eurolife erb asigurari de viata · economisire constand intr-o asigurare mixta de viata atasata...
Post on 31-Aug-2019
8 Views
Preview:
TRANSCRIPT
RAPORT ANUAL 2012 1
Eurolife ERB Asigurari de Viata
Raport Anual 2012
RAPORT ANUAL 2012 2
CUPRINS
Scurta prezentare 3
Actionariatul 3
Managementul 3
Legea aplicabila si deducerile fiscale 4
Produse de asigurare 4
Canale de distributie 4
Programul de reasigurare 5
Raportul administratorului 5
Rezultatele financiare 7
Plasamente investitionale 8
Strategii si perspective de dezvoltare 9
Situatii financiare 10
RAPORT ANUAL 2012 3
Scurta prezentare
In 16.02.2007 a fost infiinatata societatea comerciala EFG Eurolife Asigurari de Viata. Incepand cu 14.12.2012 societatea isi schimba denumirea, devenind Eurolife ERB Asigurari de Viata. Compania isi desfasoara activitatea in baza prevederilor Actului Constitutiv, ale Noului Cod Civil al Romaniei, ale Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale, modificata si completata, ale Legii nr. 136/1995 privind asigurarile si reasigurarile din Romania si ale Legii nr. 32/2000 privind societatile de asigurare si supravegherea asigurarilor, modificata si completata. Societatea a fost inregistrata la Oficiul Registrului Comertului Bucuresti sub nr. J40/3247/2007, cod de identificare fiscala nr. 21112449 si a fost autorizata pentru functionare de catre Comisia de Supraveghere a Asigurarilor prin Decizia nr. 578/17.08.2007. Societatea este inregistrata in Registrul ANSPDCP (Autoritatea NaŃională de Supraveghere a Prelucrării Datelor cu Caracter Personal) de evidenta a operatorilor de date cu caracter personal sub nr. 4465, in Registrul Asigurarilor la numarul RA-060/20.08.2007 iar sediul social este inregistrat in Bucuresti, bld. Dimitrie Pompeiu nr. 6 A, Cladirea Olympus, etaj 5, camera 5.051, sector 2.
Actionariatul
La 31.12.2012, structura sintetica consolidata a actionarilor societatii a fost urmatoarea:
Denumire Numar
de actiuni Procent
EUROLIFE ERB LIFE INSURANCE S.A. 8,510 85.10%
EUROBANK ERGASIAS S.A. 990 9.90%
EUROLIFE ERB GENERAL INSURANCE S.A. 500 5.00%
Total 10,000 100.00% Capitalul social al societatii, subscris si varsat, era in cuantum total de 14.371.000 lei iar valoarea nominala a unei actiuni era de 1.437,1 lei.
Managementul
Consiliul de Administratie a asigurat, pe parcursul anului 2012, managementul administrativ, prin:
• Dl. Alexandros SARRIGEORGIOU, cetatean elen, Presedinte al Consiliului de Administratie;
• Dl. Xydis KYRIAKOS, cetatean elen, vicepresedinte;
• Dl. Ilias APOSTOLOU, cetatean elen, membru;
• Dl. Vyron SOFOS, cetatean elen, membru;
• D-na. Anita-Laura NITULESCU, cetatean roman, membru. Conducerea Executiva a societatii a fost asigurata de:
• Director General, Anita-Laura NITULESCU
• Director General Adjunct, Andreea Roxana BRANISTE Nu exista niciun acord, intelegere sau legatura de familie intre administratori, respectiv persoanele din management si o alta persoana ce detine participatii la capitalul societatii si datorita careia persoana respectiva a fost numita ca administrator, respectiv membru al conducerii executive.
RAPORT ANUAL 2012 4
Administratorii nu participa la capitalul societatii si nu pot fi considerati persoane afiliate societatii comerciale.
Legea aplicabila si deducerile fiscale
Legea aplicabila contractelor de asigurare comercializate de Eurolife ERB Asigurari de Viata este legea romana. Pe cale de exceptie, prin acordul partilor, se poate stabili ca lege aplicabila, legea determinata potrivit criteriilor prevazute de Normele aprobate prin Ordinul Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3/2007 privind legea aplicabila contractelor de asigurare care reglementeaza riscuri situate in statele membre ale Uniunii Europene sau in cele apartinand Spatiului Economic European. De asemenea, Compania respecta prevederile Ordinului C.S.A. nr. 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor. Legislatia fiscala aflata in vigoare in Romania, respectiv Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare, nu prevede acordarea unor deduceri fiscale pentru persoanele care incheie contracte de asigurare de viata cu companiile de profil.
Produse de asigurare
Eurolife ERB Asigurari de Viata are ca obiect de activitate “Activitati de asigurari de viata” - Cod CAEN 6511 si este autorizata pentru practicarea urmatoarelor categorii si clase de asigurare:
• Clasa I - asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare, prevazute la pct. A lit. a) si c), cu exceptia celor prevazute la pct. II si III din Anexa nr. 1 la Legea nr. 32/2000
• Clasa III – asigurari de viata si anuitati care sunt legate de fonduri de investitii prevazute la pct. A lit. a) si b).
Activitatea companiei a avut la baza distributia de produse de asigurare de viata de tip bancassurance oferite clientilor Grupului ERB in Romania complementare produselor financiar-bancare urmatoare :
• Carduri de credit
• Conturi de economii
• Credite de consum, ipotecare sau linii de credit pentru companii mici si mijlocii
• Conturi curente In anul 2012 Eurolife ERB Asigurari de Viata si-a extins portofoliul de produse, adaugand in oferta sa si un produs de economisire constand intr-o asigurare mixta de viata atasata unui cont de economisire Bancpost, special dezvoltat in acelasi scop. Numarul contractelor in vigoare la 31.12.2012 a fost de 161.823.
Canale de distributie
Canalele de distributie ale produselor de asigurare oferite de Eurolife ERB Asigurari de Viata sunt:
• reteaua Bancpost;
• reteaua ERB Retail Services IFN.
cele doua societati fiind inregistrate in Registrul intermediarilor ca agenti de asigurare subordonati.
RAPORT ANUAL 2012 5
Programul de reasigurare
Eurolife ERB Asigurari de Viata se supune standardelor impuse de Grupul Eurobank privind diminuarea expunerii la risc. In acest sens, societatea a incheiat atat un contract de reasigurare care sa acopere riscurile catastrofale, cat si contracte de reasigurare de tip proportional, pentru riscurile individuale. Strategia Eurolife ERB Asigurari de Viata este aceea de a realiza un transfer real al riscului catre reasiguratori si totodata acest transfer sa ofere maximum de siguranta posibil. În acest sens, derulăm contracte de reasigurare bine structurate la care participă reasigurători de prestigiu pe piata internationala: Hannover Re, Munich Re si General Re. Pe parcursul anului 2012, volumul total al primelor cedate in reasigurare a fost de 1,07 milioane lei, iar totalul participarii reasiguratorilor la daunele platite si al participarii la profitul din reasigurare a fost in valoare de 0,66 milioane lei. La data de 31.12.2012, expunerea maxima (suma maxima asigurata) a companiei este de 1,035 mii lei din care 486 mii lei in sarcina reasiguratorului, iar 548 mii lei in sarcina companiei. De asemenea, contractul de asigurare pentru riscurile catastrofale reinnoit in aprilie 2012 a prevazut o limita de 10 milioane RON pe eveniment, aceasta acoperind dezvoltarea adecvata a tuturor portofoliilor de asigurare.
Raportul administratorului
Scurta prezentare
In luna decembrie 2012, societatea si-a schimbat denumirea din EFG Eurolife Asigurari de viaŃă SA in Eurolife ERB Asigurari de Viata SA, ca urmare a modificarii denumirii actionarului final, Eurobank Ergasias. Activitatea de asigurare derulata de societate este canalizata pe segmentul de bancassurance, Bancpost SA si ERB Retail Services fiind inregistrati in Registrul intermediarilor societatii ca agenti de asigurare subordonati. In 2012, Compania a continuat sa lanseze produse de asigurare de tip unit linked. Astfel, printr-o noua fereastra de vanzari a fost lansat si cel de-al doilea produs de acest gen, acesta avand o durata de 5 ani si jumatate iar prima neta investita in Fondul Invest Control care e administrat intern. O atentie considerabila a fost acordata contractelor de reasigurare, inclusiv extinderea acoperirilor luand in considerare nevoile de crestere ale companiei. Capacitatea acoperirii riscului de catastrofa a fost optimizata pentru a permite o dezvoltare adecvata a tuturor portofoliilor de asigurare. La 31.12.2012 valoarea capitalului social inregistrata la Registrul Comertului este 14.371.000 lei, echivalentul a 4.100.000 eur.
Managementul riscului financiar
Compania selecteaza atent instrumentele financiare in care investeste, astfel incat riscul de neplata la scadenta sa fie minimizat si monitorizeaza riscul de rata a dobanzii aferent acestora. Compania isi evalueaza permanent necesitatile de numerar pe termen scurt, astfel incat sa aiba intotdeauna lichiditati suficiente pentru acoperirea acestora. Surplusul de numerar este pastrat in depozite bancare pe termen scurt.
Investitii
Investitiile in cadrul Companiei sunt asigurate de un Comitet de Investitii, care urmareste politica de investitii a grupului Eurobank, avand urmatoarele obiective:
RAPORT ANUAL 2012 6
• Obtinerea unor randamente satisfacatoare
• Asigurarea stabilitatii rezultatelor anuale ale Companiei
• Managementul prudent al expunerii Companiei la riscul de piata La investirea rezervelor din asigurari, Compania respecta normele CSA in vigoare. Comitetul se intruneste periodic, analizeaza rezultatele investitiilor si stabileste strategia investitionala pentru viitor. In luna martie 2012 societatea a participat la programul PSI (Implicarea Sectorului Privat) de preschimbare a titlurilor de stat emise de Republica Elena. Astfel, valoarea de piata a titlurilor de stat aflate în portofoliul companiei au fost preschimbate in obligaŃiuni noi de stat greceşti cu scadenŃa de la 11 la 30 de ani, care vor fi pastrate pana la scadenta, si in titluri de valoare pe termen scurt emise de Fondul European de Stabilitate Financiară (FESF). In decembrie 2012 titlurile de valoare emise de Fondul European de Stabilitate Financiară (FESF) au fost vandute iar pentru restul societatea a participat la al doilea program PSI, prin care obligatiunile noi de stat grecesti au fost schimbate cu o noua obligatiune a carei scadenta e de 6 luni. Aceasta obligatiune este inclusa in categoria obligatiunilor pastrate pentru tranzactionare. Astfel, investitiile financiare ale companiei la 31.12.2012 se impart in:
1. active financiare disponibile pentru vanzare 2. active financiare pastrate pana la tranzactionare
Pentru produsele de asigurare de tip unit linked pentru care au fost create, Fondul EFG Invest 1 si Fondul Invest
Control, administrate intern, componenta de investitie este reprezentata de instrumente financiare pe termen
scurt, respectiv depozite si disponibilitati in cont curent si instrumente financiare pe termen lung, respectiv
nota structurata cu maturitate in 2017.
La data de 31.12.2012 Compania avea si depozite la banci pe termen scurt in lei, eur si chf, la Bancpost.
Fondul de siguranta
Compania supravegheaza lunar valoarea fondului de siguranta, astfel incat sa identifice la timp necesitatile de capital suplimentar. Conform Ordinului 18 / 2012 valoarea minima a fondului de siguranta a fost stabilita la 3,700,000 EUR.
Venituri
Societatea a inregistrat venituri din prime brute subscrise in valoare de 14,895,647 lei si venituri din taxa de emitere a produselor tip unit-linked in valoare de 294,349 lei. In baza contractelor de reasigurare incheiate cu Hannover Life RE, Koelnische Ruckversicherungs-Gesellschaft AG, Muenchener Ruckversicherungs- Gesellschaft AG, au fost cedate in reasigurare prime in valoare de 1,069,346 lei. In cursul anului 2012, Compania a inregistrat un venit din participarea la profitul reasiguratorului in valoare de 550,689 lei. Variatia rezervei de prime, nete de reasigurare a fost de (54,912) lei.
Cheltuieli
Cheltuielile cu daunele nete de reasigurare (inclusiv variatia rezervei de daune nete de reasigurare) la 31.12.2012 au fost in valoare de 177,127 lei, din care daunele platite nete de reasigurare au fost 1,321,051 lei. Compania a efectuat cheltuieli de achizitie in valoare de 450,862 lei si cheltuieli de administrare in valoare de 3,130,869 lei.
Disponibilitati banesti
RAPORT ANUAL 2012 7
La 31.12.2012 Compania avea disponibil in conturile deschise la Bancpost Romania, Eurobank Grecia, Piraeus Bank si Eurobank Private Bank Luxembourg in valoare totala echivalent lei 506,569 lei:
• conturi in lei, 279,451 lei
• conturi in valuta, echivalent 227,118 lei.
Concluzie
La data de 31.12.2012 Compania a inregistrat un profit net de 4,514,851 lei. Dupa crearea rezervei legale, diferenta va ramane in rezultat de repartizat pana la o noua decizie a actionarilor.
Rezultatele financiare
Venituri la 31.12.2012
Societatea a inregistrat in cursul anului 2012 urmatoarele categorii de venituri, in valoare totala de 24.768.453 lei:
• venituri din prime brute subscrise in valoare de 15.120.705 (primele brute subscrise nu sunt diminuate cu primele anulate)
• venituri din plasamente financiare in valoare de 5.804.363 lei
• plus valori nerealizate din plasamente in valoare de 677.036 lei
• venituri reprezentand daune recuperate de la reasigurator in valoare de 110.361 lei
• variatia rezervei de dauna cedata in reasigurare in valoare de (66.766) lei
• venituri din comisioane de reasigurare in valoare de 550.689 lei
• alte venituri tehnice, nete de reasigurare, in valoare de 219.169 lei
• alte venituri netehnice in valoare de 1.955.348 lei
• Venituri din rascumparari 12.495 lei
• Venituri din taxa de emitere si din taxa de administrare in valoare de 385.053 lei
Cheltuieli la 31.12.2012
Cheltuielile totale inregistrare in anul 2012 au fost in valoare de 19.436.679 lei si sunt impartite dupa cum urmeaza:
• cheltuieli cu daunele in valoare de 1.223.394 lei, fara a se lua in calcul partea cedata in reasigurare
• variatia rezervei de dauna in valoare de (1.210.690) lei
• variatia rezervei de prima in valoare de (54.912) lei
• prime cedate in reasigurare in valoare de 1.069.346 lei
• prime anulate in valoare de 225.652 lei
• cheltuieli de achizitie in valoare de 450.862 lei
• cheltuieli de administrare in valoare de 3.130.869 lei
• cheltuieli cu plasamente in valoare de 3.220.376 lei
• minusvalori nerealizate din plasamente in valoare de 458.309 lei
• alte cheltuieli tehnice in valoare de 205.066 lei
• alte cheltuieli netehnice in valoare de 1.940.928 lei
• cheltuieli privind rezerva matematica 8.556.966 lei
• cheltuieli privind rascumpararile 220.513 lei
La 31.12.2012 Compania a inregistrat un profit brut de 5.331.774 lei, impozit pe profit a fost de 816.923 lei. Profitul net inregistrat a fost de 4.514.851 lei.
RAPORT ANUAL 2012 8
Plasamente investitionale
Investitiile financiare ale companiei efectuate pe baza mandatului de investitii respectand atat normele C.S.A. in vigoare, cat si politica Grupului Eurobank, cuprind:
• titluri de stat cotate in lei
• certificate de trezorerie
• titluri de stat cotate in euro tranzactionate pe o piata reglementata si supravegheata (Luxembourg)
• eurobonduri cotate in euro
• actiuni cotate la Bursa de Valori Bucuresti
• actiuni cotate la Bursa de Valori Atena (Athens Stock Exchange)
• actiuni cotate pe Piata Europeana. De asemenea, compania detine si depozite la banci pe termen scurt in lei, eur si chf. In vederea protejarii impotriva riscului valutar, compania are incheiate contracte forward cu Eurobank Ergasias. Aceste instrumente financiare sunt clasificate in categoria activelor financiare la valoare justa prin contul de profit si pierdere. Activele financiare mai sus enuntate se prezinta lunar la valoarea contabila in baza Ordinul presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurarilor nr. 3.129/2005, modificat si completat prin Ordinul nr. 7/2007 pentru aprobarea reglementarilor contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurarilor, evaluarea instrumentelor financiare la valoarea de piata prevazandu-se numai la sfarsitul anului. Activele din portofoliul Eurolife ERB Asigurari de Viata au avut in anul 2012 urmatoarele randamente investitionale realizate:
• titluri de stat si obligatiuni: 9,15%
• actiuni tranzactionate pe BVB, ASE (Bursa de Valori Atena) si pe Piata Europeana: 28,82%
• depozite si disponibilitati: 1,91%.
