Download - Rap Anual 2010 Titan
1
Persoana Juridica Romana, Sediul Social in Pantelimon
Sos. Cernica Nr. 11, Jud. ILFOV
Tel: 021/204.67.90; Fax: 021/204.67.99
Nr.Ordine Orc.ILFOV: J23/653/2005; C.I.F. RO1221611
CAPITAL SOCIAL SUBSCRIS SI VARSAT 40.848.301,30 lei
RAPORT ANUAL
PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2010
Raportul anual conform art. 113 litera E alin. (1) din Regulamentul C.N.V.M.
1/2006
Data raportului 28.04.2011
Denumirea societăţii comerciale S.C. TITAN S.A.
Sediul social Pantelimon, Şos. Cernica nr. 11, Judeţul Ilfov.
Numărul de telefon/fax 021 204 67 90 / 021 204 67 99
Codul unic de înregistrare la Oficiul
Registrului Comerţului 1221611
Număr de ordine în Registrul
Comerţului J23/653/2005
Capital social subscris şi vărsat 40.848.301,30 RON
Piaţa reglementată pe care se
tranzacţionează valorile mobiliare
emise
Bursa de Valori Bucureşti, Categoria a II – a
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societate:
- acţiuni nominative emise în formă dematerializată, a căror evidenţă este ţinută de S.C.
DEPOZITARUL CENTRAL S.A.;
- numărul acţiunilor emise: 408.483.013
- valoarea nominală a unei acţiuni: 0,1 RON
2
1. Analiza activitatii societatii comerciale:
a) Activitatea principală desfăşurată în cadrul Societăţii:
S.C. TITAN S.A are ca activitate principala „Fabricarea produselor de morarit” reprezentata de
cod CAEN 1061.
Producţia Societăţii constă în următoarele activităţi de bază: morărit în vederea obţinerii
făinurilor de grâu şi porumb, panificaţie, producţie de pesmet şi producţie de aluaturi.
b) Data de înfiinţare a Societăţii:
Societatea s-a înfiinţat la data de 05.03.1991 sub numele de MOPAN MURES S.A.
Din MOPAN MURES S.A. societatea si-a schimbat denumirea in LOULIS, iar incepand cu
06.07.2007 noua denumire este TITAN SA.
c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizari semnificative a societăţii comerciale, ale filialelor
sale sau ale societăţilor controlate, în timpul exerciţiului financiar.
Nu este cazul.
d) Descrierea achizitiilor si/sau înstrainarilor de active
In anul 2010 societatea a extins reteaua sa de magazine prin achizitia a doua centre noi
(magazine), cu o valoare totala de 997.052 RON; a achizitionat mijloace de transport in valoare de
2.252.576 RON; a achizitionat sau a finalizat investitii in curs aferente echipamentelor tehnologice, cu o
valoare totala pentru anul 2010 de 51.828.397 RON.
Societatea nu a efectuat la 31 decembrie 2010 reevaluarea mijloacelor fixe.
e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluarii activitatii societatii.
1.1.1. Elemente de evaluare generala:
In anul 2010 Societatea a realizat următorii indicatori economico-financiari:
a) profit/pierdere: - - 348.594 RON
b) cifra de afaceri: - 260.114.258 RON
c) export: - 1.765.095 RON
d) cheltuieli totale: - 268.687.570 RON
e) cote de piata pe segmente de produse:
3
2010 Volumul de vanzari in Kg
Titan – Faina pachete
7% National;
28% Bucuresti
Titan – Malai pachete
7% National;
37% Bucuresti
Titan – Paine toast HapiHap 22%
Titan – Cereale pentru micul
dejun Corn Flakes Fortza 45%
Titan - Paste 4.5%
f) lichiditate (disponibil în cont etc.): - 14.360.012 RON
1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societăţii comerciale
Descrierea principalelor produse realizate şi/sau servicii prestate cu precizarea:
a) principalelor pieţe de desfacere pentru fiecare produs sau serviciu şi metodele de distribuţie;
b) ponderii fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale
societăţii comerciale pentru ultimii trei ani;
c) produselor noi avute în vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active în viitorul
exerciţiu financiar precum şi stadiul de dezvoltare al acestor produse
Activitatea de productie a societatii este structurata astfel:
- morarit in vederea obtinerii fainurilor de grau si porumb
- panificatie
- productie pesmet
- productie de aluaturi congelate
Titan SA are in portofoliul sau o gama larga de produse profesionale destinate producatorilor
din industria de panificatie, precum si diverse categorii de produse de larg consum – retail,
comercializate in prezent sub marca Titan.
Produse promovate sub brandul TITAN
Pe segmentul de produse profesionale (fainuri de panificatie, fainuri speciale, malai) Titan
comercializeaza o gama variata de fainuri. Fainurile profesionale sunt comercializate in ambalaj de
hartie personalizat, la 50 kg (saci cu valva), dar pot fi distribuite si in varianta vrac (cisterna), la cererea
clientului. In prezent Titan SA detine, conform estimarilor companiei, o cota de piata de peste 50% in
Bucuresti si 15% la nivel national pentru aceasta categorie de produse.
Printre principalii clienti ai companiei se numara producatori importanti pe piata romaneasca
precum Chipita, Nestle, Standard Nutricia, Brau Union, United Romanian Breweries Bereprod, Cream
Line, Best Foods, Tip Top, Royal Brinkers, Primo Prod, Dr. Oetker, Alka, Ulker.
4
Fainurile speciale reprezinta o categorie aparte de produse. Acestea au un rol esential in
procesul de fabricare al specialitatilor de panificatie: croissant, napolitane, foi de placinta, baghete,
cozonaci, pateuri, chifle. In vederea respectarii specificatiilor tehnice si parametrilor de calitate necesari
pentru obtinerea acestor fainuri, specialistii Titan acorda o atentie deosebita fiecarei etape a procesului
tehnologic, din momentul receptionarii materiei prime si pana la obtinerea produsului final: selectarea
graului de cea mai buna calitate se face cu strictete, procesul de macinare este supravegheat in
permanenta si se realizeaza teste ale produsului in diferite stadii ale procesului de productie.
Din punct de vedere al pozitionarii pe piata, produsul faina se caracterizeaza prin:
- ocuparea pozitiei de lider in Bucuresti cu o cota de piata de 28%
- ocuparea locului patru pe piata cu o cota de 7% la nivel national
- produse de calitate
- distributie la nivelul intregii tari
- pozitionarea in functie de pret este foarte apropiata de cea a competitorilor Dobrogea,
Baneasa, Pambac.
Obiectivele Titan in ceea ce priveste produsele profesionale sunt:
- mentinerea pozitiei de lider si a reputatiei companiei
- cresterea cotei de piata
- indeplinirea volumului de vanzari previzionat
- asigurarea profitabilitatii
- penetrarea de noi canale
- asigurarea calitatii produselor
- asigurarea expansiunii geografice
- optimizarea din punct de vedere al zonelor de acoperire in piata
- dezvoltarea bazei de clienti
Din luna decembrie 2006 toate produsele din gama spaghete/paste sunt comercializate sub
brand-ul TITAN. Productia pentru aceasta categorie de produse a fost externalizata incepand cu august
2008, realizandu-se in colaborare cu producatorul Baneasa.
Produse promovate sub brandul FORTZA
Fulgii de porumb Fortza, produse si comercializate in pachete de 150g, sunt cele mai
cunoscute de pe piata romaneasca din clasa de produse din care fac parte. Brandul Titan ramane pentru
aceasta gama de produse ca brand de fabrica.
Cerealele pentru micul dejun in pachete de 250g sunt si ele incluse in categoria produselor
Titan. Pe laga produsele deja existente (Cereale cu miere, Cereale cu ciocolata si Corn Flakes Clasic)
Portofoliul Titan la categoria cereale s-a imbogatit cu doua noi produse: Musli si Cerelale pentru dieta.
Gamele de produse Toast 650g, Dieta 400g, Cozonaci 500g si 900g comercializate pana in
august 2007 sub brandul Belforno, au suportat modificari in structura ambalajului, designului iar marca
sub care se regasesc acum este Titan.
