Download - curs 2 Analiza echilibrului financiar
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
1/16
1
Analiza echilibrului financiarAnaliza echilibrului financiarGestiunea financiara a intreprinderii - Curs 2Gestiunea financiara a intreprinderii - Curs 2
conf.dr. Laura Obreja Brasoveanuconf.dr. Laura Obreja Brasoveanu
CSIE, ASE- Bucuresti, 23.02.2009CSIE, ASE- Bucuresti, 23.02.2009
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
2/16
2
EchilibruCel mai greu lucru de pastrat este
echilibrul Jean Grenier
Derapajul? O cautare disperata a unui
nou echilibru aleriu !utulescu
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
3/16
"
Bibliografie
1.Dragota, V. si colectivul Management financiar ,Editura Economica, 2003
2.Stancu, I. inante, Editura Economica, 200!
3.Vintila, ". "estiunea financiara a intre#rinderii,Editura Didactica si $edagogica, 2003
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
4/16
#
$nali%a &inanciara' repre%inta acti(itatea de diagnosticare a echilibrului
&inanciar pe termen lung )i scurt )i a st*rii de per&orman+*&inanciar* a &irmei
' are ca scop identi&icarea punctelor tari )i slabe alemanagementului &inanciar pentru &undamentarea unei noi
strategii de men+inere )i de%(oltare' se &undamentea%a in &unctie de po%i+ia analistului &inanciar
,intern sau e-tern./ ast&el ca obiecti(ele diagnosticului&inanciar sunt orientate spre e(iden+ierea rentabilit*+ii )i a
riscului
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
5/16
0
$nali%a &inanciara%ctionarii anali%ea%a pro&itabilitatea/ stabilitatea/
cresterea si rata de distribuire a di(idendelor
&reditorii anali%ea%a gradul de indatorare sicapacitatea de a rambursa creditul
$nali%a &inanciara se poate descompune in' %nali'a ec(ili)rului financiar *#e )a'a )ilantuluifinanciar+
' %nali'a #erformantelor financiare*#e )a'a contuluide #rofit si #ierdere+
' %nali'a cas( flo-urilor*a fluurilor de tre'orerie+
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
6/16
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
7/16
3
Construirea bilantului
&inanciarCorectii aplicate bilantului contabil,1. $ 4 5 cu lichiditate 4 e-igibilitate mai
mare de 1 anu $45 permanente,2. $ 4 5 cu lichiditate 4 e-igibilitate mai
mica de 1 anu $45 temporare/ curente,". Eliminarea elementelor dpd(6&inanciar
&icti(e,#. 7eparti%area pro&itului net
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
8/16
8
$nali%a &inanciara pe ba%a bilantului
9copul anali%a situatiei &inanciare pe ba%a bilantului
echilibrul &inanciar prin compararea resurselor petermen lung4scurt cu utili%arile pe termen lung4scurt
Activ Pasiv
Active permanente
- imobilizari necorporale
-
imobilizari corporale- imobilizari financiare
Active curente (temporare)
- stocuri-
creante-clienti
- (alte active curente)- active de trezorerie (cash in
casa sau cont curent)
Pasive permanente
- capital propriu
-
datorii pe termen lung
Pasive curente (temporare)
- furnizori-
datorii financiare pe termen
scurt- ..(alte pasive curente)
- Pasive de trezorerie
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
9/16
:
$nali%a &inanciara pe ba%abilantului
Indicatorii de ec(ili)ru financiar/
fondul de rulment;7 < 56permanente $6permanenteactiv curent net$C=< $6curente 56curentenecesar de fond de rulment
=;7 < ,$6curente $6tre%orerie. ,56curente 56tre%orerie.tre'oreria neta>= < ;7 =;7 < $6tre%orerie 56tre%oreriecas(-floC;=
activ economic$E < 56permanente < C57 @ D$> termen lung < $6 imobili%ate @
$C=
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
10/16
1A
$nali%a &inanciara pe ba%abilantului
Indicatorii de ec(ili)ru financiar inter#retare/fondul de rulment;7 < 56permanente $6permanentea+ 1.000 !00 300 )+ 1.000 1000 0 c+ 1.000 1.200 -200necesar de fond de rulment=;7 < ,$6curente $6tre%orerie. ,56curente 56tre%orerie.
Bin ca% simpli&icat < stocuri @ creante datorii de e-ploatarea+ 200 0 300 -100 )+ 100 400 500 200tre'oreria neta>= < ;7 =;7 < $6tre%orerie 56tre%orerie
a+ 400 300 200 )+ -400 *-600+ 100 c+ 400 400 0
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
11/16
11
$nali%a &inanciara pe ba%a bilantului strategii de dimensionare a &ondului de
rulment
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
12/16
12
$nali%a &inanciara pe ba%a bilantului 'e-emplu ;7$
7I8%9:
200! 200<
active imo)ili'ate 6
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
13/16
1"
$nali%a &inanciara pe ba%abilantului ' e-emplu ;7$
200! 200<
%ctive #ermanente 6
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
14/16
1#
9eminar $5FC$>EConstruiti bilantul &inanciar si calculati
indicatorii de echilibru &inanciar
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
15/16
10
9eminar tema 261
5entru o &irma se cunosc urmatoarele elemente care aparin pasi(ul bilantului contabilcapital propriu
-
7/23/2019 curs 2 Analiza echilibrului financiar
16/16
1
9eminar tema 262
Cum interpretati
' (aloarea negati(a a &ondului de rulment?
'cresterea &ondului de rulment?
'(aloarea po%iti(a a necesarului de &ond de rulment?
'cresterea necesarului de &ond de rulment?
' (aloarea negati(a a tre%oreriei nete?
'cresterea tre%oreriei nete?