Investitiile financiare realizate pentru practicarea clasei 1 de asigurare de catre Eurolife ERB Asigurari de Viata sunt prezentate in tabelul de mai jos, grupate in functie de tipul instrumentului, tara de origine si piata pe care se tranzactioneaza:
Denumirea instrumentului
Tara de origine a
emitentului Piata de tranzactionare
Valoarea de piata
Actiuni cotate GRECIA GRECIA - ASE - (ATENA)
262,301.70
Actiuni cotate OLANDA OLANDA - AMS - (AMSTERDAM)
123,248.35
Actiuni cotate FRANTA FRANTA - PAR - (PARIS)
427,869.99
Actiuni cotate ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI)
394,952.32
Eurobonduri cotate în euro
ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI)
3,042,762.12
Titluri de stat cotate în lei
ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI)
11,648,300.84
Certificate de trezorerie
ROMANIA ROMANIA - BVB (BUCURESTI)
3,427,120.14
Total 19,326,555.51
RAPORT ANUAL 2012 9
Strategii si perspective de dezvoltare
Strategia de dezvoltare a Eurolife ERB Asigurari de Viata urmareste aceleasi linii majore, anume cresterea volumului de prime brute subscrise, retentia clientilor existenti si extinderea portofoliului de produse, intermediate prin canalele strategice de distributie de pana acum – agentii subordonati.
RAPORT ANUAL 2012 10
Situatii financiare
Bilantul Contabil (1)
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
A. ACTIVE NECORPORALE
I. Imobilizări necorporale
6. Alte imobilizări necorporale 06 1 a) 777 -
TOTAL 07 777 -
B. PLASAMENTE
III. Alte plasamente financiare
1. AcŃiuni, alte titluri cu venit variabil
şi unităŃi la fondurile comune
de plasament 17 1 c) 955.941 1.208.373
2. ObligaŃiuni şi alte titluri cu venit fix 18 1 c),6j) 30.691.301 18.746.509
6. Depozite la instituŃiile de credit 22 1 c),6k) 2.897.840 5.323.531
7. Alte plasamente financiare 23 1 c) 34.746 41.334
TOTAL (rd.17 la 23) 24 34.579.828 25.319.747
IV Depozite la societăŃi cedente
(268-29642-29652) 25
PLASAMENTE AFERENTE
ASIGURĂRILOR DE VIAłĂ PENTRU
CARE EXPUNEREA LA RISCUL DE
INVESTIłII ESTE TRANSFERATĂ
CONTRACTANłILOR (241-294) 26 1d) 2.408.728 10.970.007
TOTAL PLASAMENTE 27 36.988.556 36.289.754
D. PARTEA DIN REZERVELE
TEHNICE AFERENTE
CONTRACTELOR CEDATE
ÎN REASIGURARE
II. Partea din rezervele tehnice aferente
contractelor cedate în
reasigurare la asigurări de viaŃă
4. Partea din rezerva de daune
aferentă contractelor cedate
în reasigurare 38
Error!
Reference
source not
found. 76.594 9.827
TOTAL 40 76.594 9.827
TOTAL (rd.34+40+41) 42 76.594 9.827
RAPORT ANUAL 2012 11
Bilantul Contabil (2)
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
E. CREANłE
I CreanŃe provenite din operaŃiuni
de asigurare directa
AsiguraŃi 46 20 1.737.423 1.619.433
TOTAL 49 1.737.423 1.619.433
II. CreanŃe provenite din operaŃiuni
de reasigurare 50 19 412.799 317.738
III Alte creanŃe 51 19 36.456 40.468
IV CreanŃe privind capitalul
subscris şi nevărsat
F. ALTE ELEMENTE DE ACTIV
I Imobilizări corporale şi stocuri
1. InstalaŃii tehnice şi maşini 53 1 b) 14.636 8.815
TOTAL 56 14.636 8.815
Stocuri
4. Materiale consumabile 57 1.590 1.590
TOTAL 59 1.590 1.590
II Casa şi conturi la bănci 60 7 577.483 506.598
G. CHELTUIELI ÎN AVANS
III Alte cheltuieli înregistrate în avans 66 3.762 6.445
TOTAL (rd.62+63+66) 67 3.762 6.445
TOTAL ACTIV 68 39.850.076 38.800.668
A. CAPITAL şi REZERVE
I Capital
Capital social din care: 69 4 a) 14.371.000 14.371.000
- capital subscris vărsat 70 14.371.000 14.371.000
IV Rezerve
1.Rezerve legale 73 813.533 1.078.026
4. Alte rezerve 76 - -
TOTAL (rd. 73 la 76) 78 813.533 1.078.026
RAPORT ANUAL 2012 12
Bilantul Contabil (3)
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
V. Rezultatul reportat
1. Rezultatul reportat reprezentând
profitul nerepartizat
sau pierderea neacoperita
Sold C 79 9.586.859 1.292.816
Sold D 80
3. Rezultatul reportat provenit din
corectarea erorilor contabile 83 -
VI. Rezultatul exerciŃiului
Sold C 87 1.409.776 4.514.851
VII. Repartizarea profitului 89 6 d) 116.959 264.493
TOTAL 90 26.064.209 20.992.200
B. DATORII SUBORDONATE 91 6.047.580 -
C. REZERVE TEHNICE
II. Rezerve tehnice privind
asigurările de viaŃă 102 4.466.508 3.200.905
2. Rezerva de prime asigurări de viaŃă 104 9 2.669.194 2.614.281
4. Rezerva de daune privind
asigurările de viaŃă 106 1.797.314 586.624
a) Rezerva de daune avizate (3261) 107 12 1.424.933 425.421
b) Rezerva de daune neavizate (3262) 108 13 372.381 161.203
TOTAL 111 4.466.508 3.200.905
REZERVA MATEMATICĂ AFERENTĂ
ASIGURĂRILOR DE VIAłĂ PENTRU
CARE EXPUNEREA LA RISCUL DE
INVESTIłII ESTE TRANSFERATĂ
CONTRACTAłILOR (314) 112 2.408.728 10.970.007
E. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii
şi alte obligaŃii similare 113 140.738 130.858
TOTAL 116 140.738 130.858
G. DATORII
I Datorii provenite din
operaŃiuni de asigurare directă 120 17 27.112 4.481
RAPORT ANUAL 2012 13
Bilantul Contabil (4)
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
V Alte datorii, inclusiv datorii fiscale
şi datorii pentru asigurările sociale 124 21 695.201 3.502.217
TOTAL 125 722.313 3.506.698
TOTAL PASIV 129 39.850.076 38.800.668
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 14
Contul tehnic al asigurarii de viata (1)
ExerciŃiul financiar încheiat la
ExerciŃiul financiar încheiat la
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
1.Venituri din prime, nete de
reasigurare
a) venituri din prime brute subscrise (+) 01 6 f), 14 10.183.405 14.895.647
b) prime cedate în reasigurare(-) 02 1.130.547 1.069.346
c) variaŃia rezervei de prime,
neta de reasigurare (+/-) 03 (1.510.822) (54.912)
TOTAL 04 10.563.680 13.881.213
2. Venituri din plasamente
b) Venituri din alte plasamente cu
prezentarea distincta a veniturilor din
plasamente la SocietăŃile afiliate, din
care: 07 22 214.007 254.133
venituri provenind din alte plasamente 09 214.007 254.133
c) Venituri din ajustări pentru
depreciere/ pierdere de
valoare a plasamentelor 10 22 203.461 1.667.822
d) Venituri provenind din realizarea
plasamentelor 11 22 10.324.564 3.882.408
TOTAL 12 10.742.032 5.804.363
3. Plus valori nerealizate din plasamente 13 22 290.278 677.036
4. Alte venituri tehnice, nete de
reasigurare 14 2.682.742 2.410.991
5. Cheltuieli cu daunele, nete de
reasigurare
TOTAL 15 1.994.687 177.127
a)sume plătite 16 15 3.228.673 1.321.051
- sume brute 17 15 3.591.327 1.431.412
- partea reasiguratorilor (-) 18 15 362.654 110.361
b) variaŃia rezervei de daune (+/-) 19 (1.233.986) (1.143.924)
- suma bruta 20 15 (1.298.083) (1.210.690)
- partea reasiguratorilor (-) 21 15 (64.097) (66.766)
RAPORT ANUAL 2012 15
Contul tehnic al asigurarii de viata (2)
ExerciŃiul financiar
încheiat la ExerciŃiul financiar
încheiat la Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
TOTAL(rd 33-34) 32 2.408.728 8.561.225
- suma bruta 33 2.408.728 8.561.225
- partea reasiguratorilor 34 -
8.Cheltuieli de exploatare nete
a) cheltuieli de achiziŃii 35 6 m), 200.180 450.862
c) cheltuieli de administrare 37 6 n) 3.243.700 3.130.869
d) comisioane primite de la
reasiguratori
şi participări la beneficii (-) 38 463.897 550.689
TOTAL 39 2.979.983 3.031.042
9. Cheltuieli cu plasamente
a).cheltuieli de gestionare a
plasamentelor,
inclusiv cheltuielile cu dobânzile 40 298.636 262.731
b) cheltuieli privind constituirea
ajustărilor de valoare pentru
plasamente 41 3.729.670 1.334.686
c) pierderi provenind din
realizarea plasamentelor 42 7.967.803 1.717.019
TOTAL 43 11.996.109 3.314.436
10. Minus valori nerealizate din
plasamente 44 346.126 458.309
RAPORT ANUAL 2012 16
Contul tehnic al asigurarii de viata (3)
ExerciŃiul financiar
încheiat la ExerciŃiul financiar
încheiat la
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012 (lei) (lei)
11. Alte cheltuieli tehnice, nete
de reasigurare 45 2.487.538 2.047.676
13.Rezultatul tehnic al asigurării de
viaŃă
Profit 47 2.065.561 5.183.788
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 17
Contul netehnic al asigurarii de viata
ExerciŃiul financiar
încheiat la ExerciŃiul financiar
încheiat la
Rând Nota 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
2. Rezultatul tehnic al asigurării de viaŃă
Profit 03 2.065.561 5.183.788
Pierdere 04
9. Alte venituri netehnice 22 293.209 147.986
10. Alte cheltuieli netehnice 23 408 -
15.Rezultatul curent
Profit 28 2.358.362 5.331.774
19. Venituri totale 34 25.291.093 24.768.453
20. Cheltuieli totale 35 22.932.731 19.436.679
21. Rezultatul brut
- Profit 36 2.358.362 5.331.774
22. Impozit pe profit 38 6 e) 948.586 816.923
24. Rezultatul net al exerciŃiului
- Profit 40 1.409.776 4.514.851
- Pierdere 41 - -
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 18
Situatia modificarilor capitalului propriu (1)
Element al capitalului propriu Sold la Sold la
1 ianuarie 2012 Creşteri Reduceri 31 decembrie 2012 (lei) (lei) (lei) (lei)
Capital subscris 14.371.000 14.371.000
Rezerve legale 813.533 264.493 1.078.026
Rezultatul reportat reprezentând profitul Sold C 9.586.859 1.292.816 9.586.859 1.292.816
nerepartizat sau pierderea neacoperita Sold D
Rezultatul reportat provenit din
corectarea erorilor contabile Sold D
Rezultatul exerciŃiului financiar Sold C 1.409.776 4.514.851 1.409.776 4.514.851
Repartizarea profitului 116.959 264.493 116.959 264.493
Total capitaluri proprii 26.064.209 5.807.667 10.879.676 20.992.200
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 19
Situatia modificarilor capitalului propriu (2)
Element al capitalului propriu Sold la Sold la
1 ianuarie 2011 Creşteri Reduceri 31 decembrie 2011
(lei) (lei) (lei) (lei)
Capital subscris 14.371.000 - - 14.371.000
Rezerve legale 696.574 116.959 813.533
Rezultatul reportat reprezentând profitul Sold C 6.083.419 3.503.440 - 9.586.859
nerepartizat sau pierderea neacoperita Sold D - - - -
Rezultatul reportat provenit din
corectarea erorilor contabile Sold D - - - -
Rezultatul exerciŃiului financiar Sold C 3.742.910 1.409.776 3.742.910 1.409.776
Repartizarea profitului 239.470 116.959 239.470 116.959
Total capitaluri proprii 24.654.433 4.913.216 3.503.440 26.064.209
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 20
Situatia fluxurilor de trezorerie (1)
ExerciŃiul financiar
încheiat la ExerciŃiul financiar
încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
FLUXURI DE TREZORERIE DIN
ACTIVITATI DE EXPLOATARE
a) Încasări din primele brute 12.109.465 15.514.081
b) PlăŃi privind primele de reasigurare (net de
comision) 662.640 (570.063)
c) PlăŃi privind daunele (3.583.174) (1.222.990)
d) Încasări privind daunele aferente reasigurării 362.654 256.828
e) PlăŃi către furnizorii de bunuri şi servicii (1.781.017) (1.691.712)
f) PlăŃi către şi în numele angajaŃilor (2.108.535) (2.126.368)
g) PlăŃi în numerar privind comisioanele
către agenŃi de asigurare şi brokeri de asigurare (212.103) (551.103)
Trezoreria neta din activităŃi de exploatare 5.449.931 9.608.672
FLUXURI DE TREZORERIE
DIN ACTIVITATI DE INVESTITIE
a) PlăŃi în numerar pentru achiziŃionarea de
terenuri, construcŃii şi alte active corporale
şi necorporale pe termen lung (5.904) (9.366)
c) PlăŃi în numerar pentru achiziŃia de instrumente
de capital propriu şi de creanŃa ale altor SocietăŃi (14.146.745) (15.962.442)
d) Încasări în numerar din vânzarea de
instrumente de capital propriu şi de
creanŃa ale altor SocietăŃi 7.957.719 20.114.545
g) Încasări din dividende, dobânzi şi asimilate 2.150.592 1.775.596
h) Încasări din câştiguri plasamente/investiŃii 66.634 23.539
Trezorerie neta din activităŃi de investiŃii (3.977.704) 5.941.872
FLUXURI DE TREZORERIE
DIN ACTIVITATI DE FINANTARE
d) Rambursări în numerar ale
unor sume împrumutate (3.659.718) (3.715.232)
e) Plați in numerar ale dividendelor acționarilor - 9.358.308
Trezorerie neta din activităŃi de finanŃare (3.659.718) 13.073.540
Creşterea/Descresterea netă a trezoreriei şi a
echivalentelor de trezorerie (2.187.491) 2.477.004
RAPORT ANUAL 2012 21
Situatia fluxurilor de trezorerie (2)
ExerciŃiul financiar
încheiat la ExerciŃiul financiar
încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Trezorerie şi echivalente de trezorerie
la începutul exerciŃiului financiar 5.684.593 3.497.102
Trezorerie şi echivalente de trezorerie
la sfârşitul exerciŃiului financiar 3.497.102 5.974.106
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 22
Note la situatiile financiare
ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ
Aceste situaŃii financiare sunt prezentate de EFG Eurolife Asigurări de ViaŃă SA şi încorporează rezultatele
operaŃiunilor SocietăŃii pentru exerciŃiul încheiat la 31 decembrie 2011. Compania este deŃinută în proporŃie de
85.10% de EFG Eurolife Life Insurance şi este membră a grupului internaŃional EFG Group, ce este constituit
din instituŃii de credit, societăŃi de servicii financiare şi companii de tip holding. AcŃionarul final este
EFG Eurobank Ergasias SA (Grecia) a cărei societate mamă este Private Financial Holdings Limited, ce este
deŃinută şi controlată în mod indirect de către familia Latsis.
1 ACTIVE IMOBILIZATE
a) Imobilizări necorporale
Concesiuni,
brevete, licenŃe
mărci, drepturi şi valori
similare
şi alte imobilizări
necorporale
(lei)
Cost
Sold la 1 ianuarie 2012 86.726
Sold la 31 decembrie 2012 86.726
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2012 85.949
Amortizarea înregistrată în cursul exerciŃiului 777
Sold la 31 decembrie 2012 86.726
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2012 777
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2012 -
RAPORT ANUAL 2012 23
1 ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)
b) Imobilizări corporale
Echipamente Mijloace de
tehnologice transport, mobilier, Total
alte echipamente
(lei) (lei) (lei)
Cost/evaluare
Sold la 1 ianuarie 2012 117.273 84.749 202.022
Creşteri 8.751 - 8.751
Reduceri din casari 19.349 - 19.349
Sold la 31 decembrie 2012 106.675 84.749 191.424
Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2012 108.336 79.050 187.386
Amortizarea înregistrată în
cursul exerciŃiului 8.873 5.699 14.572
Amortizare aferenta imobilizarilor scoase
din evidenta 19.349 - 19.349
Sold la 31 decembrie 2012 97.860 84.749 182.609
Valoarea contabilă netă
la 1 ianuarie 2012 8.937 5.699 14.636
Valoarea contabilă netă
la 31 decembrie 2012 8.815 - 8.815
c) Alte plasamente financiare
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Depozite 2.897.840 5.323.531
AcŃiuni 955.941 1.208.373
Titluri de stat 30.691.301 18.746.509
Contracte forward 34.746 41.334
Total alte plasamente financiare 34.579.828 25.319.747
RAPORT ANUAL 2012 24
1 ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)
d) Plasamente aferente asigurărilor de viaŃă pentru care riscul de investiŃii este transferat
contractanŃilor
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Nota Structurata UL 2.377.023 10.822.237
Depozit la banca UL 31.705 147.770
Total 2.408.728 10.970.007
Prin prisma corespondenŃei între conturile contabile şi formatul de active imobilizate al Comisiei de
Supraveghere a Asigurărilor (“CSA”), (formular 40), plasamentele financiare ale societăŃii au fost
prezentate în grupa “Plasamente în imobilizări financiare şi plasamente aferente asigurărilor de viaŃă
pentru care riscul de investiŃii este transferat contractantului”.
