raport asupra stabilității financiare nr. 17 (1/2019) · raport asupra stabilității financiare...
TRANSCRIPT
Raport asupra stabilității financiare Nr. 17 (1/2019)
Liviu Voinea Viceguvernator
București, 5 iunie 2019
Conferință de presă
1. Harta riscurilor la adresa stabilității financiare din România
2
1.1. Tensionarea echilibrelor macroeconomice interne
Deficitul bugetar și deficitul structural
Notă: * valori prognozate, ** deficitul structural reprezintă
deficitul bugetar ajustat cu componenta ciclică (estimată pe
baza PIB potențial) Sursa: MFP, Comisia Europeană
3
-10
-8
-6
-4
-2
0
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9*
202
0*
procente în PIB
Deficit bugetar ESA Deficit structural
atingere MTO
Balanța contului curent
Sursa: INS, calcule BNR
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Soldul economisire-investiții în
sectorul privat
Soldul economisire-investiții în
sectorul guvernamental
Soldul economisire-investiții în
total economie
% PIB nominal
Creșterea economică
Factorii explicativi ai dinamicii PIB
Sursa: INS, calcule BNR
4
-4
-2
0
2
4
6
8
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
procente
Consumul final efectiv total Exportul net de bunuri şi servicii
Variaţia stocurilor Formarea brută de capital fix
Modificare anuală reală PIB
Cheltuieli publice cu salariile - metodologia națională -
Sursa: MFP Notă: 2019 prognoză MFP
Rata șomajului
Sursa: INS
5
Piața muncii
0
2
4
6
8
10
Mar-04
Mar-05
Mar-06
Mar-07
Mar-08
Mar-09
Mar-10
Mar-11
Mar-12
Mar-13
Mar-14
Mar-15
Mar-16
Mar-17
Mar-18
Mar-19
procente
Evoluția cheltuielilor firmelor
Sursa: MFP, calcule BNR
0
50
100
150
200
250
300
iun
ie 2
00
9
iun
ie 2
01
0
iun
ie 2
01
1
iun
ie 2
01
2
iun
ie 2
01
3
iun
ie 2
01
4
iun
ie 2
01
5
iun
ie 2
01
6
iun
ie 2
01
7
iun
ie 2
01
8
Cheltuieli
materii prime
si materiale
Alte
cheltuieli
materiale
Cheltuieli
utilitati
Cheltuieli
privind
marfurile
Cheltuieli cu
personalul
Alte
cheltuieli de
exploatare
Ajustari
mld. lei
5.0
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
9.5
10.0
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
f
procente in PIB
Ponderea veniturilor fiscale în PIB
Nota: date metodologia ESA, cu exceptia anului 2018 (metodologia nationala); veniturile fiscale includ contribuții asigurări sociale Sursa: Comisia Europeană
6
Ponderea soldului contului curent în PIB
Sursa: Eurostat, calcule BNR
Comparații internaționale
-5.1 -5.0 -4.8
-1.1 -0.7
-1.2
-2.1
-3.2
-4.5 -6
-4
-2
0
2
4
6
8
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Bulgaria Cehia Croația
Ungaria Polonia România
procente în PIB
27.7 28.4 28.4
26.8
25.2
26.4
28.3 27.8
27.3 27.5 28.0
25.8 24.9 25.3
20.0
22.0
24.0
26.0
28.0
30.0
32.0
34.0
36.0
38.0
40.0
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
Romania UE28
procente in PIB
1.2. Riscul privind cadrul legislativ incert și impredictibil în domeniul financiar-bancar
7
Incert și impredictibil:
• fără realizarea unui studiu de impact
• fără consultarea părților implicate, inclusiv a Băncii Centrale Europene
(conform art. 127(4) și art. 282(5) ale Tratatului de Funcționare a
Uniunii Europene; art. 2(1) al Deciziei Consiliului 98/415/EC)
Inițiative legislative:
• Taxa pe active bancare (OUG nr. 114/2018 OUG nr. 19/2019)
• Modificarea și completarea Legii nr.312/2004 privind Statutul
Băncii Naționale a României
• 3 inițiative legislative au fost declarate neconstituționale:
o Plafoane maxime ale ratelor de dobândă
o Limitarea sumei pe care o poate percepe cesionarul de la debitor
la dublul sumei plătite de cesionar cedentului
o Eliminarea titlului executiv al contractelor de credit
Banca Centrală Europeană, mai 2019
Sursa: Banca Centrală Europeană, Financial Stability Review, mai 2019
Fondul Monetar Internațional, aprilie 2019
Sursa: Board of Governors of The Federal Reserve System, Financial Stability Report, mai 2019
8
Rezerva Federală a SUA, mai 2019
Sursa: Fondul Monetar Internațional, Global Financial Stability Report, aprilie 2019
1.3. Deteriorarea încrederii investitorilor în economiile emergente
Rata de politică monetară a Fed și randamentele titlurilor de stat din România
Sursa: Thomson Reuters, Bloomberg
0
1
2
3
4
5
6
feb.-
16
apr.
