ALTERNATIVA DE FINANTARE PRIN BVB

PENTRU IMM-uri

OPTIUNEA DE FINANTARE PRIN BURSA

Tipuri de finantare:

• Finantare din resurse proprii/reinvestire profituri• Finantare bancara• Finantare prin private equity• Finantare prin programe ale Uniunii Europene• Finantare prin bursa (actiuni/obligatiuni)

ARGUMENTE FINANTARE PIATA CAPITAL

Obtinerea de capital pentru a expansiune sau pentru achizitii Asigurarea unei alternative de finantare in viitor Reducerea dependentei companiei de finantarea bancara Facilitarea “exit-ului” investitorilor care au sustinut dezvoltarea in

primele etape de dezvoltare ale companiei Obtinerea unui reper recunoscut pentru valoarea de piata a

companiei: pentru creditori, pentru operatiunile de fuziune etc. Cresterea prestigiului companiei in raport cu concurenta, clientii,

mass-media, investitorii Stabilirea un mijloc eficient de promovare/marketing Asigurarea abilitatii companiei de a atrage personal (manageri si

angajati) cu competente ridicate, prin diversificarea modalitatii de remunerare a acestora

Sursa: World Federation of Exchanges

COMPANIEDINAMICA.

CAUT FINANTARE!

INVESTITORCAUT

OPORTUNITATI!

Investitorii stiu ca nu exista “companii perfecte”, dar …• Doresc sa inteleaga viziunea companiei

privind pozitionarea sa viitoare• Vor sa obtina o imagine (chiar si doar

generala) asupra mijloacelor prin care compania isi va atinge obiectivele sale strategice

• Prefera o echipa manageriala puternica si de incredere.

Investitorii doresc sa li se insufle incredere si sa vada in companie perspectivele unei investitii de succes.

+Investitorii vor sa-si poata valorifica titlurile oricand doresc, intr-un cadru organizat si transparent.

PIETE ADMINISTRATE DE BVB DEDICATE IMM-URILOR

Piata Reglementata 1. Piata reglementata la vedere:

– - Titluri de Capital (actiuni, drepturi)– - Titluri de Credit (obligatiuni corporative)

Sistemul Alternativ de Tranzactionare (CAN-ATS)1. Sectiunea instrumente financiare listate2. Sectiunea valori mobiliare admise la tranzactionare pe o piata reglementata3. Sectiunea NewMarket actiuni

Conditii minime pentru listarea pe Piata Reglementata:– Minimum 25% actiuni distribuite publicului (“free-float”)– Minimum 3 ani istoric de raportari financiare

Categoria a III-a– Capitaluri proprii sau capitalizare anticipata minim 1 mil euro– Societate dinamica, cu potential de crestere (obiect de activitate

dezvoltarea de tehnologii noi si implementarea acestora in domenii cum ar fi medicina, biotehnologia, agrotehnologia, telecomunicatiile, informatica, transporturi etc.)

PIATA REGLEMENTATA LA VEDERE

SISTEMUL ALTERNATIV DE TRANZACTIONARE CAN-ATS

CAN = Companii si Actiuni NoiATS = Alternative Trading System

Noua oferta a BVB isi propune sa atraga pe bursa companii mici si mijlocii, dinamice, cu potential de crestere, fara restrictii privind dimensiunea, istoricul sau numarul de actionari.

CAN-ATS este un sistem de finantare si tranzactionare organizat de BVB autorizat in anul 2010.

CAN-ATS este dedicat in principal companiilor mici si mijlocii, carora le poate oferi: Posibilitatea de a deveni cunoscute Posibilitatea de a obtine finantare functie de necesarul companiei Posibilitatea de a creste pe piata bursiera si a promova ulterior pe Piata

Reglementata a BVB

Transformarea in societate pe actiuni (daca este cazul) Hotararea formala a organului statutar privind tranzactionarea

actiunilor in cadrul ATS Alegerea unui intermediar financiar autorizat sau consultant (nu

este obligatoriu) Pregatirea documentatiei (document de prezentare, informatii

financiare) Contract cu Depozitarul Central Inregistrarea valorilor mobiliare la CNVM Admiterea actiunilor la tranzactionare pe ATS Inceperea tranzactionarii

Listarea actiunilor pe CAN-ATS

Documentatie si proceduri de listare simple Costuri minime pentru listare si inceperea tranzactionarii Excelenta vizibilitate pentru investitori si parteneri de afaceri Prestigiul si reputatia operatorului de sistem – BVB Promovare a afacerii Familiarizarea cu piata de capital si pregatirea pentru promovarea pe

Piata Reglementata

DE CE ESTE O IDEE BUNA?

AVANTAJE PENTRU EMITENTII LISTATI PE CAN-ATS

• se adreseaza tuturor categoriilor de companii indiferent de dimensiune sau istoric in mediul economic, precum si companiilor de tip start-up

• este conceput pentru actiuni si obligatiuni care nu indeplinesc conditiile de admitere pe piata reglementata a BVB, precum si pentru instrumente financiare admise la tranzactionare pe piete reglementate din Romania si Uniunea Europeana

• finantare cu costuri reduse si facilitarea accesului pe piata de capital

• familiarizarea cu mediul bursier

• cresterea vizibilitatii si a reputatiei companiilor listate

• crearea mecanismelor de evaluare a companiei si de stabilire a valorii de piata

• proceduri simplificate de listare

• cerinte mai reduse de raportare comparativ cu piata reglementata

• pregatirea in vederea transferului pe piata reglementata, prin cresterea graduala a free-float-ului, a lichiditatii, a reputatiei pe piata de capital

AVANTAJE PENTRU ACTIONARI IN URMA LISTARII PE CAN-ATS

● cresterea lichiditatii detinerilor si determinarea pretului de piata

● potential de crestere a valorii detinerilor, concomitent cu cresterea afacerii

● posibilitatea cresterii participatiei la un pret corect

● “exit” pentru fondatori

● cresterea performantei echipei manageriale

● cresterea transparentei

VA MULTUMIM!

Dragos SimionConsilierBursa de Valori Bucuresti

Bulevardul Carol I nr 34 - 36, etaj 14, sector 2, cod postal 020922, BucurestiTel: 021.307.95.00Fax: 021.307.95.19E-mail: dragos.simion@bvb.ro www.bvb.ro