revista iunie 2009 ceccar

7/24/2019 Revista Iunie 2009 Ceccar

1/71

S

UM

AR

CONTABILITATE ICONTROL DE GESTIUNE

Rolul nvrii organizaionalen managementul performanei

Ctlin Nicolae Albu,

Simona Alexe

AUDIT

Abordri privind auditul

datoriilor comerciale n

Republica Moldova

Alexandru Nederia, Iurie

Sajin

Responsabilitatea auditorului

de a analiza frauda ntr-un

audit al situaiilor financiare

(II) Gabriela Cristina Jinga

OPINII

Implicaii contabile i fiscale

actuale n reevaluarea

imobilizrilor corporale (I) Costel Istrate

Lista membrilor CECCAR

sancionai disciplinar n

perioada ianuarie 2008

martie 2009

BIBLIOTECA

DE SPECIALITATELucrri editate de CECCAR,

destinate vnzrii

47

TIRI

Din activitatea CECCAR

Agenda preedinteluiCongresul Mondial alContabililor din 2010

Comunicate IFAC

TEORIECONTABIL

Natura, specificul iraionalitatea tranzaciilorde tip fuziuni i achiziii (II) Demetra Lupu Vinescu

Construirea tipologiilor contabilepornind de la obiective i bazede evaluare i efectele asuprainformaiilor din situaiilefinanciare (II) Mihaela Minu

PRACTICCONTABIL

Lucrrile contabile preliminarentocmirii situaiilor financiareanuale (I) Ioan Moroan, IoanHurjui

FINANELENTREPRINDERII

Rata rentabilitii economice indicator de eficien acapitalului economic VasileVasilache

CONTABILITATE ICONTROL DE GESTIUNE

Utilizarea funciei qualityfunction deployment nperfecionarea managementuluicalitii din instituiilemedico-sanitare Mihai Ristea,Viorel Btc, Graziella CorinaDumitru

04

07

28

23

10

16

59

42

64

35

69

09

08

54


2/71

CONT

EN

TS

MANAGEMENTACCOUNTINGAND CONTROL

The Role of the Organizational

Learning in the Performance

Management Ctlin Nicolae

Albu, Simona Alexe

AUDIT

The Approaches Regarding

the Audit of the Commercial

Liabilities in the Republic of

Moldova AlexandruNederia, Iurie Sajin

Auditor Responsibility to

Analyze Fraud in an Audit

of the Financial Statements


OPINIONS

Current Fiscal and

Accounting Implicationsin the Reevaluation of the

Property, Plant and Equipment

(I) Costel Istrate

The List of CECCAR Members

who Were Disciplinary

Sanctioned between January

2008 and March 2009

SPECIALIZEDLIBRARY

Books Published by CECCAR,

Available for Sale

54

47

NEWS

From CECCARs Activity

Presidents AgendaWorld Congress ofAccountants 2010

IFAC Press Releases

ACCOUNTINGTHEORY

Nature, Specific Character andReasonableness of Mergers andAcquisitions Type Transactions

(II) Demetra Lupu Vinescu

The Development of theAccounting Patterns Startingfrom the Objectives and theAssessment Bases and theEffects on the FinancialStatements Information (II) Mihaela Minu

ACCOUNTING

PRACTICEPreliminary Accounting Papersto Annual Financial StatementsPreparation (I) Ioan Moroan,Ioan Hurjui

ENTREPRISEFINANCE

Return on Assets EfficiencyLevel Indicator of Capital

Investment Vasile Vasilache

MANAGEMENTACCOUNTINGAND CONTROL

Use of Quality FunctionDeployment for theImprovement of ManagementsQuality in the SanitaryInstitutions Mihai Ristea, ViorelBtc, Graziella Corina Dumitru

04

07

28

23

10

16

59

42

64

35

69

09

08


3/71

SOMM

AIRE

COMPTABILITE ETCONTROLE DE GESTION

Le rle de lapprentissageorganisationnel dans la

performance de ladministration

Ctlin Nicolae Albu,

Simona Alexe

AUDIT

Les approches concernant

la vrification des dettes

commerciales dans la

Rpublique Moldavie Alexandru Nederia, Iurie

Sajin

La responsabilit du

commissaire des comptes

danalyser la fraude dans la

vrification des tats financiers


OPINIONSImplications comptables et

fiscales dans la rvaluation

des immobilisations corporelles

(I) Costel Istrate

La liste des membres CECCAR

qui on reu des sanctions

disciplinaires entre janvier

2008 et mars 2009

BIBLIOTHEQUEDE SPECIALITE

Ouvrages dits par CECCAR

la vente

54

47

NOUVELLES

De lactivit du CECCAR

LAgenda du prsidentLe Congrs Mondial de laComptabilit de 2010

Communiqus de presse dIFAC

THEORIECOMPTABLE

La nature, le caractrespcifique et raisonnabledes transactions de type fusions

et acquisitions (II) DemetraLupu Vinescu

La construction des typologiescomptables partir desobjectives et des basesdvaluation et les effets surles informations des situationsfinancires (II) Mihaela Minu

PRATIQUECOMPTABLE

Les documents comptablesprliminaires la prparationdes tats financiers (I) IoanMoroan, Ioan Hurjui

FINANCESDE LENTREPRISE

Taux de rendement des actives lindicateur du niveaudefficience du dpense

en immobilisations VasileVasilache

COMPTABILITE ETCONTROLE DE GESTION

Lutilisation de la fonctionquality function deploymentpour lamlioration desinstitutions sanitaires MihaiRistea, Viorel Btc, GraziellaCorina Dumitru

04

07

28

23

10

16

59

42

64

3569

09

08


4/71

Stiri

,

4 Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor iunie 2009

Din activitatea

CECCAR

n data de 15 iunie 2009, reprezentantul CECCAR n Grupa de lucru IMM/PMM a FEE a participatla edina acestei grupe de lucru. n cadrul ntlnirii au fost analizate propunerile de modificri aduse

Directivei a IV-a i rezultatele Chestionarului FEE privind pragurile de audit. O mare parte a ntlnirii afost alocat dezbaterii progreselor nregistrate n organizarea Congresului IMM/PMM din anul 2010,propunndu-se crearea unui grup operaional pentru acest congres, care va avea loc la Veneia.

ntlnirea Grupei de lucru IMM/PMM a FEE15 iunie 2009, Bruxelles, Belgia

Editura Corpului Experilor Contabili i Contabililor Autorizai din Romnia, prin intermediul filialeiCECCAR Brila, a participat n perioada 4-7 iunie 2009 la Salonul de Carte, Pres i Muzic. Evenimentula fost organizat la Colegiul Naional Gheorghe Munteanu Murgoci din Brila, de ctre firma Amplus

International Ltd., n colaborare cu Camera de Comer, Industrie i Agricultur din Brila i n parteneriatcu Primria Municipiului Brila.

Printre titlurile care s-au putut consulta i achiziiona la standul Editurii CECCAR s-au aflat volumeletraduse de CECCAR sub licen IASB i IFAC, lucrrile din coleciile Doctrin Deontologie, GhidulExpertului Contabil, Standarde Profesionale i Calitatea Serviciilor Contabile, precum i lucrarea ntrebrii studii de caz privind accesul la stagiu pentru obinerea calitii de expert contabil i de contabil autorizat(cadrul general), ediia a II-a, revizuit, util celor care doresc s susin examenul de admitere la stagiu nvederea obinerii calitii de expert contabil i de contabil autorizat.

Editurii CECCAR, reprezentat la acest eveniment de filiala Brila a CECCAR, i-a fost acordat odiplom pentru participarea de nalt inut.

Salonul de Carte, Pres i Muzic4-7 iunie 2009, Brila


5/71

iunie 2009 Contabilitatea, expertiza i auditul afacerilor 5

n data de 18 iunie 2009 a fost organizat la Luxemburg conferina cu tema Guvernarea corporativn criz?, de ctre Institutul European de Guvernare Corporativ, n colaborare cu Camera de Comer

Luxemburg, conferin la care a fost reprezentat i CECCAR. Au fost discutate subiecte de interes legate deaspectele care vizeaz guvernarea n contextul crizei mondiale. La aceast ntlnire au participat reprezen-tani att din mediul academic, ct i din mediul de afaceri, conferina constituind un bun prilej pentruschimbul de experien i idei n domeniu.

Conferina Guvernarea corporativ n criz?18 iunie 2009, Luxemburg

n contextul crizei economice mondiale, FEE a iniiat organizarea unei Zile a fiscalitii, prinintermediul Grupelor sale de lucru Impozite Directe i Impozite Indirecte. CECCAR a salutat aceastiniiativ, exprimndu-i susinerea total fa de organizarea acestui eveniment. Conform opiniilor lanivel nalt din CECCAR, acest proiect evideniaz expertiza contabililor din domeniul fiscal i, de asemenea,promoveaz importana fiscalitii n rndul profesionitilor contabili.

Cu ocazia acestui eveniment, care va avea loc n data de 1 octombrie 2009, se vor reuni invitai demarc din administraiile fiscale, ai Curii Europene de Justiie, membri ai Comisiei Europene i aiorganismelor membre ale FEE. Acest eveniment reprezint o oportunitate de a dezbate aspecte de mareimportan privind fiscalitatea cu reprezentani ai firmelor, ai administraiilor fiscale, legislatori i norma-lizatori din ntreaga Europ.

n lumina unei relaii ndelungate cu acest prestigios organism internaional i la invitaia direct aFEE, CECCAR i va prezenta opiniile prin reprezentanii si n Grupele de lucru ale FEE.

Implicarea CECCAR n acest proiect se altur eforturilor depuse de Corp pentru a susine profesiacontabil i organizaiile internaionale economice la nivel regional i global.

Pentru informaii suplimentare v rugm s accesai link-ul pus la dispoziie de FEE: http://www.fee.be/events/default_vieweventlist.asp.

FEE va organiza Ziua fiscalitii

n perioada 25-27 iunie 2009 s-a organizat n Ucraina cea de-a treia ntlnire regional transfron-talier, cu tema Implementarea Directivei 43 a UE, eveniment la care a participat i domnul Hans vanDamme, preedintele Federaiei Experilor Contabili Europeni.

Aceast ntlnire a fost precedat, n data de 24 iunie 2009, de organizarea inaugurrii sediuluifilialei CECCAR Maramure, eveniment care a reunit oficialiti locale, precum i presa i televiziunealocal. La inaugurarea sediului au participat, alturi de conducerea CECCAR, reprezentani ai organizaiilorinternaionale FEE i FIDEF, care au manifestat un interes deosebit pentru acest eveniment.

