Dezvoltarea leasingului in R. Moldova in perioada 2006-2011

Piaţa de leasing din Republica Moldova este relativ tânără comparativ cu ţările din regiune. Majoritatea companiilor au intrat pe piaţa moldovenească după anul 2000 iar în prezent sunt în competiţie directă cu băncile comerciale privind finanţarea achiziţionării automobilelor.

Volumul portofoliului de credite al companiilor de leasing s-a dezvoltat, practic în acelaşi mod ca şi cel al băncilor. În prima jumătate a anului 2008, an ce a precedat criza, societăţile de leasing au înregistrat o creştere a portofoliilor cu aproximativ 50% fiind, practic, anul de vârf. Însă, în a doua jumătate a anului 2008 populaţia şi persoanele juridice, pe fundalul reducerii importurilor, exporturilor, stagnării sectorului imobiliar, reducerii veniturilor obţinute sub formă de remitenţe, a început să economisească. A coborât la jumătate şi ritmul de creştere a portofoliului de credite al băncilor, înregistrând la nivelul anului 2008 un avans de doar 19%. Potrivit datelor, piaţa de leasing a înregistrat brusc o descreştere de 25%.

Potrivit analiştilor, leasingul moldovenesc îşi revine încet şi mai are mult până va recupera terenul dinaintea crizei.

Companiile de leasing se întrec la oferte

Doritorii care vor să achiziţioneze în leasing un automobil prin intermediul companiei Total Leasing trebuie să plătească o rată de 12,9% şi să achite cel puţin 20% din suma totală a bunului. Comisionul de administrare este de 2,5% pentru persoanele fizice şi de 2% pentru persoanele juridice, iar Casco e de 4,5% anual. Perioada de finanţare e de cinci ani. Pentru automobilele second hand, rata dobânzii e de 13,5%, comisionul rămâne acelaşi, în schimb este redusă la trei ani perioada de finanţare şi volumul ratei iniţiale, la 40%.

Top Leasing percepe un avans de 25% din valoarea automobilului şi oferă o rată de 13,5%, iar comisionul de administrare e de 2%, termenul de acordare a resurselor financiare de trei ani.

BT Leasing, cea mai tânără companie care a intrat pe piaţa moldovenească acum trei ani, pe lângă condiţiile standard de finanţare a autovehiculului oferă posibilitatea achiziţionării în leasing şi a bunurilor din UE. Rata împrumutului este de 12,9%, comisionul de acordare e de 2,25%, iar perioada de achitare durează până la patru ani.

O rată ceva mai mică a dobânzii este la Expressleasing, de 10,5%, în timp ce aportul iniţial este de 30%, iar perioada de acordare a împrumutului este de asemenea de patru ani. Dobânda percepută de companie rămâne standard pentru toate tipurile de automobile, diferă doar la tehnica agricolă, care este de 2,5% şi valoare finanţării e de 65%.

Rata dobânzii, calculată în baza valorii efective rămase

1

La MAIB Leasing, companie înfiinţată de banca Moldova Agroindbank, rata dobânzii este calculată în baza valorii efective ramase a vehiculului şi e de 19% anual în lei şi de 14% în valută străină. Comisionul de înregistrare a maşinii e de 1,5%, iar asigurarea CASCO e de 4,8 % din preţul maşinii anual pentru autoturisme, 4,3 % - pentru autobuse până la 17 locuri şi 3,4 % pentru autobuse cu mai mult de 17 locuri. Aportul iniţial e de 25%.

Băncile, rezervate în acordarea creditelor pentru automobile

În timp ce majoritatea băncilor oferă credite pentru consum, doar şapte din ele dau bani cu împrumut pentru procurarea automobilelor. Cea mai înaltă rată a dobânzii este de 25%, iar cea mai mică - de 15% anual.

Banca Socială are cele mai mari dobânzi la creditul auto, respectiv 25% anual. Plus un comision de 1,5% din suma creditului, care nu este inclus în rata dobânzii. Suma împrumutului oferit de bancă reprezintă 85% din costul autoturismului şi se acordă pentru 12-24 de luni.

