1

Raport de analiza tehnica

25 Ianuarie 2012

Raport realizat de Alexandru Preda, CFTe

ASIF in cadrul SSIF Broker SA

Email: alexandru.preda@ssifbroker.ro

2

Indicele DJIA – grafic daily - (03.2011 – prezent)

(cotatie CFD)

Indicele DJIA a intrat luni in zona de rezistenta de la 12750-12810, dar nu a rezistat la acele niveluri, revenind

descendent sub 12700. Avand in vedere si faptul ca RSI este supra-cumparat, consider ca pe termen scurt

este mai probabila o corectie descendenta pana in zona 12235, decat o strapungere imediata a R1.

Aceasta reactie pe termen scurt nu va schimba scenariul principal pe termen mediu.

Scenariul principal - Ascendent: Pe termen mediu cotatia DJIA continua trendul ascendent atat timp cat

evolutia acestuia se va incadra in C1.

Scenariul alternativ – Descendent: Acest scenariu va fi considerat doar dupa o strapungere a liniei de trend

a C1.

R2: 13025 – zona maximelor locale din Mai 2008

R1: 12750-12810 – zona maximelor din Februarie-Iulie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 12235 – zona unor maxime locale din 2011

S2: 11765 – minim local din decembrie 2011

S3: 11204 – nivel de suport/rezistenta din 2011

S4: 10600 – zona minimelor locale din August-Septembrie 2011

3

Indicele S&P500 – grafic daily - (01.2011 – prezent)

(cotatie CFD)

Indicele S&P500 continua scenariul ascendent prin depasirea rezistentei de la 1300. Pastrez scenariul

principal, dar este posibil sa vedem in continuare o diminuare a ritmului de crestere, pentru ca oscilatorul RSI

este deja supra-cumparat si ultimul val ascendent (1200-1300) are deja 100 de puncte fara corectie

descendenta.

Scenariul principal - Ascendent: Cotatia S&P500 va continua trendul ascendent atat timp cat linia de trend

T1 ramane valabila.

Scenariul alternativ – Descendent: Va fi considerat doar in cazul unei strapungeri a T1, care se afla in acest

moment in zona 1200.

R2: 1425 – nivel de suport/rezistenta in 2007-2008

R1: 1358-1365 – zona maximelor din Mai-Iulie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 1265 – nivelul unor maxime locale din 2011

S2: 1205 – nivelul de suport din Decembrie 2011

S3: 1150 – nivelul de suport din Noiembrie 2011

S4: 1090 – zona minimelor din 2011

4

Indicele DAX – grafic daily - (01.2011 – prezent)

(cotatie CFD)

Indicele DAX nu a avut puterea in ultimile 3 zile sa treaca de rezistenta de la 6435, dar in aceasta dimineata

incearca iar o strapungere ascendenta.

Scenariul principal – Ascendent: Cotatia DAX va continua trendul ascendent T1.

Scenariul alternativ - Descendent: Acest scenariu va fi considerat doar dupa o strapungere a liniei de trend

T1.

R2: 7030 – zona minimelor din Aprilie-Iulie 2011

R1: 6435 – nivelul minimelor din Martie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 5780 – minimul local din Decembrie 2011

S1: 5425 – minimul local din Noiembrie 2011

S2: 5140 – zona minimelor din August-Septembrie 2011

S3: 4500 – zona minimului local din Iulie 2009 si nivel psihologic

5

Gold – grafic daily - (01.2011 – prezent)

(cotatie CFD)

Din acest punct, in care pretul aurului este foarte aproape de zona de rezistenta de la 1675, espectatiile pe

termen scurt se aliniaza cu cele pe termen mediu descrise in scenariul principal. O continuare a trendului

descendent spre o retestare a S1: 1550 mi se pare mai probabila in acest moment.

Scenariul principal – Descendent: Pe termen mediu trendul descendent continua atat timp cat linia de

trend T1 ramane valabila. O scadere sub 1550 va lasa loc de noi deprecieri spre S2: 1475.

Scenariul alternativ – Ascendent: Va fi activat de strapungerea liniei de trend T1.