Introducerea pe piata in cursul anului 2008 a unui produs nou de brutarie fresh , sub denumirea
de Paine PAVE 500g , obtinuta cu ajutorul unor echipamente noi achizitionate in cursul anului 2008,
care confera mai multa prospetime si un gust aparte . Fiind un produs nou, acesta a inregistrat o crestere
rapida a vanzarilor si a crescut cota de piata pentru gama produselor de brutarie proaspete , ceea ce a
condus la decizia unei noi investitii , cu o capacitate mai mare pentru producerea de paine pe cuptoare
5
pe vatra . Aceasta investitie a fost de aproximativ 1.200.000 EUR si s-a finaliza in anul 2010, cu o
capacitate de 20 tone/24 ore
Noua fabrica de chifle si paine toast a fost data in folosinta in luna Septembrie 2010, are o
capacitate de 36.000 chifle /ora . Investitia a fost de 60.337.684 RON , din care cladirea 21.849.837
RON si echipamente 38.487.847RON. Prin noua capacitate de productie, Titan va extinde cota sa de
piata, atat in tara cat si in afara tarii , prin livrari in Bulgaria, Macedonia si Grecia precum si alte tari
din Uniunea Europeana.
Introducerea pe piata a unui nou sortiment de paine toast, sub brandul HapiHap, ce vizeaza
cresterea cotei de piata de profil.
Obiectivele producatorului Titan pentru produsele proaspete se prezinta astfel:
- mentinerea pozitiei de lider si a reputatiei companiei
- cresterea cotei de piata
- indeplinirea indicatorilor de vanzari
- asigurarea profitabilitatii
- asigurarea standardelor de calitate pentru produsele comercializate
- optimizarea ariei de desfacere
Titan comercializeaza pe piata si anumite sub-produse (ex: tarate, malai furajer, faina de
porumb). Aceste produse, rezultate din procesul de macinare al cerealelor, sevesc ca materie de baza in
diferite industrii: in zootehnie, in fabricarea nutreturilor combinate, in industria de alcool.
Distributia produselor
a) In cazul produselor de panificatie sunt utilizate, preponderent, canale de distributie directe.
Distributia directa presupune transportul marfurilor de la punctul de productie la punctul de desfacere,
pe o lungime a canalului de distributie cat mai scurta.
Astfel, in cazul produselor de panificatie proaspete:
- 65 % din produse sunt distribuite direct, prin propria retea de magazine;
- 35% din produsele proaspete sunt distribuite cu intermediari (magazine).
Procentul produselor distribuite direct este destul de mare din cauza existentei micilor brutarii
si patiserii care au ca punct de desfacere chiar locul de productie.
b) ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale
societăţii comerciale pentru ultimii trei ani;
6
Cifra afaceri neta
Romania Valoare RON Procent din CA
2008 2009 2010 2008 2009 2010
277,426,639 222,529,923 237,193,127 100.00% 100.00% 100.00%
Faina - sac si vrac 102,064,445 58,453,135 69,081,318 36.79% 26.27% 29.12%
Malai - sac si vrac 11,364,899 12,952,264 9,852,513 4.10% 5.82% 4.15%
Faina - pachete 30,611,215 30,449,485 26,527,587 11.03% 13.68% 11.18%
Malai - pachete 17,259,912 12,667,597 14,954,070 6.22% 5.69% 6.30%
Paste Fainoase 4,090,868 2,097,214 1,503,226 1.47% 0.94% 0.63%
Cereale Expandate 9,495,415 10,454,449 11,841,933 3.42% 4.70% 4.99%
Produse patiserie 4,775,705 4,944,739 4,185,608 1.76%
Paine Proaspata 50,786,400 55,212,285 56,353,321 20.03% 27.03% 23.76%
Paine Long Life 7,813,422 6,633,574 5,136,719 2.82% 2.98% 2.17%
Chifle 0 0 6,330,743 2.67%
Cozonac+biscuit 6,850,132 6,655,105 1,177,843 2.47% 2.99% 0.50%
Pesmet 4,495,618 5,044,243 5,639,511 1.62% 2.27% 2.38%
Subproduse - porumb+grau 27,818,608 16,965,833 24,608,736 10.03% 7.62% 10.37%
c) Descrierea produselor noi avute în vedere pentru care se va afecta un volum substanţial de active în
viitorul exerciţiu financiar precum şi stadiul de dezvoltare al acestor produse:
Societate are in desfasurare un proiect de investitii ce are ca scop producerea de produse de panificatie
feliate (paine feliata), proiecte ce se va concretiza intr-o masina de feliata de o valoare aproximativa de
240.000 euro.
De asemenea este in curs extinderea capacitatii de ambalare faina pachete, prin achizitionarea unei noi
masini de ambalare cu o capacitate de 100 kg (pachete) /minut, proiect ce se va finaliza in cursul anului
2011.
7
1.1.3. Evaluarea activitatii de aprovizionare tehnico-materiala (surse indigene, surse import)
2010
Valoare RON Cantitate KG
Cantitate Achizitie Grau 116,374,729 150,105,850
Cantitate Achizitie Porumb 45,769,370 68,222,434
1.1.4. Evaluarea activitatii de vanzare:
a) Evolutie vanzari secvential pe piata interna si externa – cifre statistice
=RON=
Categorie Grupa
2008 2009 2010
Congelate 4,775,705 4,944,739 4,185,608
Congelate Total 4,775,705 4,944,739 4,185,608
Ambalate Faina 30,611,215 30,449,485 26,527,587
Malai 17,259,912 12,667,597 14,954,070
Panificatie 7,813,422 6,633,574 5,136,719
Paste 4,090,868 2,097,214 1,503,226
Expandate 9,495,415 10,454,449 11,841,933
Pesmet 4,495,618 5,240,444 5,639,511
Ambalate Total 73,766,450 67,542,763 65,603,045
Profesionale Faina 99,570,880 58,453,135 69,081,318
Malai 11,364,899 12,952,264 9,852,513
Profesionale Total 110,935,779 71,405,399 78,933,831
Proaspete Panificatie 55,562,105 61,867,390 63,861,907
Proaspete Total 55,562,105 61,867,390 63,861,907
Subproduse 27,818,608 16,769,632 24,608,736
SubproduseTotal 27,818,608 16,769,632 24,608,736
Marfuri 14,974,548 19,742,670 22,921,131.77
Marfuri Total 14,974,548 19,742,670 22,921,132
Total General 287,833,195 242,272,593 260,114,259
8
Perspectivele vanzarilor pe termen mediu si lung:
Venituri: Categorie produs 2010 2011 – previziune
Valoare vanzari
(EUR)
Volum
vanzari (kg)
Valoare
vanzari (EUR)
Volum vanzari
(kg)
Faina pachete Long Life 8.700.000 29.500.000 10.005.000 35.400.000
Expandate Long Life 2.500.000 1.500.000 2.875.000 1.800.000
Malai pachete Long Life 4.600.000 12.600.000 5.290.000 15.120.000
Paine Long Life Long Life 2.600.000 2.600.000 2.990.000 3.120.000
Paste Long Life 1.100.000 1.900.000 1.265.000 2.280.000
Pesmet pachete Long Life 1.200.000 1.800.000 1.380.000 2.160.000
Faina sac Profesionale 26.300.000 99.100.000 30.245.000 118.920.000
Malai sac Profesionale 3.000.000 10.500.000 3.450.000 12.600.000
Pesmet sac Profesionale - 100.000 - 120.000
Paine proaspata Short Life 14.700.000 31.100.000 16.905.000 37.320.000
Congelate Congelate 1.300.000 500.000 1.495.000 600.000
Subproduse grau Subproduse 7.400.000 68.500.000 8.510.000 82.200.000
TOTAL 73.400.000 259.700.000 84.410.000 311.640.000
b) Descrierea situaţiei concurenţiale în domeniul de activitate al societăţii comerciale, a ponderii pe piaţă
a produselor sau serviciilor societăţii comerciale şi a principalilor competitori:
Principali competitori:
Fainuri: Dobrogea Group; Baneasa-Overseas; Pambac; UnicomPack; Vel Pitar; Boromir;
Paste fainoase: Baneasa – Overseas; Pambac; Arnos; Pangram; Pangroup; Vel Pitar;
Paine feliata ambalata termen lung: Vel Pitar; Snack Attack; Lujerul; Spicul; Dobrogea; Grewe; Fundatia
Casa Copilului.