La EuroCreditBank rata dobânzii la creditul auto e mai mică cu cinci puncte procentuale. Valoarea maximă a împrumutului acordat va fi determinată în funcţie de valoarea gajului, care, de regulă, trebuie să fie asigurat cu 150% din valoarea de piaţă a acestuia. Termenul de acordare este de până la cinci ani, iar rata dobânzii între 17-20% anual.

Unibank percepe o dobândă cuprinsă între 18% şi 20% anual în funcţie de perioada de finanţare. Comisionul este de 2% din suma totală a creditului, iar comisionul anual pentru deservire este de 1,5%. La Comerţbank rata dobânzii la fel nu depăşeşte 20% anual, iar suma maximă este de jumătate de milion de lei.

Cu o rată de 19% puteţi alege creditul auto de la BCR, care se acordă pe o perioadă de maxim 60 de luni şi se poate opta pentru un automobil de pe piaţa primară sau secundară.

Mobiasbancă oferă maxim 400 000 de lei pentru procurarea automobilului la o rată de 17% anual pentru maxim 60 de luni. Comisionul de administrare este de 0.1% din soldul creditului, lunar, cel de rambursare anticipata - 1% de la suma rambursată. Iar pentru studierea dosarului trebuie să plătiţi 50 de lei.

MoldovaAgroindbank are cea mai mică rată, dar care este flotantă, 15% anual, la acordarea creditului auto. Suma este de 500 000 de lei. Creditul se asigură cu ipoteca bunului imobil care aparţine debitorului sau unui terţ cu drept de proprietate, nivelul asigurării fiind nu mai mic de 120% din suma creditului.

CASCO, bătut în cuie atât la bănci cât şi la companiile de leasing, companiile de microfinanţare sunt mai tolerante

Şi companiile de leasing şi băncile solicită obligatoriu CASCO de le cei care achiziţionează automobile. În ce priveşte asigurarea cu gaj, băncile optează pentru imobilul clientului, iar companiile de leasing percep ca gaj vehiculul. Mai uşor este la companiile de microfinanţare, care nu solicită obligatoriu CASCO.

2

Activitatea companiilor de leasing în anul 2006-2011

Activitatea companiilor de leasing în anul 20081

Biroul Naţional de Statistică anunţă că în Republica Moldova la sfîrşitul anului 2008 au fost înregistrate 39 de

companii cu activitatea de leasing, din care efectiv au activat 27 de companii. Dinamica numărului de companii care

efectiv au activat se prezentată astfel:

În anul 2008 de către companiile de leasing au fost acordate în leasing mijloace fixe în valoare de 1246,5 mil. lei, sau

cu 264,3 mil. lei (cu 26,9%) mai mult decît în anul 2007. Partea preponderentă a mijloacelor fixe acordate în leasing

constituie mijloace de transport, din care autoturisme ocupă 78,2% (în valoare de 864,5 mil. lei).

1%

88%

5% 6%

Ponderea mij. fixe acordate in leasing in 2006

alte mijloace fixemijloace de transportclădiri şi construcţii specialemaşini şi utilaje

Ponderea mijloacelor fixe acordate in leasing in 2007

3

0%

91%

6% 3%

alte mijloace fixemijloace de transportclădiri şi construcţii specialemaşini şi utilaje

Cel mai des mijloacele fixe se acordă în leasing pe termen de pînă la 3 ani. În anul 2008 acestea au constituit

55,5% (691,4 mil. lei) din valoarea totală a mijloacelor fixe acordate în leasing. Ponderea mijloacelor fixe cu

termen de achitare mai mult de 5 ani a scăzut de la 13,7% în anul 2007 pînă la 8,5% în anul 2008.

După tipul locatarilor în anul 2008 ponderea mijloacelor fixe acordate în leasing, în comparaţie cu anul 2007

pentru persoanele fizice a crescut de la 39,8% la 49,5%, iar a întreprinderilor şi organizaţiilor a scăzut de la 59,

7% la 49,9%, înregistrînd creşterea în valoarea absolută cu 35,8 mil. lei.

În anul 2008 plăţile calculate au constituit 1052,0 mil. lei, sau cu 245,1 mil. lei (30,4%) mai mult faţa de anul

2007. Din suma totală calculată aferentă contractelor de leasing suma dobînzilor pentru credit financiar în anul

2008 au constituit 16,4%, iar costul mijloacelor fixe acordate în leasing – 79,9%.