Plasamentele financiare ale societăŃii au fost clasificate ca active financiare pe termen scurt Ńinând cont
de veniturile pe care le generează (respectiv titluri cu venit variabil şi titluri cu venit fix), de practica
demonstrată de societate de a le vinde la un interval scurt de la cumpărare, precum şi de decizia
societăŃii de a le deŃine ca active disponibile pentru vânzare.
2 SITUAłIA CREANłELOR ŞI A DATORIILOR
Sold la Termen de lichiditate
CreanŃe Nota 31 decembrie 2012 sub 1 an peste 1 an
(lei) (lei) (lei)
(col. 2+3)
1 2 3
CreanŃe din operaŃiuni de
asigurare directă 19 1.619.433 1.619.433 -
CreanŃe din operaŃiuni de
reasigurare 18 317.738 317.738 -
Alte creanŃe 18 40.468 40.468 -
Total 1.977.639 1.977.639 -
RAPORT ANUAL 2012 25
2 SITUAłIA CREANłELOR ŞI A DATORIILOR (CONTINUARE)
Sold la Termen de exigibilitate
Datorii Nota 31 decembrie 2012 sub 1 an 1 - 5 ani peste 5 ani
(lei) (lei) (lei) (lei)
(col. 2+3+4)
1 2 3 4
Datorii provenite din operaŃiuni
de asigurare directa 4.481 4.481 - -
Alte datorii, inclusiv datorii
fiscale şi datorii pentru
asigurările sociale 3.502.217 3.502.217 - -
Total 3.506.698 3.506.698 - -
RAPORT ANUAL 2012 26
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE
Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situaŃii financiare sunt prezentate mai jos.
A Bazele întocmirii situaŃiilor financiare
(1) InformaŃii generale
i) Ordinul Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor nr. 3129/2005 pentru aprobarea reglementarilor
contabile conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurărilor, care transpune:
• Directiva Comunitatilor Economice Europene 91/674/EEC din data de 19 decembrie
1991 privind situatiile financiare anuale şi consolidate ale SocietăŃilor de asigurare
publicata în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 374, din data de 31 decembrie
1991, cu modificarile şi completarile ulterioare;
• Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene 78/660/EEC din data de 25
iulie 1978 privind conturile anuale ale anumitor tipuri de SocietăŃi comerciale,
publicata în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr. L 222 din data de 14 august
1978, cu modificarile şi completarile ulterioare.
ii) Legea Contabilitatii nr 82/1991 republicata, cu modificarile ulterioare
iii) Ordinul Presedintelui Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor nr. 7/2013 pentru punerea în aplicare a
Normelor privind incheierea exercitiului financiar 2012 pentru SocietăŃile din domeniul asigurărilor.
iv) Ordinul CSA nr. 8/2011 privind „ punerea în aplicare a Normelor privind rezervele tehnice pentru
asigurările de viaŃă, activele admise să le acopere şi dispersia activelor admise să acopere rezervele
tehnice brute”
Prezentele situaŃii financiare au fost întocmite pe baza convenŃiei costului istoric, cu excepŃiile
prezentate în continuare în politicile contabile.
(2) Utilizarea estimărilor
Întocmirea situaŃiilor financiare în conformitate cu Ordinul 3129/2005 cu modificările şi completările
ulterioare cere conducerii SocietăŃii să facă estimări şi ipoteze care afectează valorile raportate ale
activelor şi pasivelor, prezentarea activelor şi datoriilor contingente la data întocmirii situaŃiilor
financiare şi veniturile şi cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă.
RAPORT ANUAL 2012 27
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea SocietăŃii pe baza celor mai bune informaŃii
disponibile la data situaŃiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.
(3) Continuitatea activităŃii
Impactul crizei economice din Grecia
Grecia a intrat intr-un nou program de finanțare si restructurare, cu Comisia Europeana, BCE si statele
membre din zona euro, așa cum a fost convenit in cadrul reuniunii Eurogrup din data de 21 februarie
2012. Programul vizează aducerea nivelului datoriei publice a tarii sub nivelul de 120% din Produsul
Intern Brut (PIB) pana in anul 2020.
Noul program de finanțare si reforma a imbunatatit poziția financiara a tarii si a perspectivelor acesteia,
prin reducerea datoriei publice si a costurilor sale de întreținere începând cu anul 2012.
Ca urmare a acestor dezvoltări si după implementarea in legislație a unei lungi liste de reforme si
masuri fiscale de austeritate pentru 2013-16 de către Guvernul Elen, Eurogrup a ajuns, in data de 26
noiembrie 2012, la un acord, asupra unui set de noi masuri pentru reducerea datoriei publice a Greciei,
la 124% din Produsul Interne Brut (PIB) pana in anul 2020, si la 110% pana in 2022.
Aceasta direcție este in concordanta cu sustenabilitatea datoriei ceruta de Fondul Monetar International
(FMI).
PoziŃia Grupului Eurobank
Programul de schimbare a datoriei suverane a Greciei
In data de 21 februarie 2012, miniștrii de finanțe din zona euro, au convenit asupra unui program de
salvare pentru Grecia, inclusiv pentru asistenta financiara din partea Sectorului Oficial si de schimb
voluntar de datorii acceptat de Sectorul Privat, prin ștergerea a 53,5% din valoarea nominala a datoriei
Greciei.
Toate obligațiunile schimbate au fost derecunsocute si noile obligațiuni (GGB) au fost recunoscute la
valoare justa, in baza cotațiilor de piața la data recunoașterii.
RAPORT ANUAL 2012 28
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Ca urmare a deciziilor Eurogrup, din data de 27 noiembrie 2012, si, ca parte a masurilor de reducere a
datoriei, Statul Elen a lansat in 03 decembrie 2012, o invitatie catre detinatorii eligibili de noi
obligatiuni (nGGBs) sa trimita oferte pentru schimbarea unor astfel de valori mobiliare (titluri) cu
instrumente cu scadenta la 6 luni, cupon zero, emise de Fondul European de Stabilitate Financiara
(EFSF). Ca urmare a participarii la programul de rascumparare a datoriei de stat a Greciei, Grupul
Eurobank Ergasias a inaintat spre schimb 100% din portofoliul sau de obligatiuni (nGGBs) la valoarea
nominala totala de 2,3 mld Euro.
Cadrul si procesul de recapitalizare
Având in vedere gravitatea impactului programului de schimb a obligațiunilor de stat elene (PSI+), in
21 februarie 2012, miniștrii de finanțe din zona euro, au alocat un total de 50 mld Euro ca o a doua
parte a programului de susținere a Greciei, in special pentru recapitalizarea sistemului bancar al
Greciei. Aceste fonduri sunt direcționate către Fondul Elen de Stabilitate Financiara (HFSF), al cărui
mandat a fost extins si adaptat corespunzător. Din aceste fonduri, 23 mld Euro, i-au fost transferate
Greciei in trimestrul II al anului 2012, 16 mld Euro in decembrie 2012 in timp ce ultimele 11 mld Euro
se așteaptă sa fie primite in următoarele luni.
După evaluarea planului de afaceri si a nevoii de capital a Eurobank-ului, Banca Greciei a
concluzionat, in data de 19 aprilie 2012,ca Eurobank este o banca viabila si, in 08 noiembrie 2012, a
notificat banca ca, nivelul capitalului de gradul I, ar trebui sa crească cu 5.839 mil Euro.
Banca, Fondul Elen de Stabilitate Financiara (HFSF) si Fondul European de Stabilitate Financiara
(EFSF) au semnat in data de 28 mai 2012 si 21 decembrie 2012, un acord tripartit de presubscriere
(PSA), pentru un avans de titluri ale EFSF catre banca, la valoarea nominala de 3,970 mil Euro si,
respectiv 1,341 mil Euro (in total 5,311 mil Euro) ca plata in avans pentru participarea sa la viitoarea
crestere de capital a bancii. In plus HFSF a emis către banca o scrisoare de angajament, ca suport
pentru suplimentarea capitalului cu 528 mil Euro, pana la nivelul cerut de recapitalizare, de 5.839 mil
Euro. Proforma cu suma totala de recapitalizare, de 5.839 mil Euro, in data de 31 decembrie 2012,
nivelul legal de capital al Grupului, se ridica la 4,4 mld Euro, nivelul capitalului de gradul I la 4,1 mld
Euro, rata de adecvare a capitalului la 11,6 si rata capitalului de gradul I la 10,8%. Ratele menționate
anterior vor fi afectate in mod negativ la 31 Martie 2013 ca urmare a recentelor schimbări intervenite in
cadrul de reglementare din Grecia cu privire la respectarea cerințelor de capital.
RAPORT ANUAL 2012 29
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Fuziunea Alpha Bank - Eurobank
In data de 22 mai 2012, in cea de-a doua convocare a Adunării Extraordinare a Acționarilor a Alpha
Bank, a fost anulata procedura cu Eurobank, si a fost revocata decizia din 15 noiembrie 2011 a
Adunării Generale a Alpha Bank.
Eurobank Ergasias SA – Structura Actionariatului
Pana la data de 23 iulie 2012, Eurobank Ergasias SA a fost membra a Grupului EFG, care a deținut
44,70% din acțiunile si drepturile de vot ale bancii, prin intermediul filialelor deținute integral de
societatea mama.
In data de 23 iulie 2012, 43,55% din acțiunile si drepturile de vot, deținute de către Grupul EFG, au
fost transferate către zece persoane juridice, fiecare dintre acestea dobândind aproximativ 4,40%, in
timp ce Grupul EFG a păstrat restul de 1,15%. Aceste entitati, au declarat in mod oficial, ca sunt
independente una de alta. Ca urmare, începând cu 23 iulie 2012, Eurobank a încetat sa mai fie sub
controlul Grupului EFG si nu va mai fi consolidata in situațiile financiare ale grupului. In plus,
denumirea comerciala a băncii a fost modificata in scopul de a nu mai conține sintagma „EFG”.
Aplicarea principiului continuităŃii activităŃii în întocmirea situaŃiilor financiare
Prezentele situaŃii financiare au fost întocmite în baza principiului continuităŃii activităŃii care
presupune faptul că Societatea îşi va continua activitatea şi în viitorul previzibil. Pentru a evalua
aplicabilitatea acestei prezumŃii conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de
numerar. Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Societatea va putea sa-si continue
activitatea în viitorul previzibil şi prin urmare aplicarea principiului continuităŃii activităŃii în
întocmirea situaŃiilor financiare e justificabila.
(4) Moneda de prezentare a situaŃiilor financiare
Contabilitatea se Ńine în limba română şi în moneda naŃională. Elementele incluse în aceste situaŃiile
financiare sunt prezentate în lei.
RAPORT ANUAL 2012 30
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
B Conversia tranzacŃiilor în monedă străină
(1) Moneda funcŃională a situaŃiilor financiare
Elementele incluse în aceste situaŃii financiare sunt măsurate în moneda care reflectă cel mai fidel
substanŃa economică a evenimentelor şi circumstanŃelor relevante pentru Societate („moneda
funcŃională”). Aceste situaŃii financiare sunt prezentate în lei româneşti (lei), care este şi moneda
funcŃională a SocietăŃii.
(2) TranzacŃiile şi soldurile în monedă străină
TranzacŃiile SocietăŃii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca
NaŃională a României („BNR”) pentru data tranzacŃiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în
lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanŃului. Câştigurile şi pierderile rezultate
din decontarea tranzacŃiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare
exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere.
C Imobilizări necorporale
i. Concesiunile, brevetele, licenŃele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare
Concesiunile, brevetele, licenŃele, mărcile comerciale, drepturile şi activele similare se înregistrează la costul de achiziŃie. Ulterior acestea se amortizează pe durata de viaŃă estimată, şi se prezintă la cost minus amortizare cumulată. Brevetele, licenŃele, mărcile comerciale şi activele similare sunt amortizate folosind metoda liniară pe o perioadă între 3 şi 5 ani.
ii. Avansuri şi alte imobilizări necorporale În cadrul avansurilor şi altor imobilizări necorporale se înregistrează avansurile acordate furnizorilor de imobilizări necorporale, programele informatice create de entitate sau achiziŃionate de la terŃi pentru necesităŃile proprii de utilizare, precum şi alte imobilizări necorporale ale SocietăŃii. Cheltuielile care permit imobilizărilor necorporale să genereze beneficii economice viitoare peste performanŃa prevăzută iniŃial sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.
RAPORT ANUAL 2012 31
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
D Imobilizări corporale
(1) Cost
Imobilizările corporale sunt evaluate iniŃial la cost de achiziŃie. Ulterior acestea se amortizează pe
durata de viaŃă estimată, şi se prezintă la cost minus amortizare cumulată.
ÎntreŃinerea şi reparaŃiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar
îmbunătăŃirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaŃă a
acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către
acestea, sunt capitalizate.
Activele imobilizate de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele şi sculele, sunt trecute pe cheltuieli
în momentul achiziŃionării şi nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor.
(2) Amortizare
Amortizarea se calculează la valoarea de intrare, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile
de viaŃă estimată a activelor, după cum urmează:
Activ Ani
Aer condiŃionat 5
Autovehicul 5 Echipamente 3
(3) Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale
Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilanŃ împreună cu amortizarea
cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operaŃiune este
inclus(ă) în contul de profit şi pierdere curent.
E Deprecierea activelor imobilizate
Imobilizările corporale şi alte active pe termen lung sunt revizuite pentru identificarea pierderilor din
depreciere ori de câte ori evenimente sau schimbări în circumstanŃe indică faptul că valoarea contabilă
nu mai poate fi recuperată. Pierderea din depreciere este reprezentată de diferenŃa dintre valoarea
contabilă şi valoarea de piaŃă.
RAPORT ANUAL 2012 32
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Până la finalul anului 2012 Societatea nu a calculat diferenŃe din deprecierea activelor.
F Instrumente financiare
a) Evaluate la valoarea de piaŃă cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi pierdere
Toate activele financiare sunt clasificate în această categorie întrucât sunt deŃinute în principal în
scopul vânzării în viitorul apropiat.
Instrumentele derivate sunt de asemenea clasificate în această categorie.
Un câştig sau o pierdere rezultând dintr-o modificare a valorii de piaŃă a categoriei de „active financiare
evaluate la valoarea de piaŃă cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi pierdere”, sunt prezentate
în contul de profit şi pierdere în cadrul poziŃiei „venituri din ajustări pentru depreciere/pierdere de
valoarea plasamentelor”, „cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare pentru plasamente” în
perioada în care acestea apar.
Veniturile din dobânzi, dividende sunt prezentate în contul de profit şi pierdere în cadrul poziŃiei „
venituri provenind din alte plasamente”.
Veniturile/cheltuielile cu vânzarea instrumentelor financiare sunt prezentate în contul de profit şi
pierdere în cadrul poziŃiei „venituri provenind din realizarea plasamentelor”, respectiv „pierderi
provenind din realizarea plasamentelor”.
Conform Art.125 din Ordinul 3129, a mişcărilor înregistrate pe instrumentele din portofoliu (acŃiuni,
obligaŃiuni şi titluri de stat), a faptului ca sunt destinate să acopere obligaŃii generate de contracte de
asigurare care au o durata de maxim 1 an, societatea le clasifica ca plasamente financiare pe termen
scurt şi aplica evaluarea la piaŃă prin contul de profit şi pierdere.
Pentru evaluarea la valoarea de piaŃă a acestor instrumente la data bilanŃului societatea a respectat
prevederile ordinului 3129/2005 referitoare la instrumentele financiare cotate. Atunci când
instrumentele sunt admise la cota unei burse oficiale de valori mobiliare, valoarea de piaŃă este valoarea
stabilită la sfârşitul exerciŃiului financiar.
Societatea are in portofoliu si produse de asigurare de tip unit-linked. Primul produs de asigurare de
acest tip, EFG Invest 1, a fost lansat in luna decembrie 2011. In luna iulie 2012 societatea a lansat si al
doilea produs de asigurare de tip unit-linked, Invest Control. Acest tip de produs este format dintr-o
componenta de protecŃie şi una de investiŃie. Componenta de investiŃie este reprezentata de
instrumente financiare pe termen scurt, respectiv depozite şi disponibilităŃi în cont curent şi un
instrument financiar pe termen lung, respectiv o nota structurata cu scadenta in 2017.
RAPORT ANUAL 2012 33
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Fondul de investiŃii aferent produselor se evaluează la piaŃă zilnic, iar câştigul sau pierderea rezultată
din modificarea valorii de piaŃă este prezentat în cadrul poziŃiei plusvalori/minusvalori ale
plasamentelor aferente asigurărilor de viaŃă pentru care expunerea la riscul de investiŃii este transferat
contractantului.
b) Derecunoaştere
Activele financiare sunt derecunoscute atunci când Societatea pierde controlul drepturilor contractuale
ce privesc respectivul activ. Societatea pierde acest control în cazul în care aceasta realizează
drepturile asupra beneficiilor specificate în contract, drepturile expiră,
sau Societatea renunŃă la aceste drepturi. Activele financiare care sunt vândute sunt derecunoscute de
la data tranzacŃiei.