Cereale pentru mic dejun: Nestle; Dr Oetker; Emco; Tillos; Trompi (EuropeanFood); Sano Vita; Indirect
competitor: EuropeanFood: Viva; Olla; Rollo.
c) Descrierea oricărei dependenţe semnificative a societăţii comerciale faţă de un singur client sau faţă de
un grup de clienţi a cărui pierdere ar avea un impact negativ asupra veniturilor societăţii
9
NU ESTE CAZUL
1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajatii/personalul societatii comerciale:
a) Precizarea numarului si a nivelului de pregatire a angajatilor societatii comerciale precum si a
gradului de sindicalizare a fortei de munca;
In anul 2010 TITAN SA a avut un numar mediu de 886 salariati cu urmatoarele nivele de
pregatire:
172 studii superioare
434 studii medii
280 studii minime
Nu s-a constituit sindicat.
b) Descrierea raporturilor dintre manager si angajati precum si a oricaror elemente conflictuale ce
caracterizeaza aceste raporturi
s-au organizat dialoguri intre angajati si conducerea executiva, atat intr-un cadru formal, sub
forma de meetinguri si team-building-uri, cat si intr-un cadru informal, sub forma de party-uri si
picnic-uri, in functie de realitatile economice si sociale cu care s-a confruntat compania
in luna octombrie a anului 2010, a fost finalizata implementarea “Codului de conduita a
angajatului TITAN SA”, avand drept deviza: “Toate activitatile noastre se vor baza pe
respectarea legii si vor fi permanent la cele mai inalte standarde ale eticii. Ele vor fi duse la bun
sfarsit cu integritate si transparenta.” si urmatorul Cod de onoare: “Cele mai valoroase bunuri ale
noastre: reputatia Companiei si Echipa”. Prin adoptarea Codului de conduita anterior mentionat,
au fost reglementate atat relatiile din cadrul organizatiei cat si a acelora din afara acesteia, cu
clientii, partenerii de afaceri, autoritati.
1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activitatii de baza a emitentului asupra mediului
înconjurator
Descrierea sintetică a impactului activităţilor de bază ale emitentului asupra mediului
înconjurător precum şi a oricăror litigii existente sau preconizate cu privire la încălcarea legislaţiei
privind protecţia mediului înconjurător.
Societatea TITAN SA desfasoara activitatea de morarit si panificatie – cod CAEN 1061.
Amplasamentul se afla la circa 10 km de orasul Bucuresti, in orasul Pantelimon.
Avand in vedere specificul activitatii si capacitatea de productie care este in jur de 650 t/24h,
societatea se incadreaza in prevederile OUG 152/2005 – privind prevenirea si controlul integrat al
poluarii. In acest sens, s-a emis de catre Agentia Regionala pentru Protectia Mediului Bucuresti
autorizatia integrata de mediu nr. 3242, 6453/18.12.2006. Numarul de inregistrare al autorizatiei este
49.
10
Din raportul de amplasament rezulta faptul ca terenul are un potential de contaminare extrem
de redus datorita folosintei anterioare agricole. In prezent posibilitatea de poluare este foarte redusa
datorita existentei unui numar mic de surse specifice care ar putea provoca asemenea evenimente.
Deseurile din activitatea de productie se depoziteaza temporar pe o platforma betonata si apoi
se elimina / valorifica prin agenti economici autorizati.
Utilizarea substantelor chimice nealimentare este sporadica si in cantitati mici, situatie in care
se depoziteaza in locuri special amenajate in cadrul depozitelor de ambalaje. Nu exista zone inclinate
de depozitare a substantelor chimice.
Emisiile se monitorizeaza trimestrial si apele uzate se monitorizeaza lunar cu firme autorizate
si se incadreaza in parametrii impusii de legislatie.
In cursul anului 2010, societatea noastra a formulat plangere impotriva procesului verbal de
contraventie emis de catre Garda Nationala de Mediu – Comisariatul Municipiului Bucuresti pe motiv
ca ar fi lipsit automonitorizarea indicatorilor de calitate atmosfera si a potentialelor surse de poluare
fonica de la unul dintre punctele de lucru ale societatii, aplicandu-se o amenda in cuantum de 50.000
lei. Solutia instantei judecatoresti de fond a fost de admitere in parte a plangerii formulate de catre
TITAN, dispunand modificarea procesului verbal de contraventie emis, in sensul reducerii cuantumului
amenzii aplicate de la 50.000 lei la 25.000 lei. Precizam ca societatea noastra a formulat recurs
impotriva Sentintei pronuntate la data de 04.02.2011.
Nu au existat litigii cu alte autoritati sau persoane private cu privire la incalcarea legislatiei de
protectia mediului.
Nu au existat poluari accidentale in aer, apa sau sol.
1.1.7. Evaluarea activitatii de cercetare si dezvoltare
Precizarea cheltuielilor în exerciţiul financiar precum şi a celor ce se anticipează în exerciţiul
financiar următor pentru activitatea de cercetare dezvoltare.
11
=RON=
Grupa 2008 2009 2010
Estimate
2011
Salarii 716,560 849,591 501,333 501,000
Intretinere si reparatii 55,335 85,946 11,808 12,000
Consumabile 16,661 13,326 38,396 38,000
Obiecte de inventar 0 0 0 0
Chirii 0 0 0 0
Asigurari 3,152 1,775 1,861 2,000
Deplasari 2,628 2,530 3,097 3,000
Telefoane 1,828 2,108 3,653 4,000
Alte servicii 33,826 45,686 79,409 79,000
Alte cheltuieli 1,276 4,737 83,253 83,000
Pierderi 23,717 22,141 0
Total 854,983 1,027,839 722,809 722,000
1.1.8. Evaluarea activitatii societatii comerciale privind managementul riscului.
Indicatorii de Lichiditate
Lichiditatea curenta compara ansamblul lichiditatilor potentiale (active curente - transformabile in
moneda intr-un timp scurt de timp) si datoriile exigibile pe termen scurt. Aceasta lichiditate se apreciaza
ca fiind favorabila atunci cand are o valoare cuprinsa intre 2 si 2,5. In cazul de fata avand de a face cu o
valoare subunitara, putem spune ca firma nu isi poate acoperi datoriile curente din activele circulante,
ceea ce contravine regulilor de finantare. O valoare subunitara a indicatorului lichiditatii curente nu
trebuie interpretata ca fiind negativ in cazul in care activele circulante au o perioada de valorificare mai
mica decat termenul de plata al datoriilor pe termen scurt.
Lichiditatea imediata arata capacitatea companiei de a-si achita datoriile curente doar din creante si din
lichiditati (disponibilitati). O valoare subunitara arata ca stocurile detinute de firme sunt finantate din
datorii pe termen scurt.
Indicatorii de risc
Gradul de indatorare arata capacitatea firmei de a se finanta din resurse proprii, adica independenta
financiara a acesteia. Valoarea supraunitara a acestui indicator arata ca intreprinderea este dependenta de
finantatorii sai.
12
Indicatori de gestiune
Stocurile sunt rulate de 4,08 ori in cadrul exercitiului financiar 2010 (acest numar de rotatii este in stransa
legatura cu ritmul operatiunilor de aprovizionare si productie), iar durata unei rotatii a stocurilor este de
aproximativ 89 de zile.
Rotatia stocurilor indica faptul ca firma isi achita datoriile catre furnizori dupa ce a consumat integral
stocul de marfa achizitionat. In acelasi timp, viteza de incasare a creantelor este aproximativ de 2,11 mai
mare decat cea de plata a datoriilor fata de furnizori, lucru ce ne indica ca firma are la dispozitie resurse
atrase cu costuri minime, ceea ce ar trebui sa se reflecte intr-o trezorerie ridicata
Indicatorii de profitabilitate
Acest indicator exprima profitabilitatea entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile. In
exercitiul financiar 2010 societatea a inregistrat o pierdere, rentabilitatea capitalului fiind negativa; marja
bruta din vanzari a fost de 23.5% indicand faptul ca societatea este capabila sa-si controleze costurile de
productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.
Managementul riscului
Societatea este expusă mai multor riscuri, printre care: riscul preţului de piaţă, riscul ratei dobânzii, riscul
de credit, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul operaţional, riscul de conformare, riscul de litigii,
riscul de reputaţie, riscul de proprietate asupra acţiunilor şi alte riscuri care provin din instrumentele
financiare deţinute. Politicile de management al riscului folosite de către Societate pentru a administra
aceste riscuri sunt descrise mai jos:
a) Riscul preţului de piaţă
Riscul preţului de piaţă este riscul ca preţurile bunurilor achiziţionate şi vândute să fluctueze în mod
nefavorabil ca rezultat al schimbărilor preţului de piaţă. Acoperirea riscului preţului de piaţă la care
Societatea este supusă este administrat prin încheierea unor contracte ferme cu partenerii de afaceri, atât
cu furnizorii de materii prime şi materiale, cât şi cu clienţii.
b) Riscul ratei dobânzii
Riscul ratei dobânzii este riscul ca valoarea dobânzii să fluctueze datorită modificării acestei rate pe piaţa
interbancară. Rezultatul din activitatea financiară sau fluxurile de numerar ale societăţii pot fi afectate de
fluctuaţia ratei dobânzii de pe piaţă, întrucât Societatea are împrumuturi sau depozite bancare pe termen
scurt, purtătoare de dobânzi care au şi o componentă variabilă. Managementul societăţii monitorizează în
mod continuu fluctuaţiile ratei dobânzii şi acţionează în consecinţă.