-16
iun
.-1
6
aug.-
16
oct
.-1
6
dec
.-1
6
feb.-
17
apr.
-17
iun
.-1
7
aug.-
17
oct
.-1
7
dec
.-1
7
feb.-
18
apr.
-18
iun
.-1
8
aug.-
18
oct
.-1
8
dec
.-1
8
feb.-
19
apr.
-19
Rata de dobândă Fed Randamente titluri de stat România (10Y)
procente
9
Randamentele titlurilor de stat
1.4. Structura și costul finanțării deficitului de cont curent și a deficitului bugetar
Deficitul de cont curent și fluxurile negeneratoare de datorie
Notă: * preponderent fonduri europene structurale şi de investiţii, **
participaţiile la capital (inclusiv profitul reinvestit ) + soldul contului de capital Sursa: BNR, Eurostat, calcule BNR
10
-6
-4
-2
0
2
4
6
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Participaţiile la capital de natura ISD (inclusiv profitul reinvestit )Soldul contului de capital*Fluxuri negeneratoare de datorie**Soldul contului curent
procente din PIB
An Grad de
acoperire (%)
2010 32,2
2011 32,8
2012 43,8
2013 347,1
2014 692,7
2015 386,9
2016 242,4
2017 96,3
2018 68,9
Gradul de acoperire a deficitului de cont curent prin fluxuri negeneratoare
de datorie
Rata anuală de nerambursare la nivelul sectorului companiilor
nefinanciare, în scenariul macroeconomic de bază și advers
Sursa: MFP, calcule BNR
Prognoza ratei anuale de nerambursare pentru credite
ipotecare
11
6.4
4.5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
iun
.-04
iun
.-05
iun
.-06
iun
.-07
iun
.-08
iun
.-09
iun
.-10
iun
.-11
iun
.-12
iun
.-13
iun
.-14
iun
.-15
iun
.-16
iun
.-17
iun
.-18
iun
.-19
interval de incredere PD - scenariul advers
interval de incredere PD - scenariul de baza
interval de incredere PD - scenariul de baza
procente
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
mar
.20
08
mar
.20
09
mar
.20
10
mar
.20
11
mar
.20
12
mar
.20
13
mar
.20
14
mar
.20
15
mar
.20
16
mar
.20
17
mar
.20
18
mar
.20
19
mar
.20
20
95 la sută interval de
încredereprognoza ratei anuale de
nerambursare
procente
Sursa: MFP, BC, calcule BNR
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
mar
.20
08
mar
.20
09
mar
.20
10
mar
.20
11
mar
.20
12
mar
.20
13
mar
.20
14
mar
.20
15
mar
.20
16
mar
.20
17
mar
.20
18
mar
.20
19
mar
.20
20
95 la sută interval de
încredereprognoza ratei anuale
de nerambursare
procente
Prognoza ratei anuale de nerambursare pentru credite
de consum negarantate
Sursa: MFP, BC, calcule BNR
1.5. Riscul de nerambursare a creditelor contractate de către sectorul neguvernamental
Rata anuală de nerambursare (probability of default – PD) reprezintă procentul din debitorii performanți care au intrat în stare de neperformanță în ultimele 12 luni. Datorită caracteristicilor sale, PD poate fi un bun predictor al evoluției ratei creditelor neperformante ce se vor înregistra peste 12 luni
Rata creditelor neperformante la bănci, după tipul creditului
Sursa: BNR, calcule BNR
12
0
5
10
15
dec
.-15
mar
.-16
iun.-
16
sep.-
16
dec
.-16
mar
.-17
iun.-
17
sep.-
17
dec
.-17
mar
.-18
iun.-
18
sep.-
18
dec
.-18
mar
.-19
procente
NPL total Imobiliar
Consum total Card Credit şi Overdraft
