prospect de ofertĂ - neomar consultingneomar.ro/userfiles/editor/file/ipo_alumil.pdfoferite,...

VIZA DE APROBARE APLICATĂ PE PROSPECTUL DE OFERTĂ PUBLICĂ NU ARE VALOARE DE GARANŢIE ŞI NICI NU REPREZINTĂ O ALTĂ FORMĂ DE APRECIERE A C.N.V.M. CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJELE SAU DEZAVANTAJELE, PROFITUL ORI RISCURILE PE CARE LE-AR PUTEA PREZENTA TRANZACŢIILE DE ÎNCHEIAT PRIN ACCEPTAREA OFERTEI PUBLICE OBIECT AL DECIZIEI DE APROBARE; DECIZIA DE APROBARE CERTIFICĂ NUMAI REGULARITATEA PROSPECTULUI ÎN PRIVINŢA EXIGENŢELOR LEGII ŞI ALE NORMELOR ADOPTATE ÎN APLICAREA ACESTEIA.

S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY SA societate pe acţiuni înmatriculată în România sub numărul J40/8540/1997

PROSPECT DE OFERTĂ privind Oferta Publică Primară Initiala de Vânzare a 6.250.000 Acţiuni ale

S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.A.

la preţul de ofertă de 4,60 lei pentru fiecare Acţiune (valoare nominală de 0,2 RON)

PERIOADA DE DERULARE A OFERTEI 8 – 18 decembrie 2006

APROBATĂ DE C.N.V.M. PRIN DECIZIA NR. 3483 DIN 28.11.2006

INTERMEDIARUL OFERTEI

ALPHA FINANCE ROMANIA

CONSULTANT JURIDIC

SCPA Mărgărit, Florov & Asociaţii

[ACEASTĂ PAGINĂ A FOST LĂSATĂ LIBERĂ ÎN MOD INTENŢIONAT]

S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. Ofertă publică primară iniţială de acţiuni - Prospect de ofertă

1

CUPRINS

NOTĂ CĂTRE INVESTITORI............................................................................................................................................. 2 DECLARAŢII PRIVIND PERSPECTIVELE ..................................................................................................................... 4 REZUMATUL PROSPECTULUI......................................................................................................................................... 5 DEFINIŢII............................................................................................................................................................................. 11 I. RISCUL DE ŢARĂ ................................................................................................................................................... 13

1.1 Riscul de ţară.......................................................................................................................................................................13 1.2 Factori ce pot afecta activitatea Companiei.....................................................................................................................15

II. TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI ............................................................................................................... 17 III. INFORMAŢII DESPRE COMPANIE.................................................................................................................... 19

3.1 Informaţii generale .............................................................................................................................................................19 3.2 Înfiinţarea Companiei. Retrospectivă istorică ................................................................................................................19 3.3 Filialele şi sucursalele Companiei .....................................................................................................................................19

IV. ORGANELE DE CONDUCERE ALE COMPANIEI, ALTE INFORMAŢII RELEVANTE PRIVIND COMPANIA .............................................................................................................................................................. 21

4.1 Structura organizatorică a Companiei.............................................................................................................................21 4.2 Experienţa profesională a membrilor organelor administrative, de conducere şi supraveghere..............................24 4.3 Capitalul social....................................................................................................................................................................26 4.4 Acţionari semnificativi .......................................................................................................................................................27 4.5 Actele constitutive ale Companiei .....................................................................................................................................28 4.6 Tranzacţii cu persoane implicate ......................................................................................................................................30 4.7 Angajaţii Companiei...........................................................................................................................................................33

V. DESCRIEREA ACTIVITĂŢII COMPANIEI........................................................................................................ 35 5.1 Strategia Companiei ...........................................................................................................................................................35 5.2 Activităţi principale ............................................................................................................................................................35 5.3 Analiza pieţei profilelor PVC şi de aluminiu ...................................................................................................................45

VI. PRIVIRE GENERALA ASUPRA SITUATIEI FINANCIARE ŞI A ACTIVITATII DE EXPLOATARE A COMPANIEI ......................................................................................................................................................... 49

VII. PROPRIETAŢI IMOBILIARE, UTILAJE ŞI INSTALAŢII. CONTRACTE IMPORTANTE, LITIGII. ...... 65 7.1 Informaţii referitoare la activele imobilizate sau existente sau planificate a fi achizitionate, inclusiv

proprietati achizitionate în leasing şi orice ipoteci/servituti care greveaza aceste active. ..........................................65 7.2 Contracte Importante ........................................................................................................................................................65 7.3 Litigii ....................................................................................................................................................................................74

VIII. INFORMAŢII SUPLIMENTARE........................................................................................................................... 81 IX. DESCRIEREA CARACTERISTICILOR ACŢIUNILOR COMPANIEI ........................................................... 83

9.1 Persoane responsabile ........................................................................................................................................................83 9.2 Factori de risc......................................................................................................................................................................83 9.3 Informaţii cheie ...................................................................................................................................................................83 9.4 Informaţii cu privire la valorile mobiliare oferite sau propuse a fi admise la tranzacţionare pe o piaţă

reglementată ........................................................................................................................................................................84 9.5 Aspecte fiscale .....................................................................................................................................................................92 9.6 Termenii şi condiţiile ofertei..............................................................................................................................................97 9.7 Admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată ....................................................................................................97 9.8 Ofertantul ............................................................................................................................................................................97 9.9 Cheltuielile aferente ofertei ...............................................................................................................................................97 9.10 Diluarea deţinerilor de acţiuni ..........................................................................................................................................97 9.11 Angajament de nevânzare a acţiunilor detinute .............................................................................................................97 9.12 Informaţii adiţionale ..........................................................................................................................................................97

X. PROCEDURI DE SUBSCRIERE ŞI ALOCARE ÎN CADRUL OFERTEI ........................................................ 99 ANEXA 1: REŢEAUA TERITORIALĂ A GRUPULUI DE DISTRIBUŢIE ............................................................... 104 ANEXA 2: LISTA ACTIVELOR IMOBILE ALE COMPANIEI.................................................................................. 107 ANEXA 3: SITUAŢIILE FINANCIARE PROFORMA CONSOLIDATE AUDITATE, ÎNTOCMITE ÎN

CONFORMITATE CU STANDARDELE IFRS LA 31 DECEMBRIE 2005, 2004 ŞI 2003; SITUAŢIILE FINANCIARE CONSOLIDATE NEAUDITATE ŞI NEREVIZUITE, ÎNTOCMITE ÎN CONFORMITATE CU STANDARDELE IFRS LA 30 IUNIE 2006 ................................................................. 109


2

NOTĂ CĂTRE INVESTITORI

Acest document (“Prospectul”) conţine informaţii în legătură cu majorarea de capital prin ofertă publică primară initială de vânzare de acţiuni facută în România de SC ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. (“Alumil” sau “Compania”), o societate comercială pe acţiuni înmatriculată la Registrul Comerţului sub numărul J40/8540/1997, având un capital social de 5.000.000 RON, împărţit în 25.000.000 acţiuni nominative ordinare cu o valoare nominală de 0,2 RON fiecare, evidenţiate prin înscriere în cont (“Acţiunile Existente”). Acţiunile Oferite, respectiv un număr de 6.250.000 acţiuni nou emise având o valoare nominală de 0,2 RON, fac obiectul unei oferte publice primare initiale de vânzare pe piaţa de capital românească (“Oferta”). Se estimează că fondurile care vor fi încasate de Companie în urma acestei Oferte, în cazul în care toate Acţiunile Oferite sunt subscrise integral, vor fi de 28.750.000 RON, din care comisionul Intermediarului Ofertei va fi de 1,65%. Informaţiile conţinute în acest Prospect au fost furnizate de către Companie sau provin din alte surse, care sunt indicate în Prospect; alegerea surselor şi selectarea informaţiilor s-a făcut de către Intermediarul Ofertei şi Consultantul Juridic. Compania a depus toate diligenţele necesare pentru a se asigura ca informaţiile conţinute de prezentul Prospect sunt reale, exacte şi nu sunt de natură a induce în eroare în ceea ce priveşte aspectele semnificative. După verificarea acestui Prospect, Compania îşi asumă răspunderea pentru conţinutul său şi confirmă realitatea, exactitatea şi acurateţea informaţiilor conţinute în acesta. Intermediarul Ofertei şi Consultantul Juridic au întreprins toate demersurile necesare în cadrul procedurilor de due diligence pentru a se asigura că, în conformitate cu documentele şi informaţiile puse la dispoziţie de Companie, informaţiile cuprinse în Prospect sunt conforme cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul Prospectului. Intermediarul Ofertei şi Consultantul Juridic nu îşi asumă nici o responsabilitate cu privire la performanţele viitoare ale Companiei. Nimic din conţinutul acestui Prospect nu va fi interpretat ca o recomandare de a investi sau o opinie a Intermediarului Ofertei sau a Consultantului Juridic asupra situaţiei Companiei şi nici o consiliere juridică. Fiecare potenţial Investitor trebuie să facă prin propriile mijloace o evaluare independentă, care să nu fie bazată doar pe informaţiile cuprinse în acest Prospect, atât a Companiei cat şi a condiţiilor Ofertei. Compania, Intermediarul Ofertei şi Consultantul Juridic recomandă potenţialilor Investitori consultarea propriilor consilieri în ceea ce priveşte aspectele juridice, fiscale, comerciale sau financiare, înainte de a adopta o decizie de a investi în Acţiunile Oferite. Nici o persoană nu este autorizată de către Companie sau de către Intermediarul Ofertei să dea alte informaţii sau să facă alte declaraţii sau aprecieri, cu excepţia celor incluse în acest Prospect. Difuzarea unei astfel de informaţii, declaraţii sau aprecieri care nu sunt incluse în acest Prospect trebuie considerată ca fiind facută fără autorizarea Companiei sau a Intermediarului Ofertei, care nu îşi asumă nici o răspundere în acest sens. De asemenea trebuie avut în vedere faptul că situaţia Companiei, precum şi datele şi informaţiile incluse aici, pot suferi modificări după aprobarea de către CNVM a acestui Prospect. Compania şi Intermediarul Ofertei nu vor avea nici o răspundere pentru neexecutarea subscrierilor primite în conformitate cu acest Prospect în caz de forţa majoră (cazuri de forţă majoră înseamnă evenimente neprevăzute şi care nu pot fi evitate sau, în orice caz, evenimente în afara controlului părţilor, inclusiv dar fără a fi limitate la, războaie, rebeliuni, tulburări civile, calamităţi naturale, incendii, inundaţii, furtuni, greve sau alte tulburări de ordin general în procesul activităţii). Atât distribuirea acestui Prospect, cât şi oferirea şi subscrierea Acţiunilor Oferite în anumite ţări pot fi restricţionate de legile respectivului stat. Persoanele care intră în posesia Prospectului sunt rugate de către Intermediarul Ofertei să se intereseze cu privire la aceste restricţii şi limitări şi să le respecte. Cu excepţia României, Compania nu a luat nici o măsură care să permită prezenta ofertă publică de vânzare de Acţiuni Oferite, posesia sau distribuirea detaliilor referitoare la Ofertă sau orice altă ofertă, material publicitar sau formular referitor la Acţiunile Oferite într-o jurisdicţie în care autorizarea sau aprobarea vreunei autorităţi de orice fel sau a vreunei curţi de justiţie este necesară înainte de a avea dreptul de a întreprinde astfel de acţiuni. Acest document nu constituie o ofertă sau o invitaţie de a cumpăra Acţiunile Oferite în jurisdicţii în care această ofertă sau invitaţie nu este legală, inclusiv în acele jurisdicţii în care o autorizare sau aprobare este


3

necesară şi nu a fost obţinută. Prin subscrierea de Acţiuni Oferite, nerezidenţii îşi asumă orice responsabilitate decurgând din considerarea unei astfel de subscripţii ca fiind ilegală conform legilor statului de rezidenţă. C.N.V.M. a aprobat acest Prospect prin Decizia nr. 3483 din data de 28.11.2006. Anunţul public privind acest Prospect a fost publicat în cotidienele Ziarul Financiar, România Liberă, Adevărul şi Bursa din data de 29.11.2006. Viza de aprobare aplicată pe Prospectul de ofertă publică nu are valoare de garanţie şi nici nu reprezintă o altă formă de apreciere a C.N.V.M. cu privire la oportunitatea, avantajele sau dezavantajele, profitul ori riscurile pe care le-ar putea prezenta tranzacţiile de încheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al deciziei de aprobare; decizia de aprobare certifică numai regularitatea Prospectului în privinţa exigenţelor legii şi ale normelor adoptate în aplicarea acesteia. În această notă către Investitori, termenii ai căror primă literă este marcată cu majusculă au semnificaţia dată acestora în Capitolul “Definiţii” din Prospect.


4

DECLARAŢII PRIVIND PERSPECTIVELE

Acest Prospect conţine, printre altele, declaraţii care reflectă aşteptările conducerii Companiei referitoare la oportunităţile de afaceri, planurile de dezvoltare şi în general, perspectivele Companiei. Acolo unde a fost posibil, cuvinte precum: “anticipează”, “se aşteaptă”, “crede”, “consideră”, “intenţionează”, “are în vedere”, “încearcă”, “estimează”, “este posibil ca”, precum şi alte expresii similare au fost folosite pentru a identifica declaraţiile privind perspectivele. Declaraţiile privind perspectivele de acest gen implică riscuri cunoscute, dar şi riscuri necunoscute, un anumit grad de incertitudine, precum şi alţi factori care, în viitor, pot modifica substanţial rezultatele efective, existând posibilitatea ca anumite predicţii, perspective, proiecţii sau alte declaraţii privind perspectivele să nu fie îndeplinite. Factorii care pot duce la astfel de modificări includ, fără însă a se limita la acestea, aspectele prezentate în Capitolul “Factori de Risc”. Având în vedere cele de mai sus, investitorii sunt avertizaţi să nu se bazeze exclusiv pe astfel de declaraţii de perspectivă. Compania îşi declină expres orice responsabilitate de a actualiza declaraţiile de perspectivă incluse în Prospect pentru a reflecta eventualele modificări ale previziunilor Companiei sau modificările survenite în situaţia, condiţiile sau circumstanţele pe care s-au bazat respectivele declaraţii.


5

REZUMATUL PROSPECTULUI

Rezumatul care urmează este destinat a fi folosit exclusiv ca introducere la prezentul Prospect, fiind bazat numai pe informaţia conţinută de acesta, şi nu işi propune să prezinte informaţii complete cu privire la Companie şi la activităţile sale. Mai mult, acest rezumat a fost elaborat în baza, şi trebuie coroborat cu, informaţiile mai detaliate şi situaţiile financiare din cuprinsul acestui Prospect. Anumiţi termeni folosiţi în acest rezumat sunt definiţi în alte capitole ale acestui Prospect. Potenţialii investitori trebuie să decidă cu privire la investiţii în lumina informaţiilor detaliate şi a situaţiilor financiare disponibile în cuprinsul Prospectului, considerat în întregime. Prezentarea Companiei ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. este o filială a companiei ALUMIL MYLONAS - INDUSTRIA ALUMINIULUI S.A, care este un grup industrial de nivel european implicat în industria de extrudare a aluminiului. Compania a fost înfiinţat şi înregistrat la Registrul Comerţului de pe lângă Tribunalul Municipiului Bucureşti la data de 29 octombrie 1997 cu nr. J/40/8540/1997, cod unic de inregistrare 10042631, atribut fiscal R, sub denumirea MS METAL COM S.R.L ca o societate cu răspundere limitată, persoană juridică română, cu durata de funcţionare nelimitată, înfiinţată şi funcţionând în conformitate cu Legea Societăţilor Comerciale. În decembrie 1997, dl. Michail Sotiriou a cesionat toate părţile sociale deţinute la S.C. MS METAL COM S.R.L către societatea elenă ALUMIL MYLONAS - INDUSTRIA ALUMINIULUI S.A. Tot în luna decembrie 1997 numele Societăţii a fost schimbat în ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Sediul social este în Bucuresti, Calea Rahovei, nr.286A, sector 5. La data de 31.01.2006, Alumil Rom Industry SRL şi-a schimbat forma juridica din societate cu răspundere limitata în societate pe acţiuni, având denumirea de Alumil Rom Industry SA. Obiectivele principale ale Companiei sunt de a se menţine lider de piaţă în domeniul producţiei şi comercializării profilelor de aluminiu din România şi de a se concentra atât pe oferirea de produse inovative, certificate internaţional cât şi din punct de vedere comercial pe extinderea reţelei comerciale. Toate aceste obiective se bazează pe viziunea Companiei împreună cu compania mamă din Grecia de a rămâne lider pe pieţele din sud-estul Europei şi de a se extinde pe pieţele din centrul şi vestul Europei. Succesul Companiei se bazează şi pe experienţa companiei mamă din Grecia de mai bine de 30 de ani în domeniul extrudării aluminiului, cercetării şi dezvoltării continue de noi produse şi tehnologii şi o prezenţă dinamică pe pieţele internaţionale. Identitatea membrilor organelor de conducere ale Companiei, ai consultanţilor şi ai auditorilor financiari ai Companiei. Componenţa actuală a Consiliului de Administraţie al Companiei este următoarea:

Nr. Nume Calitate Data numirii Data expirării mandatului

1. Michail Sotiriou Preşedinte CA/Director General 30.01.2006 30.01.2010 2. Georgios Mylonas Vice Preşedinte CA 30.01.2006 30.01.2010 3. Evangelia Mylona Vice Preşedinte CA 30.01.2006 30.01.2010 4. Konstantinos Akrivopoulos Membru CA 30.01.2006 30.01.2010 5. Dimitris Koutsoupias Membru CA 30.01.2006 30.01.2010

Auditorul financiar al Companiei pentru exerciţiul financiar 2006 este Ernst & Young. Consultantul juridic al Companiei este Mărgărit, Florov & Partners.


6

Date statistice privind oferta publica şi perioada de derulare a acesteia. Caracteristicile Ofertei Compania va emite un număr de 6.250.000 acţiuni noi. Acestea sunt nominative,

dematerializate şi evidenţiate prin înscriere în cont. Toate acţiunile au valoare egala şi acordă posesorilor drepturi egale.

Pretul de Oferta Preţul de Ofertă (vânzare) este de 4,60 RON pentru o acţiune. În cazul în care toate acţiunile vor fi vândute, valoarea totală a ofertei va fi de 28.750.000 RON.Valoarea nominală a unei acţiuni este de 0,2 RON.

Volumul minim de subscriere 50 acţiuni

Perioada de derulare a Ofertei

8 – 18 decembrie 2006

Subscrierea Subscrierea se face la sediul Intermediarului Ofertei, la sediile Grupului de Distribuţie menţionate în Anexa 1, precum şi la sediile altor Intermediari Autorizaţi Participanţi. Orarul pentru efectuarea subscrierilor pe perioada Ofertei este zilnic intre 9:00-15:00 ora României, de luni pana vineri, pe toata durata perioadei de subscriere, cu excepţia ultimei zile de subscriere, când subscrierea se poate face între orele 9:00-12:00 ora României. După expirarea Perioadei de Derulare a Ofertei nu se vor mai accepta subscrieri din partea investitorilor. Intermediarul Ofertei, Intermediarii Autorizaţi din cadrul Grupului de Distribuţie cat şi ceilalţi Intermediari Autorizaţi Participanţi vor înregistra toate subscrierile primite, dacă acestea îndeplinesc condiţiile de validitate, prin intermediul sistemului electronic al BVB în piaţa primară (piaţa POF –„Oferte Publice”). Subscrierile sunt opozabile Companiei din momentul înregistrării subscrierii în Registrul de Piaţă Primară. Data limită pentru înregistrarea subscrierilor în Registrul de Piaţă Primară este 19.12.2006.

Persoanele care pot subscrie acţiuni

Orice persoana fizică sau juridică rezidentă sau nerezidentă poate solicita cumpărarea acţiunilor care fac obiectul Ofertei Publice. Subscrierea se va face prin completarea formularului de subscriere care va fi disponibil la sediul Intermediarului Ofertei, la sediile Grupului de Distribuţie, cât şi la sediile celorlalţi Intermediari Autorizaţi Participanţi, cu condiţia prezentării documentelor justificative necesare. Suma ce urmează a fi plătită pentru subscrierea acţiunilor trebuie achitată la data depunerii formularului de subscriere a acţiunilor. Plata acţiunilor se va efectua în lei prin ordin de plată sau se va justifica plata prin prezentarea unui document de plată avizat de către banca de unde se va efectua plata. Subscrierile din cadrul Ofertei Publice sunt necondiţionate şi irevocabile.

Criteriile de alocare în caz de suprasubscriere

Metoda de alocare folosita este pro-rata. În cazul în care numărul de Acţiuni Oferite şi subscrise este mai mic decât numărul de Acţiuni Oferite, Acţiunile Oferite rămase nesubscrise vor fi anulate.

Informaţii financiare selectate Situaţiile financiare consolidate pro-forma ale Companiei reprezintă situaţiile financiare ale S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. şi ale S.C. ALUMIL EXTRUSION S.R.L. întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiare, pentru exerciţiile financiare încheiate la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru perioada de 6 luni încheiată la 30 iunie 2006, respectiv 30 iunie 2005. Acest Prospect conţine, exclusiv pentru informarea destinatarilor săi, echivalentul în Euro al unor sume în Lei. Cifrele în Euro nu sunt auditate şi reprezintă o Conversie de Convenienţă. Informaţiile financiare (Bilanţul contabil la 30 iunie 2006, 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003, contul de profit şi pierdere pentru perioadele încheiate la 30 iunie 2006 şi 2005, 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003 şi fluxurile de trezorerie pentru perioadele încheiate la 30 iunie 2006 şi 2005, 31 decembrie 2005, 2004) din tabelele de mai jos şi din cuprinsul acestui Prospect (acolo unde nu se indică altfel) au fost extrase din Situaţiile Financiare Consolidate ale Companiei, incluse în Anexa 3 la Prospect. În scopul permiterii comparaţiilor, transformările din Lei în Euro au fost făcute utilizând Rata Oficială de Schimb la sfârşitul fiecărui exerciţiu financiar, (1 Euro =36.771 ROL /3,6771 RON la 31 decembrie 2005, 1 Euro = 39.663 ROL/ 3,9663 RON la 31 decembrie 2004, 1 Euro = 41.117 ROL/ 4,1117 RON la 31 decembrie 2003 şi, respectiv 1 Euro = 35.686 ROL/ 3,5686 RON la 30 iunie 2006 şi 1 EUR = 36,050 ROL/3.6050 RON la 30 iunie 2005).

SC ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. Ofertă publică primară iniţială de acţiuni - Prospect de ofertă

7

Informaţii financiare selectate Contul de profit şi pierdere consolidat pentru anii 2003, 2004, 2005 şi pentru primul semestru al anului 2006 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunieIndicator 2003 2004 2005 2005 2006 2003 2004 2005 2005 2006 auditat auditat auditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat RON RON RON RON RON EUR EUR EUR EUR EUR

Cifra de afaceri neta 62.994.849 74.124.262 84.470.619 32.961.847 35.135.517 15.320.877 18.688.516 22.972.076 9.143.369 9.845.743 Costul vanzarilor (41.084.223) (46.815.919) (57.444.593) (25.815.265) (22.712.448) (9.992.029) (11.803.424) (15.622.255) (7.160.961) (6.364.526) Marja bruta 21.910.626 27.308.343 27.026.026 7.146.582 12.423.069 5.328.848 6.885.092 7.349.820 1.982.408 3.481.216 Alte venituri 455.786 - 342.882 906.968 58.993 110.851 - 93.248 251.586 16.531 Cheltuieli de vânzare şi distributie (4.460.353) (6.788.062) (8.783.449) (4.026.403) (4.507.616) (1.084.795) (1.711.434) (2.388.689) (1.116.894) (1.263.133) Cheltuieli administrative (3.199.947) (6.141.448) (5.054.396) (1.548.858) (2.330.953) (778.254) (1.548.407) (1.374.560) (429.642) (653.184) Profit din exploatare 14.706.112 14.378.833 13.531.064 2.478.289 5.643.493 3.576.650 3.625.251 3.679.819 687.458 1.581.430 Venituri financiare 38.665 33.213 26.146 8.414 71.849 9.404 8.374 7.110 2.334 20.134 Cheltuieli financiare (454.394) (463.347) (550.997) (224.578) (615.588) (110.512) (116.821) (149.846) (62.296) (172.501) Pierderea neta din diferente de curs (3.491.353) 1.082.713 1.761.781 2.106.164 1.264.956 (849.126) 272.978 479.122 584.234 354.468 Castigul/ (pierderea) neta din pozitia monetara 2.250.810 - - - - 547.416 - - - - Profit inainte de impozitare 13.049.840 15.031.412 14.767.993 4.368.289 6.364.710 3.173.832 3.789.782 4.016.206 1.211.730 1.783.532 Cheltuieli cu impozitul pe profit (2.743.470) (643.869) (2.333.780) (615.207) (945.742) (667.235) (162.335) (634.680) (170.654) (265.017) Profit/(Pierdere) net(ă) 10.306.370 14.387.543 12.434.213 3.753.082 5.418.968 2.506.597 3.627.447 3.381.526 1.041.076 1.518.515 Castig pe actiune, ajustat1) 0,4123 0,5755 0,4974 0,1501 0,2168 0,1003 0,1451 0,1353 0,0416 0,0607 EBITDA2) 15.494.866 17.957.631 17.628.260 5.676.280 8.042.451 3.768.482 4.527.552 4.794.066 1.574.558 2.253.671 Sursă: Situaţiile financiare consolidate, calcule efectuate de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile financiare consolidate. Sumele exprimate în EUR reprezintă o conversie de convenienţa. Situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în RON au fost auditate în timp ce situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în EUR şi situaţiile la 30.06.2005 şi 30.06.2006 în RON şi EUR nu au fost auditate. 1) Câştigul net pe actiune ajustat a fost calculat prin împărţirea profitului net la numărul mediu ajustat de acţiuni aflat în circulaţie. Numărul mediu ajustat de acţiuni aflat în circulaţie în fiecare perioadă de raportare a fost obţinut prin înmulţirea numărului mediu de acţiuni aflate efectiv în circulaţie în fiecare perioadă de raportare cu indicele de acţiuni gratuite (acţiuni emise de Companie fără o contribuţie bănească din partea acţionarilor) care au fost emise de Companie. Pentru perioada de raportare, numărul mediu ajustat de acţiuni aflate în circulaţie a fost de 25.000.000. 2) EBITDA a fost calculată de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile Financiare Consolidate şi nu a fost auditată la nici una din perioadele analizate.


8

Bilanţul contabil consolidat la 31 Decembrie 2003, 2004, 2005 şi la 30 iunie 2006 2003 2004 2005 30 iunie 2006 2003 2004 2005 30 iunie 2006 RON RON RON RON EUR EUR EUR EUR auditat auditat auditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat

ACTIVE Imobilizari necorporale 2.497.015 1.697.243 862.177 447.410 607.295 427.916 234.472 125.374 Imobilizari corporale 28.532.895 29.045.526 27.440.637 27.052.775 6.939.440 7.323.079 7.462.576 7.580.781 Imprumuturi, avansuri, creante imobilizate 9.170 9.170 9.170 16.490 2.230 2.312 2.494 4.621 Total active fixe 31.039.080 30.751.939 28.311.984 27.516.675 7.548.965 7.753.307 7.699.542 7.710.776 Stocuri 14.855.809 24.801.963 17.324.729 23.671.352 3.613.058 6.253.174 4.711.520 6.633.232 Creante 17.277.688 23.790.818 28.865.992 26.517.758 4.202.078 5.998.240 7.850.206 7.430.858 Alte creante şi cheltuieli efectuate în avans 848.231 756.147 995.298 1.008.038 206.297 190.641 270.675 282.474 Disponibilitati banesti 3.032.924 2.516.178 10.688.406 5.808.111 737.633 634.389 2.906.749 1.627.560 Total active circulante 36.014.652 51.865.106 57.874.425 57.005.259 8.759.066 13.076.444 15.739.150 15.974.124 TOTAL ACTIV 67.053.732 82.617.045 86.186.409 84.521.934 16.308.031 20.829.751 23.438.692 23.684.900 DATORII ŞI CAPITALURI PROPRII Capital social 5.078.386 5.078.386 5.078.386 9.087.676 1.235.106 1.280.384 1.381.085 2.546.566 Rezultat reportat 6.418.455 6.850.763 7.201.837 10.032.632 1.561.022 1.727.243 1.958.564 2.811.364 Rezultatul anului 10.306.370 14.387.543 12.434.213 5.418.968 2.506.596 3.627.447 3.381.527 1.518.514 Rezerve 5.841.700 5.841.700 5.841.700 6.261.063 1.420.751 1.472.834 1.588.670 1.754.487 Total capitaluri proprii 27.644.911 32.158.392 30.556.136 30.800.339 6.723.475 8.107.908 8.309.846 8.630.931 Imprumuturi pr termen lung 2.046.060 - 2.118.886 1.755.580 497.619 - 576.238 491.952 Impozit pe profit amanat datorat 4.527.346 2.741.961 2.648.904 2.487.661 1.101.089 691.314 720.379 697.097 Total datorii pe termen lung 6.573.406 2.741.961 4.767.790 4.243.241 1.598.708 691.314 1.296.617 1.189.049 Furnizori şi alte datorii 22.657.325 35.954.341 28.985.328 32.608.113 5.510.452 9.064.957 7.882.661 9.137.509 Impozit pe profit de plata 287.040 792.675 1.073.920 1.501.358 69.810 199.852 292.056 420.713 Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung 2.232.066 2.009.927 594.571 731.492 542.857 506.751 161.696 204.980 Imprumuturi pe termen scurt 7.658.984 8.959.749 20.208.664 14.637.391 1.862.729 2.258.969 5.495.816 4.101.718 Total datorii curente 32.835.415 47.716.692 50.862.483 49.478.354 7.985.848 12.030.529 13.832.229 13.864.920 TOTAL DATORII ŞI CAPITALURI PROPRII 67.053.732 82.617.045 86.186.409 84.521.934 16.308.031 20.829.751 23.438.692 23.684.900 Sursă: Situaţiile financiare consolidate. Calcule efectuate de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile financiare consolidate Sumele exprimate în EUR reprezintă o conversie de convenienţa Situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în RON au fost auditate în timp ce situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în EUR şi situaţiile 30.06.2006 în RON şi EUR nu au fost auditate


9

Indicator Formula de calcul 12 luni 2003 12 luni 2004 12 luni 2005

Profitabilitate Rata EBITDA EBITDA/Cifra de afaceri 24,6% 24,2% 20,9%Rata profitului operaţional Profit operaţional/Cifra de afaceri 23,3% 19,4% 16,0%Rata profitului brut (înainte de impozitare) Profit brut/Cifra de afaceri 20,7% 20,3% 17,5%Rata profitului net Profit net/Cifra de afaceri 16,4% 19,4% 14,7%Rata rentabilităţii activelor Profit net/Medie Total Active n/a 19,2% 14,7%Rata rentabilităţii capitalului propriu Profit net/Medie Capitaluri proprii n/a 48,1% 39,7%

Lichiditate Rata lichidităţii curente Active circulante/Datorii pe termen scurt 1,10 1,09 1,14Rata lichidităţii imediate (testul acid) (Active circulante-Stocuri)/Datorii pe termen scurt 0,64 0,57 0,80

Îndatorare Gradul de indatorare financiara Total imprumuturi/Capitaluri proprii 0,43 0,34 0,75Rata de acoperire a dobânzii EBIT/Cheltuieli cu dobanzile 29,63 33,37 27,75

Indicatori de activitate Durata medie de încasare a creanţelor (zile) Creanţe comerciale x Perioada(1)/Cifra de afaceri 100 117 124Durata medie de plată a datoriilor către furnizori (zile) Datorii furnizori x Perioada(1)/Costul vanzarilor(2) 182 245 160Sursă: Calcule realizate de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile financiare consolidate. (1) Perioada de referinţă utilizată la calculul indicatorilor este de 365 de zile. (2) Datorită faptului că nu există o alocare a costurilor cu furnizorii în situaţiile financiare ale Companiei, costul vânzărilor este identificat prin cumularea Costurilor cu vanzarea marfurilor şi a Cheltuielilor de vânzare şi distributie, fapt ce ar putea influenţa Durata medie de plată a datoriilor către furnizori.


10

Informaţii privind Compania. Compania este persoană juridică română, constituită ca societate comercială pe acţiuni şi are următoarele elemente de identificare:

Denumirea SC Alumil Rom Industry S.A. Sediul România, Bucureşti, Calea Rahovei nr.286A, sectorul 5, cod poştal 050912 Numărul de ordine în registrul comerţului

J40/8540/1997

Codul Unic de Înregistrare 10042631 Atribut fiscal R Telefon (40)-21- 4243456 Fax (40)-21- 4233932 E-mail [email protected]; , [email protected] Pagina WEB www.alumil.ro

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

http://www.alumil.ro/


11

DEFINIŢII

“Actul Constitutiv” Actul Constitutiv al Alumil Rom Industry inclusiv toate modificările până la data

prezentului prospect.

“Acţiunile Existente” Totalitatea acţiunilor care sunt emise de către Companie la data aprobării prezentului Prospect, respectiv un număr de 25.000.000 acţiuni având o valoare nominală de 0,2 RON.

