saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

17IUL17

1

14/Iul/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,132.73 ▲ 1.09 ▼ -4.06 ▲ 23.59

BET-FI 33,097.26 ▼ -0.78 ▼ -0.99 ▲ 20.28

BET-NG 666.04 ▲ 1.85 ▼ -10.14 ▲ 18.88

BET-XT 738.48 ▲ 1.03 ▼ -3.85 ▲ 24.14

BETPlus 1,208.24 ▲ 1.03 ▼ -3.58 ▲ 23.93

ROTX 16,525.00 ▲ 0.91 ▼ -1.08 ▲ 29.00

-1.3%

-1.0%

-0.8%

-0.5%

-0.3%

0.0%

0.3%

0.5%

0.8%

1.0%

1.3%

1.5%

1.8%

07/Jul/2017 18:00 11/Jul/2017 11:00 12/Jul/2017 12:30 13/Jul/2017 14:00 14/Jul/2017 15:30

BET-NG

BET

BET-FI

1.4%

0.8%

-0.9%

18.8%

8.6%7.9% 7.6% 7.3%

OLT NEP SPCU CEON MECF-7.9%

-5.3%

-3.6%

-2.8% -2.8%

ELJ ELMA PEI SNN STIB

150

.9

149

.2

151.

1

153

.8

152

.3

154

.3

155

.8

154

.4

156

.3

158

.0

159

.8

161.

2

162

.1

162

.1

161.

9

162

.0 166

.3

165

.3 169

.3

176

.9

177

.8

176

.2

174

.5

172

.5

168

.6

168

.6

169

.7 172

.2

06/Jan20/Jan03/Feb17/Feb03/Mar17/Mar31/Mar14/Apr28/Apr12/May26/May09/Jun23/Jun 07/Jul

2

Pretul a conturat in ultimele sedinte de tranzactionare un

potential triunghi ascendent de acumulare, care, daca va fi

confirmat peste pragul psihologic 40 (pe care il identificam

din analizele anterioare), ar putea antrena o schimbare de

trend in sens favorabil si recuperari pana in proximitatea

maximelor de la listare.

Desi tindem sa dam sanse mai mari unei evolutii

favorabile, daca preturile raman totusi sub rezistenta si isi

prelungesc stagnarea, formatiunea se poate transforma

intr-una cu implicatii negative.

IN ULTIMUL UPDATE...

10 IUL 17: Pentru a treia oara in ultima luna, piata a

intampinat rezistente la pragul psihologic 40. Dupa cea

mai recenta incercare nereusita de a sparge nivelul, pretul

a descris o potentiala formatiune double top, care ar

putea semnala reluarea miscarii descendente. Urmarim in

continuare zona cheie 40, dar, atata timp cat aici se

exercita presiune in piata, directia dominanta ramane

negativa.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

38.4-38.5

42.2-42.4

36.5

41

40

37.2

POTENTIAL

TRIUNGHI ASCENDENT

DE ACUMULARE

3

Asa cum anticipam, nivelul 0.81 (zona Fibonacci, dar si

limita inferioara a canalului ascendent) a actionat drept

suport, piata relansandu-se din imediata vecinatate a

acestuia.

Acum retestam zona maximului anterior, la 0.88; in cazul

in care preturile urca peste nivelul rezistenta mentionat

(lucru pe care oscilatorii de pret par sa il anticipeze deja),

am avea validarea reluarii tendintei ascendente a pietei

spre niveluri mai ambitioase, primul dintre acestea

gasindu-se undeva in jurul lui 0.95.

IN ULTIMUL UPDATE...

03 IUL 17: [...] Pretul bate acum in retragere de la un

nivel Fibonacci important, insa a ramas in parametrii

canalului ascendent de pret conturat din 2016 incoace. La

acest nivel gasim alte doua importante retrageri

Fibonacci (0.835-0.81), iar daca acestea vor tine sunt

sanse reale sa reluam cresterile in cadrul trendului de

ansamblu ascendent.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv negativ negativ supra performant

0.88

0.835

0.75 - 0.755

0.95

0.81

SUPORTURI

ANTICIPATE

4

Piata s-a intors de la nivelul suport anticipat de noi, 0.78,

iar acum a ajuns din nou la limita superioara a canalului de

trend ascendent si, totodata, zona a maximelor anterioare,

0.84.

Perspectiva noastra asupra directiei generale a trendului

ramane pozitiva si mizam pe faptul ca preturile vor forta in

viitorul apropiat rezistenta 0.84, situatie in care trendul

ascendent ar putea accelera pana la 0.9 – o importanta

confluenta Fibonacci.