Datoriile financiare sunt derecunoscute atunci când obligaŃia specificată în contract s-a descărcat, a fost
anulată sau a expirat.
Câştigul sau pierderea la derecunoaşterea activelor financiare sunt determinate prin raportarea preŃului
de vânzare la ultima valoare reevaluată.
Activele transferate pe baza unui contract de vânzare prin care Societatea îşi rezervă posibilitatea de a
relua sau răscumpăra elementele cedate, contra plăŃii unui preŃ convenit, la o data sau la un termen
stabilit, sunt derecunoscute.
G Stocuri
Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoarea nominala. Costul este determinat în general pe
baza metodei costului mediu ponderat. Costul produselor finite şi în curs de execuŃie include
materialele, forŃa de muncă şi cheltuielile de producŃie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se
fac provizioane pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este
estimată pe baza preŃului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare.
Societatea nu a considerat necesară înregistrarea niciunui provizion pentru stocuri.
H CreanŃe
CreanŃele sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a se încasa. Provizionul pentru deprecierea
creanŃelor este constituit în cazul în care există evidenŃe obiective asupra faptului că Societatea nu va fi în
măsură să colecteze toate sumele la termenele iniŃiale. Acest provizion se calculează la nivelul fiecărei
poliŃe cu prima neîncasată mai veche de 90 de zile, prezentându-se totalul creanŃelor (atât scadente cat şi
viitoare) precum şi totalul rezervei de primă la sfârşitul anului. Constituirea acestui provizion se face prin
aplicarea procentului de 100% asupra diferenŃei dintre totalul creanŃelor şi a rezervei de prima.
RAPORT ANUAL 2012 34
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
La finalul anului 2012 societatea nu a avut în portofoliu creanŃe mai vechi de 90 de zile şi nu a fost
necesara constituirea nici unui provizion în acest scop.
I Numerar şi echivalente de numerar
Numerarul şi echivalentele de numerar sunt evidenŃiate în bilanŃ la cost. Pentru situaŃia fluxului de
numerar, numerarul şi echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, depozite pe
termen scurt (cu maturitate iniŃială mai mică de trei luni) fără dobânda ataşată, alte valori.
J Capital social
AcŃiunile comune sunt clasificate în capitalurile proprii.
K Dividende
Dividendele aferente acŃiunilor ordinare sunt recunoscute în capitalurile proprii în perioada în care sunt
declarate.
L Împrumuturi
Împrumuturile pe termen scurt şi lung sunt înregistrate iniŃial la suma primită, iar în perioadele
următoare se rambursează trimestrial principalul şi dobânda aferenta.
M Datorii comerciale
Datoriile comerciale sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a fi plătite pentru bunurile sau
serviciile primite.
N Alte Provizioane
Provizioanele sunt recunoscute în bilanŃ atunci când pentru Societate se naşte o obligaŃie legala sau
constructiva legata de un eveniment trecut şi este probabil ca în viitor să fie necesara consumarea unor
resurse economice care să stingă aceasta obligaŃie. Provizioanele sunt revizuite la fiecare sfârşit de
perioada şi ajustate pentru a reflecta estimarea curenta cea mai adecvata. DiferenŃele rezultate în urma
ajustărilor necesare sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere al perioadei.
RAPORT ANUAL 2012 35
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Un provizion va fi recunoscut numai în momentul în care:
• o entitate are o obligaŃie curentă generată de un eveniment anterior;
• este probabil ca o ieşire de resurse să fie necesara pentru a onora obligaŃia respectivă;
si
• poate fi realizata o estimare credibila a valorii obligaŃiei.
O Beneficiile angajaŃilor
Pensii şi alte beneficii după pensionare
În cursul normal al activităŃii, Societatea face plăŃi fondurilor de sănătate, pensii şi şomaj de stat în
contul angajaŃilor săi conform prevederilor legale în vigoare. ToŃi angajaŃii SocietăŃii sunt membri ai
planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere
odată cu recunoaşterea salariilor.
Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un
alt fel de alte obligaŃii referitoare la pensii.
P ActivităŃi aferente asigurărilor de viaŃă
1) Venituri din prime brute subscrise
Primele brute aferente activităŃii de asigurări de viaŃă sunt înregistrate în momentul subscrierii
poliŃei. La stabilirea primelor brute subscrise se au în vedere următoarele:
a. pentru asigurările de viaŃă la care durata contractului de asigurare este mai mică sau
egală cu un an, prima brută subscrisă reprezintă valoarea primelor brute încasate şi de
încasat aferente contractului de asigurare;
b. pentru asigurările de viaŃă la care durata contractului de asigurare este mai mare de
un an, prima brută subscrisă se va stabili astfel:
- pentru contractul de asigurări de viaŃă la care se încasează primă unică, prima brută
subscrisă reprezintă valoarea primei brute unice, aferentă contractului de asigurare;
- pentru contractul de asigurări de viaŃă la care prima de asigurare datorată de asigurat
se încasează în rate, prima brută subscrisă reprezintă valoarea primelor brute încasate
şi de încasat aferente unui an calendaristic din cadrul contractului de asigurare;
- în cazul asigurărilor de viaŃă şi anuităŃilor care sunt legate de fonduri de investiŃii,
prima brută subscrisă reprezintă prima brută scadentă.
RAPORT ANUAL 2012 36
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
În cursul anului 2012 societatea a înregistrat prime brute aferente asigurărilor de viaŃă
tradiŃionale şi de tip unit-linked.
2) Prime brute subscrise anulate
Primele brute subscrise anulate cuprind primele aferente contractelor de asigurare anulate de
societate, în baza solicitării clientului sau în cazul contractelor de asigurare cu restante la plata
mai mari de 90 de zile (cu excepŃia contractelor de asigurare a căror anulare este reglementata
prin lege sau a celor care prezintă caracteristici speciale)
3) Rezerve tehnice
a) Rezerva matematică aferenta asigurărilor de viaŃă
Pentru produsele aflate în portofoliu care acoperă decesul din orice cauza, unele având
asigurare suplimentara de invaliditate totala permanenta, şomaj involuntar şi deces din
accident, produse a căror durata este de 1 an de zile, societatea nu calculează rezerve
matematice.
Pentru asigurările de tip unit-linked societatea calculează rezerva matematică aferenta
asigurărilor de viaŃă pentru care expunerea la riscul de investiŃii este transferata contractului.
Valoarea acestei rezerve este egala cu valoarea fondului de investiŃii aferent contractelor de tip
unit-linked.
b) Alte rezerve tehnice aferente asigurărilor de viaŃă
Pentru asigurările de tip unit linked pentru care expunerea la riscul de investiŃii este transferata
contractantului este calculata o rezerva tehnica adiŃionala pentru a acoperi valoarea
deducerilor din fond (taxa de administrare, taxa de custodie, răscumpărări înregistrate şi
acceptate) efectuate pe parcursul lunii curente dar neplătite pana la sfârşitul lunii.
c) Rezerva de prime
Rezerva de prime se calculează lunar prin însumarea cotelor-părŃi din primele brute subscrise,
aferente perioadelor neexpirate ale contractelor de asigurare, astfel încât diferenŃa dintre
volumul primelor brute subscrise şi această rezervă să reflecte primele brute alocate părŃii din
riscurile expirate la data calculării.
Aceasta rezerva se calculează separat pentru fiecare contract de asigurare.
RAPORT ANUAL 2012 37
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
d) Rezerva de beneficii şi risturnuri
Rezerva de beneficii şi risturnuri se calculează pentru contractele de asigurări de viaŃă la care
se prevede dreptul asiguratului de a participa la beneficiile obŃinute din fructificarea rezervei
matematice, conform obligaŃiilor asumate.
Acest calcul se face lunar în conformitate cu normele interne privind distribuŃia surplusului.
De asemenea, rezerva de beneficii şi risturnuri se constituie pentru contractele de asigurări de
viaŃă la care se prevăd reduceri de prima, în cazul reînnoirii acestora, si/sau restituiri de prima,
în cazul participării asiguraŃilor la profitul asiguratorilor.
Societatea nu calculează/înregistrează acest tip de rezerva întrucât nu are produse cu
participare la profit.
e) Rezerva de daune avizate
Rezerva de daune avizate se constituie şi se actualizează lunar, în baza estimărilor pentru
avizările de daune primite de asigurator, astfel încât fondul creat să fie suficient pentru
acoperirea plaŃii acestor daune. Rezerva de daune se constituie pentru daunele raportate şi în
curs de lichidare pentru fiecare contract de asigurare la care s-a notificat producerea
evenimentului asigurat, pornindu-se de la cheltuielile previzibile care vor fi efectuate în viitor
pentru lichidarea acestor daune.
f) Rezerva de daune neavizate
Rezervele de daune neavizate se constituie şi se ajustează cel puŃin la încheierea exerciŃiului
financiar, în baza estimărilor şi a datelor statistice sau a calculelor actuariale pentru daunele
întâmplate, dar neavizate. Rezerva de daune neavizate a fost calculata la 31 decembrie 2012
folosind metoda Chain ladder aplicata pe date trimestriale neajustate şi luând în considerare un
istoric de 3 ani (aceeaşi metoda utilizata şi la 31 decembrie 2011).
g) Rezerva pentru riscuri neexpirate
Rezerva pentru riscuri neexpirate se calculează pe baza estimării daunelor ce vor apărea după
închiderea exerciŃiului financiar, în cazul în care se constată că daunele estimate în viitor
depăşesc rezerva de prime constituită şi, drept urmare, rezerva de prime constituită nu va fi
suficientă pentru acoperirea daunelor ce vor apărea în perioadele următoare. Societatea nu a
înregistrat acest tip de rezerva întrucât nu a fost cazul.
RAPORT ANUAL 2012 38
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Q Venituri din plasamente
Veniturile din plasamente cuprind venituri din titluri şi obligaŃiuni de stat şi venituri din dobânzi.
R OperaŃiuni de reasigurare
TranzacŃiile şi soldurile aferente contractelor de reasigurare sunt evidenŃiate în situaŃiile financiare în
conformitate cu prevederile contractelor de reasigurare şi cerinŃele de raportare conforme cu Ordinul
CSA 3129/2005 cu modificările şi completările ulterioare pentru aprobarea reglementărilor contabile
conforme cu directivele europene specifice domeniului asigurărilor.
Primele cedate în reasigurare şi sumele aferente daunelor plătite cedate în reasigurare, precum şi
rezervele de daune cedate se înregistrează distinct pe baza contabilităŃii de angajament. Sumele
estimate a fi recuperabile de la reasiguratori aferente daunelor neplătite sunt înregistrate separat de
sumele estimate a fi plătibile asiguraŃilor.
Comisioanele aferente primelor cedate în reasigurare reprezintă venituri înregistrate distinct conform
contractelor de reasigurare şi reglementărilor contabile în vigoare.
S Cheltuieli de achiziŃie şi administrare
Cheltuieli de achiziŃie
Cheltuielile de achiziŃie sunt acele cheltuieli ocazionate de încheierea contractelor de asigurare. Ele
includ comisioanele de achiziŃie, cheltuielile de reclamă şi publicitate, taxele stabilite de Comisia de
Supraveghere a Asigurărilor şi cheltuielile înregistrate cu premiile acordate persoanelor implicate în
procesul de vânzare. Cheltuielile de achiziŃie se înregistrează în contabilitate conform principiului
independentei exerciŃiului financiar, în baza contabilităŃii de angajament.
Cheltuieli de administrare
Cheltuielile de administrare cuprind cheltuielile de personal şi cele cu amortizarea imobilizărilor
corporale, cheltuielile cu chirii, telefoane, utilităŃi precum şi o parte din cheltuielile cu comisioanele.
RAPORT ANUAL 2012 39
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Pentru contractele de asigurare iniŃiate în 2010 pentru poliŃele de credite ipotecare (MRG 2009) şi
pentru poliŃele aferente cardurilor de credit Euroline (PPI), compania plăteşte un comision către
Bancpost şi ERB Retail Services care este recunoscut ca şi cheltuială de administrare în conformitate
cu legislaŃia în vigoare, urmand tratamentul aplicat comisioanelor de reinnoire.
T Impozitare
Impozit pe profit curent
Societatea înregistrează impozitul pe profit stabilit în conformitate cu Reglementările contabile şi de
raportare emise de Ministerul FinanŃelor Publice.
Impozitul curent este impozitul de plătit pe profitul perioadei, determinat în baza procentelor aplicate la
data bilanŃului şi a tuturor ajustărilor aferente perioadei.
Rata impozitului pe profit utilizata pentru calculul impozitelor curente la 31 decembrie 2012 este de
16%.
Venituri/cheltuieli din evaluarea la valoarea de piaŃă cu reflectarea rezultatelor în contul de profit şi
pierdere
Venituri/cheltuieli nerealizate
Având în vedere faptul ca începand cu 1 ianuarie 2012 s-au modificat preverile Codului Fiscal,
Societatea a schimbat tratamentul fiscal aplicabil rezultatelor din evaluarea la piaŃă a plasamentelor
astfel: pentru titlurile de stat si certificatele de trezorerie a considerat veniturile impozabile si
cheltuielile deductibile, iar pentru titlurile de participare a mentinut abordarea prudentă folosita in anii
trecuti, şi anume să considere pierderile nerealizate din evaluarea la piaŃă drept cheltuieli nedeductibile,
iar câştigurile nerealizate, drept venituri taxabile. Pentru toate tipurile de investiŃii Societatea pastreaza
regulă ca in perioadele urmatoare să considere venitul din evaluarea la piaŃă ca fiind neimpozabil până
la limita costului nedeductibil anterior pentru acelaşi instrument iar diferenŃa să fie impozabilă.
Venituri/cheltuieli realizate
Având în vedere modificarile legislative aduse de Codul Fiscal, la momentul vânzării, Societatea
consideră integral veniturile din vânzare ca fiind taxabile, si Ńine cont de istoricul fiscal al
instrumentelor vândute pentru scoaterea acestora din evidenŃa.
RAPORT ANUAL 2012 40
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
U Managementul riscului financiar
(1) Factori de risc financiar
Prin natura activităŃilor efectuate, Societatea este expusă unor riscuri variate care includ: riscul de
credit, riscul valutar, riscul de rată a dobânzii şi riscul de lichiditate. Conducerea urmăreşte reducerea
efectelor potenŃial adverse, asociate acestor factori de risc, asupra performanŃei financiare a SocietăŃii.
Eurolife ERB Asigurări de ViaŃă are un Comitet de InvestiŃii care se întruneşte periodic, analizează
rezultatele din investiŃii şi stabileşte strategia investiŃională pentru viitor. Acesta funcŃionează în baza
mandatului de investiŃii care urmează atât reglementările CSA, cat şi politica Grupului Eurobank
Ergasias din care Societatea face parte.
De asemenea, Comitetul de Management al Riscurilor analizează şi decide în procesul de monitorizare
şi administrare a riscurilor. Acest comitet aproba masurile de identificare, evaluare, monitorizare şi
control a riscurilor asociate activităŃilor desfăşurate.
(i) Riscul de credit
Societatea este supusă unui risc de credit datorat creanŃelor sale provenind din activitatea de
asigurare şi a celorlalte tipuri de creanŃe. Data de scadenŃă a datoriilor este atent monitorizată
şi sumele datorate după depăşirea termenului sunt urmărite cu promptitudine.
Societatea urmăreşte rating-ul reasiguratorilor pentru a se asigura ca limita minimă (cel puŃin
A, Standard&Poor’s sau alte SocietăŃi de rating) este respectata, activitatea de reasigurare fiind
atent monitorizata de Comitetul de Reasigurare.
(ii) Riscul de piaŃă
Societatea evaluează portofoliul de investiŃii şi plasamente din perspectiva obiectivelor
asumate şi a situaŃiei pieŃei financiare si, totodată evaluează necesităŃile de schimbare a
portofoliului.
i. Riscul valutar
Societatea este expusă fluctuaŃiilor cursului de schimb valutar în urma tranzacŃiilor
derulate în alte valute şi în consecinŃă controlează aceste tranzacŃii în scopul limitării
acestui risc. Având în vedere ca Societatea are în portofoliu atât produse în lei, cat şi
în alte valute (EUR, USD, CHF), se urmăreşte lunar daca activele deŃinute de
Societate acoperă obligaŃiile ce decurg din contractele de asigurare pentru fiecare
moneda în parte.
RAPORT ANUAL 2012 41
3 PRINCIPII, POLITICI ŞI METODE CONTABILE (continuare)
Totodată pentru protejarea împotriva riscului valutar, având în vedere faptul ca
infuzia de capital a fost în EUR, societatea derulează şi contracte de forward.
ii. Riscul de rată a dobânzii
Societatea monitorizează riscului de rată a dobânzii întrucât deŃine active financiare
purtătoare de dobânzi prin analiza periodica a eficientei investiŃiilor în diverse tipuri
de active.
Referitor la contractul de împrumut încheiat cu Eurobank Private Bank Luxembourg
a cărui dobânda se bazează pe Euribor la 3 luni, Societatea urmăreşte atent evoluŃia
ratelor dobânzilor.
(iii) Riscul de lichiditate
Managementul prudent al riscului de lichiditate implică menŃinerea de numerar suficient
pentru a acoperi necesităŃile de numerar pe termen scurt ale SocietăŃii.
