prospect de oferta - sifm.ro · de risc prezenati in acest capitol trebuie cititi impreuna cu...
TRANSCRIPT
PROSPECT DE OFERTA
PRIVIND OFERTA PUBLICA
SECUNDARA DE VANZARE A 340.737 ACTIUNI
DETINUTE DE SIF MOLDOVA LA SC TESATORIILE REUNITE SA
BUCURESTI
Intermediar:
VIZA DE APROBARE APLICATA PE DOCUMENTUL DE OFERTA PUBLICA NU ARE VALOARE DE GARANTIE SI NICI NU REPREZINTA O ALTA FORMA DE APRECIERE A CNVM CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJELE SAU DEZAVANTAJELE, PROFITUL ORI RISCURILE PE CARE LE-AR PUTEA PREZENTA TRANZACTIILE DE INCHEIAT PRIN ACCEPTAREA OFERTEI PUBLICE OBIECT AL DECIZIEI DE APROBARE. DECIZIA DE APROBARE CERTIFICA NUMAI REGULARITATEA DOCUMENTULUI DE OFERTA IN PRIVINTA EXIGENTELOR LEGII SI ALE NORMELOR ADOPTATE IN APLICAREA ACESTEIA.
1
NOTA CATRE INVESTITORI Acest document (“Prospect”) contine informatii despre oferta publica secundara de vanzare a actiunilor detinute de SIF MOLDOVA la societatea SC TESATORIILE REUNITE SA, denumita in continuare Emitent. Orice potential investitor trebuie sa citeasca cu atentie aceasta sectiune inainte de a trece la citirea restului Prospectului. Intreg continutul acestui Prospect va putea fi evaluat si interpretat numai in conformitate cu cele incluse in aceasta Nota catre Investitori. Prospectul a fost intocmit pe baza informatiilor furnizate de Emitent si Ofertant, precum si pe baza altor surse considerate de Ofertant a fi demne de incredere. Intermediarul nu este responsabil pentru aceste informatii, nu face nici o declaratie si nu ofera nici o garantie cu privire la performantele viitoare ale Emitentului sau cu privire la acuratetea, corectitudinea sau caracterul complet al acestui Prospect. Emitentul isi asuma intreaga responsabilitate pentru informatiile cuprinse in acest Prospect si este raspunzator pentru preluarea informatiilor in acest Prospect. In baza cunostintelor Ofertantului si a masurilor rezonabile luate in scopul asigurarii acuratetii, corectitudinii si a caracterului complet al informatiilor furnizate, Ofertantul confirma ca acest prospect contine toate informatiile importante cu privire la Emitent, la afacerile derulate si la Actiuni, ca acestea sunt reale si corecte in privinta tuturor aspectelor semnificative. De asemenea, Ofertantul, confirma ca informatiile prezentate nu sunt de natura a induce in eroare. Ofertantul confirma ca, dupa stiinta sa, nu exista nici un alt fapt sau aspect care sa fi fost omis din acest Prospect si care ar fi fost necesar pentru a permite Investitorilor si celor care ii consiliaza pe acestia in privinta intentiei investitionale sa faca o evaluare corecta a tuturor activelor si pasivelor, a situatiei financiare, a profitului sau pierderilor si a perspectivelor Emitentului, precum si a drepturilor ce decurg din Actiuni, a carui omisiune sa duca la formarea unei opinii eronate cu privire la informatiile incluse in Prospect, sau care, in contextul Ofertei , sa fie important si necesar a fi inclus in Prospect. Ofertantul declara, de asemenea, ca toate opiniile exprimate in acest Prospect, sunt rezultatul unei analize atente si diligente si sunt fundamentate pe ipoteze si prezumtii de buna-credinta si rezonabile. La adoptarea unei decizii de investitie privind Actiunile oferite prin acest Prospect, fiecare potential Investitor trebuie sa faca prin propriile mijloace o evaluare a Emitentului si a conditiilor Ofertei, inclusiv a beneficiilor si a riscurilor aferente unei asemenea investitii. De aceea, potentialii Investitori nu trebuie sa se bazeze numai pe informatiile cuprinse in acest Prospect. Termenii scrisi cu majuscule in textul acestei note sunt descrisi in capitol urmator, Definitii
2
DEFINITII
“Actiuni” Actiunile care fac obicetul ofertei, respectiv 340.737 actiuni detinute de S.I.F. MOLDOVA la S.C. TESATORIILE REUNITE S.A., BUCURESTI
“BVB” Bursa de Valori Bucuresti “CNVM” Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare “Emitent” SC TESATORIILE REUNITE SA, BUCURESTI, str.
SPATARU PREDA nr. 5 sector 5, inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J40/352/1991, Cod Unic de Inregistrare RO 425818
“Intermediar” sau BT SECURITIES
B.T. SECURITIES, societate de servicii de investitii financiare, autorizata de catre C.N.V.M. prin autorizatia nr. 2330/22.07.2003, cu sediul in Cluj-Napoca, bld. 21 Decembrie 1989, nr.104, et. 1, inregistrata la Registrul Comertului J12/3156/1994, Cod Unic de Inregistrare 6838953
“Ofertant” sau “Vanzator” SIF MOLDOVA, cu sediul in Bacau, str.Pictor Aman nr. 94C, inmatriculata cu nr. J04/2400/1992, Cod Unic de Inregistrare 2816642
“Oferta” Prezenta oferta publica secundara de vanzare initiata de Ofertant
“Prospect” Acest prospect de oferta publica secundara de vanzare de actiuni, aprobat de care CNVM in vederea derularii Ofertei
“Zi lucratoare” Orice zi in care atat piata romaneasca interbancara cat si sistemele de tranzactionare si compensare-deconatare ale BVB sunt deschise pentru desfasurarea activitatii.
“Oferta financiara” Suma ofertata in cadrul licitatiei de catre investitori pentru intreg pachetul de actiuni care face obiectul “Ofertei”
3
CUPRINS:
REZUMAT......................................................................................................................4 1. PERSOANE RESPONSABILE.........................................................................6 2. AUDITORI FINANCIARI.................................................................................6 3. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE..................................................6 4. FACTORI DE RISC...........................................................................................7 5. INFORMATII DESPRE EMITENT..............................................................10 6. PRIVIRE GENERALA ASUPRA ACTIVITATII EMITENTULUI..........11 7. PROPRIETATI IMOBILIARE, UTILAJE SI ECHIPAMENTE...............19 8. NUMERAR SI RESURSE DE CAPITAL......................................................23 9. CERCETARE SI DEZVOLTARE, PATENTE SI LICENTE.....................24 10. INFORMATII PRIVIND TENDINTELE......................................................24 11. ORGANE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE SI
SUPRAVEGHERE...........................................................................................26 12. SALARIATI......................................................................................................29 13. ACTIONARI PRINCIPALI............................................................................30 14. INFORMATII FINANCIARE PRIVIND PATRIMONIUL, SITUATIA
FINANCIARA SI REZULTATELE EMITENTULUI.................................31 15. INFORMATII SUPLIMENTARE..................................................................41 16. CONTRACTE IMPORTANTE......................................................................43 17. DOCUMENTE PUSE LA DISPOZITIA PUBLICULUI..............................43 18. CONDITIILE OFERTEI SI A VALORILOR MOBILIARE OFERITE...43
18.1. INFORMATII DE BAZA....................................................................43 18.2. CONDITIILE OFERTEI.....................................................................44
18.2.1. Planul de distribuire si de alocare a valorilor mobiliare...........................................................................45
18.2.2. Stabilirea pretului............................................................45 18.2.3. Locul si modalitatea de subscriere.................................46
18.3. ORGANIZAREA SI DESFASURAREA LICITATIEI....................49 18.4. DETINATORII DE VALORI MOBILIARE CARE DORESC SA
VANDA...................................................................................................54 18.5. CHELTUIELI AFERENTE OFERTEI.............................................54
4
REZUMAT
Prezentul rezumat trebuie citit ca o introducere la prospect si orice decizie de investire trebuie sa se fundamenteze pe informatiile cuprinse in prospect, considerat in integralitatea lui. Raspunderea civila, in situatia in care rezumatul induce in eroare, este inconsistent, inexact sau contradictoriu fata de alte parti ale prospectului, revine persoanelor care au intocmit rezumatul. Prospectul de oferta va fi facut disponibil investitorilor in forma tiparita la sediul Ofertantului si la sediul Intermediarului. Prospectul de oferta va fi comunicat BVB ulterior aprobarii C.N.V.M. pe suport de hartie la sediu si pe suport electronic in termen de 48 de ore inainte de data de incepere a ofertei. Numele Emitentului : TESATORIILE REUNITE SA BUCURESTI, cu sediul
in Bucuresti, Str. Spataru Preda nr. 5, sector 5, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului J40/352/1991, C.U.I. RO 425818
Intermediar : BT SECURITIES SA societate de servicii de investiţii financiare, cu sediul in Cluj-Napoca, bld. 21 Decembrie 1989, nr.104, et.1, cod unic de înregistrare 6838953; tel : 0264-430564.
Numele Vanzatorului : SIF MOLDOVA, cu sediul in Bacau, str.Pictor Aman nr.94C, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului J40/352/1991
Tipul valorilor mobiliare care fac obiectul ofertei : Actiuni ordinare, nominative, dematerializate
Numărul de actiuni oferite: 340.737 actiuni, reprezentand
71,2 % din capitalul social al emitentului Valoarea nominală : 2,5 LEI Preţ de vanzare : 140 Lei Valoarea totala a ofertei : 47.703.180 Lei Perioada de derulare a ofertei : Perioada de derulare a ofertei este de 30 zile
calendaristice
Data inceperii ofertei : 23.10.2007 (orele 9 :00) Data incheieri ofertei : 21.11.2007 (orele 13 :00)
Metoda de desfasurare a ofertei : Oferta publica secundara de vanzare urmata de o
licitatie competitiva, in vederea obtinerii celui mai bun pret, in cazul in care subscriu mai multi investitori, se va organiza la sediul Ofertantului, o
5
licitatie in termen de 3 zile lucratoare dupa inchiderea ofertei.
Programul de lucru cu publicul : În zilele lucrătoare între orele 9.00-16.00, de luni pana vineri inclusiv, mai putin ultima zi de subscriere intre orele 9.00-13.00.
Locul unde se poate face subscrierea : Sediile Intermediarului Modalitatea de subscriere: Formularele de subscriere trebuie trimise la sediul
central al Intermediarului, unde vor fi inregistrate. Pe baza lor, in functie de momentul in care ajung la Intermediar, se vor introduce ordinele de cumparare in sistemul Bursei de Valori Bucuresti.
6
1. PERSOANE RESPONSABILE Acest prospect de oferta secundara de vanzare a fost realizat de catre Intermediar, BT SECURITIES cu sediul in Cluj-Napoca, bld. 21 Decembrie 1989, nr.104, et.1, reprezentata legal de d-nul Rares Nilas in calitate de Director General, impreuna cu Ofertantul SIF MOLDOVA Bacau, str. Pictor Aman nr.94C, reprezentata legal de d-nul Sorin Mihail Turtoescu in calitate de Presedinte Director General si in colaborare cu Emitentul, SC TESATORIILE REUNITE SA, Bucuresti, str. STR. SPATARU PREDA nr. 5, reprezentata legal de d-nul Hofmann Aurel in calitate de Presedinte Director General.
Emitentul, Ofertantul si Intermediarul sunt, dupa caz, responsabili de realitatea, exactitatea, acuratetea si caracterul complet al informatiilor prezentate in Prospectul de Oferta si Anuntul de Oferta.
Persoanele responsabile declara ca informatiile incluse in documentul de inregistrare sunt, dupa cunostintele lor, conforme cu realitatea si nu contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestuia.
2. AUDITORI FINANCIARI Situatiile financiare pe ultimii trei ani la SC TESATORIILE REUNITE SA BUCURESTI au fost auditate de catre SC OLIVCONT AUDIT SRL, auditor financiar Marin Ion, posesor al carnetului de auditor financiar nr. 840, emis de CAFR la 30.06.2001.
3. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE Prezentam in continuare principalele informatii financiare din ultimii trei ani:
Denumirea indicator 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006
Active imobilizate - Total 2,095,406.50 1.967.533,00 3,396,201.00
Active circulante - Total 4,533,283.10 3.272.509,00 2,535,298.00
Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total 2,850,605.20 2.298.307,00 1,319,512.00
Active circulante, respectiv datorii curente nete 1,591,740.90 956.181,00 1,205,666.00
Total active minus datorii curente 3,687,147.40 2.923.714,00 4,601,867.00 Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de un an - Total 329,749.40 46.800,00 0.00
Venituri in avans 92,069.10 18.021,00 10,120.00
Capital subscris varsat 1,196,460.00 1.196.460,00 1.196.460,00
Total capitaluri proprii 3,357,398.00 2.876.914,00 4,601,867.00
Creante - Total 2,182,001.50 640.835,00 437,403.00
Datorii - Total 3,180,354.60 2.345.107,00 1,319,512.00
Cifra de afaceri neta 5,600,302.70 4.768.951,00 4,515,779.00
Venituri din exploatare - Total 7,718,550.20 5.355.997,00 4,566,149.00
Cheltuieli din exploatare - Total 5,743,378.10 5.400.643,00 4,326,618.00
7
Rezultat din exploatare 1,975,172.10 -44.646,00 239,531.00
Venituri financiare 35,353.40 26.560,00 29,996.00
Cheltuieli financiare 133,686.80 162.398,00 127,105.00
Rezultat financiar -98,333.40 -135.838,00 -97,109.00
Rezultat curent 1,876,838.70 180.484,00 142,422.00
Venituri extraordinare 0.00 0,00 0.00
Cheltuieli extraordinare 0.00 0,00 0.00
Rezultat extraordinar 0.00 0,00 0.00
Venituri totale 7,753,903.60 5.382.557,00 4,596,145.00
Cheltuieli totale 5,877,064.90 5.563.041,00 4,453,723.00
Rezultat brut 1,876,838.70 -180.484,00 142,422.00
Rezultat net 1,428,918.40 -180.484,00 119,967.00
Plati restante - Total 379,322.10 424.767,00 0.00
Furnizori restanti - Total - - -
Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - - -
Impozite si taxe neplatite la termen la bugetul de stat - - -
Nr. mediu angajati (numai angajati permanenti) 158 136 90
4. FACTORI DE RISC
Orice investitie in valori mobiliare implica anumite riscuri. Acest Capitol are rolul de a informa potentialii Investitori cu privire la eventualele riscuri legate de achizitionarea Actiunilor, in urma participarii la Oferta. Evenimentele care ar putea genera aparitia oricaruia dintre aceste riscuri ar putea afecta activitatea, situatia financiara si planuri de dezvoltare si investitionale ale Emitentului, determinand scaderea pretului actiunilor si diminuarea valorii investitiei. Factorii de risc prezenati in acest capitol trebuie cititi impreuna cu informatiile despre Emitent, Actiuni, Oferta si activitatea Emitentului prezentate in restul Prospectului. O evaluare bazata exclusiv pe acesti factori de risc nu poate oferi o imagine corecta si completa asupra obiectului acestei Oferte.
1. Riscuri legate de mediul general de afaceri
Decizia de a investi face parte din categoria actiunilor economice complexe,
fiind necesar a se lua in considerare atat castigul care urmeaza a fi generat de a investitie cat si riscul la care investitorul se expune.
2. Riscuri legislative Exista un risc legislativ semnificativ in Romania datorat pe de o parte
evolutiilor rapide din domeniul economic si procesului de aderare a tarii la Uniunea Europene, pe de alta parte.
In ultimii ani s-au inregistrat modificari repetate ale legislatiei care afecteaza si influenteaza activitatea Emitentului.
Mentionam printre altele, modificarea Codului Fiscal, schimbarea si completarea legislatiei pietei de capital, etc.
8
Riscurile induse de modificarile legislative se pot materializa in costuri mai mari de operare sau de conformare cu prevederile legale, afectarea rezultatelor financiare prin aplicarea unor taxe si impozite etc. Trebuie sa mentionam ca, exista un risc legat de legislatia privind societatile comerciale si piata de capital.
In acest domeniu prevederile legale in vigoare nu se ridica la nivelul impus in tarile dezvoltate, insa in ultimii 2 ani s-au inregistrat progrese notabile, legate de necesitatea alinierii legislatiei romanesti la standardele europene.