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
Active financiare nete Active imobiliare
Datorii/Active nete (sc dr)
mld. lei procente
Avuția netă a populației
Notă: În cadrul activelor imobiliare au fost incluse doar imobilele. Activele financiare nete reprezintă diferența dintre activele financiare și pasivele financiare. Sursa: BNR, calcule BNR
Sectorul populației
Ponderea fluxurilor anualizate de credit nou după tipul creditului și ratei dobânzii
Notă: Creditele cu dobândă variabilă includ și creditele cu dobândă cu perioadă fixă sub un an Sursa: BNR
Gradul de îndatorare și structura creditului
0
20
40
60
80
100
Mar-17 Mar-18 Mar-19 Mar-17 Mar-18 Mar-19
Credite ipotecare Credite de consum
Dobândă fixă Dobândă variabilă
procente
13
Distribuția gradului de îndatorare pentru creditul nou acordat
Sursa: BNR, calcule BNR
0
1
2
3
4
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Nivel DSTI
Limita 40 la sută
Distribuție debitori - Anul 2018
Distribuție debitori Ianuarie - martie 2019
procent debitori
Evoluția depozitelor populației
Sursa: BNR, calcule BNR
Evoluția depozitelor și creditelor populației
14
Evoluția creditelor populației
Sursa: BNR, calcule BNR
20
40
60
80
100
120
T1 2
00
8
T4 2
00
8
T3 2
00
9
T2 2
01
0
T1 2
01
1
T4 2
01
1
T3 2
01
2
T2 2
01
3
T1 2
01
4
T4 2
01
4
T3 2
01
5
T2 2
01
6
T1 2
01
7
T4 2
01
7
T3 2
01
8
mld. lei
Depozite lei Depozite valută
20
40
60
80
100
120
T1 2
00
8
T4 2
00
8
T3 2
00
9
T2 2
01
0
T1 2
01
1
T4 2
01
1
T3 2
01
2
T2 2
01
3
T1 2
01
4
T4 2
01
4
T3 2
01
5
T2 2
01
6
T1 2
01
7
T4 2
01
7
T3 2
01
8
mld. lei
Credite lei Credite valută
-45
-30
-15
0
15
30
45
60
75
T1
20
08
T3
20
08
T1
20
09
T3
20
09
T1
20
10
T3
20
10
T1
20
11
T3
20
11
T1
20
12
T3
20
12
T1
20
13
T3
20
13
T1
20
14
T3
20
14
T1
20
15
T3
20
15
T1
20
16
T3
20
16
T1
20
17
T3
20
17
T1
20
18
T3
20
18
T1
20
19
mld. lei
Poziţia în lei Poziţia în valută
Poziția sectorului populației
față de bănci (inclusiv
credite cesionate) și IFN
Sursa: BNR, calcule BNR
2. Evoluții ale sectorului bancar
Indicatori de risc ai sectorului bancar
15
Sursa: BNR, ABE
Indicatorii de adecvare a capitalului în România și UE – valori medii
Solvabilitate
Valoarea indicatorului LCR în funcție de gruparea O-SII/non-O-SII a băncilor - martie 2019
Notă: LCR = Raportul între valoarea rezervei de lichiditate și ieșirile nete de lichiditate; O-SII=alte instituții de credit de importanță sistemică; Sursa: BNR
0
5
10
15
20
25
Dec
.08
Dec
.09
Dec
.10
Dec
.11
Dec
.12
Dec
.13
Dec
.14
Dec
.15
Dec
.16
Mar
.17
Iun
.17
Sep
.17
Dec
.17
Mar
.18
Iun
.18
Sep
.18
Dec
.18
Rata fondurilor proprii totale
Rata fondurilor proprii de nivel 1
Rata fondurilor proprii totale - medie UE
Rata fondurilor proprii de nivel 1 - medie UE
procente
255 260 256
209
241
214 215
168
211
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0
50
100
150
200
250
300
grup bănci OSII grup bănci non-
OSII
total sector bancar
românesc
LCR - total
LCR - componenta lei
LCR - componenta euro
cotă de piață cumulată (sc. dr.)
