saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

20NOV17

1

17/Nov/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 7,772.14 ▲ 0.01 ▼ -3.62 ▲ 13.31

BET-FI 38,044.99 ▼ -0.09 ▲ 3.61 ▲ 31.65

BET-NG 667.77 ▼ -0.28 ▼ -2.54 ▲ 18.66

BET-XT 733.71 ▼ -0.05 ▼ -1.97 ▲ 17.98

BETPlus 1,165.11 ▼ -0.13 ▼ -3.15 ▲ 14.09

ROTX 16,030.29 ▲ 0.07 ▼ -2.59 ▲ 16.78

-1.8%

-1.4%

-1.1%

-0.7%

-0.4%

0.0%

0.4%

0.7%

1.1%

1.4%

1.8%

10/11/2017 16:30 14/11/2017 8:30 15/11/2017 9:30 16/11/2017 10:30 17/11/2017 11:30

BET-NG

BET

BET-FI

0.0%

-0.1%

150

.914

9.2

151.

115

3.8

152

.315

4.3

155

.815

4.4

156

.315

8.0

159

.816

1.2

162

.116

2.1

161.

916

2.0 16

6.3

165

.3 169

.317

6.9

177

.817

6.2

174

.517

2.5

168

.616

8.6

169

.717

2.2

159

.916

2.1

163

.316

3.6

164

.516

5.7

162

.515

9.1

160

.516

2.0

162

.8 165

.416

4.8

165

.016

4.8

161.

2 165

.716

5.0

-0.3%

22.6%

8.6%6.6%

4.4% 4.3%

PEI SNO EFO ALT RMAH-14.2% -13.8%

-10.3%

-8.2%-7.0%

ENP PREH UZT IMP PPL

2

IN ULTIMUL UPDATE...

9 OCT 17: “[...] Cotatia SIF3 a coborat pana la 0.245 – un

important nivel Fibonacci si zona ce a mai actionat drept

suport in doua randuri din 2016 incoace. Oscilatorii de pret

au coborat cu acest prilej pana la niveluri extreme de

supravanzare, care de regula au premers ample miscari

pozitive in piata.”

________________________________________

Conform asteptarilor noastre din cel mai recent raport,

cotatia SIF3 s-a stabilizat in preajma suportului 0.245, iar

acum pare a construi o formatiune de head and shoulders

inversat, cu implicatii pozitive.

Confirmarea inceperii recuperarilor ar veni odata cu

depasirea rezistentei de la 0.25, acolo unde se gaseste linia

de confirmare a formatiunii, precum si un nivel Fibonacci

relevant.

Un argument in plus in favoarea scenariului nostru pozitiv

vine si din pozitia oscilatorilor de pret, care marcheaza

divergente pozitive, dar si din semnalul pozitiv deja

generat de indicatorul MACD.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ pozitiv supra performant

0.275

0.245

0.257-0.258

0.25

0.235POTENTIAL

H&S INVERSAT

S

H

S

3

IN ULTIMUL UPDATE...

6 NOV 17: “FP continua sa stationeze in limitele

formatiunii triunghiulare simetrice conturate inca din

lunile de vara, tinzand, cu miscari marunte, mai degraba

spre suportul critic al formatiunii, la 0.835.”

________________________________________

De la momentul ultimei analize pretul FP a continuat sa

oscileze intr-un interval de pret tot mai ingust, intre

suportul oferit de nivelul Fibonacci 0.835 si rezistenta

generata de media mobila de 50 de perioade.

Evolutia recenta nu face decat sa intareasca ceea ce

descriam in ultimul raport, anume ca dupa o perioada de

volatilitate atat de scazuta este de asteptat ca pe piata sa

urmeze o miscare ampla (indiferent de directia acesteia).

Dat fiind ca in ultima perioada suportul de la 0.835 a fost

cel incercat in mod repetat si ca preturile tind sa evolueze

mai mult in proximitatea acestuia, e recomandabil sa

acordam atentie sporita acestui nivel si posibiliatii ca

preturile sa incheie perioada de stabilizare cu o miscare

descendenta (sub 0.835 am putea cobori pana la 0.81).

