UNIVERSITATEA „LUCIAN BLAGA” SIBIUFACULTATEA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Analiza Financiara a firmei SC GINIO COMPANY SRL

Descrierea societatii

Judet: Sibiu Oras: Sibiu Adresa: B-dul MIHAI VITEAZU 7 SIBIU Cod Postal: 550350 Telefon: 0745415103 Fax: -

Cod Unic de Identificare: RO 27421273 Nr. Registrul Comertului: J32/601/2010 Cod CAEN: 4617Domeniu de activitate: Intermedieri in comertul cu produse alimentare, bauturi si tutun Stare societate : INREGISTRAT din data 23 September 2010

Analiza în structură a activelor 2011-2013

Prin calculul ratelor de structură a activului se stabilește ponderea fiecărui post sau grupe de posturi de activ bilanțier în totalul activului (am realizat o sinteză a unor date, prezentate în tabelul urmator) oferind posibilitatea exprimării bilanțului.

Sinteză indicatori pe perioada 2011-2013

Nr.

crt.Denumire indicator 2011 2012 2013

1 Active totale 71.935 57.380 65.7792 Datorii curente 36.247 30.611 11.0533 Datorii totale 36.247 49.237 49.8794 Capital permanent 35.688 26.769 54726

Analiza performantelor firmei pe baza indicatorilor financiari

1. Indicatori pentru a masura lichiditatea firmei

Lichiditatea se referă la abilitatea firmei pe termen scurt de a genera necesarul de numerar pentru capitalul de lucru şi onorarea obligaţiilor imediate.Lichiditatea se determină comparând activele curente cu pasivele curente.

a. Lichiditatea generală sau lichiditatea curentă se calculeaza astfel:

Anul Active curente

Pasive curente

2011 57.684 36.247 1,5914144622012 46.614 30.611 1,5227859272013 40.878 11.053 3,698362436

In urma analizarii lichidtatii pe baza datelor firmei, putem observa ca in anul 2011 am avut un sold pozitiv (1,59), in anul 2012=1,52 iar anul 2013 a adus o crestere, valoarea calculata fiind de 3.69.

b. Lichiditate redusă sau testul acid se calculeaza astfel:

Anul Active curente Stocuri Pasive

curente2011 57.684 35.455 36.247 0,6132645462012 46.614 30.123 30.611 0,5387279082013 40.878 30.375 11.053 0,950239754

2. Indicatori de solvabilitate

Levierul financiar este măsura în care firma se finanţează prin datorie (capital de împrumut)

Creditorii analizează mai întâi capitalurile proprii pentru a evalua cât de sigură este afacerea). Dacă ponderea capitalului propriu este mică, riscul este suportat de către creditori, iar controlul se exercită de către proprietari deşi au investit mai puţin.

Levier financiar mare implică:- risc mare- potenţial de pierderi sau câştig mare

Levier financiar mic implică:- risc mic- potenţial de pierderi sau de câştig mic

a. Rata de îndatorare se calculeaza astfel :

Sau

Anul Total datorii

Total active

2011 36.247 71.935 0,5038854522012 49.237 57.380 0,8580864412013 49.879 65.779 0,758281518

b. Rata de acoperire a dobânzilor se calculeaza astfel:

Rezultatul din exploatare (EBIT) se calucleaza astfel: venituri din exploatare – cheltuieli din exploatare

Anul Venituri din exploatare

Cheltuieli din exploatare EBIT

2011 154.848 124.890 29.9582012 161.561 184.160 -22.5992013 162.836 150.096 12.740

Firma prezentata nu prezinta dobanzi de plata.

3. Rate privind managementul activelor

Măsoară gradul de eficacitate în utilizarea activelor disponibile.Presupun comparaţii între Cifra de afaceri (vânzări) şi diferite poziţii contabile de active.Măsoară viteza cu care diferite active sunt transformate în vânzări sau numerar.

a. Rotaţia stocurilor

sau

Anul Vanzari Stocuri

2011 152.848 35.455 4,3110422012 160.061 30.123 5,3135812013 156.235 30.375 5,143539

Stocurile sunt la valoarea istorică, în timp ce vânzările sunt în preţul pieţei, deci se poate folosi pentru consistenţă, costul mărfurilor vândute.O rotaţie mică a stocurilor poate însemna un surplus de stocuri neproductiv (investiţie cu rentabilitate zero)

b. Perioada medie de colectare sau Durata medie de încasare a clienţilor se calculeaza astfel:

Anul Creante Vanzari/365

2011 9679 418,7616438 23,113392012 5931 438,5232877 13,524942013 5992 428,0410959 13,99866

c. Rotaţia activelor fixe (rata de utilizare a activelor fixe) se calculeaza astfel:

Anul Vanzari Active fixe nete

2011 152.848 14.251 10,725422012 160.061 10.766 14,867272013 156.235 24.901 6,274246

d. Rotaţia activelor totale se calculeaza astfel:

Anul Vanzari Total active

2011 152.848 71.935 2,1248072012 160.061 57.380 2,7894912013 156.235 65.779 2,37515

4. Rate de profiabilitate

Arată rezultatul net al efectelor combinate ale lichidităţii, solvabilităţii, eficienţei.

a. Rata profitului (marja netă) se calculeaza astfel:

Anul Profit net Vanzari

2011 25316 152848 0,1656292012 0 160061 02013 7757 156235 0,04965

b. Marja brută se calculeaza astfel:

Anul EBIT Vanzari

2011 29.958 152.848 0,1959992012 -22.599 160.061 -0,141192013 12.740 156.235 0,081544

c. Puterea de câştig se calculeaza astfel:

Anul EBIT Active

2011 29.958 71.935 0,4164592012 -22.599 57.380 -0,393852013 12.740 65.779 0,193679

d. Rentabilitatea activelor totale (ROA) se calculeaza astfel:

Anul Profit net Active totale

2011 25.316 71.935 0,3519292012 0 57.380 02013 7.757 65.779 0,117925

e. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) se calculeaza astfel:

Anul Profit net Capital propriu

2011 25.316 35.688 0,709372012 0 8.143 02013 7.757 15.900 0,487862

5. Rate de creştereDemonstrează cât de bine îşi menţine firma poziţia economică, atât la nivelul economiei, cât şi al industriei în care operează.Creşterea pe o perioadă se calculează împărţind nivelul indicatorului din ultimul an al perioadei la nivelul primului an al perioadei.

Sistemul DuPont

Anul ROA Active totale Capital propriu

ROA*ROE

2011 0,351929 71.935 35.688 0,70937 0,709372012 0 57.380 8.143 0 02013 0,117925 65.779 15.900 0,48786 0,487862

Cash-flow

Cash flow (fluxul de numerar) este diferenta dintre incasarile si platile curente ale unei

firme, pe o anumita perioada de timp. Cash flow este un termen de origine anglo-saxona,

care nu se regaseste in bilantul contabil al firmelor romanesti.

Cash flow-ul raspunde intrebarilor privind solvabilitatea si lichiditatea firmei si

este o expresie a derularii fluxurilor comerciale. Se poate afirma ca starea de solvabilitate

si lichiditate a firmei implica rentabilitate, in timp ce nu intotdeauna rentabilitatea implica

lichiditate.

2012 2013 Surse UtilizariCash 10560 4511 6049

Creante 5931 5992 61Stocuri 30123 30375 252

Active fixe brute 10766 24901 14135Amortizari 5661 10344 4683Furnizori

Datorii pe t. scurt 30611 11053 19558datorii pe t. lung 18626 38826 20200

Capitalul actionarilor 200 200Profit reinvestit 0 12740 12740

Vanzari 156235Amortizari 4683

Alte cheltuieli de exploatare + ch

financiare57132

Profit net 7757

1. Activitatea de productieCash-flow-ul operaţional este cel generat de operaţiuni specifice activităţii firmei. Sunt

banii proveniţi din vânzarea produsului sau serviciului firmei. Acesta este cea mai

importantă sursă de venit şi pentru că este generată intern, înseamnă că există şi control

asupra ei.

Activitatea de productie = profit net + amortizare – variatie

= 7757 + 4683 – (-19871)= 32311

*variatia = creante + furnizori + datorii pe t. scurt – stocuri

= - 61 – 19558 – 252 = - 19871

2. Activitatea de investitieAceştia sunt banii generaţi intern, dar din activităţi non-operaţionale. Cash-flow-ul de

investiţii include baniii investiţi în echipament, în mijloacele fixe. Aceste investiţii

reprezintă profitul pe temen lung.

Activitatea de investitie = active fixe brute – amortizari = -9449

3. Activitatea de finantareAceştia sunt banii proveniţi din surse externe: debitori, investitori, acţionari. Se acordă un

împrumut, se plăteşte un împrumut, se plătesc dividente şi toate aceste activităţi trebuie

trecute în cash-flow-ul financiar.

Activitatea de finantare = datorii pe t. lung – plati de dividende

=38826 – (-4983)= 43809*plati de dividende = profit net – profit acumulat

= 7757 – 12740 = -4983

Cash-flow = Activitatea de productie + Activitatea de investitie +

Activitatea de finantare = 32311 – 9449 + 43809 = 66671

Cash flow-ul pozitiv – apare atunci când încasările de numerar sunt superioare plăţilor

efectuate de către firmă, rezultând un profit. Dacă banii care intră în firmă sunt mai

numeroşi decât cei care ies, firma are un cash-flow pozitiv. Cash-flow-ul pozitiv este un

lucru foarte bun pentru firmă şi singura problemă este gestionarea acestui surplus.