UNIVERSITATEA “DUNAREA DE JOS” GALATIFACULTATEA DE ECONOMIE SI ADMINISTRAREA

AFACERILOR

GHIDUL INVESTITORULUI INCEPATOR

STUDENTE:MAFTEI CARMEN- FLORENTINA

MANOLACHE GEORGIANA

GRUPA: CIG 1

ANUL: II

Piata de capital este termenul general folosit pentru a desemna piata in cadrul careia sunt vandute si cumparate instrumente financiare. Concret, este vorba despre o piata pe care se tranzactioneaza in mod liber valori mobiliare (actiuni, obligatiuni), piata ce are drept rol principal mobilizarea capitalurilor persoanelor (fizice/juridice) care economisesc (cumparatorii de actiuni si obligatiuni) si care urmaresc plasarea profitabila a acestor capitaluri; aceste fonduri sunt atrase de catre emitentii de actiuni/obligatiuni, in general firme ce sunt in cautare de capital in vederea finantarii unor proiecte de investitii.

Piata primara. Este piata pe care emisiunile noi de actiuni si obligatiuni sunt vandute prima data.

Piata secundara. Odata vandute actiunile si obligatiunile fac obiectul tranzactiilor pe piata secundara.

Cine reglementeaza si supravegheaza piata de capital din Romania?

Constituirea si functionarea pietei de capital si a pietelor reglementate in tara noastra sunt reglementate de Legea 297/2004. Administrarea, reglementarea si supravegherea pietei de capital se realizeaza de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM), autoritate administrativa autonoma, cu personalitate juridica, subordonata Parlamentului.

Investitorul este acea persoană care deţine fonduri băneşti pe care intenţionează să le utilizeze în tranzacţii cu instrumente financiare.

Poţi deveni investitor în cazul în care ai împlinit 18 ani şi deţii o sumă de bani pe care intenţionezi să o plasezi pe piaţa de capital, prin cumpărarea şi/sau vânzarea de instrumente financiare.

Care sunt tipurile de instrumente in care poti investi?

Instrumente fianaciare

Actiunile sunt titluri de valoare emise de societatile comerciale. O actiune reprezinta o parte din capitalul unei societati, divizat in parti egale. Veniturile obtinute din actiuni poarta denumirea de dividende.persoanele care le detin se numesc actionari.aceste titluri ofera actionarilor anumite drepturi: patrimoniale si nepatrimoniale.

Obligatiunile sunt titluri de creanta prin care emitentul autorizat se imprumuta de la detinatorii de obligatiuni si este obligat sa ramburseze valoarea obligatiunii si dobanda aferenta(cupon), la o data scadenta.

Instrumente fianaciare

Titlurile de stat sunt instrumente financiare care atesta datoria publica, constituind imprumuturile statului pe diferite termene in moneda nationala sau in valuta fiind purtatoare sau nu de dabanda. Prin intermediul acestor instrumente financiare statul contracteaza un imprumut pentru finantarea diferitelor proiecte proprii, a deficitului bugetului de stat.

Unitatile de fond sunt instrumente financiare emise de organism de plasament colectiv la un pret stabilit in functie de valoarea activului net al organismului respectiv.

Care sunt tipurile de instrumente in care poti investi?

Instrumente financiare derivate

Contracte futures Cele mai utilizate valori mobiliare derivate

la noi in tara in prezent sunt contractele futures.Un contract futures reprezinta o obligatie

pentru a vinde sau a cumpara la un moment viitor ,o cantitate determinata dintr-o marfa, un activ financiar sau monetar, la un pret si conform unor specificatii standardizate stabilite in momentul incheierii contractului. La scadenta are loc o operatiune inversa celei initiale, castigandu-se sau pierzandu-se diferenta dintre preturile celor doua operatiuni.

Instrumente financiare derivate

Contractul options - reprezinta un drept (dar nu si o obligatie) de a

cumpara sau de a vinde un activ financiar la un moment viitor si la un pret prestabilit in prezent (numit pret de exercitare).

Cumparatorul contractului options poate decide daca isi va exercita sau nu optiunea de cumparare sau vanzare a activului, in functie de propriile interese si previziuni. Pentru acest drept de optiune cumparatorul trebuie sa plateasca vanzatorului in momentul incheierii tranzactiei o suma de bani numita prima. Valoarea primei este cea care se negociaza la bursa si face obiectul cererii si a ofertei.

Cum se pot realiza investitii pe piata de capital din Romania?

Daca doresti sa investesti pe piata de capital, trebuie sa contactezi un intermediar (societate de servicii de investitii financiare sau institutie de credit) sau o societate de administrare a investitiilor.

Societatea de servicii de investitii financiare va cumpara si/sau va vinde instrumente financiare in numele tau.

In Romania, intermediarii care pot furniza servicii de investitii financiare trebuie sa fie inregistrati in Registrul Public al CNVM si pot fi:

-Societati de servicii de investitii financiare- cunoscute sub numele de SSIF

-Institutii de credit autorizate de BNR.-Societati de servicii de investitii financiare si

institutii de credit autorizate sa furnizeze servicii de investitii financiare de autoritatile competente din Statele Membre UE.

 

BURSA DE VALORI BUCURESTI

A fost infiintata ca institutie de interes public si a fost transformata in societate pe actiuni.

In prezent, este operatorul de piata care administraza doua piete reglementate : piata la vedere(SPOT) si piata la termen (pentru instrumente financiare derivate)

Pe piata SPOT sunt tranzactioanate actiuni si drepturi aferente detinerilor de actiuni, obligatiuni si titluri de stat.