4

Activitatea companiilor de leasing în anul 2011

Biroul Naţional de Statistică anunţă, că în anul 2011 au fost acordate în leasing mijloace fixe în valoare de 837 mil. lei, sau cu 301 mil. lei (cu 56%) mai mult decît în anul 2010 şi cu 409 mil .lei (cu 33%) mai puţin faţă de anul 2008. Partea preponderentă a mijloacelor fixe acordate în leasing constituie mijloace de transport în valoare de 661,5 mil. lei (sau 79% din total), din care autoturismele deţin 95% (în valoare de 629,2 mil. lei).

Ponderea celor mai mari 5 companii după valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing a constituit 72% în anul 2011, comparativ cu 73% în anul 2010.

Ponderea mijloacelor fixe acordate în leasing în anul 2011,1,2 %

5

În anul 2011 valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing cu termen de achitare pînă la 3 ani a constituit 700,2 mil. lei sau 84% din valoarea totală a mijloacelor fixe acordate în leasing. Valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing cu termen de achitare de la 3 pînă la 5 ani a constituit 96,8 mil. lei, mai mult de 5 ani - 40,2 mil. lei (care constituie respectiv 12% şi 5% din valoarea totală a mijloacelor fixe acordate în leasing).

Structura mijloacelor fixe acordate în leasing în anii 2006-2011 este prezentată astfel:

mil. lei

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mijloace fixe acordate în leasing - total 725,6 982,2 1246,5 412,5 535,4 837,1

mijloace de transport 640,7 891,7 1105,3 370,8 449,1 661,5

maşini şi utilaje 35,0 55,4 103,1 30,7 46,3 94,3

clădiri şi construcţii speciale 44,2 31,4 28,8 9,5 39,5 57,7

alte mijloace fixe 5,8 3,6 9,4 1,5 0,2 23,2

Structura mijloacelor fixe acordate în leasing în anii 2006-2011 este prezentată astfel: (in %)

2006 2007 2008 2009 2010

mijloace de transport 88,3 90,8 88,7 89,9 83,9cladiri si constructii speciale 4,8 5,6 2,3 2,3 7,4masini si utilaje 6,1 3,2 8,3 7,4 8,6alte mijloace fixe 0,8 0,4 0,7 0,4 0,1

Structura mijloacelor fixe acordate în leasing în anii 2006-2011 este prezentată

6

astfel:

2006 2007 2008 2009 2010 20110

200

400

600

800

1000

1200

1400

Mijloace fixe acordate în leasing - to-talmijloace de transportmaşini şi utilajeclădiri şi construcţii specialealte mijloace fixe

Dinamică mijloacelor fixe acordate în leasing după termenul de achitare 2006-2011 se prezintă astfel:

mil. lei

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mijloace fixe acordate în leasing cu termen de achitare - total

725,6 981,1 1246,5 412,5 535,4 837,1

pînă la 3 ani 504,4 433,1 691,4 278,4 468,9 700,2

de la 3 ani pînă la 5 ani 153,1 414,3 448,4 132,7 65,1 96,8

mai mult de 5 ani 68,1 133,7 106,7 1,4 1,4 40,2

În anul 2011 valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing întreprinderilor şi organizaţiilor nefinanciare a constituit

406,4 mil. lei (sau 49%); persoanelor fizice – 427,2 mil. lei (sau 51%).

MIJLOACE FIXE ACORDATE ÎN LEASING CU TERMEN DE ACHITARE

(in %)

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Structura, %

Total / Всего / Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

din care:            

7

pînă la 3 ani 69,5 44,1 55,5 67,5 87,6 83,6

de la 3 ani pînă la 5 ani 21,1 42,2 36,0 32,2 12,2 11,6

mai mult de 5 ani 9,4 13,7 8,5 0,3 0,2 4,8

Dinamică mijloacelor fixe acordate în leasing după termenul de achitare 2006-2011 se prezintă astfel:

2006 2007 2008 2009 2010 20110

200

400

600

800

1000

1200

1400

Mijloace fixe acordate în leasing cu termen de achitare - total

pînă la 3 ani

de la 3 ani pînă la 5 ani

mai mult de 5 ani

Distribuirea mijloacelor fixe după tipul locatarilor pe anii 2006-2011 se prezintă astfel:

mil. lei

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Mijloace fixe acordate în leasing - total

725,6 982,2 1246,5 412,5 535,4 837,1

întreprinderilor şi organizaţiilor nefinanciare

440,9 586,2 622,0 220,0 287,9 406,4

instituţiilor financiare 1,7 5,3 7,0 0,7 0 3,5

persoanelor fizice 283 390,7 617,5 191,8 247,6 427,2

2006 2007 2008 2009 2010 20110

200

400

600

800

1000

1200

1400

Mijloace fixe acordate în leasing - to-talîntreprinderilor şi organizaţiilor ne-financiareinstituţiilor financiare persoanelor fizice

MIJLOACE FIXE ACORDATE ÎN LEASING, CLASIFICATE DUPĂ BENEFICIARI

(in %)

8

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Intreprinderilor si organizatiilor 60,8 59,7 49,9 53,3 53,8

institutiilor financiare 0,2 0,5 0,6 0,2 0

persoanelor fizice 39 39,8 49,5 46,5 46,2

Note:

1 Informaţia este elaborată pe baza rapoartelor statistice efectiv prezentate de companiile de leasing (20 companii în

anul 2011 şi 23 companii în 2010). 2 Informaţia este prezentată fără datele raioanelor din partea stîngă a Nistrului şi mun. Bender.

Leasingul tehnicii agricole

In timpul de fata leasingul tehnicii agricole este tipul cel mai frecvent de operatiuni de

leasing ef ectuat in Moldova. In conditiile gradului avansat de uzura fizica si morala a parcului

de masini si tractoare si posibilitatilor financiare limitate a majoritatii producatorilor agricoli,

leasingul a devenit practic unica sansa de completare si reinnoire a parcului de masini.

Compania de leasing «Tehagroleasing» a fost infiintata in anul 1996 de cei mai

importanti producatori autohtoni de tehnica agricola. in baza creditului tehnic de stat, compania a

livrat in leasing pentru un termen de 5 ani 540 de tractoare si peste 1275 unitati de semanatoare,

pluguri si alt a tehnica agricola. Conform datelor Ministerului agriculturii si industriei

alimentare, in anii 1997-1998 partea revenind companiei constituia 50% din numarul total de

tractoare furnizate.

Proiectul moldo-nipon 2KR se implement eaza in Moldova cu concursul Agentiei

Japoneze «Japan International Cooperation Agency». Potrivit acordului interguvernamental

intre Japonia si Republica Moldova guvernul Japoniei a alocat surse financiare necesare pentru

procurarea si furnizarea diversei tehnici agricole. Pe parcursul anilor 2001-2002 au fost livrate

44 de combine «SAMPO 2075» (fabricate in Finlanda), 44 de tractoare cu pluguri reversibile

«Massey Ferguson 4270» (fabricate in Marea Britanie), 21 de tractoare «Landini Legend 115»

(fabricate in Italia), 141 de tractoare «MTZ 82.1» (fabricate in Belarusi). Toata tehnica este

9

livrata catre producatorii agricoli privati pentru un termen de 3 ani, urmand a fi ulterior

rascumparata.

Leasingul avioanelor

Din diferite motive tehnice si financiare transportatorii aerieni autohtoni prefera sa

foloseasca la cursele internationale avioane de productie occidentala.

Companiile aeriene din Moldova au reusit sa constituie un parc modest de tehnica

aviatica de productie occidentala (in special de productie suedeza – «SAAB» si de productie

braziliana - «Embraer» ). Tehnica aviatica noua este costisitoare, de aceea, deregula, sunt

aplicate schemele de leasing. Parcul autohton de avioane are stringenta necesitate de completare

si modernizare, cel mai mare interes existand fata de avioane medii cu posibilitati de procurare

prin leasing. In prezent companiile aeriene autohtone examineaza ofertele mai multor

producatori, un deosebit interes il prezinta avioanele ameri cane «Cessna» la pretul de 1,5 mln.

USD.

Companiile spera sa procure aceste avioane prin leasing cu posibilitatea rascumpararii ulterioar

e.

