competitivitatea mediului de afaceri in ......competitivitatea mediului de afaceri in cotextul...
Post on 29-Jan-2020
31 Views
Preview:
TRANSCRIPT
COMPETITIVITATEA
MEDIULUI DE AFACERI
IN COTEXTUL FENOMENTULUI
POLARIZARII ECONOMICE —
19.09.2018
IANCU GUDA, CFA, EMBA AAFBR PRESIDENT IBR – ISF TRAINER (ANC)
MICROINTREPRINDERI VS COMPANIILE MARI
26% 24% 22% 21% 20% 17% 15% 15% 16% 14%
74% 76% 78% 79% 80% 83% 85% 85% 84% 86%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 1. Pondere Cifra Afaceri in total venituri mediul de afaceri - distributie in functie de dimensiune
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
0.11 0.12 0.11 0.13 0.13 0.11 0.11 0.12 0.12 0.12
0.24
0.32 0.35 0.35 0.37
0.40 0.41 0.42
0.43 0.49
0.00
0.05
0.10
0.15
0.20
0.25
0.30
0.35
0.40
0.45
0.50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 2. Cifra Afaceri companii / numar de angajati (cifre in mil RON)
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
Polarizarea veniturilor Eficienta muncii
Top 500 CEE - 6.09.2018 2
MICROINTREPRINDERI VS COMPANIILE MARI
Profitabilitatea comerciala Eficienta muncii
-2.4%
-5.5% -4.9%
-4.4%
-4.7%
-4.1%
-1.9%
1.0%
2.2% 2.6%
0.4%
1.1% 1.9%
1.8%
2.7%
2.5%
3.2%
4.3% 4.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 3. Rezultat net : Cifra afaceri
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
11% 11%
13% 12%
11%
13%
14%
18% 18%
16%
10%
9% 9% 8% 8%
9% 10%
11% 11% 11%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 4. Trezorerie: Datorii
CifraAfaceri > 1 mil EUR CifraAfaceri < 1 mil EUR
Top 500 CEE - 6.09.2018 3
MICROINTREPRINDERI VS COMPANIILE MARI
Capitalizarea si politica dividendelor Gradul de indatorare
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 5. Dividende (mld RON) si rata de distribuire
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
79% 82% 83% 81%
91% 93% 92% 93% 93% 91%
58% 55% 57% 57% 57% 55% 54% 53% 52%
44%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 6. Gradul de indatorare
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
Top 500 CEE - 6.09.2018 4
MICROINTREPRINDERI VS COMPANIILE MARI
Investitiile pe termen lung Randamentul investitiilor
59%
56%
59%
55%
52% 53% 52%
41%
61%
57% 57% 56%
44%
40%
45%
50%
55%
60%
65%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 7. Active imobilizate % Total Active
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
1.35 1.22 1.19
0.99 1.06 0.97 0.94 0.92 0.98
1.17
1.47
1.72 1.63 1.66
1.79 1.77 1.82
2.38
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 8. Cifra afaceri: Active imobilizate
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
Top 500 CEE - 6.09.2018 5
MICROINTREPRINDERI VS COMPANIILE MARI
Managementul riscului de credit Logistica stocurilor
109
127 137
154
167
196 192 187
199
95
88 92 95 100
87 82 79
69 60
80
100
120
140
160
180
200
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 9. Viteza de colectare a creantelor
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
65 72 72
78
87 96
89 87 91
54
44 43 44 46 42 42 41 42
58
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Grafic 10. Rotatia Stocurilor
CifraAfaceri < 1 mil EUR CifraAfaceri > 1 mil EUR
Top 500 CEE - 6.09.2018 6
Evolutia insolventelor
• Semestrul 1 – 2018 indica numarul minim al
insolventelor in ultimii 10 ani, respectiv 4.199
