12iun17 saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb · directia insa va depinde de care dintre...

saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB

12IUN17

1

9/Iun/17 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A

BET 8,515.40 ▼ -2.90 ▲ 2.40 ▲ 30.71

BET-FI 33,012.01 ▼ -0.89 ▲ 3.71 ▲ 26.96

BET-NG 748.43 ▼ -2.20 ▲ 3.56 ▲ 32.04

BET-XT 769.31 ▼ -2.25 ▲ 3.19 ▲ 31.02

BETPlus 1,258.34 ▼ -2.93 ▲ 2.23 ▲ 30.60

ROTX 16,810.03 ▼ -2.36 ▲ 1.69 ▲ 32.74

-2.0%

-1.8%

-1.5%

-1.3%

-1.0%

-0.8%

-0.5%

-0.3%

0.0%

0.3%

0.5%

0.8%

1.0%

31/May/2017 18:00 07/Jun/2017 11:00 08/Jun/2017 12:30 09/Jun/2017 14:00

BET

BET-NG

BET-FI

-0.8%

-1.8%

-0.8%

20.0%

10.0%8.6%

7.2%6.4%

RTRA RMAH TRP ARM OLT -16.9%

-11.3%

-9.2%

-7.5% -7.1%

OIL TEL PEI MECE UZT

150

.9

149

.2

151.

1

153

.8

152

.3

154

.3

155

.8

154

.4

156

.3

158

.0

159

.8

161.

2

162

.1

162

.1

161.

9

162

.0 166

.3

165

.3 169

.3

176

.9

177

.8

176

.2

174

.5

06/Jan 20/Jan 03/Feb 17/Feb 03/Mar 17/Mar 31/Mar 14/Apr 28/Apr 12/May 26/May 09/Jun

2

DIGI s-a repozitionat in ultimele sedinte de tranzactionare

intr-un interval de pret usor inferior celui de care vorbeam

in analiza anterioara, astfel ca acum putem zice ca

oscileaza intre 39.6-40.2.

Ne asteptam ca, odata consumat acest moment de

volatilitate extrem de scazuta, miscarea ce va debuta sa fie

una rapida. Directia insa va depinde de care dintre cele

doua niveluri cheie mentionate – rezistenta 40.2 sau

suportul 39.6 – va ceda primul. Peste 40.2 putem vorbi de

potential de crestere cel putin pana la 41, in timp ce sub

39.6 este foarte probabil ca declinul sa se reia spre noi

minime, undeva la 38.

IN ULTIMUL UPDATE...

29 MAI 17: […] Vedem doua intervale importante de

fluctuatie pe piata: unul mai amplu, intre suportul major

39.6 si rezistenta majora 41; si al doilea, mai ingust si pe

termen si mai scurt, intre nivelurile minore de suport si

rezistenta 40.2 si 40.5. In functie de care dintre aceste

niveluri cedeaza, vom obtine indicii privind evolutia pietei

intr-un timp relativ util. Noi tindem sa dam sanse mai

mari unei evolutii positive […]

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9

performanta relativa vs. BET(+SMA200)

negativ negativ negativ supra performant

40.5

39.6

40.2

41.5

41

42.6

38

3

Obiectivele noastre de pret de la 0.94, respectiv 0.96 au

fost atinse. Miscarea puternica de crestere a pretului pana

in aceasta zona ne face sa credem ca trendul este inca

suficient de robust incat sa duca preturile mai departe, spre

pragul psihologic 1.0.

Avand in vedere ca oscilatorii nu au descris inca divergente

negative care sa semnaleze o eventuala reactie negativa

semnificativa pe piata, ramanem optimisti.


29 MAI 17: […] nu excludem ca SIF2 sa se tranzactioneze

chiar in jurul cotei 1.0 pana la finele anului. Intre timp

insa, ne orientam dupa doua proiectii Fibonacci, care

figureaza ca posibile rezistente ceva mai jos, la 0.94 si

0.96. Nivelurile sunt relevante si pentru ca aici avem linii

de rezistenta ale unui canal de trend ascendent ce

surprinde evolutia pozitiva a pietei incepand cu 2016.