13
c) Riscul de credit
Riscul de credit apare atunci când neîndeplinirea obligaţiilor unui partener ar putea reduce intrările de
flux de numerar din creanţele comerciale prezente la data bilanţului. Societatea nu este expusă unui risc
de credit semnificativ. Managementul societăţii aplică politici specifice pentru a se asigura că vânzarea
produselor şi serviciilor cu plata la termen se efectuează către parteneri credibili, astfel încât creditul
comercial acordat să fie recuperat potrivit prevederilor contractuale.
Dacă nu există suficiente informaţii despre un client sau dacă există un anumit risc de solvabilitate al
acestuia, atunci Societatea utilizează plata în avans sau anumite metode de garantare a plăţii (scrisori de
garanţie bancară, acreditive). De asemenea, Societatea dispune de mecanisme de control intern prin care
monitorizează corespunzător şi în mod continuu vechimea creanţelor.
d) Riscul de lichiditate
Riscul de lichiditate apare atunci când datoriile aflate la scadenţă nu pot fi achitate din cauza lipsei de
disponibilităţi generate de neîncasarea creanţelor devenite scadente, respectiv apar disfuncţionalităţi între
încasarea disponibilităţilor preconizate şi plăţile care trebuie efectuate. Politica Societăţii cu privire la
riscul de lichiditate este de a se asigura, în măsura în care este posibil, că deţine în orice moment
lichidităţi suficiente pentru a putea achita datoriile, atunci când acestea devin scadente. Mai mult decât
atât, prin creditele pentru finanţarea activităţii curente, Societatea poate suplini deficitul de numerar care
poate exista la un moment dat. Există proceduri prin care se monitorizează astfel de disfuncţionalităţi.
e) Riscul valutar
Riscul valutar este riscul ca moneda naţională să se deprecieze în raport cu principalele valute. Riscul
valutar apare atunci când tranzacţiile comerciale ale Societăţii sunt efectuate într-o altă monedă decât cea
locală, sau în funcţie de cursul unei monede străine. Produsele finite ale Societăţii sunt vândute, în cea
mai mare parte, pe pieţele externe, iar o parte din bunurile necesare desfăşurării activităţii sunt
achiziţionate de pe pieţele externe, fiind exprimate cu preponderenţă în valute precum USD sau EURO.
Managementul societăţii monitorizează fluctuaţiile ratei de schimb a valutelor în care sunt exprimate
creanţele, datoriile, contractele societăţii, intervenind, în măsura în care este posibil, cu proceduri de
acoperire a acestor riscuri.
f) Riscul operaţional
Riscul operaţional este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind dintr-o gamă largă
de cauze asociate proceselor, personalului, tehnologiei şi infrastructurii Societăţii, precum şi din factori
externi, alţii decât riscul de credit, de piaţă şi de lichiditate, cum ar fi cele provenind din cerinţele legale
şi de reglementare. Obiectivul Societăţii este de a gestiona riscul operaţional astfel încât să realizeze un
echilibru între evitarea pierderilor financiare şi a punerii în pericol a reputaţiei Societăţii, pe de o parte şi
14
eficientizarea structurii costurilor şi evitarea unor proceduri de control care restricţionează iniţiativa şi
creativitatea, pe de altă parte.
g) Riscul de litigii
Riscul de litigii este riscul de pierdere financiară, de întrerupere a operaţiunilor societăţii sau orice altă
situaţie nedorită care apare din posibilitatea de neexecutare sau din violarea contractelor legale şi ca o
consecinţă, a acţiunilor în justiţie. Riscul este diminuat prin clauzele din contractele utilizate de Societate
care nu lasă loc de interpretări.
h) Riscul de reputaţie
Riscul pierderii reputaţiei, care provine din publicitatea negativă legată de operaţiunile societăţii (fie ea
adevărată sau falsă) poate avea ca rezultat scăderea ratingului acordat Societăţii de instituţiile bancare,
nelinişte în rândul furnizorilor sau chiar acţiuni în justiţie împotriva societăţii. Managementul societăţii
aplica proceduri pentru a minimaliza riscul.
i) Riscul de proprietate asupra acţiunilor
Riscul de proprietate asupra acţiunilor provine din investiţia în acţiuni / participaţiuni a societăţii şi este o
combinaţie de risc credit, preţuri şi risc operaţional, inclusiv riscul de conformare şi riscul pierderii
reputaţiei. Societatea aplică proceduri de analiză, măsurare şi evaluare a acestui risc pentru a-l
minimaliza.
j) Riscul de mediu economic
Efectele deteriorarii conditiilor economice şi politice la nivel international si economice din Romania, au
afectat si afecteaza in mod negativ activitatea tuturor participantilor din economie, activitatea Societatii
nefacand exceptie de la aceasta.
Procesul de ajustare a valorilor in functie de risc care a avut loc pe pietele financiare internationale in
perioada 2008-2010 a afectat performanta acestora, inclusiv piata financiar-bancara din Romania,
conducand la o anumita incertitudine cu privire la evolutia economica in viitor.
Preocuparile actuale privind posibilitatea ca deteriorarea conditiilor financiare sa contribuie intr-o etapa
ulterioara la o diminuare suplimentara a încrederii au determinat depunerea unor eforturi coordonate din
partea guvernelor si a Bancilor Centrale în vederea adoptarii unor masuri speciale avand drept scop
contracararea aversiunii tot mai mari fata de risc si restabilirea unor conditii normale de functionare a
pietei.
Conducerea Societatii crede ca ia toate masurile necesare pentru a sprijini cresterea activitatii Societatii in
conditiile de piata curente prin:
15
pregatirea unor strategii de gestionarea a crizei de lichiditate si stabilirea unor masuri
pentru a intampina eventuale crize de lichiditate;
monitorizarea constanta a lichiditatii;
previzionari ale lichiditatii curente;
monitorizarea zilninca a fluxurilor de trezorerie si evaluarea efectelor asupra creditorilor sai a acesului
limitat la fonduri si posibilitatea de crestere a operatiunilor in Romania.
1.1.9. Elemente de perspectiva privind activitatea societatii comerciale
a) Tendintele. elementele. evenimentele sau factorii de incertitudine ce afecteaza sau ar putea afecta
lichiditatea societatii comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului anterior.
Indicatorii de Lichiditate
Indicatorul lichiditatii curente in 2010 este de 0.45, iar indicatorul lichiditatii imediate este de
0.25.
Lichiditatea curenta compara ansamblul lichiditatilor potentiale (active curente - transformabile
in moneda intr-un timp scurt de timp) si datoriile exigibile pe termen scurt. Aceasta lichiditate se
apreciaza ca fiind favorabila atunci cand are o valoare cuprinsa intre 2 si 2.5. In cazul de fata avand de
a face cu o valoare subunitara. putem spune ca firma nu isi poate acoperi datoriile curente din activele
circulante. ceea ce contravine regulilor de finantare. O valoare subunitara a indicatorului lichiditatii
curente nu trebuie interpretata ca fiind negativ in cazul in care activele circulante au o perioada de
valorificare mai mica decat termenul de plata al datoriilor pe termen scurt.
Lichiditatea imediata arata capacitatae companiei de a-si achita datoriile curente doar din
creante si din lichiditati (disponibilitati). O valoare subunitara arata ca stocurile detinute de firme sunt
finantate din datorii pe termen scurt.
b) Efectele cheltuielilor de capital curente sau anticipate asupra situatiei financiare a societatii
comerciale comparativ cu aceeasi perioada a anului trecut. NU ESTE CAZUL.
c) Evenimentele, tranzactiile, schimbarile economice care afecteaza semnificativ veniturile din
activitatea de baza. NU ESTE CAZUL.
2. Activele corporale ale societatii comerciale
Activitate de productie a Societatii este structurata astfel:
- morarit in vederea obtinerii fainurilor de grau si porumb
- panificatie
- productie pesmet
- productie de aluaturi congelate
Societatea detine la adresa sediului sediului social :
Silozurile de grau cu capacitati de stocare de aproximativ 35.000 tone in cadrul
complexului
3 Mori cu o capacitate totala de macinare de 650 tone/24 ore.
16
Siloz de produse finite cu o capacitate de de stocare de 4.000 tone
Linie de producere a fulgilor de porumb cu o capacitate de 10 tone/24 ore.