R3: 1900 – nivelul maximelor din 2011 si nivel psihologic

R2: 1800 – nivelul maximelor locale din Noiembrie

R1: 1675 – nivel de Suport/Rezistenta Oct-Dec 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 1550 - nivelul minimelor locale din Mai-Iulie 2011

S2: 1475 - nivelul minimelor locale din Mai-Iulie 2011

S2: 1392 – nivel de Suport/Rezistenta in Ianuarie-Martie 2011

6

Indicele BET – grafic daily - (01.2011 – prezent)

Indicele BET a incheiat anul 2011 la un nivel relativ scazut: 4336, comparativ cu nivelul minimelor din S1: 4150

si cu maximul anului 2011 de la 6100. Astfel consider ca pe termen scurt o revenire ascendenta pana la R1:

4800 este mai probabila, aceasta fara a modifica scenariul pe termen mediu.

Scenariul principal – Descendent: Va ramane valabil atat timp cat nu se vor inregistra maxime locale

deasupra zonei 4700-4800.

Scenariul alternativ - Ascendent: Scenariul unui trend ascendent se va activa doar dupa ce se va inregistra

un pret de inchidere peste R1:4800.

R3: 6100-6150 – zona maximelor din Aprilie 2010 si Aprilie 2011

R2: 5400 – nivelul minimelor din Mai-Iunie 2011

R1: 4800 – nivelul maximelor din August-Septembrie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 4150 – zona minimelor din Septembrie-Octombrie 2011

S2: 4000 – nivel psihologic si zona minimului intraday din 9 August 2011

S3: 3600 – nivelul maximului local din Iunie 2009

7

Indicele BET-FI – grafic daily - (01.2011 – prezent)

Indicele BET-FI este intr-un scenariu ascendent pe termen mediu, dar pe termen scurt trebuie sa consideram

formatiunea de Shooting Star inregistrata ieri in zona rezistentei de la R1: 21600 si valorile de supra-

cumparare ale oscilatorului RSI.

Scenariul principal – Ascendent: Acest scenariu va fi mentinut atat timp cat linia de trend T1 (situata acum

in zona 20.000) este valabila ca suport.

Scenariul altenativ - Descendent: Acest scenariu va fi activat de o strapungere descendenta a T1.

R2: 23 500 – zona unor maxime locale de pe parcursul anului 2011

R1: 21 600 – nivelul minimului din Februarie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 20 000 – zona liniei de trend T1 + nivel psihologic + maxim local in Dec.2011

S2: 17 600 – maxim local in Octombrie 2011

S3: 15 650 – maxim local in 2008, minim local in 2009

8

FONDUL PROPRIETATEA – grafic daily - (01.2011 – prezent)

Pe termen mediu pretul FP a generat vineri prin strapungerea liniei de trend T1 un puternic semnal

ascendent. Volumele inregistrate in ultimile doua sedinte au fost relativ mari fata de cele din ultimile luni si

astfel pot sustine miscarea pana in zona primei rezistente de la 0.4800 lei, unde s-a ajuns ieri. Pe termen scurt

trebuie sa existe atentie la riscurile de corectie din aceasta zona de rezistenta, mai ales ca oscilatorul RSI

este supra-cumparat pentru prima data de la listare.

Scenariul principal – Ascendent: Acest scenariu va fi pastrat atat timp cat pretul se va mentine peste

suportul de la S1.

Scenariul alternativ - Descendent: Scenariul descendent va fi luat in considerare doar in cazul unei

strapungeri a suportului de la S1.

R3: 0.5500 – nivelul de rezistenta din Iulie 2011

R2: 0.5000 – limita superioara a unui Gap din Aug. 2011 + nivel psihologic

R1: 0.4800 – nivelul minimelor din Mai 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 0.4150 – zona minimelor din Noiembrie-Decembrie 2011

S2: 0.3950 – zona minimelor intraday din ziua de 9 August 2011

S3: 0.3000 – nivel psihologic de pret

9

SIF 2 MOLDOVA – grafic weekly - (05.2008 – prezent)

Pretul SIF2 va retesta cel mai probabil limita superioara a intervalului de consolidare din ultimii doi ani: 0.720

– 1.420. Ramane sa vedem comportamentul pietei in momentul in care pretul va ajunge in acel punct, spre

a inclina balanta intre o strapungere spre 1.600 sau o corectie descendenta.

Scenariul principal - Ascendent: Tinta acestui scenariu este ca pe termen mediu sa se reatinga limita

superioara 1.420.

Scenariul alternativ - Descendent: Cotatia va suferi corectii ce vor strapunge suportul S1: 0.720, urmand ca

apoi sa se atinga nivelul de 0,500.