procente procente
16
Notă: Creditele neperformante sunt creditele cu restanțe mai mari de 90 de zile și/sau creditele în cazul cărora este improbabil ca debitorul să-și îndeplinească integral obligațiile de plată fără executarea colateralului, indiferent de existența unor sume restante sau de numărul de zile de întârziere la plată (conform EBA) Sursa: BNR
Evoluția ratei creditelor neperformante
Calitatea activelor
20.7
0
3
6
9
12
15
18
21
Dec
.14
Mar
.15
Iun
.15
Sep
.15
Dec
.15
Mar
.16
Iun
.16
Sep
.16
Dec
.16
Mar
.17
Iun
.17
Sep
.17
Dec
.17
Mar
.18
Iun
.18
Sep
.18
Dec
.18*
Mar
.19
*
Rata creditelor neperformante
procente
4.9
17
risc ridicat
risc intermediar
risc scăzut
Metodologie EBA
Defalcarea profitului la decembrie 2018
Notă: * Câştiguri (+) sau pierderi (-) din derecunoaşterea activelor şi datoriilor financiare care nu sunt evaluate la valoarea justă prin profit sau pierdere. Sursa: BNR
Profitabilitate
18
5
10
15
20
25mld. lei
Structura bilanțului
Structura activelor și pasivelor bancare
19
20
8
13
10
7
21
8
13
0
20
40
60
80
100
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
Mar
-18
Mar
-19
Alte active
Active externe
Creanţe asupra sectorului guvernamental
Creanțe asupra BNR
Credite acordate companiilor nefinanciare, valută
Credite acordate companiilor nefinanciare, lei
Credite acordate populaţiei, valută
Credite acordate populaţiei, lei
procente
Pasiv Activ
Sursa: BNR
25
17
17
5
15
7
14
0
20
40
60
80
100
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
Mar
-18
Mar
-19
Alte pasive
Pasive externe
Capital şi rezerve
Depozite atrase de la companii nefinanciare, valută
Depozite atrase de la companii nefinanciare, lei
Depozite atrase de la populație, valută
Depozite atrase de la populație, lei
procente
Președinția română a Consiliului UE – Dosare privind serviciile financiare
Progres semnificativ pe dosarele privind serviciile financiare
• BNR a fost implicată în 11 dosare, pentru 5 dintre acestea fiind coordonator de dosar.
Notă: participare perioada ianuarie - mai 2019
75 întruniri la care au participat experți BNR
34 de experți BNR implicați aproximativ o participare la
fiecare zi lucrătoare
Dosare Stadiu Coordonare
Măsuri de reducere a riscurilor în sectorul financiar bancar (RRM)
finalizat
Dosare coordonate de BNR
Obligațiunile garantate europene (Covered bonds) finalizat
Revizuirea cadrului de reglementare aferent sistemului european de supraveghere financiară (ESFS review)
finalizat
Gestionarea creditelor neperformante (NPL) finalizat – Regulament acord în Consiliul UE - Directivă (piața secundară)
Schema Europeană de Garantare a Depozitelor (EDIS) negocierile continuă
Revizuirea Regulamentului privind infrastructura pieței europene (EMIR Refit)
finalizat
Dosare la care BNR a contribuit cu experți
Revizuirea cadrului de reglementare aferent firmelor de investiții (Investment firms)
finalizat
Propunere de modificare a Regulamentului privind înființarea ESMA și de modificare a Regulamentului privind EMIR pe partea de contrapărţi centrale (EMIR CCP Supervision)
finalizat
Finanțarea participativă (Crowdfunding) negocierile continuă
Redresarea și rezoluția contrapărților centrale (CCP Recovery and Resolution)
negocierile continuă
Finanțarea durabilă (Sustainable finance) finalizat - pe indici și transparență negocierile continuă – pe taxonomie
39
36
0
10
20
30
40
50
60
70
80
BNR grupuri de lucru
BNR trialoguri
număr întruniri
20