Linie de ambalare a pachetelor de 1kg cu o capacitate de 80 tone/24 ore
Linie de producere a chiflelor capacítate de 36.000/ora si a painii toast cu o capacítate de
3.600/ora.
Activitatea de panificatie cuprinde:
Fabrica de paine este utilata cu instalatii automatizata de productie si are o capacitate de 200
tone/24 ore. Fabrica cuprinde 6 linii-tunel precum si o linie de producere a toast-ului si cozonacului. a
carei capacitate de productie este de 20 tone/24 ore , precum si o sectie pentru producerea de paine pe
vatra , a carei capacitate de productie care a fost marita in cursul anului 2010 pana la 20 tone/24 ore.
Societatea nu are filiale sau sucursale.
Detine punct de comercializare in oras Pantelimon, judet Ilfov, Sos. Cernica, nr.11, in vecinatatea
portii de acces in incinta Titan SA, judet Ilfov.
Detine puncte de comercializare in mun. Bucuresti, dupa cum urmeaza:
Punct de lucru nr. 208: Str. Atelierului, nr. 24, corp 1, parter, sector 1;
Punct de lucru: Str. Radu Popescu, nr. 17, bloc 24A, parter, sector 1;
Punct de lucru nr. 201: Str. Ion Berindei, nr. 11, bloc 1-2, lot 2 si 3,
parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 209: Bd. Carol I, nr. 65, Bl. 2Bis, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 438: Str. Ziduri intre Vii, nr. 21, sector 2;
Punct de lucru nr. 471: Str. Aura Buzescu, nr. 1, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 505: Bd. Basarabia, nr. 84, bloc B2, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 507: Sos. Vergului, nr. 39, bl. 29D, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 521: Bd Basarabia, nr. 102, bl. B3, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 525: Sos. Iancului, nr. 7, bl. 109, sector 2;
Punct de lucru nr. 634: Sos. Pantelimon, nr. 252, bl. 55A, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 639: Sos. Pantelimon, nr. 358, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 642: Sos Pantelimon, nr. 354, bl. 2, parter, sector 2;
Punct de lucru nr. 646: Sos. Pantelimon, nr. 350, bl. 4, parter, sector 2;
17
Punct de lucru nr. 101: Sos. Mihai Bravu, nr. 288, bloc C3, parter, sector 3
Punct de lucru nr. 210: Str. Nerva Traian, nr. 12, bl. M37, magazin nr. 5, sc. 3,
parter, sector 3;
Punct de lucru nr. 307: Str. L. Patrascanu, nr. 19, bl. MC 18A, parter, sector 3;
Punct de lucru nr. 313: Sos. Mihai Bravu, nr. 306, bl. B13, sector 3
Punct de lucru nr. 316: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 41, bl. P108, sector 3
Punct de lucru nr. 319: Str. Constantin Brancusi, nr. 13, CA7, sector 3
Punct de lucru nr. 321: Str. Nicolae Rosu, nr. 24, sector 3;
Punct de lucru nr. 323: Str. Liviu Rebreanu, nr. 29A. Compex Alimentar CA10,
sector 3;
Punct de lucru nr. 328: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 28, bl. 7, sector 3
Punct de lucru nr. 332: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 37, sector 3;
Punct de lucru nr. 333: Str.Vasile Goldis, nr. 2A, bl. 1, sector 3;
Punct de lucru nr. 338: Str. Campia Libertatii, nr. 46, bl. 52, sector 3;
Punct de lucru nr. 339: Str. Nicolae Rosu, nr. 24, sector 3;
Punct de lucru nr. 361: Str. Tina Petre, nr. 5, bl. L41, parter, sector 3;
Punct de lucru nr. 368: Aleea Barajul Dunarii, nr. 12A, Complex Comercial
Minis, sector 3;
Punct de lucru nr. 371: Str. Codrii Neamtului, nr. 15, bloc 6, sector 3;
Punct de lucru nr. 380: Bd. 1 Decembrie 1918, nr. 25, bl. U6, sector 3;
Punct de lucru nr. 396: Str. Baba Novac, nr. 15A, Bl. 3, sector 3;
Punct de lucru nr. 399: Aleea Buhusi, nr. 2, bl. 3, sector 3;
Punct de lucru nr. 202: Str. Constantin Radulescu-Motru, nr. 22, bloc 46,
centru 89CV, sector 4;
Punct de lucru: Calea 13 Septembrie, nr. 75-79, bloc 73-75, parter, sector 5;
Punct de lucru nr. 203: Str. Pascani, nr. 8, bl. 728A, sector 6;
18
Punct de lucru nr. 204: Str. Riul Doamnei, nr. 3, bl. C3, parter, sector 6;
Punct de lucru nr. 205: Str. Drumul Taberei, nr. 4, bloc F, parter, sector 6;
Punct de lucru nr. 207: Str. Chilia Veche, Nr. 7, bloc 710, parter, sector 6;
Punct de lucru: B-dul Iuliu Maniu, nr. 78-92, tronson 5, corp B, sector 6;
Punct de lucru nr. 206: Str.Valea Ialomitei, nr. 4, bloc C11, parter, sector 6;
Detine puncte de comercializare in mun. Targu-Mures, judetul Mures, dupa cum
urmeaza:
- Str. 22 Decembrie 1989, nr. 28, mun. Targu Mures (nr. 99);
- Bd.1 Decembrie 1918, nr. 237, mun. Targu Mures (nr. 97);
- Str. Libertatii, nr. 95, mun. Targu Mures (nr. 93);
- Str. Baneasa, nr. 31, mun. Targu Mures (nr. 91);
- P-ta. Garii, nr. 3, mun. Targu Mures (nr. 90);
- P-ta. Trandafirilor, nr. 33/B, mun. Targu Mures (nr. 89).
2.2. Instalatiile tehnice, cladirile si amenajarile de infrastructura se afla intr-o stare buna, iar serviciile
suport producatoare de utilitati sunt corelate cu capacitatea de fabricatie.
2.3. Nu sunt probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societatii
comerciale.
3. Piata valorilor mobiliare emise de societatea comerciala
3.1. Precizarea pietelor din România si din alte tari pe care se negociaza valorile mobiliare emise de
societatea comerciala (daca este cazul).
Acţiunile emise de S.C. TITAN S.A. sunt admise la tranzacţionare exclusiv în cadrul categoriei a II-a a
Bursei de Valori Bucureşti, nefiind negociate pe vreo altă piaţă de valori mobiliare, naţionala sau
internaţională.
3.2. Drepturile de dividende sunt cele prevazute de Legea nr. 31/1990 republicata si anume dividendele
ce se platesc actionarilor sunt proportionale cu cota de participare a fiecaruia la capitalul social.
Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2010, societatea a inregistrat o pierdere contabila neta
de 348.594.
Rezultatul reportat de la inceputul exercitiului financiar in suma de 6.061.575 a fost repartizat in cursul
anului 2010 astfel:
19
Dividendele propuse si declarate aferente exercitiului financiar 2009, aprobate prin AGA organizata
la data de 30.04.2010 in suma 5.106.038;
Alte rezerve in suma de 955.537;
3.3. Activitati ale societatii comerciale de achizitionare a propriilor actiuni.
NU ESTE CAZUL.
3.4. Numarul si valoarea nominala a actiunilor emise de societatea mama detinute de filiale
NU ESTE CAZUL.
3.5. În cazul în care societatea comerciala a emis obligatiuni si/sau alte titluri de creanta, prezentarea
modului în care societatea comerciala îsi achita obligatiile fata de detinatorii de astfel de valori mobiliare.