„Acţiunile Oferite” Acţiunile nou emise de către Alumil Rom Industry în cadrul ofertei publice primare iniţiale pentru a cărei promovare a fost întocmit prezentul Prospect, respectiv un număr de 6.250.000 acţiuni având o valoare nominală de 0,2 RON. În cuprinsul Prospectului, termenul Acţiunile va desemna atât Acţiunile Existente, cât şi Acţiunile Oferite.

“Alpha Finance” sau “Intermediarul Ofertei”

Alpha Finance România S.A., o societate de servicii de investiţii financiare autorizată de către CNVM prin autorizaţia nr. 2666 din 2003, cu sediul în România, Calea Dorobanţilor nr. 237B, etaj 2, Sector 1, Bucureşti, înregistrată la Registrul Comerţului de pe lângă Tribunalul Municipiului Bucureşti sub codul 6641837 şi nr. J40/20269/1994

“Angajament de nevânzare a Acţiunilor Existente”

Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia şi Michail Sotiriou, în calitate de acţionari principali ai Companiei, s-au angajat sa nu ofere, sa nu vanda, sa nu se angajeze sa vanda sau sa înstrăineze în orice alt fel Acţiunile pe care le detin la momentul finalizarii acestui Prospect, pentru o perioada de 180 zile calendaristice de la data primei sedinte de tranzacţionare a Acţiunilor Companiei la Bursa de Valori Bucureşti. Acţiunile detinute de ceilalti acţionari existenti ai Companiei la data finalizarii prezentului Prospect nu sunt supuse niciunui angajament de nevanzare.

“Bănci Custode” Bănci comerciale autorizate de către BNR să funcţioneze în România şi de către CNVM pentru a desfăşura activităţi de custodie a valorilor mobiliare în conformitate cu legislaţia în vigoare aplicabilă în materie.

“BNR” Banca Naţională a României.

“BVB” Bursa de Valori Bucureşti.

“CNVM” Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare.

“Compania” sau “Emitentul” SC Alumil Rom Industry S.A, având sediul social în Municipiul Bucureşti, Calea Rahovei, nr. 286A, sector 5 înregistrată în Registrul Comertului cu numărul J40/8540/1997, Cod Unic de Înregistrare 10042631, atribut fiscal R.

“Consiliul de Administraţie” Consiliul de administraţie al Companiei.

“Contractul de Intermediere” Contractul încheiat între Companie şi Intermediarul Ofertei în vederea intermedierii Ofertei.

“Contract de Distributie” Contractul incheiat intre Emitent, Intermediarul Ofertei şi agentii de distributie

“Data Alocării” Ziua Lucrătoare în care are loc aplicarea algoritmului de alocare a subscrierilor.

“Data de Referinţă“ Data care serveşte la identificarea Acţionarilor care au dreptul să participe la adunarea generală a acţionarilor Companiei şi să voteze în cadrul acesteia.

„Data tranzacţiei” Ziua Lucrătoare în care incepe procesul de executare a tranzactiilor în sistemul electronic al BVB.

„Data decontării” Ziua Lucrătoare imediat urmatoare celor trei zile de dupa Data tranzactiei, în care se finalizeaza procesul de decontare pentru Acţiunile Oferite şi subscrise în cadrul Ofertei.

„EBIT” Profit operaţional înainte de dobanzi şi impozit pe profit

“EBITDA” Profit operaţional înainte de dobanzi, impozit pe profit şi amortizare

“E&Y” Ernst & Young Assurance Services SRL, o societate înfiinţată şi organizată conform legilor române, cu sediul în Str. Doctor Staicovici nr. 75, Clădirea Forum, etaj 4, sector 5, Bucureşti, România, cod unic de înregistrare 11909783, înregistrată în Registrul Comerţului cu nr. J40/5964/1999.

“Grup de Distributie” Reteaua de sucursale şi agentii apartinand Alpha Bank Romania, precum şi societăţile de servicii de investitii financiare care asista Intermediarul Ofertei la


12

distribuirea acţiunilor oferite în baza Contractului de distributie, şi care se regasesc în Anexa 1 la Prospect.

“Euro” sau „EUR” Moneda unică a statelor membre ale UE care au adoptat-o ca monedă oficială în conformitate cu legislaţia Uniunii Europene.

“Guvernul” Guvernul României.

“IAS” Standardul Internaţional de Contabilitate, aşa cum a fost el definit de IASC (International Accounting Standards Committee), parte componentă a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară.

“IFRS” Standardele Internaţionale de Raportare Financiară.

“Intermediari Autorizaţi Participanţi”

Societăţile de servicii de investiţii financiare şi instituţiile de credit autorizate de CNVM să presteze servicii de investiţii financiare în conformitate cu Legea 297/2004 şi care intermediază subscrierea de Acţiuni în cadrul Ofertei

“Legea Pieţei de Capital” Legea nr. 297 din 28 iunie 2004 privind piaţa de capital, publicată în Monitorul Oficial nr. 571 din 29 iunie 2004, cu modificările şi completările ulterioare

“Legea Societăţilor Comerciale”

Legea nr. 31/1990, republicată în Monitorul Oficial nr. 1066 din 17 noiembrie 2004, cu modificările şi completările ulterioare

“Leu” sau “lei” sau “ROL” Moneda oficială a României până la data de 30 iunie 2005, inclusiv

“Leu nou” sau “Lei noi” sau “RON”

Moneda oficială a României începând cu data de 1 iulie 2005

“Ofertă” Prezenta ofertă publică primara iniţială de vânzare de acţiuni iniţiată de Companie conform descrierii din „Termenii şi Condiţiile Ofertei”.

”Perioada de Ofertă” Perioada de derulare a Ofertei, astfel cum este aceasta descrisă în secţiunea cu acelaşi nume din Capitolul „Termenii şi Condiţiile Ofertei”.

“Prospect” Acest Prospect de evaluare a intentiei de investire în ofertă publică primară initială de vânzare de acţiuni a Companiei, aprobat de către CNVM în vederea derulării Ofertei.

„Raportări intermediare” Situaţiile financiare neauditate şi nerevizuite ale Companiei pentru perioada încheiată la 30 iunie 2006, întocmite în conformitate cu SRC şi prezentate în Anexa 19 la Prospect.

“Registrul Comerţului” Oficiul Registrului Comerţului de pe lângă Tribunalul Bucureşti.

“Situaţiile Financiare Consolidate”

Situaţiile financiare proforma consolidate auditate ale Companiei pentru exerciţiile financiare încheiate la data 31 decembrie 2005, 31 decembrie 2004 şi 31 decembrie 2003, întocmite în conformitate cu IFRS, Situaţiile financiare consolidate neauditate ale Companiei, întocmite în conformitate cu IFRS, pentru perioada încheiată la 30.06.2005 şi 30.06.2006, prezentate în Anexa 3 la Prospect.

„Situaţiile Financiare Statutare”

Situaţiile financiare auditate ale Companiei pentru exerciţiile financiare încheiate la 31 decembrie 2005, 31 decembrie 2004 şi 31 decembrie 2003, prezentate în Anexa 18 la Prospect.

“SSIF” Societăţi de servicii de investiţii financiare

“Standardele Româneşti de Contabilitate” sau “SRC”

Ansamblul principiilor şi normelor prevăzute de legislaţia română aplicabilă în materie contabilă (Ordinul Ministrului Finanţelor Publice 94/2001, cu modificările şi completările ulterioare).

“UE” Uniunea Europeană.

“USD” Dolarul american, monedă oficială a Statelor Unite ale Americii.

“Zi Lucrătoare“

Orice zi în care atât piaţa românească interbancară cât şi sistemele de tranzacţionare şi compensare-decontare ale BVB sunt deschise pentru desfăşurarea activităţii.


13

O investiţie în Acţiunile Oferite prin prezenta Ofertă implică un anumit nivel de risc. Pentru o evaluare corectă a investiţiei în Acţiunile Oferite emise de Companie trebuie analizate cu atenţie informaţiile cu privire la Companie cuprinse în acest Prospect. De asemenea, investitorii trebuie să întreprindă diligenţele necesare unei evaluări proprii a oportunităţii investiţiei.

I. RISCUL DE ŢARĂ 1.1 Riscul de ţară Aspecte generale Decizia de a investi face parte din categoria acţiunilor economice complexe, fiind necesar a se lua în considerare atât câştigul care urmează a fi generat de o investiţie cât şi riscul la care investitorul se expune.Astfel, analiza oportunităţii unei investiţii în acţiuni emise de o societate comercială din România trebuie să ia în considerare şi factorii de instabilitate generaţi de posibila incapacitate a administraţiei publice din România de a gestiona şi utiliza eficient resurse, incapacitate datorată în principal lipsei de personal calificat, existenţei unor structuri învechite şi birocratice precum şi incoerenţelor legislative. La nivelul actual de dezvoltare al pieţei româneşti aceasta se încadrează în categoria de piaţă emergentă.Investitorii pe pieţe emergente trebuie să fie conştienţi de faptul că deşi acestea pot oferi investitorilor performanţe mai bune, ele presupun şi un grad mai mare de risc comparativ cu pieţele ţărilor cu o economie dezvoltată şi cu sisteme juridice şi politice mature. Acest risc este determinat de necesitatea adaptării sistemului legislativ în scopul creării unor instrumente eficiente atât din punct de vedere juridic, cât şi economic pentru asigurarea cadrului necesar unei economii de piaţă funcţionale. Reforma în administraţie şi justiţie, eliminarea corupţiei, descentralizarea serviciilor publice şi consolidarea autonomiei locale administrative şi financiare reprezintă priorităţi din perspectiva aderării la Uniunea Europeană, iar aplicarea unor programe de restructurare poate genera o serie de riscuri. În ciuda eforturilor făcute în vederea asigurării unui climat stabil pentru investitori prin eliminarea contradicţiilor legislative, cresterea gradului de deschidere a administraţiei publice către nevoile şi interesele investitorilor şi cetăţenilor şi crearea unui mediu de afaceri competitiv, aceste eforturi rămân dependente de reformarea structurală substanţială a sistemului judiciar şi a administraţiei publice. Aderarea la Uniunea Europeană Comisia Europeană a prezentat ultimul său Raport de Monitorizare privind Romania şi Bulgaria la 26 septembrie 2006, raport ce reconfirmă data aderării României la UE la 1 ianuarie 2007. Astfel, Comisia arată că, în baza progreselor înregistrate, România va fi în măsură să îşi asume, cu începere de la această dată, drepturile şi obligaţiile ce decurg din statutul de membru. Raportul arată că România a făcut progrese semnificative cu privire la toate domeniile sensibile specificate în Raportul din 16 mai 2006 (reforma justiţiei, combaterea corupţiei, impozitare, agricultură), precum şi în general, cu privire la toate cele trei criterii de aderare. Cu toate acestea, Raportul detaliază măsurile prevăzute de Tratatul de Aderare sau de acquis-ul comunitar, ce ar putea fi adoptate în cazul neîndeplinirii angajamentelor asumate De asemenea, nu trebuie ignorat faptul că integrarea României în Uniunea Europeană implică şi o serie de riscuri generate de presiunea economică, socială şi competitivă generată de liberalizarea circulaţiei mărfurilor, serviciilor şi capitalurilor. Inflaţia şi cursul de schimb Procesul de dezinflaţie a continuat şi la nivelul anului 2005, ajungând la 8.6% comparativ cu 9.3% în 2004. Dacă la nivelul anului 2004, principalii factori de influenţă au fost deteriorarea costului unitar cu forţa de muncă în industrie, procesul de ajustare a preţurilor administrate, precum şi nivelul ridicat al preţului grâului şi petrolului pe piaţa internaţională, la nivelul anului 2005 presiunile inflaţioniste au fost exercitate în principal de preţurile la energie şi utilităţi. Inflaţia rămâne încă un simptom al dezechilibrului de la nivel macroeconomic în ciuda adoptării unor măsuri de politică monetară din partea BNR şi a unei ţinte de inflaţie pentru anul 2006 de 5% plus sau minus un punct

http://ec.europa.eu/enlargement/pdf/key_documents/2006/sept/report_bg_ro_2006_en.pdf


14

procentual adică o inflaţie în intervalul 4%-6%. În primele zece luni ale anului 2006 inflaţia a ajuns la 2.98% iar rata medie lunară a inflaţiei la 0.29%. Principalele influenţe ale preţurilor vor fi exercitate în perioada următoare de creşterile de preţuri la utilităţi precum şi de accize. Evoluţia cursului de schimb a fost marcată de accentuarea surplusului existent pe piaţa valutară ca urmare a creşterii semnificative a fluxurilor de capital şi a intrarilor din transferuri curente private rezidenţi-nerezidenţi. Astfel, nivelul relativ al inflaţiei, fiind unul ridicat în comparaţie cu cel din statele dezvoltate, cât şi volatilitatea crescută a cursului de schimb pot afecta semnificativ rentabilitatea investiţiei în Acţiunile Oferite. Regimul valutar În 2005, Banca Naţională a României (BNR) a continuat liberalizarea contului de capital şi anume accesul nerezidenţilor la depozitele denominate în moneda naţională. De asemenea, rezidenţilor le este permisă deschiderea de conturi şi depozite în străinătate, fără nici o restricţie şi fără a obţine aprobarea prealabilă a BNR. Astfel, Regulamentul Valutar nr. 4/2005 a realizat o liberalizare a operaţiunilor valutare curente şi de capital în valută şi în moneda naţională iar leul va fi tranzacţionat în afara României, fiind convertibil, începând cu 1 septembrie 2006. În contextul liberalizării operaţiunilor valutare, un factor de risc îl poate reprezenta dreptul recunoscut prin lege al BNR de a lua măsuri de salvgardare pe o perioadă limitată de cel mult 6 luni în situaţia în care fluxurile de capital pe termen scurt cu o amploare deosebită, exercită presiuni asupra pieţei valutare având ca efect perturbări grave în aplicarea politicii monetare şi a cursului de schimb şi variaţii semnificative ale lichidităţii interne. Factori legislativi În cele mai multe privinţe, legislaţia României este armonizată cu legislaţia Uniunii Europene reflectând recomandările impuse şi transpunând liniile directoare şi principiile acquis-ului comunitar. Cu toate acestea, din perspectiva aderării la Uniunea Europeană pot interveni o serie de modificări şi completări ale legislaţiei în vigoare, ce vor impune Companiei o adaptare rapidă şi eficientă la noile cerinţe, mai ales în condiţiile în care legile şi regulamentele în vigoare sunt uneori aplicate inconsecvent şi în anumite circumstanţe remediile legale nu pot fi obţinute suficient de repede. În prezent, Compania consideră că respectă prevederile legale aplicabile şi că orice posibilă încălcare a acestora nu ar putea avea nici un efect negativ important asupra activităţilor, rezultatelor operaţiilor sau situaţiei sale financiare. Piaţa de capital şi lichiditatea Introducerea Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, a reprezentat un moment de referinţă pentru piaţa de capital din România, asigurând armonizarea cu Directivele Uniunii Europene şi totodată premisele pentru o piaţă transparentă şi corectă. Având în vedere dimensiunile BVB şi anume un număr de emitenţi care, în iulie 2006, era de 65 şi o capitalizare bursieră de aproximativ 18 miliarde de euro se poate spune că BVB este o bursă mică, având caracteristici similare cu alte burse mici din ţările emergente în ceea ce priveşte fragilitatea şi volatilitatea pieţei şi valorii titlurilor cotate. Cu toate acestea, deşi este extrem de dificil de realizat o estimare în ceea ce priveşte evoluţia pieţelor bursiere europene, se prognozează o tendinţă de fuziune regională a pieţelor în contextul în care s-a trecut deja la crearea unor grupuri bursiere naţionale şi regionale semnificative, prin fuziunea pe plan naţional a tranzacţionării şi compensării tuturor intrumentelor financiare: valori mobiliare şi instrumente financiare derivate.La nivel european s-au realizat: achiziţia casei de compensaţie italiană de către Bursa din Milano, crearea pieţei Norex prin alianţa dintre bursele din Oslo, Copenhaga şi Islanda, precum şi operarea burselor din Estonia şi Letonia de către bursa finlandeză şi se prognozează fuziunea mai multor sisteme de compensare europene, care să dubleze eforturile reprezentate de fuziunea pieţelor de capital.


15

Obligaţii privind raportarea şi informaţiile publice După derularea prezentei Oferte, Compania intenţioneaza să listeze Acţiunile la cota BVB. Conform Legii privind piaţa de capital, în sarcina societaţilor admise la tranzacţionare, sunt instituite o serie de obligaţii de raportare către CNVM şi pieţele reglementate pe care se tranzacţionează respectivele valori mobiliare. Astfel, societăţile admise la tranzacţionare sunt obligate să raporteze, de îndată, orice act juridic încheiat de către societate cu administratorii, angajaţii, acţionarii care deţin controlul, precum şi cu persoanele implicate cu aceştia, a cărui valoare cumulată reprezintă cel puţin echivalentul în lei a 50.000 Euro. Pe de altă parte, societăţile admise la tranzacţionare sunt obligate să informeze publicul şi C.N.V.M., fără întârziere, în legătură cu informaţiile privilegiate ce le privesc în mod direct, să întocmescă şi să pună la dispoziţia publicului, C.N.V.M. şi operatorului de piaţă rapoarte trimestriale, semestriale şi anuale. Raportarea trebuie să includă orice informaţie semnificativă, pentru ca investitorii să facă o evaluare fundamentată privind activitatea societăţii, a profitului sau pierderii, precum şi să indice orice factor special care a influenţat aceste activităţi. Cu toate acestea, deşi au fost create premisele legislative în acest sens, în termeni practici gradul de transparenţă al emitenţilor ale căror acţiuni se tranzacţionează pe o piaţă reglementată mai poate fi îmbunătăţit. 1.2 Factori ce pot afecta activitatea Companiei Riscuri legate de autorizaţiile de functionare Potrivit legislatiei romane în vigoare şi având în vedere activităţile desfăşurate, Compania trebuie sa deţină autorizaţii pentru protecţia muncii, autorizaţii de protecţia mediului şi autorizaţii pentru prevenirea şi stingerea incendiilor. În ce priveşte autorizaţiile de funcţionare, Compania depinde atat de eventuale modificari legislative - nu majore - datorită acquisului comunitar în România a fost implementată marea majoritate a prevederilor reglementărilor europene. Din acest punct de vedere se remarcă în special Procedura de Mediu care încă nu e finalizată la momentul redactării Prospectului. Precizăm că la inceputul lunii februarie 2006 a intrat în vigoare Ordonanţa de urgenta a Guvernului nr. 195/2005 privind protecţia mediului1 („OUG nr. 195/2005”), care abrogă expres prevederile Legii nr. 137/1995 privind protectia mediului 2 (“Legea nr. 137/1995”). OUG nr. 195/2005 reglementează protecţia mediului în România, în concordanţă cu angajamentele asumate de România în procesul de integrare europeană. Operaţiunile şi activele Companiei sunt supuse reglementărilor naţionale şi internaţionale cu privire la protecţia mediului înconjurător şi de asemenea ale celor cu privire la planurile de dezvoltare urbane şi regionale. Deseori aceste regulamente au un grad mare de complexitate şi se modifică la intervale relativ scurte de timp. Compania desfaşoară mai multe activităţi cu impact semnificativ asupra mediului care generează obligaţii de autorizare, printre care tratarea suprafeţelor metalice, colectarea şi valorificarea deşeurilor industriale reciclabile şi valorificarea deşeurilor metalice neferoase. Compania ar putea înregistra costuri suplimentare datorate reglementarilor naţionale şi internaţionale cu privire la protectia mediului înconjurător şi al planurilor de dezvoltare urbane şi regionale noi sau existente, incluzând costuri legate de implementarea unor masuri cu caracter reparatoriu sau preventiv şi de rezolvarea unor cereri de daune din partea unor terţi. Riscuri legate de calitatea de furnizor principal a acţionarului majoritar al Companiei Acţionarul majoritar Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia este furnizorul cel mai important al Companiei pentru materia primă necesară desfaşurării activităţii principale a Companiei, şi anume fabricarea de profile din aluminiu, raportul contractual dintre cele doua părţi desfaşurându-se în baza unui contract cadru de colaborare semnat la data de 24 martie 1998. În acest context, deşi această situaţie a permis Companiei sa îşi asigure materia primă la un preţ competitiv faţă de alte societăti din domeniu, faptul că Compania se află teoretic sub controlul furnizorului său principal de materie prima, ar putea constitui un factor de risc.

1 Publicata în Monitorul Oficial, Partea I nr. 1196 din 30/12/2005. 2 Republicata în Monitorul Oficial, Partea I nr. 70 din 17/02/2000, cu modificarile şi completarile ulterioare.


16



17

II. TERMENII ŞI CONDIŢIILE OFERTEI

“ Tipul Ofertei” Ofertă publică primară iniţială de acţiuni a Companiei cu număr fix de valori

mobiliare oferite.

“ Valorile mobiliare care fac obiectul Ofertei”

Acţiuni nominative emise în forma dematerializată, ordinare, indivizibile şi liber negociabile de la data admiterii la tranzacţionare pe BVB.

“Numărul de Acţiuni Oferite” 6.250.000 acţiuni.

“Valoarea nominală a Acţiunilor Oferite”

0,2 RON.

„Preţul Acţiunilor Oferite” 4,60 RON/acţiune

„Codul ISIN” Codul ISIN al Acţiunilor oferite:

“Perioada de Ofertă” Perioada de derulare a ofertei este 7 zile lucrătoare între data de 8 decembrie 2006 şi data de 18 decembrie 2006 (cu posibilitatea prelungirii acestei perioade conform normelor în vigoare). Orice modificare a termenilor Ofertei se va face la cererea Companiei, cu acordul prealabil al CNVM şi va fi facuta publica printr-un anunt publicitar.

“Subscrierile” Pe întreaga perioadă a Ofertei, preluarea ordinelor de subscriere de la Investitori se va face la sediul Intermediarului Ofertei, la sediile Grupului de Distribuţie menţionate în Anexa 1, precum şi la sediile altor Intermediari Autorizaţi Participanţi, zilnic intre 9:00-15:00 ora României, de luni pana vineri, pe toata durata perioadei de subscriere, cu excepţia ultimei zile de subscriere, când subscrierea se poate face între orele 9:00-12:00 ora României. Data limită pentru acceptarea subscrierilor este 18 decembrie 2006. Dupa expirarea termenului limită nu se vor mai accepta subscrieri din partea investitorilor. Intermediarul Ofertei precum şi ceilalţi Intermediari Autorizaţi Participanţi care vor primi subscrieri vor înregistra toate subscrierile primite, dacă acestea îndeplinesc condiţiile de validitate, prin intermediul sistemului electronic al BVB în piaţa primară (piaţa POF –„Oferte Publice”). Subscrierile sunt opozabile Companiei din momentul înregistrării subscrierii în Registrul de Piaţă Primară. Data limită pentru înregistrarea subscrierilor în Registrul de Piaţă Primară este 19 decembrie 2006 conform orarului de tranzactionare al pietei POF. Intermediarii Autorizaţi Participanţi au obligaţia să se asigure că, pentru fiecare ordin introdus în piaţa primară, fondurile aferente subscrierii au fost vărsate în contul Intermediarului sau vor fi decontate de către o bancă custode.

“Modalitatea de alocare” Modalitatea de alocare folosita este „pro-rata”, în conformitate cu mecanismul de tranzactionare, compensare si decontare al BVB. În cazul în care numărul de Acţiuni Oferite şi subscrise este mai mic decât numărul de Acţiuni Oferite, Acţiunile Oferite rămase nesubscrise vor fi anulate.

“Revocabilitatea ordinelor de subscriere”

În decursul Perioadei de Ofertă, ordinele de subscriere sunt irevocabile.

“Modalitatea de plată pentru Acţiunile Oferite subscrise”

Plata pentru contravaloarea acţiunilor subscrise se face în conturile Intermediarilor Autorizaţi Participanţi prin care s-a efectuat subscrierea, prin ordin de plată sau prin depunere de numerar. Plata pentru contravaloarea acţiunilor subscrise prin Intermediarul Ofertei sau prin Alpha Bank Romania – membru al Grupului de Distributie, se va face în contul Intermediarului Ofertei prin ordin de plata sau prin depunere de numerar.

“Închiderea cu succes a Ofertei”

Oferta va fi considerată a fi încheiată cu succes dacă, la data închiderii acesteia au fost subscrise minimum 80% din Acţiunile Oferite. În cazul neîndeplinirii acestei condiţii subscrierile vor fi respinse şi sumele plătite în Perioada de Subscriere vor fi returnate Investitorilor în termen de 5 zile lucrătoare de la închiderea ofertei.

“Drepturi de preferinta” Nu este cazul.


18

“Notificarea Investitorilor” Notificarile cu privire la volumul acţiunilor alocate fiecarui Investitor vor fi primite prin scrisoare recomandată de la Intermediarul Autorizat Participant prin intermediul căruia a efectuat subscrierea.

“Metoda de Intermediere” Metoda celei mai bune execuţii.

“Garantarea subscrierii” Oferta se face în întregime pe o bază negarantată. Nu exista nici un angajament din partea Intermediarului Ofertei şi nici al vreunei alte entitati de a subscrie vreo porţiune din Ofertă în situaţia în care aceasta ar rămâne nesubscrisă.

“Registrul Acţionarilor” Registrul independent, care va depozita Acţiunile în conformitate cu prevederile contractului de registru.

„Data tranzacţiei” Data tranzacţiei este 19 decembrie 2006.

“Decontarea Subscrierilor Făcute în cadrul Ofertei”

Decontarea se va efectua prin sistemul de compensare-decontare al BVB, în trei zile de la Data Tranzacţiei.


19

III. INFORMAŢII DESPRE COMPANIE

3.1 Informaţii generale ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. este o filială a companiei ALUMIL GROUP S.A., care este un grup industrial de nivel european implicat în industria de extrudare a aluminiului. ALUMIL GROUP S.A. este unul din liderii europeni în materie de extrudare aluminiu, având unităţi de producţie foarte avansate din punct de vedere tehnologic, fiind una din fabricile de vârf care se ocupa cu sisteme de profile din aluminiu pentru construcţii, acoperind toate tipurile de aplicaţii cunoscute în acest domeniu. Compania comercializează o gamă variată de sisteme de profile din aluminiu, accesorii aferente acestor sisteme, maşini-unelte şi scule specializate utilizate în tâmplăria din aluminiu, uşi de interior şi paneluri ornamentale din aluminiu pentru uşi de exterior. Domeniul principal de activitate al Companiei, conform nomenclatorului CAEN şi înregistrat în Registrul Comerţului este exprimat generic ca fiind „Intermedieri în comertul cu material lemnos şi constructii” (CAEN 5113). Actul Constitutiv prevede o gamă foarte largă de activităţi secundare, pe care Compania le desfăşoară sau, după caz, le poate desfăşura în urma obţinerii autorizaţiilor prevăzute de lege pentru astfel de activităţi cum ar fi „Fabricarea articolelor plastice pentru constructii” (CAEN 2523), „Tratarea şi acoperirea metalelor” (CAEN 2851). De asemenea, Compania, are în obiectul de activitate „Recuperarea deseurilor şi resturilor metalice reciclabile (CAEN 3710), activitate care din punct de vedere al protecţiei mediului, sunt avizate şi autorizate de către autorităţile competente. 3.2 Înfiinţarea Companiei. Retrospectivă istorică Compania a fost infiinţat şi înregistrat la Registrul Comerţului de pe lângă Tribunalul Municipiului Bucureşti la data de 29 octombrie 1997 cu nr. J/40/8540/1997, cod unic de inregistrare 10042631, atribut fiscal R, sub denumirea MS METAL COM S.R.L ca o societate cu răspundere limitată, persoană juridică română, cu durata de funcţionare nelimitată, înfiinţată şi funcţionând în conformitate cu Legea Societăţilor Comerciale. În decembrie 1997, dl. Michail Sotiriou a cesionat toate părţile sociale deţinute la S.C. MS METAL COM S.R.L către societatea elenă ALUMIL MYLONAS INDUSTRIA ALUMINIULUI S.A. GRECIA. Tot în luna decembrie 1997 numele Societăţii a fost schimbat în ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Sediul social este în Bucuresti, Calea Rahovei, nr.286A, sector 5. La data de 31.01.2006 Alumil Rom Industry SRL şi-a schimbat forma juridica din societate cu răspundere limitata în societate pe acţiuni, având denumirea de Alumil Rom Industry SA. 3.3 Filialele şi sucursalele Companiei Sedii secundare Alumil Rom Industry SA şi-a extins în ultimii ani reteaua de distrubuţie pe întreg teritoriul României astfel ca, Compania are puncte proprii de distribuţie în oraşele Alba-Iulia, Bacau, Baia-Mare, Bistrita, Brasov, Buzau, Cluj-Napoca, Constanţa,Craiova, Focşani, Galaţi, Iasi, Ploieşti, Piteşti, Rîmnicu-Vîlcea, Sibiu, Slatina, Suceava,Tirgu-Mures,Tg Jiu, Timisoara. Sediile din Bucuresti, Timişoara, Cluj, Braşov şi Galaţi sunt proprietatea firmei restul fiind închiriate. Conform prevederilor Actului Constitutiv, Compania poate înfiinţa sedii secundare cu aprobarea Consiliului de Administraţie. Filialele Companiei Alumil Rom Industry SA deţine 100% din Alumil Extrusion S.R.L. cu sediul în Filipeştii de Padure, Str. Principală, nr. 941, Judeţul Prahova, înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului Prahova sub nr. J 29/866/1999 şi are codul unic de înregistrare nr. 12402281, capital social participaţie intergală a Companiei în valoare totală de 50.000 USD, echivalentul a 82.500 RON.


20



21

IV. ORGANELE DE CONDUCERE ALE COMPANIEI, ALTE INFORMAŢII RELEVANTE PRIVIND COMPANIA

4.1 Structura organizatorică a Companiei Structura organizatorică a Companiei este prezentată mai jos în Organigrama companiei.

Organul statutar de conducere al Companiei îl reprezintă Adunarea Generală a Acţionarilor. Alumil Rom Industry este administrată de un consiliu de administraţie compus din 5 membri. Membrii Consiliului de Administraţie sunt numiţi de Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor, pe o perioadă de cel mult 4 ani şi sunt remuneraţi pentru această calitate cu o indemnizaţie lunară. În conformitate cu organigrama Companiei, există un comitet de audit reprezentat la acest moment de “Group Audit Committee” al formei mamă din Grecia, Compania fiind în prezent în proces de numire a propriului comitet de audit şi întocmire a principiilor care vor guverna acest comitet. Consiliul de Administraţie are următoarele atribuţii: a) aprobă Regulamentul Intern al Societăţii, structura organizatorică, numărul total de salariaţi, nomenclatorul

de funcţii, regimul de salarizare şi alte forme de remunerare a personalului; b) exercită atribuţiile delegate de Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor; c) stabileşte regimul semnăturilor, al imputerniciţilor din cadrul Societăţii, precum şi limitele de competenţă; d) hotărăşte înfiinţarea sau desfiinţarea de sedii secundare în ţară sau în străinătate; e) aprobă, în condiţiile legii, participarea Alumil la alte societăţi comerciale din ţară şi străinătate; f) aprobă normele şi procedurile de lucru ale Societăţii; g) aprobă stabilirea de relaţii de corespondent cu societăţi din ţară şi din străinătate, precum şi plafoanele de

lucru cu acestea; h) aprobă strategia şi politicile de dezvoltare ale Alumil; i) examinează şi aprobă situaţiile financiare, propunerile privind destinaţia şi repartizarea profitului, proiectul

bugetului de venituri şi cheltuieli, programul de activitate pentru anul următor şi intocmeşte raportul privind activitatea Alumil şi le supune spre aprobare Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor;

j) avizează ocuparea de către administratorii Societăţii a funcţiei de administrator sau similară în alte societăţi;


22

k) aprobă numirea directorilor, directorilor adjuncţi şi a funcţiilor asimilate acestora din sediul central al Societăţii, precum şi a directorilor, directorilor adjuncţi şi contabililor şefi din sediile secundare ale Societăţii;

l) aprobă numirea auditorului financiar al Societăţii şi contractarea serviciilor de audit financiar, conform reglementărilor legale;

m) aprobă construirea/dezvoltarea de construcţii necesare desfăşurării de activităţi proprii, precum şi a celor pentru folosinţa salariaţilor Societăţii, a căror valoare nu depaseşte 20% din totalul activelor imobilizate ale Societăţii, cu excepţia creanţelor, la data încheierii respectivului act;

n) hotărăşte asupra dobândirii, înstrăinării, schimbării sau constituirii în garanţie a bunurilor aflate în patrimoniul Societăţii a căror valoare nu depăşeşte 20% din totalul activelor imobilizate ale Societăţii, cu excepţia creanţelor, la data încheierii actului juridic respectiv;

o) decide asupra închirierii, pe perioade mai mici de 1 an, a bunurilor corporale a căror valoare individuală sau cumulată către acelaşi contractor sau persoane implicate sau care acţionează în comun, nu depăşeşte 20% din totalul activelor imobilizate ale Societăţii, cu excepţia creanţelor, la data încheierii respectivului act juridic;

p) aprobă condiţiile generale privind angajarea salariaţilor Societăţii; q) numeşte, în caz de vacanţă, unul sau mai mulţi administratori interimari, în baza deliberărilor luate în

prezenţa a 2/3 şi cu votul a cel puţin 3 (trei) membri ai Consiliului de Administraţie, care să acţioneze până la convocarea Adunării Generale;

r) aduce la îndeplinire Hotărârile Adunării Generale ale Acţionarilor; s) îndeplineşte orice alte atribuţii prevăzute de lege, prezentul Act Constitutiv sau care îi sunt date în

competenţă de către Adunarea Generală. Consiliul de Administraţie se întruneşte lunar sau ori de cate ori este necesar, în şedinţe ordinare şi extraordinare, la locul stabilit în convocare, la convocarea preşedintelui sau a unuia dintre vicepreşedinţi, cu cel puţin 3 zile înainte de data desfăşurarii şedinţei. Potrivit Actului Constitutiv, şedinţele Consiliului de Administraţie se pot desfăşura şi prin teleconferinţă sau videoconferinţă. Pentru valabilitatea deciziilor consiliului de administraţie este necesară prezenţa personală sau prin reprezentant a cel puţin 3 din cei 5 membri. Deciziile în Consiliul de Administraţie se iau cu majoritatea simplă a membrilor prezenţi personal sau reprezentaţi în şedinţă. Componenţa actuală La data redactarii prospectului, Consiliul de Administraţie al Companiei este format din persoanele precizate în tabelul de mai jos din care rezultă şi durata mandatului fiecărui membru, asa cum sunt rezultă din Actul Constitutiv al Companiei:

Nr. Nume Calitate Data numirii Data expirării mandatului

1. Michail Sotiriou Preşedinte CA/Director General 30.01.2006 30.01.2010 2. Georgios Mylonas Vice Preşedinte CA 30.01.2006 30.01.2010 3. Evangelia Mylona Vice Preşedinte CA 30.01.2006 30.01.2010 4. Konstantinos Akrivopoulos Membru CA 30.01.2006 30.01.2010 5. Dimitris Koutsoupias Membru CA 30.01.2006 30.01.2010

De la înfiinţarea Societăţii (sub forma unei societăţi cu răspundere limitată) şi până la transformarea sa în societate pe acţiuni, activitatea de administrare a fost asigurată în permanenţă de dl. Michail Sotiriou, mandatul acestuia fiind confirmat şi re-confirmat, în mod succesiv, de Adunarea Generală Ordinară a Asociaţilor. După transformarea Companiei în societate pe acţiuni, atribuţiile administratorului au fost încredinţate unui Consiliu de Administraţie. Nu există contracte încheiate între Companie sau filialele sale şi membrii organelor de conducere, administrare şi supraveghere ale Companiei referitoare la acordarea de beneficii acestora după expirarea mandatului lor. Dl. Georgios Mylonas se află în relaţii de familie cu dna. Evangelia Mylona, ambii membrii în Consiliul de Administraţie al Societăţii, fiind fraţi.