R2: 1.600 – nivel de suport/rezistenta din Iulie-August 2008

R1: 1.420 – nivelul de rezistenta din Aprilie 2010 si Aprilie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 1.070 – nivel de suport/rezistenta din 2011

S2: 0.720 – nivel de rezistenta in 2009, nivel de suport in 2010

S3: 0.500 – nivel precendent de Suport/Rezistenta – nivel psihologic

10

SIF 5 OLTENIA – grafic weekly - (01.2009 – prezent)

Desi a inregistrat aprecieri importante in ultima perioada, pretul SIF5 nu reuseste inca sa depaseasca R1 sau

maximele locale din luna Noiembrie. Aceste doua repere tehnice, odata depasite, vor semnala continuarea

scenariului principal spre zona de rezistenta R2: 1,700.

Scenariul principal - Ascendent: Incepand cu Septembrie 2011 cotatia SIF5 descrie un trend ascendent.

Scenariul alternativ - Descendent: Va fi considerat daca pretul va intra sub S1: 0,750.

R3: 2.000 – nivelul de rezistenta din Aprilie 2010

R2: 1.700 – nivelul de rezistenta din Aprilie 2011

R1: 1.200 – nivel de Suport/Rezistenta din 2010-2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 0.750 – nivel precendent de Suport/Rezistenta

S2: 0.328 – nivelul minimelor din Martie 2009

11

BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE – grafic weekly - (02.2009 – prezent)

Cotatia BRD ramane in scenariul principal. Avand in vedere perioada prelungita de consolidare in acest

interval relativ mic, ma astept ca in momentul confirmarii strapungerii uneia dintre limite sa vedem o

miscare rapida si de o amplitudine ridicata.

Scenariul principal - Consolidare: Cotatia se mentine in intervalul 10.45 – 12.10.

Scenariul alternativ - Descendent: Cotatia va suferi o corectie ce va strapunge suportul S1: 10.45, urmand

ca apoi pretul sa atinga 8.40.

R3: 19.00 – nivelul maximului local din August 2008

R2: 15.70 – nivelul ultimelor doua maxime locale

R1: 12.10 – zona maximelor ultimelor 5 saptamani

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 10.45 – nivelul minimelor din 2010 si retragerea Fibonacci de 38,2%

S2: 8.40 – nivellul de rezistenta din Iulie 2009

12

BANCA TRANSILVANIA – grafic weekly - (02.2009 – prezent)

Pretul TLV a atins suportul de la 0.820 realizand astfel noi minime fata de 2010 si 2011, dar oscilatorul RSI nu

confirma miscarea, acesta inregistrand o divergenta pozitiva fata de pret. Astfel, desi pe termen mediu

trendul este clar descendent si notat cu C1, consider ca pe termen scurt o reactie ascendenta din acest

suport este cea mai probabila evolutie (cu o tinta de pret la R1: 1.15 lei).

Scenariul principal – Ascendent: Pe termen scurt acest scenariu va fi pastrat atat timp cat suportul S1

ramane valabil.

Scenariul alternativ – Descendent: Va fi activat doar dupa o strapungere nivelului S1: 0,820.

R3: 1.520 – zona maximelor de la inceputul anului 2010

R2: 1.200 – zona in care se alfa T1 in acest moment

R1: 1.150 – zona minimelor locale din Februarie – Iunie 2011

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 0.820 – nivelul maximelor locale din Aprilie Iunie 2009

S2: 0.640 – nivelul minimelor din Mai 2009

13

OMV PETROM – grafic daily - (01.2011 – prezent)

Dupa o reactie ascendenta din suportul de la 0,270, pretul SNP a intrat intr-o zona de consolidare. Pe

termen scurt a fost generat un semnal ascendent prin depasirea nivelului de 0.300 (maximul local din luna

Decembrie ) ce va duce la o revenire spre R1/T2 (in zona 0.325 – 0.330).

Scenariul principal – Descendent: Trendul descendent pe termen lung ramane T1, in timp ce pe termen

mediu acesta cunoaste o noua faza reprezentata de linia de trend T2. Astfel, acest scenariu descendent va

fi pastrat atat timp cat T2 nu este strapuns de pretul SNP.

Scenariul alternativ - Ascendent: Va fi activat doar dupa o strapungere a liniei de trend din T2, situata in

acest moment in zona primei rezistente de la R1: 0.340.