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9


pozitiv pozitiv pozitiv supra performant

0.94

0.89

0.86

1.0

0.96OBIECTIVE CONFIRMATE

4

Pretul tinta mentionat in ultima analiza a fost validat la

0.8, unde vine si marginea superioara a canalului

ascendent de circa 12 luni. Mai mult, 0.8 fiind un prag

psihologic, este posibil ca SIF4 sa mai intarzie o vreme aici,

poate chiar sa vedem conturandu-se o reactie negativa ceva

mai semnificativa.

Suporturi ne asteapta la 0.74 – cata vreme acesta tine,

indiferent de reactiile negative pe care le-am putea

traversa, perspectiva de ansamblu ramane optimista si ne

asteptam ca SIF4 sa isi reia pana la urma ascensiunea spre

0.82-0.84.


15 MAI 17: […] lunga stagnare a SIF4 intre 0.7 si 0.74 s-a

dovedit a fi doar o consolidare in trend ascendent, iar

penetrarea rezistentei formatiunii (putem sa-i spunem

rectangulara) inseamna ca am reluat cresterile si ca e

foarte posibil sa ajungem la 0.8 in viitorul apropiat. In

afara de acest prag critic, mai avem prevazute doua

obiective marginal mai sus, la 0.82 si 0.84. […]

SMA50

PNF3x0.005

MACD24/52/9



0.82

0.7

0.74

0.8

0.84

0.9

OBIECTIV CONFIRMAT

5

Asa cum ne asteptam, BRD continua ascensiunea spre

preturile tinta identificate in jurul lui 14, mai exact in zona

13.8-14.1.

Acesta s-a desprins deja semnificativ de fosta rezistenta de

la 12.7, astfel ca sansele sa ajunga la urmatorul obiectiv

sunt destul de mari, mai ales daca preturile reusesc sa se

mentina peste acest 12.7 (devenit de acum suport).


8 MAI 17: […] preturile au fortat in cele din urma

rezistentele de la 12.7, chiar daca ajustarea ex-dividend le-

a adus temporar inapoi sub acest nivel cheie. Cata vreme

suportul de la 12 ramane intact, perspectiva noastra

ramane pozitiva si asteptam ca BRD sa tinda, in timp,

spre confluenta de rezistente din jurul cotei 14 –

urmatorul nostru obiectiv major aici.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9



12.7

11.4

14.0

12

6

Piata a reactionat la rezistentele anticipate de noi acum o

luna, la 34-35, dar cel probabil micile corectii se vor limita

la confluenta de suporturi Fibonacci de la 33-32.

Acolo ar veni si linia de suport a canalului de trend

ascendent conturat de la minimele din vara trecuta.

Ulterior acestei faze corective, ne asteptam ca tendinta de

crestere de ansamblu sa se reia.


8 MAI 17: [...] pragul 33 ni se pare un nivel destul de

important, cu greutate, si care s-ar putea remarca in

evolutia recenta a actiunilor BVB ca rezistenta sau,

ulterior, ca suport. Iar daca preturile reusesc sa invinga

usor acest nivel, de notat ca nu cu mult mai sus, la 34-35,

ne asteapta o alta confluenta Fibonacci. Prin urmare, desi

inca pe trend ascendent destul de robust, BVB intampina

in curand niste niveluri relevante, care pot genera macar

temporar presiune la vanzare.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


pozitiv negativ negativ sub performant

32-33

34-35

37.7

REZISTENTE ANTICIPATE

30.5

7

Cresterea pe TGN ne-a depasit semnificativ asteptarile,

urcand cu mult peste obiectivele noastre initiale de la 395-

422.

La 480 insa, actiunile au intalnit atat rezistenta dublurii

canalului de trend ascendent, cat si o importanta proiectie

Fibonacci, motiv pentru care au inregistrat reactii negative.

Trendul ramane ascendent, cu suport la 408, dar nu

excludem ca, dupa turul de forta de pana acum din acest an

sa asistam la o faza corectiva ceva mai complexa si

prelungita daca nu chiar agresiva.