23

În baza declaraţiilor prezentate de către membrii Consiliului de Administraţie al Companiei şi a directorilor executivi, sunt prezentate în tabelul de mai jos numele tuturor companiilor în care aceste persoane au fost membrii ai organelor administrative, de conducere sau de supraveghere în ultimii 5 ani, indicând dacă acea persoană este încă membru al organelor de conducere, de administraţie sau de supraveghere, cu excepţia filialelor Companiei în care respectiva persoană este de asemenea membru al organelor de conducere, administrative sau de supraveghere. Conform informaţiilor deţinute, nici unul dintre administratori şi directorii executivi nu a suferit condamnări în relaţie cu fraude comise în ultimii cinci ani, nici nu a fost incriminat public oficial şi nu i-au fost aplicate sancţiuni de autorităţile de reglementare (inclusiv de un organism profesional), respectiv nici una din aceste persoane nu a fost descalificată de o instanţă de a mai acţiona ca membru al organelor de conducere, administrative şi de supraveghere ale unui Companie sau de a acţiona în conducerea afacerilor oricărui Companie pentru ultimii cinci ani. În tabelul de mai jos se regăsesc şi informaţii cu privire la orice procedură de faliment, lichidare cu care o persoană descrisă mai sus, care acţiona în capacitatea dată de poziţiile menţionate acolo, a fost asociată în ultimii cinci ani. 1. Konstantinos Ch. Akrivopoulos – Membru în Consiliul de Administraţie

Societăţi - Fost membru Societăţi - Membru în prezent Societăţi în lichidare - Fost membru

1. Alpro A.D. Vlacenitsa S.A. 1. Alpro A.D. Vlacenitsa S.A. 2. Dimitrios A. Koutsoupias - Membru în Consiliul de Administraţie


1. Alpro A.D. Vlacenitsa S.A. 1. Alpro A.D. Vlacenitsa S.A. 3. Evangelia Alex. Milona- Membru în Consiliul de Administraţie


1. Alunef S.A. 1. Alunef S.A. 2. Alukom S.A. 2. Alukom S.A. 3. Metron Automations S.A. 3. Metron Automations S.A. 4. Alufil S.A. 4. Alufil S.A. 5. G.A. Plastics S.A. 5. G.A. Plastics S.A. 6. Alumil Misr for Aluminium S.A.E. 6. Alumil Misr for Aluminium S.A.E. 7. Alumil Misr for Accessories S.A.E. 7. Alumil Misr for Accessories S.A.E.

4. George Alex. Milonas - Membru în Consiliul de Administraţie


1. Alunef S.A. 1. Alunef S.A. 2. Alukom S.A. 2. Alukom S.A. 3. Alusys S.A. 3. Alusys S.A. 4. Metron Automations S.A. 4. Metron Automations S.A. 5. Alufil S.A. 5. Alufil S.A. 6. G.A. Plastics S.A. 6. G.A. Plastics S.A. 7. Alumil Misr for Aluminium S.A.E. 7. Alumil Misr for Aluminium S.A.E. 8. Alumil Misr for Accessories S.A.E. 8. Alumil Misr for Accessories S.A.E. 9. Alpro A.D. Vlacenitsa S.A. 9. Alpro A.D. Vlacenitsa S.A. 10. Feder. Of Industries of Northern Greece (F.I.N.G.)

10. Feder. Of Industries of Northern Greece (F.I.N.G.)

11. Hellenic Aluminium Association (H.A.E.) 11. Hellenic Aluminium Association (H.A.E.)


24

5. Michail Sotiriou – Preşedinte Consiliu de Administraţie Societăţi - Fost membru Societăţi - Membru în prezent Societăţi în lichidare - Fost

membru

MS RO Construct SRL 1. Alumil Extrusion Alumil România SRL Germin Trade SRL MVC Inter Trading SRL Abacus Systems& Solutions SRL IS Logic Service SRL Logiware Consulting SRL

Remuneraţii În ceea ce priveşte valoarea remuneraţiei plătite şi a beneficiilor în natură acordate membrilor Consiliului de Administraţie al Companiei precizăm că, în baza hotărârii de numire a acestora adoptată de Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor din data de 30.01.2006 nu s-a prevăzut data nici unei remuneraţii pentru exercitarea mandatului membrilor Consiliului de Administraţie pentru serviciile prestate de aceştia către Companie. În consecinţă, nici una din persoanele membre ale Consiliului de Administraţie al Societăţii nu primeşte nici un fel de indemnizaţie legată de exercitarea acestui mandat şi nici pentru ultimul exercitiu financiar încheiat nu s-au acordat astfel de indemnizaţii administratorilor societăţii. Nici Compania şi nici filialele sale nu au alocat fonduri pentru asigurarea fondurilor de pensii sau alte beneficii similare, cu excepţia contribuţiilor obligatorii prevăzute de legislaţia în vigoare. În ceea ce priveşte Directorii Executivi ai Companiei, aceştia primesc o remuneraţie lunară în baza contractelor individuale de muncă încheiate cu societatea după cu urmează: BĂLAŞCA CIPRIAN, având contractul individual de muncă nr. 493/02.03.1998, are un salariu tarifar de 10849 RON, salariul net fiind de 8000 RON începând cu 01 august 2006; IONIŢĂ MARIUS - având contractul individual de muncă nr. 650/05.02.2001, are un salariu tarifar de 4644 RON, salariu net fiind de 3238 RON iar RĂCĂREANU MARIEAN având contractul individual de muncă nr. 1563/07.05.1998 are un salariu tarifar de 10849 RON, salariul net fiind de 8000 RON începând cu 01 august 2006. 4.2 Experienţa profesională a membrilor organelor administrative, de conducere şi supraveghere

MICHAIL E. SOTIRIOU Preşedinte al Consiliului de Administraţie şi Director Executiv (CEO) 1993 - prezent Director General şi Director Executiv al Alumil Rom Industry S.A. şi Alumil

Extrusion 1987-1993 Preşedinte şi Director General – SMM Industria Greciei de Nord 1982-1987 Reprezentant al Rank Xerox 1981-1982 Master of Science în Analiza Sistemelor – Universitatea Aristotle din Salonic 1976-1980 Licenţiat al Facultăţii de Matematică – Universitatea Aristotle din Salonic Co-fondator al Alumil Rom, piatra de temelie a creşterii Companiei pe piaţa din România

DIMITRIS A. KOUTSOUPIAS Membru în Consiliul de Administraţie 2005 - prezent Consultant Bancar şi Financiar – GRUPUL ALUMIL 2001-2005 Ofiţer de Trezorerie – GRUPUL ALUMIL 2000-2001 Departamentul Mari Clienţi Corporativi – Piraeus Bank 1999-2000 Ofiţer Relaţii cu Clienţii – Dept. Corp. Piraeus Bank 1997-1999 Funcţionar Bancar – Xios Bank 1998-2000 MIS (Master în Sisteme Informatice) la Universitatea din Macedonia, Grecia 1995-1997 MBA la Universitatea Sheffield, Marea Britanie 1985-1989 Facultatea de Ştiinţe Aplicate, Universitatea Aristotle din Salonic Vorbeşte limbile engleză şi franceză.


25

KONSTANTINOS CH. AKRIVOPOULOS Membru în Consiliul de Administraţie Iulie 1996 - prezent Director Departament Juridic – GRUPUL ALUMIL 1983-1996 Practică particulară ca Avocat – Baroul Veria, Grecia 1979-1981 Diplomă absolvire cursuri postuniversitare în Studii Juridice Internaţionale –

Universitatea New York 1973-1978 Facultatea de Drept la Universitatea Aristotle din Salonic Vobeşte limbile engleză şi franceză.

EVANGELIA AL. MYLONA Vice - Preşedinte în Consiliul de Administraţie 1988- prezent Director General şi Vice-Preşedinte în GRUPUL ALUMIL 1982-1986 Director Financiar la “Industria Aluminiului din Grecia de Nord S.A.” 1987-1989 Master of Business Administraţion la Universitatea Aristotle din Salonic 1981-1985 Facultatea de Economie din cadrul Universităţii Aristotle din Salonic Vobeşte limbile engleză şi franceză. Are o experienţă relevantă în domeniul extrudarii aluminiului şi în comertul exterior.

GEORGE AL. MYLONAS Vice - Preşedinte în Consiliul de Administraţie Experienta profesională 1988 - prezent Preşedinte al Consiliului şi Chief Executive Officer (CEO) – GRUPUL ALUMIL 1982-1986 C.E.O. – Industria Aluminiului a Greciei de Nord (Xanthi, Grecia) 1980-1981 Facultatea Economică din Londra – Master of Science în Cercetări Operaţionale 1976-1980 Facultatea de Matematică din cadrul Universităţii Aristotle din Salonic Activităţi profesionale Preşedinte al Consiliului de Administraţie al Federaţiei Industriilor din Grecia de Nord – F.I.N.G. Membru al Consiliului de Administraţie al Federaţiei Industria Greciei Vice-Preşedinte al Comitetului Executiv a Asociaţiei Exportatorilor din Grecia de Nord Vice Preşedinte al Consiliului de Administraţie al Asociaţiei Industriilor Extractive Vorbeşte limbile engleză, germană şi italiană.

Conducerea Executivă Executarea operaţiunilor zilnice ale Companiei este încredinţată directorilor executivi, angajaţi ai Companiei. La data redactării Raportului, potrivit organigramei, executarea operatiunilor zilnice este încredintata urmatoarelor persoane: (a) Răcăreanu Mariean – Director Tehnic (b) Bălaşcă Ciprian – Director Financiar (c) Ioniţă Marius – Director Operatiuni

RĂCĂREANU MARIEAN Director Tehnic şi Comercial 1998 - prezent Director Tehnic şi Comercial al Alumil Rom Industry 1987-1998 Inginer în cercetare şi dezvoltare (avioane de luptă, proiectile şi rachete) la Unitatea Militară

02481 Absolvent al Facultăţii de Aeronautică din cadrul Universităţii Politehnice Bucureşti Deţine diploma de Ph. D. de la Academia Tehnică Militară (Inginerie Industrială) din Bucureşti Cunoştinţele sale derivă din experienţa semnificativă în aplicaţiile ingineriei industriale Vorbeşte limba engleză.

BĂLAŞCA CIPRIAN Director Financiar 2002 - prezent Director Financiar al Alumil Rom Industry 1998-2002 Economist la Alumil Rom Industry 2001 - Doctorand al Facultăţii de Contabilitate şi Informatică de Gestiune din cadrul A.S.E. Bucureşti 1996 - Absolvent al Facultăţii de Finanţe, Bănci şi Contabilitate din cadrul Academiei de Studii Economice Bucureşti Cunoştinţele sale derivă din experienţa acumulată în cadrul companiei Alumil precum şi de la alte companii Vorbeşte limba engleză.


26

IONIŢĂ MARIUS Director Operaţiuni 2005 - prezent Director Operaţiuni al Alumil Rom Industry 2000 - 2005 Manager al Departamentului de analiză şi bugete al Alumil Rom Industry Absolvent al Facultăţii de Finanţe şi Bănci din cadrul Departamentului Economic al Universităţii Iaşi În anul 2000 a urmat un curs de specializare de 6 luni la Alumil SA Grecia A fost Preşedinte al AIESEC Iaşi timp de patru ani, unde a acumulat o experinţă bogată conducând sucursala locală a organizaţiei internaţionale Experienţa sa derivă din implicarea constantă în diverse proiecte din domeniul de afaceri al Departamentelor: Comercial, Financiar, Marketing şi Logistică Vorbeşte cursiv limba engleză şi limba franceză.

4.3 Capitalul social La data redactării Prospectului, capitalul social al Companiei (înainte de Majorarea de Capital obiect al acestei Oferte) subscris şi vărsat este de 5.000.000 lei, compus din 990.710 lei, echivalentul sumei de 1.201.000 USD şi 4.009.290 lei, aport în numerar integral. Capitalul social este divizat în 25.000.000 de acţiuni nominative, în valoare de 0,2 RON fiecare. Acţiuni Acţiunile Companiei fac parte din aceeaşi clasă de acţiuni, sunt ordinare, nominative, indivizibile, şi vor fi liber negociabile de la data admiterii la tranzacţionare, integral plătite şi emise în formă dematerializată. Acţiunile Companiei conferă deţinătorilor lor drepturi egale. Fiecare acţiune conferă titularului său dreptul la un vot în Adunarea Generală, dreptul de a alege şi a fi ales în organele de conducere şi dreptul de a participa la distribuirea beneficiilor. Conform Legii Societăţilor Comerciale şi Actului Constitutiv al Companiei, dreptul de vot se suspendă până la plata integrală a vărsămintelor scadente. La data întocmirii Prospectului, nu există acţiuni ale Companiei în legătură cu care dreptul de vot să fie suspendat. Evoluţia capitalului social Compania a fost înfiinţat ca societate cu răspundere limitată prin aportul de capital al unui asociat persoana fizică, care au contribuit în numerar la formarea capitalului social iniţial al Companiei, de 7.100.000 lei (710 RON), reprezentând echivalentul a 1.000 USD, integral varsati de asociatul fondator la constituirea Societatii, subscris şi vărsat integral şi divizat în 710 parti sociale în valoare nominală de100.000 lei (10 RON) fiecare. În decursul celor opt ani de la înfiinţarea Companiei au avut loc doua majorări de capital, efectuate în conformitate cu prevederile statutare şi cele ale Legii Societăţilor Comerciale. Anumite prevederi ale Actului Constitutiv, inclusiv cele referitoare la majorările de capital, au fost modificate în anticiparea Ofertei şi admiterii la tranzacţionare pe BVB. Astfel, din momentul admiterii la tranzacţionare a Acţiunilor, după încheierea cu succes a Ofertei, majorarea capitalului Companiei se va decide de către Adunarea Generală Extraordinară. Adunarea Generală Extraordinară va putea, în conformitate cu Legea Pieţei de Capital, să autorizeze majorarea de capital până la un nivel maxim, delegând, în limita acestui nivel maxim, adoptarea deciziilor cu referire la Majorarea de Capital către Consiliul de Administraţie. Aceste delegări vor fi valabile pe perioade de până la un an, putând fi reînnoite pentru perioade succesive care, de asemenea, nu vor putea depăşi fiecare în parte un an. De la data înfiinţării Companiei, capitalul social al acestuia a fost majorat de doua ori, corespunzător anumitor nevoi de finanţare sau reorganizare a Companiei, conform celor descrise în continuare. a) Prima majorare, hotărâtă în şedinţa Adunării Generale din data de 26.02.1998 şi înregistrată la Oficiul

Registrului Comerţului sub mentiunea nr. 53437/17.02.06, a rezultat în creşterea capitalului social al Companiei la valoarea 9.907.100.000 lei (990710 RON). Capitalul social iniţial a fost astfel majorat, prin aport în numerar în valore de 1.200.000 USD echivalent a 9.900.000.000 lei (990.000 RON). Această majorare a avut ca rezultat majorarea fondurilor proprii ale societatii şi a permis investitii suplimentare.

b) A doua majorare de capital, efectuată în conformitate cu hotărârea Adunării Generale din data de 31 mai 2006 şi înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub mentiunea nr. 242236/31.05.06 a fost rezultatul incorporarii în capitalul social a rezervelor societatii (profit nerepartizat acţionarilor) rezultate din exercitiul financiar aferent anului 2005 cu suma de 4.009.290 RON Astfel, toţi acţionarii societatii au beneficiat de majorarea numarului de acţiuni detinute, proportional cu cota din capitalul social detinuta


27

anterior Valoarea de emisiune a acţiunilor nou emise a fost egală cu valoarea nominală a acţiunii, de 0,2 RON. În urma acestei majorări, capitalul social al Companiei a atins valoarea de 5.000.000 RON, compus din 990.710 RON, echivalentul sumei de 1.201.000 USD şi 4.009.290 RON, fiind divizat în 25.000.000 acţiuni nominative, fiecare în valoare de 0,2 RON.

Evoluţia capitalului social al Companiei poate fi sintetizată după cum urmează:

Data Capital Social Număr de Acţiuni Valoare Nominală

29.10.1997 7.100.000 lei (710 RON)

10 710.000 lei (71 RON)

26.02.1998 9.907.100.000 lei (990.710 RON)

99.071 100.000 lei (10 RON)

31.05.2006 5.000.000 RON 25.000.000 0,2 RON Nici Compania şi nici filialele sale nu au acordat nici un drept de opţiune în legătura cu acţiunile ce fac obiectul majorării de capital şi nici la o dată anterioară acesteia. Compania nu a emis acţiuni care nu sunt incluse în capitalul social. 4.4 Acţionari semnificativi În conformitate cu registrul acţionarilor păstrat de către Companie, nu există în afara Dlui. Michail Sotiriou, preşedinte al Consiliului de Administraţie, care deţine 29,9406% din capitalul social al Companiei, nici o altă persoană care, direct sau indirect are o deţinere semnificativă în capitalul social al Companiei. Nu există drepturi de vot diferite acordate în baza actelor constitutive ale societăţii în favoarea acţionarilor semnificativi ai Companiei. Compania se află exclusiv sub controlul acţionarului majoritar, societatea ALUMIL MYLONAS INDUSTRIA ALUMINIULUI S.A. GRECIA. După cunoştinţa Companiei nu există la data prezentului Prospect acorduri a căror aplicare poate genera, la o dată ulterioară, o schimbare a controlului asupra acestuia. Acţionarii Existenţi La data redactării Prospectului, structura acţionariatului Companiei, astfel cum apare înregistrată în Registrul Acţionarilor Companiei, este următoarea:

Acţionari Procent din capitalul

social deţinut

Aport la capitalul social Număr de acţiuni

deţinute

Michail Sotiriou 29,9406% 360.398,12 USD şi 1.199.817 RON 7.485.150 Alumil Milonas – Industria Aluminiului S.A. (Grecia)

69,8806% 839.875,16USD şi 2.801.133 RON 17.470.150

Georgios Mylonas 0,0200% 242,24 USD şi 800 RON 5.000 Evangelia Mylona 0,0200% 242,24 USD şi 800 RON 5.000 Despoina Korda 0,0200% 242,24 USD şi 800 RON 5.000 Alti 89 de acţionari salariati ai Companiei 0,1188% 5.940 RON 29.700 Total 100,0000% 5.000.000 RON, echivalentul

sumei de 1.201.000 USD şi 4.009.290 RON

25.000.000

Actualul acţionar majoritar al Companiei este Alumil Milonas – Industria Aluminiului S.A., persoana juridica de drept elen, cu sediul în Grecia, Salonic, Zona Industriala Kilkis, inregistrata sub nr. MAE 17520-55-B-88-010 în Registrul Companiilor Salonic, Grecia, exercitând în prezent controlul asupra Companiei, prin deţinerea unui procent din capitalul social de 69.8806%. Dl. Michail Sotiriou, cetatean elen cu domiciliul în Grecia, Salonic, str. Aghia Sofia nr. 46, identificat cu Pasaport seria T, nr.707750, eliberat de Consulatul Greciei la Bucuresti, la data de 15.10.2003 şi are o detinere la capitalul social de 29,9406%. Toate acţiunile deţinute de Acţionarii Existenţi conferă drepturi egale proprietarilor lor. Oferta care se va derula conform acestui Prospect se referă la Acţiuni din aceeaşi clasă şi cu acelaşi regim juridic cu acţiunile aflate în proprietatea Acţionarilor Existenţi după data definitivării Majorării de Capital.


28

Conform Depozitarului Central de Valori Mobiliare din Grecia, acţionarii principali ai Alumil Milonas – Industria Aluminiului S.A. la data de 5 octombrie 2006 sunt dl. Georgios Mylonas, care deţine un procent de 48,369% din acţiunile societăţii, şi d-na Evangelia Mylona, cu un procent de 21,561%. Restul de 30,070% din acţiunile societăţii sunt deţinute de alţi investitori. 4.5 Actele constitutive ale Companiei Odată cu transformarea formei juridice a Societăţii în societate pe acţiuni, Actul constitutiv al acesteia a suferit modificări majore, inclusiv prin corelarea acestuia cu prevederile specifice legislatiei pieţei de capital, date fiind intenţiile de admitere la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a acţiunilor emise de Societate. Obiectul de activitate al Companiei este, conform prevederilor art. 5 din Actul Constitutiv al Companiei următorul: a) domeniul principal de activitate: COD CAEN 515 Comerţ cu ridicata al produselor intermediare

neagricole şi al deşeurilor. b) Obiectul principal de activitate este: COD CAEN 5152 – Comerţ cu ridicata al metalelor şi minereurilor

metalice c) Alte activităţi desfăşurate de către Societate: 2513 – Fabricarea altor produse din cauciuc; 2521 –

Fabricarea plăcilor, foliilor, tuburilor şi profilelor din material plastic; 2522 – Fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic; 2523 – Fabricarea articolelor din material plastic pentru construcţii; 2524 – Fabricarea altor produse din material plastic; 2611 – Fabricarea sticlei plate; 2612 – Prelucrarea şi fasonarea sticlei plate; 2613 – Fabricarea articolelor din sticla; 2614 – Fabricarea fibrelor din sticla; 2615 – Fabricarea de sticlărie tehnică; 2623 – Fabricarea izolatorilor şi pieselor izolante din ceramică; 2624 – Fabricarea de produse ceramice de uz tehnic; 2625 - Fabricarea altor produse ceramice; 2626 - Fabricarea produselor ceramice refractare; 2630 - Fabricarea plăcilor şi dalelor din ceramică; 2640 - Fabricarea cărămizilor, ţiglelor şi altor produse pentru construcţii, din argilă arsă; 2651 - Fabricarea cimentului; 2653 - Fabricarea ipsosului; 2661 - Fabricarea elementelor din beton pentru construcţii; 2662 - Fabricarea elementelor din ipsos pentru construcţii; 2663 - Fabricarea betonului; 2664 - Fabricarea mortarului; 2665 - Fabricarea produselor din azbociment; 2666 - Fabricarea altor elemente din beton, ciment şi ipsos; 2670 - Tăierea, fasonarea şi finisarea pietrei; 2681 - Fabricarea de produse abrazive; 2682 - Fabricarea altor produse din minerale nemetalice, n.c.a.; 2710 - Producţia de metale feroase sub forme primare şi cea de feroaliaje; 2731 - Tragere la rece; 2732 - Laminare la rece; 2733 - Producţia altor profile obţinute la rece; 2742 - Metalurgia aluminiului; 2753 -Turnarea metalelor neferoase uşoare; 2811 - Fabricarea de construcţii metalice şi părţi componente ale structurilor metalice; 2812 - Fabricarea de elemente de dulgherie şi tâmplărie din metal; 2840 - Fabricarea produselor metalice obţinute prin deformare plastică; metalurgia pulberilor; 2851 - Tratarea şi acoperirea metalelor; 2852 - Operaţiuni de mecanică generală; 2861 - Fabricarea produselor de tăiat şi de uz casnic; 2862 - Fabricarea uneltelor de mână; 2863 – Fabricarea articolelor de feronerie; 2872 – Fabricarea ambalajelor din metale uşoare; 2873 – Fabricarea articolelor din fire metalice; 2874 – Fabricarea de şuruburi, buloane, lanţuri şi arcuri; 2875 – Fabricarea altor articole din metal; 2924 – Fabricarea altor echipamente de utilizare generală; 2941 – Fabricarea maşinilor-unelte portabile acţionate electric; 2942 – Fabricarea altor maşini-unelte pentru prelucrarea metalului; 2943 – Fabricarea altor maşini-unelte n.c.a; 2951 – Fabricarea utilajelor pentru metalurgie; 2952 – Fabricarea utilajelor pentru extracţie şi construcţii; 2956 – Fabricarea altor maşini şi utilaje specifice; 3161 – Producţia de componente electrice pentru motoare şi vehicule n.c.a.; 3520 – Construcţia şi repararea materialului rulant; 3611 – Producţia de scaune; 3612 – Producţia mobilierului pentru birou şi magazine; 3613 – Producţia mobilierului pentru bucătării; 3614 – Producţia altor tipuri de mobilier; 3663 – Fabricarea altor produse manufacturiere; 3710 – Recuperarea deşeurilor şi resturilor metalice reciclabile; 3720 - Recuperarea deşeurilor şi resturilor nemetalice reciclabile; 4511 – Demolarea construcţiilor, terasamente şi organizare de şantiere; 4512 – Lucrări de foraj şi sondaj pentru construcţii; 4521 – Construcţii de clădiri şi lucrări de geniu; 4522 – Lucrări de învelitori, şarpante şi terase la construcţii; 4525 – Alte lucrări speciale de construcţii; 4531 – Lucrări de instalaţii electrice; 4532 – Lucrări de izolaţii şi protecţie anticorozivă; 4533 – Lucrări de instalaţii tehnico-sanitare; 4534 – Alte lucrări de instalaţii; 4541 – Lucrări de ipsoserie; 4542 – Lucrări de tâmplărie şi dulgherie; 4543 – Lucrări de pardosire şi placare a pereţilor; 4544 – Lucrări de vopsitorie, zugrăveli şi montări de geamuri; 4545 – Alte lucrări de finisare; 4550 – Închirierea utilajelor de construcţii şi demolare, cu personal de deservire aferent; 5113 - Intermedieri în comerţul cu material lemnos şi de construcţii; 5115 – Intermedieri în comerţul cu mobilă, articole de menaj şi de fierărie; 5116 – Intermedieri în comerţul cu textile, confecţii, încălţăminte şi articole; 5117 – Intermedieri în comerţul cu produse alimentare, băuturi şi tutun; 5118 – Intermedieri în comerţul specializat în vânzarea produselor cu caracter specific, n.c.a.; 5119 – Intermedieri în comerţul cu produse diverse; 5141 – Comerţ cu ridicata al produselor textile; 5142 - Comerţ cu ridicata al îmbrăcămintei şi încălţămintei; 5143 – Comerţ cu ridicata


29

al aparatelor electrice şi de uz gospodăresc, al aparatelor de radio şi televizoarelor; 5144 – Comerţ cu ridicata al produselor din ceramică, sticlărie, tapete şi produse de întreţinere; 5147 – Comerţ cu ridicata al altor bunuri de consum, nealimentare, n.c.a.; 5153 – Comerţ cu ridicata al materialului lemnos şi de construcţii; 5154 – Comerţ cu ridicata al echipamentelor şi furniturilor de fierărie pentru instalaţii sanitare şi de încălzire; 5155 - Comerţ cu ridicata al produselor chimice; 5156 – Comerţ cu ridicata al altor produse intermediare; 5157 – Comerţ cu ridicata al deşeurilor şi resturilor; 5181 – Comerţ cu ridicata al maşinilor-unelte; 5182 – Comerţ cu ridicata al maşinilor pentru industria miniera şi construcţii; 5183 – Comerţ cu ridicata al maşinilor pentru industria textila şi al maşinilor de cusut şi de tricotat; 5184 – Comerţ cu ridicata al calculatoarelor, echipamentelor periferice şi software-ului; 5185 – Comerţ cu ridicata al altor maşini şi echipamente de birou; 5186 – Comerţ cu ridicata al altor componente şi echipamente electronice; 5187 – Comerţ cu ridicata al altor aparaturi utilizate în industrie, comerţ şi transporturi; 5188 – Comerţ cu ridicata al maşinilor, accesoriilor şi uneltelor agricole, inclusiv al tractoarelor; 5190 – Comerţ cu ridicata al altor produse; 5212 – Comerţ cu amănuntul în magazine nespecializate, cu vânzare predominanta de produse nealimentare; 5246 – Comerţ cu amănuntul cu articole de fierărie, cu articole din sticla şi cu cele pentru vopsit; 5247 – Comerţ cu amănuntul al cartilor, ziarelor şi articolelor de papetărie; 5248 – Comerţ cu amănuntul, în magazine specializate, al altor produse n.c.a; 5250 - Comerţ cu amănuntul al bunurilor de ocazie vândute prin magazine; 5261 – Comerţ cu amănuntul prin corespondenta; 5262 – Comerţ cu amănuntul prin standuri şi pieţe; 5263 – Comerţ cu amănuntul care nu se efectuează prin magazine; 6024 – Transporturi rutiere de mărfuri; 6311 – Manipulări; 6312 – Depozitari; 6521 – Activităţi de creditare pe baza de contract (Leasing financiar); 7012 – Cumpărarea şi vânzarea de bunuri imobiliare proprii; 7020 – Închirierea şi subînchirierea bunurilor imobiliare proprii sau închiriate; 7032 – Administrarea imobilelor pe baza de tarife sau contract; 7110 – Închirierea autoturismelor şi utilitarelor de capacitate mica; 7132 – Închirierea maşinilor şi echipamentelor pentru construcţii, fără personal de deservire aferent; 7133 – Închirierea maşinilor şi echipamentelor de birou, inclusiv a calculatoarelor; 7134 – Închirierea altor maşini şi echipamente n.c.a.; 7210 – Consultanţa în domeniul echipamentelor de calcul (hardware); 7221 – Editare de programe; 7222 – Consultanţa şi furnizare de alte produse software; 7230 – Prelucrarea informatica a datelor; 7240 – Activităţi legate de bazele de date; 7250 – Întretinerea şi repararea maşinilor de birou, de contabilizat şi a calculatoarelor; 7260 – Alte activităţi legate de informatica; 7413 – Activităţi de studiere a pieţei şi de sondaj; 7414 – Activităţi de consultanţa pentru afaceri şi management; 7415 – Activităţile de management ale holdingurilor; 7420 – Activităţi de arhitectura, inginerie şi servicii de consultanţa tehnica legate de acestea; 7430 – Activităţi de testari şi analize tehnice; 7440 – Publicitate; 7450 – Selectia şi plasarea forţei de munca; 7470 – Activităţi de întretinere şi curatare a clădirilor.