La ntlnirea din Ucraina a participat i o delegaie a CECCAR. Ca i n anii precedeni, evenimentula reunit reprezentanii organizaiilor regionale din Polonia (KIBR i SKWP), Moldova (ACAP), Ungaria(MKVK), Ucraina (UFPAA), Turcia (TURMOB) i Romnia (CECCAR). ntlnirea s-a bucurat de un interes

deosebit din partea participanilor. Urmtoarea ntlnire transfrontalier va avea loc n partea a doua alunii iunie 2010.

ntlnirea transfrontalier cu tema Implementarea Directivei 43 a UE25-27 iunie 2009, Mukacevo, Ucraina


6/71


Corpul Experilor Contabili i ContabililorAutorizai din Romnia (CECCAR), n colaborarecu Asociaia Internaional de Fiscalitate Romnia(IFA Romnia) i Uniunea Industriailor din Romnia,a organizat n premier naional, n data de 20 iunie2009, la Rin Grand Hotel Bucureti, masa rotundcu tema Relaia Contabilitate Fiscalitate. Eveni-mentul a fost organizat n scopul asigurrii transpa-renei i analizrii critice a relaiei dintre fiscalitate

i contabilitate n Romnia i a reunit profesioniticontabili, reprezentani ai ntreprinztorilor mici imijlocii, afectai deopotriv de criza mondial ide contextul economic-fiscal romnesc. Moderatora fost doamna Gabriela Vrnceanu Firea, directorgeneral Sptmna financiar i Financiarul.

Discuiile au fost susinute de autoriti ale me-diului academic economic prof. univ. dr. VasileRileanu, vicepreedinte CECCAR, i conf. univ. dr.Emil Dinga, Centrul de Cercetri Financiar-Monetare

Victor Slvescu al Institutului Naional de CercetriEconomice Costin Kiriescu din cadrul AcademieiRomne, prof. univ. dr. Marin Toma, preedinteleCECCAR, prof. univ. dr. Mihai Ristea, vicepreedinteCECCAR, specialiti CECCAR i reprezentani aipatronatelor romne, reprezentani ai MinisteruluiFinanelor Publice i ai Big Four, ai Asociaiei Naio-nale a Exportatorilor i Importatorilor din Romniai ai Asociaiei Internaionale de Fiscalitate Romnia.De asemenea, au luat parte la eveniment lect. univ.drd. Delia Cataram, secretar general al IFA Romnia,

reprezentantul CECCAR n Grupele de lucru ale FEEImpozite directe i Impozite indirecte, lect. univ.dr. tefan Bunea, directorul Institutului Naionalde Dezvoltare Profesional Continu din cadrulCECCAR, asist. univ. drd. Maria Mdlina Grbin,reprezentanta CECCAR n Grupa de lucru a FEE Gu-vernare corporativ i legea companiilor, i MihaiIonescu, preedintele Asociaiei Naionale a Expor-tatorilor i Importatorilor din Romnia.

Interesul deosebit al profesionitilor pentru

aceast tem a condus la concluzia c o ntlnirentre practicieni i autoriti n domeniu era, frndoial, o necesitate.

Masa rotund cu tema

Relatia CONTABILITATE FISCALITATE

20 iunie 2009, Bucuresti

,

,


7/71


01.06 Primiri n audien.


03.06 Particip n comisia de examinare a lectorilor formatori din cadrul PNDPCorganizat la Timi.

18.06 Particip la Conferina Internaional AMIS 2009, organizat la Aca-demia de Studii Economice din Bucureti.

25-27.06

Particip la ntlnirea transfrontalier cu tema Implementarea Direc-tivei 43 a UE, organizat n Ucraina.

20.06 Particip la masa rotund cu tema Relaia Contabilitate Fiscalitate,precum i la edina lrgit cu tema Aciuni i rezultate pe linia gestio-nrii profesiei la nivelul filialelor CECCAR, organizate la Bucureti.



10.06 Particip n comisia de examinare a lectorilor formatori din cadrul PNDPCorganizat la Iai.

12.06 Conduce edina lunar a Biroului Permanent al Consiliului Superior alCECCAR.

16.06 Particip la seminarul organizat de Comitetul Economic i Social European(CESE) mpreun cu Aliana Confederaiilor Patronale din Romnia (ACPR),avnd tema Redresarea Uniunii Europene; s investim mpreun n viitor,care a avut loc la Palatul Parlamentului din Bucureti.



23.06 Conduce edina lunar a Comitetului Executiv al IFA Romnia.

23.06 Particip n comisia de examinare a unor doctori n economie i a unor

absolveni ACCA n vederea obinerii calitii de expert contabil, membrual CECCAR.

24.06 Particip la inaugurarea sediului filialei CECCAR Maramure.

29.06 Particip la edina Comisiei centrale de stabilire a subiectelor pentruexamenul de acces, sesiunea 5 i 12 iulie 2009.

29.06 Particip la analiza care a avut loc la Bucureti n legtur cu realizareaaciunilor din raportul ROSC pentru Romnia, efectuat de Banca Mondial,Ministerul Finanelor Publice i Federaia Experilor Contabili Europeni.


8/71


Programele tehnice aleCongresului Mondial al Con-tabililor din 2010 (WCOA

2010), care se va desfura laCentrul de Conferine dinKuala Lumpur, Malaezia, nperioada 8-11 noiembrie 2010,au fost aprobate de Comitetuldirector al congresului, care ainut o edin luna trecut nKuala Lumpur.

Au fost identificate 39 desubiecte care se concentreaz

pe tema Congresului, Contabilii: susintorii crerii de valoare. Subiectele vor fi prezentate de vorbitori icomentatori renumii la nivel mondial.

Subiectele au fost alese dup o cercetare amnunit realizat de Comitetul tehnic. Au fost primite opiniidin partea mai multor organisme contabile internaionale i a Federaiei Internaionale a Contabililor (IFAC),spune prof. dr. Daing Mohd Nasir Daing Ibrahim, preedintele Comitetului tehnic.

ntre problemele interesante care vor fi dezbtute pe parcursul celor patru zile ale congresului se numrcrearea de valoare, rolul contabilului i dezvoltarea durabil, finanele din lumea arab i impactul iniiativelorGrupului G20. Alte probleme includ PMM-urile n calitate de consultani de afaceri de ncredere, evoluiile lanivel mondial privind raportarea corporativ, mprtirea experienelor consiliilor de supraveghere, esenacalitii auditului, formarea generaiei viitoare de contabili. Participanii vor primi, de asemenea, informaii inouti privind ultimele evoluii n raportarea financiar, XBRL, reglementrile i conformarea la acestea, conver-gena la nivel internaional, activitile IFAC i ale Consiliilor sale normalizatoare.

Preedintele Comitetului tehnic a subliniat c n procesul de identificare i selectare a vorbitorilor icomentatorilor poteniali, Comitetul a asigurat o reprezentare echilibrat a opiniilor din ntreaga lume, din

diferite sectoare i aparinnd diverselor pri interesate ale domeniului contabil. Invitaiile ctre vorbitori icomentatori vor fi emise n iulie i finalizate pn n noiembrie.

Comentnd programul tehnic, preedintele Institutului Contabililor din Malaezia (MIA), Nik Mohd HasyudeenYusoff, a afirmat c durabilitatea, att n ceea ce privete crearea de valoare, ct i privind aspectele legate debunstarea rasei umane, este principalul subiect al congresului.

Criza financiar global ne nva s crem bogie ntr-un mod durabil, i nu prin maximizarea valorii petermen scurt pe baza unor riscuri care ar putea genera o catastrof la nivel mondial, a precizat preedintele MIA.

n cadrul ntlnirii din luna aprilie, Comitetul director a deliberat, de asemenea, n detaliu organizareaWCOA 2010 i, n special, promovarea evenimentului n comunitatea contabil global.

Y.C. Lee, preedintele Comitetului director, a explicat c inta eforturilor actuale este creterea graduluide cunoatere a congresului n rndul contabililor care formeaz organismele membre ale IFAC. Echipa WCOA2010 va desfura programe de promovare pe parcursul anumitor evenimente din cteva ri din ntreaga lumecare vor avea loc n a doua jumtate a acestui an, a precizat Lee atunci cnd a fost ntrebat despre promovareaCongresului. Exist nc oportuniti pentru obinerea unor beneficii de ctre organizaiile i instituiile dindomeniu prin oportunitile de marketing i diseminare prezentate de congres. Consider c, avnd n vederenivelul global de acoperire a evenimentului i importana contabililor n conducerea i susinerea crerii devaloare la nivel mondial, WCOA 2010 este un eveniment n care merit investit, a adugat Lee.

Atunci cnd i s-a solicitat s-i spun prerea privind organizarea general a WCOA 2010, Jim Sylph,directorul executiv al IFAC pentru standarde profesionale, a aplaudat eforturile i pregtirile atente ale Comitetuluidirector, n special n ceea ce privete provocarea de a implementa activitile planificate n condiiile economiceactuale.

Jim Sylph i Alta Prinsloo, directorul de guvernare i operaiuni al IFAC, au fost la edina Comitetuluidirector de la Kuala Lumpur. n cadrul vizitei sale n capitala Malaeziei, Alta Prinsloo a participat la o edin

informativ privind pregtirile efectuate de MIA i a profitat de ocazie pentru a vizita locaia congresului i avedea condiiile de cel mai nalt nivel disponibile pentru acest eveniment.Pentru mai multe informaii, v rugm s vizitai site-ul www.wcoa2010kualalumpur.com.

Congresul Mondial al Contabililor din 2010 a trecut la urmtorul stadiu


9/71


Raportul anual al IFAC pentru anul 2008 evideniaz iniiativele de pe parcursulcrizei creditelor i nevoia de convergen la standardele globale

Federaia Internaional a Contabililor (IFAC) i-a publicat Raportul anual pentru anul 2008, subliniindiniiativele privind refacerea stabilitii financiare globale i, de asemenea, descriind modul n care uneledintre activitile principale ale IFAC elaborarea de standarde internaionale i ndrumri au devenit mairelevante n mediul economic actual.

Ca rezultat al crizei, unele dintre ideile comunicate de-a lungul anilor de IFAC au devenit mult mairsuntoare, susine Ian Ball, director general executiv al IFAC. ntre acestea, cea mai important este nevoiade convergen la standardele globale.

Raportul cuprinde mesaje de la fostul preedinte al IFAC,Fermn del Valle, de la directorul executiv al

IFAC, Ian Ball, i de la preedintele Consiliului de Supraveghere a Interesului Public (PIOB), prof. StavrosThomadakis, care a precizat c n ultimii ani IFAC i-a continuat angajamentul fa de interesul public referitorla prioritile stabilite pentru viitor. n plus, sunt incluse rapoarte ale preedinilor Grupurilor Consultative(CAG-uri) ctre consiliile independente normalizatoare de standarde.

O caracteristic important a acestui Raport este seciunea privind Furnizarea serviciilor, care comparserviciile planificate ale IFAC cu cele oferite n cinci domenii: Standarde i ndrumri; Promovarea calitii; Activi-tile de colaborare pe plan internaional; Reprezentarea profesiei contabile n interesul public; Servicii de informare.Aceast seciune a Raportului anual care descrie pe larg serviciile furnizate de IFAC n 2008 este critic pentrudemonstrarea responsabilitii IFAC fa de prile sale interesate, afirm domnul Ball, adugnd: Din acestmotiv am solicitat i am primit certificri de la auditorii notri independeni cu privire la fiabilitatea acestor informaii.