NU ESTE CAZUL
4. Conducerea societatii comerciale
4.1.a) Lista administratorilor
Consiliul de Supraveghere
1. Josef Michael Scheidl – Presedinte
mandat valabil pana la 11.11.2014
cetatean austriac, nascut la data 01.07.1969
absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena, Austria
absolvent de MBA, Universitatea de Studii Economice, Viena, Austria
detine o experienta semnificativa in economie, management, vanzari,
functii anterioare: Chief Financial Officer, Finance Manager and Controller, Controller, in cadrul
Procter&Gamble (15 ani)
mandat acordat la data de 11.11.2010; totodata, mai detine din 12.10.2010 si functia de General Manager
in cadrul LLI EUROMILLS GmbH
2. Walter Friedl - Vicepresedinte
mandat valabil pana la 28.09.2013
cetatean austriac, nascut la data 02.07.1961
absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena, Austria
detine o experienta semnificativa in comert international, relatii diplomatice si economie
functii anterioare: consul comercial al Ambasadei Austriei din Arabia Saudita (7 ani); vice-consul al
Ambasadei Austriei din Brazilia (3 ani); atasat comercial al Ambasadei Austriei din Columbia (1 an) si
din Romania (4 ani)
mandat acordat la data de 28.09.2009; totodata, mai detine si functia de Director corporate business in
cadrul societatii Uniqua Asigurari din august 2009
20
3. Wasserscheid Georg - Membru
mandat valabil pana la 29.04.2013
cetatean austriac, nascut la data 18.10.1959
absolvent al Universitatii de Studii Economice din Viena, Austria
detine o experienta semnificativa in economie si management
functii anterioare: Chief Financial Officer (2 ani), Controller (4 ani) si Conducator departament
contabilitate (2 ani) in cadrul Leipnik Lundenburger Invest Beteiligungs AG; Sef departament
contabilitate in cadrul Kurier Redaktions GmbH&Co Kg ( 8 ani) si IKG Wien (3 ani)
mandat acordat la data de 30.09.2008; totodata, mai detine din 9.11.2010 si functia de Prokurist (detinator
de procura inscrisa in Registrul Comertului) reprezentant legal al LLI EUROMILLS GmbH
4. Christoph Theodor Heinrich Kempkes - Membru
mandat valabil pana la 29.04.2013
cetatean austriac, nascut la data 28.05.1967
absolvent al Universitatii St. Gallen, Elvetia, cu specialitatea Finance & Controlling
absolvent de master in management international – CEMS, Universitatea de Studii Economice din Viena,
Austria
detine o experienta semnificativa in economie, marketing, vanzari si management
functii anterioare: Director Marketing in cadrul Tchibo Coffee Service Austria (3 ani), Director Vanzari
si Marketing in cadrul R&D Felix Austria (2 ani), Group Brand Manager Paper Products si Brand
Manager Hair Care Products in cadrul Procter&Gamble Austria si Elvetia (7 ani)
mandat acordat la data de 29.04.2008
a detinut functia de Vicepresedintre intre 29.04.2008 si 29.04.2009
intre 29.04.2009 si 11.11.2010 a detinut functia de Presedinte
din 11.11.2010 detine functia de Membru; totodata, mai detine din 01.02.2008 si functia de General
Manager in cadrul LLI EUROMILLS GmbH
5. Leonhard Karl Gollegger - Membru
mandat valabil pana la 11.11.2014
cetatean austriac, nascut la data 16.06.1976
absolvent al Universitatii Leopold Franzens din Innsbruck, Austria, cu specializare in Studii Economice
si Politice
doctor in stiinte economice si politice
detine o experienta semnificativa in economie, marketing, vanzari, management
functii anterioare: Brand Development Manager in cadrul Unilever Germania (3 ani), Brand Manager,
Assistant Customer Marketing Manager, Assistant to the Sales Director in cadrul Unilever Austria ( 3
ani)
mandat acordat la data de 11.11.2010; totodata, mai detine din 01.09.2009 si functia de Head of
International Marketing and Sales in cadrul LLI EUROMILLS GmbH
21
Directoratul societatii
1. Stefanos Krommydas - Presedinte
mandat valabil pana la 06.07.2013
cetatean grec, nascut la data 22.01.1964
absolvent al Academiei de Studii Economice din Atena, Grecia
absolvent de MBA
detine o experienta semnificativa in economie, management, vanzari si marketing
functii anterioare: Vicepresedinte al Consiliului de Administratie al S.C. LOULIS S.A. din anul 2006
pana in iulie 2007, cand S.C. LOULIS S.A. si-a schimbat denumirea in S.C. TITAN S.A. si sistemul de
administrare, data de la care a fost numit Presedinte al Directoratului; Presedinte al Consiliului de
Administratie Sofia Mel - firma grup companii LOULIS - Bulgaria (2 ani); Director General TITAN SA
(societate care a fuzionat cu SC LOULIS SA in anul 2006) - 2 ani; Manager financiar (9 ani) in cadrul
LOULIS in Grecia
mandat acordat la data de 06.07.2007; Director General din 2006
2. Alexandros Capnugis – Membru
mandat valabil pana la 27.07.2013
cetatean cu dubla cetatenie, greaca si romana, nascut la data 06.08.1957
absolvent de liceu
detine o experienta semnificativa in vanzari, marketing si management
functii anterioare: Director Logistica (1 an) in cadrul S.C. LOULIS S.A.; Director Aprovizionare,
Administrativ si Resurse Umane (5 ani) in cadrul TITAN S.A., societate care in anul 2006 a fuzionat cu
S.C. LOULIS S.A.; Director General MOPAN S.A. (3 ani), societate care in anul 2005 a fuzionat cu S.C.
LOULIS S.A.
mandat acordat la data de 27.01.2009; Director comercial din 2007
3. Marius Bogdan Pop – Membru
mandat valabil pana la 04.12.2012
cetatean roman, nascut la data 16.07.1976
absolvent al Academiei de Studii Economice Bucuresti, cu specializare in Economie Generala
detine o experienta semnificativa in vanzari si economie
functii anterioare: coordonator vanzari, agent vanzari in cadrul TITAN (anterior LOULIS) S.A. (5 ani),
Seca Distribution ( 1 an), Ferfelis Line ( 1 an), Lorasan Prodimrex ( 1 an)
mandat acordat la data de 04.12.2008 Director vanzari produse profesionale din anul 2007
4. Christoph Guger – Membru
mandat valabil pana la 28.10.2013
cetatean austriac, nascut la data 11.06.1978
absolvent al Universitatii Johannes Kepler din Linz, Austria, cu specializare in Economie si Informatica
detine o experienta semnificativa in economie, management si IT
functii anterioare: consultant/asistent al Directorului General al Frequentis AG Austria (2 ani); Asistent
IT / Manager proiect in cadrul Energie AG Oberosterreich (4 ani); Manager de proiect in cadrul ViaNova
KEG ( 4 ani)
mandat acordat la data de 28.10.2009; Director financiar din mai 2009
22
5. Valerica Ion – Membra
mandat valabil pana la 27.01.2013
cetatean roman, nascuta la data 21.05.1965
absolventa a Institutului Politehnic Bucuresti, Facultatea de Chimie
detine o experienta semnificativa in vanzari si management
functii anterioare: Director magazin Billa Romania (3 ani); Key Account Supervizor (2 ani) si responsabil
vanzari (2 ani) in cadrul South African Breweries
mandat acordat la data de 27.01.2009; Director retea magazine din anul 2005
Michail Poutsiakas – Membru
mandat incetat la data de 11.11.2010, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor si a
Consiliului de Supraveghere de reducere a numarului membrilor Directoratului de la 7 la 5
cetatean grec, nascut la data 13.11.1969
absolvent al Facultatii de Finante–Contabilitate, Grecia si al Facultatii de Management, Academia de
Studii Economice din Bucuresti, Romania
detine o experienta semnificativa in economie si management
functii anterioare: Director Financiar (8 ani) in cadrul TITAN SA care a fuzionat cu SC LOULIS SA in
2006; economist in cadrul LOULIS Grecia (5 ani)
mandat acordat la data de 06.07.2007; Director aprovizionare din anul 2006
Anastasios Poulios – Membru
mandat incetat la data de 11.11.2010, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor si a
Consiliului de Supraveghere de reducere a numarului membrilor Directoratului de la 7 la 5
cetatean grec, nascut la data 22.11.1957
absolvent al Academiei de Studii Economice, Salonic, Grecia
detine o experienta semnificativa in economie si management
Functii anterioare: Director audit intern (2 ani), Director economic (2 ani), Sef serviciu contabilitate (4
ani), Director economic adjunct (9 ani) in cadrul grupului de companii LOULIS
mandat acordat la data de 06.07.2007; Director punct de lucru Targu Mures, Str. Baneasa, nr. 31, judet
Mures din ianuarie 2007
STRUCTURA SINTETICA A ACTIONARILOR TITAN S.A. la data de 31.12.2010:
LLI EUROMILLS GmbH 398.603.793 actiuni 97.5815%
PERSOANE FIZICE 9.821.593 actiuni 2.4043%
PERSOANE JURIDICE 57.627 actiuni 0.0142%
TOTAL 408.483.013 actiuni 100.00%
b) Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte
persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membri Directorat sau Consiliu de Supraveghere. Nu au
23
existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte persoane datorita
carora acestia au fost numiti ca membrii ai Directoratului sau Consiliului de Supraveghere.
c) Membrii Directoratului sau Consiliului de Supraveghere (cu exceptia d-lui. Krommydas) nu au avut
participatii la capitalul social al societatii.
d) Lista persoanelor afiliate societatii comerciale:
LLI EUROMILLS GmbH (Austria)
SOFIA MEL (Bulgaria)
UNIMILLS (Cehia)
4.2 Prezentarea listei membrilor conducerii executive a societatii comerciale.
a) Membrii conducerii executive a societatii sunt si membrii ai Directoratului, lista acestora fiind
prezentata la art. 4.1. a) de mai sus.
b) Nu au existat nici un tip de acord, intelegere sau legatura de familie intre cei de mai sus si alte
persoane datorita carora acestia au fost numiti ca membrii ai conducerii executive.
c) Membrii conducerii executive a societatii (cu exceptia d-lui. Krommydas ) nu au avut participatii la
capitalul social al societatii.
