subiect examen_piete financiare
DESCRIPTION
subiect examen_piete financiareTRANSCRIPT
Testul s-a dat pe 2 numere, iar la nr. 1 au fost urmatoarele
subiecte:1.) Primul dividend previzionat = 1.000 lei si creste cu
rata g1= 5% timp de 3 ani, apoi cu rata g2= 7% timp de 5 ani, apoi
creste cu rata g3= 6% in perpetuitate. Care este valoarea teoretica
a actiunii daca rata de rentabilitate este de 10%. Daca se
tranzactioneaza actiunea cu 21.000 lei, ce strategie veti
adopta?2.) Cresteri de capital (social).3.) O obligatiune este
emisa la paritate la data de 01.01.2010 cu maturitate de 5 ani si
valoarea de rambursare in fine de 1 milion. Cuponul anual este de
0,1 milioane. Un investitor vrea sa cumpere obligatiunea in bursa
la 5.02.2012, rata de actualizare fiind kd= 15%. Calculati pretul
de cumparare in bursa (P0+ Cf), cursul bursier al obligatiunii (P0)
si cuponul cuvenit in momentul cumpararii.Observatii:
punctul 2 a fost comun la ambele numere.
Subiecte piete financiare (test 2) Testul (examenul) a fost dat pe 2 numere, nr. 1 si nr. 4, subiectele la nr. 4 fiind cele de mai jos din care trebuiau rezolvate la alegere 3 dintre ele (pt. a obtine nota maxima):Bilet examen nr. 41. Indicii bursieri ca medie aritmetica. Pentru actiunile reprezentative ale pietei de capital se cunoaste volumul de titluri emise, alaturi de preturile lor initiale si de cele actuale:Actiuneapi0pi1nr. titluri emise
OLT4.3004.760266 mil
DAC1.2001.600685 mil.
AZO2.9003.300209 mil.
Pe baza acestor date se cere sa se calculeze:
a.) indicele bursier de pornire ca medie aritmetica ponderata si cu
baza initiala 1.000;
b.) indicele bursier actual;
c.) rentabilitatea generala a pietei bursiere;
d.) media ponderata a rentabilitatii pietei bursiere si explicatia
RM;
e.) daca se decide in momentul actual o splitare la doi a
actiunilor OLT se cere sa se calculeze I0, I1, RM.2. Rentabilitatea
si riscul portofoliului. Rentabilitatile aleatorii a doua titluri A
si B se pot analiza pe baza urmatoarelor estimari ale marimilor
probabile:Starea (s)Probabilitatea (ps)RAs%RBs%
10,1252
20,211-3
30,4915
40,376
50,1-217
Se cere sa se calculeze:
a) rentabilitatile individuale separate;
b) riscurile individuale si covariatia;
c) speranta de rentabilitate si riscul unui portofoliu echiponderat
al celor doua titluri si comparati marimile corespondente ale
titlurilor din portofoliu.3. Pretul obligatiunilor. O obligatiune
Abb+ a fost emisa la data de 2 ianuarie 2003 la o valoare nominala
de 20 mil. lei, cu o maturitate de 4 ani si cu o rata de cupon de
20%, in conditiile unei rate nominale a dobanzii tot de 20%. Un
investitor intentioneaza sa cumpere aceasta obligatiune in bursa la
data de 10 august 2003, la aceeasi rata medie a dobanzii de 20%.
Pentru aceasta se cer:
a.) fractiunea f de an de cupon cuvenit in momentul cumpararii si
fractiunea g de cupon ramas pana la detasare;
b) pretul de cumparare in bursa (gross price = P0 + Cf), cursul
bursier (clean price = P0) al obligatiunii si cuponul cuvenit (Cf)
cuvenit in momentul cumpararii.4. In ce consta mecanismul cursului
bursier in cotatia discontinua?5. Care sunt elementele unei
obligatiuni si cum coteaza aceasta?