Leasingul constituie o activitate relativ noua pentru economia Moldovei si cu toate ca

primele afaceri din domeniu au fost inregistrate inca in anii 90, iar legea cu privire la leasing a

fost adoptata in 1996, aportul leasingului in PIB este nesemnificativ.

Factorii stimulatorii a dezvoltarii leasingului constituie avantajele fiscale in comparatie

cu creditarea bancara ( amortizarea accelerata, inclusiv atribuirea platilor de leasing la cheltuieli

de productie etc.), modalitatea accesibila de finantare a achizitiei de fonduri fixe, precum si

riscurile moderate pentru vinzatorii de utilaje fabricate de producatorii autohtoni. Totodata

barierele p rincipale pentru extinderea acestor afaceri sunt caracterul contradictoriu al cadrului

normativ si legislativ al leasingului, costul inalt al tranzactiilor de leasing, ca urmare a aplicarii

TVA si taxelor vamale, sub dezvoltarea infrastructurii de asigurari ale activitatii de leasing.

Princip alele sectoare al aplicarii leasingului in Moldova sunt transporul si leasingul agricol.

Oportunitatile principale pentru dezvoltarea industriei de leasing sunt legate de promovarea

exporturilor de marfuri indigene determina necesitatea reconditionarii si modernizarii fondurilor

fixe, cresterea sectorului IMM si sporirea cererii de leasing al utilajelor.

10

Propuneri pentru dezvoltarea pietei serviciilor de leasing in Republica Moldova

Examinind starea curenta a pietei serviciilor de leasing din Moldova si analizind cadrul

legislativ existent , datele statistice si sondajele referitor la unele aspecte ale activitatii de

leasing, se pot definitiva masurile si actiunile de importanta primordiala pentru perfectionarea

mecanismului tranzactiilor de leasing in Moldova.

In domeniul legislativ:

1. Definirea leasingului ca o componenta a activit atii invest itionale

2. Acordarea locatorilor a drepturilor, inlesnirilor si a altor avantaje de care beneficiaza lo

catarii (utilizatorii) la achitarea tuturor impozitelor, taxelor si altor plati pentru marfurile

primite de la locatar (utilizator) in limitele si in contul platilor pentru obiectele de leasin g

3. Inlaturarea disensiunilor dintre Legea cu privire la leasing si actele normative din

domeniul vamal si valutar, dat fiind faptul ca prevederile legii cu privire la leasing

( articolul 17, punct 2 – importul utilajelor in baza contractului de leasing si punct 3 – cu

privire la exportul marfurilor de catre locator), nu sunt aplicabile deoarece contravin alt

or acte normative

4. Prevederi in legislatie cu privire la suportul bugetar in finantarea operatiunilor de leasin

g in domeniile prioritare: sectorul agrar, ocrotirea sanatatii si invatamant.

In domeniul formarii unui regim preferential de impozitare:

1. Scutirea locatorilor de plata impozitului pe venit, obtinut de la realizarea contractelor de

leasing cu o durata de cel putin 3 ani

2. Scutirea institutiilor financiare de plata impozitului pe venit , obtinut din acordarea de

credite companiilor de leasing pentru derularea tranzactiilor de leasing cu o durata de cel

putin 3 ani

3. Scutirea de taxe vamale si de alte impozite pentru importul temporar al utilajului si al

altor bunuri in cadrul contractelor de leasing international

11

4. Excluderea operatiunilor de leasing international din nomenclatorul de operatiuni

valutare ce tin de fluxul capitalului si se aproba de catre Banca Nationala a Moldovei.

Actualmente, cu certitudine poate fi afirmat faptul ca in R.Moldova exista deja o piata a

serviciilor de leasing, ceea ce contribuie la cresterea economica si creeaza mai multe oportunitati

in vederea dezvoltarii businessului.

Serviciile de leasing in republica contribuie substantial la sporirea vanzarilor de bunuri de

calitate inalta si micșoreaza fluxul de marfa ieftina si necalitativa. Mai mult decat atat, exista

necesitatea de vanzari pe piata in leasing nu doar de autoturisme, ci si de echipament, utilaj si

imobil.