Toate acţiunile emise de către Companie pana la data prezentului prospect, inclusiv cele ce vor fi emise în baza acestei oferte publice sunt acţiuni ordinare nominative care nu conferă şi nici nu au ataşate drepturi speciale, avantaje ori restricţii. Având în vedere ca Compania nu a emis acţiuni care sa abia ataşate drepturi speciale conferite deţinatorilor acestora, se vor aplica prevederile legale în vigoare în ceea ce priveşte acţiunile/procedurile necesare pentru modificarea drepturilor deţinatorilor de acţiuni aşa cum sunt acestea descrise în Legea Societăţilor Comerciale republicata cu modifcarile ulterioare. Nu există prevederi speciale în actele constitutive ale Emitetului, proceduri sau alte reglementari interne ale Companiei care pot avea un efect de amânare, suspendare ori prevenire a schimbării controlului asupra Companiei. Nu există prevederi speciale în actele constitutive ale Companiei care instituie obligativitatea raportării în cazul depaşirii unui anumit prag al deţinerilor de acţiuni emise de Companie aplicandu-se prevederile legale generale în materie conform Legii Pieţei de Capital şi a normelor emise în acest sens de CNVM. Modificarea capitalului social Modificarea capitalului social al Companiei este prevăzută în art. 7 din Actul Constitutiv al Companiei preluând în general prevederile legale aplicabile. “Majorarea, reducerea sau reîntregirea capitalului social se face pe baza Hotărârii Adunării Generale Extraordinare a Acţionarilor sau a Consiliului de Administraţie al Societăţii în conformitate cu prevederile prezentului Act Constitutiv.”


30

a) Majorarea capitalului social În limita dublului valorii capitalului social al societăţii la data luării deciziei, majorarea capitalului social se face în baza Hotărârii Consiliului de Administraţie al Societăţii care va decide în legătura cu aceasta cu unanimitatea de voturi a membrilor săi, căruia i-a fost delegat în mod expres prin Actul Constitutiv atribuţia majorării capitalului social în limita acestei sume. Aceasta competenta este delegată Consiliului de Administraţie pentru o perioada de maxim 1 an, Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor având posibilitatea de a reînnoi aceasta perioada pentru termene succesive de maxim 1 an. Capitalul social va putea fi majorat prin emisiune de noi acţiuni la perioada şi în cuantumul, stabilit de Consiliul de Administraţie, precum şi prin alte modalitati prevăzute de lege. Acţiunile nu vor putea fi emise pentru o suma mai mica decât valoarea nominală. Hotărârea Consiliului de Administraţie pentru majorarea capitalului social prin emisiune de noi acţiuni, se va publica în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, acordându-se pentru exerciţiul dreptului de preferinta un termen de cel puţin o luna, cu începere din ziua publicării. Acţiunile nou emise pentru majorarea capitalului social vor fi oferite spre subscriere acţionarilor Societăţii, proporţional cu numărul de acţiuni pe care le poseda şi cu obligaţia de exercitare a dreptului de subscriere în termenul şi în condiţiile stabilite prin Hotărârea de majorare a capitalului social. În cazul în care, dupa expirarea termenului prevăzut în condiţiile art. 7.2. alin. (5) de mai sus au ramas acţiuni nesubscrise, acestea vor putea fi oferite terţilor, în termenul şi condiţiile stabilite de Consiliul de Administraţie. Hotărârea privind majorarea capitalului are efect numai în măsura în care a fost adusa la îndeplinire în termen de un an de la data sa. Majorările de capital social prin aport în natura trebuie sa fie aprobate de Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor, la care participa cel puţin 3/4 din numărul titularilor capitalului social, şi cu votul acţionarilor ce deţin cel puţin 75% din drepturile de vot. Aporturile în natura pot consta numai în bunuri performante necesare realizării obiectului de activitate al Societăţii. Evaluarea aportului în natura se face de către experti independenţi, în conformitate cu prevederile Legii Societăţilor Comerciale. Numărul de acţiuni ce revine ca urmare a aportului în natura se determina ca raport între valoarea aportului astfel stabilit şi cea mai mare valoare dintre preţul de piaţa al unei acţiuni, valoarea pe acţiune calculata în baza activului net contabil sau valoarea nominală a acţiunii. În cazul majorării capitalului social prin emisiune de noi acţiuni, acestea vor fi plătite integral, în lei sau în alta valuta, la data subscrierii. b) Reducerea capitalului social Capitalul social poate fi redus în condiţiile legii şi ale prezentului Act Constitutiv, cu condiţia ca, capitalul social rezultat sa nu fie mai mic decât nivelul minim prevăzut de reglementările legale în vigoare la data reducerii, păstrându-se proporţia acţiunilor deţinute de fiecare acţionar. Capitalul social poate fi redus prin: - micşorarea numărului de acţiuni; - reducerea valorii nominale a acţiunilor; - combinarea celor de mai sus; - dobândirea propriilor acţiuni urmata de anularea lor; - alte procedee prevăzute de lege. 4.6 Tranzacţii cu persoane implicate Tranzacţiile Companiei cu persoane implicate se desfăşoară pe mai multe coordonate: a) Acţionarul majoritar Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia este furnizorul principal al

Companiei pentru materia prima necesara desfăşurării activităţii principale a Companiei, şi anume


31

fabricarea de profile din aluminiu, raportul contractual dintre cele doua părţi desfăşurându-se în baza unui contract cadru semnat la data de 24 martie 1998.

Cele mai relevante clauze ale acestui contract sunt prezentate în tabelul de mai jos.

Părţi Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A., în calitate de Furnizor, şi Compania, în calitate de Beneficiar

Intrare în vigoare 24 martie 1998 Durata Nedeterminată. După 3 ani de la data semnarii, contractul poate fi reziliat de către oricare dintre

părţi cu o notificare prealabilă scrisă transmisă celeilalte părţi cu 3 luni înainte de sfarşitul anului calendaristic. Contractul se reziliaza în mod automat în cazul în care una din părţi intra în faliment, insolventa sau fata de care a fost finalizata procedura lichidării.

Obiect Cumpărarea, livrarea şi distribuţia în România de profile din aluminiu, precum şi a accesoriilor aferente, în baza comenzilor Beneficiarului. La solicitarea Beneficiarului, Furnizorul va oferi asistenta, pregătire şi suport tehnic personalului Beneficiarului.

Preţ Conform listei de preţuri a Furnizorului, data plăţii fiind cea specificata pe fiecare din facturile Furnizorului sau cea agreata de comun acord de către părţi. Preţurile pentru livrările efectuate de Alumil Greece S.A. către Alumil Rom Industry S.A. sunt calculate pe baza preţului la ţaglele de aluminiu plus o marjă cuprinsă între 650 EUR şi 750 EUR (costul de prelucrare) pe tonă, pentru toate profilele arhitecturale şi industriale. Preţul este valid pentru întregul an 2007 şi Părţile agreează că acesta va fi revizuibil anual.

Garanţii Furnizorul se obliga sa furnizeze Beneficiarului toate detaliile tehnice şi toate certificatele ce probează performanţa tehnica şi calitatea produselor livrate, inclusiv toate şi/sau oricare din garanţiile prevăzute de legislatia aplicabilă din România.

Penalităţi 6% pe an în cazul întârzierilor la plata din partea Beneficiarului, plătibile la solicitarea Furnizorului Forta majora Sunt considerate evenimente ce antrenează forta majora: greva, embargoul, războiul, incendiile,

calamitatile naturale, inundaţiile, întarzierile transportatorului, acţiunile guvernamentale sau alte cauze care nu sunt sub controlul partilor. Dacă un astfel de eveniment depaseste ca durata 3 luni, oricare parte poate cere incetarea efectelor contractului, fără ca cealaltă parte să aibă vreun drept de compensatie.

Reziliere Dupa 3 ani de la data semnarii, contractul poate fi reziliat de către oricare dintre părţi cu o notificare prealabilă scrisa, transmisa celeilalte părţi cu 3 luni inainte de sfarşitul anului calendaristic. Contractul se reziliaza în mod automat în cazul în care una din părţi intra în faliment, insolventa sau fata de care a fost finalizata procedura lichidarii.

Legea aplicabilă şi litigii

Legea română. Orice diferend se va soluţiona pe cale amiabila; pentru imposibilitatea soluţionarii pe cale amiabila, competenta revine Curtii de Arbitraj de pe lângă Camera de Comerţ şi Industrie a României.

Succesiune legală Orice drept sau obligatie asumata de către fiecare dintre părţiin temeiul contractului va fi transferata, dacă va fi cazul, către succesorul sau legal. Contractul va fi obligatoriu pentru succesorii sau cesionarii parţilor, precum şi fata de orice alte entitati rezultate din reorganizarea sau fuziunea oricareia dintre parţile contractante. Orice transfer al contractului către terte părţi va fi valabil numai dacă există un acord prealabil scris al parţilor contractante.

La data redactarii Prospectului nu există disfunctionalităti sau diferende legate de modul în care se deruleaza raportul contractual descris anterior. b) Compania desfăşoară tranzacţii comerciale şi cu S.C. Alumil Extrusion S.R.L. (deţinuta în totalitate de

către Companie), care este implicata în completarea procesului de fabricatie a produselor Companiei. Din punct de vedere al mecanismului „contractual”, retinem ca tranzacţiile Companiei cu S.C. Alumil Extrusion S.R.L. se deruleaza pe baza comenzilor transmise de Companie, neexistând o convenţie scrisă între părtile raportului juridic astfel creat. Ca şi în cazul anterior, la data redactarii Prospectului, nu există disfunctionalitati sau diferende referitoare la raportul juridic dintre cele doua părti.

c) Dl. Michail Sotiriou deţine dreptul de folosinţa asupra apartamentului aflat în proprietatea Societăţii, situat

în Bucureşti, Aleea Botorani nr. 17, bl. V50, sc.2, et.3, sector 5, în temeiul contractului de comodat încheiat la data de 1 februarie 2005.

d) În ceea ce priveste alte tranzacţii desfăşurate cu persoane implicate, mentionam tranzacţiile realizate de

către Companie cu alte entitati membre ale aceluiaşi grup, în ultimul exercitiu financiar, care nu se


32

desfăşoară în baza unor contracte ferme încheiate ci doar pe baza de comenzi sau sunt tranzacţii izolate, dupa caz:

Denumirea părtii cu care este încheiata tranzacţia

Natura tranzacţiilor

Tipul relaţiilor în cadrul grupului Tara de reşedinţa

Alumil Industry SRL Livrari de marfuri Subsidiara a lui Alumil Mylonas (70%) Moldova Alunef SA Aluminium Industry

Livrari de marfuri Subsidiara a lui Alumil Mylonas (99,3%) Grecia

Alukom SA Aluminium Industry

Subsidiara a lui Alumil Mylonas (85,86%) Grecia

Alumil Bulgaria Ltd. Subsidiara a lui Alumil Mylonas (100%) Bulgaria G.A. Plastics Subsidiara a lui Alumil Mylonas (50%) Grecia Alumil Srb Subsidiara a lui Alumil Mylonas (45%) Serbia Alumil Albania SRL Subsidiara a lui Alumil Mylonas (97,32%) Albania Alumil România SRL Michail Sotiriou (33%) România MS RO Construct SRL Michail Sotiriou (99%) România

În anul precedent, Compania a desfasurat urmatoarele tranzacţii cu persoanele implicate: 2005 – Valori exprimate în RON

Numele entităţii Vânzari Cumpărări materiale şi marfa

Cumpărări bunuri imobiliare

Servicii

Alumil Mylonas (Grecia) 6.383.911 34.038.821 57.749 - Alumil Industry – Chişinau 1.640.025 - - - Alunef SA - 1.409.691 - - Alukom SA - 181.875 - - Alumil Bulgaria Ltd - 256.835 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 1.825.307 - - G.A. Plastic - 987.333 - - Alumil Albania - 1.868.641 - - Alumil Serbia - - 1.635 - MS RO Construct 2.739.975 - - -

Total 10.763.911 40.568.503 59.384 - Sursa: Situaţiile Financiare Proforma Consolidate. 2005 - Valori exprimate în EURO

Numele entităţii Vânzari Cumpărări materiale şi marfa

Cumpărări bunuri imobiliare

Servicii

Alumil Mylonas (Grecia) 1.736.127 9.256.975 15.705 - Alumil Industry – Chişinau 446.010 - - - Alunef SA - 383.370 - - Alukom SA - 49.462 - - Alumil Bulgaria Ltd - 69.847 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 496.398 - - G.A. Plastic - 268.509 - - Alumil Albania - 508.183 - - Alumil Serbia - - 445 - MS RO Construct 745.146 - - -

Total 2.927.283 11.032.751 16.150 - Sursa: Situaţiile Financiare Proforma Consolidate. Termenii şi conditiile tranzacţiilor cu persoanele implicate Vânzarile către, şi achiziţiile de la persoanele implicate sunt efectuate la preţurile normale ale pietei. Soldurile debitoare nu sunt garantate, nu sunt purtatoare de dobânda, iar regularizarile se efectueaza în numerar. Nu au existat garanţii de primit sau platibile, prevazute sau primite pentru creanţele asupra, respectiv datoriile către, nici o persoană implicata.


33

4.7 Angajaţii Companiei Datorită creşterii activităţii Companiei din ultimii ani, aceasta s-a reflectat în creşterea numărului angajaţilor atât a celor implicaţi în producţie cât şi a celor implicaţi în vânzări. Astfel, în anul 2003 numărul mediu al angajaţiilor era de 182 şi a ajuns la 261 în anul 2005. Pe măsura extinderii pe piaţa românească şi a dezvoltării unei vaste reţele de distribuţie, numărul mediu de angajaţi ajunsese la 227 în anul 2004, în creştere cu 24.7% comparativ cu anul anterior iar în anul 2005 se ajunsese la un număr de 261 de angajaţi în creştere cu 14.9% faţă de anul 2004. Evoluţia numărului de salariaţi:

2003 2004 2005

Număr mediu de personal 182 227 261 Procent de modificare în cursul perioadei - 24,7% 14,9%

Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate La sfârşitul lui 2005, din structura angajaţilor pe grupe de vârstă se observă că aproape jumătate din aceştia au vârsta cuprinsă între 31 şi 40 de ani, fapt ce demonstrează că Compania are avantajul unui personal tânăr dar experimentat după cum rezultă şi din situaţiile următoare: Structura angajaţilor în funcţie de vârstă:

Vârsta (ani) 2005

> 60 0 51-60 8 41-50 54 31-40 118 18-30 86

TOTAL 266 Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate Compania dispune de personal cu înaltă calificare atât la nivelul sediului central cît şi la nivelul punctelor de distribuţie din ţară. Astfel, 44.73% din angajaţii Companiei au studii superioare universitare sau post – universitare în timp ce 22.93% din angajaţi au studii medii. Structura angajaţilor în funcţie de nivelul de pregătire:

Nivel pregătire 2005

Studii post universitare 15 Studii universitare 104 Studii medii 61 Studii elementare 86

TOTAL 266 Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate Din totalul de 266 de angajaţi la sfarsitul lui 2005, în activitatea de producţie erau angajate 61 de persoane reprezentând 22.93%, în activitatea de vânzări şi servicii clienţi erau angajate 25 de persoane reprezentând 9.4% din total la sediul principal plus 104 angajaţi la punctele de vânzare din ţară reprezentând 39%. Personalul implicat în activităţi de management reprezenta 1.8%, în timp ce personalul angajat în alte activităţi auxiliare reprezenta 16%. Structura angajaţilor pe tipuri de activităţi

Tip activitate 2005

Administratie şi management 58 Productie 61 Alte activitati 43 Puncte de vânzare în tară 104

TOTAL 266 Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate


34

Structura angajaţilor în funcţie de vechimea în muncă Ani vechime în cadrul Alumil No. of employees

Până la 3 ani 147 Între 3 şi 6 ani 76 Peste 6 ani 43

TOTAL 266 Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate În prezent, Compania este în proces de creare a unei politici de training pentru angajaţii, unul din aspectele referitoare la acest program fiind iniţiat deja şi anume faptul că fiecare nou angajat care va fi implicat în vânzare sau customer service efectuează un training intern tehnic pe specificul tehnic al produselor Alumil.


35

V. DESCRIEREA ACTIVITĂŢII COMPANIEI

5.1 Strategia Companiei Compania produce şi oferă potenţialilor clienţi din România profile de aluminiu la standarde internaţionale, cu calităţi fizice şi mecanice excelente, asigurând totodată asistenţă şi consultanţă în legătură cu toate aspectele tehnice ale produselor. Obiectivele principale ale Companiei sunt de a se menţine lider de piaţă în domeniul producţiei şi comercializării profilelor de aluminiu din România şi de a se concentra atât pe oferirea de produse inovatoare, certificate internaţional, cât şi din punct de vedere comercial pe extinderea reţelei comerciale. Pe lângă profilele de aluminiu, Compania oferă o gamă largă de produse din domeniu cum ar fi panourile ornamentale de exterior, sisteme de protecţie solară şi accesorii, iar un obiectiv important al Companiei este de a câştige cote semnificative de piaţă pe segmentele de piaţă mai sus menţionate. Toate aceste obiective se bazează pe viziunea Companiei şi a companiei mamă din Grecia de a rămâne lider pe pieţele din sud-estul Europei şi de a se extinde pe pieţele din centrul şi vestul Europei. Succesul Companiei se bazează şi pe experienţa de mai bine de 30 de ani a companiei mamă din Grecia în domeniul extrudării aluminiului, cercetării şi dezvoltării continue de noi produse şi tehnologii, precum şi al prezenţei dinamice pe pieţele internaţionale. Alumil este recunoscută în Europa ca unul dintre cei mai importanţi furnizori de sisteme de profile pentru aplicaţii arhitecturale, producând sisteme de profile din aluminiu pentru toate aplicaţiile arhitecturale cunoscute (uşi, ferestre, faţade, luminatoare, compartimentări interioare) care sunt proiectate, dezvoltate şi testate de către Departamentul de Dezvoltare-Cercetare al companiei şi certificate de către institute internaţionale recunoscute cum ar fi TUV şi IFT Rosenheim din Germania. Obiectivele Companiei pentru următorii ani sunt, conform planului de afaceri al Companiei, sporirea calităţii serviciilor oferite clienţilor prin promptitudine sporită în onorarea comenzilor şi diminuarea timpului de livrare prin crearea unui centru logistic de nivel european cu linii robotizate. 5.2 Activităţi principale Compania produce şi comercializează o gama variată de sisteme de profile din aluminiu (sisteme glisante, batante, de compartimentare), accesorii aferente acestor sisteme, maşini-unelte şi scule specializate utilizate în tâmplăria din aluminiu, uşi de interior şi panouri ornamentale din aluminiu. Principalele activităţi ale Companiei sunt cele de producţie ale profilelor de aluminiu, mai exact procesarea profilelor prin montarea barierei termice şi vopsire în câmp electrostatic, cât şi comercializarea unei largi game de profile, accesorii, panouri compozite (J-Bond), folii policarbonat din import. Activitatea de procesare Începând din vara anului 2002, Compania a pus în funcţiune o instalaţie modernă de vopsire orizontală, capabilă să vopsească într-un timp scurt profile din aluminiu în toata gama de culori RAL. Alumil Rom Industry vopseşte aproximativ 1.450 de tipuri de profile aluminiu în circa 200 de nuanţe RAL. De asemenea, instalaţia este prevăzută cu echipamente pentru aplicarea unor benzi autocolante pe profilele din aluminiu, cu scopul protejării suprafeţelor vopsite. O pondere mica în procesul de producţie o are curbarea profilelor, operaţie ce se desfăşoară exclusiv la cererea clienţilor. Linia de procesare (vopsire) este compusă din: - Linie (băi) de tratare chimică pentru rezistenţa la coroziunea filiformă cu staţie de epurare a apelor

reziduale; - Linia de pregătire cadre; - Instalaţia de vopsire în câmp electrostatic; - Cuptor de polimerizare; - Linia de ambalare profile.


36

Activitatea de procesare cuprinde următoarele operaţiuni: - tratarea profilelor, cu următoarele sub-operaţiuni: degresare, limpezire, neutralizare, cromatare, uscare; - vopsirea profilelor cu pulberi, în câmp electrostatic în cabine speciale; - polimerizarea vopselei într-un cuptor la cca. 200°C; Activitatea de procesare se desfăşoară în următoarele spaţii: - hală industrială cu suprafaţa de 6.800 m², în care sunt instalate băi de pretratare, două cabine de vopsire

electrostatică automate şi una manuală, cuptor de polimerizare, instalaţie conveior semiautomată, poduri rulante;

- hală industrială cu suprafaţa de 1440 m², dotata cu pod rulant; Spaţiul de depozitare cuprinde magazii cu suprafaţa de 660 m² şi un depozit cu suprafaţa de 198 m². Facilităţile de producţie şi de depozitare sunt dotate cu: - instalaţie apă potabilă, rezervoare apă potabilă şi apă demineralizată - instalaţie apă deionizată - staţie epurare (reducere-oxidare, neutralizare, floculare, decantare, filtru presă) - reţea canalizare menajeră şi pluvială proprie - centrală termică proprie ( combustibil gaze naturale) - compresoare aer - hidrofor - post trafo 10/0.4 KV De asemenea spaţiul de producţie este dotat cu şi un atelier utilat cu maşină de debitat aluminiu, cântar electronic cu platformă – 2.000 kg, analizor de metale portabil (METALSCAN) şi motostivuitor. Utilităţile sunt suplinite astfel: - Apa de către APA NOVA Bucureşti - reţea orăşenească, şi VULCAN S.A - foraje subterane. - Electricitate de către ELECTRICA S.A. - Gaze naturale de către DISTRIGAZ SUD S.A. Echipamentele şi utilajele au fost achiziţionate în perioada 2001-iulie 2002, valoarea totală fiind de aproximativ 4,3 milioane RON. Capacitatea de vopsire este de 9-10 tone profile/zi (aproximativ 270 t/lună). Cantitatea de profile vopsite a evoluat de la 2.136 tone în 2003 la 2.586,3 tone în 2004 şi a ajuns la 2.691,7 tone în 2005, adică o creştere de 26% în 2005 comparativ cu 2003. Alumil Extrusion, filiala a Alumil Rom Industry, are sediul în Filipeştii de Padure şi realizeaza atat activitati de procesare a profilelor, cum ar fi aplicarea barierelor termice, cat şi activitati de comercializare şi distribuţie a profilelor şi accesoriilor din aluminiu. Activitatea de procesare se efectuează prin intermediul unei instalaţii de asamblare a profilelor cu bariera termica şi a unei linii de producţie pentru accesorii din aluminiu. Produse Alumil Rom Industry oferă o gama foarte variată de profile şi accesorii din aluminiu cât şi utilaje pentru procesarea profilelor de aluminiu. Principalele categorii de produse ale Companiei sunt: - Profile aluminiu - Accesorii pentru profile din aluminiu - Panouri ornamentale de exterior (J-Bond) - Policarbonat - Sisteme automate Geze - Uşi Interno Profilele de aluminiu se grupează pe următoarele categorii de sisteme: 1. Sisteme ferestre batante

a) Fără rupere termică (cu 3, 4, 5, 6 compartimente), cum ar fi M940 Mini, M9300 Perfect, M9400 Softline, M15000 Prestige


37

b) Cu rupere termică, cum ar fi M9600 Alutherm, M9650 Alutherm Light, M11000 Alutherm Plus, M11500 Alutherm Super Plus, M20000 Apollo Alutherm, M23000 Forestal

2. Sisteme ferestre glisante

a) Glisante fără rupere termică, cum ar fi M900 Aero, M9000 Slide, M12000 Premier, M14000 DeLuxe, M14500 DeLuxe Light

b) Glisante cu rupere termică, cum ar fi S200 Exclusive Alutherm, S300 DeLuxe Alutherm, M300 Falcon Alutherm, S400 Premier Alutherm.

3. Sisteme pereti cortina

Seriile M1 Solar Standard, M2 Solar Linear, M3(T) Solar Semistructural, M4(T) Solar Structural, M5 Solar ECO, M6 Solar Standard Plus

4. Sisteme speciale

Sistemele speciale sunt în principal sisteme pentru compartimentare interioară (P100 Office), sisteme de protecţie solară (M5600 Solar Protection), luminatoare (M9850 Skylight, M10800 Skylight Alutherm), sisteme de protecţie impotriva insectelor.

Managementul calităţii şi certificări Compania importă profile de aluminiu nevopsite de la compania mamă din Grecia şi beneficiază implicit de certificările de calitate obţinute de aceasta în Grecia. Astfel, profilele de aluminiu sunt certificate începând din anul 2000 cu Certificatul de Managementul Calităţii EN ISO 9001:1994 iar din septembrie 2003 cu EN ISO 9001:2000. De asemenea profilele produse de compania mamă au primit certificări de calitate din partea institutelor germane TUV şi IFT Rosenheim. În România, sistemele de profile din aluminiu sunt vopsite în conformitate standardele de calitate ale GSB International. GSB este o organizaţie internaţională specializată în furnizarea certificatelor de calitate în domeniul proceselor de vopsire. De asemenea, Compania este în proces de obţinere a certificatului de Management al Calităţii EN ISO 9001:1994. Activitatea de vânzare Ponderea principalelor categorii de produse la nivelul anului 2005 şi 2004 era după cum urmează:

Nr. Categorie produse Pondere în vânzări (%) 2004 2005

1. Profile 69,8 63,9 2. Accesorii 26,0 24,7 3. J-Bond 0,5 2,2 4. Policarbonate 1,4 1,5 5. Sisteme Geze 0,4 0,4 6. Uşi interno 0,4 0,2 7. Deseuri 1,0 5,0 8. Servicii şi altele 0,5 2,1

Sursa: Raportari pentru management Alumil pe baza situaţiilor neconsolidate. Din punctul de vedere al structurii vânzărilor pe categorii de produse, ponderea valorică cea mai mare o au profilele de aluminiu, a căror pondere s-a diminuat uşor de la 69,8% în 2004 la 63,9% în 2005, şi accesoriile, cu o pondere de 26% în 2004 şi 24,7% în 2005, în timp ce alte produse au cunoscut creşteri uşoare ca pondere în vânzări. Astfel, panourile de aluminiu J-Bond au crescut ca pondere de la 0,5% în 2004 la 2,3% în 2005, iar panourile de policarbonat au crescut ca pondere de la 1,4% la 1,5%, ca urmare a politicii Companiei de a-şi mări cota de piaţă la aceste produse.


38

Evoluţia vânzărilor Companiei indică creşteri atât în 2004 comparativ cu 2003 când vânzările au ajuns la 73.566.361 RON de la 62.929.288 RON, în creştere cu 16.9% cât şi în 2005 comparativ cu 2004 când vânzările au ajuns la 82.495.138 RON, avansând cu 12.1% comparativ cu 2004.

2003 2004 2005

Vanzari (RON) 62.929.288 73.566.361 82.495.138 Variatie fata de anul precedent - 16,90% 12,10%

Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate Pe primele şase luni ale anului 2006, Compania a înregistrat vânzări de 35.945.415 RON, în creştere cu 11.55% comparativ cu perioada similară a anului trecut când vânzările s-au situat la nivelul de 32.222.009 RON. Din punct de vedere al cantităţilor vândute, în anul 2004 se remarcă o creştere de 20,65% comparativ cu 2003 iar în 2005 o creştere de 14,58% comparativ cu 2004.

2003 2004 2005

Cantităţi vândute (tone) 2.369,75 2.859,27 3.276,41 Variatie faţă de anul precedent - 20,65% 14,58%

Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate În ceea ce priveşte sezonalitatea activităţii Companiei, analiza vânzărilor lunare pe anul 2005 indică o legătură directă cu activitatea generală în construcţii, deşi nu există o corelaţie perfectă între cei doi indicatori. Astfel, principala perioada de activitate ale Companie este toamna, în special în lunile octombrie şi noiembrie, în timp ce iarna se înregistrează activitatea cea mai redusă, în principal în lunile ianuarie şi februarie.

Luna Vanzari (RON)

Ianuarie 3.915.644 Februarie 3.881.852 Martie 5.033.187 Aprilie 5.863.236 Mai 6.902.702 Iunie 7.422.399 Iulie 6.784.861 August 7.138.894 Septembrie 6.752.081 Octombrie 8.808497 Noiembrie 11.591.098 Decembrie 8.400.716

0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

Ian Feb Mar Apr Mai Iun Iul Aug Sep Oct Noi Dec

Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate. Structura vânzărilor pe regiuni a Companiei la nivelul anului 2005 arată că principala piaţă pentru produsele Alumil o reprezintă oraşul Bucureşti cu 45%, urmată de Ardeal cu 20% şi zona Moldova cu 15%.

Vanzari pe regiuni 2005

Bucuresti 45% Ardeal 20% Moldova 15% Oltenia şi Banat 13% Muntenia şi Dobrogea 7%

Sursa: Raportări management Alumil pe baza situaţiilor financiare neconsolidate. Politica comercială şi de distribuţie Strategia Companiei este de a-şi dezvolta propria reţea de distribuţie, care la această dată numără 22 de puncte de lucru în următoarele oraşe: Bucureşti, Alba Iulia, Bacău, Braşov, Baia Mare, Bistriţa, Buzău, Cluj, Constanţa, Craiova, Focşani, Galaţi, Iaşi, Piteşti, Ploieşti, Rm. Vâlcea, Sibiu, Slatina, Suceava, Tg. Mureş, Tg. Jiu, Timişoara. Reţeaua de distribuţie a fost dezvoltată de-a lungul a 8 ani după cum urmează: - Bucureşti, Slatina, Timişoara, Cluj, Constanţa, Braşov, Iaşi, Galaţi, Bistriţa, Tg. Mureş, Baia Mare până în

anul 2003: - Râmnicu. Vâlcea, Alba Iulia, Craiova, Suceava, Buzău până în anul 2004; - Târgu Jiu, Piteşti, Focşani, Sibiu, Ploieşti până în anul 2005;


39

Conform Planului de Afaceri pe perioada 2006-2008, Compania se va concentra în anii 2006 şi 2007 pe acoperirea prin reţeaua de distribuţie a zonelor din vestul ţării şi anume prin posibilitatea de a deschide două noi depozite la Oradea, Arad, Deva sau Reşiţa. Propria reţea de distribuţie oferă Alumil avantajul de a avea o politică comercială unitară aplicată la nivelul întregii ţări şi de a avea o mai bună comunicare cu clienţii la nivelul fiecărei sucursale/punct de lucru. Reţeaua de distribuţie a Alumil Rom Industry

Sursa: Alumil Rom Industry. Capacitatea de depozitare La 30.06.2006, Compania dispunea de o suprafaţă totală de depozitare de 23.009 m2. Începând cu anul 2003, Compania şi-a propus ca obiectiv sa reducă costurile cu chiriile prin achiziţii şi construcţii de depozite proprii, astfel că a achiziţionat un teren în Slatina, pe care a început construcţia unui depozit, şi un depozit de 2.103 m2 în Cluj. De asemenea, Compania a demarat construcţia unui depozit propriu în Braşov pe un teren deţinut anterior. În 2004, capacitatea de depozitare a continuat să crească prin achiziţia unei clădiri în Baia Mare plus terenul aferent. Din totalul celor 22 de depozite pe care le utilizează Compania, 5 se află în proprietate proprie iar restul de 17 sunt închiriate. Tabelul următor prezintă situaţia capacităţilor de depozitare ale Companiei la 30 iunie 2006.

Locatia Suprafata

(m2) Suprafata teren (m2)

Total (m2) Tip

1 Alba Iulia 767,00 0,00 767,00 Inchiriat 2 Bacau 508,00 0,00 508,00 Inchiriat 3 Baia Mare 443,00 0,00 443,00 Inchiriat 4 Bistrita 432,00 0,00 432,00 Inchiriat 5 Brasov 994,14 637,90 1.632,04 Proprietate 6 Bucharest 9.617,02 12.667,98 22.285,00 Proprietate 7 Buzau 540,00 0,00 540,00 Inchiriat 8 Cluj 2.044,00 1.974,00 4.018,00 Proprietate 9 Constanta 385,00 0,00 385,00 Inchiriat 10 Craiova 666,00 0,00 666,00 Inchiriat 11 Focsani 350,00 0,00 350,00 Inchiriat 12 Galati 619,74 0,00 619,74 Proprietate 13 Iasi 600,00 0,00 600,00 Inchiriat


40

Locatia Suprafata

(m2) Suprafata teren (m2)

Total (m2) Tip

14 Pitesti 450,00 0,00 450,00 Inchiriat 15 Ploiesti 540,00 0,00 540,00 Inchiriat 16 Rm Valcea 368,00 0,00 368,00 Inchiriat 17 Sibiu 360,00 0,00 360,00 Inchiriat 18 Slatina 500,00 0,00 500,00 Inchiriat 19 Suceava 803,13 0,00 803,13 Inchiriat 20 Tg Jiu 288,00 0,00 288,00 Inchiriat 21 Tg Mures 408,00 0,00 408,00 Inchiriat 22 Timisoara 1.326,00 6.799,00 8.125,00 Proprietate

TOTAL 23.009,02 22.078,88 Sursa: Compania. Strategia de preţ Strategia de preţuri reprezintă un instrument important de diferenţiere faţă de concurenţă. Deşi acordă clienţilor săi discount-uri la produsele achiziţionate, Compania a ales să promoveze produsele de calitate superioară. În acelaşi timp este de menţionat că Alumil oferă clienţilor profile mai uşoare şi în consecinţă mai ieftine comparativ cu cele ale concurenţilor la acelaşi nivel de calitate, datorită tehnologiilor avansate utilizate în procesul de producţie. Metodele de promovare a produselor În cadrul strategiei de promovare a produselor, Compania utilizează ca mijloace de promovare următoarele: - Reviste de specialitate şi cataloage în domeniul sistemelor de tâmplărie şi faţade cortină, cu distribuţie

naţionala şi care se adresează în special persoanelor cu funcţie de decizie din acest domeniu, ca de exemplu arhitecţi, ingineri, şi membrilor organizaţiilor profesionale de profil.