Pe lângă monitorizarea zilnica a fluxurilor de numerar pe fiecare cont bancar şi pe fiecare
moneda, lunar se calculează coeficientul de lichiditate, iar permanent este monitorizat gradul
de solvabilitate.
De asemenea se efectuează previziuni lunare şi pe valute ale lichidităŃilor în vederea stabilirii
poziŃiei societăŃii în cazul producerii unui eveniment major.
În plus, societatea efectuează teste de stres cu o frecventa semestriala pentru a calcula
pierderile potenŃiale apărute în condiŃii anormale de funcŃionare a pieŃei (in general condiŃii
extreme). Acestea calculează pierderile totale potenŃiale, prin agregarea următoarelor scenarii:
• Reducerea valorii de piaŃă a acŃiunilor cu 25%
• Creşterea ratei dobânzii cu 100 puncte de baza
• Aprecierea monedei naŃionale cu 10%.
RAPORT ANUAL 2012 42
4 ACłIUNI ŞI OBLIGAłIUNI
a) AcŃiuni
Capitalul social legal înregistrat al SocietăŃii este reprezentat de 10.000 acŃiuni ordinare, cu o valoare
nominala de 1.437,1 lei.
În cursul anului 2012 nu au avut loc modificări în structura capitalului social, ca urmare, la
31 decembrie 2012 şi 31 decembrie 2011 principalii acŃionari înregistraŃi la Registrul ComerŃului sunt:
AcŃionari
Număr de
acŃiuni
Participare
în %
Participare
în EUR
Participare in
lei
Eurolife ERB Life Insurance 8.510 85,10% 3.489.100 12.229.721
Eurobank Ergasias 990 9,90% 405.900 1.422.729
Eurolife ERB General Insurance 500 5% 205.000 718.550
Total 10.000 100,00% 4.100.000 14.371.000
b) Dividende
In luna Decembrie 2012 societatea a calculat şi recunoscut dividende aferente acŃiunilor ordinare
deținute de cei trei acționari. Astfel s-a decis distribuirea profitului net aferent exercițiilor financiare
2008,2009 si 2010. Profitul net total ce urmează a fi distribuit este in valoare de 9.586.858,65 RON, din
care 152.234,40 RON aferent anului 2008, 5.931.184,72 RON aferent anului 2009 si 3.503.439,53
RON aferent anului 2010.
Distribuirea către cei trei acționari s-a realizat in funcție de numărul de acțiuni deținute astfel:
• 8.158.416,71 RON către Eurolife ERB Life Insurance, care detine 8.510 de acțiuni,
reprezentând 85.10% din capitalul societatii
• 949.099,01 RON catre Eurobank Ergasias, care detine 990 de acțiuni, reprezentând 9.9% din
capitalul societatii
• 479.342, 93 RON catre Eurolife ERB General Insurance, care detine 500 de actiuni,
reprezentând 5% din capitalul societatii
Plata dividendelor s-a realizat in data de 24 Decembrie 2012 către Eurolife ERB Life Insurance si
Eurolife ERB General Insurance si in data de 27 Decembrie 2012 către Eurobank Ergasias. Plata s-a
facut in EUR la cursul stabilit de Banca Nationala a României pentru ziua respectiva.
c) ObligaŃiuni
Societatea nu a emis obligaŃiuni până la 31 decembrie 2012.
RAPORT ANUAL 2012 43
5 INFORMAłII PRIVIND SALARIAłII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII
Numărul mediu al angajaŃilor a fost:
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Directori şi salariaŃi 12 12
Total 12 12
a) Salarizarea directorilor şi administratorilor
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Cheltuiala cu salariile:
Administratorilor şi directorilor 555.062 581.408
Cheltuiala cu asigurările sociale 87.168 160.939
Total 642.230 742.347
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2011
(lei) (lei)
Cheltuiala cu bonusurile:
Administratorilor şi directorilor 22.983 24.750
Cheltuiala cu asigurările sociale 1.604 3.857
Total 24.587 28.607
Cheltuiala cu contribuŃiile sociale aferente bonusurilor plătite în 2012 este mai redusa deoarece
bonusurile de performanta s-au acordat o data cu drepturile salariale aferente lunii septembrie, iar o
parte din contribuŃiile angajatorului au fost plafonate conform legii şi s-au aplicat numai la fondul de
salarii.
Pe parcursul exerciŃiului financiar nu au fost acordate avansuri din salarii directorilor.
RAPORT ANUAL 2012 44
5 INFORMAłII PRIVIND SALARIAłII, ADMINISTRATORII ŞI DIRECTORII (CONTINUARE)
b) SalariaŃi
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Cheltuiala cu salariile
Cheltuiala cu salariile (Management) 981.717 926.325
Cheltuiala cu asigurările sociale
(Management) 327.646 256.415
Cheltuiala cu salariile (SalariaŃi) 43.181 48.858
Cheltuiala cu asigurările sociale
(SalariaŃi) 11.914 13.524
Total 1.364.458 1.245.122
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Cheltuiala cu bonusurile
Cheltuiala cu bonusurile (Management) 31.200 37.000
Cheltuiala cu asigurările sociale bonus
(Management) 1.716 5.766
Cheltuiala cu bonusurile (SalariaŃi) - 20.445
Cheltuiala cu asigurările sociale
bonusuri (SalariaŃi) - 3.186
Total 32.916 66.39 7
Pe parcursul exerciŃiului financiar au fost acordate avansuri din salarii salariaŃilor în valoare de 17.720
lei, care au fost restituite pana la finalul anului.
În afara celor menŃionate mai sus nu s-au înregistrat alte tranzacŃii cu salariaŃii.
RAPORT ANUAL 2012 45
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII
a) InformaŃii cu privire la prezentarea SocietăŃii
EUROLIFE ERB ASIGURĂRI DE VIAłĂ SA a fost înfiinŃată în anul 2007 ca o societate pe acŃiuni
în conformitate cu legislaŃia română. Adresa SocietăŃii este: Bd. Dimitrie Pompeiu, nr. 6 A, clădirea
Olympus, et. 5, camera 5.051, sector 2, Bucureşti. Societatea are ca obiect principal de activitate
asigurări de viaŃă.
In luna decembrie 2012, societatea si-a schimbat denumirea din EFG Eurolife Asigurări de viaŃă, ca
urmare a modificării denumirii acționarului final, Eurobank Ergasias.
b) InformaŃii privind relaŃiile întreprinderii cu filiale, întreprinderi asociate sau cu alte
întreprinderi în care se deŃin titluri de participare strategice
Detaliile privind tranzacŃiile cu părŃile afiliate şi natura relaŃiilor cu acestea sunt prezentate în Nota 24.
Societatea nu deŃine titluri de participare strategice în alte SocietăŃi la 31 decembrie 2012.
c) Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda naŃională a elementelor patrimoniale, a
veniturilor şi cheltuielilor evidenŃiate într-o monedă străină
Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda naŃională a elementelor patrimoniale, a veniturilor şi
cheltuielilor evidenŃiate într-o monedă străină este prezentată în Nota 3.
Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în lei a soldurilor exprimate în monedă străină la
31 decembrie 2012 sunt:
Rata de schimb
Moneda străină Abreviere (lei pentru 1 unitate din moneda străină)
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Dolar SUA USD 3.3393 3.3575
Euro EUR 4.3197 4.4287
Franc elvetian CHF 3.5528 3.6681
d) Repartizarea profitului
La sfârşitul anului 2012 societatea a constituit rezerve legale în valoare de 264.493 iar diferenŃa din
rezultatul aferent anului 2012 se va menŃine în rezultatul reportat nerepartizat pana la decizia
acŃionarilor.
RAPORT ANUAL 2012 46
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
e) InformaŃii referitoare la impozitul pe profit curent
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Profit/pierdere brut(a) 2.358.362 5.331.774
Venituri neimpozabile (363.338) (382.850)
CorecŃii venituri neimpozabile
Cheltuieli nedeductibile 4.050.597 475.058
CorecŃii cheltuieli nedeductibile
Rezerva legala contabila (116.959) (264.493)
Alte cheltuieli deductibile fiscal (53.720)
CorecŃii rezerva legala fiscală
Profit impozabil/pierdere fiscală 5.928.662 5.105.769
Pierdere fiscală reportată
CorecŃii
Pierdere fiscală/profit fiscal după
reportare 5.928.662 5.105.769
Impozit pe profit calculat 948.586 816.923
f) Prime brute subscrise
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Prime brute subscrise – nete de
anulate 10.183.405 14.895.647
RAPORT ANUAL 2012 47
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
g) Cheltuielile cu chiriile
Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli:
ExerciŃiul financiar ExerciŃiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Chirii 80.670 95.488
h) Cheltuieli cu colaboratorii
În cursul anului 2012 Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli privind prestaŃiile externe.
• Cheltuieli privind serviciile de audit financiar în suma de 90.161
• Cheltuieli privind serviciile de consultanta fiscală în suma de 33.969
• Cheltuieli privind serviciile de mentenanaŃă pentru softul contabil în valoare de 25.606
• Cheltuieli privind serviciile de găzduire a servere-lor IT în valoare de 24.791
• Alte cheltuieli privind serviciile de notariat şi traduceri legalizate în valoare de 8.693
• Cheltuieli privind serviciile de consultanta aferente dosarului de Transfer Pricing în valoare de
51.969
• Cheltuieli privind serviciile de training agenŃi Bancpost în valoare de 25.485
În cursul anului 2011 Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli privind prestaŃiile externe.
• Cheltuieli privind serviciile de audit financiar în suma de 84.269
• Cheltuieli privind serviciile de consultanta fiscală în suma de 40.307
• Cheltuieli privind serviciile de consultanta privind deductibilitatea veniturilor generate de
dezvoltarea produsului de asigurare de tip unit-linked în suma de 7.093
• Cheltuieli privind serviciile de mentenanŃă pentru softul contabil în valoare de 24.718
• Cheltuieli privind serviciile de găzduire a servere-lor IT în valoare de 23.621
• Alte cheltuieli privind serviciile de notariat şi traduceri legalizate în valoare de 8.612
RAPORT ANUAL 2012 48
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
i) Angajamente primite
Pentru contractul de împrumut acordat societăŃii de către Eurobank Private Bank Luxembourg, a fost
emisa de către Eurobank Ergasias o scrisoare de garanŃie.
j) InvestiŃii financiare
Societatea deŃine un portofoliu variat de investiŃii financiare care este structurat astfel:
- titluri de stat în lei emise de autoritățile locale – 64.49 % din portofoliu;
- titluri de stat în valuta emise autoritățile străine – 16.85 % din portofoliu;
- certificate de trezorerie emise de autoritățile locale – 18.66 % din portofoliu.
InvestiŃiile în instrumente cu venit fix la 31 decembrie 2012 (la valoarea de piaŃă) pot fi analizate după
cum urmează:
În lei (la valoarea de piaŃă) 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
În EUR 7.832.691 3.042.764
În lei 21.760.451 15.018.428
TOTAL 29.593.142 18.061.192
Dobânda ataşata 1.098.159 685.317
Total 30.691.301 18.746.509
În funcŃie de scadenŃă situaŃia titlurilor cu venit fix (cu dobândă ataşată) se prezintă astfel:
Titluri în lei (la valoarea de piaŃă) 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Sub 1 an 13.860.443 3.427.121
Intre 1 – 5 ani 8.675.699 12.202.071
Total 22.536.142 15.629.192
RAPORT ANUAL 2012 49
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
Titluri în EUR (la valoarea de piaŃă) 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Sub 1 an 4.382.454 944.465
Intre 1 – 5 ani 1.744.212 2.172.848
Peste 5 ani 2.028.493
Total 8.155.159 3.117.317
Total 30.691.301 18.746.509
InvestiŃiile în instrumente cu venit fix la 31 decembrie 2012 la cost de achiziŃie pot fi analizate după
cum urmează:
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
În EUR 12.809.629 2.819.032
În lei 22.794.611 15.459.849
Total 35.604.240 18.278.881
În funcŃie de scadenŃă situaŃia titlurilor cu venit fix se prezintă astfel:
31 decembrie 2011 31 decembrie 2010
Sub 1 an 18.508.372 4.323.596
Între 1 - 5 ani 10.207.682 13.955.285
Peste 5 ani 6.888.186 -
Total 35.604.240 18.278.881
In luna martie 2012, societatea a participat la programul PSI (Implicarea Sectorului Privat) de
preschimbare a titlurilor de stat emise de Republica Elena. In cadrul acestui program titlurile de stat
(ISIN GR0124031650) aflate în portofoliul companiei au fost preschimbate astfel: 31,5% din valoarea
principalului a fost schimbata in 20 de noi obligaŃiuni de stat greceşti cu scadenŃa de la 11 la 30 de ani,
obligațiuni care vor fi păstrate pana la scadenta, iar 15% a fost preschimbata in titluri de valoare pe
termen scurt emise de Fondul European de Stabilitate Financiară (FESF).
RAPORT ANUAL 2012 50
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
In 17 Decembrie 2012 s-a decis ca titlurile de valoare pe termen scurt emise de Fondul European de
Stabilitate Financiară (FESF) sa fie vândute.
In 18 Decembrie 2012 s-a inițiat un al doilea program PSI la care a participat si societatea, prin care s-a
decis ca cele 20 de obligațiuni de stat grecești sa fie schimbate cu o noua obligațiune cu o scadenta de 6
luni. Aceasta obligațiune este inclusa in categoria obligațiunilor păstrate pentru tranzacționare.
Valoarea cuponului este de 0%. Castigul, respectiv pierderea de valoare la sfârșitul fiecărei luni, se
evidențiază in contul de profit si pierdere al Societatii.
k) Depozite la InstituŃiile De Credit
ÎN lei 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
ÎN EUR 1.771.077 2.391.498
ÎN CHF 426.336 128.384
ÎN LEI 690.000 2.800.000
Total depozite 2.887.413 5.319.882
Dobânda ataşata 10.427 3.650
Total 2.897.840 5.323.531
Depozitele în EUR sunt înregistrate cu o dobânda medie de 1,48% pe an, cele în CHF de 1,25% pe an,
iar cele în lei de 3,89% pe an.
În funcŃie de scadenŃă depozitele se prezintă astfel:
ÎN RON 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Până la 3 luni 2.647.276 5.323.531
Intre 3 şi 6 luni 250.564 -
Peste 6 luni - ______-
Total 2.897.840 5.323.531
RAPORT ANUAL 2012 51
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
l) InvestiŃii aferente produsului Unit-Linked
Nota structurata
Valoarea de achiziŃie a notei structurate atașata produsului EFG Invest 1 este de 550.000 Euro iar cea
atașata produsului Invest Control este de 1.950.000 Euro. Pe parcursul anului, au avut loc rascumparari
din nota structurata in vederea creării de lichidități pentru clienții care au dorit sa-si vanda unitățile de
fond.
La 31 decembrie 2012 valoarea de piața a notei structurate atasata produsului EFG Invest 1 este de
2.173.318,09 RON iar cea atasata produsului Invest Control este de 8.648.918,95 RON.
Nota structurata este denominata in EUR si are scadenta in 2017.
Depozitele aferente produsului de tip Unit-linked
Valoarea depozitelor la 31 decembrie 2012 este de 147.769,99 RON.
Depozitul atasat produsului EFG Invest 1 este in valoare de 29.476,76 RON
Depozitul atasat produsului Invest Control este in valoare de 118.293,23 RON
Scadenta depozitelor la 31 decembrie 2012 este mai mica de 3 luni.
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012 RON RON
Nota structurata EFG Invest 1 2.377.023 2.173.318
Nota structurata Invest Control - 8.648.919
TOTAL Nota structurata 2.377.023 10.822.237
Depozit aferent EFG Invest 1 31.704 29.477
Depozit aferent Invest Control - 118.293
TOTAL depozite 31.704 147.770
RAPORT ANUAL 2012 52
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
m) Cheltuieli de achiziŃie
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Cheltuieli privind taxa de funcŃionare 37.679 46.225
Cheltuieli privind contribuŃiile la fondul de
garantare 37.679 46.225
Cheltuieli tipărire certificate - -
Cheltuieli cu materialele promoŃionale 28.050 10.031
Cheltuieli cu reclama şi publicitatea 96.772 69.967
Cheltuieli comisioane vânzare UL ___ __- 278.414
TOTAL 200.180 450.862
Comisioanele de vânzare pentru produsul unit-linked sunt considerate comisioane de achiziție.
n) Cheltuieli de administrare
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Salarii şi indemnizaŃii 1.634.143 1.638.785
Cheltuieli cu chirii 80.670 95.488
Cheltuieli cu asigurările sociale 430.048 443.686
Cheltuieli cu comunicaŃiile 49.758 66.081
Cheltuieli cu serviciile prestate de terŃi 273.221 277.925
Cheltuieli cu materialele consumabile 10.713 27.985
Protocol şi reclama 10.299 10.913
Cheltuieli cu amortizarea 43.405 15.349
Cheltuieli cu energia şi apa 13.114 13.744
Cheltuieli de deplasare 24.688 22.090
Alte cheltuieli cu personalul 5.962 14.342
Cheltuieli cu asigurările 5.241 4.739
Cheltuieli cu serviciile bancare 25.753 21.492
Alte taxe - -
Alte cheltuieli 26.368 50.806
Cheltuieli redactare materiale promoŃionale 1.240
Cheltuieli poştale 42.773 67.999
Cheltuieli comisioane reînnoire 242.963 228.588
Cheltuieli cu provizioane salarii 323.341 130.858
Total 3.243.700 3.130.869
RAPORT ANUAL 2012 53
6 ALTE INFORMAłII PRIVIND ACTIVITATEA SOCIETĂłII (CONTINUARE)
În cadrul cheltuielilor de administrare sunt cuprinse comisioanele de administrare/ reînnoire plătite
către Bancpost şi către ERB Retail Services IFN SA conform politicilor contabile.