Institutiile pietei de capital din Romania BURSA MONETAR FINANCIARA SI DE MARFURI

SIBIU

A fost infiintata ca societate pe actiuni si este, in prezent , dedicate tranzactionarii de instrumente fianaciare derivate. Denumirea pietei este acum SIBEX si include doua segmente: piata futures si piata options.

DEPOZITARUL CENTRAL

Operatiunile aferente tranzactiilor cu valori mobiliare desfasurate la BVB si referitoare la inregistrarea, depozitarea compensarea si decontarea acestora sunt realizate prin intermediul Depozitarului Central.

CASELE DE COMPENSARE SI CONTRAPARTEA CENTRALA

Tranzactiile cu instrumente financiare derivate sunt inregistrate, garantate si compensate prin casele de compensare

Dupa executare ordinelor de vanzare si cumparare, tranzactiile sunt procesate de casele de compensare pentru a pregati transferul de proprietate asupra instrumentelor financiare derivate si pentru a indeplini obligatiile aferente acestora.

FONDUL DE COMPENSARE A INVESTITOTILOR (FCI)

Este o entitate independenta si are scopul de a compensa creantele investitorilor provenind din incapacitatea unui intermediar autorizat de a restitui fondurile banesti si/sau instrumentele financiare datorate sau apartinand investitorilor care sunt detinute si /sau administrate in numele acestora in cadrul prestarii de servicii de investitii financiare

Ce ar trebui sa faci atunci cand intentionezi sa investesti pe piata de capital?

Pasul 1.Alegerea unui intermediar din lista

registrului CNVM.

Pasul 2. Incheierea unui contract de intermediere

financiara, insotit de o cerere de deschidere de cont.In acest cont vei depozita fie sume de bani, fie

instrumente financiare in scopul tranzactionarii lor pe piata de capital, iar agentul de servicii de investitii financiare are posibilitatea de a initia vanzarea sau cumpararea de instrumente financiare in numele tau.

Pasul 3. Cand semnezi un contract de intermediere

financiara, ar trebui sa stii ca acesta trebuie sa contina informatii despre:

- natura serviciilor si tipul de instrumente tranzactionate;

- durata contractului, modificare sau reziliere;- drepturile si obligatiile celor doua parti;- comisioanele si tarifele percepute si cursul de

schimb.

Ce ar trebui sa faci atunci cand intentionezi sa investesti pe piata de capital?

Pasul4. Se va deschide un cont in numele tau;

astfel, poti incepe sa transmiti ordine catre intermediar pentru executarea de tranzactii.

O caracteristica impoartanta a unui ordin se refera la perioada in care acesta va ramane in piata.

 Pasul 5.

Trebuie sa transmit intermediarului instructuini cu privire la ordinele ce vor fi introduse in piata.

Pasul 6. Ordinele tale sunt preluate si introduce in

sistem de carte intermediar spre executare.

Pasul 7. Vei primi confirmarea executarii ordinelor in

maxim 24 de ore.

Pasul 8. La trei zile dupa executarea tranzactiei va avea

loc transferul de proprietate, respective transferul sumei de bani aferente.

In cazul in care doresti sa obtii situatia curenta a instrumentelor financiare te poti adresa Depozitarului Central solicitand un extras de cont.

Venituri si costuri Din investitia in actiuni putem obtine venituri

sub forma dividendelor si castigurilor de capital.

Din investitia in obligatiuni poti obtine venituri permanente sub forma de dobanda (cupon) anuala.

Castigurile la bursa sunt impozitate, exista de asemenea si comisioane de tranzactionare aplicate de catre intermediar.

Portofoliul reprezinta totalitatea instrumentelor financiare detinute de un investitor si poate include actiuni, obligatiuni, instrumente fiananciare derivate si alte instrumente financiare.

Trebuie sa constitui un portofoliu pentru a diversifica investitiile.

Diversificare inseamna “sa nu mizezi totul pe o carte”. Scopul diversificarii este de a reduce riscurile cauzate de performanta scazuta a unui instrument financiar.

Riscurile tranzactionarii pe piata financiaraRiscul reprezinta probabilitatea cuantificabila a

pierderilor totale sau partiale a capitalului investit sau realizarii unor venituri mai mici decat cele asteptate.

Tipuri de riscuri:Riscul de inflatieRiscul monetarRiscul de piata Riscul plasamentului in actiuniRiscul de lichiditateRiscul de falimentRiscul de fraudaRiscul de contraparteRiscul de subscriere partialRiscul de delistare

  

CNVM supravegheaza respectarea conditiilor de transparenta a pietei de capital astfel incat tu sa fii protejat.

CNVM a stabilit obligatia pentru emitenti de a trimite toate raportarile solicitate conform legislatiei in vigoare.

 

Să nu investeşti decât banii tăi.

Să nu investeşti toţi banii pe care îi ai.

Să nu crezi că dacă ai câştigat astăzi, vei câştiga şi mâine.

Să nu plasezi toţi banii într-un singur titlu.

Să alegi cu grijă brokerul în care să poţi avea încredere.

Să nu te jenezi să întrebi, şi de zece ori, până înţelegi. Să nu semnezi ordinele de tranzacţionare până nu le citeşti.

Să-l asculţi pe brokerul tău, dar să gândeşti cu capul tău.

Să nu uiţi să te informezi despre companiile ale căror acţiuni le-ai cumpărat.

P O R T O F O L I U

I N S T R U M E N T E

D I S C R E T I O N A R

a c t i u n e

f i n A n c i a r e

D e r i v a t e

F U T U R E S

R I S C U R I

I N T E R M E D I A R

O P T I O N S

O B L I G A T I U N E

I N V E S T I T O R

B U R S A

C l I E N T

BIBLIOGRAFIE