe baza căruia sunt evaluați indicii de referință furnizați de țările terțe ar trebui să fie respectarea standardelor IOSCO sau a oricăror alte standarde care vor fi convenite la nivel internațional, iar autoritățile naționale competente și ESMA ar trebui să se implice activ în procesul de notificare și de elaborare a unor liste de furnizori de indici de referință autorizați.

Comisia ar trebui, desigur, să adopte în continuare deciziile în conformitate cu procesul de notificare atunci când stabilește echivalența furnizorilor de indici de referință din țările terțe.

Toți indicii de referință furnizați de țările terțe pot fi utilizați într-un interval de 30 de luni de la intrarea în vigoare a prezentului regulament, iar acest termen poate fi extins de Comisie. Acest interval este proporțional cu perioada de 24 de luni după care este posibilă înregistrarea la nivelul UE.

PR\1009520RO.doc 75/75 PE523.055v01-00

RO

Transparența

Transparența datelor folosite sau a metodologiei aplicate la elaborarea unui indice de referință este un criteriu important pentru investitori și autoritățile de supraveghere. Prin urmare, toate datele de intrare și metodologiile folosite pentru determinarea indicilor de referință critici sau majori utilizați pentru un volum substanțial de investiții cu amănuntul trebuie făcute publice.

Stabilitatea financiară

Încetarea furnizării unui indice de referință poate avea consecințe negative asupra stabilității financiare a piețelor UE, deci procedurile pe care administratorii trebuie să le respecte în astfel de situații trebuie să fie coerente la nivelul UE. ESMA ar trebui să informeze și să consulte administratorii și să urmărească respectarea într-o măsură cât mai mare a principiilor IOSCO.

În ultimele luni am asistat, de asemenea, la o reducere constantă a transmiterii de date de intrare pentru indicii LIBOR și EURIBOR, ca urmare a scandalurilor legate de manipularea indicilor, iar în acest caz atribuția autorităților competente de a solicita contribuții obligatorii la astfel de indici de referință critici este esențială pentru stabilitatea financiară, întrucât indicii respectivi sunt folosiți ca referință pentru o multitudine de contracte financiare în cadrul UE.

Utilizarea de către Comisie a pragului de 20 % pentru a impune această cerință de contribuție obligatorie se poate dovedi, însă, lipsită de flexibilitate, așadar este recomandabil să se ofere autorităților competente naționale competențe generale mai extinse în acest domeniu.

***i proiect de raport - europarl.europa.eu filepr\1009520ro.doc 5/75 pe523.055v01-00 ro proiect de...

Documents