Cheltuielile cu provizioanele sunt descrise în nota 22.
31 decembrie 2012
În lei în lei în valută Total
Numerar în casă
Numerar la bănci 279.451 227.118 506.569
Alte valori ____29 _____- ____29
Total 279.480 227.118 506.598
31 decembrie 2011
În lei în lei în valută Total
Numerar în casă
Numerar la bănci 147.083 430.902 577.985
Alte valori (502) - (502)
Total 146.581 430.902 577.483
RAPORT ANUAL 2012 54
7 DISPONIBILITĂłI BĂNESTI LA BANCĂ ŞI ÎN CASĂ
Numerar şi echivalente de numerar
În lei 31 decembrie 2012
Numerar la bănci 506.569
Echivalente de numerar (depozite fără dobândă
ataşată la 31 decembrie 2012) 5.319.882
Depozit la banca UL 147.655
Total 5.974.106
În lei 31 decembrie 2011
Numerar la bănci 577.985
Echivalente de numerar (depozite fără dobândă
ataşată la 31 decembrie 2011) 2.887.413
Depozit la banca UL 31.704
Total 3.497.102
RAPORT ANUAL 2012 55
8 PARTEA DIN REZERVELE TEHNICE AFERENTĂ CONTRACTELOR CEDATE ÎN
REASIGURARE
În lei 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Rezerva de daune avizate cedata 76.594 9.827
Total 76.594 9.827
9 REZERVA DE PRIME
31 decembrie 2012
Partea
Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de
prime brută
(vezi nota Error!
Reference source not
found.) prime netă
(lei) (lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale 222.195 - 222.195
Grup 2.392.086 - 2.392.086
Total 2.614.281 - 2.614.281
31 decembrie 2011
Partea
Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de
prime brută
(vezi nota Error!
Reference source not
found.) prime netă
(lei) (lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale 119.596 - 119.596
Grup 2.549.598 - 2.549.598
Total 2.669.194 - 2.669.194
RAPORT ANUAL 2012 56
10 REZERVA MATEMATICA
31 decembrie 2012
Rezerva Partea Rezerva
matematica brută reasiguratorilor matematica netă
(lei) (lei) (lei)
Asigurări de viaŃă unde riscul este
transferat contractantului 10.955.804 - 10.955.804
Total Asigurări de viaŃă
unde riscul este transferat
contractantului 10.955.804 - 10.955.804
31 decembrie 2011
Rezerva Partea Rezerva
matematica brută reasiguratorilor matematica netă
(lei) (lei) (lei)
Asigurări de viaŃă unde riscul este
transferat contractantului 2.398.838 - 2.398.838
Total Asigurări de viaŃă
unde riscul este transferat
contractantului 2.398.838 - 2.398.838
RAPORT ANUAL 2012 57
11 ALTE REZERVE TEHNICE
31 decembrie 2012
Alte rezerva Partea Alte rezerva
tehnica bruta reasiguratorilor tehnica neta
(lei) (lei) (lei)
Asigurări de viaŃă unde riscul este
transferat contractantului 14.203 - 14.203
Total Asigurări de viaŃă
unde riscul este transferat
contractantului 14.203 - 14.203
31 decembrie 2011
Alte rezerva Partea Alte rezerva
tehnica bruta reasiguratorilor tehnica neta
(lei) (lei) (lei)
Asigurări de viaŃă unde riscul este
transferat contractantului 9.890 - 9.890
Total Asigurări de viaŃă
unde riscul este transferat
contractantului 9.890 - 9.890
12 REZERVA DE DAUNE AVIZATE PRIVIND ASIGURĂRILE DE VIAłĂ
31 decembrie 2012
Partea
Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de
daune brută
(vezi nota
Error! Reference
source not found.) daune netă
(lei) (lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale - - -
Grup 425.421 9.827 415.594
Total Asigurări tradiŃionale 425.421 9.827 415.594
RAPORT ANUAL 2012 58
12 REZERVA DE DAUNE AVIZATE PRIVIND ASIGURĂRILE DE VIAłĂ (CONTINUARE)
31 decembrie 2011
Partea
Rezerva de reasiguratorilor Rezerva de
daune brută
(vezi nota
Error! Reference
source not found.) daune netă
(lei) (lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale 95.215 76.172 19.043
Grup 1.329.718 422 1.329.296
Total Asigurări tradiŃionale 1.424.933 76.594 1.348.339
13 REZERVA DE DAUNE NEAVIZATE PRIVIND ASIGURĂRILE DE VIAłĂ
În funcŃie de numărul şi volumul daunelor înregistrate de la începerea activităŃii Societatea a calculat şi
înregistrat rezerve de daune neavizate la 31 decembrie 2012 în valoare de 161.203 lei. (31 decembrie 2011 :
372.381 lei). Valoarea obŃinuta cu metoda Chain ladder la 31 decembrie 2012 a fost de 161.203 lei, cu 211.178
lei mai puțin decât cea calculata în anul precedent. Aceasta scădere se datorează în principal scăderii valorii
daunelor întâmplate in anul 2012 ca o continuare a efectelor închiderii începând cu 1 august 2011 a contractului
de asigurare de viaŃă de grup ataşat creditelor de consum.
RAPORT ANUAL 2012 59
14 PRIME EMISE, BRUTE (VIAłĂ)
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individual 221.035 288.184
Grup 7.793.467 5.806.565
Anulari individual (67.965) (36.857)
Anulari grup (179.636) (171.191)
7.766.901 5.889.701
Asigurări de viaŃă unde riscul este transferat
contractantului 2.460.384 9.022.956
Anulari Asigurări de viaŃă unde riscul este transferat
contractantului (43.880) (17.011)
2.416.504 9.005.946
Total 10.183.405 14.895.647
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale Prime Unice - -
Prime Periodice 8.014.502 6.094.749
Anulari Unice - -
Anulari Periodice (247.331) (208.048)
7.766.901 5.889.701
Asigurări de viaŃă unde riscul este transferat
contractantului
Prime Unice 2.460.384 9.022.956
Prime Periodice - -
Anulari Asigurări de viaŃă unde riscul este
transferat contractantului
Prime Unice (43.880) (17.011)
Prime Periodice - -
2.416.504 9.005.946
Total 10.183.405 14.895.647 In portofoliul companiei nu exista contracte cu participare la beneficii.
RAPORT ANUAL 2012 60
15 PRIME CÂŞTIGATE, NETE DE REASIGURARE
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale 106.612 99.996
Grup 8.040.563 4.775.272
Asigurări de viaŃă unde riscul este transferat
contractantului 7.776 448.980
Total Asigurări tradiŃionale 8.154.951 5.319.989
Primele câştigate la 31 decembrie 2012 pot fi analizate după cum urmează:
Modificări Prime
Modificări în în rezerva câştigate,
Prime brute Prime rezerva de de prime nete de
emise cedate prime, brut cedate reasigurări
(lei) (lei) (lei) (lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale 251.327 48.731 102.601 - 99.996
Grup 5.638.374 1.020.615 (157.513) - 4.775.272
Total Asigurări
tradiŃionale 5.889.701 1.069.346 (54.912) - 4.875.268
Asigurări de viaŃă
unde riscul este
transferat
contractantului 9.005.946 - - - 9.005.946
Total 14.895.647 1.069.346 (54.912) - 13.881.213
RAPORT ANUAL 2012 61
15 PRIME CÂŞTIGATE, NETE DE REASIGURARE (CONTINUARE)
Primele câştigate la 31 decembrie 2011 pot fi analizate după cum urmează:
Modificări Prime
Modificări în în rezerva câştigate,
Prime brute Prime rezerva de de prime nete de
emise cedate prime, brut cedate reasigurări
(lei) (lei) (lei) (lei) (lei)
Asigurări tradiŃionale
Individuale 153.070 63.184 16.726 - 106.612
Grup 7.613.831 1.067.363 1.494.096 8.040.564
Total Asigurări tradiŃionale 7.766.901 1.130.547 1.510.822 - 8.147.176
Asigurări de viaŃă unde
riscul este transferat
contractantului 2.416.504 - - - 2.416.504
Total 10.183.405 1.130.547 1.510.822 - 10.563.680
16 CHELTUIELI CU DAUNELE, NETE DE REASIGURARE (VIAłĂ)
Daune plătite, net de reasigurare
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Daune plătite, net de reasigurare 3.228.673 1.321.051
Total 3.228.673 1.321.051
Daunele la 31 decembrie 2012 pot fi analizate astfel:
Modificări în Modificări în Daune,
Daune brute Sume rezerva de daune rezerva nete de plătite cedate avizate şi neavizate de daune cedate reasigurare
(lei) (lei) (lei) (lei) (lei)
Individuale 208.019 - (114.686) (76.172) 169.505
Grup 1.223.393 110.361 (1.096.004) 9.406 7.622
Total 1.431.412 110.361 (1.210.690) (66.766) 177.127
RAPORT ANUAL 2012 62
16 CHELTUIELI CU DAUNELE, NETE DE REASIGURARE (VIAłĂ) (CONTINUARE)
Daunele, la 31 decembrie 2011 pot fi analizate astfel:
Modificări în Modificări în Daune,
Daune brute Sume rezerva de daune rezerva nete de
plătite cedate avizate şi neavizate de daune cedate reasigurare
(lei) (lei) (lei) (lei) (lei)
Individuale 123.705 80.559 23.001 (2.824) 63.323
Grup 3.467.622 282.095 (1.321.084) 66.921 1.931.364
Total 3.591.327 362.654 (1.298.083) 64.097 1.994.687
17 DATORII PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE REASIGURARE
Datoriile din operaŃiuni de reasigurare nu includ sume datorate unor părŃi afiliate.
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Datorii din operaŃiuni de asigurare directă 27.112 4.481
18 ÎMPRUMUTURI
La data de 31 decembrie 2012 Societatea avea împrumuturi în valoare de 2.657.220 lei (600.000 EUR) clasificat
ca alte împrumuturi si datorii asimilate.
În luna august 2008, compania a încheiat un contract de împrumut în valoare de 4.000.000 EUR cu Eurobank
Private Bank Luxemburg, membra a Grupului Eurobank Ergasias pe o perioada de 5 ani, cu dobânda EURIBOR
3M + 0,625 %, fără garanŃii din partea SocietăŃii. Împrumutul a fost eliberat către Societate intr-o singura
transa la 18 august 2008. Marja fixa s-a modificat pentru prima data în luna martie 2010 de la 0,625 % la
1,875% şi apoi în luna martie 2011, de la 1,875 % la 2,075 %. Acest împrumut a fost reclasificat in timpul
anului 2012 în cadrul liniei bilanŃiere Alte datorii.
RAPORT ANUAL 2012 63
19 ALTE CREANłE 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012 (lei) (lei)
Impozit pe profit
CreanŃe provenite din
operaŃiuni de reasigurare 412.799 317.738
Alte creanŃe 36.456 40.468
Total 449.255 358.206
20 CREANłE PROVENITE DIN OPERAłIUNI DE ASIGURARE DIRECTĂ DUPA DEDUCEREA
PROVIZIONULUI DE CLIENTI INCERTI
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Individual 355.194 76.358
Grup 1.382.229 1.543.075
CreanŃe viaŃă 1.737.423 1.619.433
Pentru anul 2012 Societatea nu a constituit nici un provizion pentru clienti incerti
21 ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE ŞI DATORII PENTRU ASIGURĂRILE SOCIALE
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Asigurări sociale 70.179 52.849
Furnizori 15.730 69.495
Furnizori facturi nesosite 109.526 108.125
Alte taxe 19.302 231.770
Datorii asimilate împrumutului 26.114 2.664.412
Comisioane vânzare 58.534 16.240
Sume în curs de decontare 35.001 42.105
Impozit pe profit 325.221 298.474
Impozit pe salarii 34.395 17.625
Impozit pe venituri din alte surse 286 1.122
Salarii datorate 913 __ __-
Total 695.201 3.502.217
RAPORT ANUAL 2012 64
22 ALTE CHELTUIELI ŞI VENITURI TEHNICE
31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
(lei) (lei)
Venituri din plasamente (dobânzi şi dividende) 214.007 254.133
Venituri din ajustări pentru depreciere/pierdere de
valoare a plasamentelor (evaluarea la valoarea de piaŃă
instrumente cu venit fix, acŃiuni) 203.461 1.667.822
Venituri provenind din realizarea plasamentelor
(vânzare titluri) 10.324.564 3.882.408
Plusvalori nerealizate din plasamente (forward) 290.278 677.036
Total 11.032.310 6.481.399
Alte venituri tehnice (din diferenŃe de curs) 2.682.742 2.410.991
Total venituri 13.715.052 8.892.390
Cheltuieli de gestionare a plasamentelor, inclusiv
cheltuielile cu dobânzile 298.636 262.731
Cheltuieli privind constituirea ajustărilor de valoare
pentru plasamente (evaluarea la valoarea de piaŃă
instrumente cu venit fix, acŃiuni) 3.729.670 1.334.686
Pierderi provenind din realizarea plasamentelor
(cumpărare titluri) 7.967.803 1.717.019
Total 11.996.109 3.314.436
Minus valori nerealizate din plasamente (forward) 346.126 458.309
Alte cheltuieli netehnice,
(cheltuieli din diferenŃe de curs) 2.487.538 2.047.676
Total cheltuieli tehnice 14.829.773 5.820.421
RAPORT ANUAL 2012 65
23 PROVIZIOANE
Tipul provizionului Sold iniŃial
Constituiri/ suplimentari in timpul anului
Anulari/ Eliberări in
timpul anului Sold final A (1) (2) (3) (4)=(1)+(2)-(3) Provizion pentru pensii şi alte obligaŃii similare 112.230 88.022 112.230 88.022 Provizion pentru concediul de odihna neefectuat 28.508 42.836 28.508 42.836 Provizion pentru cel de al 13 lea salariu - - - -
Total 140.738 - - 130.858
Pentru concediile de odihnă neefectuate până la 31 decembrie 2012 compania a înregistrat un provizion
nedeductibil în valoare de 42.836 lei. Acest provizion se va relua lunar pe venit, ca şi venit neimpozabil, pe
baza numărului de zile de concediu restante din 2012 efectuate în lună, la fel cum s-a întâmplat şi cu
provizionul constituit pentru 2011.
În 2012 Compania a constituit provizioane pentru recompensarea performantei din 2012 a personalului propriu,
în conformitate cu politica de personal aprobata de Consiliul de AdministraŃie la data de 18 decembrie 2009,
acest provizion fiind nedeductibil.
Începând cu 2012, Societatea nu a mai constituit provizionul pentru cel de-al 13 lea salariu ca urmare a
eliminării acestui beneficiu din contractul individual de muncă.
În afara provizioanelor enumerate mai sus, Societatea nu a înregistrat nici un alt provizion.
24 EVENIMENTELE ULTERIOARE DATEI BILANłULUI
Evenimentele ulterioare datei bilanŃului includ toate evenimentele ce au loc până la data la care situaŃiile
financiare anuale sunt autorizate pentru emitere, chiar dacă acele evenimente au loc după declararea publică a
profitului sau a altor informaŃii financiare selectate.
Ulterior întocmirii situaŃiilor financiare societatea a inregistrat doua evenimente semnificative: rambursarea
anticipata a soldului imprumutului la Eurobank Private Bank Luxemburg si definitivarea planul de fuzionare a
Eurobank, grup din care face parte societatea, cu Banca Nationala a Greciei.
RAPORT ANUAL 2012 66
24 EVENIMENTELE ULTERIOARE DATEI BILANłULUI (CONTINUARE)
Rambursarea anticipata a imprumutului
In luna Martie 2013 s-a decis rambursarea anticipată a ultimelor două rate scadente aferente împrumutului
primit de la Eurobank Private Bank of Luxembourg. Valoarea acestor doua rate este de 400.000 EUR, dobânda
calculată la zi este de 384 EUR si comisionul de rambursare anticipată în valoare de 106 EUR. Aceasta decizie
nu au afectat marja de solvabilitate si coeficientul de lichiditate al SocietăŃii.
Banca Nationala a Greciei – Oferta de Schimb Voluntar (VTO)
In data de 05 octombrie 2012, Banca Nationala a Greciei (NBG), si-a anunțat intenția de a lansa o oferta de
schimb voluntar, pentru achiziționarea de acțiuni deținute de către Eurobank, oferind 58 de acțiuni noi pentru
fiecare 100 de acțiuni deținute de Eurobank. De asemenea, NBG, a declarat ca, acționarii care dețin 43,60% din
capitalul Eurobank, s-au angajat sa isi liciteze acțiunile in cadrul ofertei de schimb voluntar.