- Campanii radio, în special pentru promovarea la deschiderea unei sucursale noi, cum au fost cele pentru promovarea sucursalelor din Suceava şi Craiova din 2003, Focşani şi Ploieşti în 2004 şi Piteşti şi Sibiu în 2005. O campanie radio de promovare include un spot care are de regulă 100 de difuzări de aproximativ 30 de secunde.

- Târguri, expoziţii şi simpozioane. De asemenea, Alumil Rom Industry organizează în fiecare an o campanie de prezentare pentru studenţii Universităţii de arhitectura “Ion Mincu” din Bucuresti. Începand din 2007, Alumil va organiza un nou program pentru clienţi care va fi prezentat în cadrul simpozioanelor organizate în principalele oraşe unde există depozite ca de exemplu în Bucuresti, Galati, Iasi, Timisoara, Brasov şi Cluj unde vor avea loc şi prezentari ale companiei şi ale produselor sale. Aceste prezentari vor fi organizate şi în orase unde au fost deschise sucursale noi ca de exemplu în Pitesti, Ploiesti, Focsani, Sibiu şi Tg. Jiu. Ca parte a strategiei de promovare a companiei, produsele Alumil Rom Industry sunt promovate în randul unor grupuri ţintă, ca de exemplu companii de construcţii, firme producătoare de tâmplărie PVC şi aluminiu pe de o parte, şi arhitecti, designeri de interior şi consumatori finali pe de alta parte Aceste promovări constau în oferirea de mostre, broşuri şi prin furnizarea către clienţi a materialelor promoţionale cum ar fi calendare, agende, stickere şi postere. Începând cu anul 2006, compania oferă suport clienţilor prin materiale de promovare pentru showroom-uri. Clienţii Numărul total de clienţi a depăşit 5.100 la sfârşitul anului 2005, aceştia fiind în principal firme de tâmplărie PVC şi aluminiu. În anul 2005, primii 10 clienţi persoane juridice au avut o pondere de 10,4% în totalul vânzărilor, comparativ cu 10% în anul 2004 şi cu 12% în anul 2003, fapt ce demonstrează lipsa dependenţei semnificative a Companiei de un client sau grup de clienţi.


41

Achiziţia medie per client 2003 2004 2005

Nr. clienţi 4.959 4.817 5.136 Vânzări RON 62.929.288 73.566.361 82.495.138 Achiziţii medii/client (RON) 12.690 15.272 16.062

Sursa: Raportari management Alumil pe baza situaţiilor neconsolidate. După cum se observă din tabelul de mai sus, deşi există o dispersie foarte mare a clienţilor şi în consecinţă valoarea medie a achiziţiei pe client nu este mare, se remarcă faptul că această valoare medie a crescut în perioada 2003 – 2005 cu o medie anuală de 12,5% la un nivel de 16.062 RON/client. Numărul total al clienţilor fluctuează uşor de-a lungul anilor în jurul valorii de 5.000. Furnizorii Principalul furnizor al Companiei este Alumil Milonas – Industria Aluminiului, acţionarul majoritar al Companiei, atât pentru profile procesate cât şi pentru cele neprocesate. Avantajele competitive al Companiei constau în oferirea de produse cu o calitate, design şi funcţionalitate de cel mai înalt nivel, precum şi în faptul că are acces la preţuri dintre cele mai bune de pe piaţa profilelor din aluminiu datorită relaţiei cu compania mamă din Grecia. Preţul profilelor din aluminiu este puternic influenţat de preţul aluminiului pe piaţa internaţională, mai precis la Bursa de Metale din Londra (London Metal Exchange). În 2005, preţul aluminiului a fost extrem de volatil astfel că de la 1.830 dolari/tonă la 4.1.2005 a ajuns la 2.285 dolari/tonă la 31.12.2005, suferind o creştere de 25% pentru al doilea an consecutiv după ce în 2004 avansase cu 21,56%.

Bursa de Metale Londra (LME): cotatia contractului de Aluminiu cu scadenta la 3 luni (in USD/tona)in perioada 01.01.2003 - 13.11.2006

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

ian.-2003 ian.-2004 ian.-2005 ian.-2006

Sursa: Alumil, pe baza cotaţiilor LME. Alţi furnizori importanţi ai Alumil Rom Industry sunt: Akzo Nobel Power Coating şi Neokem pentru furnizarea de pudră poliesterică, Polifilm Gmbh pentru folia protectoare profile, SC Chimopar SA, SC Comchim SA, SC Amonil SA, SC Sofert SA pentru furnizarea diferitelor substanţe chimice pentru tratarea profilelor de aluminiu. Tehnologia informaţiei Rolul infrastructurii de IT din cadrul Companiei este de a susţine activităţile companiei în vederea realizării scopurilor strategice şi anume de a organiza, monitoriza şi sugera investiţiile necesare în aplicaţii informatice respectiv sisteme de calcul. Astfel, departamentul de tehnologia informaţiei trebuie sa asigure atât cooperarea eficientă între departamentele din cadrul companiei cât şi cu furnizorii şi partenerii de afaceri. Funcţia de IT urmăreşte automatizarea activităţilor cu scopul maximizării eficienţei şi minimizarea costurilor şi asigurarea unui flux corect şi continuu de informaţii. Compania dispune de peste 100 de staţii de lucru (din care 62 în Bucureşti) şi un server precum şi de aplicaţii software de ultimă generaţie cum ar fi sistemul ERP Atlantis. Această platformă asigură conexiunea permanentă


42

cu toate cele 22 de locaţii de depozitare, asigurând informaţii online privind stocurile pe întreg teritoriul acoperit de reţeaua de distribuţie. În anul 2003, Compania a achiziţionat şi implementat aplicaţia software Syncron DFRP (Demand Forecasting and Stock Repleneshing), care i-a permis optimizarea stocurilor şi reducerea timpilor de livrare şi, în consecinţă, îmbunătăţirea serviciilor oferite clienţilor. În ceea ce priveşte legalitatea utilizării aplicaţiilor informatice, Compania deţine dreptul de licenţa legat de folosirea următoarelor programe informatice: o licenţa pentru programul Frame Maker înregistrată în evidentele Societăţii cu o valoare de 2.269.960 RON, doua licenţe pentru software-ul Windows 2000 Server, licenţa pentru software-ul Windows 2000 Pro, licenţa pentru software-ul Linux Mandrake 10.00, 45 de licenţe pentru software-ul Windows 98SE, 60 de licenţe pentru software-ul Windows XP Pro/Home, 60 de licenţe pentru software-ul Atlantis ERP versiunea 93.15, 6 licenţe pentru software-ul MS Office 97, 100 de licenţe pentru software-ul Open Office, o licenţa pentru software-ul Borland C++ Builder 6, cate o licenţa pentru software-ul Corel Draw 11, AutoCAD 2004, Athena 2004 şi Syncron, 34 de licenţe pentru software-ul Alupo şi 70 de licenţe pentru software-ul Bitdefender pentru Qmail Server. Politica de mediu În prezent, Alumil Rom Industry are prevăzut în planul de afaceri modificarea soluţiei tehnice privind pregătirea profilelor din aluminiu în vederea vopsirii cu o soluţie nepoluantă mai performantă (fără crom) şi o eventuală relocare a instalaţiei de vopsire în câmp electrostatic. În acest scop a fost prevăzut un buget aferent lucrărilor privind protecţia mediului pentru următorii doi ani. Potrivit prevederilor OUG nr. 195/2005, coroborate cu cele ale Ordinului nr. 876/2004 pentru aprobarea Procedurii de autorizare a activităţilor cu impact semnificativ asupra mediului al ministrului mediului şi gospodaririi apelor3 („Ordinul nr. 876/2004”), activitatea de tratare şi acoperire a metalelor desfăşurata de Companie, ca activitate cu impact semnificativ asupra mediului, se poate realiza numai în baza autorizaţiei integrate de mediu. Obţinerea autorizaţiei integrate de mediu este obligatorie pentru categoriile de activităţi industriale prevăzute în Anexa nr. 1 la Ordonanţa de Urgenţă nr. 152/2005 privind prevenirea şi controlul integrat al poluarii4 (“OUG nr.152/2005”). Potrivit legislatiei în vigoare, Compania are astfel obligaţia sa solicite şi sa obţină autorizaţia integrata de mediu pana la data de 1 ianuarie 2007, potrivit Procedurii de emitere a autorizaţiei integrate de mediu, cuprinsa în Ordinul Ministrului agriculturii, pădurilor, apelor şi mediului nr. 818/20035 („Ordinul nr. 818/2003”), astfel cum a fost modificat şi completat de Ordinul nr. 1158/20056. Activitatea care necesita existenţa unei autorizaţii de mediu valabile este cea de recuperare şi reciclare a deşeurilor metalice - cod CAEN 3710, activitate care, deşi declarata la aproape toate punctele de lucru ale Companiei, nu se desfăşoară înca la toate acestea, datorita lipsei de spaţiu disponibil astfel încât autorizarea din acest punct de vedere nu este necesara încă pana la data redactarii prezentului Prospect. În ceea ce priveste activul din Bucureşti unde se afla şi sediul Companiei şi unde se desfăşoară în principal activităţile cu impact pentru mediu precizam urmatoarele: La data introducerii în obiectul de activitate a Societăţii a activităţilor care necesita autorizarea prin procedura specială pentru obţinerea autorizaţiei de funcţionare din punct de vedere al legislaţiei mediului, legislatia aplicabilă pentru autorizarea functionarii societăţilor prevedea urmatoarea procedura de autorizare: în vederea autorizarii desfăşurarii de către societate a anumitor activităţi la sediul principal sau la sediile secundare, trebuia depus dosarul pentru autorizare la Registrul Comerţului, care la randul sau era responsabil pentru transmiterea dosarului la toate autorităţile competente, inclusiv la Autoritatea Teritorială pentru Protectia Mediului.

3 Publicat în Monitorul Oficial, Partea I nr. 31 din 30/12/2005. 4 Publicata în Monitorul Oficial, Partea I nr. 1078 din 11/01/2005. 5 Publicat în Monitorul Oficial, Partea I nr. 800 din 13/11/2003. 6 Publicat în Monitorul Oficial, Partea I nr. 1091 din 05/12/2005.


43

Dupa obţinerea tuturor aprobărilor necesare de la aceste autoritaţi, Registrul Comerţului emitea societăţii solicitante un document cu stampilele şi autorizarile de la toate instituţiile implicate, inclusiv Autoritatea Teritorială pentru protectia Mediului, asa numita “Anexa” la Certificatul de Inmatriculare – cate o “Anexa” pentru fiecare sediu autorizat al societăţii – care dovedea indeplinirea cerintelor legale de functionare la sediul respectiv. La acel moment, Compania a obţinut toate autorizaţiile şi a avut “Anexa” relevanta pentru fiecare dintre sediile sale, la infiintarea acestora, conform acestei proceduri. Începand cu ianuarie 2005, în baza Ordonanţei de Urgenţă 76/2004 pentru modificarea Legii nr. 359/2004 privind simplificarea formalitatilor la înregistrarea în Registrul Comerţului a persoanelor fizice, asociaţiilor familiale şi persoanelor juridice, înregistrarea fiscală a acestora, precum şi la autorizarea functionarii persoanelor juridice, au intrat în vigoare Procedurile de autorizare a activităţilor cu impact semnificativ asupra mediului înconjurator, modificand întreaga procedura (Ordinul 818/2003 al MAPAM completat prin Ordinul 1158/2005 al MMGA). Conform noilor reglementari de autorizare din punct de vedere al protectiei mediului, legislatia privind procedura de autorizare a functionarii a fost modificata dupa cum urmeaza: la infiintarea unui sediu nou, societatea depune o declaratie la Registrul Comerţului precum ca îşi asuma obligaţia de a se conforma tuturor cerintelor legale de functionare şi de a obţine toate aprobările şi autorizaţiile necesare de la organele competente, inclusiv de la Autoritatea Teritorială pentru Protectia Mediului. Registrul Comerţului emite un certificat constatator confirmand înregistrarea sediului cu activităţile declarate, şi dupa aceea societatea trebuie sa abordeze direct fiecare institutie competenta în vederea emiterii aprobărilor de functionare, inclusiv Autoritatea Teritorială pentru Protectia Mediului, şi sa le solicite inspectarea sediilor şi sa emita aprobarea de functionare şi autorizatia integrata de mediu. În momentul de fata, Compania a efectuat toti paşii necesari din partea sa, respectiv a înregistrat sediile la Registrul Comerţului, a obţinut dovada de înregistrare şi a solicitat Autoritaţii teritoriale pentru protectia Mediului sa inspecteze sediile şi sa emita autorizatia de mediu, însă pana la acesta data procedura nu a fost finalizata; societatea facand obiectul mai multor verificari din partea autoritaţii de mediu, ultima având loc în data de 26 iulie 2006 urmare a caruia Agentia pentru Protectia Mediului Bucureşti a emis o adresa prin care se solicita pregatirea în termen de 30 de zile de la data primirii respectivei adrese (2 septembrie 2006) a unui set de informaţii şi acte necesare pentru continuarea procedurii de autorizare conform actelor normative citate mai sus. În concluzie, la acest moment societatea este în curs de indeplinire a obligaţiilor sale stabilite conform legii şi pana la acest moment nu se poate estima durata acestor proceduri. Cu toate acestea, din punct de vedere al potentialelor riscuri legate de aceasta procedura în curs, Compania consideră ca nu sunt riscuri semnificative legate de posibilitatea de respingere a cererii de obţinere a autorizaţiei integrate de mediu, fata de investiţiile făcute şi planificate a se face în acest domeniu şi a documentaţiei necesare solicitate de autorităţile competente la acest moment. Investiţiile După efectuarea celor mai importante investiţii în capacităţi de producţie în perioada 2001-2002, şi anume în instalaţia orizontală de vopsire în câmp electrostatic, Compania s-a concentrat pe mărirea capacităţilor de depozitare în Bucureşti dar şi în restul ţării şi a reţelei de distribuţie. Tabelul următor prezintă evoluţia investiţiilor efectuate de Companie în perioada 2003-2005, precum şi structura acestora pe principalele categorii de active.

2003 2004 2005

Total investiţii, din care (RON): 6,685,263 2,494,159 1,665,334 Terenuri 149,519 16,107 0 Clădiri 2,594,918 38,724 832,949 Echipamente 42,078 403,591 0 Alte instalaţii 61,284 76,861 4,214 Mijloace de transport 717,132 555,128 12,337 Software 2,445,334 36,978 7,007 Altele 674,998 1,336,552 808,758

Sursa: Compania.


44

Astfel este de notat investiţia Companiei în sisteme informaţionale în valoare de peste 2 milioane RON începută cu introducerea sistemului software Enterprise Resource Planning (ERP) care realizează gestionarea integrată a întregii activităţi a companiei. De asemenea, în anul 2003a fost introdus un software folosit în proiectarea şi optimizarea construcţiei de ferestre şi pereţi cortină, precum şi o aplicaţie de logistică utilizată în previzionarea cererii şi managementul aprovizionării. Aceste aplicaţii sunt destinate să aducă un plus de valoare în următorii ani prin îmbunătăţirea serviciilor acordate clienţilor, optimizarea stocurilor şi reducerea timpilor de livrare. În 2003, investiţiile au fost orientate spre achiziţii de terenuri şi clădiri, precum şi modernizarea clădirilor existente. Pe aceasta linie, în 2003 s-a achiziţionat un teren în Slatina (în valoare de 103.800 RON) şi un teren pe care este amplasată o construcţie de 2.103 m2 în Cluj (45.719 RON, respectiv 693.935 RON). De asemenea, s-a demarat construcţia unui depozit propriu în Braşov pe un teren deţinut anterior. În 2003 s-au investit aici 352.852 RON, la finalul anului cladirea aflendu-se încă în construcţie Tot în 2003 s-a achiziţionat o flotă de 22 de autoturisme în valoare totală de 567.865 RON pentru forţa de vânzare, ca urmare a puternicei reorientări către o politică activă de vânzări. La aceasta se adauga achiziţia mai multor containere şi remorci pentru a asigura o mai buna aprovizionare a depozitelor din ţară. În 2004, investiţiile au continuat cu achiziţia unui teren plus clădire în Baia Mare (16.107 RON, respectiv 32.561 RON). La acestea se adauga activele aflate în construcţie sau în curs de modernizare: - cladire Brasov - 156.965 RON - modernizare cladire Cluj - 663.900 RON - extindere cladiri birouri administrative Bucuresti - 241.131 RON - amenajare atelier scoala pentru clienti - 62.185 RON La capitolul echipamente, s-au cumparat o masina de aplicat folie de protectie pe profile (119.954 RON) şi un pod rulant (101.118 RON). În ceea ce priveste flota de vehicule s-au mai adaugat 13 autoturisme şi un motostivuitor în valoare totala de 453.944 RON. În anul 2005 s-a finalizat construcţia depozitului din Braşov cu o investiţie în valoare de 579.597 RON. Alte investiţii au fost efectuate în modernizări şi extinderi, cum ar fi extinderea cladirii de birouri administrative în Bucuresti (548.357 RON) şi modernizarea unei clădiri în Cluj (150.487 RON). . După ce şi-a asigurat prezenţa în majoritatea marilor oraşe din ţară (în prezent, 22 de locaţii) Alumil Rom Industry are ca obiectiv sa reducă costurile cu chiriile prin achiziţii şi construcţii de depozite proprii. Situaţia licenţelor şi a drepturilor de proprietate intelectuală Societatea a solicitat şi a obţinut de la Oficiul de Stat Pentru Inventii şi Marci (OSIM) protectia desenelor şi modelelor industriale reprezentate de profilele de aluminiu comercializate conform prevederilor Legii 129/1992 cu modificarile şi completarile ulterioare. Desenele şi modelele industriale erau folosite de către Societate în baza unor contracte de cesiune a dreptului de folosinţa încheiate cu autorul înregistrat al acestora, dl. Georgios Mylonas. Astfel, Societatea a obţinut un număr de 8 certificate de înregistrare a desenelor şi modelelor industriale în baza carora se acorda protectie unui număr de 538 desene şi modele industriale. Urmare a litigiilor avute cu alte entitati care foloseau aceste desene şi modele industriale o parte din certificatele emise de către OSIM au fost anulate prin decizii definitive şi irevocabile ale instanţelor judecatoresti din România astfel ca, la data prezentului Prospect sunt în vigoare un număr de 3 certificate în baza carora se acorda protectie unui număr de 53 de profile de aluminiu, detaliate mai jos. Număr certificat de înregistrare: 013726 Număr desene: 15 Denumire desene: profile aluminiu Clasificarea internatională: 25-01 Data eliberarii: 19.12.2005 Taxa achitata pentru perioada: 26.02.2002-26.02.2007


45

Număr certificat de înregistrare: 010784 Număr desene: 21 Denumire desene: profile aluminiu Clasificarea internatională: 25-01 Data eliberarii: 16.04.2002 Taxa achitata pentru perioada: 2004-2009 Număr certificat de înregistrare: 009334 Număr desene: 17 Denumire desene: profile aluminiu Clasificarea internatională: 25-01 Data eliberarii: 22.01.2001 Taxa achitata pentru perioada: 2004-2009 Asigurari Politica de asigurare a Companiei în perioada 2002-2005 a urmarit asigurarea activelor sale împotriva riscurilor asigurabile care pot afecta existenţa şi calitatea acestora, încheind asigurări facultative pentru majoritatea bunurilor şi autoturismelor aflate în patrimoniul sau. Compania isi reînnoieşte anual contractele de asigurare, care prevad clauze ce nu ridica probleme notabile din punct de vedere al obligaţiilor relevante ce revin Companiei sau care pot prezenta un eventual risc în scopul prezentului Prospect. Pentru anul 2006, Compania a încheiat polite de asigurare atat pentru întregul parc auto, cat şi pentru toate mijloacele fixe, astfel cum rezulta din tabelul de mai jos:

Nr. Polita Emitent polita Perioada de asigurare Suma asigurata totală

Pozitii asigurate

P 000084 NBG Asigurari SA 10.05.2006 – 10.05.2007 6.100.000 EURO

Constructii Bunuri continute Stocuri

CASCO Nr. 196 NBG Asigurari SA 19.05.2006 – 19.05.2007 292.643 EURO Autovehicule Sursa: Compania. Prime de asigurare Situaţia primelor de asigurare achitate de către Companie în ultimii 3 ani în baza contractelor de asigurare facultativa de bunuri, precum şi de răspundere civila obligatorie încheiate cu diverse societăţi de asigurare, este prezentată în mod succint în cele ce urmează. Prime de asigurare achitate în anul 2002 pentru anul 2003, în baza contractelor de asigurare pentru autoturisme: facultativa (CASCO) şi obligatorie (RCA) şi contracte de asigurare facultativa de bunuri (apartamente, cladiri, echipamente, marfa) în valoare totală cumulată de 365.379.610 ROL. În anul 2003 Compania a achitat prime de asigurare în baza contractelor de asigurare pentru autoturisme: facultativa (CASCO) şi obligatorie (RCA) şi contracte de asigurare facultativa de bunuri (apartamente, cladiri, echipamente, marfa) în valoare totală cumulată de 975.636.310 ROL, iar în anul 2004 valoarea totală cumulată a primelor de asigurare achitate în baza contractelor de asigurare pentru autoturisme: facultativa (CASCO) şi obligatorie (RCA) şi contracte de asigurare facultativa de bunuri (apartamente, cladiri, echipamente, marfa) s-a ridicat la suma de 1.146.342.340 ROL. În anul 2005, valoarea totală cumulată a primelor de asigurare achitate de Companie în baza contractelor de asigurare pentru autoturisme: facultativa (CASCO) şi obligatorie (RCA) şi contracte de asigurare facultativa de bunuri (apartamente, cladiri, echipamente, marfa) s-a ridicat la suma de 1.110.647.528 ROL. 5.3 Analiza pieţei profilelor PVC şi de aluminiu Cu toate că geamurile termoizolatoare au aparut în urmă cu peste treizeci de ani, izolaţia termică a devenit un subiect mult discutat în România în ultimii ani începând cu 1990. Tâmplăria termopan a câştigat în popularitate


46

datorită necesităţii de reducere a pierderilor termice: pierderea de căldură prin ferestre la o locuinţă este de peste 40%, (în timp ce suprafaţa acestora reprezintă în general aproximativ 10%), în timp ce pierderea de căldură prin pereţi este de 25%, prin acoperiş de 25% şi prin podea de 9%. Apariţia tâmplăriei din PVC şi aluminiu cu geam termopan a adus o rezolvare moderna privind problema izolaţiei termice. Conform studiului anual Analiza pietei profilelor de aluminiu si PVC din Romania („Studiul Neomar”) realizat de societatea de cercetare a pieţei Neomar Consulting SRL, piaţa profilelor pentru tâmplăria cu geam termoizolant din principalele 20 oraşe din Romania a fost dominată cu autoritate în anul 2005 de profilele confecţionate din PVC (70% din valoare) şi cele din aluminiu (29%). Celelalte tipuri de profile (lemn, oţel şi aluminiu cu lemn) înregistrează ponderi nesemnificative în totalul achiziţiilor, cumulând până la 1% din piaţă. Comparativ cu 2004, din punct de vedere valoric, piaţa profilelor PVC a crescut cu aproape 4% în timp ce piaţa profilelor din aluminiu a înregistrat un declin de 3%. Conform studiului Neomar, în ceea ce priveşte gradul de utilizare al diferitelor profile se observă că profilele din PVC şi cele din aluminiu sunt de departe cele mai folosite de către producătorii de tâmplărie cu geam termoizolant.

Gradul de utilizare al diferitelor tipuri de profile de către producătorii de tâmplărie termopan 2004 2005

Profile din PVC 84,2% 88,4% Profile din aluminiu 72,1% 69,1% Profile de lemn stratificat 1,8% 4,1% Profile din aluminiu placat cu lemn 2,6% 2,6% Profile din otel 3,2% 3,3% Alt tip de profile 1,2% 1,2%

Sursa: Analiza pietei profilelor de aluminiu si PVC din Romania – Editia a III-a, Aprilie 2006, realizat de Neomar Consulting SRL. În ceea ce priveşte gradul de utilizare al profilelor de către producătorii de tâmplărie în anul 2005, profilele PVC au fost utilizate de 88,4% dintre aceştia, în creştere faţă de 84,2% în anul 2004, în timp ce profilele din aluminiu au fost utilizate de 69,1% dintre producătorii de tâmplărie, comparativ cu 72,1% în anul 2004. Gradul de utilizare a profilelor din lemn stratificat a crescut de la 1,8% în 2004 la 4,1% în 2005. Piaţa profilelor din PVC este segmentată în doua categorii principale: segmentul “popular”, format din ferestrele confectionate din profile PVC cu 3 camere, şi segmentul “premium”, format din ferestrele confectionate din profile PVC cu 4 şi 5 camere. Aproape 60% din piaţa profilelor PVC este dominată de profilele pentru sisteme batante cu 3 camere, urmată de profilele din PVC cu 4 şi 5 camere. Cu toate acestea, sistemele batante cu 3 camere au înregistrat o scădere a cotei de piaţă de 4% la nivelul anului 2005, în timp ce sistemele batante cu 4 şi 5 camere au înregistrat creşteri de cotă de piaţă de 5.4%, respectiv de 4.7% faţă de anul 2004. Spre deosebire de piaţa profilelor din PVC, piaţa profilelor din aluminiu cuprinde o mult mai mare diversitate sortimentală. Segmentarea pieţei profilelor din aluminiu în funcţie de ponderea valorică a fiecărui tip de profil folosit la nivelul anului 2005 este prezentată în tabelul următor:

Tip profil Cotă de piaţă în 2005

Sisteme batante cu rupere termică 30% Sisteme batante fără rupere termică 23% Sisteme glisante cu rupere termică 11% Sisteme glisante fără rupere termică 20% Sisteme pentru luminatoare 3% Profile pentru pereţi cortină standard 7% Profile pentru pereţi cortină semistructural 3% Profile pentru pereţi cortină structural 2% Alte tipuri 1%

Sursa: Analiza pietei profilelor de aluminiu si PVC din Romania – Editia a III-a, Aprilie 2006, realizat de Neomar Consulting SRL. Sistemele batante cu rupere termica deţin ponderea cea mai mare pe piaţa profilelor de aluminiu, cu o cotă de piaţă de aproximativ 30% în 2005, în creştere faţă de 19% în anul 2004. Sistemele batante fără rupere termica au inregistrat şi ele o crestere semnificativă a cotei de piaţă, de la 16% în anul 2004 la aproximativ 23% în anul 2005.


47

Circa 20% din totalul pieţei aparţine sistemelor glisante fără rupere termică, utilizate în special la ferestre, uşi şi spaţii de trecere, pereti despărţitori, verande. Cota de piaţă a acestor sisteme a crescut comparativ cu anul 2004 cu aproape 10% (o creştere similară cu cea înregistrată de sistemele batante cu rupere termica). Sistemele batante deţin împreună o cotă de piaţă de aproximativ 53%, iar cele glisante o cota de 30%. Conform studiului Neomar, criteriile cele mai importante care sunt luate în considerare la alegerea furnizorului de profile sunt, următoarele: - Preţul - Calitatea - Modalităţile de plată atractive - Acordarea de discount-uri - Disponibilitatea stocurilor - Asistenţa tehnică - Termenul de garanţie - Livrare rapidă Cotele de piaţă şi principalii concurenţi Conform studiului Neomar, cotele de piaţă ale principalilor producători de profile de PVC în funcţie de valoarea profilelor cumpărate în anii 2004 şi 2005 sunt următoarele:

Furnizor de profile PVC Cota de piaţă 2004 Cota de piaţă 2005

Gealan 17,2% 17,3% Rehau 15,4% 16,0% Oltchim/Ramplast 3,5% 9,1% Veka 9,9% 7,7% Deceunink 6,0% 6,7% Trocal 13,6% 6,5% Schuco 6,4% 3,3%

Sursa: Analiza pietei profilelor de aluminiu si PVC din Romania – Editia a III-a, Aprilie 2006, realizat de Neomar Consulting SRL. Gealan şi-a menţinut poziţia de lider al pieţei de la un an la altul, înregistrând aproximativ 17% din totalul pieţei în timp ce cota de piaţă a Rehau a crescut în ultimele luni cu 1%, înregistrând în 2005 aproximativ 16% din totalul pieţei de profile din PVC din România. Oltchim a înregistrat cea mai dinamica evoluţie în anul 2005, urcând pe poziţia a 3-a cu o cotă de piaţă de 9.1%, comparativ cu poziţia a 8-a şi o cotă de piaţă de 3,5% în 2004.

Furnizor de profile aluminiu Cota de piaţă 2004 Cota de piaţă 2005

Alumil 33,6% 36,6% Balkan/Profilco 17,7% 17,8% Bi-Al 3,5% 7,6% Schuco 10,3% 7,4% Exalco 3,5% 6,4% Elvial 6,3% 2,9% Etem 2,9% 2,6%

Sursa: Analiza pietei profilelor de aluminiu si PVC din Romania – Editia a III-a, Aprilie 2006, realizat de Neomar Consulting SRL. Trei furnizori îşi dispută peste 50% din totalul numărului de clienţi de profile de aluminiu şi anume Alumil, Balkan/Profilco şi Bi-Al. Alţi trei furnizori înregistrează prezenţe notabile pe această piaţă şi anume Elvial, Schuco, Exalco şi Etem fiecare având cel puţin 3% din numărul total de clienţi. În ceea ce priveşte cotele de piaţă deţinute de principalii producători de profile din aluminiu calculat în funcţie de valoarea achiziţiilor, Alumil este lider autoritar al acestei pieţe cu 36,6% din valoarea totală de profile în anul 2005, în creştere faţă de 33,6% în anul 2004. Marca Balkan/Profilco şi-a menţinut cota de piaţă aproape neschimbată faţă de anul 2004, la 17,8%. O evolutie importantă a înregistrat-o marca Bi-Al, care a reuşit creşterea cotei de piaţă la 7,6% în anul 2005 faţă de 3,5% în anul 2004. Marca Elvial a înregistrat o reducere a cotei de piaţă ajungând la 2,9% în 2005 comparativ cu 6,3% în 2004, în timp ce marca Exalco a inregistrat o creştere a cotei de piaţă de la 3,5% în 2004 la 6,4% în 2005. Conform studiului Neomar, principalul atu al mărcii Alumil este calitatea ridicată a profilelor/accesoriilor oferite. Gama larga de produse, livrarea rapida a comenzilor sunt de asemenea calitati notabile ale marcii


48

Alumil, în timp ce principalele inconveniente ale acestei mărci sunt preţurile ridicate şi problemele legate de livrare (livrare greoaie). Comparativ, principalul competitor al Alumil Rom, şi anume Balkan, furnizează profile şi accesorii considerate de calitate ridicata şi are avantajul livrării prompte a comenzilor, acestea constituind principalele atuuri ale marcii Balkan, urmate de relatiile bune de colaborare şi gama variata de produse. Ca şi în cazul Alumil, principalul inconvenient al mărcii Balkan/Profilco este preţul. Spre deosebire de mărcile Alumil şi Balkan, marca Bi-Al este considerată o marcă accesibilă din punct de vedere al pretului. Potrivit studiului Neomar, durata creditului comercial se situează pentru furnizorii de profile şi accesorii din PVC între 25 şi 42 de zile iar pentru furnizorii de profile aluminiu între 24 şi 40 de zile. Discount-urile acordate de marcile furnizoare de profile din PVC sunt cuprinse între 5,4% şi 30,8%. Discount-urile acordate de marcile furnizoare de profile din aluminiu sunt în general mai mici decat cele acordate de furnizorii de profile din PVC, situându-se între 6% şi 14,2%. Importuri Importurile de profile aluminiu au cunoscut creşteri semnificative în ultimii cinci ani, urcând de la 9.995 tone în 2001 la 20.025 tone în 2005. Cea mai spectaculoasă creştere a importurilor de profile de aluminiu a avut loc în 2004 ajungând la 18.782 tone de la 12,341 în 2003, reprezentând o creştere anuală de 52,2%. Deşi ritmul de creştere s-a încetinit în 2005 ajungând doar la 6,6%, Compania se aşteaptă la o continuare a creşterii importurilor de profile de aluminiu în următorii ani.

2001 2002 2003 2004 2005

Importuri profile de aluminiu 9.995 10.917 12.341 18.782 20.025 Sursa: Alumil - Raportări Management. Majoritatea importurilor de profile de aluminiu provin din Grecia, dar ponderea acestora s-a diminuat totuşi de la 54% din importuri în anul 2001 la doar 36% în anul 2005. Perspectivele dezvoltării sectorului profilelor şi accesoriilor de aluminiu Din perspectiva aderării României la Uniunea Europeană, Compania estimează o scădere a numărului de producători de tâmplărie PVC şi de aluminiu şi o consolidare a acestei pieţe, pe fondul menţinerii tendinţei de creştere a pieţei începută în urmă cu câţiva ani.