Raportul anual descrie aciunile demarate pe parcursul anului anterior de ctre IFAC i consiliile salenormalizatoare de standarde pentru sporirea convergenei standardelor de audit, etic i contabilitate n sectorulpublic; revizuirea i actualizarea standardelor de independen dinCodul etic al profesionitilor contabili,

stabilirea unui nou cadru internaional pentru Standardele Internaionale de Educaie (IES-uri) i elaborarea unornoi ndrumri de referin pentru profesionitii contabili angajai, precum i pentru practicile mici i mijlocii.

Raportul anual al IFAC pentru anul 2008 poate fi descrcat de pe site-ul IFAC.

Comunicat IFAC

n contextul crizei actuale, Consiliul de Administraie al IFAC organizeazun Summit de Contabilitate G20, concentrndu-se pe iniiativele de ntrire a profesiei

n cadrul ntlnirii de la Dublin, Irlanda, din luna iunie 2009, Consiliul de Administraie al Federaiei

Internaionale a Contabililor a aprobat organizarea unui Summit de Contabilitate G20 pentru a vedea perspectiveleinstitutelor contabile cu privire la modul n care profesia poate contribui cel mai bine la ntrirea sistemuluifinanciar global.

Scopul nostru este de a identifica i de a sintetiza punctele de vedere colective ale IFAC i ale institutelorcontabile din rile G20 i de a le transmite Grupelor de lucru G20 nainte de ntlnirea acestora din septembrie,afirm preedintele IFAC, Robert Bunting. Aceasta va fi o urmare a scrisorii transmise de IFAC n luna martiectre trei dintre Grupele de lucru G20, n care am indicat sprijinul nostru fa de recomandrile lor de aimplementa standardele internaionale, de a mbunti cadrul general internaional de reglementare i de a

ntri rolul Fondului Monetar Internaional i pe cel al Bncii Mondiale, a mai spus preedintele IFAC.n cadrul ntlnirii, membrii Consiliului de Administraie au analizat implicaiile crizei financiare i au

primit de la preedinii consiliilor independente normalizatoare de standarde rapoartele referitoare la iniiativeleacestora de a actualiza i elabora noi standarde de audit, educaie, etic i contabilitate pentru sectorul public, nspecial n sectoarele care ar putea ajuta profesia s abordeze problemele legate de criza financiar i s adopte i

s promoveze adoptarea lor i utilizarea de un numr ct mai mare de pri interesate. Adoptarea i implementareasunt eseniale pentru mbuntirea transparenei sistemului financiar i sunt consecvente cu recomandrile G20.

n plus, Consiliul de Administraie a discutat modul n care IFAC poate sprijini ct mai mult practicile micii mijlocii, inclusiv ajutndu-le la rezolvarea unor probleme generate de criza financiar i sporind contientizarearolului profesionitilor contabili angajai n gestionarea riscului, guvernarea corporativ i raportarea financiartransparent.

n abordarea actualei crize financiare, IFAC a rmas concentrat pe angajamentul su de a servi publiculuiprin ntrirea profesiei i colaborarea cu alte organisme lideri de pia, guverne, organizaii internaionale ireglementatori pentru a ntri raportarea financiar i auditul, a subliniat domnul Bunting.

Comunicat IFAC


10/71

Teorie

con

tabil


Natura, specificul i raionalitateatranzaciilor de tip fuziuni i achiziii partea a II-a

Demetra LUPU VINESCU, drd. ec.Universitatea din Craiova

Key terms:mergers, acquisitions, trade companies

ABSTRACT

Nature, Specific Character and Reasonableness of Mergersand Acquisitions Type Transactions

In the present-day economic environment with conditions imposed by the strongerand stronger development of economies, in view of maintaining or improving the returnof using the resources at their disposal, in order to answer the requirements imposedon the market, the company managers use M&A type transactions. One can say thatonly firms that have reached a certain activity level could achieve investments inresearch and development, which granted them the preservation or creation of atechnologic advantage over concurrence, as well as the introduction in manufacturingof new products which allow them to enter different distribution markets. Thus, thepremises to obtain economical financial results were created, offering the possibilityto companies to maintain themselves in the concurrent struggle, as well as to adaptthe business to the requirements of the development of economic activity. These imposedthe necessity to concentrate the activity of some companies in view of forming morepowerful societies, able to answer requirements of the market and even an escapefrom disappearance form the market of some companies in difficulty. Mergers andacquisitions can be also considered as modalities of restructuring the activities of acompany for its development or even for its survival as a business.

Taking into consideration these conditions, we think that the study of the specificcharacter of merger and acquisition type transactions becomes impetuously necessaryfor a better understanding of the economic entities behavior as main actors of theeconomic life.

Fuziunea este tratat de muli economiti ca oform de achiziie i cunoate dou forme:absorbiaifuziunea pur sau contopirea. Aceast din urmform de fuziune este cunoscut i sub numele defuziune prin consolidare.

Din punct de vedere juridic,fuziunea este ope-raiunea prin care se realizeaz o concentrare a so-

cietilor comerciale. Acestea pot avea aceeai formjuridic sau forme diferite.

Fuziunea prin absorbieconst n nglobarea dectre o societate a uneia sau mai multor societi co-merciale, care i nceteaz existena. Fuziunea pur

sau contopireaconst n reunirea a dou sau mai mul-tor societi comerciale, care i nceteaz existena,pentru constituirea unei societi comerciale noi.

Prin absorbie, firma cumprtoare dispare, iaracionariatul acesteia primete, n locul vechilor aci-uni, titluri ale firmei cumprtoare, la un anumit raportde schimb. Firma achizitoare dobndete toate dreptu-rile patrimoniale ale firmei absorbite i, n acelai timp,toate obligaiile acesteia. Aceast modalitate mai poar-

t numele defuziune statutar, deoarece se realizeazn conformitate cu statutul firmei care realizeaz ncor-porarea. De regul, aciunile firmei achiziionate sunt


11/71


preschimbate direct pe aciuni ale firmei achizitoare,dar aceasta din urm le poate cumpra i cu plata nnumerar sau n alte active financiare.

n cazulfuziunii pure, distincia ntre firma cum-prtoare i cea cumprat devine irelevant, ntructcele dou firme se unesc ntr-o companie nou, firmele

originare ncetndu-i existena juridic. n acest caz,acionarii celor dou firme fuzionate primesc, n schim-bul vechilor aciuni, aciuni la compania nou-nfiinat.De asemenea, ei pot opta pentru plata n numerar, ncontul drepturilor lor de acionari, sau s dobndeascobligaiuni emise de noua companie.

La nivel internaional, fuziunile prin absorbie suntmai frecvente dect fuziunile prin contopire, din cauzanumeroaselor dificulti n realizarea unei veritabilefuziuni, n special din punct de vedere juridic, n absenaunei unificri a statutelor i a regulilor juridice aplica-

bile n rile originare. De asemenea, n cadrul fuziuniiprin absorbie compania absorbant absoarbe toatebunurile, creanele i datoriile companiei absorbite ii asum afacerile acesteia. Compania absorbit ipierde existena independent, devenind adesea o sub-sidiar a companiei absorbante. Aceasta este politicaamerican i a altor state unde se ncurajeaz formareagrupurilor de ntreprinderi i a guvernanei corporative.

n Romnia, reforma legislativ realizat n dome-niul economico-financiar privind fuziunea, divizareai lichidarea societilor comerciale nu relev dect

absorbia cu lichidarea societii absorbite i conto-pirea cu lichidarea societilor ce se contopesc pentrua forma o nou societate comercial. Astfel, reglemen-trile naionale converg ctre utilizarea fuziunii pentrurestructurarea capitalurilor, i nu ctre dezvoltareaextern a societilor comerciale prin extinderea par-ticipaiilor de capital i achiziii integrale. Aceasta estediferena ntre fuziunea prin absorbie cu lichidareasocietii absorbite, n Romnia, i fuziunea prin ab-sorbie prin devenirea absorbitei subsidiar (deinutintegral) a absorbantei, n rile cu economie de pia

dezvoltat. Pierderea independenei absorbitei nu n-seamn n cazul rilor cu economie dezvoltat obligatoriu lichidarea i radierea din Registrul Comer-ului (cum prevd reglementrile n Romnia), ci poatereprezenta numai pierderea deciziei asupra afacerilorcare se dirijeaz la nivelul grupului. n orice caz, ope-raiunea de fuziune fr radierea absorbitei conducela continuarea afacerilor acesteia cu performane sta-

bile, fiind vorba de o restructurare de capital, i nu dedezvoltarea absorbantei pe seama dispariiei din me-diul comercial a absorbitei. Prevaleaz deci interesul

economic i nu forma de nregistrare a companiilor,ceea ce explic principiul prevalenei economiculuiasupra juridicului. n mod nejust, n Romnia se con-

fund adesea interesul economic manifestat n condiiilegale i etice din punct de vedere comercial, ce poatecrea grupuri de ntreprinderi i grupuri de interes eco-nomic, necesare i benefice dezvoltrii economice, cuinteresul n sens peiorativ de a derula afaceri nelegalei evazioniste n scopul mbogirii fr just temei.

ntr-o contopire sau consolidare, dou sau maimulte companii se combin pentru a forma o nouentitate. n acest caz, distincia dintre cumprtorul in-vestitor i compania achiziionat nu mai exist pentruc aciunile fiecrei companii ce fuzioneaz se schimbpe aciunile noii companii nou-create, i nu ntre ele.Ambele companii ce fuzioneaz i pierd indepen-dena, devenind subsidiare ale noii companii, sau princombinaie i lichidare devenind o nou companie.

Cnd dou companii aproximativ egale ca m-rime se combin, se alege de regul consolidarea sau

contopirea. Cnd sunt inegale ca mrime se alege fu-ziunea prin absorbie. De regul, compania mai mareo achiziioneaz pe cea mai mic, dar exist i excepii.

Transpunnd efectele patrimoniale ale fuziuniidin planul general n planul de detaliu, vom constataurmtoarele:

Creditorii societii absorbite devin creditori aisocietii absorbante, respectiv creditorii societilordisprute devin creditori ai societii rezultante a fuziunii;

Societatea absorbant devine, implicit, creditoa-

rea debitorilor societii absorbite, respectiv societa-tea rezultat devine creditoarea debitorilor societilordisprute;

Din punct de vedere al actului constitutiv, poatefi considerat modificare a acestui act numai schim-

barea aferent fuziunii prin absorbie, nu i schimbrileproduse ca urmare a fuziunii prin contopire;

Chiar n cazul fuziunii prin absorbie se modi-fic numai actul constitutiv al societii absorbante,nu i actul (actele) constitutiv al societii absorbite.Actul constitutiv al societii absorbite i nceteaz

valabilitatea juridic, desfiinndu-se odat cu nce-tarea existenei respectivei societi;

Cu referire la actul constitutiv al societii ab-sorbante, sunt operate modificri relative la capitalulsocial (acesta se majoreaz), eventual la obiectul deactivitate (societatea absorbant putnd prelua, n com-pletarea obiectului su de activitate iniial, i anumiteelemente din componena obiectului de activitate alsocietii absorbite), precum i cu privire la structurilesocietare fr personalitate juridic ale societii ab-sorbante (putnd fi create noi asemenea structuri sau

desfiinate unele structuri preexistente fuziunii) etc.; Regulile de procedur specifice modificri-

lor actului constitutiv al societilor absorbante, fie


12/71


c aceste modificri sunt inerente fuziunii, fie c suntdecise de organele de conducere ale societii absor-

bante, pentru a se face concomitent fuziunea, suntabsorbite n ntregul lor n regulile de procedur speci-fice fuziunii prin absorbie. Aadar, n cazul unei astfelde fuziuni, nu vom asista la aplicarea concomitent a

dou sau mai multor proceduri distincte de modificarea actului constitutiv, ci va primi aplicare o singurprocedur, i anume aceea a fuziunii. Am putea exem-plifica bunoar referindu-ne la majorarea capitaluluisocial al societii absorbante, care este o consecininerent a fuziunii prin absorbie. Procedura specificmajorrii capitalului social va fi neutralizat (prin ab-sorbirea ei) de ctre procedura fuziunii. Ca urmare,majorarea de capital astfel realizat va fi consideratvalabil efectuat, chiar dac unele detalii normativeale dispoziiilor legale ce reglementeaz majorarea

capitalului social n general nu se regsesc n proce-dura fuziunii prin absorbie.