4.3 Nu au existat litigii sau proceduri administrative in care sa fie implicati directori sau membri ai
Consiliului de Supraveghere / Directoratului ai S.C. TITAN S.A.
24
5. Situatia financiar-contabila
Nr. crt. Denumire indicatori 2008 2009 2010
RON RON RON
1 TOTAL ACTIV 275.879.778 316,179,461 382.083.950
din care:
A. Active imobilizate. din care: 200.332.461 223,150,102 270.381.585
- constructii. terenuri 138.982.408 121,503,554 143.719.303
- masini. utilaje si mijloace de transport
54.856.572
52,426,715 93.997.062
B. Active circulante. din care: 73.697.118 92,193,867 110.379.409
- stocuri 31.870.082 49,989,474 47.458.094
-numerar si alte disponibilitati 3.831.878 4,111,811 14.326.931
2 TOTAL PASIV 275.879.778 316,179,461 382.083.950
3 Cifra de afaceri 294.472.572 242,272,593 260.114.258
4 Venituri totale 302.511.110 248,704,654 268.524.875
5 Cheltuieli totale 290.792.300 239,089,881 268.687.570
6 Dividende de platit. din care:
7 Rezultatul brut al exercitiului:
- profit 11.718.810 9,614,773
- pierdere 162.696
8 Impozit pe profit 1.924.323 1,939,422 185.898
9 Rezultatul net al exercitiului
- profit 9.794.487 7,675,351
- pierdere 348.594
GUVERNANTA CORPORATIVA
Societatea TITAN are statutul de societate comerciala detinuta public, emitenta de actiuni liber
transferabile, fiind admisa la tranzactionare pe piata reglementata a Bursei de Valori Bucuresti, in cadrul
categoriei a II a.
In considerarea acestui statut si a prevederilor Codului de Guvernanta Corporativa adoptat de
catre Bursa de Valori Bucuresti, societatea are stabilit drept obiectiv general conformarea la principiile si
recomandarile Codului anterior mentionat.
Structurile de guvernanta corporativa a SC TITAN SA sunt: A. Adunarea Generala a
Actionarilor; B. Consiliul de Supraveghere si Directoratul.
25
A. Organul suprem de conducere al societatii este Adunarea Generala a Actionarilor, care decide
asupra activitatii acesteia de ansamblu.
Structura actionariatului TITAN este aceea inregistrata si rezultata din registrul actionarilor,
astfel cum este tinuta de societatea de registru independenta S.C. DEPOZITARUL CENTRAL S.A.
Actionarilor le sunt respectate drepturile prevazute de lege si de actul constitutiv al societatii, in
ultima forma actualizata a acestuia din data de 11.11.2010, societatea asigurandu-le acestora un tratament
echitabil.
De asemenea, societatea a depus, depune si va depune, in mod constant, toate diligentele pentru
facilitarea participarii actionarilor acesteia la sedintele Adunarilor Generale ale Actionarilor, precum si a
exercitarii depline a drepturilor acestora.
Fiecare actiune subscrisa si integral platita de actionari confera acestora dreptul la un vot in
Adunarea Generala a Actionarilor, dreptul de a participa la distribuirea beneficiilor, respectiv la celelalte
drepturi prevazute in Actul Constitutiv si in lege.
In anul 2010 nu au existat conventii speciale cu privire la actiuni, la dreptul asupra actiunilor sau
la dividende.
In conformitate cu prevederile actului constitutiv al societatii, pentru validitatea deliberarii in
cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor intrunite la prima convocare, este necesara prezenta
actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin jumatate din numarul total al
drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu majoritatea absoluta a voturilor exprimate; pentru validitatea
deliberarii in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor intrunite la cea de-a doua convocare, nu
este necesara intrunirea unui cvorum, iar hotararile se adopta cu majoritatea voturilor exprimate. Pentru
validitatea deliberarii in cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor intrunite in cadrul primei
convocari, este necesara prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin
trei patrimi (75 la suta) din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu majoritatea
(peste 50%) voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati; pentru validitatea deliberarii in
cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor intrunite la cea de-a doua convocare, este necesara
prezenta actionarilor (personal sau prin reprezentanti) care sa reprezinte cel putin o jumatate (50 la suta)
din numarul total al drepturilor de vot, iar hotararile se adopta cu trei patrimi (75%) a voturilor detinute
de actionarii prezenti sau reprezentati.
In decursul anului 2010, actionarii societatii s-au intrunit, cu respectarea prevederilor legale si
statutare, in 4 sedinte, din care 2 sedinte au avut caracter ordinar, si anume in 29.04.2010 si 11.11.2010,
si 2 sedinte, caracter extraordinar, intrunite la aceleasi date ca si cele ordinare. In cele ce urmeaza,
amintim cele mai importante hotarari ale adunarilor anterior mentionate, si anume: aprobarea rezultatelor
financiare ale exercitiului financiar 2009 si distribuirea unui dividend brut de 0.0125 RON pe actiune;
aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli pentru exercitiul financiar al anului 2010; suplimentarea
bugetului de investitii pentru anul 2010; stabilirea exercitiului financiar al societatii intre 1 octombrie al
anului calendaristic curent si 30 septembrie al anului calendaristic; marirea valorii plafonului maxim de la
45 milioane Euro (sau a echivalentului in RON) la suma de 48 milioane Euro (sau a echivalentului in
RON), per total banci, al creditelor bancare ce pot fi contractate de catre societate; extinderea Consiliului
de Supraveghere al societatii de la 3 membri la 5 membri; delegarea catre Directoratul societatii a
urmatoarelor atributii: mutarea sediului social al societatii si modificarea obiectului secundar de
activitate, precum si mentinerea in sfera competentelor decizionale a Directoratului societatii a atributiilor
privitoare la înfiinţarea sau desfiinţarea de sedii secundare. Se precizeaza ca Adunarile Generale ale
Actionarilor anterior mentionate au fost organizate cu respectarea prevederilor legislatiei generale si
26
speciale (bursiere) in vigoare, detaliile de desfasurare (incluzand reglementarea exercitarii dreptului
actionarilor de vot in absenta, prin corespondenta si pe baza de procura speciala) fiind publicate atat prin
intermediul mass-media, cat si a pietei reglementate B.V.B. si a web-site-ului propriu.
B. Societatea TITAN este administrata in sistem dualist, in conformitate cu prevederile Legii nr.
31/1990 privind societatile comerciale, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, de catre un
Consiliu de Supraveghere si un Directorat. Durata mandatelor membrilor Consiliului de Supreveghere si
Directoratului este de 4 ani.
Modul de convocare, cerintele de cvorum, atributiile si responsabilitatile membrilor Consiliului
de Supraveghere si Directoratului sunt cele legale si statuate prin actul constitutiv al societatii actualizat
la data de 11.11.2010. In cursul anului 2011 urmeaza a fi adoptate si implementate “Proceduri interne de
lucru”, atat la nivelul Consiliului de Supraveghere, cat si la nivelul Directoratului, prin care vor fi stabilite
in mod clar: competentele si responsabilitatile acestor organe, precum si in interiorul acestora; conditiile
de nominalizare a membrilor acestor organe (profil personal, calificare profesionala, etc); politica de
remunerare; conflictul de interese; tratamentul tranzactiilor cu persoanele implicate sau a “tranzactiilor cu
sine”; tratamentul informatiilor si documentelor cu caracter confidential si / sau corporativ, care pot
influenta evolutia pretului de piata al actiunilor emise de catre societate; periodicitatea intrunirii acestor
organe cat si a comitetelor consultative.