companii insolvente (-5% comparativ cu primul
semestru 2017)
• Insolventele in randul companiilor cu venituri >
0,5 mil EUR cresc de la 263 (S1 – 2017) la 317 (S1
– 2018)
Evolutia anuala a insolventelor
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Numar Insolvente Insolvente Trend (media 10 ani)
Insolvente in Semestrul I – 2010-2018
Insolvente in randul companiilor cu
Cifra de afaceri > 0,5 miL EUR
Source: Ministry of Finance, BPI, ONRC, Coface, data processed by the author
8
EVOLUTIA INSOLVENTELOR – SEMESTRUL I 2018 – PIERDERI MAXIME
Indicator Financiar / Semestrul I al anului 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Numar companii insolvente 10.617 11.789 14.218 13.855 12.862 5.819 4.472 4.442 4.199
Din care, au depus financiare: 3.520 3.480 6.254 6.314 5.562 2.694 2.317 2.312 2.399
Total datorii (mil RON) 8.306 6.788 11.002 15.646 12.402 8.296 13.582 7.140 6.992
Total active fixe (mil RON) 4.012 2.596 6.008 10.400 7.964 4.184 10.374 2.596 2.024
Pierderi (datorii - active imobilizate) - mil RON 4.294 4.192 4.994 5.246 4.438 4.112 3.208 4.544 4.968
Pierdere medie / companie (mil RON) 1,2 1,2 0,8 0,8 0,8 1,5 1,4 2,0 2,1
Numar angajati 29.322 23.037 33.157 40.134 30.731 29.686 22.770 19.285 25.963
Numar angajati / companie 8,3 6,6 5,3 6,4 5,5 11,0 9,8 8,3 10,8
Grad Capitalizare -3% -12% -29% -19% -17% -13% -8% -1% 3%
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Pierderi (datorii - active imobilizate) - mil RON
-
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Pierdere medie / companie (mil RON)
Pierderi totale cauzate de firmele insolvente
(mil RON) Pierderea medie / companie insolventa
9
EVOLUTIA ANTREPRENORIATULUI
Anul 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Suspendari 12.019 29.456 24.398 21.221 21.086 24.078 15.788 17.698 15.918 16.000
Dizolvari 3.762 18.766 7.508 4.001 22.500 23.208 18.336 27.967 29.923 30.000
Radieri 17.676 43.615 58.726 56.245 71.746 80.786 76.483 94.374 109.113 80.000
Insolvente 14.483 18.421 19.650 21.499 25.842 27.924 20.170 10.170 8.053 8.256
Intreruperi 47.940 110.258 110.282 102.966 141.174 155.996 130.823 150.209 163.007 134.256
Inregistrari 144.239 116.022 119.048 130.162 125.603 124.816 101.627 113.167 105.982 140.000
din care SRL 100.661 56.698 48.102 62.735 61.542 60.292 56.381 64.417 73.889 100.000
OUT : IN 0,5 1,9 2,3 1,6 2,3 2,6 2,3 2,3 2,2 1,3
Raport inmatriculari vs. Intreruperi activitate – ultimul deceniu
Categorie
Ianuarie - Iunie
2017
Ianuarie - Iunie
2018
Dinamica 2018 /
2017
Suspendari 7.597 9.618 27%
Dizolvari 12.688 18.570 46%
Radieri 41.257 41.748 1%
Insolvente 4.677 4.486 -4%
Total Intreruperi 66.219 74.422 12%
Inmatriculari 79.251 71.473 -10%
din care, SRL 56.204 45.276 -19%
Intreruperi / Inmatriculari SRL 1,64
Raport inmatriculari vs. Intreruperi activitate – H1 2018
10
14 15
19
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
Romania Ungaria Cehia Polonia
Durata de activitate a companiilor (ani)
PARADOXUL ULTIMULUI DECENIU: CRESTE ECONOMICA MARE RISC MARE?
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Risc Mic… Risc Mediu… Risc Mare…
Evolutia PIB real Distributia Altman Z-score
Distributia Altman Z-score in funcie de dimensiunea companiei
Top 500 CEE - 6.09.2018 10
PARADOXUL ULTIMULUI DECENIU: CRESTE ECONOMICA MARE RISC MARE?