49

VI. PRIVIRE GENERALA ASUPRA SITUATIEI FINANCIARE ŞI A ACTIVITATII DE

EXPLOATARE A COMPANIEI Situaţii financiare neconsolidate ale Companiei, întocmite în conformitate cu OMF 94/2001 Situaţiile financiare neconsolidate ale Companiei reprezintă situaţiile financiare ale Companiei întocmite în conformitate cu Standardele Româneşti de Contabilitate (OMF 94/2001), pentru exerciţiile financiare încheiate la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005. Prezentarea situaţiilor financiare întocmite în conformitate cu Standardele Româneşti de Contabilitate (OMF 94/2001) s-a realizat exclusiv în scopul respectării cerinţelor de prezentare stabilite de reglementările în vigoare. Situaţiile financiare întocmite în conformitate cu OMF 94/2001 se regăsesc în Anexa 18 la Prospect. Situaţii financiare consolidate proforma Situaţiile financiare consolidate proforma ale Companiei reprezintă situaţiile financiare ale Companiei întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiare, pentru exerciţiile financiare încheiate la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005. Situaţiile financiare consolidate proforma ale Companiei pentru exerciţiile financiare încheiate la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005 au fost auditate de Ernst & Young. Acest Prospect conţine, exclusiv pentru informarea destinatarilor săi, echivalentul în Euro al unor sume în Lei. Cifrele în Euro nu sunt auditate şi reprezintă o Conversie de Convenienţă. Informaţiile financiare (Bilanţul contabil la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003, contul de profit şi pierdere pentru perioadele încheiate la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003 şi fluxurile de trezorerie pentru perioadele încheiate la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003) din tabelele de mai jos şi din cuprinsul acestui Prospect (acolo unde nu se indică altfel) au fost extrase din Situaţiile Financiare Consolidate ale Companiei, incluse în Anexa 3 la Prospect. Economia României nu mai este considerată inflaţionistă în anul 2004; ca rezultat, Compania a încetat aplicarea IAS 29 de la 1 ianuarie 2004. Cu scopul permiterii comparaţiilor, transformările din Lei în Euro au fost făcute utilizând Rata Oficială de Schimb la sfârşitul fiecărui exerciţiu financiar, (1 Euro = 36.771 ROL/3,6771 RON la 31 decembrie 2005, 1 Euro = 39.663 ROL/ 3,9663 RON la 31 decembrie 2004, 1 Euro = 41.117 ROL/ 4,1117 RON la 31 decembrie 2003, 1 Euro = 35.686 ROL/3,5686 RON la 30 iunie 2006). Soldurile şi tranzacţiile intragrup, precum şi orice profit sau pierdere nerealizate rezultate din tranzacţiile intragrup sunt eliminate la întocmirea situaţiilor financiare consolidate. Opiniile auditorilor cu privire la situaţiile financiare consolidate Opiniile auditorilor cu privire la Situaţiile Financiare Consolidate conţin anumite rezerve şi şi atrageri de atentie, sumarizate în cele ce urmează. Recomandăm investitorilor analizarea opiniilor auditorilor cu privire la Situaţiile Financiare Consolidate precum şi a situaţiilor financiare la care acestea se referă în integralitatea lor prin consultarea acestora în Anexa 3 la Prospect. Ernst & Young a auditat situaţiile financiare ale Alumil Rom Industry SRL şi Alumil Extrusion SRL pentru anii încheiaţi la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003, intocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiara din care a fost derivata proforma situatiilor financiare consolidate, în conformitate cu Standardele Internaţionale de Audit. Ernst & Young a exprimat opinia calificata asupra situatiilor financiare ale Alumil Rom Industry SRL datorate lipsei prezentarii unor anumite informaţii în 2003 şi o opinie calificata asupra situatiilor financiare ale Alumil Extrusion SRL în legatura cu aceeasi lipsa a prezentarii unor anumite informaţii în 2003 şi o limitare a ariei de aplicabilitate referitoare la existenta stocurilor la 31 decembrie 2004 şi 2003 şi impactul aferent asupra rezultatului operatiunilor pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003. Ambele opinii atrag atentia asupra modului de calcul al cifrelor prezentate în Euro iar opinia emisa pentru Alumil Extrusion SRL face referire la faptul ca situatiile financiare au fost intocmite cu unicul scop de a fi incluse în situatiile financiare consolidate proforma ale Alumil Rom Industry SRL şi nu trebuie folosite în nici un alt scop.


50

În opinia auditorului, proforma situatiilor financiare consolidate ale Alumil Rom Industry SRL, intocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiara şi în baza notei 4(x) la situatiile financiare, sunt în concordanta în toate aspectele semnificative cu situatiile financiare ale Alumil Rom Industry SRL şi Alumil Extrusion SRL, din care au fost derivate şi pe baza carora au fost exprimate opiniile calificate. Pentru o mai buna intelegere a pozitiei financiare a companiilor şi a rezultatului activitatilor lor pentru perioada auditului şi scopul acestuia, situaţiile financiare consolidate proforma trebuie citite impreuna cu situatiile financiare ale Alumil Rom Industry SRL şi Alumil Extrusion SRL din care situatiile financiare consolidate proforma şi raportul de audit au rezultat.


51

Bilanţul contabil consolidat la 31 Decembrie 2003, 2004, 2005 şi la 30 iunie 2006

2003 2004 2005 6 luni 2006 2003 2004 2005 6 luni 2006 RON RON RON RON EUR EUR EUR EUR auditat auditat auditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat

ACTIVE Imobilizari necorporale 2.497.015 1.697.243 862.177 447.410 607.295 427.916 234.472 125.374 Imobilizari corporale 28.532.895 29.045.526 27.440.637 27.052.775 6.939.440 7.323.079 7.462.576 7.580.781 Imprumuturi, avansuri, creante imobilizate 9.170 9.170 9.170 16.490 2.230 2.312 2.494 4.621 Total active fixe 31.039.080 30.751.939 28.311.984 27.516.675 7.548.965 7.753.307 7.699.542 7.710.776 Stocuri 14.855.809 24.801.963 17.324.729 23.671.352 3.613.058 6.253.174 4.711.520 6.633.232 Creante 17.277.688 23.790.818 28.865.992 26.517.758 4.202.078 5.998.240 7.850.206 7.430.858 Alte creante şi cheltuieli efectuate în avans 848.231 756.147 995.298 1.008.038 206.297 190.641 270.675 282.474 Disponibilitati banesti 3.032.924 2.516.178 10.688.406 5.808.111 737.633 634.389 2.906.749 1.627.560 Total active circulante 36.014.652 51.865.106 57.874.425 57.005.259 8.759.066 13.076.444 15.739.150 15.974.124 TOTAL ACTIV 67.053.732 82.617.045 86.186.409 84.521.934 16.308.031 20.829.751 23.438.692 23.684.900 DATORII ŞI CAPITALURI PROPRII Capital social 5.078.386 5.078.386 5.078.386 9.087.676 1.235.106 1.280.384 1.381.085 2.546.566 Rezultat reportat 6.418.455 6.850.763 7.201.837 10.032.632 1.561.022 1.727.243 1.958.564 2.811.364 Rezultatul anului 10.306.370 14.387.543 12.434.213 5.418.968 2.506.596 3.627.447 3.381.527 1.518.514 Rezerve 5.841.700 5.841.700 5.841.700 6.261.063 1.420.751 1.472.834 1.588.670 1.754.487 Total capitaluri proprii 27.644.911 32.158.392 30.556.136 30.800.339 6.723.475 8.107.908 8.309.846 8.630.931 Imprumuturi pr termen lung 2.046.060 - 2.118.886 1.755.580 497.619 - 576.238 491.952 Impozit pe profit amanat datorat 4.527.346 2.741.961 2.648.904 2.487.661 1.101.089 691.314 720.379 697.097 Total datorii pe termen lung 6.573.406 2.741.961 4.767.790 4.243.241 1.598.708 691.314 1.296.617 1.189.049 Furnizori şi alte datorii 22.657.325 35.954.341 28.985.328 32.608.113 5.510.452 9.064.957 7.882.661 9.137.509 Impozit pe profit de plata 287.040 792.675 1.073.920 1.501.358 69.810 199.852 292.056 420.713 Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung 2.232.066 2.009.927 594.571 731.492 542.857 506.751 161.696 204.980 Imprumuturi pe termen scurt 7.658.984 8.959.749 20.208.664 14.637.391 1.862.729 2.258.969 5.495.816 4.101.718 Total datorii curente 32.835.415 47.716.692 50.862.483 49.478.354 7.985.848 12.030.529 13.832.229 13.864.920 TOTAL DATORII ŞI CAPITALURI PROPRII 67.053.732 82.617.045 86.186.409 84.521.934 16.308.031 20.829.751 23.438.692 23.684.900 Nota: Situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în RON au fost auditate în timp ce situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în EUR şi situaţiile la 30.06.2005, 30.06.2006 în RON şi EUR nu au fost auditate.


52

Contul de profit şi pierdere consolidat pentru ani 2003, 2004, 2005 şi pentru primul semestru al anului 2006

12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunieIndicator 2003 2004 2005 2005 2006 2003 2004 2005 2005 2006 auditat auditat auditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat RON RON RON RON RON EUR EUR EUR EUR EUR

Cifra de afaceri neta 62.994.849 74.124.262 84.470.619 32.961.847 35.135.517 15.320.877 18.688.516 22.972.076 9.143.369 9.845.743 Costul vânzărilor (41.084.223) (46.815.919) (57.444.593) (25.815.265) (22.712.448) (9.992.029) (11.803.424) (15.622.255) (7.160.961) (6.364.526) Marja bruta 21.910.626 27.308.343 27.026.026 7.146.582 12.423.069 5.328.848 6.885.092 7.349.820 1.982.408 3.481.216 Alte venituri 455.786 - 342.882 906.968 58.993 110.851 - 93.248 251.586 16.531 Cheltuieli de vânzare şi distributie (4.460.353) (6.788.062) (8.783.449) (4.026.403) (4.507.616) (1.084.795) (1.711.434) (2.388.689) (1.116.894) (1.263.133) Cheltuieli administrative (3.199.947) (6.141.448) (5.054.396) (1.548.858) (2.330.953) (778.254) (1.548.407) (1.374.560) (429.642) (653.184) Profit din exploatare 14.706.112 14.378.833 13.531.064 2.478.289 5.643.493 3.576.650 3.625.251 3.679.819 687.458 1.581.430 Venituri financiare 38.665 33.213 26.146 8.414 71.849 9.404 8.374 7.110 2.334 20.134 Cheltuieli financiare (454.394) (463.347) (550.997) (224.578) (615.588) (110.512) (116.821) (149.846) (62.296) (172.501) Pierderea neta din diferente de curs (3.491.353) 1.082.713 1.761.781 2.106.164 1.264.956 (849.126) 272.978 479.122 584.234 354.468 Castigul/ (pierderea) neta din pozitia monetara 2.250.810 - - - - 547.416 - - - - Profit inainte de impozitare 13.049.840 15.031.412 14.767.993 4.368.289 6.364.710 3.173.832 3.789.782 4.016.206 1.211.730 1.783.532 Cheltuieli cu impozitul pe profit (2.743.470) (643.869) (2.333.780) (615.207) (945.742) (667.235) (162.335) (634.680) (170.654) (265.017) Profit/(Pierdere) net(ă) 10.306.370 14.387.543 12.434.213 3.753.082 5.418.968 2.506.597 3.627.447 3.381.526 1.041.076 1.518.515 Castig pe actiune, ajustat1) 0.4123 0.5755 0.4974 0.1501 0.2168 0,1003 0,1451 0,1353 0,0416 0,0607 EBITDA2) 15.494.866 17.957.631 17.628.260 5.676.280 8.042.451 3.768.482 4.527.552 4.794.066 1.574.558 2.253.671 Sursă: Situaţiile financiare consolidate, calcule efectuate de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile financiare consolidate. Sumele exprimate în EUR reprezintă o conversie de convenienţa. Situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în RON au fost auditate în timp ce situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în EUR şi situaţiile la 30.06.2005 şi 30.06.2006 în RON şi EUR nu au fost auditate. 1) Câştigul net pe actiune ajustat a fost calculat prin împărţirea profitului net la numărul mediu ajustat de acţiuni aflat în circulaţie. Numărul mediu ajustat de acţiuni aflat în circulaţie în fiecare perioadă de raportare a fost obţinut prin înmulţirea numărului mediu de acţiuni aflate efectiv în circulaţie în fiecare perioadă de raportare cu indicele de acţiuni gratuite (acţiuni emise de Companie fără o contribuţie bănească din partea acţionarilor) care au fost emise de Companie. Pentru perioada de raportare, numărul mediu ajustat de acţiuni aflate în circulaţie a fost de 25.000.000. 2) EBITDA a fost calculată de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile Financiare Consolidate şi nu a fost auditată la nici una din perioadele analizate.


53

Situaţia fluxurilor de numerar

2004 2005 30 iunie 2005 30 iunie 2006 2004 2005 30 iunie 2005 30 iunie 2006 RON RON RON RON EUR EUR EUR EUR auditat auditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat neauditat Flux de numerar din activitatea operaţională

Profit / (Pierdere) înainte de poziţia monetara neta şi impozitare 15.031.412 14.767.993 4.368.289 6.364.709 3.789.782 4.016.206 1.211.731 1.783.531 Ajustari pentru elemente non-cash:

Amortizare 2.496.085 2.335.416 1.091.827 1.134.002 629.323 635.124 302.865 317.772 Provizion / (Anulare provizion) pentru clienti incerti 46.886 142.427 142.427 - 11.821 38.734 39.508 - Provizioane 56.098 (6.345) (6.345) - 14.144 (1.726) (1.760) - (Profit)/Pierdere din vanzarea imoilizarilor corporale şi necorporale - net (380) (1.913.120) (956.560) (5.959) (96) (520.280) (265.343) (1.670) Venituri din dobanzi (33.213) (26.146) (8.414) (71.849) (8.374) (7.111) (2.334) (20.134) Cheltuieli cu dobanzile 463.347 550.997 224.578 615.588 116.821 149.846 62.296 172.501

Profit operational inainte de alte modificări în capitalul circulant 18.060.235 15.851.222 4.855.802 8.036.491 4.553.421 4.310.793 1.346.963 2.252.000

Creante (6.513.130) (5.075.174) 1.284.155 2.348.234 (1.642.117) (1.380.211) 356.215 658.027 Stocuri (9.946.154) 7.477.234 1.472.445 (6.482.695) (2.507.666) 2.033.459 408.445 (1.816.593) Alte creante şi cheltuieli efectuate în avans 92.084 (239.151) (152.983) (12.740) 23.217 (65.038) (42.436) (3.570) Furnizori şi alte datorii 13.194.035 (7.105.101) (2.227.197) 3.622.786 3.326.535 (1.932.257) (617.808) 1.015.184

Numerar generat de activitatea operaţionala 14.887.070 10.909.030 5.232.222 7.512.076 3.753.390 2.966.746 1.451.379 2.105.048

Impozit pe profit platit (1.923.620) (2.145.587) (1.149.152) (679.296) (484.991) (583.500) (318.766) (190.354) Dobanda platita (463.347) (550.997) (224.578) (615.588) (116.821) (149.846) (62.296) (172.501)

Numerar net generat de activitatea operationala 12.500.103 8.212.446 3.858.492 6.217.192 3.151.578 2.233.400 1.070.317 1.742.193 Flux de numerar din activitatea de investitii

Achizitii de imobilizări corporale (2.517.840) (1.665.680) (522.260) (188.407) (634.808) (452.987) (144.871) (52.796) Achizitii de imobilizări necorporale (9.378) (789) (395) (14.464) (2.364) (215) (110) (4.053) Vanzari de mijloace fixe 96.515 2.186.272 838.384 5.959 24.334 594.564 232.561 1.670 Dobanzi incasate 33.213 26.146 8.414 71.849 8.374 7.111 2.334 20.134

Numerar net generat/(utilizat) de/(în) activitatea de investitii (2.397.490) 545.949 324.143 (125.063) (604.464) 148.473 89.915 (35.045) Flux de numerar din activitatea de finantare

Dividende platite (9.874.064) (13.953.968) - (5.174.766) (2.489.490) (3.794.830) - (1.450.083) Trageri din imprumuturi pe termen scurt 1.300.765 11.248.915 (3.036.917) (5.571.273) 327.954 3.059.181 (842.418) (1.561.193) Trageri / (plati) de imprumuturi pe termen lung (2.046.060) 2.118.886 (1.112.788) (226.386) (515.861) 576.238 (308.679) (63.438)

Numerar net utilizat în activitatea de finantare (10.619.359) (586.167) (4.149.705) (10.972.425) (2.677.397) (159.411) (1.151.097) (3.074.714) - Castig / (pierdere) monetara din disponibilitati banesti - - 32.930 - 27.039 49.898 9.135 88.377 Crestere / (descrestere) neta a disponibilitatilor banesti (516.746) 8.172.228 32.930 (4.880.296) (103.244) 2.272.360 9.135 (1.279.189) Disponibilitati banesti şi echivalente la inceputul anului 3.032.924 2.516.178 2.516.178 10.688.406 737.633 634.389 697.969 2.906.749 Disponibilitati banesti şi echivalente la sfarsitul anului 2.516.178 10.688.406 2.549.108 5.808.111 634.389 2.906.749 707.103 1.627.560 Nota: Situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în RON au fost auditate în timp ce situaţiile financiare la 31.12.2003, 31.12.2004, 31.12.2005 în EUR şi situaţiile 30.06.2006 în RON şi EUR nu au fost auditate.


54

Analiza bilanţului consolidat ACTIV Activul total a înregistrat o creştere de 4,32% la sfârşitul anului 2005 comparativ cu anul 2004 şi de 23,2% la sfârşitul lui 2004 comparativ cu 2003. Această creştere a fost susţinută de creşterea activelor circulante cu 11.58% în 2005 faţă de 2004, respectiv cu 44% în 2004 faţă de 2003. Imobilizările corporale Tabelul urmator prezinta structura imobilizarilor corporale la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005.

31 decembrie 2003 2004 2005 RON RON RON Auditat Auditat Auditat

Valoarea de cost Teren şi cladiri 17,872,210 17,689,701 17,736,987 Echipamente şi autovehicole 11,785,780 12,822,795 12,595,860 Mobilier 1,127,014 1,298,806 1,318,116 Avansuri şi imobilizari corporale în curs 487,052 1,613,523 1,595,506

Total la valoarea de cost 31,272,056 33,424,825 33,246,469 Valoarea ramasa Teren şi cladiri 17,435,166 17,093,996 16,997,064 Echipamente şi autovehicole 9,791,867 9,498,782 8,117,119 Mobilier 818,810 839,225 730,948 Avansuri şi imobilizari corporale în curs 487,052 1,613,523 1,595,506

Total la valoarea ramasa 28,532,895 29,045,526 27,440,637 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Imobilizările corporale în curs reprezintă investiţii efectuate de Companie în dezvoltarea capacităţilor de depozitare la punctele de lucru şi extinderea sediului administrativ din Bucureşti. La sfarsitul anului 2005, activele corporale au inregistrat un sold brut de 33,25 milioane RON, în scadere cu 0,5% fata de sfarsitul anului 2004. Aceasta scadere s-a datorat în principal vanzarii în cursul anului 2005 unor active cu o valoare contabila bruta de 1,85 milioane RON, care a depasit nivelul intrarilor de mijloace fixe în valoare de 1,67 milioane RON. La sfarsitul anului 2004, activele corporale au inregistrat un sold brut de 33,42 milioane RON, în crestere cu 6,9% fata de sfarsitul anului 2003. Aceasta crestere a fost determinata în principal de intrarile de active în valoare de 2,52 milioane RON. La valoarea contabila neta, soldul activelor corporale au crescut cu 1,8% în anul 2004 la 29,04 milioane RON şi au scazut cu 5.5% în anul 2005 la 27,44 milioane RON. Activele corporale au atins o pondere în total active de 31,8% la sfarsitul anului 2005, comparativ cu 35,2% la sfârşitul lui 2004 şi 42,6% la sfârşitul lui 2003. Activele circulante Ponderea cea mai mare în totalul activelor o deţin activele circulante (53,7% în 2003, 62,8% în 2004 şi 67,2% în 2005) şi în cadrul acestora creanţele reprezintă 25,8% în total activ în anul 2003, 28,8% în anul 2004 ajungând la 33,5% în anul 2005 datorită creşterii duratei medii de încasare a creanţelor.


55

Stocuri Tabelul urmator prezinta structura stocurilor la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005.


Materii prime şi materiale, net 3.241.079 6.344.246 3.351.758 Produse finite şi marfuri, net 11.614.730 18.457.717 13.972.971

Total stocuri, net 14.855.809 24.801.963 17.324.729 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Politica Companiei de evaluare a stocurilor stipulează ca pentru stocurile de materii prime deteriorate şi pentru stocurile care nu pot fi vandute ca produse finite nu se constituie provizioane deoarece acestea sunt restituite furnizorilor. Numai pentru elementele care nu sunt returnabile se constituie provizioane (acestea sunt evaluate la valoarea deseurilor de aluminiu). Soldul stocurilor, net de provizioane, a crescut cu 67% în anul 2004 la 24,80 milioane RON şi a scăzut cu 30% în anul 2005 la 17,32 milioane RON, datorită în principal acţiunilor de optimizare a stocurilor ca rezultat al implementării software-ului de logistică. Creanţe Tabelul urmator prezinta structura creantelor la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005.


Creante comerciale 14.771.872 20.359.641 27.137.109 Creante restante 69.350 69.350 69.350 Provizion pentru clienti incerti (455.214) (625.084) (1.103.221) Creante în cadrul grupului 2.421.668 1.157.305 1.488.176 Bilete la ordin 470.012 2.829.606 1.274.578

Total creante 17.277.688 23.790.818 28.865.992 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Creantele, net de provizioane, au crescut cu 37,7% în anul 2004 la 23,79 milioane RON şi cu 21,3% în anul 2005 la 28,86 milioane RON, datorita în principal extinderii termenelor de plata acordate clientilor. Ca urmare, durata medie de încasare a creanţelor a crescut de la 100 de zile în 2003 la 117 zile în 2004 şi 124 de zile în 2005. Creanţele au ponderea cea mai mare în activele circulante ale Companie, reprezentând aproximativ jumatate din valoarea acestora. În total active, ponderea creantelor a crescut de la 25,8% în anul 2003 la 28,8% în anul 2004 şi la 33,5% în anul 2005. Disponibilităţi băneşti Tabelul urmator prezinta structura disponibilităţilor băneşti la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005.


Conturi bancare în RON 2.538.145 1.970.185 10.140,832 Conturi bancare în valuta 471.403 520.550 508.711 Echivalente numerar 7.470 - 4.648 Casa în RON 15.906 25.443 34.215

Total disponibilitati banesti şi echivalente 3.032.924 2.516.178 10.688.406 Sursa: Situaţiile financiare consolidate.


56

Comparativ cu sfarsitul anului precendet, disponibilităţile băneşti au scazut cu 17% la 2,52 milioane RON la sfârşitul anului 2004 şi au crescut cu 324% la sfârşitul anului 2005. Cresterea soldului de numerar la sfarsitului anului 2005 s-a datorat în principal necesitatii rambursării unei linii de credit la începutul anului 2006. PASIV Analiza pasivului indică o pondere în scădere a capitalurilor proprii acestea reprezentând 41.22% în 2003, 38.9% în 2004 şi 35.5% în 2005 relevând faptul că Compania a ales sa se finanţeze cu preponderenţă, datorită politicii comerciale, prin credit furnizori . Capital social Capitalul social al firmei Alumil Rom Industry la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003 constă în 1.000 de parti sociale emise şi platite cu o valoare nominală de 990.710 RON fiecare. La 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003 structura acţionarilor firmei Alumil Rom Industry a fost urmatoarea: Actionar Procent de

participareValoare

reevaluata Valoareistorica

RON RON

Alumil Mylonas 70,00% 3.554.870 693.497Sotiriou Michail 30,00% 1.523.516 297.213

Total capital social 100,00% 5.078.386 990.710Sursa: Situaţiile financiare consolidate. La data de 30 iunie 2006, precum şi la data prezentului Prospect, capitalul social al Companiei a atins nivelul de 5.000.000 RON, fiind format din 25.000.000 acţiuni cu o valoare nominala de 0,2 RON fiecare. Cresterea de capital a fost realizata prin incorporarea rezervelor Companiei (profit nerepartizat acţionarilor) rezultate din exercitiul financiar aferent anului 2005. Societatea nu are părti sociale răscumparabile la 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003. Rezerve La 31 decembrie 2005, 2004 şi 2003, rezervele constau în rezerve legale (reprezentând 20% din valoarea capitalului social – 1.336.780 RON) şi alte rezerve (4.504.920 RON). Alte rezerve constau în urmatoarele:

Rezerve RON Auditat

Reevaluarea disponibilitatilor banesti în valută în 2001 2.441 Facilitate pentru profitul reinvestit în 2002 4.501.995 Fond de dezvoltare 392 Altele 92

Total 4.504.920 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Nu au fost miscari în conturile de rezerve în perioada 2003-2005. Împrumuturi Tabelul urmator prezinta principalele caracteristici ale creditelor bancare în sold la data de 31 decembrie 2005.


57

Banca Moneda Limita creditului Dobanda

Imprumuturi pe termen scurt (linii de credit) Egnatia Bank SA EUR 1.100.000 EURIBOR+2.15% p.a. Banca Romaneasca RON 3.710.000 BUBOR+7.5% p.a. Piraeus Bank EUR 2.000.000 EURIBOR+2.5 p.a. Alpha Bank Romania USD 2.000.000 LIBOR+2.75%

Imprumuturi pe termen lung Alpha Bank Romania EUR 1.900.000 EURIBOR+2.8% p.a. Piraeus Bank EUR 1.000.000 EURIBOR+2.75% p.a.

Sursa: Compania. Cu exceptia liniilor de credit de la Banca Romaneasca şi Egnatia Bank şi a imprumuturilor pe termen lung de la Piraeus Bank şi Alpha Bank, celelalte imprumuturi pot fi utilizate în diferite valute. Imprumutul pe termen lung de la Alpha Bank a fost utilizat în totalitate în 2002. Compania a inceput sa restituie ratele lunare egale în suma de 45.238 EUR dupa o perioada de gratie de 6 luni. În 2005, a platit 11 rate, în valoare de 467.618,90 EUR. Imprumutul a fost în totalitate restituit în noiembrie 2005. Imprumutul pe termen lung de la Piraeus Bank a fot partial utilizat în 2005. Rambursarea va incepe în 2006, cu o rata pe trei luni în suma de 40.996 EUR, dupa o perioada de gratie de 6 luni. Nu s-au facut plăţi pentru acest imprumut în 2005. Tabelul urmator prezinta soldul creditelor bancare la 31 decembrie 2003, 2004 şi 2005.


Imprumuturi pe termen scurt 7,658,984 8,959,749 20,208,664 Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung 2,232,066 2,009,927 594,571 Imprumuturi pe termen lung 2,046,060 - 2,118,886

Total imprumuturi bancare 11,937,110 10,969,676 22,922,121 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Fata de sfarsitul anului precedent, imprumuturile totale ale Companiei au crescut cu 109% la 22,92 milioane RON în anul 2005, în principal datorita contractarii sau extinderii mai multor linii de credit pentru finantarea activitatii. Imprumuturile totale s-au redus cu 8,1% la 10,97 milioane RON în anul 2004, în principal ca urmare a rambursarii unei portiuni a imprumutului pe temen lung contractat de la Alpha Bank Romania. Furnizori şi alte datorii Furnizorii şi alte datorii au contribuţia cea mai importantă în totalul datoriilor curente. Astfel, la sfârşitul anului 2005, aceste datorii au reprezentat 57% din totalul datoriilor curente, comparativ cu 75,3% la sfârşitul lui 2004 şi 69% la sfârşitul lui 2003. Datoriile către furnizori sunt reprezentate în special de datoriile către firma mamă Alumil Milonas – Industria Aluminiului. Astfel, acestea reprezentau, în total datorii curente 23,26% în 2005, 36,77% în 2004 şi 29,33% în 2003. Analiza contului de profit şi pierdere consolidat Venituri operaţionale Următorul tabel prezintă evoluţia veniturilor operaţionale ale Companiei pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Venituri din vanzari 62.994.849 74.124.262 84.470.619 32.961.847 35.135.517Alte venituri operationale 455.786 - 342.882 906.968 58.993

Total venituri operationale 63.450.635 74.124.262 84.813.501 33.868.815 35.194.510


58

Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Veniturile din vânzări au crescut în anul 2005 cu 14,0% până la un nivel de 84,47 milioane RON, în principal datorită creşterii cantităţii de profile vândute cu 14,6%, în timp ce în anul 2004, veniturile din vânzări au crescut cu 17,7%, datorită creşterii cantităţii de profile vândute cu 20,6%. În primele şase luni ale anului 2006, veniturile din vânzări au crescut cu 6,6% până la un nivel de 35.135.517 RON. Alte venturi operaţionale constau în principal din vânzări de mijloace fixe şi vânzări de deşeuri, având un caracter accidental în ultimii trei ani de activitate. Costul vânzărilor În cadrul situaţiilor financiare consolidate ale Companiei, costul vânzărilor include costul tuturor materialelor, forţei de muncă, utilităţilor precum şi amortizarea activelor fixe utilizate direct în procesul de producţie. Următorul tabel prezintă evoluţia costului vânzărilor Companiei pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Costul stocurilor 38.702.845 44.262.632 55.101.633 24.271.024 21.562.193Amortizare 1.585.466 409.857 416.991 161.388 189.677Salarii şi contributii salariale 524.862 1.009.075 1.360.303 668.848 799.495Utilitati 170.967 253.067 297.848 99.189 111.500Altele 100.083 881.288 267.818 614.816 49.583

Costul total al vanzarilor 41.084.223 46.815.919 57.444.593 25.815.265 22.712.448Sursa: Situaţiile financiare consolidate. În anul 2005, costul vânzărilor a crescut cu 22,7% până la un nivel de 57,44 milioane RON, pe fondul creşterii costului stocurilor cu 24,5% la 55,10 milioane RON şi al creşterii cheltuielilor salariale cu 34,8% la 1,36 milioane RON. În anul 2004, costul vânzărilor a crescut cu 14,0% până la un nivel de 46,82 milioane RON, pe fondul creşterii costului stocurilor cu 14,4% la 44,26 milioane RON şi al creşterii cheltuielilor salariale cu 92,3% la 1,01 milioane RON. Ca urmare, costul vânzărilor a atins o pondere de 68,0% în vânzări în anul 2005, comparativ cu 63,2% în anul 2004 şi 65,2% în anul 2003. În primele şase luni ale anului 2006, costul vânzărilor a scăzut cu 12,0% la 22,71 milioane RON, în principal datorită reducerii costului stocurilor ca urmare a unor preţuri mai mici de achiziţie a materiei prime, ceea ce a determinat ca costul vânzărilor să atingă un nivel de 64,6% din vânzări, comparativ cu 78,3% pentru aceeaşi perioadă a anului trecut. Creşterea cheltuielilor cu salariile personalului direct productiv de la 0,52 milioane RON în anul 2003 la 1,36 milioane RON în anul 2005 s-a datorat în principal creşterii numărului de personal implicat în activitatea de producţie de la 52 persoane în anul 2003 la 91 persoane în anul 2005. Reducerea cheltuielilor cu amortizarea de la 1,59 milioane RON în anul 2003 la 0,41 milioane RON în anul 2004 s-a datorat în principal reclasificării unor active din sfera producţiei în cea de distribuţie. Marja brută, calculată ca diferenţă între cifra de afaceri netă şi costul vânzărilor, a crescut cu 24,6% în anul 2004 la 27,31 milioane RON, dar a scăzut cu 1,0% în anul 2005 la 27,03 milioane RON, astfel că, raportată la cifra de afaceri netă, aceasta a atins nivelul de 32,0% în anul 2005, comparativ cu 36,8% în anul 2004 şi 34,8% în anul 2003. Scăderea marjei brute procentuale în anul 2005 s-a datorat unei politici comerciale mai agresive a Companiei, care s-a concretizat într-o creştere mai redusă a preţurilor de vânzare comparativ cu costurile de vânzare. Cheltuielile de vânzare şi distribuţie În cadrul situaţiilor financiare consolidate ale Companiei, cheltuielile de vânzare şi distribuţie cuprind în principal costurile ocazionate cu amortizarea activelor fixe, cheltuielile cu chiria platită pentru spaţiile închiriate, cheltuielile de personal, precum şi cele de reclama şi publicitate aferente activităţii efective de distribuţie şi vânzare a produselor Companiei.