In decursul anului 2010, actului constitutiv al societatii i-au fost aduse 2 modificari, in lunile
aprilie si noiembrie. Prin modificarea din luna aprilie 2010, s-a stabilit ca Presedintele Directoratului are
competenta de a reprezenta Societatea fata de terti, impreuna cu un alt membru al Directoratului, iar
printre modificarile din luna noiembrie 2010, cele mai importante au vizat stabilirea exercitiului financiar
al societatii intre 1 octombrie al anului calendaristic curent si 30 septembrie al anului calendaristic
urmator si a unui numar de 5 membri atat pentru Directorat, cat si pentru Consiliul de Supraveghere.
Consiliul de Supraveghere
Structura acestuia este aceea precizata la paginile 19 - 20 de mai sus.
In cursul anului 2010 Consiliul de Supraveghere s-a intrunit, cu respectarea prevederilor legale si
statutare, in 5 sedinte, pentru a isi indeplini functia generala de monitorizare a desfasurarii activitatii
societatii prin stabilirea principalelor directii de activitate si strategie de dezvoltare a societatii si a echipei
Directoratului. Prezenta membrilor Consiliului de Supraveghere in cadrul sedintelor mai sus mentionate a
fost urmatoarea: la 2 sedinte au fost prezenti toti membrii (100%) acestui organ, iar la 3 sedinte, mai mult
de jumatate (peste 50%) din numarul total de membri.
Comitetul de Audit de pe langa Consiliul de Supraveghere
constituit din anul 2007, ca si comitet consultativ insarcinat cu desfasurarea de investigatii si cu
elaborarea de recomandari in domeniul auditului
este format din membrii Consiliului de Supraveghere
in decursul anului 2010 nu s-a intrunit in nici o sedinta
Comitetul de Nominalizare de pe langa Consiliul de Supraveghere
nu a fost constituit
Comitetul de Remunerare de pe langa Consiliul de Supraveghere
nu a fost constituit
27
Nota: urmeaza ca in anul 2011 Consiliul de Supraveghere sa evalueze structura acestuia din punct
de vedere al criteriilor de independenta prevazute de lege pentru membrii sai si a echilibrului intre
membrii executivi si neexecutivi a membrilor acestui organ, sa prezinte Adunarii Generale a
Actionarilor concluziile acestor evaluari si sa propuna adoptarea masurilor corespunzatoare in
vederea conformarii viitoare la cerintele legale in vigoare.
Directoratul societatii:
Directoratul este acela care indeplineste actele necesare si utile pentru realizarea obiectului de
activitate al societatii, sub controlul Consiliului de Supraveghere, cu respectarea legii si a actului
constitutiv al societatii.
Structura acestuia este aceea precizata la paginile 21 - 22 de mai sus.
In cursul anului 2010 Directoratul s-a intrunit, cu respectarea prevederilor legale si statutare, in
39 de sedinte, supunand dezbaterilor in vederea aprobarii sau respingerii a diverselor propuneri de
incheiere de acte si / sau realizarea de operatiuni necesare desfasurarii curente a activitatii societatii.
Prezenta membrilor Directoratului in cadrul sedintelor mai sus mentionate a fost urmatoarea: la 25 de
sedinte au fost prezenti toti membrii (100%) acestui organ, iar la 14 sedinte, mai mult de jumatate (peste
50%)din numarul total de membri.
Directoratul societatii a diseminat pe tot parcursul anului 2010, in conformitate cu legislatia
bursiera si a calendarului financiar comunicat la inceputului anului 2010, catre piata reglementata Bursa
de Valori Bucuresti, catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si catre investitori, raportari periodice
si continue referitoare la toate evenimentele importante cuprinzand situatia financiara (potrivit
standardelor IFRS), proprietatea si conducerea societatii.
Cu privire la politica de remunerare atat a Membrilor Consiliului de Supraveghere cat si a
Membrilor Directoratului aplicabila anului 2010, se precizeaza ca se aplica un sistem fix de remunerare.
Evaluarea de catre societate a managementului riscului se regaseste la art. 1.1.8. pg. 11-15 de
mai sus.
Cu privire la relatia cu angajatii societatii in cursul anului 2010:
s-au organizat dialoguri intre angajati si conducerea executiva, atat intr-un cadru formal, sub
forma de meetinguri si team-building-uri, cat si intr-un cadru informal, sub forma de picnic-uri si
party-uri, in functie de realitatile economice si sociale cu care s-a confruntat compania
s-au organizat programe de perfectionare profesionala pentru angajatii cu functii de conducere si
anume cursuri de dezvoltare manageriala
in luna octombrie a anului 2010, a fost finalizata implementarea “Codului de conduita a
angajatului TITAN SA”, avand drept deviza: “Toate activitatile noastre se vor baza pe
respectarea legii si vor fi permanent la cele mai inalte standarde ale eticii. Ele vor fi duse la bun
sfarsit cu integritate si transparenta.” si urmatorul Cod de onoare: “Cele mai valoroase bunuri ale
noastre: reputatia Companiei si Echipa”. Prin adoptarea Codului de conduita anterior mentionat,
au fost reglementate atat relatiile din cadrul organizatiei cat si a acelora din afara acesteia, cu
clientii, partenerii de afaceri, autoritati.
nu s-a constituit sindicat
28
in anul 2010 TITAN a accesat Fonduri Europene privind implementarea a doua proiecte derulate
pe o perioada de 24 luni in cadrul Programului Operational Sectorial pentru Dezvoltarea
Resurselor Umane 2007-2013 prin Programul Operaţional Sectorial Dezvoltarea Resurselor
Umane 2007- 2013"- "Investeşte în oameni!", in cadrul axei prioritare 3 „Creşterea adaptabilităţii
lucrătorilor şi a întreprinderilor”, Domeniul major de intervenţie 3.2.„Formare şi sprijin pentru
întreprinderi şi angajaţi pentru promovarea adaptabilităţii”, avand drept scop dezvoltarea si
instruirea angajatilor si anume „Adaptabilitate şi flexibilitate pentru angajaţi în industria morărit–
panificaţie – AMFIT” (POSDRU/77/3.2/A/45514), si „SĂnătate şi securitate la Locul de muncă
în INdustria de morărit şi panificaţie-SALIN” (POSDRU/78/3.2/A/65591).
Din punct de vedere al preocuparilor companiei cu privire la sprijinirea activitatilor culturale,
sportive, cu caracter social, cea mai importanta actiune din anul 2010 a fost cea intitulata:”Hai la teatru cu
Titan”, prin care copii cu vârste cuprinse între 3 şi 10 ani au participat, începând din octombrie, până în
luna decembrie, la programul iniţiat de compania Titan S.A., “Hai la teatru cu Titan!”. Spectacolele au
fost susţinute săptămânal şi au urmărit să-i ajute pe cei mici să înveţe singuri din ce alimente sănătoase îşi
pot lua forţa de care au nevoie la joacă. Actori profesionişti au spus povestea Turtiţei fermecate şi au
antrenat participanţii în jocul delicios şi interactiv al comunicării prin cultură, socializare, joc, dans şi
muzică. De asemenea, compania a sponsorizat cu produse proprii de panificatie: actiunea de acordare a
primului ajutor desfasurata cu ocazia organizarii pelerinajului de la Moastele Sfantului Dimitrie Cel Nou,
23-28.10.2010 Patriarhia Romania, eveniment organizat de catre Societatea Nationala de Cruce Rosie din
Romania; Clubul copiilor sector 6; Societatea Romana de Radiodifuziune. De asemenea a mai facut
sponsorizari catre Fundatia pentru copii Ronald McDonald, in vederea strangerii de fonduri pentru
utilarea Spitalului Clinic de Urgenta pentru copii Grigore Alexandrescu cu aparate medicale de ultima
generatie (monitor si ventilator compatibile RMN) si catre Organizației Umanitara “Concordia”.
Din punct de vedere al preocuparilor companiei de sprijinire a protectiei mediului, aceasta a
sponsorizat in cursul anului 2010 Asociatia Europeana de Mediu, in vederea sustinerii activitatilor suport
in domeniul managementului de mediu si a campaniei “OFENSIVA VERDE CONTINUA” organizata
sub patronajul Agenţiei Naţionale pentru Protecţia Mediului, în parteneriat cu consiliul judeţean din Ilfov.
Presedinte Consiliu Supraveghere Presedinte Directorat
Josef Michael Scheidl Stefanos Krommydas
Contabil sef, Manager departament juridic
Liviu-Gheorghe Nita Av. Roxana-Simona Bucur