Piata de leasing devine de la an la an tot mai diversificata. Astfel, daca in urma cu citiva

ani procurarile in leasing se efectuau preponderent pentru unitatile de transport (autoturisme,

camioane, remorci si semiremorci), atunci in prezent potentialii clienti ai companiilor de leasing

tot mai des isi arata interesul fata de procurarea utilajului (agroindustrial si tehnologic) si a

imobilului.

Potrivit rezultatelor unui sondaj, acest instrument de finantare este cel mai des utilizat de

catre intreprinderile mici si mijlocii care intimpina dificultati la accesarea creditelor de lunga

durata pentru achizitionarea mijloacelor fixe necesare dezvoltarii afacerii.

Leasingul financiar presupune mai multe avantaje pentru clienti, spre deosebire de

creditare. Astfel, cetatenii nu pot obtine imprumuturi bancare in valuta forte, ci numai in lei

moldovenesti. in al doilea rand, orice credit oferit implica grevarea cu titlu de gaj a proprietatii

clientului, ceea ce determina reticenta vadita pentru astfel de investitii si aparitia unor conditii

dezavantajoase in comparatie cu persoanele juridice.

Credit bancar sau leasing?

Leasingul reprezinta o alternativa importanta pentru finantarea investitiilor, oferind o

flexibilitate superioara, precum si conditii avantajoase.

In primul rand, utilizatorul intra imediat in posesie bunului si il poate exploata. De

asemenea, nu se solicita garantii suplimentare asa cum se procedeaza in cele mai multe cazuri in

situatia creditelor bancare pentru investitii.

12

Exista si o serie de avantaje fiscale si contabile. In primul rand, capitalul propriu se

pastreaza liber deoarece finantarea investitiilor nu se face din fondurile societatii, acestea putand

fi folosite pentru a acoperi alte nevoi.

Ratele platite la leasing sunt deductibile conform legislatiei in vigoare, putand fi asimilate

cheltuielilor operationale.

La credit, in suma finantata este inclus TVA-ul, ceea ce inseamna aplicarea dobanzii la

intreaga suma, pe cand la finantarea in leasing TVA-ul este platit gradual impreuna cu fiecare

rata. Aceasta, desigur, in conditiile in care dobanda aplicata este identica.

Procedura de acordare

Procedura pentru finantarea in leasing este mai flexibila, adaptandu-se la specificul

fiecarui proiect. In plus valoarea colateralului oferit este mai mare decat in cazul garantiilor

bancare, acoperind in acest fel o parte mai mare a finantarii.

De asemenea, exista un grad sporit de flexibilitate in ceea ce priveste criteriile de

acordare a finantarii prin leasing. Acest lucru este explicat prin faptul ca, echipamentul

achizitionat ramane in proprietatea finatatorului, contractul de leasing fiind asimilat unuia de

inchiriere.

Astfel, in cazul in care clientul nu isi mai onoreaza datoriile lunare, societatea de leasing

poate valorifica bunul mult mai usor decat o banca, care ar fi fost obligata sa recurga la instanta

pentru executarea silita.

Un element important pentru finantarea in leasing a echipamentelor il constituie libertatea

de alegere a furnizorilor. Astfel, clientul alege tot ceea ce il priveste: furnizorul, produsul,

negocieaza pretul de achizitie cu furnizorul, termenul de livrare, alege chiar si societatea de

asigurare.

In cazul in care clientul solicita sugestii privind furnizori potentiali, societatea poate sa-i

comunice o lista cuprinzatoare, la care sa poata apela si discuta direct.

Abordarea societatilor de leasing in general, si a Unicredit Leasing in particular, este una

personalizata atat in ceea ce priveste clientul si proiectul de investitie al acestuia cat si in ceea ce

priveste relatia cu furnizorul.

Avantajele creditului auto:

1. Principalul argument in favoarea creditului auto este cel legat de cine este posesorul

autoturismului. Inca din primul moment autoturismul pe care l-ai achizitionat devine

proprietatea ta, fiind inmatriculat pe numele tau. In cazul leasing-ului auto lucrurile nu stau

13

asa. Masina este proprietatea firmei de leasing pana la achitarea ultimei rate, moment in

care se face un nou act, iar autoturismul devine proprietate personala. In cazul creditului

insa, desi autoturismul este proprietatea ta, este posibil ca anumite drepturi sa nu poata fi

exercitate asupra bunului. De exemplu, nu poti vinde masina, pentru ca aceasta reprezinta

garantia bancii asupra imprumutului tau.