Tehnici de realizare a unei fuziuni

Factorii juridici i fiscali i pun amprenta n modhotrtor asupra alegerii tehnicii de realizare a uneifuziuni, dincolo de factorii economico-operaionalispecifici fiecrui tip de activitate. Principalele tehnicide fuziune existente sunt:

Achiziionarea activelor att activele fixe,ct i cele circulante sunt cumprate cu numerar sauaciuni. Aadar, compania achiziionat nu dispare,rmnnd cu o cantitate important de numerar, cafiind singurul activ. Compania poate decide n acestmoment dac s distribuie lichiditile sub form dedividende de lichidare acionarilor i s-i ntrerupactivitatea sau s utilizeze numerarul pentru achiziio-narea de alte aciuni, formnd astfel un holding;

Achiziionarea aciunilor modalitatea deplat poate fi n numerar, n aciuni sau o combinaiea acestora;

Amalgamarea are loc atunci cnd dou saumai multe companii formeaz o nou societate pe baza

prevederilor legislative corespunztoare i pe bazatermenilor amalgamrii votai de acionarii tuturorcompaniilor implicate n proces.

Aceti termeni se stabilesc prin negocieri aleconducerii acestor firme. Pentru acionarii care refuzacceptarea fuziunii exist un drept de evaluare, carele ofer posibilitatea de a cumpra aciunile companieipartenere n negocieri la un pre evaluat.

Tipuri de fuziuni

n literatura tiinific, dar i n practic se ntl-nesc patru categorii principale de fuziuni:

Fuziunea orizontal are loc atunci cnd ofirm se combin cu alt firm din acelai domeniude activitate (printre fuziunile renumite sunt cele dintreBritish Airways i British Caledonian (1998), Fordi Jaguar, Chrysler i Daimler Benz (1998)); acesteasunt, aadar, companii concurente n acelai sector

economic. Numrul acestora a crescut mult n ultimiiani, pe fondul restructurrii globale a multor sectoareindustriale, ca rspuns la progresul tehnologic i libe-ralizarea pieelor. Prin consolidarea resurselor celordoi parteneri se obine un efect sinergic, att n terme-nii evalurii activelor astfel combinate, ct i dreptcot de pia. Industriile vizate n mod tipic de acesttip de fuziuni sunt: industria farmaceutic, construciilede maini, prelucrarea petrolului i, recent, sectorulserviciilor industriale. Riscul de anihilare a concuren-ei determin adeseori ca fuziunile orizontale s fac

obiectul interdiciilor prin lege, deoarece intr nconflict cu legislaia antitrust, ducnd la crearea unorpoziii de monopol. Este de reinut n acest sens cazulfuziunii dintre Coca Cola i Dr. Pepper Co., care a fost

blocat pe motivul gradului ridicat de concentrare pecare l-ar fi implicat n domeniul industriei buturilornealcoolice.

Fuziunea vertical are loc atunci cnd ocompanie i unete patrimoniul cu cel al unui furnizori/sau cumprtor al produselor sale; aceasta cunoate

trei forme de realizare: Fuziunea n amonte(backward vertical in-

tegration sau upstream vertical mergers) o companie achiziioneaz firmele, respec-tiv furnizorii, care produc materii prime saucomponente necesare desfurrii activitiisale economice. Un exemplu clar de astfelde integrare este dat de firmele din industriade automobile care pentru a reduce costurilei pentru a centraliza producia de maini ide piese pentru maini au fuzionat cu furni-

zorii principali. Un alt caz este reprezentatde un productor de oel care achiziioneazo min de fier sau de crbune sau de un produ-ctor de hrtie care achiziioneaz o companiedin industria lemnului.

Fuziunea n aval(forward vertical integra-tion sau down vertical mergers) se con-cretizeaz prin preluarea controlului asupracanalelor de distribuie. Este cazul compa-niilor productoare de film care i-au creatpropriile canale de distribuie prin preluarea

companiilor din cadrul acestui sector. Fuziunea balansat(balanced vertical inte-

grationsau balanced vertical mergers)


13/71


este o combinare a celorlalte dou tipuri iconst n preluarea n acelai timp att a unuifurnizor, ct i a unui client.

Un exemplu complex de integrare pe verticalrezultat n urma unor tranzacii de tip fuziuni i achi-ziii este dat de companiile din domeniul petrolier,

att cele multinaionale (Royal Dutch Shell ori BP),ct i cele naionale (Petrom), care activeaz de-a lun-gul ntregului lan, respectiv de la extracia petroluluicrud la transportul acestuia la rafinrii, rafinarea subform de benzin i motorin i n final distribuiaproduselor rezultate prin lanurile proprii de retail.

Opiunea pentru aceast form de fuziune vizeazcreterea valorii n lanul de producie, prin reducereaincertitudinii/riscurilor n aprovizionare sau desfacere,dar i a costurilor de vnzare-cumprare (economiesof scope). n acelai timp are loc o sincronizare mai

bun ntre furnizori i clieni, creterea volumului in-vestiiilor, dar se manifest i o tendin de monopo-lizare a pieei, iar structurile organizatorice devin mairigide. Companiile care opteaz, n general, pentruaceast form de fuziune sunt cele din industriile demaini electrice i automobile.

Fuziunea concentric implic ntreprin-deri nrudite, dar care nu sunt productori ai aceluiaiprodus, ca n cazul fuziunilor orizontale, i nici nu auo relaie furnizor-cumprtor, ca n cazul fuziunilorverticale.

Fuziunea conglomerat are loc n momentulcombinaiei unor ntreprinderi nenrudite din punctde vedere al obiectului de activitate. Scopul lor princi-pal const n diversificarea internaional a riscului icreterea beneficiilor din economiile de scopuri (eco-nomies of scope).

Economiile n exploatare, dar i efectele anticon-cureniale depind, cel puin parial, de tipul de fuziune.Cele mai mari beneficii n exploatare sunt obinute

prin fuziunile verticale i orizontale, dar acestea sunti cele mai susceptibile a face obiectul analizei fezabi-litii, putnd fi atacate sau interzise n cazul erodriicondiiilor de concuren corect, cu impact negativasupra consumatorilor.

Din punct de vedere al analizei financiare, existdou tipuri de fuziuni:

Fuziuni operaionale au loc atunci cndactivitile a dou companii sunt integrate pentru aobine efecte sinergice.

Fuziuni financiare companiile care fuzio-

neaz nu vor fi operate ca o singur entitate i nu sepreconizeaz obinerea obligatorie de economii ope-raionale semnificative.

Fuziuni paralele

Analiznd evoluia tranzaciilor de tip fuziuni iachiziii, se constat c acestea urmeaz cu greu fluc-tuaiile ciclului de afaceri. Anii 1980 pot fi caracterizai,

n mod indubitabil, ca un deceniu al maniei fuziuni-lor. Astfel, numai n Statele Unite ale Americii s-aestimat c n perioada 1980-1990 au avut loc peste57.000 de tranzacii, ceea ce reprezint o cretere de119% fa de deceniul trecut. Numeroasele tranzaciice au avut loc la sfritul anilor 1990 i nceputul anu-lui 2000 au reprezentat cel mai recent apogeu, urmatde o recesiune care a nceput la sfritul anului 2000.Motivaiile care au stat la baza unor astfel de tranzaciiau fost diferite. Dac n anii 1960-1970 diversificareai crearea de conglomerate erau motivele comune pen-tru fuzionarea sau achiziionarea altor companii, se

poate spune c n perioada globalizrii economicefuziunile i achiziiile sunt mai internaionale ca n-tindere, implicnd companii din mai multe ri; scopullor este s aduc mpreun companiile din aceeairamur industrial (industria auto, sectorul IT).

n literatura de specialitate exist mai multeexemple de taxomanii ale motivelor care determintranzaciile de tip fuziuni i achiziii. Astfel, Walter iBarney se refer la economia scalei i a scopului, in-terdependen, extinderea liniilor de producie sau apieelor, intrarea n afaceri noi, maximizarea utilizrii

capacitilor financiare ca fiind principalele motiveale fuziunilor i achiziiilor. Trautwein consider aces-te motive ca fiind creterea eficienei, realizarea demonopoluri, construirea de imperii, creterea valorii.Erixon face distincie ntre monopol i economii descal, maximizare, mprire i reducerea riscului, costultranzaciei, competen managerial, taxe i politic,teoria speculaiei. Ali specialiti n domeniu punctea-z trei grupe principale de motive, i anume: eficiensau sinergie, arogan i probleme de organizare.

n consecin, tranzaciile de tip fuziuni i achiziii

sunt considerate ca fiind modaliti de realizare de siner-gii. Asemenea motive indic faptul c aceste tranzaciisunt mijloace de realizare a strategiilor prilor de achi-ziionare sau fuzionare. Punnd n discuie motivelefuziunilor i achiziiilor din alte perspective, adugmnoi imagini create: teoria ageniei, arogana i construi-rea unui imperiu. Totui, nici aceste motive nu explicde ce apar tranzacii n valuri, dar nici de ce anumitesectoare industriale suport perioade n care fuziunilei achiziiile sunt intense. Explicarea acestor valuri detranzacii se poate realiza prin schimbrile care au loc

la nivelul legislaiei din domeniul concurenial i fiscal.n acest context putem folosi un nou concept,

acela de fuziuni i achiziii paralele, concretizat prin


14/71


faptul c fuziunile i achiziiile devin o for pentru altetranzacii de acest gen. Prin folosirea acestui conceptne referim la fuziunile i achiziiile paralele care aparca rspuns la fuziunile i achiziiile ntre companiileclient i/sau furnizor. Aceste tranzacii apar secvenial

n timp, dar sunt paralele cu privire la participani.

Fuziunile i achiziiile paralele pot s apar fie ca efectal acestui tip de tranzacii n cadrul aceleiai ramuriindustriale, unde clienii i furnizorii i desfoaractivitatea n aceeai ramur, fie ca rspunsuri la fu-ziuni i achiziii ntre clieni sau furnizori din ramuriindustriale diferite.