R4: 0.430 – zona maximelor din Aprilie 2011

R3: 0.400 – zona in care se alfa T1 in acest moment

R2: 0.365 - 0.370 – zona superioara a gap-ului descendent

R1: 0.340 – zona ultimelor maxime locale

Niveluri de suport/rezistenta:

S1: 0.270 – retragerea Fibonacci de 50% din trendul ascendent 2009-2011

S2: 0.230 – retragerea Fibonacci de 61,8% din trendul ascendent 2009-2011

14

Denegarea responsabilitatii legale

Acest raport nu este destinat pentru a fi distribuit sau utilizat de catre orice persoana sau entitate care este cetatean sau

rezident, situat in Romania sau in orice alta jurisdictie, in cazul in care o astfel de distributie, publicare sau utilizare ar fi

contrara unei legi sau regulament, sau care ar putea face obiectul SSIF Broker SA. Toate materialele prezentate in acest

raport, cu exceptia cazurilor indicate distinct, sunt in conformitate cu drepturile de autor ale SSIF Broker SA. Niciunul

dintre materialele, sau continutul acestora, sau orice copie a acestora, nu pot fi modificate, transmise, copiate sau

distribuite pentru orice alta parte, fara permisiunea scrisa a SSIF Broker SA. Toate marcile comerciale, marcile de servicii, si

logo-urile utilizate in acest raport sunt marci comerciale sau marci de servicii sau marci comerciale inregistrate ale SSIF

Broker SA.

Materialele ce contin recomandari de investitii realizate de catre SSIF Broker SA au un scop informativ, SSIF Broker SA nu

isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor informatii. Datele obtinute pentru redactarea

materialului au fost obtinute din surse considerate de incredere, corectitudinea si completitudinea lor neputand fi totusi

garantata. Materialul poate include informatii publicate de societatea emitenta prin diferite mijloace (rapoarte ale

companiei, comunicate de presa, hotarari AGA) si date obtinute de pe site-ul Bursei de Valori Bucuresti. SSIF Broker SA ar

putea detine in diferite momente valori mobiliare la care se face referire in aceste materiale sau ar putea actiona ca

formator de piata pentru acestea.

Informatiile cuprinse in acest raport exprima anumite opinii legate de o clasa de valori mobiliare. Decizia finala de

cumparare sau vanzare a acestora trebuie luata in mod independent de fiecare investitor in parte, pe baza unui numar cat

mai mare de opinii si analize. SSIF Broker SA si realizatorii acestui raport nu isi asuma niciun fel de obligatie pentru

eventuale pierderi suferite in urma folosirii acestor informatii. De asemenea nu sunt raspunzatori pentru veridicitatea si

calitatea informatiilor obtinute din surse publice sau direct de la emitenti. Daca prezentul raport include recomandari,

acestea se refera la investitii in actiuni pe termen mediu si lung. SSIF Broker SA avertizeaza clientul ca performantele

anterioare nu reprezinta garantii ale performantelor viitoare. Istoricul rapoartelor publicate si a recomandarilor formulate

de SSIF Broker SA se gaseste pe site-ul www.ssifbroker.ro., sectiunea analize. Rapoartele de analiza se pot actualiza sau

modifica pe parcurs, la momentul la care SSIF Broker SA considera necesar. Data la care se publica sau se modifica un

raport este identificata in continutul acestuia si/sau in canalul de distributie folosit.

SSIF Broker SA aplica masuri de ordin administrativ si organizatoric pentru prevenirea si evitarea conflictelor de interese in

ceea ce priveste recomandarile, inclusiv modalitati de protectie a informatiilor, prin separarea activitatilor de analiza si

research de alte activitati ale companiei, prezentarea tuturor informatiilor relevante despre potentiale conflicte de

interese in cadrul rapoartelor, pastrarea unei obiectivitati permanente in rapoartele si recomandarile prezentate.

Investitorii sunt avertizati ca orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degraba forme de estimare si nu pot

garanta un profit cert. Investitia in valori mobiliare este caracterizata prin riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru

investitori.

Autoritatea cu atributii de supraveghere a SSIF Broker SA este Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare,

http://www.cnvmr.ro. Aceste informatii sunt prezentate in conformitate cu Regulamentul CNVM 15/2006 privind

recomandarile pentru investitii in instrumente financiare.