IN ULTIMUL UPDATE...

03 IUL 17: […] SIF4 a ajuns la prima zona de suport pe

care am identificat-o, la 0.8-0.78. Intr-un scenariu usor

mai pesimist, nu excludem ca preturile sa coboare pana in

jurul lui 0.74, acolo unde ne asteapta limita inferioara a

canalului de trend ascendent, dar si o zona importanta de

niveluri Fibonacci.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv negativ negativ supra performant

0.74

0.9

0.78

0.8

0.84

SUPORTURI

ANTICIPATE

5

Cotatia BRD s-a intors de la primul nivel de suport

anticipat de noi (13.3), continuandu-si parcursul ascendent

spre zona maximelor anterioare, 14.1-14.3.

Pe graficele zilnice de pret, toate indicatiile tehnice sunt in

favoarea trendului de crestere, astfel ca dam sanse mari ca

acesta sa continue spre urmatorul obiectiv, 15.8, insa

potentialul de apreciere pe termen lung este chiar mai

ridicat de atat.

Confirmare in acest sens ar exista daca preturile inving

rezistenta 14.3, iar sansele ca acest lucru sa se intample

cresc cu fiecare noua tentativa de penetrare a nivelului

amintit.

IN ULTIMUL UPDATE...

03 IUL 17: […] Desi ne aflam la un potential suport pe

termen scurt, nu excludem posibilitatea ca episodul

corectiv sa se amplifice pana spre 12.7, acolo unde se

gaseste o importanta confluenta Fibonacci. Chiar daca

pretul ar ajunge la 12.7, acesta ramane tot in parametrii

trendului de crestere, acolo gasindu-se si limita inferioara

a canalului de pret ascendent conturat din 2016 incoace.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

12.7

14.1- 14.3

13.3

15.8

SUPORTURI

ANTICIPATE

6

Precum mentionam in ultima analiza, BVB a revenit de la

zona suport 33-32, ramanand astfel in parametrii canalului

de trend ascendent, reusind sa urce pana in preajma primei

rezistente amintite, 34.

Preturile persista in proximitatea acestei zone in ultimele

sedinte de tranzactionare, motiv pentru care credem ca

exista sanse reale ca, odata invinsa rezistenta data de acest

nivel, BVB sa isi reia cresterile spre 37.7 in cadrul trendului

de ansamblu ascendent.

IN ULTIMUL UPDATE...

03 IUL 17: Cotatia BVB a atins zona de suport mentionata

de noi, la 33-32, iar de aici incolo exista sanse sa vedem

trendul reluandu-si parcursul ascendent. Confirmarea in

acest sens o vom avea in momentul in care preturile

reusesc sa treaca de rezistenta minora de la 34. In caz

contrar, daca actuala corectie da semne ca s-ar prelungi,

am pregatit un alt important suport ceva mai jos, la 30.5

– insa acordam o probabilitate mai scazuta acestui

scenariu.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv negativ negativ supra performant

32-33

37.7

30.5

34

35

7

Odata depasita rezistenta de la 13.5, cresterile s-au derulat

intr-un mod destul de agresiv, astfel ca am vazut pretul

acoperind gap-ul de care vorbeam in analizele anterioare

(13.9-14) si validand astfel obiectivul nostru de pret.

Acum ne uitam cu interes spre 14.5, un important nivel

Fibonacci, dar si extremitate superioara a unui alt gap,

lasat in urma de scaderea din iunie (14.2-14.44). Anticipam

ca acesta va juca rol de rezistenta si nu excludem

posibilitatea de a vedea de acolo o scurta consolidare in

pret, daca nu chiar o reactie negativa.

IN ULTIMUL UPDATE...

03 IUL 17: Corectia a luat o forma mai complexa decat

estimasem initial, preturile coborand pentru scurt timp

chiar pana la 12.5. De aici am vazut o reactie pozitiva

destul de prompta, dar e inca prea devreme sa vorbim de

o redresare a pietei. Pentru aceasta asteptam o crestere in

forta peste nivelul 13.5 [...]. Daca scenariul revenirii se

confirma, vom putea miza pe o tentativa de acoperire a

gap-ului de la 13.9-14, lasat in urma pe scaderile recente.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

pozitiv pozitiv pozitiv sub performant

14.9

12.6

14.5

GAP ACOPERIT

13.5

GAP

13

14

8

In pofida reactiei pozitive anticipate de noi in proximitatea

lui 6.2, preturile nu au iesit inca din parametrii micului

canal de trend descendent conturat din aprilie.