Prezentm n continuare cteva cazuri care ilus-treaz fuziunile i achiziiile paralele, tranzaciile ntre

furnizori generate de tranzaciile ntre clieni i invers.Spre exemplu, firma A este o companie specia-

lizat n soluii IT de securitate. Printre clienii cei maiimportani ai acestei companii se numr societiledin sectorul bancar. Sectorul bancar a fost marcat deun val de fuziuni i achiziii care a determinat cretereaputerii societilor bancare. n acest caz, proiectele ITde securitate au crescut n mrime, cernd n schimb ocapacitate mai mare de la furnizorii IT. Aceste circum-stane au artat c furnizorii aveau nevoie s se potri-veasc cu clienii lor n mrime i capacitate. Astfel,

firma A a fost nevoit s apeleze la fuziuni sau sachiziioneze societi din acelai domeniu de activitatepentru a face fa noilor provocri impuse de noii clieni.

Un alt exemplu are ca protagoniste dou firme,Alfa i Beta, din industria lemnului care au fuzionatca urmare a procesului de restructurare din industriahrtiei. Companiile de producere a hrtiei au crescut

n urma fuziunilor i achiziiilor, fapt ce a determinato cretere a puterii de negociere cu furnizorii, crendun dezechilibru evident ntre puterea clienilor i putereafurnizorilor. Fuzionarea companiilor productoare de

hrtie era astfel capabil s asupreasc n mod predo-minant furnizrile de materie prim, impunnd preurimai sczute de procurare a acesteia. Aceast asuprire

apare ca un rezultat al realizrilor de sinergie din sec-torul producerii de hrtie. Pentru a face fa presiuniipreului, furnizorii materialului brut (din industria lem-nului) i-au fuzionat afacerile. Astfel, dac la nceputcompaniile productoare de hrtie au fuzionat cu scopulde a pune presiune pe preul materiei prime, ulterior

aceste fuziuni au declanat astfel de tranzacii i nrndul furnizorilor de materii prime. Aceast situaiei-a lsat pe productorii de hrtie cu mai puine alter-native, confruntndu-se astfel cu o situaie de scderea puterii i crend practic un cerc al tranzaciilor detip fuziuni i achiziii. Pe lng furnizorii de materieprim, n acest joc au intrat i productorii de echipa-mente destinate realizrii produciei de hrtie. Mri-mea crescut a companiilor productoare de hrtie acreat nevoia de adaptare a mrimii productorilor demaini i echipamente, adaptare care se poate realiza

fie prin fuziuni, fie prin achiziii.Cele prezentate se pot explica prin existena uneifore circulare ntre clieni i furnizori. Fuziunile iachiziiile iniiale ntre companiile productoare dehrtie au creat presiune asupra furnizorilor, care s-auvzut n situaia de a fuziona. Aceste din urm fuziuniau pus ns presiune pe productorii de hrtie, cren-du-se astfel un cerc al tranzaciilor. Din aceast analizse constat c motivele principale care au stat la bazaacestor tranzacii au fost:

nevoia de a contracara clienii (n cazul nostru,

productorii de hrtie) care n urma fuziunilor au de-venit mai puternici, crend astfel un dezechilibru ifornd reduceri de pre la furnizori;

nevoia de a se potrivi n mrime cu clieniimai mari a determinat lrgirea capacitii furnizorilor.

n acelai mod, fuziunile din cadrul furnizorilorpot genera fuziuni n cadrul clienilor. CompaniileX i Y erau actori n industria de aprare. n anul2000, compania X a achiziionat compania Y.n acel timp, industria de aprare era ntr-o recesiunemajor, ceea ce a determinat mai multe tranzacii de

tip fuziuni i achiziii. Aceste tranzacii erau condusede un val de fuziuni i achiziii ntre furnizorii companii-lor din industria de aprare. Cum furnizorii au fuzio-nat, puterea acestora a crescut, punnd astfel presiuneasupra companiilor de aprare, care aveau posibilitateade a alege furnizorii mai puternici i aflai ntr-un nu-mr mai mic. Dependena de furnizori a crescut, cau-znd fuziuni i achiziii ntre companiile din industriade aprare.

Din exemplele prezentate succint s-a putut artac tranzaciile de tip fuziuni i achiziii pot aprea ca

rspuns la astfel de tranzacii ntre clieni i furnizori.Acest fenomen nu afecteaz integrarea pe verticaldintre clieni i furnizori, ns pot exista i situaii n

Fuziuni i achiziii paralele

Furnizor A

Fuziuni i achiziii

Furnizor B

Client CFuziuni i achiziii

Client D


15/71


care clienii fuzioneaz sau achiziioneaz pe partealor n paralel cu fuziunea sau achiziia furnizorilorlor. Acest concept include efecte circulare posibile,unde fuziunile i achiziiile duc n continuare la maimulte astfel de tranzacii ntre clieni i furnizori.

Sintetiznd, putem spune c sunt trei categorii de

motive care determin fuziunile i achiziiile paralele: potrivirea; echilibrul de putere; dependena.

Potrivirea din exemplele prezentate s-a consta-tat c furnizorii au ncercat s-i lrgeasc afacerileprin fuziuni i achiziii pentru a se potrivi cu clieniilor care fuzionaser n prealabil. Astfel, s-a simit ne-voia din partea furnizorilor de a adapta din punct devedere al mrimii capacitatea de producie noilor con-diii create. Practic, acetia au de ales: fie ndeplinescnevoile clienilor (geografic, mrime, capacitate sauabilitate), fie risc s i piard. Factorii care conduc lanevoia de potrivire pot fi:

prezena global considerat necesar, ca rs-puns la globalizarea dintre companiile-client;

o nevoie pentru capacitatea de furnizare maimare, pentru a putea rspunde mrimii crescute aclienilor;

mai muli clieni nseamn nevoia pentru capa-citi i abiliti mai mari n vederea concurrii pentruproiectele de la acelai nivel ca mai nainte.

Putem astfel spune c potrivirea indic o ncercarevoluntar pentru a ine un partener de afaceri, furni-zorii se adapteaz la clienii lor i asta se face pentrua-i pstra portofoliul de clieni.

A doua for care genereaz fuziunile i achiziiileparalele este echilibrul de putere. Aa cum se observ

din exemplele prezentate, presiunea asupra furnizori-lor exercitat de clienii care au fuzionat a determinatconcentrarea acestora. Astfel, presiunea preului lafurnizori a determinat efectuarea de fuziuni i achi-ziii ntre acetia. Poate exista ns i situaia invers

n care, n dezechilibrul creat, furnizorii reprezint

partea puternic, punnd presiune asupra clienilori genernd tranzacii de tip fuziuni i achiziii ntreacetia.

n concluzie, echilibrarea puterii apare ca o nevoiede a stinge dezechilibrul de putere creat ca urmare a:

fuziunilor i achiziiilor care au determinat undezechilibru n puterea de negociere, n care partea maiputernic prezint avantajul poziiei sale dominante;

luptei continue pentru a deveni partea mai pu-ternic. Aceast lupt genereaz fuziuni i achiziiiadiionale de ambele pri.

Dependena de anumii furnizori sau clieni poatefi considerat a treia for care genereaz fuziuni iachiziii paralele. Dependena ca un motiv pentru fu-ziuni i achiziii poate fi des gsit n literatura despecialitate i explicat prin dorina companiilor de afuziona sau achiziiona partea de care sunt dependente(integrarea vertical). Conceptul de fuziuni i achiziiiparalele implic altceva, alte companii sunt achiziio-nate pentru a crea dependen. Acest lucru se referla diversificare; dependena, atunci cnd alegerile sunt

limitate, duce la o redirecionare a concentrrii compa-niei, care poate fi considerat mai degrab un plan descpare dect un plan de achiziie a altei pri. Prinaceste fuziuni i achiziii, furnizorii i-au diversificatcmpurile de afacere. n concluzie, dependena poatefi rezumat astfel: fuziunile i achiziiile se extind,urmnd o dependen crescut pe cealalt parte.

BIBLIOGRAFIE

1. Crpenaru Stanciu D.,Drept comercial romn, Editura All Beck, Bucureti, 2001.

2. Clarck E., Levasseur M., Rousseau P., International Mergers and Acquisition, Chapman and Hall,London, 1993.

3. Hurduzeu Gh.,Achiziiile de firme pe piaa de capital, Editura Economic, Bucureti, 2002.4. Kesner I.F., Shapiro D.L., Sharma A.,Brokering mergers: an agency theory perspective on the role

of representatives, Acad Manage J, 1994; 37(3): 703-21.5. Schmitz P.W., Sliwka D., On synergies and vertical integration, Int J Ind Organ, 2001.6. Toma M.,Reorganizarea ntreprinderilor prin fuziune i divizare, Editura CECCAR, Bucureti, 2003.7. Trautwein F.,Merger motives and merger prescriptions, Strateg Manage J, 1990; 11(4): 283-95.8. Walter G., Barney J.,Research notes and communications: management objectives in mergers and

acquisitions, Strateg Manage J, 1990; 11.9. Weston J., Weaver S.,Mergers and acquisitions, The McGraw-Hill Executive MBA Series,McGraw-Hill, 2001.


16/71

Teorie

con

tabil


Construirea tipologiilor contabilepornind de la obiective i baze deevaluare i efectele asupra informaiilor

din situaiile financiare partea a II-a

Mihaela MINU, conf. univ. dr.ASE Bucureti

Key terms: static accounting for creditors, static accounting for stakeholders, static balancesheet, dynamic microeconomic accounting, dynamic macroeconomic accounting, dynamicbalance sheet, actuarial accounting

ABSTRACT

The Development of the Accounting Patterns Starting from the Objectives andthe Assessment Bases and the Effects on the Financial Statements Information

The accounting was often accused that it provides inaccurate or superfluousinformation, the regulations for the accounting assessment are inadequate andarbitrary, the accounting value of an enterprise doesnt represent its value on themarket, the provided information concern the past of the enterprise and not its future.

The purpose of this article is to demonstrate that these accusations are notjustified in many cases; the accounting offers the required information, it is not anexact science, it depends on the economical and social environment, the

governance policies of the enterprise, the law system, the dominating economicfactors and on the way in which the management is distributed between differenteconomic actors.

B. Contabiliti n valoare-cost

sau contabiliti dinamice

1. Definiii i obiective fundamentale

Sintagmele sub care se regsete contabilitateade tip dinamic n literatura de specialitate sunt: contabi-litatea de tip economic, contabilitateaanglo-saxon.J. Richard propune pentru evitarea termenului dinamicexpresia contabilitate nvaloare-costsau contabili-tate n costuri istorice i ne avertizeaz c este vorbade un cost care poate fi reevaluat.

Obiectivul principal al unei astfel de contabilitieste msurarea performanelor la diferite intervale detimp i a rentabilitii (eficienei) ntreprinderii.

n funcie de modurile de guvernare ale ntreprin-derii, contabilitile dinamice se pot prezenta n varianta

macroeconomic sau microeconomic.Expresia contabilitate dinamic este folosit frec-

vent n contabilitatea german, dar este foarte puinutilizat n Frana.