3. Riscuri legate de piata de capital
Introducerea Legii nr.297/2004 privind piata de capital, a reprezentat un moment de referinta pentru piata de capital din Romania, asigurand armonizarea cu Directivele Uniunii Europene si totadata premisele pentru o piata transparenta si corecta. Avand in vedere dimensiunile BVB si anume un numar de emitenti care in iulie 2006, era de 65 si o capitalizare bursiera de aproximativ 18 miliarde euro se poate spune ca BVB este o bursa mica, avand caracteristici similare cu alte burse mici din tarile emergente in ceea ce priveste fragilitatea si volatilitatea pietei si valorii titlurilor corecte.
Cu toate aceastea, desi este extrem de dificil de realizat o estimare in ceea ce priveste evolutia pietei bursiere europene, se prognozeaza o tendinta de fuziune regionala a pietelor in contextul in care s-a trecut deja la crearea unor grupuri bursiere nationale si regionale semnificative, prin fuziunea pe plan national a tranzactionarii si compensarii tuturor instrumentelor financiare: valori mobiliare si instrumente financiare derivate.
4. Alte riscuri econonomice Succesiunea evenimentelor politice si economice din ultimul deceniu a facut ca Romania sa se confrunte cu anumite dificultati inerente unei economii in tranzitie, precum:
• Un sistem bancar care nu poate furniza suficiente lichiditati pentru a satisface necesitatile de pe piata;
• Nerecuperarea eficienta a datoriilor inregistrate fata de stat de o serie de societati in pierdere si reesalonarea datoriilor acestora
• Evaziune fiscala de proportii importante • Dezvoltarea economiei subterane
Economia Romaniei este vulnerabila la fluctuatii ale economiei globale. Evenimentele de ordin politic, economic, social si de alta natura de pe piata globala au un impact semnificativ asupra climatului economic in care Emitentul isi desfasoara activitatea.
9
5. Managementul riscului
Riscul in sine nu este rau fiind un factor esential al progresului, esecul fiind o componenta a invatarii. Referitor la riscul operational nu s-au inregistrat pierderi datorita unor catastrofe , defectiuni tehnice sau erori umane (fraude, erori de proces, greseli de conducere). Riscul de credit asumat este legat in special de efectuarea platilor la termen pe baza documentelor de plata catre furnizori ( care in general au fost respectate), dar si respectarea conditiilor contractuale referitoare la termene , cantitati si calitatea produselor. Referitor la riscul de piata, in 2006, s-au inregistrat pierderi datorate cursului valutar nefavorabil (contracte de inchiriere cu pret in valuta si comenzile in derulare la export). Pentru contracararea acestor efecte, s-au renegociat preturile produselor pentru export dar si contractele de inchiriere spatii, acestea din urma fiind negociate in lei. Riscul de pret asumat a fost vanzarea la un pret de piata a produselor , pret stabilit prin antecalculatii, dar care nu a oferit satisfactii, deoarece volumul desfacerii a fost insuficient. Tot in cadrul riscului de piata, se pot aminti ridicarea barierelor tarifare , liberalizarea comertului si invazia produselor asiatice la preturi mici si calitate-uneori indoielnica. In ceea ce priveste riscul afacerii, avand in vedere continua tranzitie a economiei, precum si schimbarea continua a conditiilor de pe piata, planificarea strategica pe termen lung, ridica problema asumarii unui risc mai mare. Avand in vedere cele de mai sus, la planificarea pe termen mediu se tine cont de urmatoarele : - inchirierea spatiilor se va face, in general, pe termen de 1 an cu posibilitati de prelungire, la pretul pietei – exprimat in lei si dupa o evaluare a chiriasului (capacitatea de plata , felul activitatii si impactul acesteia asupra mediului,etc) - pregatirea spatiilor si instalatiilor aferente inchirierii – pe masura identificarii surselor financiare- pentru imbunatatirea caracteristicilor termice si a conditiilor de lucru ( ferestre termopan, izolatii, igienizari, modernizare centrala termica )
In cazul continuarii activitatii de baza se va actiona pentru : - dimensionarea corecta a cheltuielilor cu personalul ; - scaderea cheltuielilor materiale prin prospectarea continua a pietei interne
si externe – de materii prime si auxiliare; - organizarea fluxului tehnologic intr-o singura unitate, avand ca rezultat
reducerea cheltuielilor de intretinere a spatiilor, amortismente, taxe si impozite aferente activitatii de baza si eliberarea unor spatii noi in vederea oferirii spre inchiriere;
-asigurarea unor conditii corespunzatoare pentru o firma moderna capabila sa reziste pe piata si care sa fie un loc atractiv de munca;
-organizarea activitatii pe centre de venituri si cheltuieli.
10
5. INFORMATII DESPRE EMITENT 1. Istoria si evolutia societatii Denumirea societatii comerciale: TESATORIILE REUNITE S.A. Sediul social: Romania, Bucuresti, sector 5, str.Spataru Preda nr.5 Numarul de telefon / fax : 0213160998/ 0213160995 Forma juridica: Societate pe actiuni Data de înfiinţare a societăţii comerciale: 9 februarie 1991 prin transformarea intreprinderii Tesatoriile Reunite (infiintata in perioada 1930-1933) in societate comerciala pe actiuni. Cod unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului: RO 425818 Număr de ordine în Registrul Comerţului: J 40/ 352/ 1991 Piaţa reglementată pe care se tranzacţionează valorile mobiliare emise: BVB - piata RASDAQ (XMBS) Capitalul social subscris şi vărsat: 1.196.460 LEI Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială: actiuni nominative dematerializate cu valoare nominala de 2,5 LEI Tranzactiile actiunilor emitentului SC Tesatoriile Reunite SA Bucuresti se fac numai pe piata platforma ARENA a BVB (XMBS). Situatia in luna august este urmatoarea:
Numar total actiuni tranzactionate 2.920 Pret minim 117 lei /03.08.2007 Pret maxim 127.0 lei/09.08.2007 Pret maxim la ultima sedinta 125.9 lei /31.08.2007 Indicatori de analiza bursiera: EPS – profitabilitatea actiunii (lei/actiune) BV – valoarea contabila a actiunii (lei/actiune) DY – dividend brut pe actiune / pret pe actiune P/BV – pret/valoare contabila (%) PER – pret bursa mediu din ultima zi de tranzactionare/ Profit net/ Actiune CMV – pretul de piata x nr. actiuni emise
Denumire indicator 31.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 EPS (lei) 0,15 2,99 -0,55 0,21 BV 4,03 7,02 6,01 6,66 DY 0,00 1,04 0,00 0,00 P/BV (%) 14,89 8,55 9,98 846,97 PER 3,92 0,20 -1,09 267,94 CMV (lei) 287.150 287.150 287.150 26.992.138
11
2. Investitii In anul 2004, la data de 31 martie s-a pus in functiune o masina de tesut jacquard in valoare de 285.056.250 ROL, in luna octombrie s-au achizitionat doua instalatii pneumatice pentru masina de stors tesaturi din atelierul finisaj, in valoare totala de 20.168.068 ROL si tot in luna octombrie s-au achizitionat si s-au montat doua instalatii de gaz pe autoturismul Dacia berlina si pe Dacia Pick-up, in valoare totala de 17.635.714 ROL. In anul 2005 , la data de 30 aprilie s-a pus in functiune o masina de tesut jacquard in valoare de 28.505,63 RON la care s-au facut modernizari de 6.494,69 RON (total 35.000,32 RON). In 6.09.2005 si 10.11.2005 s-au cumparat doua masini de festonat in valoare totala de 7.306,10 RON , pentru sectia de confectii. In anul 2006 s-a efectuat modernizarea masinii de batut cartele Verdol, in valoare de 15.556,80 RON. In anul 2007 s-a achizitionat in leasing un autoturism Dacia Logan in valoare de 40.825,97 RON si s-au cumparat doua monitoare si un calculator PC in suma totala de 2.440 RON. Toate aceste investitii s-au facut din surse proprii. In planul de investitii pentru anul 2007 au mai fost prevazute si urmatoarele repere: - 2 dispozitive de control al inaltimii flurului - automatizare centrala termica - 12 licente softuri - cazan apa fierbinte - 2 calculatoare Adunarea Generala a Actionarilor a mandatat Consiliul de Administratie sa analizeze oportunitatea investitiilor si aprobarea sumelor necesare efectuarii acestora.
6. PRIVIRE GENERALA ASUPRA ACTIVITATII EMITENTULUI
1. Activitatea Societatii - principalele activitati si servicii cu ponderea peste 15% din venitul total (2003, 2004, 2005 si 2006)
Venitul total (Lei-) Activitatea,produsul,serviciul
2003 2004 2005 2006 Fabricarea de tesaturi plusate,tricoturi plusate,blanuri artificiale si confectii cod CAEN nr.1723
3400954 3500211 4227238
4105343
12
2. Principalele produse realizate: - tesaturi plusate si stofe uni si jacquard pentru tapiterie mobila si
decoratiuni interioare; - covorase de baie; - tesaturi plusate si stofe ignifuge realizate din fire de PES Trevira CS sau
prin tratamente de ignifugare; - tesaturi plusate si stofe destinate tapiteriilor auto; - diverse confectii pentru decoratiuni interioare (pernite fantezie,
cuverturi,etc.).
3. Obiectul de activitate Conform statutului societatii si a actelor aditionale de modificare a
acestora obiectul de activitate al societatii este : • activitatea principala este fabricarea de tesaturi plusate, tricoturi plusate, stofe de mobila si confectii cu codul CAEN nr. 1723 • prestari servicii catre terti in domeniul textil si mecano-energetic; • activitati de import; • comercializarea produselor si serviciilor realizate pe piata interna si externa;
• comercializarea en-gros si en-detail a produselor realizate, precum si a altor produse industriale, agro-alimentare si nealimentare prin magazin propriu sau inchiriat, in targuri si expozitii precum si prin bufetul din incinta;
• import - export de materii prime si materiale, semifabricate, produse industriale, utilaje si piese de schimb, aparatura electrica si electronica, diverse materiale pentru sport, turism si agrement;
• reprezentarea de persoane fizice sau juridice in tara si strainatate , precum si efectuarea de operatiuni speciale de comert exterior (intermediare, lohn, reexport, barter, consignatie, etc) ;
• activitate de proiectare si executie in domeniul vestimentar, textilelor si accesoriilor, servicii de reclama si publicitate.
• Transport rutier de marfuri ( intern si international ) cod CAEN 6024
• Inchirierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau inchiriate, cod CAEN 7020.
a) Societatea comerciala livreaza pe piata interna o gama sortimentala diversificata de plusuri tip stofe de mobila si decoratiuni interioare a caror destinatie este redata in tabelul de mai jos:
13
Din analiza vanzarii produselor functie de destinatie, in anul 2006 fata de 2005 se constata o diminuare a vanzarii cu aproximativ 443.000 lei, ceea ce reprezinta o scadere de aprox.13.4%, motivele principale fiind: - Aparitia unor probleme de calitate la furnizorul de fir chenille care a condus la o
intrerupere temporara privind productia de stofe si implicit promovarea si livrarile la aceasta grupa.
- Hotararea adunarii generale de intrerupere temporara si partiala a activitatii firmei a condus la intarzierea in livrari , lipsa stocului de siguranta coloristic, teama clientilor ca se vor prelua contracte si nu se va putea asigura furnizarea inasprirea conditiile de livrari si de plati de la furnizori, etc.
- Scoaterea din programul de fabricatie a produselor vopsite si implicit pierderea unor clienti in special externi (Arte Tapeti-Italia – 400000 lei, Besana-Italia – 26000 lei)
- Falimentul firmei Textila Unirea pentru care am executat manopera termofixare – 100000 lei
- Importul masiv de produse ieftine (China,Taiwan,India,Turcia,etc)care a condus la scaderea vanzarilor catre sectorul comert textile (Napotex Cluj,Junior Bucuresti,Intervest Hunedoara,Astrid Bucuresti,Ale 2001 Bucuresti, Tracia Craiova, Intex Ro-ma Drobeta Tr. Severin, Men SRL Bucuresti, etc) Analizand vanzarea catre diverse sectoare ale pietei se constata urmatoarea
evolutie: - vanzarea catre sectorul comert textile a scazut cu aprox. 26.7% (215.000 lei) din
mai multe motive: importurile de produse similare ca destinatie cu preturi mult mai mici de provenienta China, India etc. care au determinat o reducere a volumului de vanzari catre diversi comercianti; extinderea retelelor magazinelor de suprafata mare specializate in decoratiuni si cu care din pacate nu s-au putut incheia contracte, a dus la orientarea unei parti a consumatorilor finali catre aceste retele in detrimentul magazinelor traditionale cu care avem
Segment de piata
Val. 2003 (mii LEI)
Pondere 2003 (%)
Val. 2004 (mii LEI)
Pondere 2004 (%)
Val. 2005 (mii LEI)
Pondere 2005 (%)
Val.2006 (mii LEI)
Pondere 2006(%)
Mobila 812,1 23,3 1171,6 27,6 850,2 25,7 594,1 20,6 Auto 100,1 2,9 79,4 1,9 99,4 3,0 85,3 2,9 CFR 252,0 7,2 420,0 9,9 189,5 5,7 378,8 13,2 Comert 973,0 27,9 926,9 21,9 804,7 24,3 589,3 20,6 Turism 94,6 2,7 120,4 2,8 74,2 2,2 76,5 2,9 Teatre 138,5 4,0 172,5 4,1 182,4 5,5 461,3 16,1 Utilzatori tehnici
52,3 1,5 44,4 1,0 49,1 1.5 34,1 1,2
Diversi 366,2 10,5 374,2 8,8 185,4 5,6 142,2 4,9 Prestari servicii
23,0 5,6 410,3 9,7 112,0 3,4 0 0
Export 502,0 14.4 519,1 12.2 761,8 23.0 503,4 17,6 Total 3487,7 100,00 4239,2 100,00 3308,9 100,0 2865,0 100,0
14
contracte de furnizare, conducand in final la micsorarea volumului vanzarii catre comercianti; restrangerea surafetelor de vanzare la anumiti comercianti datorita chiriilor ridicate ;
- vanzarea catre sectorul mobilei a scazut cu aprox..30%(256.000lei), scadere mare inregistrandu-se la grupa stofelor chenille datorita problemelor de calitate aparute in decursul anului. Se constata o reducere a solicitarilor de achizitie plusuri din randul fabricilor de mobila traditionale datorita tendintelor modei tapiteriilor realizate cu tesaturi mai usoare dar si datorita inchiderii in mare parte a sectiilor de tapiterie din structura sortimentala a fabricilor mari acestea fiind mai putin flexibile la conditiile impuse de piata tapiteriilor avand in vedere raportul calitate pret (exemplu:Tapiterie Mobila Falticeni, Imar Arad,etc). Produsele noastre raman ca destinatie mobilei clasice si s-a contacarat pierderea din sector prin lansarea produselor intr-o gama variata coloristic dar si prin promovarea produselor catre producatorii de scaune.
- vanzarea catre export a scazut cu 34% (258.000 lei) motivul principal fiind dat de decizia de inchidere a vopsitoriei si implicit scoaterea din gama sortimentala a covoraselor de baie vopsite in bucata, fapt ce a condus la pierderea unor clinti externi precum:Arte Tappeti (400000 lei) , Besana (26000), dar si restrangerea posibilitatilor de a dezvolta aceasta gama de produse si implicit gasirea unor noi clienti pentru aceasta gama. Practic s-a reusit reorientarea exportului pe alt tip de produs dar din pacate nu s-a putut acoperii pierderea acestor clientii foarte importanti.
- Scaderea vanzarii de produse tehnice (15000 lei) datorita inchiderii productiei de autovehicule sistem vechi (Dacia Break si Dacia Pick-up) produsul Fredy care face obiectul acestui sector fiind destinat in excusivitate unui singur beneficiar, produs care de altfel va fi scos din fabricatie in anul 2007.
- Eliminarea domeniului service (110 000 lei) care reprezenta executarea de manopera termofixare datorita inchiderii principalului beneficiar al acestui tip de operatie. In anul 2006 s-au mai executat astfel de operatiuni doar pentru doua firme Alma Car Bucuresti si Eikon Giurgiu dar intrucat valorile sunt mici acesti clienti au fost trecuti la categoria vanzari diverse.