In data de 11 ianuarie 2013, Consiliul de Administrație al Eurobank Ergasias SA, analizând memorandumul de
informare privind Oferta de Schimb Voluntar (VTO) si rapoartele puse la dispoziție de către consilierii
financiari ai băncii, a concluzionat, ca in urma examinării ofertei, aceasta îndeplinește cerințele legale si este
corecta din punct de vedere financiar.
In data de 15 februarie 2013, NBG a anunțat ca toate aprobările legale necesare au fost obținute.
In data de 18 februarie 2013, NBG a anunțat ca, in cursul perioadei de acceptare a ofertei de către acționarii
Eurobank, 84,35% dintre aceștia au acceptat din punct de vedere legal Oferta de Schimb Voluntar, astfel NBG
deținând 84,38% din Capitalul Social Varsat al Eurobank.
Așa cum se menționează in documentația Ofertei de Schimb Voluntar, aceasta va fi urmata de fuziunea celor
doua bănci. In conformitate cu aceasta, Consiliile de Administrație ale Eurobank si NBG au decis sa inițieze
procesul de fuziune, prin absorbția Eurobank de către NBG, si a stabilit ca data de referința a fuziunii 31
decembrie 2012. Se așteaptă ca fuziunea sa fie finalizata in câteva luni.
In data de 8 aprilie 2013, Eurobank a anunțat ca autoritățile de supraveghere, cu acordul conducerii celor doua
bănci , au decis ca NBG si Eurobank sa fie recapitalizate integral si independent. Ca urmare a acestei decizii,
procesul de fuziune al celor doua bănci a fost suspendat.
Conform anunțului Băncii Greciei, procesul de recapitalizare pentru 4 dintre băncile strategice va fi definitivat
pana la sfârșitul lunii aprilie 2013. Decizia finala privind fuziunea va fi luata ulterior de către acționarul comun
al celor doua bănci, si anume FESF (Fondul Elen de Stabilitate Financiara).
RAPORT ANUAL 2012 67
24 EVENIMENTELE ULTERIOARE DATEI BILANłULUI (CONTINUARE)
Pe 10 Aprilie 2013, consiliul director al Eurobank a decis sa convoace in data de 30 aprilie 2013
Adunarea Generala a Acționarilor, pentru a discuta pe tema recapitalizării băncii in valoare de 5.8
miliarde de euro.
In cadrul juridic actual, o parte din procesul de capitalizare ar putea fi executat prin emiterea de
obligațiuni contingente convertibile (“CoCos”), reducând cu aceeași suma valoarea drepturilor de
emisiune a acțiunilor ordinare. Actionarii existenți precum si alți investitori vor avea dreptul sa
participe la emisiunile de acțiuni, in timp ce valoarea recapitalizata a fost integral garantata de Fondul
Elen de Stabilitate Financiara si 5.3 miliarde din 5.8 miliarde de euro au fost deja plătiți in avans
băncii.
RAPORT ANUAL 2012 68
25 TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE
Societatea prestează servicii unor societăŃi, părŃi afiliate conform unor condiŃii comerciale uzuale şi beneficiază de servicii din partea acestor societăŃi în condiŃii similare.
31 decembrie 2012
toate sumele prezentate sunt în lei
Bancpost
Eurobank Private Bank Luxembourg
ERB New Europe
Funding II BV
Eurobank Ergasias
Eurobank Properties
REIC Seferco
Development ERB Retail
Services
ERB Eurobank Property
Services SA S
ERB IT Shared
Services Venituri din dobânzi aferente depozitelor 178.455 - - 1.019 - - - - -
Cheltuieli privind dobânzile - contr. împrumut - 131.752 - - - - - - - Cheltuieli cu energia şi apa - - - - - 13.744 - - - Cheltuieli comisioane tranzacŃii 6.650 - - - - - - - -
Cheltuieli comisioane custodie 30.196 - - - - - - - - Cheltuieli comisioane bancare 14.563 - - 6.671 - - - - - Dividende - - - 4.451 - - - - Venituri din contracte forward - - - 677.036 - - - - -
Pierderi din contracte forward - - - 458.309 - - - - - Cheltuieli cu chiria 1.745 - - - - 93.742 - - - Venituri din prime de asigurare 4.017.353 - 992.652 - - - - - - Cheltuieli cu daunele - - - - - - - - - Cheltuieli cu mentenanŃă - - - - - - - 7.800 -
Cheltuieli cu suportul IT - - - - - - - - 24.791 Comisioane de vânzare asigurare 487.129 - - - - - 62.527 - - Contract forward - - - 22.642 - - - - -
Casa şi conturi la bănci 247.588 21.499 - 237.340 - - - - - Depozite la instituŃiile de credit 5.467.537 - - - - - - - - CreanŃe provenind din operaŃiuni de asigurare directa 1.020.855 - 93.608 - - - - - - Alte datorii 4.426 7.192 - - - 1.021 - - - Alte impr si datorii asimilate 2.657.220 - - - - - - -
RAPORT ANUAL 2012 69
25 TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE (CONTINUARE)
31 decembrie 2011
toate sumele prezentate sunt în lei
Bancpost
EFG Eurobank
Private Bank Luxembourg
EFG New Europe
Funding II BV
EFG Eurobank
Ergasias
Eurobank Properties
REIC Seferco
Development EFG Retail
Services
EFG Eurobank Property
Services SA S
EFG IT Shared
Services Venituri din dobânzi aferente depozitelor 162.208 - - 1.914 - - - - -
Cheltuieli privind dobânzile - contr. împrumut - 256.741 - - - - - - - Cheltuieli cu energia şi apa - - - - - 13.114 - - - Cheltuieli comisioane tranzacŃii 8.050 - - - - - - - -
Cheltuieli comisioane custodie 31.252 - - - - - - - - Cheltuieli comisioane bancare 14.993 - - 10.434 - - - - - Dividende - - - - 3.951 - - - - Venituri din contracte forward - - - 290.278 - - - - -
Pierderi din contracte forward - - - 346.126 - - - - - Cheltuieli cu chiria 1.652 - - - - 79.018 - - -
Venituri din prime de asigurare 5.593.39
4 - 2.809.569 - - - - - - Cheltuieli cu daunele - - - - - - - - - Cheltuieli cu mentenanŃă - - - - - - - 10.010 -
Cheltuieli cu suportul IT - - - - - - - - 23.621 Comisioane de vânzare asigurare 171.067 - - - - - 77.363 - -
Contract forward - - - - 34.746 - - - - Casa şi conturi la bănci 438.256 9.495 - 130.129 - - - - -
Depozite la instituŃiile de credit 2.919.11
7 - - - - - - - - CreanŃe provenind din operaŃiuni de asigurare directa
1.281.597 - (1.395) - - - - - -
Alte datorii 41.005 26.114 - - - 1.312 - 107 - Datorii subordonate - 6.047.580 - - - - - - -
RAPORT ANUAL 2012 70
25 TRANZACłII CU PĂRłI AFILIATE (CONTINUARE)
Pentru comparabilitatea datelor, menționam ca in cursul anului 2012, o parte din entitățile afiliate cu
care societatea a derulat tranzacții si-au schimbat denumirea astfel: EFG Eurobank Private Bank
Luxemburg a devenit Eurobank Private Bank Luxemburg, EFG Eurobank Ergasias a devenit
Eurobank Ergasias, EFG Eurobank Property Services a devenit Eurobank Property Services, EFG
New Europe Funding a devenit ERB New Europe Funding, EFG Retail Services a devenit ERB Retail
Services si EFG IT Support Shared Services a devenit ERB IT Support Shared Services.
26 CONTINGENłE
(a) AcŃiuni în instanŃă
Societatea are înregistrate trei acŃiuni în instanŃa, izvorâte din contractele de asigurare pentru care
societatea a constituit rezerve de daune de aproximativ 46.620 lei. Managementul nu are cunoştinŃă de
evenimente care ar putea avea un efect semnificativ asupra situaŃiilor financiare
(b) Impozitarea
Sistemul de impozitare din România este într-o fază de consolidare şi armonizare cu legislaŃia
europeană. Totuşi, încă există interpretări diferite ale legislaŃiei fiscale. În anumite situaŃii, autorităŃile
fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe
suplimentare şi a majorărilor de întârziere conform legislaŃiei aflate în vigoare.
În România, exerciŃiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea
SocietăŃii consideră că obligaŃiile fiscale incluse în aceste situaŃii financiare sunt adecvate.
(c) PreŃul de transfer
LegislaŃia fiscală din România include principiul „valorii de piaŃă”, conform căruia tranzacŃiile între
părŃile afiliate trebuie să se desfăşoare la valoarea de piaŃa. Contribuabilii locali care desfăşoară
tranzacŃii cu părŃi afiliate trebuie să întocmească şi să pună la dispoziŃia autorităŃilor fiscale din
România, la cererea scrisă a acestora, dosarul de documentare a preŃurilor de transfer.
RAPORT ANUAL 2012 71
26 CONTINGENłE (CONTINUARE)
Neprezentarea dosarului de documentare a preŃurilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet
poate duce la aplicarea de penalităŃi pentru neconformitate; în plus faŃă de conŃinutul dosarului de
documentare a preŃurilor de transfer, autorităŃile fiscale pot interpreta tranzacŃiile şi circumstanŃele
diferit de interpretarea conducerii şi, ca urmare, pot impune obligaŃii fiscale suplimentare rezultate din
ajustarea preŃurilor de transfer. Conducerea SocietăŃii consideră că nu va suferi pierderi în cazul unui
control fiscal pentru verificarea preŃurilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretărilor diferite
ale autorităŃilor fiscale nu poate fi estimat în mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru poziŃia
financiară şi/ sau pentru operaŃiunile SocietăŃii.
In cursul anului 2012 Societatea a finalizat dosarul preturilor de transfer pentru intervalul 2007-2011.
(d) Evolutia macroeconomica in 2012
Economica României si-a menținut in 2012 traiectoria pozitiva, chiar daca creșterea de 0.2% a fost mai
scăzuta decât cea din 2011; dar este perceputa ca un semn de redresare graduala. Romania a evitat
tensiunile si recesiunea prezenta in ultimul trimestru al anului 2012 in câteva dintre tarile UE dar cu
prețul unei evoluții negative a exporturilor nete (-0.2% p.a.). Tensiunile din piețele financiare europene
au început sa constrângă economia reala mai ales spre sfârșitul anului in principal pentru ca 70% din
totalul exporturilor României erau in zona Euro aflata in recesiune. In timp ce exporturile către zona
Euro au scăzut cu 1.8%, cele spre zona non-Euro au crescut cu 2.5% in 2012 fata de anul anterior.
Producția industriala a crescut marginal cu 0.1%p.a. in primele unsprezece luni precum si vânzările de
retail s-au mărit cu 2.9% in 2012, înregistrând o tendința pozitiva pentru prima oara din 2008.Sectorul
construcțiilor a crescut cu 1.2% in 2012, dar mai puțin decât in 2011, in timp ce rata de absorbție a
fondurilor europene a rămas cea mai mica din UE-27. În ciuda acestor semne pozitive, recuperarea va
rămâne lentă şi treptată, atâta timp cât consumatorii privaŃi continuă să-si reducă gradul de îndatorare.
Banca Nationala a Romaniei a continuat ajustarea politicii monetare, reducând de trei ori cu cate 25
puncte procentuale, in primele trei luni ale anului, rata dobânzii de referința pana la 5.25% - nivel
menținut ulterior constant. De altfel, in 2012 Banca Nationala a României a menținut neschimbat
nivelul rezervei minime obligatorii solicitat instituțiilor de credit (mai exact la 20%/15% pentru
valuta/RON pentru datorii denominate si respectiv 0% pentru datoria care depaseste 2 ani) cu scopul
declarat de a limita si consolida dezinflația si de a pava drumul către o economie sustenabila. Ratele
dobânzii interbancare au continuat sa fie afectate de lichiditatea din piața si de volatilitatea ratei de
schimb. Cele doua aspecte au fost abordate de către Banca Nationala a Romaniei prin efectuarea de
operațiuni REPO pe o perioada de o saptamana in mod regulat, rezultând astfel o rata medie a dobânzii
pentru operațiunile REPO la trei luni de 5.34% pentru întreg anul 2012 (doar in decembrie la o medie
de 6.04%).
RAPORT ANUAL 2012 72
26 CONTINGENłE (CONTINUARE)
Cursul de schimb al monedei locale a prezentat o volatilitate crescuta pe parcursul anului 2012. In
comparație cu anul 2011, moneda locala a înregistrat in primele șapte luni ale anului o evoluție
negativa, când s-a depreciat semnificativ cu 7.6% (de la 4.3197 pana la un nou record de 4.6481
RON/EUR in data de 6 august 2012).
Criza datoriei suverane din zona EURO va continua diminuând creșterea si o influenta negativa asupra
comerțului si asupra fluxurilor de capital. Partea pozitiva este ca exista potențial de imbunatatire a
absorbției fondurilor UE, de eficientizare a sectorului public si de restructurare a companiilor publice,
aspect care s-ar putea sa acționeze ca un catalizator pentru creșterea din 2013.
Semnat în numele Consiliului de AdministraŃie în data de 10 aprilie 2013.
RAPORT ANUAL 2012 73
Date informative – Formularul 05 (1)
Nr. unităŃi Sume I. Date privind rezultatul înregistrat
Nr. rd. 1 2
SocietăŃi care au înregistrat profit 01
SocietăŃi care au înregistrat pierdere 02
din care:
II. Date privind plăŃile restante
Nr.
rd.
Total
col.2+3
Pentru activitatea
curenta
Pentru activitatea de
investiŃii A B 1 2 3 Plăti restante - total (rd. 04+08+12+17 la 21 +25)
din care: 03
ObligaŃii restante provenite din operaŃiuni de
asigurare directa (din ct.402+404+405**)
Total (rd. 05+06+07) 04
- peste 30 zile 05
- peste 90 zile 06
- peste 1 an 07
ObligaŃii restante provenite din operaŃiuni de
reasigurare (din ct. 411**+412**)
Total (rd. 09+10+11), din care: 08
- peste 30 zile 09
- peste 90 zile 10
- peste 1 an 11
ObligaŃii restante fata de bugetul asigurărilor
sociale total (din rd. 13 la 16) din care: 12
ContribuŃii pentru asigurări sociale de stat
datorate de angajatori, salariaŃi şi alte persoane
asimilate (din ct.4311+4312+43151+43161) 13
ContribuŃii pentru fondul asigurărilor sociale
de sănătate datorate de angajatori şi de
persoanele asigurate (din
ct.4313+4314+43152+43162) 14
ContribuŃii pentru ajutorul de şomaj datorate de
angajatori şi de persoanele asigurate (din ct.4371
+4372+4373+4374) 15
Alte datorii sociale (din ct.4381+4383) 16
ObligaŃii restante fata de bugetele
fondurilor speciale(din ct.443+447) 17
ObligaŃii restante fata de alŃi creditori (din
ct.161+164+167+168+269+279+421+423+
426+427+4281+451+457+4582+462+4283) 18
RAPORT ANUAL 2012 74
Date informative – Formularul 05 (continuare)
din care:
II. Date privind plăŃile restante
Nr.
rd.
Total
col.2+3
Pentru
activitatea
curenta
Pentru activitatea
de
investiŃii Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la
bugetul de stat (din ct.441+442+444+446+448) 19
Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la
bugetele locale (din ct.441+442+444+446+448) 20
Credite bancare nerambursate la scadenta (din
ct.162+546) – total (rd. 22 la 24), din care: 21
- restante după 30 zile 22
- restante după 90 zile 23
- restante după 1 an 24
Dobânzi restante (din ct. 16812 +16822 +54617
+54627 + 16832+54637) 25
III. Număr mediu de salariaŃi
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
A B 1 2
Număr mediu de salariaŃi 26 12 12
Numărul efectiv de salariaŃi existenŃi la sfârşitul
exerciŃiului financiar, respectiv la data de
31 decembrie 27 13 14
IV. Plăti de dobânzi, dividende şi redevenŃe
Nr.
rd.
Sume
- lei -
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele
juridice române către persoanele fizice
nerezidente, din care: 28
Impozitul datorat la bugetul de stat 29
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele
juridice române către persoanele fizice nerezidente
din statele membre ale Uniunii Europene, din care: 30
Impozitul datorat la bugetul de stat 31
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele
juridice române către persoane juridice afiliate*)
nerezidente, din care: 32
Impozit datorat la bugetul de stat 33 -
RAPORT ANUAL 2012 75
Date informative – Formularul 05 (continuare)
IV. Plăti de dobânzi, dividende şi redevenŃe
Nr.
rd.