59

Următorul tabel prezintă evoluţia cheltuielilor de vânzare şi distribuţie ale Companiei pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Amortizare 334.658 1.336.252 1.229.132 787.334 791.380Salarii şi contributii salariale 976.481 1.629.570 3.585.806 1.665.550 2.112.891Cheltuieli de reclama şi publicitate 85.628 360.843 283.254 207.045 148.822Chirii 583.483 724.847 735.252 358.747 389.868Asigurari 33.166 53.640 86.705 45.934 37.026Alte taxe şi impozite 104.547 109.784 116.436 42.127 71.405Cheltuieli de transport 70.697 61.055 122.367 29.276 26.109Utilitati 189.892 393.835 449.992 122.983 276.908Altele 2.081.801 2.118.236 2.174.505 767.407 653.207

Total cheltuieli de vânzare şi distributie 4.460.353 6.788.062 8.783.449 4.026.403 4.507.616

Sursa: Situaţiile financiare consolidate. În anul 2005, cheltuielile totale de vânzare şi distribuţie au crescut cu 29,4% pana la un nivel de 8,73 milioane RON, datorita aproape în exclusivitate cresterii cheltuielilor salariale cu 120% pana la un nivel de 3,56 milioane RON. În anul 2004, cheltuielile totale de vânzare şi distribuţie au crescut cu 52,2% pana la un nivel de 6,79 milioane RON, în principal ca urmare a cresterii cheltuielilor cu amortizarea activelor fixe cu 299% la 1,34 milioane RON, a cheltuielilor salariale cu 66,9% pana la un nivel de 1,63 milioane RON, precum şi a cheltuielilor de reclama şi publicitate cu 321% la 0.36 milioane RON. În prima jumatate a anului 2006, cheltuielile totale de vânzare şi distribuţie au crescut cu 12,0% pana la un nivel de 4,51 milioane RON, datorita aproape în exclusivitate cresterii cheltuielilor salariale cu 26,9% pana la un nivel de 2,11 milioane RON. Creşterea cheltuielilor cu salariile personalului implicat în activitatea de vânzare şi distributie de la 0,52 milioane RON în anul 2003 la 1,36 milioane RON în anul 2005 s-a datorat creşterii atat a numărului de personal de la 102 persoane în anul 2003 la 169 persoane în anul 2005, cat şi a salariului mediu platit de Companie pentru acesti salariati. Cresterea cheltuielilor cu amortizarea de la 0,33 milioane RON în anul 2003 la 1,34 milioane RON în anul 2004 s-a datorat în principal reclasificării unor active din sfera producţiei în cea de distribuţie. Cheltuielile administrative În cadrul situaţiilor financiare consolidate ale Companiei, cheltuielile de administraţie cuprind în principal costurile ocazionate cu amortizarea activelor fixe, cheltuielile cu chiria platită pentru spaţiile închiriate, cheltuielile de personal, precum şi cele de reclama şi publicitate aferente activităţii administrative a Companiei. Următorul tabel prezintă evoluţia cheltuielilor de vânzare şi distribuţie ale Companiei pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Amortizare 109.173 749.976 689.293 143.105 152.945Salarii şi contributii salariale 1.423.339 1.958.541 1.931.788 1.164.848 1.100.460Chirii 10.445 21.042 22.386 10.018 12.627Asigurari 9.528 18.953 27.697 17.322 10.437Taxe şi impozite 87.529 171.021 374.547 114.401 71.330Amenzi şi penalitati - 479.496 -Utilitati 81.382 358.726 382.616 52.707 255.779Altele 1.478.551 2.383.693 1.626.069 46.457 727.375

Total cheltuieli administrative 3.199.947 6.141.448 5.054.396 1.548.858 2.330.953Sursa: Situaţiile financiare consolidate.


60

În anul 2005, cheltuielile administrative totale au scazut cu 17,7% la 5,05 milioane RON, în principal ca urmare a reducerii pozitiei de alte cheltuieli administrative cu 31,8% la 1,63 milioane RON şi a lipsei cheltuielilor cu amenzile şi penalitatile. În anul 2004, cheltuielile administrative totale au crescut cu 91,9% la 6,14 milioane RON, în principal din cauza cresterii altor cheltuieli administrative cu 61,2% la 2,38 milioane RON, a cheltuielilor cu amortizarea cu 587% la 0,75 milioane RON şi a cheltuielilor cu salariile şi contributiile salariale cu 37,6% la 1,96 milioane RON. În prima jumatate a anului 2006, cheltuielile administrative totale au crescut cu 50,5% la 2,33 milioane RON, datorita aproape în exclusivitate cresterii altor cheltuieli administrative cu 1466% la 0,73 milioane RON şi a cheltuielilor cu utilitatile cu 385% la 0,26 milioane RON. Rezultatul operational Următorul tabel prezintă evoluţia rezultatului operational al Companiei pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Rezultatul operational 14.706.112 14.378.833 13.531.064 2.478.289 5.643.493 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. În anul 2005, profitul operational al Companiei a scazut cu 5,9% la 13,53 milioane RON, în timp ce în anul 2004, acesta a scazut cu 2,2% milioane RON. În prima jumatate a anului 2006, profitul operational a crescut cu 128% la 5,64 milioane RON. Rata profitului operational Companiei, calculata ca raport intre profitul operational şi cifra de afaceri neta, a atins nivelul de 16,0% în anul 2005, comparativ cu 19,4% în anul 2004 şi 23.3% în anul 2003. În primul semestru al anului 2006, rata profitului operational a fost de 16,1%, comparativ cu 7.5% în perioada similara a anului 2005. Rezultatul financiar Următorul tabel prezintă evoluţia veniturilor şi cheltuielilor financiare ale Companiei pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Venituri din dobanzi şi asimilate 38.665 33.213 26.146 8.414 71.849 Cheltuieli cu dobanzile (454.394) (463.347) (550.997) (224.578) (615.588)Castig /(pierdere) din diferente de curs valutar

(3.491.353) 1.082.713 1.761.781 2.106.164 1.264.956

Castig /(pierdere) monetar(a) net(a) 2.250.810 - - - -

Profit/(Pierdere) financiara (1,656,272) 652,579 1,236,930 1.890.000 721.217Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Veniturile din dobanzi şi asimilate provin în principal din dobanda incasata de Companie pentru plasarea excedentului temporar de lichiditati în depozite bancare pe termen scurt. Cheltuielile cu dobanzile sunt aferente creditelor bancare contractate de Companie pentru finantarea activitatii sale. În anul 2005, cheltuielile cu dobanzile au crescut cu 18,9% la 0,55 milioane RON, ca urmare a cresterii sumelor atrase de la instituţiile bancare cu 109% la 22,92 milioane RON la sfarsitul anului 2005 comparativ cu sfaristul anului precedent. În anul 2004, cheltuielile cu dobanzile au crescut cu 2%, în timp ce soldul creditelor bancare s-a redus cu 8,1% pana la un nivel de 10,97 milioane RON la sfarsitul anului 2004 comparativ cu sfaristul anului precedent. În prima jumatate a anului 2006, cheltuielile cu dobanzile au crescut cu 177% la 0,17 milioane RON. Profitul net Următorul tabel prezintă evoluţia impozitului pe profit pentru anii fiscali 2003, 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006.


61

12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2003 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON RON Auditat Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Profitul net 10,306,370 14,387,543 12,434,213 3,753,082 5,418,968Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Ca urmare a factorilor descrisi mai sus, profitul net a crescut cu 39,6% în anul 2004 la 14,39 milioane RON şi a scazut cu 13,6% în anul 2005 la 12,43 milioane RON. În prima jumatate a anului 2006, profitul net a crescut cu 44,4% la 5,41 milioane RON. Fluxurile de numerar Următorul tabel prezintă evoluţia fluxurilor de numerar ale Companiei pentru anii fiscali 2004 şi 2005, precum şi pentru primul semestru al anilor 2005 şi 2006. 12 luni incheiate la 31 decembrie 6 luni incheiate la 30 iunie 2004 2005 2005 2006 RON RON RON RON Auditat Auditat Neauditat Neauditat

Numerar net generat de activitatea operationala 12,500,103 8,212,446 3,858,492 6,217,192 Numerar net generat/(utilizat) de/(în) activitatea de investitii

(2,397,490) 545,949 324,143 (125,063)

Numerar net utilizat în activitatea de finantare (10,619,359) (586,167) (4,149,705) (10,972,425)

Disponibilitati banesti şi echivalente la sfarsitul perioadei 2,516,178 10,688,406 2,549,108 5,808,111 Sursa: Situaţiile financiare consolidate. Numerarul net generat de activitatea operationala a fost de 8,21 milioane RON în anul 2005 comparativ cu 12,50 milioane RON în anul 2005. Aceasta scadere de 4,29 milioane a fost cauzata în principal de reducerea profitului operational monetar inainte de alte modificari în capitalul circulant, de 2,21 milioane RON pana la un nivel de 15,85 milioane RON, precum şi de reducerea capitalului circulant cu suma de 1,77 milioane RON pana la un nivel de (4,94) milioane RON. Cresterea necesarului de capital circulant în anul 2005 s-a datorat în principal extinderii termenelor de incasare de la clienti, fapt care a crescut creantele Companiei cu 5,08 milioane RON, în conditiile în care reducerea soldului de furnizori comerciali, în valoare de 7,11 milioane RON, a fost compensata de o reducere similara soldului stocurilor, de 7,48 milioane RON. Numerarul net din activitatea de investitii a inregistrat un surplus de 0,55 milioane RON în anul 2005 comparativ cu un deficit de 2,40 milioane RON în anul 2004, fapt care s-a datorat în principal vanzarii unor active fixe, în valoare totala de 2,19 milioane RON, precum şi al valorii mai reduse a planului de investitii, pentru care s-au facut plati în valoare totala de 1,67 milioane RON, cu 33,9% mai mici decat în anul 2004. Numerarul net utilizat în activitatea de finantare a atins nivelul de 0,59 milioane RON în anul 2005, comparativ cu 10,62 milioane RON în anul 2004. Aceasta reducere s-a datorat în principal cresterii resurselor bancare atrase de Companie (în special pe termen scurt), în conditiile în care platile de dividende au crescut cu 41,3% în anul 2005 pana la un nivel de 13,95 milioane RON. Ca urmare, disponibilitatile banesti au atins nivelul de 10,69 milioane RON la sfarsitul anului 2005 comparativ cu 2,52 milioane RON la sfarsitul anului 2004.


62

Analiza indicatorilor financiari INDICATOR FORMULA DE CALCUL 12 luni

200312 luni

200412 luni

2005

Profitabilitate EBITDA în total vanzari EBITDA/Cifra de afaceri 24,6% 24,2% 20,9%Rata profitului operational Profit operational/Cifra de afaceri 23,3% 19,4% 16,0%Rata profit brut (inainte de impozitare) Profit brut/Cifra de afaceri 20,7% 20,3% 17,5%Rata profit net Profit net/Cifra de afaceri 16,2% 19,4% 14,7%Rata de profitabilitate a activelor Profit net/Medie Total Active n/a 19,2% 14,7%Rata rentabilităţii capitalului propriu Profit net/Medie Capitaluri proprii n/a 48,1% 39,7%

Lichiditate Rata lichidităţii curente Active circulante/Datorii pe termen scurt 1,10 1,09 1,14Rata lichidităţii imediate (testul acid) (Active circulante-Stocuri)/Datorii pe termen

scurt 0,64 0,57 0,80

Îndatorare Raportul dintre imprumuturi şi capitalurile proprii

Total imprumuturi/Capitaluri proprii 0,43 0,34 0,75

Gradul de acoperire a dobânzii EBIT/Cheltuieli cu dobanzile 29,63 33,37 27,75

Indicatori de activitate Durata medie de încasare a creanţelor (zile)

Creanţe comerciale x Perioada(1)/Cifra de afaceri 100 117 124

Durata medie de plată a datoriilor către furnizori (zile)

Datorii furnizori x Perioada(1)/Costul vanzarilor(2)

182 245 160

Sursă: Calcule realizate de Companie pe baza informaţiilor din Situaţiile financiare consolidate. (1) Perioada de referinţă utilizată la calculul indicatorilor este de 365 de zile. (2) Datorită faptului că nu există o alocare a costurilor cu furnizorii în situaţiile financiare ale Companiei, costul vânzărilor este identificat prin cumularea Costurilor cu vanzarea marfurilor şi a Cheltuielilor de vânzare şi distributie, fapt ce ar putea influenţa Durata medie de plată a datoriilor către furnizori Analiza profitabilităţii Principalele marje de profitabilitate ale Companiei s-au redus în anul 2005, în principal ca urmare a cresterii mai accentuate a costurilor produselor vândute ca urmare a cresterii pretului aluminiului pe piata mondiala şi a creşterii semnificative a concurenţei pe piaţa internă. Astfel, marja EBITDA s-a redus la 20,9% în anul 2005 comparativ cu 24,2% în anul 2004, iar marja profitului net a scazut la 14,7% în anul 2005 de la 19,4% în anul 2004. Analiza lichidităţii Rata lichiditatii curente a inregistrat o evolutie relativ stabila în ultimii trei ani, atingand un nivel de 1,14 în anul 2005, comparativ cu 1,09 în anul 2004 şi 1,10 în anul 2003. Rata lichiditatii imediate s-a imbunatatit pana la un nivel de 0,80 în anul 2005, comparativ cu 0,57 în anul 2004 şi 0,64 în anul 2003, pe fondul reducerii soldului de stocuri de materii prime şi marfa. Analiza gradului de îndatorare Gradul de îndatorare al Companiei, exprimat ca raport intre soldul imprumuturilor bancare şi capitalurile proprii ale Companiei, a crescut la 0,75 în anul 2005 de la 0,34 în anul 2004, iar gradul de acoperire al cheltuielilor cu dobanzile bancare a atins nivelul de 27,8 în anul 2005 comparativ cu 33,4 în anul 2004. Analiza indicatorilor de activitate În anul 2005, perioada medie de incasare a creantelor a crescut la 124 zile fata de 117 zile în anul 2004, în timp ce perioada medie de plata a datoriilor comercial s-a redus de la 160 zile de la 245 zile în anul 2004. Cresterea perioadei medii de incasare a creantelor s-a datorat politicii comercial mai agresive a Companiei, materializate prin extinderea termenelor de plata acordate clientilor.


63

Politica de dividende Tabelul urmator prezinta situatia dividendelor platite de Companie, pe baza consolidata, pentru anii 2003, 2004 şi 2005. Anul Indicator Valoare

RONNumăr mediu ajustat de

acţiuni1) Dividend pe Acţiune,

ajustat1)

2003 Profit net realizat 9.889.435 Profit reinvestit 15.371 Dividend distribuit 9.874.064 25.000.000 0,3950

2004 Profit net realizat 14.433.464 Corecţii ani anteriori 479.496 Profit reinvestit 0 Dividend distribuit 13.953.968 25.000.000 0,5582

2005 Profit net realizat 11.456.273 Corecţii ani anteriori 287.945 Rezerve pentru majorarea capitalului social 4.410.219 Dividend distribuit 6.758.109 25.000.000 0,2703Sursa: Compania. 1) Numărul mediu ajustat de acţiuni aflat în circulaţie în fiecare perioadă de raportare a fost obţinut prin înmulţirea numărului mediu de acţiuni aflate efectiv în circulaţie în fiecare perioadă de raportare cu indicele de acţiuni gratuite (acţiuni emise de Companie fără o contribuţie bănească din partea acţionarilor) care au fost emise de Companie. Pentru toate perioadele de raportare din cadrul prezentului Prospect, numărul mediu ajustat de acţiuni aflate în circulaţie a fost de 25.000.000. Politica de dividende a Alumil Rom Industry din ultimii ani a fost de distribuirea a celei mai mari parti a profitului către acţionari. Pentru anul fiscal 2005, acţionarii Companiei au decis stabilirea unor dividende consolidate proforma în valoare de 6.758.109 RON, reprezentând o pondere de 59,0% din profitul anului 2005, comparativ cu dividende consolidate proforma în valoare de 13.953.968 RON pentru anul fiscal 2004, reprezentând o pondere de 96,7% din profitul anului 2004. Scaderea cu 51,6% a dividendelor totale proforma distribuite de Companie în anul 2005 fata de anul 2004 se datoreaza atat reducerii profitului net realizat, cat şi reducerii cotei de distribuţie a dividendului, în principal ca urmare a necesitaţilor de suplimentare a capitalurilor proprii ale Companiei în vederea derulării ofertei publice. Pentru următorii ani, Compania intentioneaza sa mentina politica de distributie semnificativa a profiturilor către acţionarii sai. Totusi, în cazul în care strategia de dezvoltare a Companiei va necesita capitalizarea unei parti mai importante a profiturilor, Compania va propune acţionarilor modificarea politicii de dividend. Profitul Societăţii se stabileşte conform legii, pe baza bilanţului aprobat de Adunarea Generală a Acţionarilor. Calculul profitului şi repartizarea acestuia după plata impozitului pe profit a fondurilor destinate modernizării investiţiilor şi a dividendelor cuvenite acţionarilor se face de Societate în condiţiile legii. Decizia cu privire la distribuirea profitului se ia anual, fiind supusă aprobării Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor, în conformitate cu art. 11.4 din Actul Constitutiv al Alumil Rom Industry. Astfel, Adunarea Ordinară se întruneşte cel putin o dată pe an în termen de cel mult 4 luni de la încheierea exerciţiului financiar şi are între atribuţiile sale principale, conform legii, să discute, să aprobe sau să modifice situaţiile financiare anuale, după ascultarea raportului administratorilor şi auditorilor, şi să fixeze dividendul.


64



65

VII. PROPRIETAŢI IMOBILIARE, UTILAJE ŞI INSTALAŢII. CONTRACTE IMPORTANTE,

LITIGII. 7.1 Informaţii referitoare la activele imobilizate sau existente sau planificate a fi achizitionate, inclusiv

proprietati achizitionate în leasing şi orice ipoteci/servituti care greveaza aceste active. Proprietăţi imobiliare, utilaje şi instalaţii Societatea este proprietarul bunurilor mobile şi imobile din patrimoniul acesteia în baza actelor juridice translative de proprietate cum ar fi: contracte de vânzare-cumpărare şi un contract de donaţie. Bunuri imobile În ceea ce priveste bunurile imobile din patrimoniul Companiei, acestea reprezintă terenuri situate în intravilanul localitatilor dar şi în extravilanul acestora, precum şi constructii, parte din acestea asigurand realizarea obiectului de activitate al Companiei. Cea mai importanta proprietate imobilă a Companiei este imobilul din Bucureşti în care îşi desfăşoară activitatea (situat în Calea Rahovei nr. 286A, sector 5), impreuna cu terenul aferent în suprafata totală de 14.816 m2, care au fost achizitionate în ianuarie 1998. Ulterior, alipit de aceasta locaţie, Compania a mai achiziţionat în octombrie 2001 un imobil compus din diverse construcţii, cu o suprafaţă construită la sol de 856,5 m2 şi terenul aferent în suprafata totală de 6.949 m2. Compania mai deţine cu titlu de proprietate un număr de 14 apartamente şi garsoniere în Bucureşti, care sunt prezentate în Anexa 2 la Prospect. Suplimentar imobilelor din Bucureşti, Compania mai deţine imobile, cu titlu de proprietate, în Cluj, Baia Mare, Timis, Braşov şi Slatina, care sunt utilizate în general ca spatii de depozitare în activitatea de distribuţie a produselor sale. Bunuri mobile Tabelul următor prezintă situaţia utilajelor, instalaţiilor şi a a altor active importante ale Companiei.

Nr.crt. Categorie Descriere Data achizitiei Valoare de achizitie (RON)

1. Utilaj Instalaţie vopsire 26.07.2002 4.313.000 2. Utilaj Instalaţie vopsire 26.07.2002 139.106 3. Utilaj Maşina de aplicat folie 17.02.2004 119.954 4. Utilaj Pod rulant 01.10.2004 101.184 5. Vehicul Autocamion Mercedes 26.10.2001 118.422 6. Vehicul Motostivuitor XD25 28.04.2004 86.500 7. Mobila şi altele Echipament tehnologic 16.10.2001 96.142 8. Incorporale Licenţa Soft Logistic 20.11.2003 155.875 9. Incorporale Licenţa Program Frame Maker 11.12.2003 2.269.960

Cele mai importante bunurile mobile ale Companiei sunt (i) o instalaţie de vopsitorie în valoare totală de aproximativ 4,31 milioane lei şi (ii) o licenţa pentru programul Frame Maker, cu o valoare de 2,27 milioane RON. 7.2 Contracte Importante Acorduri de Împrumut încheiate cu Instituţii Financiare Compania a încheiat în perioada 1999-2005 sase acorduri de Împrumut, obţinand finanţare de la instituţii de credit internaţionale (National Bank of Greece - Sucursala Bucureşti, actualmente Banca Românească; Piraeus Bank; Egnatia Bank; Alpha Bank). Cea mai mare parte a creditelor a fost contractata în scopul obţinerii de scrisori de garanţie, deschiderii de acreditive, dar şi în scopul refinanţarii activităţii curente a Societăţii, în vederea derularii în bune conditii a relaţiilor contractuale cu furnizorii şi beneficiarii.


66

Acordurile de Împrumut au fost încheiate de Societate beneficiind de garanţiile acordate de asociatul majoritar Alumil Mylonas - Industria Aluminiului S.A. De asemenea, pentru garantarea obligaţiilor, Societatea a constituit garanţii reale (ipoteca) asupra unor bunuri imobile precum şi conturi de numerar colateral. Pana în prezent, Compania şi-a respectat toate angajamentele de plată. Obligaţiile Companiei ce deriva din aceste contracte sunt obligaţii standard în materie de contracte de credit bancare de pe piaţa românească, obligaţii destul de restrictive pentru activitatea societăţii putând influenta chiar puterea de direcţie şi control în cadrul Companiei (cum ar clauzele de menţinere a structurii acţionariatului sub sancţiunea rezilierii contractului, sancţiune ce poate antrena chiar scadenţa anticipată; limitările în ceea ce priveşte modificarea actului constitutiv al Societăţii, posibilitatea de reorganizare a Societăţii, de modificare a structurii societare etc.). Dintre acordurile de Împrumut analizate, patru sunt încă în vigoare, aflându-se în diferite etape de derulare, şi anume: (1) contractul de Împrumut nr. COB41-M/04/06/2001 încheiat cu Egnatia Bank; (2) contractul nr. 1023/29.01.2002 pentru acordarea unei facilităţi multiple de credit încheiat cu Piraeus Bank; (3) contractul nr. 006/21.02.2002 de deschidere de credit în cont curent încheiat cu National Bank of Greece -

Sucursala Bucureşti, actualmente Banca Românească - Membra a NBG Group; şi (4) contractul de Împrumut nr. 2347/12.07.2005 încheiat cu Piraeus Bank. Tabelele următoare sintetizează cele mai importante clauze ale acordurilor de Împrumut încheiate de Companie cu instituţiile financiare: Contract de facilitate de credit nr. 134/23.07.1999

Părti Societatea, în calitate de Împrumutat şi Garant, şi Banca Bucureşti S.A., Sucursala Unirii (actualmente Alpha Bank România SA Sucursala Unirii), în calitate de Creditor (denumita Banca)

Data semnarii 06.08.1999 Intrarea în vigoare

06.08.1999

Durata Linia de credit a fost valabila pana la 18.12.2005. Facilitatea este la dispozitia Împrumutatului pana la data la care Banca cere rambursarea. (art.1.2)

Anexe Cerere pentru emitere scrisoare de garanţie bancară şi convenţie de garanţie Acte aditionale Act Aditional nr. 1/31.07/2000;Act Aditional nr. 2/31.08.2000

Act Aditional nr. 3/26.10.2000;Act Aditional nr. 4/20.11.2001 Act Aditional 14.01.2005 şi anexa nr. 3 ce transforma contractul de facilitate de credit nr.137/1999 în Contract de Linie de credit la termen nr. 25/2/2005

Legea aplicabilă Legea română Scopul Împrumutului

Facilitatea va fi utilizata pentru: capital de lucru, emiteri de scrisori de garanţie, deschideri de acreditive; ulterior, prin actul aditional nr. 4 scopul facilităţii a fost modificat, facilitatea fiind destinata finanţarii costurilor legate de proiectul Împrumutatului: construcţie, capital de lucru, achizitia de echipamente pentru depozit şi alte bunuri imobile

Garanţii Ipoteca asupra imobilului – constructia şi terenul aferent – în suprafata de 14.816m2, situat în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286A, sector 5, Scrisoare de comfort emisa de Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia, în valoare de 1.900.000 EUR Bilet la ordin „în alb” Asigurare contra furt/incendiu/daune, cesionata în favoarea Bancii

Valoarea Împrumutului

2.100.000 USD, redusa la 100.000 prin act aditional nr. 3/26.10.2000, augmentata la EUR 1.900.000 prin act aditional nr. 4/20.11.2001, redusa la soldul ramas de EUR 452.380,80 prin act aditional din data de 14.01.2005 şi anexa 3

Conditii de derulare

Tragerile se vor efectua prin utilizari atat în LEI, USD cat şi în alte valute, oricand în perioada de valabilitate, cu acordul Bancii, astfel încât sa nu se depaseasca limita liniei de credit Tragerile se vor putea efectua numai dupa constituirea şi primirea de către Banca a documentelor de garantare

Co-finanţare Nu există Taxe şi comisioane

Cheltuieli directe în cuantum de 10.500 USD platibile la data semnarii Contractului Comision flat de 0,1% platit la data de 23.07.2004 Comision flat de EUR 5.700 platit la semnarea actului aditional nr. 4


67

Dobânda Pentru tragerile în USD: LIBOR la 3 luni plus marja de risc de 3% p.a. Pentru tragerile în EUR:EURIBOR la 3 luni plus marja de risc de 2,8% p.a. Pentru tragerile în lei sau în alte valute: Dobânda de Baza a Alpha Bank România (Prime Rate Alpha Bank România pentru overdraft). Marja de risc pentru tragerile în ROL şi celelalte valute este 0% Pentru emiterea de scrisori de garanţie bancară/deschiderea de acreditive, Împrumutatul datoreaza Bancii o marja de risc de 3,5% p.a.

Penalităţi Pentru întarzieri în rambursare Împrumutatul plateste o marja majorata de 5% p.a. care înlocuieste marja de risc şi se calculeaza la soldul zilnic al contului de credit restant Pentru neachitarea datoriilor Împrumutatul plateste penalităţi de întarziere de 0,05% p.a. pentru USD şi 0,15% pentru LEI, 15% p.a. pentru EUR

Termen de rambursare

Oricand în perioada de valabilitate, prin debitarea conturilor Împrumutatului Pentru facilitatea în EUR, rambursarea se face în rate succesive egale, de 45.238,10, dupa trecerea perioadei de gratie de 6 luni de la prima tragere

Alte obligaţii financiare

Împrumutatul este obligat sa asigure în contul curent, în valuta în care s-au efectuat tragerile, sumele necesare acoperirii datoriilor, şi autorizeaza Banca sa debiteze contul curent şi orice cont deschis pe numele sau în evidentele Bancii

Data scadenţei ratelor şi a dobanzilor

Dobânda de baza şi marja sunt datorate şi se platesc lunar, de regula în ultima zi lucratoare a lunii, şi se calculeaza la soldul zilnic al contului de credit

Rapoarte Împrumutatul va prezenta Bancii bilanţul contabil şi contul de profit şi pierdere

Notificări Împrumutatul va notifică Banca despre toate modificarile directe sau indirecte ale actului constitutiv al Societăţii, formei de organizare şi functionare, hotărâri privind schimbări în conducerea Societăţii, inainte ca acestea sa se produca, Banca obligandu-se sa nu faca opozitie la acestea dacă interesele sale nu sunt vatamate. Împrumutatul va declara Bancii orice alte credite şi facilitati angajate cu alte banci şi/sau societăţi financiare şi de credit din România şi din străinatate, derulate prin alte banci din tara şi/sau din străinatate şi garanţiile constituite în favoarea acestora.

Modificari în controlul Împrumutatului

Nu există

Suspendare Banca va putea întrerupe imediat, fără preaviz, utilizarea de către Împrumutat a oricarei facilităti, trecand la recuperarea datoriilor, în cazurile de culpa, în cazul în care situaţia economico-financiara a acestuia nu mai asigura conditii de rambursare, la aparitia oricaror litigii cu privire la garanţiile constituite în favoarea Bancii, orice situaţie litigioasa în care este implicat Împrumutatul.

Plata anticipată şi accelerarea scadenţei

Banca poate declara scadenţa anticipată la aparitia unui caz de culpa: neachitarea oricarei datorii fata de Banca, prezentarea de informaţii incomplete sau false, folosirea sumelor Împrumutate în alte scopuri decat cele declarate, înstrăinarea, în scopul sustragerii de la urmarirea şi executarea silita a bunurilor constituite drept garanţie, inclusiv diminuarea valorii fondului de comerţ gajat prin înstrăinarea activelor acestuia, darea în leasing, cedarea în locatie, uzufructul, inchirierea în tot sau în parte a fondului de comerţ gajat sau a activelor corporale şi necorporale apartinand acestuia, precum şi a imobilelor ipotecate fata de terti, fără acceptul prealabil scris al Bancii, neconstituirea garanţiilor, neasigurarea bunurilor constituite drept garanţie, ipotecarea, gajarea, cesionarea bunurilor, drepturilor şi creanţelor ce constituie garanţii către terti, fără acordul prealabil scris al Bancii, denigrarea sub orice forma a Bancii (art.6.2)

Anularea creditului Nu există clauze în acest sens Incetarea contractului La termen, dupa rambursarea integrală Clauze de prelungire Prin vointa părtilor Clauze de neconcurenta şi de confidentialitate

Părtile se obliga sa asigure şi sa pastreze confidentialitatea clauzelor

Instanţa competenta în caz de litigiu

Curtea de Arbitraj de pe lângă Camera de Comerţ şi Industrie a României

Limba în care s-a încheiat contractul

Limba Română/Engleza


68

Contract de facilitate de credit nr. 091/2000

Părti Societatea, în calitate de Împrumutat şi Garant, şi Alpha Bank România S.A.- Sucursala Unirii, în calitate de Creditor (denumita Banca)

Data semnarii 26.10.2000 Intrarea în vigoare 26.10.2000 Durata Linia de credit a fost valabila pana la 15.02.2005. Facilitatea este la dispozitia Împrumutatului

pana la data la care Banca cere rambursarea. (art.1.2) Anexe Cerere pentru emitere scrisoare de garanţie bancară şi convenţie de garanţie Acte aditionale Act Aditional nr. 1/27.10/2000; Act Aditional nr. 3/13.12.2001

Act Aditional nr. 6/15.10.2002; Act Aditional nr. 7/13.11.2002 Act Aditional nr. 9/31.10.2003; Act Aditional nr. 10/07.01.2004 Act Aditional nr. 11/14.01.2004; Act Aditional nr. 12/11.02.2004 Act Aditional nr. 13/15.03.2004; Act Aditional nr. 14/15.04.2004 Act Aditional nr. 15/30.04.2004; Act Aditional nr. 16/14.05.2004 Act Aditional nr. 17/15.06.2004; Act Aditional nr. 18/21.06.2004 Act Aditional 14.01.2005 şi anexa nr. 2 ce transforma contractul de credit nr. 091/2000 în Contract de linie de credit multi-optional nr. 25/1/2005

Legea aplicabilă Legea română Scopul Împrumutului

Facilitatea va fi utilizata pentru: capital de lucru, emiteri de scrisori de garanţie, deschideri de acreditive Se emit doua scrisori de garanţie bancară în favoarea Directiei Generale a Vamilor, în valoare de ROL 1.509.380.952 şi ROL 121.695.995 valabile pana la 31.10.2004, una în favoarea SC Santierul Naval S.A Constanţa în valoare de ROL 766.342.117, valabila pana la 23.02.2004 şi una în favoarea Autorităţii Nationale de Control, Autoritatea Natională a Vamilor în valoare de USD 9.688,49, valabila pana la 15.06.2005

Garanţii Scrisoare de sustinere (Letter of Confort) din partea firmei Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia, în valoare de USD 2.000.000, valabila pana la data de 31.10.2005 Bilet la ordin „în alb” Garanţie reală mobiliara asupra contului nr. 32970 deschis de Societate la Banca

Valoarea Împrumutului

2.000.000 USD

Conditii de derulare Tragerile se vor efectua prin utilizari atat în LEI, USD cat şi în alte valute, oricand în perioada de valabilitate, cu acordul Bancii, astfel incat sa nu se depaseasca limita liniei de credit Tragerile se vor putea efectua numai dupa constituirea şi primirea de către Banca a documentelor de garantare

Co-finanţare Nu există Taxe şi comisioane Cheltuieli directe în cuantum de 2.000 USD platibile la data semnarii Actului Aditional nr.

6/15.10.2002 Comision flat de 0,1% platit la data de 23.07.2004

Dobânda Pentru tragerile în USD: LIBOR la 3 luni plus marja de risc de 2,75% p.a. Pentru tragerile în EUR: EURIBOR la 3 luni plus marja de risc de 2,5% p.a. Pentru tragerile în lei sau în alte valute: Dobânda de Baza a Bancii (Prime Rate Alpha Bank România pentru overdraft). Marja de risc pentru tragerile în ROL şi celelalte valute este 0% Pentru emiterea de scrisori de garanţie bancară/deschiderea de acreditive, Împrumutatul datoreaza Bancii o marja de risc de 3,5% p.a.

Penalităţi Pentru întarzieri în rambursare, Împrumutatul plateste o marja majorata de 5% p.a. care înlocuieste marja de risc şi se calculeaza la soldul zilnic al contului de credit restant Pentru neachitarea datoriilor Împrumutatul plateste penalităţi de întarziere de 15% p.a.

Termen de rambursare

Oricand în perioada de valabilitate, prin debitarea conturilor Împrumutatului

Alte obligaţii financiare

Împrumutatul este obligat sa asigure în contul curent, în valuta în care s-au efectuat tragerile, sumele necesare acoperirii datoriilor, şi autorizeaza Banca sa debiteze contul curent şi orice cont deschis pe numele sau în evidentele Bancii Obligaţiile derivand din acest contract vor fi considerate cel putin de rang egal cu angajamentele


69

luate pana în prezent şi cu rang preferential fata de cele viitoare asumate de către Împrumutat Data scadenţei ratelor şi a dobanzilor

Dobânda de baza şi marja sunt datorate şi se platesc lunar, de regula în ultima zi lucratoare a lunii, şi se calculeaza la soldul zilnic al contului de credit.