- La sectorul vanzari catre diversi clienti s-a inregistrat o scadere cu aprox 23 % (43.000 lei), domeniu care nu poate fi controlat, vanzarea catre acest gen de clienti fiind aleatorie
- In domeniul auto s-a inregistrat o diminuare cu 14% scadere data in principal de lichidarea stocurilor de produse reduse cu destinatie huse autoturisme, produsele din activitatea curenta fiind destinate in principal tapiteriilor de autocare nu si autoturisme intrucat pentru aceasta categorie husele din retelele marilor suprafete comerciale sunt ieftine. Un handicap in reintrarea pe piata auto este lipsa unui sistem de calitate specific, care ar trebui implementat in societate. - S-a inregistrat o crestere semnificativa a vanzarilor catre sectorul cailor ferate de 100% (190.000lei) datorita promovarii produselor specifice acestui sector si innoirii gamei sortimentale obtinandu-se contracte de furnizare care se vor continua si in anul 2007 - ASTRA VAGOANE (81000 lei), REMAR 16 FEBRUARIE CLUJ (88000 lei) si ATELIERELE CFR GRIVITA (127000 LEI).
15
- S-a inregistrat o crestere a vanzarii de 250% (278.000 lei) in sectorul teatrelor si altor obiective culturale datorita promovarii unei game mai variate coloristic care a condus si la preluarea de comenzi date de montarea in scena a spectacolelor si nu numai dotarile scenei ca pana acum. La aceasta se pot adauga si conditiile favorabile ale pietei prin atragerea de fonduri bugetare mai mari de catre aceste institutii culturale cu destinatia reamenajari si dotari suplimentare.
b) ponderea fiecărei categorii de produse sau servicii în veniturile şi în totalul cifrei de afaceri ale societăţii comerciale pentru ultimii trei ani:
In anul 2006 s-au produs o serie de articole noi pentru piata interna si
externa . In tabelul de mai jos sunt redate detalii despre aceste articole.
ARTICOL CANTITATE MP VALOARE LEI CLIENT ANA FLOWER 1691,5 30000,00 mobila pt export FELIX 2226,7 45000,00 CFR MEZZO 354,0 10000,00 mobila pt export PLUS BBC 370,0 4600,00 export PLUS ACRILIC 403,0 4400,00 export COV.GEOMETRIE 902,0 87200,00 export TOTAL 5947,2 181200,00
In afara produselor din tabel s-a mostrat si articolul Livia - desen Mara –
plus jacquard, care din pacate a inregistrat o vanzare lenta. Societatea este producator unic de:
- tesaturi plusate in Romania si in Europa centrala si de est. (Firma Decotex din Bulgaria care producea produse similare s-a inchis in decembrie 2004).
- cele mai apropiate capacitati similare sunt in Cehia si Turcia - tesaturi ignifuge certificate din PES Trevira CS. - tratamente de ignifugare a materialelor textile cu destinatie tapiterie sau decoratiuni; - unic producator de tapiterii pentru CFR
Societatea se situeaza printre putinii producatori de covorase de baie pe tehnologie dublu plus. O parte din aceste covoare sunt comparabile calitativ cu cele produse de liderul in domeniu (Habidecor – Portugalia).
Grupa de produse Tesaturi
(%) in prod marfa 2003
(%) in prod marfa 2004
(%) in prod. marfa 2005
(%) in prod.
marfa 2006 Plusuri (ratiera) 63.2 48.3 55.1 64,4 Stofe (ratiera) 6.1 2 5.7 0 Plusuri (jacquard) 5.1 7.8 6.0 5,7 Stofe (jacquard) 6.6 22.5 15.8 10,6 Plusuri tricotate 5.4 10.6 4.2 4,4 Confectii 13.2 8.8 13.2 14,9
16
4. Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materială (surse indigene, surse
import
Aprovizionarea se face de la producatori interni, de la importatori dar si prin import direct astfel:
- fire acrilice vopsite de la SC Rifil SA, SC Polyrom SRL (importator)si Akren Turcia la preturi intre 4 si 5,25 Euro/kg;
- fire bumbac natur si vopsite de la SC Romanofir SA, SC Firtex SRL (importator la preturi intre 2,5$/kg si 7,78 Euro/kg);
- fire de bumbac amestec cu poliester natur si vopsite de la SC Oltcotton SA si SC Firtex SRL (importator) la pretul de 3,2$/kg;
- fire de chenille acrilice vopsite de la Samteks Turcia si SC Lonfil SA Botosani la pret de 6,13 $/kg si respectiv 6,5 Euro/kg;
- fire de poliester filament vopsit de la SC Firtex SRL (importator)intre 3,03 si 3,95 $/kg
- fire de in natur da la SC Faltin SA la pretul de 7,8 $/kg. Sursele de aprovizionare sunt sigure dar, avand in vedere necesitatea
continua de a gasi produse de aceeasi calitate la preturi mai bune, se continua activitatea de prospectare pentru gasirea unor solutii optime de aprovizionare.
Aprovizionarea se face pentru fiecare comanda in parte sau cu estimare a unui stoc minim de siguranta care sa permita desfasurarea in bune conditii a procesului de fabricatie si un raspuns in termen util la comenzile clientilor.
Pentru materiale auxiliare se apeleaza la importatori (Achimo-Romania, Octachim etc.) sau se fac importuri directe de coloranti (BEZEMA Elvetia).
La 31 decembrie 2006 stocul de materii prime si materiale auxiliare era de 179.536,49 LEI.
5. Evaluarea activităţii de vanzare
Analizand comparativ anul 2006 fata de anul 2005 pe grupele de produse considerate curente se constata urmatoarele:
- o diminuare a vanzarii la grupa produselor stofa chenille cu aproximativ 53%, diminuare datorata in principal de problemele de calitate la firul de chenille, care practic a condus la discontinuitatea productiei acestor articole pe o perioada de 6 luni si implicit la o mai slaba promovare a acestora in perioada celor 6 luni neputandu-se asigura si furnizarea pana la clarificarea problemelor de calitate. La aceasta se adauga pierderea anumitor clienti constanti prin stagnarea temporara a productiei pe motiv de calitate: ex. Mobalp Furniture; dar si pierderea anumitor clinti datorita existentei pe piata a unor produse similare din import sau realizate de INDUSTRY TRANSILVAN Gheorghieni la preturi mult mai mici.Relansarea acestei grupe de produse a inceput sa se faca si pentru anul 2007 s-a avut in vedere trecerea acestor articole la gama produselor cu vanzare la catalog (stoc service) prin asigurarea unui stoc de siguranta permanent in depozit pe intreaga structura coloristica.
17
- Se constata o crestere a vanzarii la produsul Eco-Bogard fata de anul 2005, produs care de altfel este lucrat la comanda ferma avand beneficiar unic.
- Datorita intensificarii promovarii produselor in sectorul cailor ferate se constata o crestere a vanzarii articolelor cu acesta destinatie si anume: Felicia si Felix, practic vanzarea la aceste articlole s-a dublat fata de 2005.
- Pornind de la eliminarea produselor care au in procesul tehnologic operatie de vopsire, se observa o diminuare a volumului produselor exportate in 2006 fata de 2005 cu aproximativ 50%, covorasele de baie fiind principalele produse care se vopsesc.
- Diminuare s-a inregistrat si la grupa produselor jacquard 140 cm datorata in principal scaderii productiei la principalii beneficiari ai acestor produse, ex. Moldomobila Iasi, Mobila si Tapiterie Falticeni, la care se adauga infuentele nefavorabile date de importurile la preturi mai mici. Pentru a contracara aceasta evolutie in scadere s-a realizat art. Ana, Art.Mara si intreaga colectie s-a trecut in varianta stoc service.
- Diminuarea vanzarii s-a inregistrat si la articolul catifea raiata, articol cu beneficiar unic, scadere datorata falimentului firmei utilizatoare. Produsul a fost scos din gama curenta dat fiind faptul ca necesita operatie de vopsire in procesul tehnologic.
- Ca urmare a programului de crestere a gamei sortimentale la plusuri uni lansat in 2005-2006 se constata o crestere a vanzarii la aceasta grupa cu aproximativ 4% in 2006 fata de 2005,contracarand partial diminuarea de aproximativ 20% in 2005 fata de 2004.
Concluzionand se constata: - reducerea gamei sortimentale prin eliminarea unor produse care nu aveau
cerere mare pe piata si concentrarea productiei pe acele grupe care aveau pondere mai mare in vanzare
- eliminarea produselor din gama curenta care au operatia de vopsire in procesul tehnologic.
- Per ansamblu se constata o diminuare a vanzarii din punct de vedere fizic in 2006 fata de 2005 cu aproximativ 26.900 mp. ceea ce reprezinta aproximativ 15% datorata in principal diminuarii vanzarii la stofe chenille, produselor destinate exportului (covorase de baie vopsite in bucata) si produselor vechi reprezentate de diverse mostre sau produse care nu mai fac parte din gama curenta. Analizand vanzarea din punct de vedere al produselor curente practic aceasta s-a diminuat cu 12.800 mp.
a) Evolutia pietei interne si externe pentru perioada urmatoare va fi afectata
de conditiile create prin liberalizarea pietei si aderarea Romaniei la Comunitatea Europeana.
Liberalizarea pietei a creat prin desfiintarea barierelor tarifare drum liber produselor asiatice foarte ieftine si uneori de calitate indolielnica, ceea ce determina si va determina o deteriorare continua a pozitiei pe piata a produselor romanesti si europene.
18
Alinierea la conditiile impuse de Comunitatea Europeana (preturi la utilitati, nivelul minim al salariilor, calitatea produselor si serviciilor, normele privind protectia mediului etc.) vor influenta economic negativ activitatea firmelor romanesti. Pozitia de unic producator in aceasta zona a Europei creaza niste premize bune privind activitatea viitoare a SC Tesatoriile Reunite SA, dar numai in conditiile unei restructurari corespunzatoare. In programele de restructurare s-au prevazut nivele ale productiei intre 13 si 15 mii mp/luna. Gama de produse se va adresa pietii interne (producatori de mobila, CFR, utilizatori si reparatori auto, turism, cultura etc.) dar si pietii externe (covorase de baie). Sectorul de piata tinta va fi un sector de nivel mediu sau inalt al raportului calitate/pret si in nici un caz produsele foarte ieftine. b) In ceea ce priveste concurenta, atat pe piata interna cat si pe piata externa, putem aminti produsele similare, ca utilizare (stofe mobila si decoratiuni interioare ) produse de firmele din tara precum TEXTOR, INDUSTRY TRANSILVAN, precum si importurile din Cehia, Turcia, China etc. Mentionam ca in acest an, preturile produselor concurente pe piata au scazut foarte mult, uneori fiind de neatins, ceea ce creaza probleme foarte serioase. c) Pentru produsele tricoturi plusate acestea au destinatia exclusiva catre CFR. La plusurile jacquard in prezent se depinde de 2-3 clienti din sectorul de mobila. La stofele de chenille se depinde in proportie de 90% de un client din sectorul de mobila. La export (covorase de baie) se depinde de 1-2 clienti mari. Experientele anterioare cu SC Automobile Dacia SA pentru care in 2001 s-a rezervat o capacitate de 40% din capacitate, cu SC Textila Unirea SA pentru termofixat sau cu SC Euromobila SRL pentru produsele de stofa de chenille au afectat foarte serios rezultatele economice din perioada 2002 – 2006 cu imposibilitatea inlocuirii clientilor pierduti cu altii noi.
19
7. PROPRIETATI IMOBILIARE, UTILAJE SI ECHIPAMENTE
a Precizarea amplasării şi a caracteristicilor principalelor capacităţi de producţie în proprietatea societăţilor comerciale.
Nr.crt Amplasare
Suprafata ( mp )
Valoare contabila (mii lei)
Tipul* Proprietate**
Certificat ce atesta dreptul de proprietate
1. Unitatea I –str.Spataru Preda,nr.5, sect.5
11.480,30 2.976.383 N T Seria MO3, nr.1708
2. Unitatea II- str.Eufrosina Popescu,nr.61,sect.3
13.972,20 2.173.459 N T Seria MO3, nr.1709
TOTAL 25.452,50 5.149.842 *)Tip: I= zona industriala; N= alte zone **) Proprietate :T= cu titlu de proprietate ; F=fara titlu de proprietate
Lista cladirilor detinute de societate:
Suprafata (mp) Nr.inv
Denumirea imobilizarii corporale Construita Desfasurata
Val. Cont.(lei)
Vechime (ani)
Inchiriat mp
UNITATEA I
STR.SPATARU PREDA NR.5 SECT.5
14822.91 1760000 3004
1001 POARTA TR1 10198.26 60.7 5000 57 1004 CLADIRE TESATORIE 60.7 3342.56 270000 57
1010 CORP FILATURA SALA-II-
1122.28 553.04 65000 57
1019 CLADIRE TES.PLUS 553.04 1101.91 140000 41 1031 TESATORIE BLANURI 1101.91 1756.56 195000 29
1032 ANEXE SOCIAL INDUSTRIALE 1756.56 1239.37 305000 29
1036 CORP NOU PREPARATIE 457.4 1851.2 255000 25 1037 CORP NOU TESATORIE 1851.2 2960.09 240000 25
1038 CLADIRE ATELIER MECANIC
2960.09 1825.68 60000 23
11700 Centrala termica 203.28 131.8 225000 5 UNITATEA II
STR EUFROSINA PO-PESCU NR.61 SECTOR 3
11053.65 784800 5417
1012 POARTA 8766.05 327.64 50000 57 1013 CORP C.T.C. MAG.FINITE 134.32 1374.56 105000 56
20
1014 ATELIERE MECANICE 1374.56 943.92 60000 56 1015 CORP FABRICA FINISAJ 590 6043.53 285000 56 1017 CLADIRE POST TRAFO 4642.13 125.1 37000 40
1022 CLADIRE SECTIA BOIANGERIE
125.1 969.96 105000 33
1023 CONSTRUCTII UZINA TERMICA
969.96 288 45000 33
1033 CORP VOPSITORIE 288 302.6 60000 29
1034 ANEXE SOCIALE MAGAZII
302.6 628.84 35000 29
1039 STATII POMPE 289.88 49.5 2800 23 TOTAL 49.5 25876.56 8421 18964.31
In conformitate cu hotararea Consiliului de administratie s-a efectuat o
reevaluare a cladirilor la data de 31 decembrie 2006, de catre un evaluator autorizat. Aceste noi valori ale cladirilor au fost incluse in bilant si declarate la directiile de impozite si taxe de pe langa primariile de sector aferente celor doua unitati. b. Descrierea şi analizarea gradului de uzură al proprietăţilor societăţii comerciale. Cladirile au fost construite in diverse perioade , in prezent au un grad mare de uzura , necesitand reparatii ( izolatii acoperis, zugraveli , tencuieli interioare si exterioare) dar si lucrari de modernizare in vederea reducerii pierderilor energetice ( inlocuirea geamurilor clasice cu tamplarie termopan ). Centrala termica- unitatea II este veche ( 1970) necesitand o dotare noua cu cazane pentru incalzire. Utilajele şi echipamentele tehnologice existente în cadrul societăţii se situează în procent de 60% la nivelul tehnic al anilor 1980-1982 şi în procent de 40% la nivelul tehnic al anilor 1973-1974. Dotările tehnologice existente prezintă durate normale de funcţionare depăşite. Tehnologia utilizată în ţesătorie este de tip convenţional (65%) şi neconvenţional (35 %). Maşinile de ţesut existente prezintă grade de uzură cuprinse între 75-90 %, ceea ce determină dese opriri şi productivitate mică. Tehnologia de finisare este de tip discontinuu. Utilajele sunt de diverse tipuri, achiziţionate în diverse perioade de timp şi prezintă grade avansate de uzură fizică şi morală. Tipul tehnologiilor utilizate (discontinue) şi utilajele uzate determină consumuri mari de utilităţi, coloranţi şi produse chimice, cu repercursiuni negative asupra cheltuielilor de exploatare.