Contabilitatea dinamic microeconomicpu-ne accentul pe msurarea performanelor entitiloreconomice, prioritate avnd conceptele de vnzri icostul vnzrilor i urmrirea cheltuielilor pe funciile

ntreprinderii.Contabilitatea dinamic macroeconomicur-

mrete, n principal, msurarea rezultatului macro-

economic, utilizeaz conceptul de producie obinuti opereaz cu clasificarea cheltuielilor dup naturalor pentru a permite determinarea valorii adugate.


17/71


Trebuie s constatm c definirea rentabilitii se poate face diferit n cadrul fiecrui sistem economic.Mai mult, n cadrul fiecrui sistem economic, aprecierea acesteia este diferit n funcie de obiectivul urmrit:rentabilitatea financiar pentru proprietari; rentabilitatea global a capitalurilor pentru ansamblul aportorilorde capital; rentabilitatea economic, care nu ine cont de structura financiar, sau eficacitatea global, careine seama de toi cei care contribuie la crearea valorii adugate.

Denumit n lumea anglo-saxon return on equity sau return on investment, rentabilitatea financiarexprim punctul de vedere al acionarilor, fiind raportul dintre rezultatul net cuvenit proprietarilor i capitalulinvestit de acetia.

Un indicator mult mai larg care ia n considerare ansamblul aportorilor de capitaluri (proprietari icreditori) este:

Termenul anglo-saxon pentru acest indicator este return on assets.

Rentabilitatea economic face abstracie de influena ndatorrii, pornind de la ipoteza c ntreprindereaeste integral finanat de capitalurile proprii.

unde: t rata impozitului pe profit

Eficiena (rentabilitatea) global pune n relaie:

Valoarea adugat net = Valoarea adugat

Amortizare

Capitalul investit = Total activ sau Total pasiv

Descompunerea rentabilitii pune n eviden, pe de o parte, profitabilitatea ntreprinderii, iar pe de altparte, rentabilitatea capitalului investit.

Rentabilitatea = ProfitabilitateRotaia capitalului

Aplicnd formula la diferitele tipuri de rentabilitate, se pot pune n eviden diversele tipuri de profitabilitaten relaie cu rotaia capitalurilor sau a activelor.

Rezultat netCapitaluri proprii

Rentabilitatea financiar =

Rezultat de exploatare (dup impozit)

Capitaluri proprii

+

DatoriiRentabilitatea economic =

Rezultat de exploatare (1

t)

Active=

Valoarea adugat net (produs sau vndut)

Capitaluri investite

Venituri

Capital investit=

Venituri

Vnzri sau producia obinut

Vnzri sau producia obinut

Capital investit

Rezultat net

Capital investit

Rentabilitatea

financiar

=Rezultat net

Vnzri

Profitabilitatea

proprietarilor

Vnzri

Capital investit

Rotaia

capitalurilor proprii

Rezultat net

+

Dobnd

Capitaluri proprii

+

Datorii (mprumuturi)Rentabilitatea global a capitalurilor =


18/71


2. Coninutul activelor n contabilitile

dinamice

ntr-o contabilitate dinamic, toate investiiilentreprinderii trebuie activate pentru a obine o msu-rare corect a capitalului investit i implicit a rentabi-

litii acesteia. n aceste condiii se impune: nscrierea n activ a tuturor bunurilor nchiriate; nscrierea n activ a investiiilor necorporale

care sunt sau nu protejate juridic, care au sau nu valoa-re de revnzare, care au sau nu anse de reuit; caresunt achiziionate sau create de ntreprindere, al crortermen (durat) este lung sau scurt.

Activarea acestor elemente va conduce la regsi-rea printre structurile activului bilanier a imobilizrilor

necorporale de tipul: mrci, brevete, fond comercial,cheltuieli de constituire, cheltuieli de cercetare-dez-voltare, cheltuieli constatate n avans i cheltuieli derepartizat pe mai multe exerciii.

Nici dreptul de proprietate i nici valoarea depia nu fac regula, ci etalarea costului acestor activepe o perioad de utilizare efectiv, pentru msurareaeficienei capitalului investit.

3. Evaluarea activelor n contabilitile

dinamice

Evaluarea la intrare a activelor are loc la costultotal suportat de ntreprindere pentru obinerea acestora:

cost de achiziie pentru bunurile achiziionatesau nchiriate;

cost de producie pentru bunurile produse; cost de schimb pentru bunurile schimbabile.

Pentru a reflecta totalitatea capitalului investit,aceste costuri trebuie s fie complete. n aceste condiii: costul de achiziie va ncorpora i dreptul de

nregistrare, onorariile intermediare, cheltuielile demontaj etc.;

costul de producie va include i dobnda afe-rent capitalurilor mprumutate pentru fabricarea bu-nurilor, costurile de producie ascunse i toate costurileindirect ataate acestei producii.

Evaluarea activelor la inventarimpune distinc-

ia ntre activele (bunurile) destinate vnzrii i celedestinate a fi utilizate n ntreprindere.

Activele vndute i cele destinate a fi vndute

mbrac forma lichiditilor, titlurilor de plasament,creanelor, stocurilor de produse finite i produciei

n curs; evaluarea lor la inventar se face lapreul devnzare.

n practic s-au impus dou variante: varianta pur, n care toate activele vandabile

sunt evaluate la preul de vnzare (inclusiv produciafinit i producia n curs);

Rezultat net

+

Dobnd

Total active

Rentabilitatea global

a capitalurilor

=Rezultat net

+

Dobnd

Vnzri

Profitabilitatea

proprietarilor

Vnzri

Total active

Rotaia

activelor

Rezultat (1

t)

Total active

Rentabilitatea economic

a capitalurilor

=Rezultat (1

t)

Vnzri

Profitabilitatea

capitalurilor

Vnzri

Total active

Rotaia

activelor

Valoarea adugat net

Total active

Eficiena

global

=Valoarea adugat net

Vnzri

Rata valorii

adugate

Vnzri

Active

Rotaia

activelor


19/71


varianta prudent, n care beneficiile potenialereferitoare la produsele finite obinute i producia ncurs nu sunt contabilizate, fiind nregistrate doar nmomentul vnzrii.

n opinia unora, evaluarea la preul de vnzare aactivelor vandabile nu este contradictorie cu principiul

costului, principiul director n contabilitatea dinamic;n fapt, n stadiul vnzrii, costul, n accepiunea saglobal, conine efortul necesar pentru crearea bene-ficiului recunoscut de pia; costul complet astfel con-siderat se confund cu preul de vnzare1.

Activele destinate a fi utilizatecuprind: imobili-zri corporale, necorporale, financiare i stocuri dematerii prime i materiale. La inventar, evaluareaacestora se face pe baza costului de intrare reevaluat.Astfel, pentru imobilizri va trebui calculat o amor-tizare sistemic ce va permite etalarea costurilor peperioada de utilizare. Valoarea de inventar= Valoareade intrareAmortizare, impunndu-se respectareaurmtoarelor principii:

a) principiul costului, ca referin unic (nu sepune problema unei valori de pia sau de utilitate);

b) principiul reevalurii sistematice: n situaii deinflaie, costurile de intrare trebuie reevaluate pentrua permite compararea performanelor n timp;

c) principiul amortizrii sistematice: trebuie s

se fixeze o perioad de utilizare a bunului n cadrulcreia investiia este recuperat;

d) amortizarea de principiu de etalare a costului:pentru a conecta cheltuielile veniturilor obinute, costulde intrare trebuie etalat pe toat perioada de utilizarea investiiei, criteriile fiscale nefiind admise.

4. Datoriile n contabilitile dinamice

Datoriile n cadrul contabilitii dinamice suntprivite ntr-o accepie mai larg, cuprinznd att pasi-vele externe (datoriile fa de teri), ct i anumitepasive interne, cum ar fi:

provizioanele pentru riscuri considerate obli-gaii externe, reversibile;

provizioanele pentru cheltuieli considerateobligaii interne, ireversibile sau reversibile i probabile.

5. Structura bilanului dinamic

Dac vom lua n considerare toate observaiileprivind evaluarea n contabilitatea dinamic i vomrespecta ansamblul principiilor care o guverneaz,structura bilanului dinamic este urmtoarea2:

Bilanul dinamic servete, pe de o parte, pentrua proceda la o analiz a eficacitii pe componenteleamintite (rentabilitate, profitabilitate, rotaia activelor),rspunznd astfel principiului obiectiv al contabili-tii dinamice, iar pe de alt parte, asigur o analiz a

solvabilitii sau o analiz a echilibrului financiar alntreprinderii pe baza fondului de rulment.

1 Pentru detalii vezi C. Collette, J. Richard, op.cit., pp. 190-194.

2 C. Collette, J. Richard, op.cit., p. 195.

Active imobilizate

Imobilizri necorporale

Imobilizri corporale

(inclusiv cele finanate prin leasing)

Imobilizri financiare

Active circulante

Cheltuieli constatate n avans

Stocuri de materii prime, materiale,

mrfuri

Stocuri de producie n curs

Stocuri de produse finite

Creane clieni

Valori mobiliare de plasament

Trezorerie

Evaluare la cost (valoarea

net fr amortizare)

Evaluare la cost

Evaluare la pre de vnzare

sau la cost

Evaluare la pre de vnzare

Capitaluri proprii

Capital

Rezerve

Rezultat

Datorii pe termen lung i

mediu(cuprind i datoriile interne,

provizioane pentru riscuri i

cheltuieli)

Datorii pe termen scurt

Datorii de exploatare

Datorii de trezorerie

PASIVACTIV


20/71


C. Contabilitatea n valori de utilitate

1. Definiii i obiective fundamentale

n timp ce contabilitatea dinamic (economicsau n costuri istorice) are ca obiectiv evaluarea rezul-

tatului acumulat de ntreprindere, reinnd principiulcostului (istoric) pentru activele nerealizate, cost careeste diferit de valoarea de pia bursier, contabilitateastatic, chiar dac rspunde principiului de evaluare

n valori de pia, realizeaz o evaluare individual aactivelor, i nu una n bloc.

Pentru a cunoate valoarea de pia a unei ntre-prinderi, o nou baz de evaluare a ptruns n lumeacontabil este vorba de valoarea de utilitate.

Acest tip de contabilitate l regsim sub sintagma

de contabilitate n valori de utilitate, contabilitaten valori actualizate sau contabilitate actuarial.

Termenul de contabilitate actuarial, dei puinutilizat, exprim, n opinia lui J. Richard, cel mai bineacest tip de contabilitate, deoarece valoarea de utilitatenu este altceva dect o valoare actuarial. Definiiadat de IAS valorii de utilitate este o prob elocvent:Valoarea de utilitate este valoarea actualizat a flu-xurilor de trezorerie viitoare estimate a se obine dinutilizarea continu a unui activ i din scoaterea lui

din folosin la sfritul duratei de utilitate.