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ supra performant

0.855

0.81

0.835

0.88

TRIUNGHI SIMETRIC

0.765

4

IN ULTIMUL UPDATE...

13 NOV 17: “Noi tindem sa dam in continuare sanse mai

mari scenariului optimist de evolutie, cu atat mai mult cu

cat oscilatorul de pret MACD genereaza un semnal pozitiv,

iar ceilalti indicatori sugereaza, la randul lor, mai degraba

spre o reluare a miscarii de crestere.”

________________________________________

Asa cum anticipam in urma cu o saptamana, pretul BRD a

strapuns in cele din urma mica rezistenta de la 12.9 si

media mobila de 50 de perioade, reintrand astfel in

interiorul canalului de trend ascendent conturat din vara

lui 2016.

Ne asteapta acum insa o noua rezistenta importanta la

13.4, acolo unde gasim atat un relevant nivel Fibonacci, cat

si un fost suport din luna iulie a acestui an. Astfel, daca

cotatia va depasi si aceasta rezistenta, avem cale libera cel

putin pana la zona maximelor de pret din acest an (14.3).

Pentru eventualele corectii aparute pe parcurs, fosta

rezistenta de la 12.9 ar trebui sa joace de acum rol de

suport.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

12.2

14.3

11.5

12.9

13.4

5

IN ULTIMUL UPDATE...

6 NOV 17: “ [...] BVB a coborat sub acest nivel [30] si pare

ca isi va continua declinul pana la suportul major de la 28.

Oscilatorii ROC si RSI par a se acumula la extreme

inferioare, pozitionari ce ar sustine scenariul unor reveniri

in pret din zona suportului identificat la 28.”

________________________________________

In ultimele sedinte de tranzactionare cotatia BVB s-a

apropiat simtitor de zona pe care o prevazusem ca suport,

la 28.

Observam acum ca oscilatorii de pret formeaza repetate

divergente pozitive cu piata, element ce poate anticipa

capatul scaderilor si reluarea trendului de crestere.

O prima confirmare de care am avea nevoie in acest sens ar

reprezenta-o un salt al pietei inapoi peste pragul psihologic

30 (si, totodata, peste media mobila la 50 de perioade).

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ supra performant

28

32

30

35

6

IN ULTIMUL UPDATE...

13 NOV 17: “Preferam sa ne mentinem in continuare

atitudinea precauta, fiindca atata vreme cat piata nu poate

penetra rezistenta ce se contureaza acum la 36.5 suntem

inca in trend descendent si putem asista pe mai departe la

noi minime de pret, urmatorul nivel de suport vizibil fiind

la 33.2.”

________________________________________

In cursul saptamanii trecute, DIGI a continuat sa oscileze

in jurul suportului pe care l-am identificat de curand in

analizele noastre, la 35.5.

Evolutia recenta ne-a permis sa ajustam nivelul de

rezistenta la 36: daca piata va salta dincolo de acest prag in

perioada urmatoare, am avea un prim semnal ar reintrarii

pietei pe parcurs ascendent si, probabil, o recuperare pana

la linia superioara a canalului de trend descendent (acum

in jur de 37).

In lipsa acestui semnal tendinta curenta ramane negativa.

36

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ n/a

35.5

37.8

39

34

33.2

37

7

IN ULTIMUL UPDATE...

6 NOV 17: “Partea buna este ca evolutia stabila din ultima

perioada a permis conturarea unei noi rezistente, mai

aproape, la 0.29 – acesta devine de acum nivelul dincolo de

care s-ar confirma inceperea recuperarii pe SNP [...].”

________________________________________

SNP a incercat saptamanile trecute sa depaseasca

rezistenta pe care o prevazusem in cel mai recent raport la

0.29, insa penetrarea s-a dovedit a fi prematura, fiindca

ulterior preturile au cazut din nou sub acest nivel.