21
c) Situatia contractelor de inchiriere la data de 10.07.2007 UNITATEA I
Nr. Crt
Nr. Ctr. Data Nume firma
SuprMp
Pret fara TVA/luna
Pret fara TVA/mp
Data expirarii
1 47 16.04.2003 SC TEHNICOTEX SA -prin lichidator 21.6 321.40 RON
14.88 RON 30.06.2007
2 102 09.06.2006 S.C. FAGARAS PRINT SRL 360 5,184 RON 14,4
RON 31.12.2007
3 108 01.08.2006 CMI DR BALAN CAMELIA 12.5 181,25 RON 14,5
RON 01.08.2007
4 135 23.03.2007 S.C. MIKI PROFIT SRL 300 3,750 RON 12.50 RON 01.10.2007
5 114 11.10.2006 SC SIMPLY FASHION IMPEX SRL 33 528 RON 16 RON 11.10.2007
6 117 13.11.2006 SC AZEKA COMPANY SRL 6.3 126 RON 20 RON 13.11.2007
7 65 01.12.2004 S.C. EXQUISITE COMPANY IND. SRL 78 202,8 EURO
2.6 EURO 30.11.2007
8 119 01.12.2006 SC ANGEL'S TRADE SRL 162 2,592 RON 16 RON 01.12.2007
9 96 28.04.2006 S.C. NATURAL BEAUTY SRL 46 667 RON 14.5
RON 31.12.2007
10 97 02.05.2006 S.C.SEROTTO INTERNATIONAL SRL 144 1,944 RON
13.5 RON 31.12.2007
11 140 25.06.2007 S.C. CASA ALMAN VEST SRL 31 558 RON 18 RON 31.12.2007
12 140 25.06.2007 S.C. CASA ALMAN VEST SRL 11 264 RON 24 RON 31.12.2007
13 126 21.02.2007 S.C. USAM GROUP SRL 27 387 RON 14.33 RON 23.02.2008
14 130 22.02.2007 S.C.SEROTTO INTERNATIONAL SRL 36 482.40 RON
13.40 RON 01.03.2008
15 129 21.02.2007 SC TESATORIA EURO TEHNICA TEXTIL SRL 740
10,345.20 RON
13.98 RON 06.03.2008
16 131 14.03.2007 SC SUPEREXIM SRL 316 4,108 RON 13.00 RON 15.03.2008
17 134 23.03.2007 S.C. ADRA TEXTIL SRL 10 140 RON 14 RON 01.04.2008
18 136 23.03.2007 SC NEW DESIGN FASHION SRL 490.75 5,251 RON
10.70 RON 01.04.2008
19 137 30.03.2007 SC PRO DESIGN CONCEPT SRL 37.50 750.00 RON 20 RON 01.04.2008
20 138 30.03.2007 S.C. MEXTON IMPEX SRL 26.6 478.80 RON 18 RON 01.04.2008 UNITATEA II Nr. Crt
Nr. Ctr. Data Nume firma
Suprmp
Pret fara TVA/luna
Pret fara TVA/mp
Data expirarii
1 103 26.06.2006 S.C. SIRA 2000 SRL 157.70 2,270.9 RON 14,4
RON 31.12.2007 2 104 03.07.2006 SC ART STUDIO NC SRL 240.00 2,880 RON 12 RON 14.07.2007 3 105 04.07.2006 SC ECHINOX EXIM SRL 150.00 1,875 RON 12,5 31.12.2007
22
RON
4 70 31.03.2005 S.C. SISTELSE PRINTING SYSTEMS SRL 100.00 1,600 RON 16 RON 15.09.2007
5 52 17.09.2003 S.C. EUROMOBILA PROD SRL 38.00 684 RON 18 RON 01.10.2007
329.00 3,454.5 RON 10,5
RON 01.10.2007
6 113 11.10.2006 SC SISTELSE PRINTING SYSTEMS SRL 17.54 280.64 RON 16 RON 11.10.2007
7 101 15.05.2006 S.C. STRICKSYSTEME SRL 36.00 602 RON 17 RON 15.10.2007
8 115 17.10.2006 SC SISTELSE PRINTING SYSTEMS SRL 15.60 249.60 RON 16 RON 17.10.2007
9 116 27.10.2006 SC SIRA 2000 SRL 34.50 486.45 RON 14.10 RON 27.10.2007
10 52 17.09.2003 S.C. EUROMOBILA PROD SRL 168.50
1,769.25 RON
10.5 RON 31.10.2007
11 2801 15.06.2000 S.C. METROPOL GUARD SRL 35.00 525 RON 15 RON 31.10.2007
12 68 01.11.2004 S.C. CROCUS TRADING SRL 160.00 550 EURO 3,438
EURO 31.10.2007
13 118 01.12.2006 SC SAGA FILM SRL 172.00 2,476.80
RON 14.40 RON 01.12.2007
14 67 15.12.2004 S.C. DECORAMA INVEST SRL 220.00 880 USD 4 USD 31.12.2007
15 95 28.03.2006 S.C. VISOMOD SRL 140.00 1,750 RON 12.50 RON 31.12.2007
16 120 19.01.2007 SC ART STUDIO NC SRL 59.00 717.00 RON 12.15 RON 19.01.2008
17 124 25.01.2007 SC CROMDENT SRL 40.00 480 RON 12 RON 25.01.2008
18 125 06.02.2007 SC EUROSIG SECURITY SRL 25.00 532.50 RON 21.30 RON 06.02.2008
19 127 21.02.2007 SC GECO TRADING PRO SRL 8.50 173.40 RON
20.40 RON 01.03.2008
20 128 21.02.2007 S.C. GECOTEX TRADING SRL 63.30 943.17 RON
14.90 RON 01.03.2008
21 132 14.03.2007 SC GECO TRADING PRO SRL 21.00 420.00 RON 20 RON 19.03.2008
22 133 14.03.2007 SC MORETTO IMPORT EXPORT SRL 15.00 315.00 RON 21 RON 19.03.2008
23 70 31.03.2005 S.C. SISTELSE PRINTING SYSTEMS SRL 92.27
1,400.52 RON 15 RON 31.03.2008
24 89 08.02.2006 SC PAS ADVERTISING SRL 65.00 1,105 RON 17 RON 31.03.2008
25 90 08.02.2006 SC PAS COMPANY SRL 62.00 1,054 RON 17 RON 31.03.2008
26 19 31.01.2002 S.C. SISTELSE IMPEX SRL 357.00 1,349.46
USD 3.78 USD 01.04.2008
15.60 109.2 USD 7 USD 01.04.2008
27 52 17.09.2003 S.C. EUROMOBILA PROD SRL
2329.00
18,592.86 RON
7.98 RON 17.09.2010
Nu exista litigii referitoare la impactul activitãþilor de bazã ale emitentului
asupra mediului înconjurãtor si nu a fost încãlcata legislaþia privind protecþia mediului înconjurãtor.
23
Societatea detine autorizatii de mediu pentru cele doua unitati valabile pana la 24.06.2007 si respectiv 13.10.2009. Aceste autorizatii se vizeaza anual. In prezent sunt depuse documentatiile necesare in vederea reinoirii autorizatiei de la unitatea de tesatorie si respectiv de obtinere a vizei anuale pentru unitatea de finisaj textil.
8. NUMERAR SI RESURSE DE CAPITAL Credite bancare
In cursul anului 2006, societatea a contractat urmatoarele credite: - credit facilitate – in vederea achitarii furnizorilor, manopera, buget – in baza
contractului de credit incheiat cu BCR SA Sect.5 in limita unui plafon de 150.000 lei, cu termen de rambursare 30 zile .
- credit global de exploatare in limita unui plafon de 550.000 lei Cash flow: toate schimbările intervenite în nivelul numerarului în cadrul
activităţii de bază, investiţiilor şi activităţii financiare, nivelul numerarului la începutul şi la sfîrşitul perioadei.
cash flow 31.12.2005 mii lei 31.12.2006 mii lei
cifra de afaceri 4769 4516 prod stocata 391 197 prod imobilizata 6 - alte venit exploatare 190 247 Total venit exploatare 5356 4566 ch privind marf 2314 1787 Energ comb 429 456 Salarii directe 1688 1316 alte ch directe 723 586 total chelt 5154 4145 imp taxe 103 99 Amortiz prov 145 82 total cheltuieli 5402 4326 Rezultate exploatare -46 239,5 venit financiare 26 29,99 chelt financ 163 127,1 rez financiar -137 -97,1 rez brut -184 142,4 rez net exercitiu -184 119,96 amortiz inclusa in costuri 145 82,6 variatia stocurilor 243 -558,6 variatia creantelor -1812 -204,58 variatia furniz si client furniz 10 -635,3 variatia altor elemente activ -174 1428,66 variatia altor pasive -1375 1084,76 flux numerar activ baza 340 -13,48
24
sume vanz active 13 3,2 achiz imobiliz corp 44 - flux numerar activit invest -31 3,2 variatia imprumut din care 19 570,93 credit pe termen scurt primite 1663 2826,1 credit pe termen scurt rest 1644 2255,21 flux numerar activit financiara 19 570,93 disp banesti la inceput per 118 156 flux numerar net 328 560,6 Disponibilitati banesti la sfarsit perioada 156
181
Ultima reevaluare a patrimoniului s-a facut in cursul anului 2000 in baza H.G.403/2000.
La sfarsitul anului 2006 a fost inregistrata in bilant valoarea rezultata din actualizarea valorilor reevaluate pentru grupele I si II- cladiri si constructii speciale, astfel ca situatia activelor imobilizate are o valoare de 3.396.201 lei fata de 1.967.533 lei la 31.12.2005.
Activele circulante au scazut fata de valorile inregistrate la 31.12.2005. Cu toate acestea stocurile societatii se mentin la o valoare destul de mare si se datoreaza scaderii vanzarilor ca urmare a pierderii pietei interne in special pierderii clientului DACIA Pitesti. Datoriile societatii au scazut. Ultima plata in contul esalonarilor bugetare conform graficului stabilit cu M.F.P. a fost facuta in data de 14.04.2006.
Cifra de afaceri se realizeaza din desfacerea productiei realizate si inchirieri de spatii.
Reorganizarea periodica a producţiei a condus la crearea de spatii libere, astfel ca o mare parte din aceste spatii au fost inchiriate in decursul ultimilor ani, la tarife aprobate in prealabil de adunarea generala a acţionarilor.
9. CERCETARE SI DEZVOLTARE, PATENTE SI LICENTE
In anul 2006 cheltuielile aferente activitatii de cercetare-dezvoltare au fost de 53.639 LEI, iar pentru anul 2007 se prevede un nivel de 60.500 LEI.
10.INFORMATII PRIVIND TENDINTELE Principalele tendinte care au afectat productia, vanzarile si stocurile, costurile si preturile de vanzare au fost:
a) Pentru anul 2006 au fost initiate si realizate masuri de reducere a pierderilor din activitatea de baza fiind urmarite elementele de costuri care au influenta directa si anume:
25
- reducerea cheltuielilor aferente materiilor prime, dar si a celor cu personalul;
- restructurarea personalului prin dimensionarea lui la nivelul productiei; - reducerea creantelor; - reducerea stocurilor; - casarea unor utilaje si eliberarea unor spatii in vederea inchirierii; - reducerea structurii sortimentale si eliminarea treptata a produselor
vopsite in societate; Din activitatea de baza nu s-a reusit obtinerea venituri suficiente care sa
acopere cheltuielile de productie. Rezultatele obtinute in ultimii ani sunt sustinute de veniturile generate din inchirierea spatiilor disponibile.Prin masurile luate in 2006 s-au creat conditiile ca in anul 2007 sa se obtina profit din activitatea de baza. O masura care ar imbunatati substantial rezultatele ar fi comasarea activitatii de baza intr-o singura unitate. Nu trebuie neglijata nici ipoteza gasirii unui partener strategic. b) Nu s-au efectuat operatiuni care sa afecteze capitalul social. c) Veniturile din activitatea de baza sunt afectate de urmatoarele :
- Tehnologie foarte veche, ceea ce conduce la productivitate scazuta, consumuri energetice mari, conditii grele de lucru. Costuri mari de incalzire la unitatea 2 (cu abur, cazane vechi) si de producere a aburului tehnologic ;
- Piata de desfacere in continua scadere cu implicatii asupra comenzilor societatii ;
- Desfasurarea productiei in doua locatii genereaza cheltuieli suplimentare Pentru anul in curs – 2007 exista o serie de oportunitati care ar putea crea premize favorabile astfel :
- Interesul firmei Raymakers (producator de plusuri uni din Olanda) de a face o firma mixta cu Tesatoriile Reunite (50%-50%) pentru comercializarea produselor celor doua firme in Romania si in celelalte tari foste socialiste .
- Programele de modernizare a cailor ferate si interesul crescand pentru produsele societatii.
- Interesul firmei BOMBARDIER, lider in domeniu, pentru realizarea de tapiterii CF cu produsele firmei.
- Modernizarea obiectivelor culturale.
- Interesul sporit al firmelor italiene pentru covorasele de baie si posibilitatea renegocierii preturilor sau a schimbarii sortimentului la contractele in derulare
- Participarea la targurile internationale, in standuri nationale, cu finantare guvernamentala.
- Apelarea programelor de finantare guvernamentala pentru cresterea competitivitatii
26
11.ORGANE DE ADMINISTRARE, CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE
a. Lista administratorilor societăţii comerciale:
Nr. Crt
Numele si prenumele
Varsta Calificare Experienta profesionala
Functia Vechime in functie
1. HOFMANN AUREL
56 Inginer
Inginer
Presedinte CA, director general
13 ani
2. VISAN ADRIANA
42 Inginer
Inginer Sef serviciu tranzactii SIF Moldova
Membru CA 2 ani
3.
VASCAN STELA
58 Inginer
Inginer Analist investitii SIF Moldova
Membru CA 2 ani
b. Lista membrilor conducerii executive a societăţii comerciale.