15 MAI 17: Iata ca TGN a ajuns la nivelurile pe care le

anticipam in urma cu o luna, cand ziceam ca vedem

potential de apreciere pana la 395-422, […] dam sanse

mari unei stabilizari a pretului undeva in jurul cotei 400,

eventual putem vedea chiar corectii ceva mai adanci. Cu

toate acestea, consideram ca aceste reactii ar avea loc in

cadrul unui trend de ansamblu de crestere, astfel ca,

odata incheiate, ne asteptam ca TGN sa isi continue pe

termen lung ascensiunea.

SMA50

PNF3x1.0

MACD24/52/9



422

480

360

408

OBIECTIV CONFIRMAT

460

8

Suportul de la 30 a fost cel care a cedat pana la urma,

deschizand drumul unei corectii mai ample. Cu toate astea,

suntem deja in proximitatea unor suporturi importante, la

29.3-28.3, si nu excludem posibilitatea ca TEL sa se

stabilizeze aici. In cel mai rau caz corectiile se pot totusi

extinde pana in preajma cotei 25.

Privind insa in ansamblu, actualele corectii sunt foarte

probabil doar parte din mai amplul trend ascendent si,

odata incheiate, ne asteptam ca actiunile sa isi reia

ascensiunea spre obiective si mai ambitioase.


10 APR 17: […] Pe termen scurt, confluenta de proiectii

Fibonacci de la 34 pare sa puna ceva probleme, dar, in

perspectiva, ne asteptam ca formatia triunghiulara sa se

constituie ca o baza de crestere ceva mai ampla […]. Doua

conditii insa: sa invingem aceasta confluenta de la 34 si,

cel mai important, TEL sa reuseasca sa se mentina in tot

acest timp peste pragul psihologic 30 – altfel, am fi

nevoiti probabil sa ne ajutam un pic asteptarile optimiste.

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

38

25

34

41

28.3-29.3

9

Suportul de la 14 a cedat, astfel ca urmatoarea zona de

suport la care ne uitam este cea 13.5-13: aici gasim niveluri

cheie ale unor importante retrageri si proiectii Fibonacci,

precum si suporturi relevante generate de maxime si

minime anterioare.

Per ansamblu, consideram ca trendul nu a fost deteriorat

in asemenea masura incat sa luam in calcul corectii mai

severe si ne asteptam ca, ulterior, cresterea sa se reia. Un

prim semnal in acest sens ar fi acoperirea gap-ului de la 14,

miscare ce ar putea anticipa reveniri mai ample in preturi.


29 MAI 17: EL a coborat recent pana la valoarea de 13.9,

o importanta zona de suport […]. Titlul s-a intors de la

acest nivel, iar urmatoarea zona de interes pentru noi o

reprezinta acum gap-ul de pret 14.7-14.8. […] In caz

contrar, exista riscul ca actuala corectie sa imbrace o

forma mai complexa, sa consume mai mult timp sau chiar

sa retesteze suporturile cheie de la 14.

SMA50

PNF3x0.05

MACD24/52/9


negativ negativ negativ sub performant

13-13.5

16

14

14.9

GAP

10

In cazul SNP anticipam in cel mai recent raport ca zona

0.32-0.33 va reprezenta o rezistenta in parcursul preturilor

– lucru care s-a si intamplat daca urmarim

comportamentul pietei in ultimele saptamani.

Cel putin temporar insa, rezistenta 0.33 a fost incercata,

dar credem ca tentativa reprezinta o penetrare prematura

– cu alte cuvinte ne asteptam ca, pana la urma, preturile sa

depaseasca acest nivel si sa se indrepte spre noi obiective,

la 0.35-0.357.

Pana atunci insa, pentru situatia in care ne vom confrunta

cu corectii ceva mai importante, am prevazut un suport

cheie la 0.31.


24 APR 17: Suntem acum la rezistentele anticipate, 0.32-

0.33, si asteptam cu maxim interes sa vedem cum

reactioneaza piata. Asa cum afirmam in ultima noastra

analiza, confluenta Fibonacci de aici poate marca debutul

unui episod de consolidare in preturi […]. Pentru cazul in

care piata reactioneaza intr-adevar la aceste rezistente,

am prevazut suporturi la pragul psihologic 0.3, respectiv

la 0.285.