2. Principiile de baz ale contabilitii

actuariale

Contabilitatea actuarial (sau n valoarea deutilitate) este o contabilitate n cadrul creia evaluareaactivelor (sau a capitalului) se obine actualiznd flu-xurile de venituri brute generate de aceste active (saude capital).

Formula general de actualizare este urmtoarea:

n care:C

0 capitalul (activele) evaluat la momentul T

0;

Fn

fluxul de venituri brute generate n perioa-da t (t de la 1 la n);

I rata de actualizare.

n materie de capitalizare se urmrete s se aflecare este valoarea achiziionat (C

n) la sfritul pe-

rioadei de capitalizare (n) pentru un capital (C0) de

plasat la nceputul perioadei la o anumit rat (i):

Cn= C

0(1

+

i)n

n materie de actualizare, raionamentul este in-vers: cunoscnd valoarea achiziionat (C

n) pentru

un anumit capital la sfritul perioadei n, care va ficapitalul iniial (C

0) ce va permite obinerea acelei

valori achiziionate dac va fi plasat la o anumitrat a dobnzii i.

n situaia n care cunoatem valoarea capitaluluiachiziionat la sfritul perioadei i tim care sunt di-feritele fluxuri generate de capital n cursul perioadei

(F1+ F2... Fn), determinarea capitalului iniial se faceastfel:

Conceptul de venituri brute care face obiectulactualizrii ntr-o economie capitalist ia forma veni-turilor care revin aportorilor de capitaluri. Fluxurilede venituri anuale care revin ansamblului de aportoride capitaluri se determin dup formula:

Dac se dorete actualizarea capitalului investitdoar de proprietari, va trebui determinat fluxul devenituri brute care revin proprietarilor i vor trebuiluate n calcul dobnzile datorate pe capitalul m-prumutat:

Rata de actualizare este o rat de rentabilitatemedie care se sper s se obin ntr-o economie i

ntr-un sector dat. n condiiile n care sunt actualizateveniturile brute cuvenite proprietarilor, rata de actua-lizare este dat de rata de rentabilitate financiar mediecare revine proprietarilor.

n gestiunea ntreprinderii, utilizarea valorii deutilitate (sau a valorii actuariale) a condus la un conceptnou, gestiunea prin valoare sau gestiunea pentru

C0=F

1

(1

+

i)1+

F2

(1

+

i)2+ ... +

Fn

(1

+

i)n+

F3

(1

+

i)3

C0=

Cn

(1

+

i)n

C0=

F1

(1

+

i)1+

F2

(1

+

i)2+ ... +

Fn

(1

+

i)n

Vnzri

n anul n

Cheltuieli de exploatare

n anul n fr amortizare Impozit

Fluxul de venituri =

brute cuvenite

proprietarilor

Vnzri n anul n

Cheltuieli de exploatare

fr amortizare n anul n

Dobnzi

Impozite


21/71


crearea valorii3. Ca atare, dezvoltarea contabilitii detip actuarial urmrete acest nou concept de gestiunei vizeaz valorizarea capitalurilor proprii, astfel ncts permit acionarilor evaluarea valorii aciunilor lavaloarea bursier (teoretic) i evoluia n timp a aces-teia, pentru a urmri modul n care se creeaz valoarea.

Termenul de valoare adugat economic (va-loare economic adugat) reprezint conceptul ame-rican economic added value (EAV), care este definitca parte din valoarea actualizat care revine aciona-rilor4i nu are nicio legtur cu conceptul clasic devaloare adugat.

Acest tip de abordare este rezultatul creteriiimportanei economiilor de tip bursier i favorizeazinteresul acionarilor. Dac s-ar urmri interesul tu-

turor prilor preocupate de ntreprindere (acionari,salariai, stat), unii autori sunt de prere c ar trebuideterminat o valoare actualizat globalizatoare, carear presupune nu numai actualizarea veniturilor bruteale acionarilor, ci o valoare adugat brut (n sensuldat de economiti acestui concept) pentru a msura

bogia global acumulat de toi cei care contribuiela crearea valorii.

Contabilitatea actuarial ofer ca informaie prin-cipal determinarea valorii teoretice de revnzare n

bloc a ntreprinderii sau a unei pri din aceasta. Chiardac aceast informaie servete cu precdere acio-narilor, pentru a proteja interesul creditorilor, prof.J. Richard consider c, prin aplicarea unui mecanismsimilar celui din contabilitatea static, acest obiectivpoate fi atins.

Pentru a evita distribuirea ctigurilor potenialeactualizate ctre acionari i pentru a asigura proteciacreditorilor, contabilitatea actuarial va trebui s res-pecte urmtoarele reguli:

s ia n considerare plusvalorile i minusurilerealizate;

s rein minusvalorile poteniale care rezultdin actualizarea fluxurilor de trezorerie viitoare;

s nu rein plusvalorile poteniale care rezul-t din fluxurile de trezorerie viitoare.

Odat ce valoarea teoretic global de revnzarea unei ntreprinderi a fost stabilit prin contabilitateaactuarial, specialitii s-au ntrebat dac o parte a acestei

valori nu poate fi afectat pentru elementele corporalei o alt parte pentru elementele necorporale, i maideparte, dac nu se poate repartiza o fraciune dinaceast valoare pentru fiecare element corporal saunecorporal.

S-au conturat dou opinii diferite: Unii specialiti consider c este posibil afec-

tarea valorii actuariale a ntreprinderii pe elementeconstitutive (elemente corporale sau necorporale).Altfel spus, putem determina partea din veniturile bru-te globale care este generat de un teren, o construcie,un brevet, o marc, un stoc, i apoi actualiznd aceastparte s determinm valoarea actuarial a activuluirespectiv.

J. Richard constat c singura aplicaie practic

a acestei teorii este cea privind elementele necorporale,n special mrcile, considerndu-se c se poate estimavaloarea mrcilor prin actualizarea fluxurilor nete detrezorerie afectabile mrcilor (cazul firmei Sorgen).

Ali cercettori consider c este imposibil srepartizm valoarea actuarial a unei ntreprinderi,

ntruct este vorba de un ansamblu de active care con-tribuie la crearea fluxurilor de trezorerie actualizatei nu se poate determina aceast valoare pentru fiecareactiv izolat.

3. Care este poziia IASB fa de valoarea

de utilitate

n norma IAS 36 se apreciaz c valoarea derealizare a unui activ poate fi dat fie de:

preul de vnzare de pe pia (valoarea stati-c); fie de

valoarea de utilitate (valoarea actuarial).

n privina determinrii valorii de utilitate, normaprecizeaz c:

dac este posibil determinarea valorii deutilitate a unui activ izolat, aceast valoare trebuie sfie estimat prin actualizarea fluxurilor de trezoreriecare privesc activul respectiv;

dac nu este posibil determinarea valorii deutilitate a unui activ izolat, ntreprinderea va trebui sdetermine valoarea de utilitate a unitii generatoarede trezorerie creia i aparine activul respectiv.

3 C. Collette, J. Richard, op.cit., p. 219.4Idem.


22/71


Prin unitate generatoare de trezorerie, IAS n-elege cel mai mic grup identificabil de active a crorutilizare continu genereaz intrri de trezorerie caresunt independente de intrrile de trezorerie generatede alte active sau grupuri de active (Standardul Inter-naional de Contabilitate 36).

BIBLIOGRAFIE

1. Colasse B., Contabilitate general, ediia a IV-a, traducere, Editura Moldova, Iai, 1995.

2. Colasse B., Quest ce que la comptabilit?, Enciclopedie de contabilitate economic, Paris, 2000.

3. Collette C., Richard J., Comptabilit gnrale. Les systmes franais et anglo-saxons, Editura Dunod,Paris, 2000.

4. Feleag N., Ionacu I., Tratat de contabilitate financiar, vol. 1, Editura Economic, Bucureti, 1998.

5. Feleag N., mblnzirea junglei contabilitii, Editura Economic, Bucureti, 1997.

6. Ionacu I.,Dinamica doctrinelor contabilitii contemporane, Editura Economic, Bucureti, 2002.

7. Lasseque P., Alexandre B., Lexique de comptabilit, Dalloz, Paris, 2002.

8. Minu M., Contabilitatea ca instrument de putere, Editura Economic, Bucureti, 2002.

9. Minu M., Contabilitatea romneasc de la soluia hibridrii sistemului la riscul intruziunii culturale,Congresul CECCAR, Bucureti, 2003.

10. Needles B.Jr., Anderson H., Caldwell J., Principiile de baz ale contabilitii, ediia a V-a, EdituraArc, Chiinu, 2001.

11. Raffournier B., Haller A., Walton P.,Comptabilit internationale

, Editura Libraire Vuilbert, Paris,1997.

12. ***, Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS), incluznd Standardele Interna-ionale de Contabilitate (IAS) i Interpretrile lor la 1 ianuarie 2007, IASB, traducere realizat deCECCAR, Editura CECCAR, Bucureti, 2007.

Poziia IASB nu este mprtit de toi specia-litii, acetia considernd c practic este imposibil afec-tarea fluxurilor de trezorerie pe active izolate dintr-o

ntreprindere, iar n plan teoretic, acetia apreciaz csingura evaluare posibil la valoarea de utilitate (ac-tuarial) este cea care vizeaz ansamblul ntreprinderii.

Abonamente pentru anul 2009

Pentru anul 2009, putei face abonamente la revista CONTABILITATEA, EXPERTIZA i AUDITULAFACERILORla urmtoarele preuri:

abonament anual ................................................................................................. 180 lei

abonament semestrial ............................................................................................ 90 lei

abonament trimestrial ............................................................................................. 45 lei

Contravaloarea abonamentelor se achit fie direct la casieria CECCAR sediul central, fie cuordin de plat sau mandat potal, n contul CECCAR: RO91

RZBR

0000

0600

0061

5384, RAIFFEISENBank Agenia Brtianu.

Copia dup documentul de plat, mpreun cu numele dumneavoastr i adresa unde dorii sprimii revista expediai-le pe adresa Editurii CECCAR sau prin fax la 021

-

330.88.88.

Va urma...


23/71

Practic

contabil


Lucrrile contabile preliminarentocmirii situaiilor financiare

anuale partea I

Ioan MOROAN, expert contabilSuceava

IOAN HURJUI, drd., economistCurtea de Conturi Suceava

Delimitri privind lucrrile preliminare

ntocmirii situaiilor financiare anuale

Exerciiul financiar ncepe la 1 ianuarie i se nche-

ie la 31 decembrie, cu excepia primului an de activitate,cnd acesta ncepe la data nfiinrii, respectiv nma-triculrii, potrivit legii, la registrul comerului. n acestscop, pe baza situaiilor financiare se determin poziiafinanciar, performana i trezoreria ntreprinderii.

Relaia de principiu prin care se evalueaz po-ziia financiar este de forma: Capitalul propriu=

ActivDatorii. Performana se calculeaz prin relaia:Rezultatul contabil= Venituri Cheltuieli, iar dacse are n vedere variaia capitalului, ea devine:Rezul-tatul contabil= Capitalul propriu la nchiderea exer-

ciiului financiarAportul proprietarului n cursulexerciiului(+ n cazul rambursrii de capital, nsituaia aportului de capital). n ceea ce privete trezore-

ria ntreprinderii, aceasta se determin pe baza relaiei:Trezoreria net= Fluxurile de ncasri Fluxurilede pli.