In momentul de fata SNP este iar pe cale sa urce dincolo de

0.29 (gasim aici si media mobila), insa am prefera sa

vedem o depasire decisiva a pretului amintit inainte sa

anuntam reluarea cresterii (crestere care, odata

confirmata, s-ar putea extinde pana la linia de trend

descendenta conturata pe cele doua maxime din primavara

si vara acestui an, undeva la 0.31).

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

0.33

0.3

0.28

0.29

0.26

0.31

8

IN ULTIMUL UPDATE...

6 NOV 17: “Comportamentul preturilor la acest suport va fi

foarte relevant pentru piata in perioada urmatoare: daca M

isi revine de la suporturi e posibil sa vedem o reluare de

trend crescator; in schimb, daca M coboara sub acestea,

riscam o corectie ampla, cel putin pana la gap-ul de la 33.”

________________________________________

In linie cu asteptarile noastre, odata spart suportul de la

34.5, piata a coborat pana in zona gap-ului de la 33 – pe

care l-a acoperit si de la care a reactionat rapid. Dat fiind ca

la acest nivel se mai gaseau o retragere Fibonacci relevanta,

precum si limita inferioara a canalului de trend descendent

descris din august incoace, sunt sanse ca nivelul sa

constituie un suport important, care sa tina.

De cealalta parte, urmarim cu interes rezistenta de la 36,

acolo unde se intersecteaza media mobila la 50 de zile, un

nivel Fibonacci important si limita superioara a canalului

de trend descendent amintit mai sus. Daca pretul reuseste

sa invinga aceasta rezistenta, am avea confirmarea

realuarii cresterilor spre 38 mai intai, apoi spre noi

maxime, peste 40.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ pozitiv

40.8

34.5

GAP

38

36

33-32.5

SUPORT ANTICIPAT

9

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.838 NEUTRU 0.835 0.855

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.565 POZITIV 2.53 2.65

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.292 POZITIV 1.26 1.34

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.246 NEUTRU 0.24 0.25

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.93 NEUTRU 0.93 0.98

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.075 NEUTRU 2 2.13

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.18 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.2 NEUTRU 12.2 13.4

BANCI PATRIA BANK PBK 0.174 NEGATIV 0.152 0.174

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 29.1 NEGATIV 28 30

ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 14.35 NEUTRU 14.25 14.5

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.082 NEUTRU 0.08 0.087

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 35.3 NEGATIV 34 36

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 392 NEUTRU 375 410

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 25.5 NEGATIV 25 27

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 12.08 NEUTRU 12 13

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 7.47 POZITIV 7.35 7.8

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.2905 NEUTRU 0.28 0.3

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 32 POZITIV 30.5 32.1

PETROL & GAZE CONPET COTE 99 NEGATIV 95 111

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.057 NEUTRU 0.05 0.06

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.39 POZITIV 0.33 0.4

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.154 POZITIV 0.14 0.163

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.16 POZITIV 3 3.6

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.401 NEGATIV 0.39 0.42

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.193 NEUTRU 0.19 0.235

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.119 NEUTRU 0.118 0.135

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.55 POZITIV 16 18

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.303 NEUTRU 0.3 0.355

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.62 POZITIV 0.55 0.69

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 1.025 NEGATIV 0.97 1.05

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.08 NEUTRU 1 1.15

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.1715 NEUTRU 0.156 0.19

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.64 POZITIV 1.6 1.75

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 9.44 POZITIV 9.1 10.8

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.48 NEUTRU 4.1 5

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.302 POZITIV 0.3 0.335

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 3 NEUTRU 2.6 3.15

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.275 NEGATIV 0.25 0.29

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 34.7 NEUTRU 34.5 36

F6ARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.554 NEUTRU 0.525 0.6

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.302 NEUTRU 0.295 0.33

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.39 POZITIV 2.2 2.4

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.388 POZITIV 0.36 0.43

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.339 POZITIV 0.32 0.4

ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 33.1 POZITIV 32.5 34

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.099 POZITIV 0.095 0.1045

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.582 POZITIV 0.5 0.6