Sume
- lei -
A B 1
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele
juridice române către persoane juridice afiliate*)
nerezidente din statele membre ale Uniunii
Europene, din care: 34
- Impozit datorat la bugetul de stat 35
Venituri brute din dividende plătite de persoanele
juridice române către persoane nerezidente, din
care: 36
- Impozitul datorat la bugetul de stat 37
Venituri brute din dividende plătite de persoanele
juridice române către persoane juridice afiliate*)
nerezidente, din care: 38
- Impozitul datorat la bugetul de stat 39
Venituri din redevenŃe plătite de persoanele
juridice române către persoane juridice afiliate*)
nerezidente din statele membre ale Uniunii
Europene, din care: 40
- Impozitul datorat la bugetul de stat 41
- SubvenŃii încasate în cursul exerciŃiului
financiar, din care: 42
- SubvenŃii încasate în cursul exerciŃiului
financiar aferente activelor 43
- SubvenŃii aferente veniturilor 44
CreanŃe restante, care nu au fost încasate la
termenele prevăzute în contractele comerciale
şi/sau în actele normative în vigoare, din care: 45
- CreanŃe restante de la entităŃi din sectorul
majoritar sau integral de stat 46
- CreanŃe restante de la entităŃi din sectorul
privat 47
V. Tichete de masa
Nr.
rd. Sume - lei -
Contravaloarea tichetelor de masa acordate
salariaŃilor (ct. 645) 48
RAPORT ANUAL 2012 76
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VI. Alte informaŃii
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Imobilizări financiare, în sume brute (rd. 50 + 58),
din care: 49 2.897.840 5.323.531
AcŃiuni deŃinute la entităŃile afiliate, interese de
participare, alte titluri imobilizate şi obligaŃiuni pe
termen lung, în sume brute ct 261+263+265) (rd.
51 la 57), din care: 50 -
- acŃiuni cotate emise de rezidenŃi 51 -
- acŃiuni necotate emise de rezidenŃi 52 -
- părŃi sociale emise de rezidenŃi 53 -
- obligaŃiuni emise de rezidenŃi 54 -
- acŃiuni emise de organismele de plasament
colectiv (inclusiv de SIF-uri) emise de
rezidenŃi 55 -
- acŃiuni şi părŃi sociale emise de nerezidenŃi 56 -
- obligaŃiuni emise de nerezidenŃi 57 -
CreanŃe imobilizate, în sume brute
(rd. 59 + 60), din care: 58 2.897.840 5.323.531
- creanŃe imobilizate în lei şi exprimate în lei a
căror decontare se face în funcŃie de cursul
unei valute (din ct. 267) 59 693.132 2.803.976
- creanŃe imobilizate în valută (din ct. 267) 60 2.204.708 2.520.555
CreanŃe comerciale, avansuri acordate furnizorilor
şi alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 461) 61 9.851 13.861
CreanŃe provenite din operaŃiuni de asigurare
directă, Total (rd. 63 + 66 +69), din care: 62 -
AsiguraŃi - total (rd. 64+65), (ct.401), din care: 63 -
- până în 30 zile 64 -
- peste 30 zile 65 -
- Intermediari în asigurării total (rd.67+68)
(ct. 404), din care: 66 -
- până în 30 zile 67 -
- peste 30 zile 68 -
Alte creanŃe provenite din operaŃiuni de asigurare
directă - total (rd. 70+71)(ct.405), din care: 69 -
- până în 30 zile 70 -
- peste 30 zile 71 -
RAPORT ANUAL 2012 77
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VI. Alte informaŃii (continuare) Nr. rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
CreanŃe provenite din operaŃiuni de reasigurare (rd.
73+74)(411+412) 72 -
- până în 30 zile 73 -
- peste 30 zile 74 -
CreanŃe în legătură cu personalul şi conturi
asimilate (ct. 425 +4282) 75 -
CreanŃe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
şi bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4382 + 441 +
4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482),
(rd.77 la 81) din care: 76 25.323 25.207
- creanŃe în legătură cu bugetul asigurărilor
sociale (ct. 431+437+4382) 77 25.322 25.207
- creanŃe fiscale în legătură cu bugetul statului
(ct.441+4424+4428+444+446) 78 1
- subvenŃii (ct. 445) 79 -
- fonduri speciale - taxe şi vărsăminte
asimilate (ct.447) 80 -
- alte creanŃe în legătură cu bugetul statului
(ct.4482) 81 -
CreanŃele entităŃii în relaŃiile cu entităŃile afiliate
(ct. 451) 82 -
CreanŃe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
şi bugetul statului neîncasate la termenul stabilit
(din ct. 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 +
444 + 445 + 446 + 447 + 4482) 83 -
Alte creanŃe (ct. 443+ 452 + 456 + 4581 + 461 +
471 + 475), (rd. 85+86) 84 1.284 1.400
- decontări privind interesele de participare,
decontări cu acŃionarii/asociaŃii privind
capitalul, decontări din operaŃii în
participaŃie (452+456+4581) 85 -
- alte creanŃe în legătură cu persoanele fizice
şi persoanele juridice, altele decât creanŃele
în legătură cu instituŃiile publice (instituŃiile
statului), (din ct. 461+471+475) 86 1.284 1.400
Dobânzi de încasat (ct.54512+54522) 87 -
- de la nerezidenŃi 88 -
RAPORT ANUAL 2012 78
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VI. Alte informaŃii (continuare) Nr. rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
InvestiŃii pe termen scurt, în sume brute (ct. 271 +
272 + 273 + 274+278) (rd. 90 la 96), din care: 89 31.647.242 20.637.541
- acŃiuni cotate emise de rezidenŃi 90 321.418 394.952
- acŃiuni necotate emise de rezidenŃi 91 -
- părŃi sociale emise de rezidenŃi 92 -
- obligaŃiuni emise de rezidenŃi 93 28.662.808 18.746.509
- acŃiuni emise de organismele de plasament
colectiv rezidente (inclusiv de SIF-uri) 94 -
- acŃiuni emise de nerezidenŃi 95 634.523 813.421
- obligaŃiuni emise de nerezidenŃi 96 2.028.493 682.659
Alte valori de încasat (ct. 548) 97 -
Casa în lei şi în valută (rd. 99 + 100), din care: 98 -
- în lei (ct. 54711+54721) 99 -
- în valută (ct.54714+54724) 100 -
Conturi curente la bănci în lei şi în valută
(rd. 102 + 104), din care: 101 577.984 506.568
- în lei (ct. 54411+54421) 102 147,082 279,450
- conturi curente în lei deschise la bănci
nerezidente
103 101,896 214,607
- în valută (ct. 54414+54424) 104 430,902 227,118
- conturi curente în lei deschise la bănci
- nerezidente
105 37,729 21,499
Alte conturi curente la bănci şi acreditive
(rd. 107 + 108), din care: 106 -
- sume în curs de decontare, acreditive şi alte
valori de încasat, în lei (ct.543
+54415+54425+55111 +55122) 107 -
- sume în curs de decontare şi acreditive în
valută (ct.54415+54425 +55112 +55122) 108 -
Datorii (rd.110 +113+ 116+119 +122+125 +128
+131+
134+137+140+141+144+145+146+148+149+154
+155+156+161) din care: 109 6.655.092 3.468.895
Împrumuturi din emisiuni de obligaŃiuni în sume
brute (ct. 161) (rd. 111 + 112), din care: 110 -
- în lei 111 -
- în valută 112 -
RAPORT ANUAL 2012 79
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VI. Alte informaŃii (continuare)
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Dobânzi aferente împrumuturilor din emisiuni de
obligaŃiuni, în sume brute (din ct. 168), (rd. 114 +
115), din care: 113 -
- în lei 114 -
- în valută 115 -
Credite bancare interne pe termen scurt (din ct.
5461+ 5462) (rd. 116 + 118), din care: 116 -
- în lei 117 -
- în valută 118 -
Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe
termen scurt (din ct. 54617+54627), (rd. 120 +
121), din care: 119 -
- în lei 120 -
- în valută 121 -
Credite bancare externe pe termen scurt (din ct
5461 + 5462) (rd. 123 + 124), din care: 122 -
- în lei 123 -
- în valută 124 -
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe
termen scurt (din ct. 5461+5462), (rd. 126 + 127),
din care: 125 -
- în lei 126 -
- în valută 127 -
Credite bancare pe termen lung (din ct. 1621 +
1622) (rd. 129 + 130), din care: 128 -
- în lei 129 -
- în valută 130 -
Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung
(din ct. 1681+1682), (rd. 132 + 133), din care: 131 -
- în lei 132 -
- în valută 133 -
Credite externe pe termen lung (ct. 1621 + 1622)
(rd. 135 + 136), din care: 134 -
- în lei 135 -
- în valută 136 -
RAPORT ANUAL 2012 80
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VI. Alte informaŃii (continuare)
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe
termen lung (din ct. 1681+1682), (rd. 138 + 139),
din care: 137 -
- în lei 138 -
- în valută 139 -
Credite de la trezoreria statului (ct. 16216 +
16226+din ct. 168) 140 -
Alte împrumuturi şi dobânzile aferente (ct.163 +
164 + 165 + 167 + din ct. 168)(rd. 142+ 143), din
care: 141 6.073.694 2.664.412
- în lei şi exprimate în lei, a căror decontare
se face în funcŃie de cursul unei valute 142
- în valută 143 6.073.694 2.664.412
Datorii provenite din operaŃiuni de asigurare
directă (ct. 402**+404**+405**) 144 25.150 28.243
Datorii provenite din operaŃiuni de reasigurare (ct.
411**+412**) 145 -
Datorii comerciale, avansuri primite de la clienŃi şi
alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 462),
din care: 146 -
Datorii comerciale, avansuri primite de la clienŃi
externi şi alte conturi asimilate, în sume brute 147 -
Datorii în legătură cu personalul şi conturi
asimilate (ct. 421 + 422 + 423 + 426 + 427 +
4281) 148 913
Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
şi bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 +
4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481), rd. (150
la 153), din care: 149 430.081 598.621
Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
(ct. 431+437+4381) 150 70.179 52.849
Datorii fiscale în legătură cu bugetul statului
(ct.441+4423+ 4428+444+446) 151 325.221 527.025
Fonduri speciale – taxe şi vărsăminte asimilate
(ct.447) 152 -
Alte datorii în legătură cu bugetul statului
(ct.4481) 153 34.681 18.747
RAPORT ANUAL 2012 81
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VI. Alte informaŃii (continuare)
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Datoriile entităŃii în relaŃiile cu entităŃile afiliate
(ct. 451) 154 -
Sume datorate acŃionarilor/asociaŃilor
(ct. 455) 155 -
Alte datorii (ct. 131+443+ 451 + 452 + 455 + 457
+ 4582 + 462 + 474+475** +249+269+279+549),
rd. (157 la 160), din care: 156 125.254 177.619
- decontări privind interesele de participare,
decontări cu acŃionarii/asociaŃii privind
capitalul, decontări din operaŃii în participaŃie
(451+452+455+4582) 157 -
- alte datorii în legătură cu persoanele fizice şi
persoanele juridice, altele decât datoriile în
legătură cu instituŃiile publice (instituŃiile
statului) (din ct. 462 + 474 ) 158 125.254 177.619
- subvenŃii nereluate la venituri (din ct. 131) 159 -
- vărsăminte de efectuat pentru imobilizări
financiare şi investiŃii pe termen scurt
(ct.249+269+279+549) 160 -
Dobânzi de plătit (ct. 54511+54521) 161 -
Capital subscris vărsat (ct. 101)
(rd. 163 la 166), din care: 162
14.371.000 14.371.000
- acŃiuni cotate 163 -
- acŃiuni necotate 164 -
- părŃi sociale 165 -
- capital subscris vărsat de nerezidenŃi 166 14.371.000 14.371.000
Brevete şi licenŃe (din ct. 505) 167 -
VII. Cheltuieli efectuate pt. activitatea de
cercetare - dezvoltare
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
A B 1 2
Cheltuieli de cercetare – dezvoltare, din care: 168 -
- din fonduri publice 169 -
- din fonduri private 170 -
RAPORT ANUAL 2012 82
Date informative – Formularul 05 (continuare)
VIII. InformaŃii privind cheltuielile cu
colaboratorii
Nr.
rd. 31 decembrie 2011 31 decembrie 2012
Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 65611+65621) 171 -
Cheltuieli privind comisioanele şi onorariile
(ct.65612+65622) 172 - * soldurile debitoare ale conturilor respective ** soldurile creditoare ale conturilor respective *** Pentru statutul de „persoane juridice afiliate” se vor avea în vedere prevederile art. 7 pct. 21 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificările şi completările ulterioare.
RAPORT ANUAL 2012 83
Date informative – Formularul 06
SituaŃia activelor imobilizate la data de 31 decembrie 2012
Reduceri
Elemente de imobilizări
Nr. rd.
Sold iniŃial Creşteri Total
Din care: dezmembrări şi
casări
Sold final (col. 5 =
1+2-3)
A B 1(1) 2(2) 3(3) 4(4) 5(5) Imobilizări necorporale Cheltuieli de constituire şi cheltuieli de
dezvoltare (501+503) 01
Alte imobilizări necorporale (505+507+508) 02 86.726 86.726
Avansuri şi imobilizări necorporale în curs de
execuŃie (523+524) 03
TOTAL (rd. 01 la 03) 04 86.726 86.726
Plasamente în imobilizări corporale Terenuri (21111+21121+21131) 05
ConstrucŃii (21112+21122+21132) 06
Plasamente în imobilizări corporale
în curs (231+232) 07
Imobilizări corporale de exploatare Echipamente tehnologice şi aparate şi instalaŃii
de măsurare, control şi reglare (51112+ 51113
+ 51122+51123+ 51132+51133) 08 117.273 8.751 19.349 19.349 106.675
Mijloace de transport, mobilier, aparatura
birotica, echipamente de protecŃie a valorilor
umane şi materiale şi alte active corporale
(51114+51116+51124+51126+ 51134+51136) 09 84.749 84.749
Avansuri şi imobilizări corporale în curs de
execuŃie (521+522) 10
TOTAL (rd. 05 la 10) 11 202.022 8.751 19.349 19.349 191.424
Plasamente în imobilizări financiare şi plasamente aferente asigurărilor de viaŃă pt. care riscul de investiŃii este transferat contractantului (241+261+263+264+265+267+ 268+271+272+273+274+278) 12 36.988.556 386.749.002 387.447.803 36.289.755
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 04+11+12) 13 37.277.304 386.757.753 387.467.152 19.349 36.567.905
RAPORT ANUAL 2012 84
Date informative – Formularul 06 (continuare)
SituaŃia amortizării activelor imobilizate
Elemente de imobilizări
Nr.
rd.
Sold
iniŃial
Amortizare în
cursul anului
Amortizare
aferentă
imobilizărilor
scoase din evidenŃă
Amortizare la
sfârşitul anului
(col. 9 = 6+7-8)
A B 6(1) 7(2) 8(3) 9(4)
Imobilizări necorporale
Cheltuieli de constituire şi cheltuieli de dezvoltare
(58011+58013+58021+58023+58031+58033) 14
Alte imobilizări necorporale
(58015+58017+58018+58025+
58027+58028+58035+58037
+58038) 15 85.949 777 86.726
TOTAL (rd. 14 + 15) 16 85.949 777 86.726
Plasamente în imobilizări corporale Terenuri (28111+28121+28131) 17
ConstrucŃii (28112+28122+28132) 18
Imobilizări corporale de exploatare
Echipamente tehnologice şi aparate şi instalaŃii de
măsurare, control şi reglare
(58112+58113+58122+58123+
58132+58133) 19 108.336 8.874 19.349 97.861
Mijloace de transport, mobilier, aparatura birotica,
echipamente de protecŃie a valorilor umane şi
materiale şi alte active corporale
(58114+58116+58124+58126+
58134+58136) 20 79.050 5.699 86.749
TOTAL (rd. 17 la 20) 21 187.386 14.572 19.349 182.610
AMORTIZĂRI – TOTAL
(rd. 16+21) 22 273.335 15.349 19.349 269.336
RAPORT ANUAL 2012 85
Date informative – Formularul 06 (continuare)
SituaŃia ajustărilor pentru depreciere
Valori brute
Elemente de imobilizări Nr. rd. Sold iniŃial
Ajustări constituite în cursul anului
Ajustări reluate la
venituri
Sold final (col. 13 =
10+11-12) A B 10(1) 11(2) 12(3) 13(4) Imobilizări necorporale Cheltuieli de constituire şi cheltuieli de dezvoltare (59013+59023+59033) 23 Alte imobilizări necorporale(59015+59017+59018+59025+ 59027+59028+59035+59037+59038) 24 Avansuri şi imobilizări necorporale în curs de execuŃie (59213+59223+59233) 25 TOTAL (rd. 23 la 25) 26 Plasamente în imobilizări corporale Terenuri (29111+29121+29131) 27 ConstrucŃii (29112+29122+29132) 28 Plasamente în imobilizări corporale în curs (293) 29 Imobilizări corporale de exploatare Echipamente tehnologice şi aparate şi instalaŃii de măsurare, control şi reglare (59112+59113+59122+59123+59132+59133) 30 Mijloace de transport, mobilier, aparatura birotica, echipamente de protecŃie a valorilor umane şi materiale şi alte active corporale (59114+59116+59124+59126+59134+59136) 31 Avansuri şi imobilizări corporale în curs (59211+59221+59231) 32 TOTAL (rd. 27 la 32) 33 Plasamente în imobilizări financiare şi plasamente aferente asigurărilor de viaŃă pt. care riscul de investiŃii este transferat contractantului (294+296+297) 34 AJUSTARI PENTRU DEPRECIERE – TOTAL (rd. 26+33+34) 35
RAPORT ANUAL 2012 86
RAPORT ANUAL 2012 87
RAPORT ANUAL 2012 88
RAPORT ANUAL 2012 89
top related