Nr. crt
Numele si prenumele Functia Participare la capitalul
social (%) 1. HOFMANN AUREL Presedinte C.A.-
Director General 0
2. UNTERFINGHER MARIAN Director tehnic 0 3. RADU VASILE Director economic 0 4. VASILIU GABRIELA Director comercial 0
Pregatirea si experienta in gestionarea afacerilor a administratorilor si membrilor conducerii 1. Hofmann Aurel: Experienta profesionala: 1994-2007 Director General SC TESATORIILE REUNITE SA 1986-1994 Director Adjunct SC TESATORIILE REUNITE SA 1980-1986 Sef Birou mecano-energetic intreprinderea TESATORIILE REUNITE 1979-1980-inginer intreprinderea TESATORIILE REUNITE 1975-1979- inginer stagiar intreprinderea TESATORIILE REUNITE
Educatie si formare: 2003- Auditarea sistemelor de management al calitatii si/sau mediu- SC SAB SRL
27
2003 – Managementul calitatii conform standardelor din familia ISO 9000, editia 2000, SC SAB SRL
2001 – Auditul calitatii SC SAB SRL 2000- Managementul calitatii si asigurarea calitatii- SC SAB SRL 1998-1999 - Managementul crizei –Camera de Comert si Industrie a Bavariei(OWZ) 1996 – Total management - Camera de Comert si Industrie a Austriei(WIFI) 1995 – Parteneriatul cu sindicatele in societatile comerciale. Modalitati de comunicare si
negociere- Institutul pentru utilitati publice si protectie sociala. 1984- Intretinerea, repararea si functionarea masinilor de tesut GMV 90/ V Gusken –
RFG 1980 – Organizarea si conducerea activitatii de intretinere si reparatii- CEPECA-
Academia St. Gheorghiu 1970-1975 Institutul Politehnic Bucuresti, Facultatea Energetica Sectia Electro-Ingineri
2.Visan Adriana Experienta profesionala: 2004-prezent- Sef Serviciu SIF MOLDOVA Departamentul Tranzactionare 1993-2004- expert FPP II/ SIF MOLDOVA Departamentul Tranzactionare 1990-1992- inginer stofe Buhusi SA Buhusi 1989- 1990- inginer Filatura de Bumbac Darabani- Botosani Educatie si formare: Masterat in Managemnet Financiar Contabil 2006- Strategii de Tranzactionare pe pietele Derivate BMFMS 2005 – Consultant de Investitii – Centru de Pregatire Financiara Milenium 1997-Plasamente de capital si operatiuni de bursa- Dragan European Business School 1995- Metode de evaluare a societatiilor comerciale- ANEVAR 3.Vascan Stela Experienta profesionala: 1993-2007- FPP II/ SIF MOLDOVA Analist Investitii 1990-1993- SC POBAC SA BACAU- sef serviciu pret cost, analize economice 1980-1989 – Consiuliul de Control a Activitatii Economico-Sociale, inginer specialist
coordonare industrie usoara- Jud Bacau 1971-1980- Intreprinderea Proletarul Bacau – inginer tehnolog, sef birou plan dezvoltare,
inginer sef Educatie si formare: Evaluator ANEVAR Post Universitar Conducerea si organizarea in intreprinderile de stat I.P. Iasi- Facultatea Chimie-Industriala-sectia Tehnologie Chimica –textila 4. Unterfingher Emil-Marian Experienta profesionala: 1992-2007 Director Tehnic SC TESATORIILE REUNITE SA
28
1988-1992 Inginer Sef SC TESATORIILE REUNITE SA 1983-1988 Inginer Tehnolog, sef atelier tesatorie Intreprinderea SC TESATORIILE REUNITE SA 1981-1983 – Inginer Stagiar Intrepinderea Borangicul Educatie si formare: 2003 – Tehnici de management in industria textila –Milano 2003- Auditarea sistemelor de management al calitatii si/sau de mediu - SC SAB SRL 2003 – Managementul calitatii conform standardelor din familia ISO 9000, editia 2000,
SC SAB SRL 2001 – Auditul calitatii SC SAB SRL 2000- Managementul calitatii si asigurarea calitatii- SC SAB SRL 1976-1981- Inginer diplomat la Facultatea de Tehnologia si Chimia Textilelor al
Institutului Politehnic Iasi – Specialitatea tesatorie matase tehnici speciale
5. Radu Vasile Experienta profesionala: 2001- prezent- Director Economic SC TESATORIILE REUNITE SA 1999-2001- Director Economic SC El Mabrouk SRL 1997-1999- Contabil Sef SC MINERVA SRL 1994-1997 – Contabil sef SC MOD COTTON SA 1986-1994- Sef Serviciu Contabilitate SC HESPER SA 1982-1986 – Economist SC IHR MANGALIA Educatie si formare: 2007- Consultant Fiscal 2004- Management financiar contabil Cedru- Camera de Comert din Austria- 2004 1996- Expert Contabil 1978-1982 ASE 6. Vasiliu Elena-Gabriela Experienta profesionala: 2000-2007 Director Comercial SC TESATORIILE REUNITE SA 1996-2000 Sef Birou Marketing Import-Export SC TESATORIILE REUNITE SA 1995-1996 economist in cadrul Departamentului Comercial SC TESATORIILE REUNITE SA Educatie si formare: 1995- Diploma de Licenta – Academia de Studii Economice Bucuresti, Facultatea de Comert, Specializare Marketing
29
Pentru fiecare membru al organelor de administrare,s-au declarat urmatoarele :
- nu există nici un fel de relaţii de familie intre oricare din aceste persoane; - în ultimii cinci ani nu au făcut parte din nici un organ de administrare,
conducere sau supraveghere şi nici nu au îndeplinit calitatea de asociat comanditat la alte societăţi comerciale
- nu au fost condamnate niciodată pentru fraudă ; - nu au fost niciodată asociate în nici o procedură de faliment, punere sub
sechestru sau lichidare; - nu au fost niciodata incriminate sau sancţionate de autorităţile statutare
şi nici nu au fost împiedicate de o instanţă judecătorească să mai acţioneze în calitate de membru al unui organ de administrare, conducere sau supraveghere al unui emitent sau să intervina în gestionarea sau desfăşurarea afacerilor unui emitent;
- nu există nici un potenţial conflict de interese între obligaţiile lor faţă de SC Ţesătoriile Reunite SA şi interesele lor private şi alte obligaţii;
- nu a existat nici o înţelegere sau acord cu acţionarii principali, clienţii, furnizorii sau alte persoane în temeiul cărora au fost alesi membrii al organului de conducere al societăţii;
- nu a existat niciodată vreo restricţie acceptată cu privire la cesionarea, într-o anumită perioadă de timp, a participării la capitalul social al SC Ţesătoriile Reunite SA.
Cu urmatoarele mentiuni Radu Vasile este in present asociat si administrator la SC Velix expert Contab SRL, Vasan Stela in ultimii 5 ani a facut parte din Consiliul de Administratie a urmatorele societati: SC MATASEA ROMANA SC CISNADIE- SIBIU, SC TRICOTTON SA PANCIU VRANCEA, SC POBAC SA BACAU si Visan Adriana a facut parte in ultimii 5 ani din Consiliul de Administratie a urmatoarelor societati SC TEXTILA OLTUL SA SF GHEORGHE, SC CONFECTIA SA MIERCUREA CIUC,SC REMAT SA GALATI.
Emitentul a declarat ca a respectat regimul de administrare a societatiilor comerciale in vigoare.
12. SALARIATI
a) Numărul şi nivelul de pregătire a angajaţilor societăţii comerciale precum şi a gradului de sindicalizare a forţei de muncă;
In anul 2006 numarul mediu de personal a fost de 90, din care: - 14 salariati – studii superioare - 16 salariati – studii medii - 60 salariati – scoala generala + scoala profesionala
30
Din totalul de 90 salariati ( numar mediu) , 45 de persoane sunt membri de sindicat ( 50% )
La 31 decembrie 2006 numarul efectiv de salariati a fost de 65,din care: - 13 salariati – studii superioare - 14 salariati – studii medii - 38 salariati – scoala generala + scoala profesionala
Din totalul de 65 salariati , 33 de persoane sunt membri de sindicat (50,77% )
Reducerea substantiala a numarului de salariati se explica prin actiunea de restructurare a personalului care a avut loc in cursul anului 2006 si care s-a soldat cu o concediere colectiva efectuata cu respectarea prevederilor legale. Aceasta restructurare s-a realizat in scopul eficientizarii activitatii de baza prin corelarea personalului cu volumul de productie avand in vedere pierderea realizata in anul 2005. b) Nu au existat elemente conflictuale intre manager şi angajaţi. In cursul anului 2006 a existat un dialog permanent intre directorul general si angajati, angajatii in cea mai mare parte fiind si actionari au luat parte la procesul decizional pentru fiecare hotarare AGOA sau AGEA.
In prezent se afla in derulare negocierea Contractului Colectiv de Munca al societatii, la nivelul minimal stabilit prin Contractul colectiv de munca la nivel de ramura si national.
13. ACTIONARI PRINCIPALI
Structura sintetica consolidata a actionariatului la data de 17 august 2007 este urmatoarea: Nume Numar actiuni Procent SIF Moldova 340.737 71,2% Pers. Fizice 97806 20,44% Pers. Juridice 40041 8,36% Total 478584 100% Detinerea de 71,2% din capitalul social de catre SIF Moldova ii confera acesteia controlul asupra emitentului.
31
14. INFORMATII FINANCIARE PRIVIND PATRIMONIUL, SITUATIA FINANCIARA SI REZULTATELE EMITENTULUI
c.Situaţia financiar-contabilă Elemente de bilanţ:
Posturi de bilant
2004 2005 2006 31.06.2007
1 2 3 4 5 ACTIV Imobilizari necorporale 3,429 1,223 - 725 Imobilizari corporale 2,087,318 1,960,650 3,390,541 3,359,628 Imobilizari financiare 4,660 5,660 5,660 4,660 A. Active imobilizate-Total 2,095,407 1,967,533 3,396,201 3,365,013 Stocuri 2,233,527 2,475,197 1,916,581 2,098,311 Creante 2,182,002 640,835 437,403 518,385 Disponibilitati banesti 117,755 156,477 181,314 98,112
B. Active circulante total 4,533,284.0 3,272,509.0 2,535,298 2,714,808 C. Cheltuieli in avans 1,132 0 - 7,107 D.Datorii ce treb platite intr-o per.de pana la 1 an 2,850,605 2,298,307 1,319,512
1,208,906 E.Active circ.nete ,respectiv datorii curente nete
1,591,742 956,181 1,215,786 1,502,889
F.Total active minus datorii curente 3,687,149.0 2,923,714.0 4,601,867 4,867,902 G.Datorii ce treb.platite intr-o per.mai mare de 1 an
329,750 46,800 - -
H.Proviz. ptr.riscuri si chelt 0 0 0 0
I.Venituri in avans , din care : 92,069.0 18,021.0 10,120 10,120 Subventii ptr.investitii Venituri inreg in avans 92,069 18,021 10,120 10,120 J.Capital si reserve Capital social 1,196,460 1,196,460 1,196,460 1,196,460 Rezerve din reevaluare 421,568 421,568 1,786,073 1,786,073 Rezerve 542,220 542,220 502,240 1,619,334 Rezultatul reportat 1,197,150 897,150 1,117,094 0 Rezultatul exercitiului – profit 1,428,918 0 142,422 266,035
32
- pierdere 180,484 Repartizarea profitului 1,428,918 0 - - TOTAL CAPITALURI PROPRII 3,357,398.0 2,876,914.0 4,601,867 4,867,902
TOTAL CAPITALURI 3,357,398.0 2,876,914.0 4,601,867 4,867,902
ACTIVUL TOTAL al societatii a fost la 31.12.2005 de 5.222.021 lei, iar la sfarsitul anului 2006 de 5,921,179 lei ceea ce reprezinta o crestere de cca 13% determinata de cresterea activelor imobilizate cu 72.9% si scaderea activelor circulante cu 29% . Din evolutia patrimoniului total al societatii rezultã:
• ACTIVELE IMOBILIZATE au crescut in anul 2006 fata de 2005 cu 72.9% ca urmare a reevaluarii cladirilor.
• este de mentionat faptul cã societatea detine titlu de proprietate asupra terenurilor.
• ACTIVELE CIRCULANTE au scazut în 2006 fata de 2005 cu 29% ca urmare a reducerii stocurilor,( in primul rand a productiei in curs si scaderii creantelor neincasate).
In totalul valorii creantelor clientii detin cea mai mare pondere. Referitor la situatia creantelor neincasate la termen precizam ca au fost intreprinse masuri pentru recuperarea acestora inclusiv prin deschiderea de actiuni in justitie prezentate in anexa 3.
o cresterii disponibilitatilor banesti cu 15.8% o reducerii stocurilor cu 29.15%.
Nr. Specificatia
U.M. 2004 2005 2006
Crt. val. % val. % val. %
1. Materii prime si mat lei 363950 16.3 330428 13.3 234230 12,2
2. Semifab, prod finite lei 1002626 44.9 1209777 48.9 1101856 57,5
3. Productie in curs lei 798230 35.7 877669 35.5 548290 28,6
4. Marfuri si ambalaje lei 68721 3.1 57323 2.3 32205 1,7
5 Animale lei 0.0 0.0
6 Total stocuri lei 2233527
100
2475197
100 1916581 100
Total active circulante lei
4533284
3272509 2535298
33
7
Pondere in activele circulante % 49.27% 75.64% 75.6%
Stocurile au avut o evolutie descrescatoare in 2006 fata de 2005, in special la: productia in curs de executie cu cca 329.379 lei – productie care a fost finalizata partial la inceputul anului 2007, in timp ce la produse finite, semifabricate au scazut cu 107.921 lei, in special ca urmare a realizarii unei productii diversificate potrivit cerintelor pietei. In cursul anului 2006 , s-au analizat periodic, in Consiliul de Administratie, situatia stocurilor fara miscare sau cu miscare lenta , luandu-se masuri pentru reducerea acestora si evitarea creerii altora noi. In acest sens, s-au intocmit listele stocurilor respective si de la caz la caz s-au aprobat reduceri de preturi. Situatia datoriilor ( lei)
Nr.Crt Tip datorie 2004 2005 2006
1 Furnizori si ct.asimilate 990187 1060547 381159 2 Clienti-creditori 704 3507 55714 3 Personal si ct.asimilate 49663 58362 29312 4 Datorii catre buget 1045376 452895 asigurari soci.si prot.soc 76031 64954 14143 din care dat.curenta 53111 48945 14143 dat.esalonata 22920 16009 TVA de plata 132521 17417 25841 din care dat.curenta 132521 17417 25841 dat.esalonata Impozit profit 404594 0 1474 din care dat.curenta 404594 1474 dat.esalonata Impozit salarii 11992 9291 7462 din care dat.curenta 11992 9291 7462 dat.esalonata - Impozit dividende -2891 0 - din care dat.curenta - dat.esalonata -2891 - maj.CAS scutibile 148200 137292 -
Dobanzi si penalit.catre buget, din care : 274929 223941
-
Esalonate -7986 -58974 -
amanate la plata 75% 282915 282915 - 5 Dividende 216811 88292 68036
6 Alte datorii ( credite, dobanzi, garantii, etc) 547864 634704
776
TOTAL DATORII pana la 1 an 2850605 2298307 1319512
34
Din care scutite 360386 349478 -
La sfarsitul anului 2006 fata de anul 2005, datoriile curente au scazut cu 978.795 lei , in special datoriile catre bugetul de stat si bugetul asigurarilor sociale de stat, societatea achitand in avans datoriile esalonate catre bugetul de stat, iar datoriile ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de 1 an au scazut cu 46.800 lei. In vederea esalonarii datoriilor restante la bugetul de stat, a dobanzilor si penalitatilor aferente, societatea a obtinut esalonarea acestora prin Conventia nr.26972/24.02.2004 intre D.G.F.P.M.B si societate, prin care se esaloneaza la plata, pe 26 luni cu 6 luni perioada de gratie suma de 878.504,95 lei (63.1443,10 lei –debit si 247.061,84 lei dobanzi si penalitati) iar suma de 282.915 lei reprezentand dobanzi si penalitati se amana la plata.
In prezent societatea a achitat in intregime debitele, dobanzile si penalitatile esalonate ( 878.505 lei) , majorarile simple pe perioada esalonarii ( 223.731 lei) iar pentru plata a 25% din sumele amanate la plata (70.728 lei) s-a solicitat Administratiei Finantelor publice sector 5 compensarea acestei datorii cu sumele platite in plus catre bugetul de stat ( 50.090lei), restul (20.244 lei) urmand sa se acopere cu garantia constituita in numerar la dispozitia Administratiei – diferenta de garantie 39.801 lei restituindu-se societatii. Esalonarea a fost incheiata urmand a se cere ridicarea sechestrului asupra cladirii (anexa sociala si magazii) ) si radierea ipotecii aferente.
In ceea ce priveste contributia la asigurarile sociale, societatea a obtinut esalonarea debitului reprezentand CAS de 102.688,89 LEI pe o perioada de 5 ani , cu o perioada de gratie de 6 luni (decizia MMPS nr.1676-MC/15.02.02), suma de 667.185 lei reprezentand majorari de intarziere se defalca in 54 de fractiuni lunare, in cuantum de 12.350 lei Lunar, pe masura achitarii ratelor esalonate se scuteste suma corespunzatoare unei fractiuni lunare de majorari de intarziere. La 31.12.2005 aceste majorari scutibile sunt de 137292 lei iar debitul esalonat de 16.009 lei, graficul de esalonare fiind respectat intocmai.
