Analiza Pragului de Rentabilitate

ANALIZA

ECONOMICO-FINANCIARANALIZA PRAGULUI DE

RENTABILITATE

Pragul de rentabilitate reprezint o modalitate de evaluare a riscului n raport cu fluctuaiile mediului ambiant.

Pragul de rentabilitate, numit i punct critic sau punct de echilibru, marcheaz acea dimensiune a produciei la care costurile totale sunt egale cu ncasrile din vnzarea produciei, iar rezultatul este nul. Activitatea devine rentabil dup pragul de rentabilitate. Pn la acest nivel al produciei unitatea nregistreaz pierderi.

Cunoaterea pragului de rentabilitate trebuie s fie preocuparea tuturor conductorilor impunndu-se nu numai determinarea acestuia ci i analiza pragului de rentabilitate.

Analiza pragului de rentabilitate este necesar:

n activitatea curent ca metod de prevedere a profilului la modificarea nivelului de activitate, respectiv a produciei;

n studierea consecinelor creterii vnzrilor sau cifrei de afaceri (CA);

n studiul programelor de modernizare sau retehnologizare a produciei.

Determinarea pragului de rentabilitate se poate face:

I. pentru ntreaga activitate a unitii, firmei care produce i comercializeaz mai multe produse agroindustriale;

II. pentru un singur produs.

I. Determinarea pragului de rentabilitate la nivelul unitii

Acest punct critic se realizeaz cnd cifra de afaceri este egal cu cheltuielile totale:

CA = CT

Cheltuielile totale (CT) se compun din cheltuielile fixe (CF) i cheltuielile variabile (CV).

deci CA = CF + CV

Cu ct CA este mai mare cu att riscul de exploatare este mai redus i reyult c unitatea se adapteaz repede la modificrile mediului ambiant prin cantitatea produciei obinute.

Diferena dintre pragul de rentabilitate i cifra de afaceri este numit flexibilitate absolut sau marj de siguran (MS) i indic n ce msur poate oscila volumul activitii, fr ca aceast oscilaie s implice riscul nregistrrii unor pierderi.

Cu ct cifra de afaceri (CA) se situeaz mai departe de pragul de rentabilitate, unitatea are stabilitate financiar mai mare.

Din studiile statistice s-a dedus c unitile economice se pot gsi n urmtoarele situaii:

- instabil cnd CA se situeaz cu pn la 10% peste pragul de rentabilitate (MS10%);

- relativ stabil cnd CA se situeaz sub 20% peste pragul de rentabilitate (MS20%);

- confortabil cnd CA depete cu peste 20% pragul de rentabilitate (MS20%).

Aceast metod permite prevederea profilului la modificarea nivelului de activitate.

Marja de siguran (MS) reprezint un element analizat cu atenie de bnci n cazul unui eventual credit i n fundamentarea unor decizii juste privind dezvoltarea n perspectiv a unitii.

II. Determinarea pragului de rentabilitate pe produs

Pragul de rentabilitate se poate determina prin metoda grafic i prin calcul algebric.

Metodologia de determinare ia n considerare sensul de evoluie a costurilor i veniturilor la modificarea volumului de producie.

Cnd costurile variabile evolueaz n mod direct proporional cu volumul produciei se folosete modelul liniar de evoluie a costurilor variabile i a veniturilor, tehnica de calcul a pragului de rentabilitate poate fi etapizat.

Costurile fixe (CF) grafic au forma unei linii paralele la axa volumului produciei.

Linia costurilor variabile (CV) pornete din origine i este cresctoare, iar costurile totale (CT) au o evoluie linear ascendent.

Dac preul de vnzare este ntr-o perioad neschimbat, veniturile totale (CA) vor fi reprezentate de o dreapt cu o pant mai mare dect cea a costurilor totale.

n punctul E, veniturile (CA) sunt egale cu cheltuielile totale (CT), iar profitul este nul, i reprezint nivelul minim de activitate, (producie) admis.

V = CT i P = 0

sau QE P = CF + CVEContinund explicitarea relaiei se obine pentru punctul E:

QE P = CF + QE CV

QE P - QE CV = CF

QE(P - CV) = CF

CF

i QE =

P - CV

CV - cheltuieli variabile pe unitatea de produs (materiale, salarii)

QE - mrimea produciei fizice corespunztoare pragului de rentabilitate (E). Ea reprezint o informaie absolut necesar n luarea deciziei de asimilare a unui produs nou, sau a produsului planificat.

QE este nivelul de producie pentru care unitatea nu nregistreaz profit, ci din vnzarea acestei cantiti se obine numai recuperarea cheltuielilor fixe i variabile.

Pentru o producie (volum de activitate) mai mare dect QE se realizeaz profit, n timp ce pentru o producie mai mic dect QE se obin pierderi.

Rezult c pragul de rentabilitate reprezint nivelul produciei la care veniturile asigur numai recuperarea cheltuielilor, iar profit se obine la nivel de producie mai mari.

Un exemplu de calcul este reprezentat n tabel:

Determinarea pragului de rentabilitate

cnd producia este exprimat n uniti fizice

Nr. crt.IndicatoriUMSimbolValoare

1.Producie curentkg/haQ4000

2.Costul variabil unitarlei/kgcv800

3.Preul de vnzarelei/kgP1200

4.Venituri (CA)leiV=QP4.800.000

5.Costuri variabile totaleleiCV=Qcv3.200.000

6.Costuri fixe totaleleiCF1.200.000

7.Profit brut al volumului de activitateleiP=V-(CF+CV)400.000

8.Prag de rentabilitatekg/haQE=CF/P-CV3.000

Pragul de rentabilitate trebuie reactualizat pe msura modificrii mrimilor luate n calcul (Cv, p, CF).

Rezult c profitul poate fi crescut prin manevrarea variabilelor cost i pre n urmtoarea manier:

reducerea costurilor fixe (cu utilaje, combustibilul, salariile TESA), prin aciuni cum sunt ntreinerea preventiv a utilajelor, utilizarea unor utilaje cu consum specific mai redus, fundamentarea necesarului de personal TESA i a salariilor etc.;

reducerea costului variabil (materiale, salarii directe) prin diminuarea consumurilor specifice de materii prime i materiale, achiziionarea materialelor la preuri mai mici, raionalizarea i organizarea judicioas a proceselor de munc;

creterea preului este posibil prin creterea calitii i competitivitii produsului.

Din cele artate rezult c pragul de rentabilitate reprezint cantitatea de produse sau cifra de afaceri dincolo de care unitatea obine profit.

Determinarea acesteia este o tehnic de conducere.

Aceast determinare ct i analiza pragului de rentabilitate se face n legtur cu evoluia specific a costurilor i preurilor, datorit variabilitii pe termen scurt mai ales n condiiile tranziiei i inflaiei, a informaiilor care intervin n calculaie.

Pe msur ce mrimile luate n calcul se modific, pragul de rentabilitate trebuie reactualizat.

Cunoaterea pragului de rentabilitate al unitii permite calcularea marjei de siguran cu care se fundamenteaz decizii financiare - mprumuturi, credite.

Principalele avantaje pe care le ofer metoda de analiz a rentabilitii pe baza punctului critic sunt:

permite stabilirea dimensiunii la care producia devine rentabil;

indic volumul produciei necesar pentru a obine un anumit profit;

pune n eviden corelaiile dintre dinamica produciei, respectiv a veniturilor i dinamica costurilor grupate pe costuri variabile i fixe;

permite determinarea gradului de utilizare a capacitii de producie n corelaie cu un anumit profit dorit.