Altman Z-score Median in functie de venituri Distributia riscului in functie de venituri
Categorie
Judet Judet
Median
Z-score
Riscul
companiilor
Numar Companii
Active
Numar
Salariati
TOP 5 judete cu
cel mai mare risc
al companiilor
Teleorman 1,39 Mare 4.125 31.890
Vaslui 1,59 Mare 4.286 35.666
Giurgiu 1,68 Mare 3.856 22.458
Covasna 1,70 Mare 3.271 31.841
Olt 1,71 Mare 6.246 43.822
-------------------------------------------------------------
TOP 5 judete cu
cel mai mic risc
al companiilor
Bucuresti 2,22 Mediu 99.480 1.163.995
Brasov 2,23 Mediu 16.530 163.323
Cluj 2,34 Mediu 26.531 184.215
Timis 2,39 Mediu 20.816 209.436
Sibiu 2,40 Mediu 9.817 120.780
Top 500 CEE - 6.09.2018 11
12
EVOLUTIA CIFREI DE AFACERI – TRENDURI PE TERMEN LUNG (‘17 VS ‘08)
TOP 10 sectoare cu cele mai mari cresteri (+) / scaderi (-) ale cifrei de afaceri in ultimul deceniu
Nr CAEN CAEN Text
1 9512 Repararea echipamentelor de comunicatii
2 7820 Activitati de contractare, pe baze temporare, a personalului
3 8610 Activitati de asistenta spitaliceasca
4 4791 Comert cu amanuntul prin intermediul caselor de comenzi sau prin Internet
5 9313 Activitati ale centrelor de fitness
6 8220 Activitati ale centrelor de intermediere telefonica (call center)
7 4652 Comert cu ridicata de componente si echipamente electronice si de telecomunicatii
8 2790 Fabricarea altor echipamente electrice
9 6312 Activitati ale portalurilor web
10 8623 Activitati de asistenta stomatologica
11 7111 Activitati de arhitectura
12 4789 Comert cu amanuntul prin standuri, chioscuri si piete al altor produse
13 4211 Lucrari de constructii a drumurilor si autostrazilor
14 2363 Fabricarea betonului
15 7420 Activitati fotografice
16 5814 Activitati de editare a revistelor si periodicelor
17 5813 Activitati de editare a ziarelor
18 0125 Cultivarea arbustilor fructiferi, capsunilor, nuciferilor si a altor pomi fructiferi
19 4311 Lucrari de demolare a constructiilor
20 6420 Activitati ale holdingurilor
EVOLUTIA CIFREI DE AFACERI – DINAMICA PE TERMEN SCURT (‘17 VS ‘16)
TOP 10 sectoare cu cele mai mari cresteri (+) / scaderi (-) ale cifrei de afaceri in ultimul an
Nr CAEN CAEN_Text
1 4661 Comert cu ridicata al masinilor agricole, echipamentelor si furniturilor
2 8623 Activitati de asistenta stomatologica
3 4777 Comert cu amanuntul al ceasurilor si bijuteriilor, in magazine specializate
4 3832 Recuperarea materialelor reciclabile sortate
5 4110 Dezvoltare (promovare) imobiliara
6 9329 Alte activitati recreative si distractive n.c.a.
7 4611 Intermedieri in comertul cu materii prime agricole si, animale vii
8 4764 Comert cu amanuntul al echipamentelor sportive, in magazine specializate
9 4677 Comert cu ridicata al deseurilor si resturilor
10 8299 Alte activitati de servicii suport pentru intreprinderi n.c.a.