Documentele oficiale folosite pentru finalizareancheierii exerciiului financiar sunt situaiile finan-ciare. Pe baza acestora se asigur o imagine fidel,clar i complet a patrimoniului, a situaiei financiarei a rezultatului obinut.

Situaiile financiare reprezint documente contabi-le de sintez prin care sunt furnizate informaii comunenecesare majoritii utilizatorilor. Aa cum se arat nCadrul general al IASB, aproape toi utilizatorii con-sum informaii pentru a lua decizii economice pentru:

a) a hotr cum s cumpere, s pstreze sau s

vnd o investiie de capital;b) a evalua rspunderea sau gestionarea mana-

gerial;

Key terms:financial statements, financial year, IASB Framework, inventory, amortization,adjustments of value, provisions, exchange differences, the result of the financial year

ABSTRACT

Preliminary Accounting Papers to Annual Financial Statements Preparation

In this article, the authors make a presentation of the preliminary accountingpapers to the preparation of annual financial statements of the financial year, whichare structured as follow: balance of accounts before the inventory, the inventory ofactive and passive elements, the accounting of regulation operations, the balance ofaccountants after the inventory, the determination of the accounting year resultand the distribution of profit or the financing of the loss, the preparation of financialstatements.


24/71


c) a evalua capacitatea ntreprinderii de a pltii de a oferi alte beneficii angajailor si;

d) a evalua garaniile pentru creditele acordatentreprinderii;

e) a determina politicile de impozitare;f) a determina profitul i dividendele ce se pot

distribui;g) a elabora i utiliza date statistice despre venitul

naional;h) a reglementa activitatea ntreprinderilor.

Situaiile financiare sunt o reprezentare financiarstructurat a poziiei financiare i a tranzaciilor efectuatede o ntreprindere. Obiectivul situaiilor financiare cuscop general este de a oferi informaii despre poziiafinanciar, performana i fluxurile de numerar ale unei

ntreprinderi, utile pentru o gam larg de utilizatori nluarea deciziilor economice. Situaiile financiare prezin-t, de asemenea, rezultatele gestiunii resurselor ncre-dinate conducerii ntreprinderilor. Pentru a atinge acestobiectiv, situaiile financiare ofer informaii despre:

a) activele;b) datoriile;c) capitalul propriu;d) veniturile i cheltuielile, inclusiv ctigurile

i pierderile; ie) fluxurile de numerar ale ntreprinderii.

Aceste informaii, mpreun cu alte informaii dinnotele la situaiile financiare, ajut utilizatorii la esti-marea viitoarelor fluxuri de numerar ale ntreprinderiii, n special, a momentului i gradului de certitudinea generrii numerarului i echivalentelor acestuia.

Discutate prin prisma procesului de raportare fi-nanciar, ca parte component a acestuia, situaiilefinanciare sunt alctuite de regul din: bilan, contulde profit i pierdere, situaia modificrilor poziiei

financiare (care pot fi prezentate n diverse moduri,

de exemplu, ca situaie a fluxurilor de trezorerie sauca situaie a fluxurilor de fonduri), note explicative,alte situaii i alte materiale suplimentare care sunt

parte integrant a situaiilor financiare.Nu se includrapoartele directorilor, declaraiile preedintelui, dis-cuiile i analizele conducerii i elementele similarecare pot fi incluse ntr-un raport financiar anual.

Situaiile financiare n formaia definit prin Cadrulcontabil general al IASB (Consiliul pentru StandardeInternaionale de Contabilitate) se aplic ntreprinderi-

lor comerciale i industriale din sectorul public i dincel privat. Conceptual, ntreprindere raportoarerepre-zint acea entitate contabil pentru care exist utiliza-

tori de informaii, iar situaiile financiare constituieprincipala surs de informaii financiare.

Dac se face recurs la Standardul Internaional deContabilitate (IAS) 1 Prezentarea situaiilor financia-re, un set complet de situaii financiare anuale include:

a) bilanul;b) contul de profit i pierdere;c) o situaie care s reflecte, dup caz: toate modificrile capitalului propriu; sau modificrile capitalului propriu, altele dect

cele care rezult din tranzaciile de capital cuproprietarii i distribuirile ctre proprietari;

d) situaia fluxurilor de trezorerie (numerar);e) politicele contabile i notele explicative.

Directiva a IV-a a UE definete situaiile finan-ciare prin apelaia de conturi anuale care cuprind: bi-lanul, contul de profit i pierdere i anexa sau no-tele la conturile anuale. Aceste documente trebuies constituie un tot unitar.

n Programul de dezvoltare a contabilitii dinRomnia,situaiile financiare anualecuprind:bilan-

ul, contul de profit i pierdere, situaia modificrilor

capitalului propriu, situaia fluxurilor de trezorerie,

politicile contabilei notele explicative.

ntocmirea situaiilor financiare cu ntreaga lorformaie de documente de sintez reprezint un procescomplex de agregare a datelor n vederea construiriiindicatorilor economico-financiari privind situaiapatrimoniului i rezultatele obinute. Derularea acestuiproces se concretizeaz ntr-o suit de lucrri, dintrecare unele cu caracter preliminar, iar altele referitoarela redactarea sau completarea propriu-zis a bilanului.

Lucrrile preliminare sunt denumite lucrri denchidere a exerciiului, fiind structurate astfel:

1. Stabilirea balanei conturilor nainte de inven-tariere.2. Inventarierea elementelor de activ i de pasiv.3. Contabilitatea operaiilor de regularizare privind:a) diferenele de inventar;

b) amortizrile;c) ajustrile de valoare;d) provizioanele;e) diferenele de curs valutar;f) delimitarea n timp a cheltuielilor i veniturilor.4. Stabilirea balanei conturilor dup inventariere.

5. Determinarea rezultatului exerciiului i dis-tribuirea profitului sau finanarea pierderii.

6. Redactarea situaiilor financiare.


25/71


1. Stabilirea balanei conturilor

nainte de inventariere

Pentru centralizarea i controlul exactitii da-telor nregistrate n conturi se ntocmete balana deverificare nainte de inventarierea patrimoniului. Dis-

cutat din acest punct de vedere, balana pregtetedatele de referin necesare comparrii soldurilor dininventarul contabil i inventarul faptic. Balana con-turilor nainte de inventariere poate fi abordat ca uninventar contabil.

Relaiile de control proprii balanei sunt cele din-tre debitul i creditul conturilor, nregistrarea sintetici analitic. Dintre acestea, cea care ofer informaiide control privind nregistrarea n conturi a tuturordocumentelor justificative este aceea c totalul rula-

jului debitor sau creditor din balan trebuie s fieegal cu totalul rulajului calculat n registrul-jurnal.

Situaia de referin a inventarului faptic o repre-zint soldurile finale calculate n balan. De aceea

balana poate fi interpretat i ca un inventar contabil.Balana conturilor poate fi discutat i prezentat

i ca un instrument de verificare a coninutului solduri-lor conturilor contabile, n sensul ca acestea s reflecteoperaii economice i financiare reale consemnate ndocumentele justificative i nregistrate n concordancu normele metodologice de utilizare a conturilor. Din

spectrul controlului documentar de fond, o atenie deo-sebit se acord conturilor: 401 Furnizori; 404 Furni-zori de imobilizri; 408 Furnizori facturi nesosite;409 Furnizori debitori; 4111 Clieni; 4118 Clieniinceri sau n litigiu; 418 Clieni facturi de ntoc-mit; 419 Clieni creditori; 461 Debitori diveri;462 Creditori diveri; 447 Fonduri speciale taxei vrsminte asimilate; 473 Decontri din operaii

n curs de clarificare; Clasa 6 Conturi de cheltuielii Clasa 7 Conturi de venituri.

2. Inventarierea general a elementelorde activ i de pasiv

Inventarierea elementelor de activ i de pasivreprezint ansamblul operaiunilor prin care se consta-t existena tuturor elementelor respective, cantitativ-valoric sau numai valoric, dup caz, la data la careaceasta se efectueaz.

Inventarierea are ca scop principal stabilireasituaiei reale a tuturor elementelor de activ i de pasivale fiecrei uniti, precum i a bunurilor i valorilor

deinute cu orice titlu, aparinnd altor persoane juri-dice sau fizice, n vederea ntocmirii situaiilor fi-nanciare anuale care trebuie s ofere o imagine fidel

a poziiei financiare i a performanei unitii pentrurespectivul exerciiu financiar.

Inventarierea anual a elementelor de activi de pasiv se face, de regul, cu ocazia ncheierii exer-ciiului financiar, avndu-se n vedere i specificulactivitii fiecrei uniti.

Rspunderea pentru buna organizare a lucr-rilor de inventariere, potrivit prevederilor Legiinr. 82/1991, republicat, i n conformitate cu reglemen-trile contabile aplicabile, revine administratorului,ordonatorului de credite sau altei persoane care areobligaia gestionrii elementelor de activ i de pasivi care elaboreaz i transmite comisiilor de inventa-riere proceduri scrise adaptate la specificul unitii.

Registrul-inventar (cod 14-1-2) este un docu-ment contabil obligatoriu n care se nscriu rezultateleinventarierii elementelor de activ i de pasiv, grupatedup natura lor, conform posturilor din bilan.

Elementele de activ i de pasiv nscrise n regis-trul-inventar au la baz listele de inventariere, proce-sele-verbale de inventariere i situaiile analitice, dupcaz, care justific coninutul fiecrui post din bilan.

Evaluarea elementelor de activ i de pasiv cuocazia inventarierii se face potrivit prevederilor regle-mentrilor contabile aplicabile, precum i ale Normelorprivind organizarea i efectuarea inventarierii ele-mentelor de activ i de pasiv. Evaluarea se va efectua

cu respectarea principiului permanenei metodelor,potrivit cruia modelele i regulile de evaluare trebuiemeninute, asigurnd comparabilitatea n timp a in-formaiilor contabile.

Rezultatele inventarierii se nscriu de ctre co-misia de inventariere ntr-un proces-verbal.

n situaia constatrii unor plusuri n gestiune,bunurile respective se vor evalua la valoarea just.

n cazul constatrii unor lipsuri n gestiune,imputabile, administratorii vor lua msura imputriiacestora la valoarea lor de nlocuire.

Prin valoare de nlocuire, n sensul Normelorprivind organizarea i efectuarea inventarierii elemen-telor de activ i de pasiv, se nelege costul de achiziieal unui bun cu caracteristici i grad de uzur similarecelui lips n gestiune la data constatrii pagubei, careva cuprinde preul de cumprare practicat pe pia, lacare se adaug taxele nerecuperabile, inclusiv TVA,cheltuielile de transport, aprovizionare i alte cheltuieliaccesorii necesare pentru punerea n stare de utilitatesau pentru intrarea n gestiune a bunului respectiv. ncazul bunurilor constatate lips, ce urmeaz a fi impu-

tate, care nu pot fi cumprate de pe

revista iunie 2009 ceccar

Documents