Abia daca pretul depaseste pragul psihologic 7 vom avea

semnalul ca SNN isi poate relua cresterile si tinde spre un

alt obiectiv major, 8.1, undeva in a doua parte a anului.

De cealalta parte, urmarim in continuare 6.2 ca zona de

suport, alaturi de un alt prag prevazut pentru un scenariu

mai pesimist si mai putin probabil, 5.8.

IN ULTIMUL UPDATE...

26 IUN 17: Dupa scaderile recente, ceea ce am interpretat

initital ca o formatiune de consolidare risca sa se

transforme intr-o structura de distributie a preturilor,

care ar implica scaderi mai ample decat estimam initial.

Suntem dispusi sa dam o sansa suportului de la 6.2, care

ar putea relansa piata, dar daca si acest nivel cedeaza, s-

ar putea sa vorbim intr-adevar de o schimbare de trend si

nu doar de o corectie in trend ascendent.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ supra performant

7

8.1

6.2

7.2

5.8

9

Pretul a depasit pragul psihologic de la 0.3, insa nu s-a

desprins semnificativ de acesta, astfel ca asteptam o

confirmare suplimentara prin depasirea nivelului

Fibonacci de la 0.31.

In lipsa acestei confirmari, reactia pozitiva recenta poate fi

doar o tentativa nereusita de relansare a trendului

ascendent si, prin urmare, exista riscul de a cobori la noi

minime locale fata de cele recente.

IN ULTIMUL UPDATE...

10 IUL 17: Pretul SNP a revenit puternic din vecinatatea

suportului identificat in ultima analiza, 0.275. Reactia

lansata a intampinat insa probleme, asa cum estimam, la

0.3 [...]. Este important de urmarit acum comportamentul

pretului la acest nivel, intrucat, daca nu va reusi sa

penetreze zona rezistiva in urmatoarele sedinte de

tranzactionare, exista riscul ca piata sa revina catre

suporturile 0.275-0.265. Pe de alta parte, daca preturile

ar salta dincolo de 0.3, am putea miza pe reluarea

tendintei ascendente a acestora.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ pozitiv negativ supra performant

0.32-0.33

0.29

0.275

0.31

10

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.872 NEUTRU 0.81 0.88

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 1.958 POZITIV 1.91 2

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 0.992 POZITIV 0.92 1

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.251 NEUTRU 0.245 0.262

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.82 POZITIV 0.74 0.84

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.774 POZITIV 1.7 1.85

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.85 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 14 POZITIV 13.3 14.3

BANCI PATRIA BANK PBK 0.105 NEUTRU 0.1 0.116

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 33.9 NEUTRU 32 35

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0866 NEUTRU 0.084 0.092

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 39.9 NEUTRU 37.5 40

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 379 NEGATIV 330 408

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 28.6 NEGATIV 25 30.5

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 14.16 NEGATIV 13.5 14.5

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 6.58 NEUTRU 6.2 7.1

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.306 NEUTRU 0.275 0.33

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 27 NEUTRU 26.5 29

PETROL & GAZE CONPET COTE 100 NEUTRU 95 115

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0498 NEUTRU 0.047 0.053

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.324 NEUTRU 0.3 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.138 NEGATIV 0.125 0.15

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 1.875 NEUTRU 1.65 1.9

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.48 POZITIV 0.45 0.53

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.185 NEGATIV 0.177 0.189

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.128 NEGATIV 0.12 0.129

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.3 POZITIV 16 18

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.323 NEGATIV 0.32 0.355

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.554 NEUTRU 0.48 0.59

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.804 POZITIV 0.73 0.85

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.23 POZITIV 1.15 1.3

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.1785 NEUTRU 0.165 0.195

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.44 NEUTRU 1.4 1.6

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 6.62 NEUTRU 6.2 7

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 3.54 POZITIV 3.2 3.75

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.17 POZITIV 0.15 0.18

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.93 POZITIV 2.9 3.2

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.283 NEGATIV 0.25 0.29

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 36.6 POZITIV 35 37

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.55 NEUTRU 0.54 0.6

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.305 POZITIV 0.265 0.317

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.28 NEUTRU 2 2.3

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.342 POZITIV 0.33 0.35

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.367 POZITIV 0.32 0.4

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0988 NEUTRU 0.089 0.105

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.584 POZITIV 0.5 0.6