11 4751 Comert cu amanuntul al textilelor, in magazine specializate
12 4642 Comert cu ridicata al imbracamintei si incaltamintei
13 1061 Fabricarea produselor de morarit
14 4932 Transporturi cu taxiuri
15 3511 Productia de energie electrica
16 4211 Lucrari de constructii a drumurilor si autostrazilor
17 5811 Activitati de editare a cartilor
18 5813 Activitati de editare a ziarelor
19 6622 Activitati ale agentilor si broker-ilor de asigurari
20 4782 Comert cu amanuntul al textilelor, imbracamintei si incaltamintei
Top 500 CEE - 6.09.2018 13
14
EVOLUTIA VENITURILOR COMPANIILOR – CONCLUZII
1. preponderența activităților de comerț orientat către consum
2. dezvoltarea comerțului online și extinderea echipamentelor de comunicații
3. probleme demografice prin îmbătrânirea populației care oferă oportunități de creștere profitabilă unor
sectoare de asistență spitalicească (azile de bătrâni) sau servicii stomatologice
4. probleme generalizate (pe termen lung și pe termen scurt) în sectorul construcțiilor de drumuri și
autostrăzi, cu impact negativ asupra sectoarelor conexe (fabricarea betonului),
5. îngenuncherea industriei de textile pe întreg lanțul (producție, distribuție, retail), care este distrusă de
majorarea salariului minim pe economie, a cheltuielilor ridicate de transport și costurilor de finanțare;
6. înlocuirea graduală a comerțului tradițional (prin standuri, chioșcuri sau piețele clasice) în contextul
extinderii marilor supermarketuri și lanțuri internaționale de retail
7. perioada de creștere economică peste potențial (în special anul 2017) este însoțită de creșteri
semnificative ale veniturilor din comerțul cu amănuntul al ceasurilor și bijuteriilor, dezvoltarea (promovarea)
imobiliară precum și activități recreative și distractive;
8. există sectoare unde creșterea veniturilor este realizată oportunist, pentru fructificarea oportunităților pe
termen scurt și captarea creșterii consumului, dar fără să aibă o viziune strategică pe termen lung;
9. companiile sunt mai deschise la externalizarea serviciilor suport sau care nu au legătură directă cu
activitatea de bază (ex: call center)
10. în contextul tensionării forței de muncă și majorării cheltuielilor cu salarii, companiile preferă forța de
muncă flexibilă prin externalizare (leasing de personal) și contractare pe bază de proiect.
CINE FACE BANI? CINE PIERDER BANI? – ANUL 2017
TOP 10 sectoare (CAEN 4 cfire) cu cele mai mari profituri (+) / pierderi (-)
Nr CAEN Sectorul de activitate
1 9311 Activitati ale bazelor sportive
2 4110 Dezvoltare (promovare) imobiliara
3 5813 Activitati de editare a ziarelor
4 9313 Activitati ale centrelor de fitness
5 9602 Coafura si alte activitati de infrumusetare
6 1041 Fabricarea uleiurilor si grasimilor
7 4211 Lucrari de constructii a drumurilor si autostrazilor
8 1621 Fabricarea de furnire si a panourilor de lemn
9 0121 Cultivarea strugurilor
10 0149 Cresterea altor animale
11 6920 Activitati de contabilitate si audit financiar, consultanta in domeniul
fiscal
12 8621 Activitati de asistenta medicala generala
13 7111 Activitati de arhitectura
14 9003 Activitati de creatie artistica
15 9001 Activitati suport pentru interpretare artistica (spectacole)
16 8291 Activitati ale agentiilor de colectare si a birourilor (oficiilor) de
raportare a creditului
17 6612 Activitati de intermediere a tranzactiilor financiare
18 7022 Activitati de consultanta pentru afaceri si management
19 6622 Activitati ale agentilor si broker-ilor de asigurari
20 6020 Activitati de difuzare a programelor de televiziune
15
16
CINE FACE BANI? CINE PIERDER BANI? – ANUL 2017 VS 2008
TOP 10 industrii cu cele mai mari profituri (+) / pierderi (-)
Nr Industria
1 Industria extractiva
2 Fabricarea produselor textile, a articolelor de imbracaminte si incaltaminte
3 Productia si furnizarea de energie electrica si termica, apa si gaze
4 Industria de masini si echipamente
5 Industria alimentara si a bauturilor
6 Transporturi
7 Industria metalurgica
8 Comert cu amanuntul
9 Comert cu ridicata si distributie
10 Fabricarea lemnului si a produselor din lemn
11 Constructii
12 Posta si telecomunicatii
13 Asanarea si indepartarea gunoaielor; salubritate si activitati similare
14 Fabricarea substantelor si produselor chimice
15 IT
16 Hoteluri si restaurante
17 Alte activitati de servicii personale
18 Agricultura
19 Sanatate si asistenta sociala
20 Tranzactii imobiliare
21 Activitati recreative, culturale si sportive
22 Alte activitati de servicii prestate in principal intreprinderilor
23 Intermedieri financiare
VA MULȚUMESC!
top related