2. Un alt avantaj al creditului auto il reprezinta valoarea avansului, care poate fi mai mare de

50%. Astfel, pentru o masina de 20.000 de euro, se poate da un avans de 15.000, diferenta

urmand sa fie platita prin rate lunare. In cazul leasing-ului suma care poate fi considerata

avans este de maximum 50% din valoarea autoturismului. Urmand exemplul, pentru o

masina cu o valoare de 20.000 de euro, suma maxima pe care o poti plati ca avans este de

10.000 de euro.

3. Creditul auto mai aduce un avantaj celui care opteaza pentru aceasta forma de indatorare:

posibilitatea rambursarii anticipate dupa 6 luni de la deschiderea creditului si mai mult de

trei rate platite. Pentru acesta operatiune exista de obicei penalizari, care se situeaza intre

3,5 si 6%. Leasing-ul auto permite rambursarea anticipata dupa minimum un an. Mai mult,

exista companii care nu permit deloc rambursarea anticipata.

4. Daca alegi un credit la banca, ai posibilitatea de a incheia asigurarile RCA si Casco cu

orice companie de asigurari, bineinteles din cei agreati de dealer-ul de la care iti vei

achizitiona masina. In cazul leasing-ului esti obligat sa iti inchei asigurarea CASCO si

RCA la firma de asigurari cu care acestia lucreaza.

Avantajele leasing-ului:

1. Principalul argument atunci cand vine vorba de leasing auto este reprezentat de sistemul

prin care este acceptata o valoare reziduala de pana la 20% din valoarea totala. Valoarea

reziduala reprezinta suma care urmeaza sa fie platita ca ultima rata. Cu o valoare

reziduala cat mai mare se obtine pe perioada de rambursare o rata lunara mai mica. In

cazul creditului aceasta posibilitate nu este valabila.

2. In cazul leasing-ului un alt avantaj este dat de oferirea de servicii suplimentare fata de

cele care sunt acordate in cazul creditului. Firma de leasing se ocupa de tot ceea insemna

inscrierea masinii, achitarea de taxe si plati anexe, in momentul incheierii leasing-ului

14

preluand masina gata de circulatie.

3. Cel mai important serviciu pe care leasing-ul il ofera in dezavantajul creditului auto, este

acela de buy-back. Oricand pe parcusul perioadei desfasurarii leasing-ului poti opta

pentru o alta masina, returnand-o pe cea veche. Se ofera contravaloarea acesteia si se

recalculeaza ratele lunare.

4. Unele tipuri de leasing ofera posibilitatea integrarii asigurarii de tip CASCO in rata

lunara. Astfel, nu trebuie sa platesti doua rate separate, ci doar una care le intergreaza pe

ambele. In cazul creditului cele doua trebuie platite separat.

In cazul leasingului si creditului bancar, ambele posibilităţi au la bază aceeaşi idee,cea de

finanţare. Deosebirea este că aceste forme de finanţare diferă din punct de vedere juridic şi

economic. În cazul creditului bancar, cumpărătorul bunului devine automat proprietar după

semnarea contractului de vânzare-cumpărare. În cazul leasingului, proprietar rămâne societatea,

chiar dacă cumpărătorul utilizează deja bunul. Dar şi încadrul leasingului există anumite

diferenţieri, date de formele de leasing practicate:operaţional sau financiar. În cazul leasingului

financiar, bunul este înregistrat în patrimoniul utilizatorului care are dreptul de a calcula

amortizarea, iar cota de amortizare şi dobânzile sunt deductibile fiscal. De aceea şi leasingul

financiar este mai aproape delinia de credit decât de operaţiunea de leasing propriu-zisă, singura

diferenţă dintre celedouă forme de finanţare fiind dată de aspectul juridic, de cine este

proprietarul bunului.