Situatia furnizorilor restanti la 31.12.2006
Majoritatea furnizorilor o reprezinta furnizori ce se deconteaza conform scadentelor din contracte. Din acestia – furnizori interni- 45.728 lei reprezinta debite neplatite de peste 180 zile ( ACHIMO – 6.757 lei , ENYA – 5.000 lei ), iar pentru furnizori externi- 40.403 reprezinta debite neplatite de peste 180 zile (BETA TRANSPORT – 6.334 lei , BEZEMA AG – 31.181 lei) o parte din acestea fiind platite in primul trimestru al anului 2007 .
a) contul de profit şi pierderi: vînzări nete; venituri brute;elemente de costuri şi cheltuieli cu o pondere de cel puţin 20% în vînzările nete sau în veniturile brute; provizioanele de risc şi pentru diverse cheltuieli; referire la orice vînzare sau oprire a unui segment de activitate efectuată în ultimul an sau care urmează a se efectua în următorul an; dividende declarate şi plătite;
35
LEI Denumire indicator 2004 2005 2006 31.06.2007 Cifra de afaceri 5600302 4768951 4515779 2004100 I.Venituri din exploatare 7718550 5355997 4566149 2172693 II.Cheltuieli pentru exploatare, din care: 5743379 5400643 4326621 1811869 Cheltuieli cu marfurile 126219 164663 169652 42391 Total cheltuieli materiale 2834137 2630597 2076377 934121 Cheltuieli cu lucrari si servicii executate de terti
560036 476179 351886 175379
Cheltuieli cu impozite,taxe 49117 102984 99092 43125 Total cheltuieli cu personalul 1659462 1688319 1316308 574695 Alte cheltuieli de exploatare 379663 180621 62254 236383 Cheltuieli cu amortizarile si provizioanele 149731 144960 82608 0 Cheltuieli cu provizioanele activelor circ -14986 12320 168444 - Cheltuieli cu provizi ptr.riscuri si cheltu. 0 Rezultatul din exploatare Profit 1975171 0 239528 360824 Pierdere 44646 - - III.Venituri financiare –Total 35354 26560 29996 914 IV.Cheltuieli financiare-Total 133687 162398 127105 44816 Rezultatul financiar Profit Pierdere 98333 135838 97109 43902 V.Venituri exceptionale VI.Cheltuieli exceptionale Rezultatul exceptional Profit Pierdere VII.VENITURI TOTALE 7753904 5382557 4596145 2173607 VIII. CHELTUIELI TOTALE 5877066 5563041 4453726 1856685 Rezultatul brut al exercitiului Profit 1876838 0 142419 316922 Pierdere 180484 0 Impozit pe profit 447920 22455 50887 Rezultatul net al exercitiului Profit 1428918 0 119964 266035 Pierdere 180484
In urma analizarii rezultatelor financiare ale societatii , putem concluziona :
-in ceea ce priveste veniturile obtinute:
• Ponderea majora în total venituri o au veniturile din exploatare (99.54% in 2004; 99.51% in 200 si 99,35% in 2006)
36
• Cifra de afaceri a fost realizata din desfacerea productiei realizate si inchirieri spatii;
• Veniturile financiare au o pondere redusa în totalul veniturilor,0,6% in 2006 fata de 0,49% in 2005, 0.46% in 2004, ceea ce indica faptul ca societatea nu are angajamente în activitati financiare (împrumuturi, s.a.), cât si faptul ca disponibilitatile banesti circula rapid fara a putea fi depozitate;
• Veniturile extraordinare au o pondere nesemnificativa. - in ceea ce priveste cheltuielile realizate :
• cheltuielile pentru exploatare au ponderea majora în total cheltuieli (97.72% in 2004 , 97.08 % in 2005 si 97,15% in 2006 );
• ponderea cea mai mare in cheltuielile de exploatare o detin cheltuielile materiale, reprezentand in medie 47,99% din acestea;
• cheltuielile salariale detin si ele o pondere destul de ridicata în totalul cheltuielilor de exploatare(28.9% - 2004, 31.26% in 2005 si 30,42% in 2006);
• celelalte categorii de cheltuieli (marfuri, amortizare) au ponderi mai reduse.
Trendul descendent al rezultatelor inregistrate de societate in anii
analizati a avut drept cauze: • decapitalizarea societatii datorita fenomenului inflationist manifestat in
economia romaneasca, iar din trim IV 2004 si pana in prezent procesul de intarire a monedei nationale a contribuit defavorabil la cresterea veniturilor, incurajandu-se importurile. Mentionam ca pe piata preturile au ramas sensibil egale, exprimate in valuta europeana, ceea ce de fapt a insemnat scaderea lor cu cel putin 12 %. Decapitalizarea societatii a fost amplificata de cresterea pretului la utilitati, a impozitelor locale, dar si a costului manoperei;
• reducerea continua a cererii pe piata interna - consecinta a scaderii puterii de cumparare a populatiei, a invaziei produselor asiatice de calitate indoielnica dar la un pret foarte mic - precum si concurentei foarte mari pe piata externa, au condus la aparitia unor mari greutati în desfacerea produselor societatii pe piata;
• pierderea in perioada 2001-2002 a contractelor cu SC AUTOMOBILE DACIA SA – a caror pondere in productia proprie era de peste 40% - a dus la scaderea rapida a cererii la produsele traditionale (plusuri), ceea ce a determinat scaderea veniturilor. Mentionam ca schimbarile sortimentale necesitau resurse financiare pentru modificarea si modernizarea utilajelor;
In anul 2006, prin masurile luate, desi cifra de afaceri a fost mai mica decat in anii precedenti s-a realizat o imbunatatire a rezultatelor financiare, creindu-se totodata premizele ca in anul 2007 sa se lucreze in profit in activitatea de baza.
37
Cash flow: toate schimbările intervenite în nivelul numerarului în cadrul activităţii de bază, investiţiilor şi activităţii financiare, nivelul numerarului la începutul şi la sfîrşitul perioadei.
cash flow 31.12.2005 mii lei 31.12.2006 mii lei
cifra de afaceri 4769 4516 prod stocata 391 197 prod imobilizata 6 - alte venit exploatare 190 247 Total venit exploatare 5356 4566 ch privind marf 2314 1787 Energ comb 429 456 Salarii directe 1688 1316 alte ch directe 723 586 total chelt 5154 4145 imp taxe 103 99 Amortiz prov 145 82 total cheltuieli 5402 4326 Rezultate exploatare -46 239,5 venit financiare 26 29,99 chelt finance 163 127,1 rez financiar -137 -97,1 rez brut -184 142,4 rez net exercitiu -184 119,96 amortiz inclusa in costuri 145 82,6 variatia stocurilor 243 -558,6 variatia creantelor -1812 -204,58 variatia furniz si client furniz 10 -635,3 variatia altor elemente active -174 1428,66 variatia altor passive -1375 1084,76 flux numerar activ baza 340 -13,48 sume vanz active 13 3,2 achiz imobiliz corp 44 - flux numerar activit invest -31 3,2 variatia imprumut din care 19 570,93 credit pe termen scurt primate 1663 2826,1 credit pe termen scurt rest 1644 2255,21 flux numerar activit financiara 19 570,93 disp banesti la inceput per 118 156 flux numerar net 328 560,6 Disponibilitati banesti la sfarsit perioada 156
181
• Repartizarea profitului:
-lei –
38
Indicatori 2004 2005 2006 Total de repartizat
1.428.918 0 119.967
Rezerve legale 5%
83.568
Rezerve ca surse proprii de finantare
148.200 119.967
Profit nerepartizat
897.150
Dividende 300.000
In AGOA din 05.01.2006, convocata la solicitarea actionarului “PAS Tesatoriile Reunite” s-a hotarat repartizarea ca dividende a restului de profit ramas nerepartizat din anul 2004 in cuantum de 897.150 lei, in termen de 6 luni de la data de 24.02.2006 - data de identificare a actionarilor. In aceasta AGOA SIF Moldova a votat impotriva acestei repartizari motivat de imposibilitatea asigurarii resurselor. AGOA din data de 05.12.2006 a hotarat anularea hotararii adoptata in AGOA din 05.01.2006 privind “repartizarea ca dividende a restului de profit ramas nerepartizat din anul 2004 in cuantum de 897.150 lei, in termen de 6 luni de la data de 24.02.2006 - data de identificare a actionarilor”. Pentru exercitiul financiar 2006, se propune repartizarea profitului la rezerve constituite ca surse proprii de finantare. • Indicatori financiari Indicatori 31.12.2004 31.12.2005 31.12.2006 Lichiditate
Lichiditate generala
1,59 1,42 1,92
Lichiditate imediata
0,81 0,35 0,47
Solvabilitate Solvabilitate (%) 50,64 54,90 77,58 Grad de indatorare
0,95 0,82 0,29
Rentabilitate Rata rentabilitatii economice (%)
29,79 -0,85 4,04
Rata rentabilitati financiare (%)
42,56 -6,27 2,61
Marja profitului net (%)
25,52 -3,78 2,66
Gestiune Per. de rotatia 146 189 155
39
stocurilor (zile) Per. de recup. a creantelor (zile)
140 48 35
Per. de plata a datoriilor (zile)
207 179 107
S.C. TESATORIILE REUNITE S.A. Bucuresti, prin reprezentantii legali ai
acesteia, raspund pentru corectitudinea si acuratetea tuturor informatiilor si a actelor justificative furnizate. S.I.F. MOLDOVA este in mod expres descarcata de raspundere (explicita sau implicita) asupra eventualelor erori sau omisiuni.
Situatia litigiilor la data de 25.05.2007 este prezentata in cele ce urmeaza: Cauze în care S.C. TESATORIILE REUNITE SA are calitatea de RECLAMANT: 1.SC CRINUL SA Bucuresti , debitoare în Dosarul de faliment 7128/3/2004 aflat pe rol la Tribunalul Bucuresti , Sectia VII Comerciala pentru suma de 551,69 RON. În cauză s-a declanşsat procedura de faliment, s-a numit lichidator judiciar SC Amco SRL, cauza fiind în curs de soluţionare. Următorul termen: 17.10.2007. S-a constituit provizion pentru suma de 551,69 lei. 2.SC GAMA SA Galati, debitoare în Dos 2535/1999 aflat pe rol la Tribunalul Galati pentru suma de 23.485,4 RON. Suntem înscrişi la masa credală cu suma menţionată. S-a numit lichidator în cauză SC Expert Lichidator Iaşi. Până în prezent s-au valorificat bunuri ale debitoarei în sumă de 55.000 RON care au fost distribuite de către lichidator unor creditori cu creanţe privilegiate (bugetare) , respectiv DGFP Galaţi, AVAS Bucureşti, Primăria Galaţi şi Primăria Târgu Bujor. Procedura de faliment continuă. Termen:19.06.2007. S-a constituit provizión pentru suma de 14.919,49 lei, diferenţa reprezentând penalităţi de întârziere care un au fost facturate şi nici înregistrate în contabilitate. 3.SC ELVIDAN IMPEX SRL Fetesti executare silită în Dosarul de executare 349/02 la BEJ Banciu C-tin din Slobozia pentru suma de 1.679 RON. Pe parcursul executării silite debitorul a achitat suma de 850,56 RON , rămânând până în prezent cu un debit de 828,44 RON. În procedura de executare s-a pus sechestru imobiliar pe o construcţie din beton tip garaj însă nu s-a putut valorifica acest bun întrucât în cauză a intervenit şi Administraţia Finanţelor Publice Feteşti, care a arătat că debitorul înregistrează o datorie către această instituţie în sumă de 8.953 RON, creanţa sa fiind privilegiată. Debitorul, prin reprezentatul Trifan Ion, s-a angajat să plătească suma în mod eşalonat. S-a constituit provizion pentru suma de 828,44 lei. 4.SC GENOVIT SRL Buzau Dosar 1869/2000 la Tribunalul Buzău prin care s-a declanşat procedura de faliment împotriva debitoarei pentru suma de 19.171 RON. Cauza de faliment s-a închis din lipsă de bunuri în patrimonial debitoarei. S-a făcut referat de trecere pe costuri către CA, referat nr.4779/3.07.2001, care însă nu a fost aprobat întrucât în cauză s-a formulat şi plângere penală împotriva patronului
40
firmei, respectiv Alexandru Panait Mihai. Întrucât plângerea penală nu a fost soluţionată nici până în prezent Poliţia Rm. Sărat comunicându-ne prin numeroase adrese că numitul Panait Alexandru este dat în urmărire internaţională din data de 23.07.2003, s-a propus trecerea pe costuri întrucât apreciem că nu mai există şanse de recuperare a prejudiciului. Anexăm copie după referatul respectiv şi după ultimele adrese ale Poliţiei Rm. Sărat. S-a constituit provizion pentru suma de 19.171 lei. 5.SC SAREX SA Radauti Cauza se află în procedură de executare la BEJ LEX IMPERION MIRON din Rădăuţi, pentru suma de 2.194 RON. Au fost identificate unele bunuri ale debitoarei care urmează a fi valorificate în vederea acoperirii creanţelor. S-a constituit provizion pentru suma de 2.193,88 lei. 6. SC RULOALEX SRL Bucuresti S-a declanşat procedura de faliment la Tribunalul Bucureşti, Secţia VII Comercială, Dos 7600/3/2005, pentru suma de 20.334, 77 RON Următorul termen: 7.06.2007. S-a constituit provizion pentru suma de 15.680,82 lei, diferenţa reprezintă penalităţi de întârziere nefacturate şi neînregistrate în contabilitate. 7.SC YRY TRANSCOM Bucuresti - Dosar faliment nr.7919/3/2005 la Tribunalul Bucureşti, Secţia VII Comercială, pentru suma de 29.557,69 RON.Termen 24.05.2007. S-a făcut plângere penală la Sectia 11 Politie împotriva numitului ROTARU MIHAI, reprezentantul societăţii debitoare, iar prin adresa nr.1321205/2006, poliţia ne-a comunicat faptul că dosarul penal a fost înaintat la Parchetul de pe lângă Judecătoria Sectorului 3 Bucureşti la data de 01.03.2007, cu propuneri legale. S-a constituit provizion pentru suma de 29.557,70 lei. 8. AS TRADING CO SRL Bucuresti Dosar de executare 140 la BEJ Popescu Sofica pentru suma de 694,95 RON, rămânând în prezent cu un debit de 194,68 RON în urma efectuării unor plăţi. Nu există constituit provizion. 9. SC EXPOMODA PREST SRL Deva Dosar 510/221/2006 la Tribunalul Hunedoara pentru suma de 5.948,42 lei . Acţiunea iniţială a SC Tesătoriile Reunite SA a fost respinsă de Judecatoria Deva pe motiv că nu s-a făcut dovada livrării produselor (marfă expediată prin firmă de curiereat rapid). Faţă de soluţia instanţei de fond am declarat recurs la Tribunalul Hunedoara, cauza având termen de judecată 4.06.2007. S-a constituit provizion pentru suma 5.948,42 lei. 10. SC TEHNICA TEXTIL GRUP SRL Bucuresti Dosar de faliment 14450/3/2007 la Tribunalul Bucureşti Secţia VII Comercială pentru suma de 75.226,60 lei. Termen 31.05.2007. S-a constituit provizion pentru suma 75.226,60 lei. 11. SC MOBBEST BUCURESTI Dosar 10953/299/2007 la Judecătoria Sectorului 1 pentru suma de 984,61 lei. Termen 31.05.2007. Nu există constituit provision.
41
Cauze în care S.C. TESATORIILE REUNITE SA are calitatea de PÂRÂT: 1.SC FIROMEX SA GALATI Dosar 4091/233/2006 la Judecatoria . Galaţi pentru 3.119,88 RON reprezentând dobândă legală pentru plata cu întârziere a unor facturi. Termen : 24.05.2007. Apreciem acţiunea ca fiind prescrisă. Nu există constituit provision.
Litigiile din ultimele 12 luni nu au efecte semnificative asupra situatiei financiare sau a profitabilitatii Emitentului. Emitentul a declarat ca infomatiile financiare din ultimii trei ani au fost auditate si ca nu s-au inregistrat modificari semnificative a pozitiei financiare de la situatiile financiare din data de 31.06.2007.
15. INFORMATII SUPLIMENTARE 1. Capitalul social La data de 31.12.2006 capitalul social avea urmatoarele caracteristici: Capital social subscris: 1.196.460 ron Numarul de actiuni total: 478.585 actiuni Numarul de actiuni platite integral: 478.585 actiuni Valoare nominala: 2,5 ron Numarul de actiuni aflate in circulatie: 478.585 actiuni Nu au existat modificari de capital social in ultimii trei ani. 2. Actul constitutiv si statutul a. Obiectul de activitate
Conform statutului societatii si a actelor aditionale de modificare a acestora obiectul de activitate al societatii este :
• activitatea principala este fabricarea de tesaturi plusate, tricoturi plusate, stofe de mobila si confectii cu codul CAEN nr. 1723 • prestari servicii catre terti in domeniul textil si mecano-energetic; • activitati de import; • comercializarea produselor si serviciilor realizate pe piata interna si externa;
• comercializarea en-gros si en-detail a produselor realizate, precum si a altor produse industriale, agro-alimentare si nealimentare prin magazin propriu sau inchiriat, in targuri si expozitii precum si prin bufetul din incinta;
42
• import - export de materii prime si materiale, semifabricate, produse industriale, utilaje si piese de schimb, aparatura electrica si electronica, diverse materiale pentru sport, turism si agrement;
• reprezentarea de persoane fizice sau juridice in tara si strainatate , precum si efectuarea de operatiuni speciale de comert exterior (intermediare, lohn, reexport, barter, consignatie, etc) ;
• activitate de proiectare si executie in domeniul vestimentar, textilelor si accesoriilor, servicii de reclama si publicitate.