SMA50

PNF3x0.001

MACD24/52/9


pozitiv negativ negativ supra performant

B1 B2 B3

0.31

0.357

0.32-0.33

0.29

OBIECTIV CONFIRMAT

0.35

11

Asa cum am anticipat, odata acoperit gap-ul de la 33.6-

33.4, SNG a inceput o miscare corectiva ceva mai ampla,

care se va limita in cel mai bun caz la 32.8, iar intr-unul

mai pesimist la 32.

De cealalta parte, urmarim nivelul 34 ca rezistenta minora,

o revenire peste acesta semnaland probabil reluarea

trendului ascendent.

IN ULTIMUL UPDATE

29 MAI 17: […] SNG a marcat insa un gap intre 33.4 si

33.6, care ar putea semnala deteriorarea tehnica a

trendului de crestere […]. Daca preturile coboara in

sedintele urmatoare sub intervalul 33.6-33.4, atunci e

foarte posibil sa ne confruntam cu o corectie minora,

probabil o retestare la zona 33-32. […]

SMA50

PNF3x0.1

MACD24/52/9


negativ pozitiv negativ supra performant

34.4

36.5

30

32

32.8

GAP

12

SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA

FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.868 POZITIV 0.835 0.95

FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 1.96 POZITIV 1.91 2

FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 0.966 POZITIV 0.89 1

FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.249 NEUTRU 0.245 0.252

FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.806 POZITIV 0.74 0.82

FONDURI SIF OLTENIA SIF5 1.778 POZITIV 1.6 1.8

BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.795 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT

BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.34 POZITIV 12.7 13.8

BANCI BANCA COMERCIALA CARPATICA BCC 0.1105 POZITIV 0.11 0.121

ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 32.8 NEGATIV 32 35

ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.0902 NEUTRU 0.086 0.092

TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 40 NEUTRU 39.6 40.2

UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 444 POZITIV 408 480

UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 28.5 NEGATIV 28.3 30.5

UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 13.46 NEGATIV 13.2 14

UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 6.86 NEUTRU 6.7 7.2

PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.33 POZITIV 0.31 0.33

PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 33.2 NEUTRU 32.8 34.4

PETROL & GAZE CONPET COTE 138.5 POZITIV 135 150

PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.0528 NEUTRU 0.05 0.0565

PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.33 NEUTRU 0.33 0.35

PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.159 NEUTRU 0.155 0.177

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 1.795 POZITIV 1.7 2

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.618 POZITIV 0.58 0.64

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.182 NEGATIV 0.177 0.189

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.12 NEGATIV 0.12 0.127

MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA STIROM STIB 17.7 POZITIV 17.5 20

MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.334 NEGATIV 0.32 0.355

MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.552 POZITIV 0.55 0.62

CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 0.776 POZITIV 0.73 0.8

PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.235 POZITIV 1.15 1.3

ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.1845 POZITIV 0.175 0.195

APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.36 NEGATIV 1.21 1.36

INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 6.94 NEUTRU 6.5 7.8

INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 3.51 POZITIV 3.2 3.55

INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.165 POZITIV 0.15 0.2

INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.93 POZITIV 2.9 3.2

SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.289 NEGATIV 0.28 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 36 POZITIV 35 37

FARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.566 POZITIV 0.545 0.6

FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.295 POZITIV 0.265 0.3

FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 2.09 NEUTRU 2.08 2.2

FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.349 POZITIV 0.33 0.35

ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.369 POZITIV 0.32 0.4

TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.0942 POZITIV 0.094 0.098

HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.584 POZITIV 0.5 0.6

mailto:[email protected]





http://www.btopleasing.ro/

http://www.btleasing.ro/

http://www.btdirect.ro/

http://www.btcapitalpartners.ro/

https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/

http://www.btam.ro/

12iun17 saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb · directia insa va depinde de care dintre...

Documents