În cazul leasingului operaţional, avem de-a face cu o închiriere propriu-zisă, bunul

esteînscris în patrimoniul finanţatorului, iar utilizatorul nu înregistrează nimic încontabilitate. În

cazul leasingului operaţional, deductibilitatea fiscală este de 100%. Se observă astfel că în cazul

celor două tipuri de leasing existente, cel operaţional este netavantajos faţă de cel financiar.

Diferenţele semnificative se regăsesc în evidenţele contabile. Astfel, contractareaunui

credit apare reflectată în contabilitate ca o datorie, determinând modificareastructurii bilanţiere a

firmei. Această situaţie va genera obţinerea unor indicatori ai bonităţii cu niveluri mai reduse,

limitând accesul la finanţări viitoare. În schimb, în cazul leasingului bunurile achiziţionate au

regim de bunuri închiriate. Operaţiunile contabile presupun înregistrarea pe cheltuieli a sumelor

aferente plaţilor corespunzătoare ratelor,astfel ratele nefiind cuprinse în bilanţ ca datorii. Acesta

15

este principalul atu al finanţării înleasing, tratamentul fiscal avantajos care permite

deductibilitatea plăţilor de leasing. Acestea se compun din: amortizare, dobânda, asigurare şi

diferenţe de curs valutar (încazul leasingului financiar). Rata de leasing sunt singurele

deductibile în cazulleasingului operaţional. În acest sens deducerea ratei de leasing permite

diminuarea bazeide calcul a impozitului pe profit, cu influenţe pozitive în rentabilizarea

activităţii şimajorarea profitului.

Dacă în cazul creditului bancar, rambursarea anticipată a împrumutului estesancţionată

prin comisionare suplimentară, în cazul leasingului nu există o regulă strictă. Această situaţie nu

este inclusă de cele mai multe ori în contractul încheiat între utilizator şi societatea de leasing.

Oferta produselor în leasing ale companiilor autohtone

Denumirea companiei

Automobile Autocare Camioane

Utilaj Tehnică de birou

Imobil Tehnicăagricolă

EuroLeasing x x x x - - -MAIB-Leasing x x x x x x x

BS-Leasing Grup

x - - x - - -

Electrosistem x - x - - - -Excelent-Leasing

x - - - - - -

Galas-Leasing x - - - - - -

Optima-Leasing x - - x x - -

Status Leasing x - - x - x -

IMC Leasing x - - x - x xTotal Leasing x - - x - - xTop Leasing x - - x - - -Raiffeisen Leasing

x x x x - - x

Geyer & - - x - - - -

16

Buchegger Leasing

17

18

ANALIZA S.W.O.T. a leasingului.

ANALIZA S.W.O.T.

AVANTAJE DEZAVANTAJE

• Avantajele fiscale ale leasingului în comparaţie cu

creditarea bancară (amortizarea accelerată,

inclusiv atribuirea plăţilor de leasing la cheltuieli

de producţie etc.)

• Modalitatea accesibilă de finanţare a achiziţiei

de fonduri fixe

• Riscuri moderate pentru vînzătorii de utilaje

fabricate de producătorii autohtoni.

• Caracterul contradictoriu al cadrului normativ

şi legislativ ale leasingului

• Costul tranzacţiilor de leasing , în special al

tranzacţiilor de leasing internaţionale poate fi

majorat ca urmare a aplicării TVA şi taxelor

vamale

• Lipsa unei concepţii ample privind leasingul

şi

beneficiile acestuia pentru economie

• Subdezvoltarea infrastructurii de asigurări ale

activităţii de leasing.

OPORTUNITĂŢI

• Promovarea exporturilor de mărfuri indigenedetermină necesitatea recondiţionării şimodernizării fondurilor fixe• Producătorii de utilaje din ţările Europei şi ale CSIcaută căi de promovare a produselor lor pe piaţainternă a Moldovei• Creşterea aporturilor întreprinderilor mici şimijlocii în PIB sporeşte cererea de leasing alutilajelor• Potenţialul companiilor de leasing nu corespundcererii (piaţa nu este încă saturată).

RISCURI

• Criza de lichidităţi în Moldova . lipsa finanţăriiaccesibile companiilor de leasing• Fragilitatea situaţiei macroeconomice şifinanciare din Moldova• Eventualitatea unei devalorizări bruşte a leului.