• Transport rutier de marfuri ( intern si international ) cod CAEN 6024
• Inchirierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau inchiriate, cod CAEN 7020.
b. Membrii organelor de administrare
Societatea are 3 administratori alesi de AGA, dintre care unul Presedinte, pe o perioada de 4 ani, care pot fi si actionari, cu posibilitatea de a fi realesi.
Daca exista loc vacant, AGA numeste un nou administrator, care este ales pentru perioada ramasa pana la expirarea mandatului predecesorului.
Consiliul de Administratie se intruneste lunar sau ori de cate ori este necesar, la convocarea Presedintelui; iar deciziile se iau cu majoritatea absoluta.Printre atributiile CA se numara, fara a se limita la:
• Angajarea/concedierea personalului
• Incheierea de contracte
• Supunerea in fata AGA a raportului cu privire la activitatea societatii, bilantul si contul de profit pe anul precedent, programul de activitate si proiectul de buget pe anul in curs
c. Drepturile si obligatiile decurgand din actiuni
• Drept de vot in AGA
• Drept de a alege si de a fi ales in organele de conducere
• Dreptul de a participa la distribuirea profitului
• Actionarii raspund in limita actiunilor ce le detin
d. Adunarea Generala a Actionarilor
• AGA reprezinta organul de conducere a societatii
• Se convoaca de CA, cu respectarea conditiilor prevazute de lege
• AGOA au loc cel putin o data pe an, pentru examinarea bilantului si contului de profit si pierderi si pentru stabilirea programului de activitate si bugetul pe anul in curs
43
• AGEA sunt convocate de administratori la cererea actionarilor, reprezentand a zecea parte din capitalul social sau la cererea comisiei de cenzori, precum si in cazul in care capitalul social s-a diminuat cu mai mult de 10% timp de 2 ani consecutivi, cu exceptia primilor 2 ani de la infiintarea societatii
16. CONTRACTE IMPORTANTE Contractele incheiate, altele decat cele comerciale corespunzatoare obiectului de activitate principal al societatiii sunt contractele de inchiriere detaliate in cadrul capitolului 7 aliniatul c.
17. DOCUMENTE PUSE LA DIPOZITIA PUBLICULUI Pe perioada derularii ofertei vor fi puse la dispozitia publicului la sediul Intermediarului si a Vanzatorului, urmatoarele documente: a) actul constitutiv si statutul emitentului b) informatiile financiare istorice, precum si raporatele auditorului. Documentele mai sus mentionate vor fi disponibile la sediul Intermediarului si sediul Ofertantului. Emitentul nu detine participatii la alte societati comerciale.
18. CONDITIILE OFERTEI SI A VALORILOR MOBILIARE OFERITE 18.1. Informatii de baza
Emitentul declara ca are un capital circulant net suficient pentru obligatiile sale actuale, iar capitalurile proprii la data de 30.06.2007 sunt de 4.867.902 lei si datoriile total in suma de 1.208.906lei din care datorii garantate cu ipoteca 549.115,13lei, neexistand datorii contingente.
Nu exista interese, inclusiv de natura conflictuala, a participantilor la oferta, de natura a influenta oferta. Valorile mobiliare oferite spre vanzare in cadrul ofertei publice secundare de
vanzare sunt actiuni comune de acelasi tip si clasa, ordinare, nominative, dematerializate. Sunt oferite spre vanzare un numar de 340.737 actiuni (71,2%) detinute de SIF
MOLDOVA, BACAU la S.C.TESATORIILE REUNITE S.A., BUCURESTI, cu o valoare nominala de 2,5 lei/actiune. Aceste actiuni sunt tranzactionate pe piata principala XMBS, sectiunea bursa RASDAQ sub simbolul TERU.
Conform art. 203 din Legea 297/2004, “O persoană care, urmare a achiziţiilor sale sau ale persoanelor cu care acţionează în mod concertat, deţine mai mult de 33% din
44
drepturile de vot asupra unei societăţi comerciale este obligată să lanseze o ofertă publică adresată tuturor deţinătorilor de valori mobiliare şi având ca obiect toate deţinerile acestora cât mai curând posibil, dar nu mai târziu de 2 luni de la momentul atingerii respectivei deţineri.
Până la derularea ofertei publice menţionate, drepturile aferente valorilor mobiliare depăşind pragul de 33% din drepturile de vot asupra emitentului sunt suspendate, iar respectivul acţionar şi persoanele cu care acesta acţionează în mod concertat nu mai pot achiziţiona, prin alte operaţiuni, acţiuni ale aceluiaşi emitent”.
In 2006, SIF Moldova a lansat o oferta publica de preluare obligatorie la pretul de 14,3 ron/actiune pentru 194.495 actiuni. Prin aceasta oferta, SIF Moldova nu a achizitionat nici o actiune.
18.2. Conditiile ofertei
Aceasta este o oferta publica secundara de vanzare, a unui numar de 340.737
actiuni, ceea ce reprezinta 71,2% din capitalul social detinut de SIF MOLDOVA, BACAU la S.C. TESATORIILE REUNITE S.A., BUCURESTI.
Metoda de vanzare a pachetului de actiuni detinut de SIF MOLDOVA, BACAU la S.C.TESATORIILE REUNITE S.A., BUCURESTI este oferta publica secundara de vanzare, desfasurata pe principiul totul sau nimic, iar in cazul in care vor subscrie mai multi investitori se va organiza o licitatie cu oferta in plic inchis, in vederea obtinerii celui mai bun pret de vanzare.
In cazul in care sunt mai multi investitori care subscriu in cadrul ofertei, alocarea actiunilor se va realiza prin organizarea unei licitatii, care se va desfasura, la 3 zile lucratoare dupa inchiderea derularii ofertei, in data de 26.11.2007 la ora 12:00, la sediul SIF MOLDOVA, Bacau, str. Pictor Aman 94C. Actiunile vor fi alocate subscriitorului care a oferit pretul cel mai mare in cadrul licitatiei, in conformitate cu procedura stabilita in prezentul Prospect.
Participarea la licitatia organizata pentru alocarea actiunilor presupune acceptarea implicita si irevocabila a subscrierii din prima etapa, cea a subscrierii.
Oferta este declarata incheiata cu succes in cazul in care toate actiunile sunt vandute.
La inchiderea ofertei, in cazul existentei mai multor ofertanti, intermediarul va anunta in scris prin curier cu confirmare de primire si prin una din urmatoarele modalitati de comunicare: telefon, fax sau e-mail, subscriitorii care au depus cereri de subscriere valabile pentru a se prezenta la sediul SIF MOLDOVA, Bacau, str. Pictor Aman 94C in vederea alocarii actiunilor prin organizarea unei licitatii.
In vederea desfasurarii licitatiei, subscriitorii calificati se vor prezenta la sediul SIF MOLDOVA, Bacau, str. Pictor Aman 94C, in a 3-a zi lucratoare de la data finalizarii derularii ofertei, respectiv in data de 26.11.2007 la ora 11:30 si vor participa la o licitatie in urma careia se vor aloca actiunile investitorului care a oferit cel mai mare pret.
Perioada de derulare a ofertei este de 30 zile calendaristice si va incepe in data de 23.10.2007 si de va incheia in data de 21.11.2007. Formulare de subscriere vor fi depuse la sediul BT SECURITIES, intre orele 9.00-16.00, de luni pana vineri inclusiv, mai putin in ultima zi de subscriere cand formularele vor putea fi depuse intre orele 9.00-13.00.
45
Licitatia cu plic inchis organizata intr-o singura zi va putea avea maxim 5 runde in functie de numarul de ofertanti si de ofertele acestora.
Licitatia va avea loc in data de 26.11.2007, ora 12:00, la sediul SIF MOLDOVA, Bacau, str.Pictor Aman 94C.
Oferta secundara de vanzare nu poate fi inchisa anticipat. Oferta este irevocabila, neputand fi revocata sau suspendata. Subscrierea se face dupa principiul totul sau nimic, neexistand posibilitatea de
reducere, iar rambursarea sumelor excedentare se va face conform prezentului prospect. Pe parcursul derularii ofertei se accepta doar formulare de subscriere pentru
intreg pachetul de actiuni oferit, un subscriitor poate sa depuna un singur formular de subscriere.
Subscrierile in cadrul ofertei sunt irevocabile, in cazul in care prospectul face obiectul unui amendament, revocarea subscrierii se poate face in termen de trei zile de la data publicarii amendamentului la oferta prin completarea unui formular de revocare a subscrierii si notificarea scrisa catre Intermediar.
Ofertantul notifica CNVM si operatorul pietei reglementate cu privire la rezultatele ofertei publice in termen de maxim cinci zile lucratoare de la data inchiderii ofertei.
18.2.1. Planul de distribuire si de alocare a valorilor mobiliare
Oferta se adreseaza atat persoanelor fizice, cat si persoanelor juridice, care doresc sa
subscrie intreg pachetul de actiuni oferit spre vanzare in cadrul Ofertei. Raportarea tranzactiilor pe piata organizata pe care se tranzactioneaza actiunile
emitentului se va face de catre intermediar astfel : • In situatia in care exista un singur subscriitor in cadrul perioadei de derulare a ofertei tranzactia de inchiderea a ofertei se raporteaza in doua zile lucratoare ulterioare datei inchiderii ofertei ; • In situatia in care se ajunge la etapa licitatie, tranzactia de inchidere a ofertei se raporteaza in cel mai scurt timp posibil din momentul in care banii reprezentand contravaloarea actiunilor se afla in contul BT SECURITIES. Decontarea va avea loc in T+3, unde T este data raportarii tranzactiilor in
sistem. Alocarea va fi facuta prin sistemul tehnic al BVB, iar subscriitori vor primi o
notificare cu privire la numarul actiunilor ce le-au fost alocate, a doua zi dupa efectuarea tranzactiei.
18.2.2. Stabilirea pretului
Pretul de vanzare este de 140 lei/actiune. Valoarea totala initiala a ofertei este de 47.703.180 lei.
Subscritorii pot solicita numai un numar de actiuni care este egal cu numarul
total de actiuni oferite.
46
Suma ce reprezinta contravaloarea actiunilor trebuie virata in contul Intermediarului pentru ca cererea de subscriere a actiunilor sa fie inregistrata.
Suma totala ce urmeaza a fi platita pentru actiunile solicitate se va calcula dupa cum urmeaza:
• se inmulteste pretul pe actiune cu numarul total de actiuni oferite • se adauga comisionul Intermediarului de 0,5 % din valoarea totala a
actiunilor subscrise. Pentru etapa de licitatie, se plateste diferenta intre suma finala totala care se
calculeaza dupa formula de mai sus si suma platita deja in cadrul etapei de subscriere.
Comisionul de 0,5% se aplica la valoarea finala a tranzactiei. Daca nu se organizeaza licitatie, atunci comisionul se aplica la pretul din oferta. Daca se organizeaza licitatie, se va incasa comision si pe diferenta dintre pretul final rezultat in urma licitatiei si pretul din oferta.
Platile se vor face prin transfer bancar, prin ordin de plata sau document de plata avizat de banca in contul BT SECURITIES RO96 BTRL 0130 1202 9256 90XX deschis la Banca Transilvania, Cluj-Napoca.
In 24 de ore de la autorizarea prospectului de catre CNVM, se va publica anuntul de oferta in 2 ziare de circulatie nationala, in care se va mentiona si pretul de oferta.
18.2.3. Locul si modalitatea de subscriere
Subscrierea are loc la sediul central al SC BT SECURITIES SA din Cluj-
Napoca, Str. 21 Decembrie 1989, nr.104, Tel: 0264-430564, E-mail: [email protected], Web-site: www.btsecurities.ro, precum si la sediile agentiilor si sucursalelor BT SECURITIES :
NR.CRT LOCALITATE ADRESA TELEFON
1 ALBA Str. Closca, Bl. 4 ABCDEF, Ap. 5 0258/821912
2 ARAD Str. Revolutiei, Nr.76 Jud. Arad 0257/250810
3 BACAU Str. 9 Mai, Nr. 21, parter, Jud. Bacau 0234/522981
4 BISTRITA B-dul. Republicii Nr.55 Mansarda Cam.
2, BN 0263/210455
5 BUCURESTI Str. Putul Lui Zamfir, Nr 15,Et 2 021/2313858
6 CAMPIA-TURZII Str. Aviatorilor, Nr. 1, Ap. 33 0264/366172; 0264/368488
7 CLUJ-NAPOCA
(Agentia Tehnofrig) Str. Fabricii de chibrituri, Nr. 5-11 0264/454475
8 CONSTANTA B-dul Tomis, Nr. 138, Bl. TD1A, Parter 0241/613244
9 CRAIOVA Cal. Bucuresti, Bl. 21A, Sc. 2, Ap.
4,Jud. Dolj 0251/415161
47
10 DEVA Str. Mihai Viteazu, Bl.40, sc.A, et.1,
HD, 0254/215757
11 GALATI Str. Brailei,colt cu Alexandru Cernat,
Nr. 78, Bl. BR 4A, parter, Sc. 2 0236/470334
12 IASI Cal. Chisinaului, Nr. 17, Parter, Jud.
IASI 0232/233421
13 MIRCUREA-CIUC Str. Kossuth Lajos, Nr. 32-34, Jud.
HARGHITA, 0266/372015
14 ORADEA Str. Parcul Traian, Nr 15, Ap 15,
BIHOR 0259/428198
15 SATU-MARE B-dul Traian, Nr. 5, Ap. 2, 0261/716120
16 TARGOVISTE Cal. Domneasca, Bl. X2, Jud.
Dambovita 0245/212083
17 TARGU MURES B-dul. 1 Decembrie 1918, Nr.31, Ap.
2,Jud. Mures 0265/265043
18 TIMISOARA Str. Voltaire Nr.1, Carusso Nr. 2,in
cadrul BT, Jud. Timis 0256/244561
Modalitatea de subscriere:
Pe parcursul derularii ofertei se accepta doar formulare de subscriere pentru intreg pachetul de actiuni oferit, un subscriitor poate sa depuna un singur formular de subscriere.
Subscrierile se fac pe baza formularului de subscriere, insotit de urmatoarele documente:
• Persoane fizice care subscriu in nume propriu 1. buletin de identitate, carte de identitate sau pasaport(copie) 2. dovada platii actiunilor-ordinul de plata avizat de catre banca
din care se face plata
• Persoane fizice care subscriu in numele altor persoane fizice 1. buletin de identitate, carte de identitate sau pasaport al
titularului subscrierii(copie) 2. buletin de identitate, carte de identitate sau pasaport ale
persoanei fizice care semneaza formularul 3. dovada platii actiunilor-ordinul de plata avizat de catre banca
din care se face plata 4. procura autentificata la notar; in cazul procurilor redactate in
limbi straine, acestea trebuie sa fie insotite de traducerea legalizata in limba romana.
• Persoane juridice care subscriu in nume propriu
1. copie dupa cetificatul de inregistrare de la Oficiul Registrul Comertului; in cazul persoanelor juridice straine aceste
48
documente pot fi inlocuite de certificatul care atesta inmatricularea persoanei juridice in tara de origine, in copie si traducere legalizata in limba romana
2. buletin de identitate, carte de identitate sau pasaport ale persoanei fizice care semneaza formularul (copie)
3. dovada platii actiunilor-ordinul de plata avizat de catre banca din care se face plata
4. imputernicire sau procura autentificata la notar in cazul in care persoana juridica este reprezentata de alta persoana fizica decat reprezentantul legal al pesoanei juridice; in cazul imputernicirilor redactate in limbi straine, acestea trebuie sa fie insotite de traducerea legalizata in limba romana.
5. certificatul constatator eliberat de catre Oficiul National al Registrului Comertului, cu maxim 10 zile inainte de data initierii ofertei, din care sa rezulte care sunt reprezentanti legali ai societatii
• Persoane juridice romane care subscriu in numele unor persoane juridice straine
1. pentru titularul subscrierii-copie dupa certificatul de
inregistrare de la Oficiul Registrul Comertului; in cazul persoanelor juridice straine aceste documente pot fi inlocuite de certificatul care atesta inmatricularea persoanei juridice in tara de origine, in copie si traducere legalizata in limba romana
2. buletin de identitate, carte de identitate sau pasaport ale persoanei fizice care semneaza formularul (copie)
3. dovada platii actiunilor-ordinul de plata avizat de catre banca din care se face plata
4. imputernicire sau procura autentificata la notar in cazul in care persoana juridica este reprezentata de alta persoana fizica decat reprezentantul legal al persoanei juridice; in cazul imputernicirilor redactate in limbi straine, acestea trebuie sa fie insotite de traducerea legalizata in limba romana.
5. mandat in original pentru persoana juridica romana; mandatul redactat in limbi straine trebuie sa fie insotit de traducerea legalizata in limba romana
6. certificatul constatator eliberat de catre Oficiul National al Registrului Comertului, cu maxim 10 zile inainte de data initierii ofertei, din care sa rezulte care sunt reprezentanti legali ai societatii
Formularul de subscriere va fi verificat si semnat de catre Intermediar, iar
subscriitorul sau persoana imputernicita vor primi o copie a formularului de subscriere.
49
Inregistrarea ordinelor:
Pe parcursul derularii ofertei se accepta doar formulare de subscriere pentru intreg pachetul de actiuni oferit, un subscriitor putand depune un singur formular de subscriere.
In prima zi de subscriere Intermediarul va introduce in sistemul Bursei un ordin de vanzare pentru intreg pachetul de actiuni la pretul de oferta.
Formularele de subscriere vor fi inregistrate, mentinute si administrate de catre Intermediarul Ofertei la sediul Central al Intermediarului. Inregistrarea cererilor in sistemul Bursei de Valori Bucuresti se va face in ordinea cronologica a depunerii si inregistrarii acestora la sediul central al Intermediarului.
Formularele primite pana la ora 13.00 a fiecarei zile lucratoare vor fi procesate in cadrul sedintei de tranzactionare din aceeasi zi. Intermediarul va procesa formularele de subscriere si va executa introducerea ordinelor de cumparare a actiunilor numai in situatia existentei disponibilitatilor banesti necesare pentru executarea ordinelor de cumparare
18.3. Organizarea si Desfasurarea Licitatiei:
Licitatia se va organiza si efectua de catre BT SECURITIES in calitate de intermediar la sediul SIF MOLDOVA, Bacau, str.Pictor Aman 94C, in termen de trei zile lucratoare de la data finalizarii perioadei de oferta, la ora 12:00.
La etapa licitatie se califica si pot participa persoanele fizice si juridice care au subscris in mod valabil pachetul de actiuni oferit spre vanzare in cadrul etapei de subscriere. Aceste persoane calificate pentru licitatie vor fi convocate de intermediar prin curier cu confirmare de primire si prin una din urmatoarele modalitati de comunicare: telefon, fax sau e-mail, la adresa precizata in cadrul formularului de subscriere.
Investitorii calificati la etapa Licitatie se pot prezenta in locul, la data si la
ora licitatiei si vor depune la comisia de licitatie urmatoarele documente:
• Persoane fizice (rezidente/nerezidente): 1. carte de identitate, buletin de identitate sau pasaport (original si
copie) 2. imputernicire sau procura autentificata la notar (original)-daca
subscriitorul este reprezentat sau insotit de catre o alta persoana 3. oferta financiara in plic inchis (superioara pretului de subscriere)
• Persoane juridice rezidente:
1. certificatul de inmatriculare eliberat de Oficiul Registrului Comertului (original si copie)
2. imputernicire sau procura autentificata la notar in cazul in care persoana juridica este reprezentata de alta persoana fizica decat reprezentantul legal al pesoanei juridice.
50
3. oferta financiara in plic inchis (superioara pretului de subscriere) 4. certificatul constatator eliberat de catre Oficiul Registrului
Comertului, din care sa rezulte care sunt persoanele care pot reprezenta si angaja raspunderea investitorilor calificati, eliberat cu maxim 10 de zile inainte de data tinerii licitatiei.
• Persoane juridice nerezidente:
1. certificatul de inmatriculare eliberat de Oficiul Registrului Comertului (original si copie)
2. imputernicire sau procura autentificata la notar in cazul in care persoana juridica este reprezentata de alta persoana fizica decat reprezentantul legal al pesoanei juridice. In cazul redactarii in limbi straine, aceste documente (certificatul de inmatriculare si imputernicirea sau procura) trebuie sa fie insotite de traducerea legalizata in limba romana.
3. oferta financiara in plic inchis (superioara pretului de subscriere) 4. certificatul constatator eliberat de catre Oficiul Registrului
Comertului, din care sa rezulte care sunt persoanele care pot reprezenta si angaja raspunderea investitorilor calificati, eliberat cu maxim 10 de zile inainte de data tinerii licitatiei.
Comisia de licitatie va fi formata din trei membri, un reprezentant al
Intermediarului si doi reprezentati ai Vanzatorului si va raspunde de respectarea procedurii desfasurarii licitatiei, conform cu prospectul de oferta. De asemenea din Comisie vor mai face parte 2 secretari din partea Intermediarului care vor fi responsabili cu verificarea documentelor participantilor la licitatie. Presedintele comisiei de licitatie va fi desemnat de catre Vanzator, respectiv de SIF MOLDOVA.
Comisia va intocmi un proces verbal al licitatiei care va fi semnat de toti participantii la licitatie.
In cadrul derularii ofertei se poate ajunge la una din urmatoarele situatii:
1. In situatia in care in cadrul ofertei subscrie un singur investitor, actiunile oferite spre vanzare vor fi alocate acestui investitor si tranzactia se va realiza la pretul din oferta ;
2. In situatia in care in cadrul ofertei subscriu cel putin 2 investitori Intermediarul va organiza o licitatie cu plic inchis conform cu prezentul prospect.
Derularea licitatiei poate fi inregistrata audio si/sau video prin grija vanzatorului.
Sedinta de licitatie se desfasoara la locul, in data si la ora fixate in prezentul prospect de oferta si este deschisa de presedintele comisiei de licitatie, care anunta modul de desfasurare a licitatiei, asigurandu-se ca fiecare ofertant a inteles procedura de desfasurare a acesteia.
51
In ziua licitatiei, la locul si ora stabilite prin prezentul prospect, investitorii depun la Comisia de licitatie documentele de participare necesare.
Comisia de licitatie verifica si analizeaza in prezenta tuturor investorilor calificati, convocati si care s-au prezentat, documentele de participare depuse de acestia si intocmeste lista investitorilor ale caror documente corespund cerintelor de participare la licitatie. Comisia prezinta participantilor lista investitorilor admisi la licitatie.
Presedintele comisiei de licitatie anunta obiectul licitatiei:
• denumirea societatii comerciale ale carei actiuni se pun in vanzare, respectiv S.C.TESATORIILE REUNITE S.A., BUCURESTI
• marimea pachetului oferit la vanzare : 340.737 actiuni (71,2%) • numele sau denumirea investitorilor acceptati sa participe la licitatie.
Presedintele comisiei de licitatie va anunta ca Vanzatorul este detinatorul pachetului de actiuni si are dreptul de a-l vinde. Investitorul declarat castigator al licitatiei isi va asuma, prin cumpararea pachetului de actiuni la pretul de adjudecare, toate responsabilitatile impuse de detinerea de actiuni, in conditiile Legii nr.297/2004.
Licitatia se desfasoara dupa regula licitatiei competitive, ceea ce presupune numai oferte financiare in pasi urcatori pentru intreg pachetul de actiuni, care se vinde ca un intreg.
Fiecare investitor va putea licita numai in sensul cresterii pretului oferit, pornind de la cea mai buna oferta financiara a rundei precedente. Ofertele financiare prezentate nu vor include comisionul datorat SSIF.
In cadrul fiecarei runde, dupa depunerea tuturor plicurilor cu ofertele financiare la comisia de licitatie, aceasta deschide plicurile si anunta in mod public preturile oferite de fiecare investitor si, dupa caz, castigatorul desemnat al licitatiei sau lista investitorilor calificati pentru runda urmatoare. Ofertele vor fi contrasemnate de catre toti participantii la licitatie.
In cadrul desfasurarii licitatiei se poate ajunge la una din urmatoarele situatii:
1. In situatia in care toti investorii calificati la etapa licitatie si invitati sa participe nu se prezinta la locul, data si ora precizate (i) sau toti subscritorii invitati sa participe la licitatie se prezinta la locul, data si ora precizate si au documentele necesare participarii neconforme cu cerintele prezentului prospect (ii), presedintele comisiei de licitatie va declara licitatia inchisa, iar pachetul de actiuni se va aloca pe principiul Primul Venit, Primul Servit (adica persoanei care a subscris prima din punct de vedere cronologic in perioada de derulare a ofertei si care are numar de inregistrare al subscrierii mai mic)
2. Daca dintre toti investorii calificati pentru etapa licitatie si convocati sa participe, doar unul singur se prezinta la locul, data si ora precizate si are documentele complete necesare participarii la licitatie, in conformitate cu cerintele prospectului de oferta, acest investitor va fi declarat castigator,
52
iar tranzactia se va realiza la pretul din oferta financiara, cu conditia ca pretul sa fie superior celui subscris in cadrul ofertei;
3. In situatia in care in locul, la data si ora fixate se prezinta cel putin 2 investitori dintre cei calificati pentru etapa de licitatie si au documentele necesare participarii la licitatie conforme cu cerintele prezentului prospect, se va proceda la organizarea a maxim 5 runde de licitatie, astfel :
a) La deschiderea plicurilor va fi declarat castigator ofertantul cu cea mai buna oferta financiara, cu conditia ca intre acesta si urmatoarea oferta sa existe o diferenta de cel putin 300.000 RON.
b) In caz contrar, se va proceda la repetarea rundei de licitatie, fiind calificati in aceasta runda toti investitorii care au oferit cu pana la 300.000 ron, exclusiv, mai putin decat ofertantul cu cea mai buna oferta financiara.
In acest caz, se va completa o noua oferta financiara, iar pretul oferit de investitori in noua runda trebuie sa fie peste cea mai buna oferta financiara depusa in runda precedenta.
Pentru rundele de licitatie nu exista pasi de majorare a pretului, singura mentiune fiind faptul ca daca diferenta intre primele doua oferte este mai mica de 300.000 RON, se merge in etapa urmatoare a licitatiei, iar daca aceasta diferenta este mai mare sau egala cu 300.000 RON, este declarat castigator ofertantul care a oferit cel mai mare pret.
In cazul in care exista 2 formulare de subscriere, cu aceeasi data, ora si minut, numarul de inregistrare se va da in functie de ordine agentiilor din tabelul de la punctul 19, aliniatul 5, sediul central avand cea mai mare prioritate .
In cazul in care la runda curenta liciteaza un singur investitor dintre cei calificati pentru aceasta runda, acest investitor va fi declarat castigator, la pretul pe care il ofera in runda curenta.
In cazul in care la runda curenta toti investorii calificati pentru aceasta runda refuza sa liciteze, va fi declarat castigator investitorul care a facut cea mai buna oferta la runda precedenta, la pretul oferit de acest investitor in runda precedenta.
Numarul maxim al rundelor de licitatie este de cinci. In ultima runda de licitatie, a cincea, castigator va fi desemnat participantul
care a oferit cel mai bun pret, care trebuie sa fie peste cea mai buna oferta financiara depusa in runda precedenta. La oferte egale, va fi declarat castigator investitorul care a facut cea mai buna oferta la runda precedenta.
In orice situatie in care ofertele financiare egale in mod repetat in cadrul rundelor de licitatie nu permit desemnarea castigatorului licitatiei conform conditiilor de licitatie prezentate mai sus, alocarea se va face pe principiul « primul venit primul servit » in cadrul subscrierii, la cel mai mare pret oferit in cadrul licitatiei.
Licitatia se incheie in momentul declararii de catre comisie a castigatorului si a pretului ofertat de acesta in ultima runda de licitatie. Rezultatul licitatiei va fi consemnat in procesul verbal de desfasurare a licitatiei. Acesta va fi semnat de catre membrii comisiei de licitatie si de catre toti subscriitorii calificati, invitati si care s-au prezentat la locul, in data si la ora licitatiei.
53
Refuzul de a semna procesul verbal se consemneaza cu precizarea motivelor acestui refuz. Refuzul de a semna procesul verbal al licitatiei de catre castigatorul licitatiei se va considera ca renuntare benevola la pachetul de actiuni obiect al ofertei. In acest caz, investitorul declarat castigator al licitatiei este descalificat si va pierde in favoarea vanzatorului sumele avansate in etapa de subscriere. Ca urmare a acestui fapt, comisia va declara castigator al licitatiei pe investitorul clasat pe pozitia imediat inferioara in baza pretului oferit in ultima runda de licitatie, mentinand aceeasi procedura in cazul in care si acesta/acestia refuza semnarea procesului verbal al licitatiei.
Procesul verbal va sta la baza unui raport intocmit de catre Intermediar cu rezultatele licitatiei, respectiv pretul final, pentru a fi transmis autoritatilor competente.
Investitorul declarat castigator al licitatiei trebuie sa faca dovada platii integrale (sa prezinte copia vizata de institutia bancara de unde se face plata) a diferentei de pret intre ultimul pret (inclusiv comisionul datorat SSIF) si pretul din cadrul ofertei (calculat in conformitate cu prevederile art. 18.2.2. din prezentul prospect) pana in a 2-a zi lucratoare ulterioara finalizarii licitatiei pana la ora 14.00.
Licitatia va fi adjudecata numai daca bani virati de castigator, reprezentand
dovada platii integrale a diferentei de pret intre ultimul pret (inclusiv comisionul datorat SSIF) si pretul din cadrul ofertei (calculata in conformitate cu prevederile art. 18.2.2. din prezentul prospect), se afla in contul BT SECURITIES, in termen de maxim 2 zile, de la data in care castigatorul face dovada platii. In caz contrar comisia va declara castigator al licitatiei pe investitorul clasat pe pozitia imediat inferioara in baza pretului oferit in ultima runda de licitatie, mentinand aceeasi procedura in cazul in care si acesta/acestia refuza sau nu respecta conditiile de plata mai sus mentionate
Nu sunt acceptate plati incomplete si nici prelungirea termenului de plata a respectivei diferente. In caz contrar, castigatorul licitatiei va fi descalificat si va pierde in favoarea vanzatorului sumele avansate in etapa de subscriere.
Ca urmare a acestui fapt, comisia va declara castigator al licitatiei pe investitorul clasat pe pozitia imediat inferioara in baza pretului oferit in ultima runda de licitatie, mentinand aceeasi procedura in cazul in care si acesta/acestia refuza sau nu respecta conditiile de plata mai sus mentionate.
Investitorilor declarati necastigatori la etapa licitatie le vor fi returnate sumele depuse pentru subscriere mai putin comisioanele bancare in termen de 5 zile lucratoare de la data inchiderii licitatiei.
In cazul in care unul din subscriitori invitati sa participe la licitatie nu se prezinta la locul, data si ora precizate in prezentul prospect sau se prezinta cu documentele necesare participarii la licitatie neconforme cu prezentul prospect sau refuza sa liciteze, subscriitorul este descalificat, iar sumele depuse pentru subscriere ii vor fi returnate in termen de 5 zile lucratoare de la data inchiderii licitatiei, mai putin comisioanele bancare.
54
18.4. Detinatori de valor mobiliare care doresc sa vanda
Ofertantul este SIF MOLDOVA cu sediul in Bacau, str.Pictor Aman 94C, identificat prin C.U.I. RO 2816642, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului sub nr de inregistrare J04/2400/1992, care este si detinatorul tuturor actiunilor care fac obiectul ofertei.
18.5. Cheltuieli aferente ofertei
In urma ofertei se urmareste maximizarea valorii incasate pe pachetul de
actiuni oferite. Cheltuielile aferente ofertei cuprind, fara a se limita la: - un comision fix de 1.000 EURO incasat de Intermediar, platibili in RON la
cursul BNR din ziua platii.
- un comision de tranzactionare incasat de Intermediar de 0,11% din valoarea actiunilor tranzactionate la inchiderea ofertei.
- OFERTANTUL va suporta toate taxele si comisioanele percepute de institutiile pietei de capital, pe care se obliga sa le achite cal mai tarziu pana la data decontarii tranzactiei de inchidere a ofertei publice de vanzare si anume:
Denumire Taxa/Comision
A Taxa B.V.B 0,14%
B Taxa C.N.V.M 0,5%
C Taxa Depozitarul Central 0,011%
TOTAL* 0,651%
*Taxele/comisioanele se vor plati ca procent din tranzactia de inchidere a ofertei publice de vanzare si sunt valabile la data intocmirii prospectului.