Rapoarte Împrumutatul va prezenta Bancii bilanţul contabil şi contul de profit şi pierdere

Notificări Împrumutatul va notifică Banca despre toate modificarile directe sau indirecte ale actului constitutiv al Societăţii, formei de organizare şi functionare, hotărâri privind schimbări în conducerea Societăţii, înainte ca acestea sa se produca, Banca obligandu-se sa nu faca opozitie la acestea dacă interesele sale nu sunt vatamate Împrumutatul va declara Bancii orice alte credite şi facilitati angajate cu alte banci şi/sau societăţi financiare şi de credit din România şi din străinatate, derulate prin alte banci din tara şi/sau din străinatate şi garanţiile constituite în favoarea acestora


Nu există

Suspendare Banca va putea întrerupe imediat, fără preaviz, utilizarea de către Împrumutat a oricarei facilitati, trecand la recuperarea datoriilor, în cazurile de culpa, în cazul în care situaţia economico-financiara a acestuia nu mai asigura conditii de rambursare, la aparitia oricaror litigii cu privire la garanţiile constituite în favoarea Bancii, orice situaţie litigioasa în care este implicat Împrumutatul.


Banca poate declara scadenţa anticipată la aparitia unui caz de culpa: neachitarea oricarei datorii fata de Banca, prezentarea de informaţii incomplete sau false, folosirea sumelor împrumutate în alte scopuri decat cele declarate, înstrăinarea, în scopul sustragerii de la urmarirea şi executarea silita a bunurilor constituite drept garanţie, inclusiv diminuarea valorii fondului de comerţ gajat prin înstrăinarea activelor acestuia, darea în leasing, cedarea în locatie, uzufructul, inchirierea în tot sau în parte a fondului de comerţ gajat sau a activelor corporale şi necorporale aparţinand acestuia, precum şi a imobilelor ipotecate fata de terti, fără acceptul prealabil scris al Bancii, neconstituirea garanţiilor, neasigurarea bunurilor constituite drept garanţie, ipotecarea, gajarea, cesionarea bunurilor, drepturilor şi creanţelor ce constituie garanţii către terti, fără acordul prealabil scris al Bancii, denigrarea sub orice forma a Bancii (art.6.2)

Anularea creditului Nu există clauze în acest sens Incetarea contractului La termen, dupa rambursarea integrală Clauze de prelungire Prin vointa părtilor Clauze de neconcurenta şi de confidentialitate

Părtile se obliga sa asigure şi sa pastreze confidentialitatea clauzelor


Curtea de Arbitraj de pe lângă Camera de Comerţ şi Industrie a României


Limba română

Acord de Împrumut nr. COB41-M/04/06/2001

Părti Societatea, în calitate de Împrumutat, şi Egnatia Bank S.A, cu sediul în Bucureşti, în calitate de Creditor (denumita Banca)

Data semnarii 04.06.2001 Intrarea în vigoare 04.06.2001 Durata Scadenţa Împrumutului este 30.06.2006 Anexe Nu există Acte aditionale Act Aditional nr. 1/30.04.2002

Act Aditional nr. 3/30.05.2003 Act Aditional nr. 4/31.05.2004 Act Aditional nr. 5/27.05.2005 Act Aditional nr. 6/30.06.2005

Legea aplicabilă Legea română Scopul Împrumutului Finanţarea activităţii curente Garanţii Scrisoare de garanţie emisa de Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia în


70

valoare de 1.100.000 EUR Garanţie reală mobiliara de prim rang asupra conturilor Împrumutatului deschise la Banca, conform Contractului de Garanţie Reală Mobiliara PC 636/31.05.2004

Valoarea Împrumutului 1.100.000 EUR Conditii de derulare Tragerile se vor face de la data confirmarii de către Banca a îndeplinirii de către

Împrumutat a conditiilor precedente Împrumutul va fi pus la dispozitia Împrumutatului sub forma de avansuri neangajante şi limita pentru descoperit de cont neangajanta Avansurile neangajante vor fi trase pentru perioade de derulare de 1 saptamână, 2 saptamani sau 1 luna, cu acordul prealabil al Bancii Prin Act Aditional nr. 6 tragerile se fac numai în EUR

Co-finanţare Nu există Taxe şi comisioane Taxa de Împrumut de 0,15% din suma disponibila pentru Împrumut

Comision de 0,1% din suma Împrumutului, adica 1.100 EUR

Dobânda EURIBOR plus 2,15% p.a. LIBOR plus 2,5% p.a.

Penalităţi Nu există

Termen de rambursare Oricand în perioada de valabilitate, prin debitarea conturilor Împrumutatului Alte obligaţii financiare Împrumutatul îşi va asigura activitatea şi va face dovada corespunzatoare Bancii

Acţiunile şi activele Împrumutatului sunt şi vor fi pe perioada Împrumutului libere de orice sarcini


La împlinirea termenului pentru care s-au făcut tragerile

Rapoarte Împrumutatul va inainta Bancii la sfarşitul fiecarui trimestru certificate emise de autorităţile fiscale de resort prin care se confirma ca nu există arierate în legatura cu datoriile către aceste organisme.

Notificări Împrumutatul notifică Băncii cu 2 zile în avans intentia de a face trageri Modificari în controlul Împrumutatului

Nu există

Suspendare Nu există clauze Plata anticipată şi accelerarea scadenţei

Avansurile neangajante pot fi platite anticipat, cu o notificare scrisa data Bancii cu 3 zile în avans fata de ziua plăţii anticipate Descoperitul de cont poate fi platit în avans în orice moment, în întregime sau parţial Împrumutatul va rambursa Împrumutul în întregime la simpla cerere a Bancii

Anularea creditului Nu există clauze de anulare Încetarea contractului La termen, dupa rambursarea integrală Clauze de prelungire Prin voinţa parţilor Clauze de neconcurenta şi de confidentialitate

Nu există

Instanţa competenta în caz de litigiu Instanţa competenta Limba în care s-a încheiat contractul Limba Română/Engleza

Contract pentru acordarea unei facilitati multiple de credit nr. 1023/29.01.2002

Părti Societatea, în calitate de Împrumutat, şi Piraeus Bank S.A., cu sediul în Bucureşti, în calitate de Creditor (denumita Banca)

Data semnarii 29.01.2002 Intrarea în vigoare 29.01.2002 Durata 12 luni, reînnoibila automat pentru perioade succesive de 12 luni Anexe Notificarea cesiunii încheiate între Piraeus Bank România S.A. şi Piraeus Bank S.A.

Londra Hotărârea Adunării Generale a Asociatilor Alumil Rom Industry S.R.L de aprobare a


71

majorarii facilităţii de credit Scadenţarul tragerilor

Acte aditionale Act Aditional nr. 1023/2/18.08.2003 Act Aditional nr. 1023/4/12.07.2005

Legea aplicabilă Legea română Scopul Împrumutului Emitere scrisori de garanţie, deschidere de acreditive, finanţarea activităţii curente Garanţii Scrisoare de angajament emisa de asociatul Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A.

Grecia 3 bilete la ordin „în alb”

Valoarea Împrumutului 1.000.000 EUR, majorata la 2.000.000 prin Act aditional nr. 1023/4 Conditii de derulare Utilizarea facilităţii de credit se face sub forma de emitere de garanţii, deschidere de

acreditive, trageri pentru finanţare directa, cu aprobarea Bancii, în EUR, USD şi ROL Tragerile se vor face dupa îndeplinirea conditiilor precedente

Co-finanţare Nu există Taxe şi comisioane Comision de administrare de 350 EUR pe trimestru

Comision pentru emiterea de garanţii de 0,4%/trimestru plus comision iniţial de 0,3% Comision pentru deschiderea de acreditive de 0,4%/trimestru plus comision iniţial de 0,3%

Dobânda EURIBOR la 1 luna, 3 luni, 6 luni plus 2,5% p.a. LIBOR la 1 luna, 3 luni, 6 luni plus 2,5% p.a. BUBOR la 1 luna, 3 luni, 6 luni plus 15% p.a.

Penalităţi 6% peste rata dobanzii pentru sumele în EUR şi USD şi 15% peste rata dobanzii pentru sumele în LEI

Termen de rambursare Scrisoarea de garanţie se emite cu o durata maxima de 12 luni, acreditivul se deschide pentru maximum 6 luni, finanţarea se face pentru maximum 3 luni

Alte obligaţii financiare Împrumutatul îşi va asigura activitatea şi va face dovada corespunzatoare Bancii Acţiunile şi activele Împrumutatului sunt şi vor fi pe perioada Împrumutului libere de orice sarcini Împrumutatul nu va constitui garanţii pentru o terta parte, nu va institui gajuri sau sarcini asupra activelor sale, nu va vinde, transfera sau dispune în orice mod de tot sau o parte substanţială a bunurilor sale, nu va initia nici o procedura de lichidare voluntara, reorganizare, faliment Împrumutatul va rula prin Banca o parte din venituri proportională cu Împrumutul acordat, sub sanctiunea majorarii dobanzii Împrumutatul se obliga sa realizeze o cifra de afaceri anuală de 3 ori mai mare decat valoarea creditului


La împlinirea termenelor

Rapoarte Împrumutatul va transmite Bancii bilanţul anual, contul de profit şi pierdere, raportul auditorilor, balanţele şi contul de profit şi pierdere la 31 decembrie, situaţiile financiare trimestriale

Notificări Împrumutatul notifică Băncii cu 2 zile în avans intentia de a face trageri, de a emite garanţii sau de a deschide acreditive Împrumutatul notifică Băncii orice propunere de modificare a actelor constitutive, fuziune, lichidare, restructurare, orice eveniment care ar putea avea un impact negativ asupra afacerii Împrumutatului, orice procedura arbitrală sau judecatoreasca al carei obiect depaseste suma de 200.000 EUR


Modificarea semnificativă a structurii acţionariatului Împrumutatului da dreptul Bancii sa declare contractul reziliat de plin drept


În caz de culpa

Anularea creditului Cazurile de culpa: neplata la termen, utilizarea creditului în alt mod decat cel declarat, incalcarea oricaror clauze şi conditii din contract, schimbarea semnificativă a structurii


72

acţionariatului Împrumutatului, nerespectarea obligaţiilor din alte contracte, deteriorarea substanţială a situaţiei financiare a Împrumutatului, insolventa, decizia instanţei de înfiintare a unui sechestru asupra sau de executare a unei părţi importante din bunurile Împrumutatului confera Bancii dreptul de a considera contractul terminat şi scadenţa anticipată. Banca îşi rezerva dreptul de a anula în orice moment totul sau parte din credit

Incetarea contractului La termen, dupa rambursarea integrală Clauze de prelungire Prin vointa părtilor Clauze de neconcurenta şi de confidentialitate

Nu există

Instanţa competenta în caz de litigiu Instanţa competentă Limba în care s-a încheiat contractul Limba Română

Contract de deschidere de credit în cont curent nr. 006/21.02.2002

Părti Societatea, în calitate de Împrumutat, şi Banca Natională a Greciei S.A., cu sediul în Atena-Grecia, în calitate de Creditor (denumita Banca)

Data semnarii 21.02.2002 Intrarea în vigoare 21.02.2002 Durata Linia de credit este valabila pana la 31.12.2006 Anexe Nu există Acte aditionale Act Aditional nr. 1/21.02.2002; Act Aditional nr. 2/02.03.2004

Act Aditional nr. 4/18.05.2005; Act Aditional nr. 6/30.12.2005

Legea aplicabilă Legea română Scopul Împrumutului Capital circulant, emitere scrisori de garanţie bancară şi acreditive, finanţarea activităţii

curente Garanţii Scrisoare de comfort emisa de Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia în

valoare de 1.000.000 EUR Contract de garanţie reală fără deposedare de rang I asupra soldurilor creditoare ale conturilor Împrumutatului deschise la Banca

Valoarea Împrumutului 1.000.000 EUR, redusa la EUR 500.000 prin Act Aditional nr. 2, augmentata la EUR 1.000.000 prin Act Aditional nr. 4, convertita în RON 3.710.000

Conditii de derulare Retragere directa de numerar, în orice valuta, pe baza de chitanţa de către Împrumutat, cecuri trase asupra Bancii, ordine de plata

Co-finanţare Nu există Taxe şi comisioane Comision de administrare de EUR 200 flat pe trimestru

Comision de utilizare de EUR 1.000

Dobânda EURIBOR la o luna plus 2,7% p.a., platibila la sfarşitul fiecarei luni LIBOR la o luna plus 2,7% p.a., platibila la sfarşitul fiecarei luni BUBOR la o luna plus 2,7% p.a

Penalităţi 4% p.a. în plus fata de rata dobanzii

Termen de rambursare Oricand în perioada de valabilitate, prin debitarea conturilor Împrumutatului Alte obligaţii financiare Împrumutatul este obligat sa depoziteze în contul de credit sumele retrase din credit, la

datele fixate de către Banca. Banca este indreptatita sa debiteze şi/sau sa crediteze contul sau orice conturi de credit cu orice suma pe care fie Împrumutatul o datoreaza Bancii, fie Banca o datoreaza Împrumutatului. Sunt interzise platile având drept scop: achizitionarea de echipamente şi maşinarii, achitarea ratelor de leasing, cumpărarea de terenuri, părţisociale sau orice alte plati aferente unor investiţii


Dobânda de baza şi marja sunt datorate şi se platesc lunar, de regula în ultima zi lucratoare a lunii, şi se calculeaza la soldul zilnic al contului de credit

Rapoarte Nu există obligaţii de a prezenta rapoarte Bancii

Notificări Împrumutatul notifică Băncii cu 5 zile în avans intentia de a face trageri Modificari în controlul Împrumutatului

Nu există

Suspendare Banca poate suspenda folosirea creditului sau sa o restrictioneze din orice motiv şi oricand, chiar inainte de orice folosire, fără notificarea prealabilă a Împrumutatului


73


În cazul inchiderii definitive a contului de credit, balanţa sa va deveni imediat exigibila

Anularea creditului În cazul în care balanţa debitelor depaseste limita convenita a creditului, Împrumutatul va depozita de indata suma în exces în contul de credit, nerespectarea acestei obligaţii indreptatind Banca sa inchida definitiv contul, potrivit deciziei proprii

Încetarea contractului La termen, dupa rambursarea integrală Clauze de prelungire Prin vointa părtilor Clauze de neconcurenta şi de confidentialitate

Nu există

Instanţa competenta în caz de litigiu Instanţa competenta Limba în care s-a încheiat contractul Limba Română/Engleză

Contract de Împrumut nr. 2347/12.07.2005

Părti Societatea, în calitate de Împrumutat, şi Piraeus Bank S.A, cu sediul în Bucureşti, în calitate de Creditor (denumita Banca), şi Alumil Mylonas Industria Aluminiului S.A. Grecia cu sediul în Grecia, în calitate de Garant (denumita Garant)

Data semnarii 12.07.2005 Intrarea în vigoare 12.07.2005 Durata 30.07.2010, pana la plata integrală a debitului Anexe Acord de garantare încheiat între Piraeus Bank şi Alumil Mylonas Industria Aluminiului

S.A. Grecia Acte aditionale Nu are Legea aplicabilă Legea română Scopul Împrumutului Investiţii şi refinanţarea investiţiilor Garanţii Garanţie corporatista emisa de Garant Valoarea Împrumutului 1.000.000 EUR Conditii de derulare Tragerile se vor face dupa îndeplinirea conditiilor precedente, în EUR în baza unei cereri

adresate Bancii cu 2 zile în avans fata de data tragerii însotita de o declaratie din partea Împrumutatului, de mentinere a declaraţiilor şi a garanţiilor asa cum au fost constituite

Co-finanţare Nu există Taxe şi comisioane Comision de administrare de 350 EUR pe trimestru Dobânda EURIBOR la 3 luni plus 2,75% p.a.

Penalităţi 6% peste rata dobanzii

Termen de rambursare Rambursarea se face în 18 rate trimestriale egale în cuantum de 55.555,55 EUR, cu termen de gratie de 6 luni de la prima tragere

Alte obligaţii financiare Împrumutatul îşi va asigura activitatea şi va face dovada corespunzatoare Bancii Acţiunile şi activele Împrumutatului sunt şi vor fi pe perioada Împrumutului libere de orice sarcini Împrumutatul nu va constitui garanţii pentru o terta parte, nu va institui gajuri sau sarcini asupra activelor sale, nu va vinde, transfera sau dispune în orice mod de tot sau o parte substanţială a bunurilor sale, nu va initia nici o procedura de lichidare voluntara, reorganizare, faliment Împrumutatul va rula prin Banca parte din cifra de afaceri proportională cu Împrumutul acordat, sub sanctiunea majorarii dobanzii


Trimestrial

Rapoarte Împrumutatul va transmite Bancii bilanţul anual, contul de profit şi pierdere, raportul auditorilor, balanţele şi contul de profit şi pierdere la 31 decembrie, situaţiile financiare trimestriale

Notificări Împrumutatul notifică Băncii cu 2 zile în avans intentia de a face trageri Împrumutatul notifică Băncii orice propunere de modificare a actelor constitutive, fuziune, lichidare, restructurare, orice eveniment care ar putea avea un impact negativ asupra afacerii Împrumutatului, orice procedura arbitrală sau judecatoreasca al carei obiect depaseste suma de 50.000 EUR


74


Modificarea semnificativă a structurii acţionariatului Împrumutatului da dreptul Bancii sa declare contractul terminat


În caz de culpa

Anularea creditului Cazurile de culpa: neplata la termen, utilizarea creditului în alt mod decat cel declarat, incalcarea oricaror clauze şi conditii din contract, schimbarea semnificativă a structurii acţionariatului Împrumutatului, nerespectarea obligaţiilor din alte contracte, deteriorarea substanţială a situaţiei financiare a Împrumutatului, insolventa, decizia instanţei de infiintare a unui sechestru asupra sau de executare a unei părţi importante din bunurile Împrumutatului confera Bancii dreptul de a considera contractul terminat şi scadenţa anticipată. Banca îşi rezerva dreptul de a anula în orice moment totul sau parte din credit

Încetarea contractului La termen, dupa rambursarea integrală Clauze de prelungire Prin vointa părtilor Clauze de neconcurenta şi de confidentialitate

Nu există


Instanţa competentă


Limba Engleza

Alte contracte comerciale Contracte de vânzare-cumpărare (furnizare) de profile din aluminiu Activitatea cea mai semnificativă din punct de vedere al veniturilor Companiei o reprezintă producerea şi livrarea (en-gros şi en-detail) de profile din aluminiu şi accesorii aferente, în special către beneficiari interni (persoane fizice sau juridice). Pentru livrarile de produse Societatea utilizează o formula standard de contract, cu diferenţe nesemnificative de la un beneficiar la altul. De regula, datorita valorii ridicate a preţului contractual, livrarea produselor şi plata acestora se face în transe, termenul standard de plata al produselor livrate fiind de 30 de zile de la data livrarii, cu posibilitatea facturarii ulterioare a posibilelor diferente de curs valutar. De asemenea, întarzierea livrarii se sanctioneaza de regula cu penalităţi de 0,2% pe zi din valoarea produselor nelivrate, iar întarzierea la plata cu 0,2% pe zi din valoarea totală a contractului. Neachitarea preţului contractual în termen de 30 de zile de la livrare poate atrage reluarea posesiei asupra produselor neachitate. Contractul de furnizare de profile brute de aluminiu Cuprinsul contractului cadru de colaborare încheiat între Companie şi acţionarul majoritar, Societatea ALUMIL MYLONAS INDUSTRIA ALUMINIULUI S.A. GRECIA, care reprezintă documentul contractual cel mai important la care este parte Compania şi care poate prezenta şi eventuale riscuri legate de activitatea acestuia având în vedere modalitatea de stabilire a preţurilor, a fost prezentat în Capitolul 4.6 – Tranzacţii cu persoane implicate. 7.3 Litigii În ceea ce priveşte procedurile guvernamentale, legale sau arbitrale referitoare la perioada de 12 luni anterioară datei de întocmire a Prospectului care a avut sau poate avea efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii Companiei sau a grupului din care face parte, cu excepţia procedurii de obţinere a autorizaţiei intergate de mediu despre care am făcut referire la capitolul V, punctul 5.3 de mai sus, în curs de derulare, nu există nici un fel de altă procedură guvernamentală, legală sau de arbitraj care a avut sau poate avea efecte semnificative asupra poziţiei financiare sau a profitabilităţii Companiei. Astfel, în ultimii trei ani anterior redactării Prospectului şi până la data acestuia, Compania a fost sau este parte, fie în calitate de reclamant, fie în calitate de pârât, în aproximativ 21 litigii, litigii ce au avut sau au ca obiect (i)


75

pretenţii rezultate din raporturi contractuale, (ii) investirea cu formulă executorie a unor bilete la ordin emise de diverse societăţi comerciale, parteneri de afaceri ai Companiei, (iii) anularea unor certificate de înregistrare a desenelor şi modelelor industriale emise de OSIM pe numele Companiei, (iv) obligaţii de a nu face, (v) cereri de deschidere a procedurii falimentului a unor debitori, (vi) cereri de începere a procedurilor de executare silită a unor debitori şi (vii) plângeri penale îndreptate împotriva administratorilor unor societăţi comerciale cu care Compania desfăşoară relaţii de afaceri, pentru săvârşirea infracţiunii de înşelăciune în convenţii. Parte din aceste dosare au fost soluţionate în favoarea Companiei (cele referitoare la pretenţiile născute din raporturi comerciale, la investirea cu formulă executorie a unor bilete la ordin, cele întemeiate pe obligaţia de a nu face sau cele de începere şi finalizare a procedurii de executare silită), în timp ce o alta parte (în special, litigiile având ca obiect anularea unor certificate de înregistrare a desenelor şi modelelor industriale emise pe numele Companiei sau cele ce au avut ca obiect recuperarea unor creanţe ale Companiei – fie pe calea falimentului, fie pe cea a executării silite) a avut un deznodământ defavorabil. Unele din litigiile în care Compania este parte sunt încă în curs de soluţionare, în diferite faze procesuale. O prezentare detaliată a litigiilor în care este sau a fost implicată Compania, este furnizată mai jos. 1. Litigiul cu S.C. METRAN S.R.L. Cererea de chemare în judecata a Companiei a avut ca obiect obligarea paratei S.C. Metran S.R.L. la plata sumei de 70.204,6786 RON, reprezentând diferenta dintre sumele achitate de către reclamanta paratei în baza contractului de vânzare-cumparare din 28 martie 2002 şi valoarea marfurilor efectiv livrate în baza acestui contract, plus dobanda legala. Dosarul a fost solutionat prin Sentinta arbitrala nr. 255 din 21 septembrie 2004 pronuntata de tribunalul arbitral organizat pe langa Camera de Comert şi Industrie a Romaniei şi a Municipiului Bucuresti în dosarul de arbitraj inregistrat sub nr. 192/2004. 2. Litigiul cu Florescu Grigore Nicolae Cererea de chemare în judecata a Companiei a avut ca obiect obligarea paratului Florescu Grigore Nicolae la plata sumei de 10.000 EURO reprezentând despagubiri pentru incalcarea obligatiei de neconcurenta asumata prin Actul aditional nr. 04/03.11.2003 la Contractul individual de munca inregistrat la Inspectoratul Teritorial de munca al Municipiului Bucuresti sub nr. 1123/11.03.2003, precum şi restituirea indemnizatiilor de neconcurenta platite de Companie paratului, în suma totala de 2.798,75 RON. Cererea Companiei a facut obiectul dosarului nr. 46413/3/CM/2005 al Tribunalului Bucuresti, Sectia a-VIII-a Litigii de Munca şi Conflicte de Munca, dosar format prin declinarea dosarului nr. 3894/Cv/2005 de la Tribunalul Arges. Litigiul a fost solutionat la data de 16.01.2006, prin respingerea acţiunii intentate de Companie. Solutia este definitiva şi a fost atacata cu recurs, uramand a se cita partile pentru solutionarea acestuia. 3. Litigiile cu S.C. Dural S.R.L. Un prim litigiu a constat intr-o actiune initiata de Companie, cerere ce a avut ca obiect obligarea paratei sa inceteze orice activitate legata de producerea, comercializarea, importul, vanzarea, stocarea publicitatea sau altor activitati de acest gen privind profilele de aluminiu pe care le comercializeaza şi care se aflau sub incidenta protectiei conferita de Legea 129/1992 societatii S.C. Alumil Rom Industry S.R.L., sub sanctiunea platii de daune cominatorii. Cererea Companiei a facut obiectul dosarului nr. 7013/2001 al Tribunalului Bucuresti, Sectia a V-a Civila şi de Contencios Administrativ. Litigiul a fost stins în luna martie în baza intelegerii intervenite intre parti, concretizata prin Tranzactia incheiata la data de 03.03.2003. Un al doilea litigiu a pornit urmare a unei cereri formulata de S.C. Dural S.R.L., cerere ce a avut ca obiect anularea certificatelor de inregistrare a desenelor şi modelelor industriale emise de OSIM în favoarea Companiei. Cererea reclamantului a facut obiectul dosarului nr. 2785/2002 al Tribunalului Bucuresti, Sectia a V-a Civila şi de Contencios Administrativ.


76

Litigiul a fost stins în baza intelegerii intervenite intre parti, concretizata prin Tranzactia incheiata la data de 03.03.2003. 4. Litigiile cu S.C. BI-AL Aluminiu S.R.L. Un prim litigiu a avut ca obiect cererea formulata de S.C. BI-AL Aluminiu S.R.L. pentru anularea certificatelor de inregistrare a desenelor şi modelelor industriale emise de OSIM în favoarea Companiei. În acest litigiu, Compania a formulat cerere de interventie în favoarea OSIM. Cererea reclamantului a facut obiectul dosarului nr. 3083/2002 al Tribunalul Bucuresti, Sectia a V-a Civila şi de Contencios Administrativ. Dosarul a fost solutionat prin Sentinta Civila nr. 153F/14.03.2003, prin care s-a dispus admiterea cererii de chemare în judecata formulata de către reclamant, şi anularea certificatelor de inregistrare ale caror titular era Compania (nr. 009330 cuprinzând 94 de modele industriale, nr. 009331 cuprinzând 97 de modele industriale, nr. 009332 cuprinzând 99 de modele industriale, nr. 009410 cuprinzând 96 de modele industriale, nr. 009530 cuprinzând 99 de modele industriale). Hotararea tribunalului a ramas definitiva şi irevocabila prin respingerea apelului şi a recursului declarate de către Companie. Ulterior acestei acţiuni în justitie, S.C. BI-AL Aluminiu S.R.L. a mai formulat încă trei acţiuni, doua dintre ele având ca obiect cereri impotriva incheierilor de respingere a contestatiei la executarea silita, ambele cereri fiind respinse, iar, cea de-a treia, o cerere de revizuire a Sentintei civile nr. 10018/2002 pronuntata în dosarul nr. 13880/2002 de către Tribunalul Bucuresti Sectia a VI-a comerciala, ambele respinse de către instantele investite. 5. Litigiul cu S.C. Lorenzo Grup S.R.L. Litigiul a pornit de la actiunea formulata de către S.C. Lorenzo Grup S.R.L. impotriva Companiei şi a Autoritatii Nationale a Vamilor, în vederea (i) anularii cererii formulate de către Companie în fata autoritatilor vamale în scopul protejarii drepturilor sale de proprietate intelectuala, (ii) anularii actului emis de către Autoriatea Nationala a Vamilor (ANV) privind acceptarea cererii formulate de către Companie în fata autoritatilor vamale, (iii) obligarea ANV de a ridica din sistemul national consemnul vamal intemeiat pe cererea Companiei, (iv) obligarea ANV la vamuirea tuturor marfurilor retinute şi apartinand reclamantului, (v) obligarea Companiei şi ANV la plata în solidar de daune cominatorii în valoare de 100 EUR/zi de la data de 02.07.2004 şi respectiv 10.11.2004. Cererea reclamantului a facut obiectul dosarului nr. 5029/2004 al Curtii de Apel Bucuresti, Sectia a VIII-a de Contencios Administrativ şi Fiscal, solutionat în data de 13.01.2005 prin respingerea cererii formulata de către S.C. Lorenzo Grup S.R.L. 6. Litigiul cu Cabinetul de Avocatura „Cornel Pepene” Litigiul a avut ca obiect contestatia la executare formulata de către Alumil Milonas – Industria Aluminiului S.A. Grecia şi Companie impotriva executarii silite pornita de Cabinetul de Avocatura „Cornel Pepene” pentru recuperarea sumei de 20.272,2 EUR şi 309,25 RON, executare silita în care Compania a avut calitatea de tert poprit. Pe cale de cerere reconventionala, Cabinetul de Avocatura „Cornel Pepene” a solicitat validarea popririi impotriva Companiei pentru suma de 23,782.6 EUR. Dosarul a fost solutionat dupa stramutare în data de 14.03.2006 de către Judecatoria Sibiu, prin respingerea contestatiei formulata de către S.C. Alumil Milonas – Industria Aluminiului S.A. Grecia şi admiterea cererii reconventionale pentru suma de 23,782.6 EUR. Impotriva hotararii pronuntata de către Judecatoria Sibiu s-a formulat recurs care a facut obiectul dosarului nr 1737/85/2006 în care Tribunalul Sibiu va pronunta decizia definitiva şi irevocabila la data de 9.11.2006. 7. Litigiile cu S.C. Nerva Imobiliare S.R.L. Litigiile au avut ca obiect cererile Companiei de investire cu formula executorie a unui numar de 3 bilete la ordin emise de S.C. Nerva Imobiliare S.R.L. pentru sume de 10.174,87 RON, 11.500,16 RON şi respectiv 10.903,88 RON.


77

Cererile au fost admise de instanta competenta, şi s-a dispus investirea cu formula executorie a biletelor la ordin şi s-a inceput procedura executarii silite care se afla în curs în dosarul de executare nr. 4E/2006 deschis la BEJ Constantin Gabriel Catalin. 8. Litigiile cu S.C. Ralplast S.R.L. Litigiile au avut ca obiect cererile Companiei de investire cu formula executorie a unui numar de 4 bilete la ordin emise de S.C. Ralplast S.R.L. pentru sume de 15.000 RON, 15.000 RON, 15.000 RON şi 16.387 RON. Cererile au fost admise de instanta competenta (Judecatoria Sector 3 Bucuresti), şi s-a dispus investirea cu formula executorie a biletelor la ordin. În toate dosarele s-au formulat cereri de indreptare a erorilor materiale cuprinse în incheierile de sedinta, cereri solutionate în favoarea Emitentului, şi s-a inceput procedura executarii silite silite în urma careia nu au fost identificate bunuri ale societatii în vederea executarii. Între timp s-a declansat procedura insolventei impotriva SC Ralplast S.R.L. care face obiectul dosarului nr 2880/3/2005 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti Sectia a VII a Comerciala, dosar în care Emitentul a formulat cerere de inregistrare a creantei , în curs de solutionare. 9. Litigiul cu S.C. Pro Term S.R.L. Litigiul a avut ca obiect cererea Companiei de investire cu formula executorie a unui bilet la ordin emis de S.C. Pro Term S.R.L. pentru suma de 25.246,14 RON. Cererea Companiei a fost admisa de Judecatoria Sector 4 Bucuresti şi s-a inceput procedura executarii care se afla în curs în dosarul de executare nr 2E/2006 deschis la BEJ Constantin Gabriel Catalin. 10. Litigiul cu S.C. Marilu Activ Com S.R.L. Litigiul a avut ca obiect cererea Companiei de investire cu formula executorie a unui bilet la ordin emis de S.C. Marilu Activ Com S.R.L. pentru suma de 28.106,98 RON. Cererea Companiei a fost admisa de Judecatoria Sector 4 Bucuresti şi s-a inceput procedura executarii silite în urma careia nu au fost identificate bunuri ale societatii în vederea executarii. Ca urmare, Emitentul a formulat o cerere de deschidere a procedurii insolventei SC Marilu Activ Com S.R.L. care face obiectul dosarului nr 38064/3/2006 aflat pe rolul Tribunalului Bucuresti Sectia a VII a Comerciala. 11. Litigiul cu Tache Marian (administrator S.C. Strong Com S.R.L.) Litigiul consta în plangerea penala formulata de către Companie impotriva lui Tache Marian, administratorul societatii S.C. Strong Com S.R.L. Gaesti pentru savarsirea infracţiunii de inselaciune prevazuta de art. 215 alin. 4 din Codul penal, respectiv emiterea de cecuri fara acoperire şi recuperarea prejudiciului de 77.458,14 RON, prin constituirea ca parte civila în cadrul procesului penal. Dosarul se afla în faza de cerecetare penala la Parchetul de pe langa Judecatoria Sector 4 Bucuresti, partile nefiind încă citate pentru audiere. 12. Litigiul cu S.C. Alumar Prod S.R.L. Litigiul are ca obiect cererea Companiei de deschidere a procedurii falimentului în baza Legii nr. 64/1995. Cererea a fost admisa prin Incheierea de Sedinta din data de 20.08.2004 a Tribunalului Mures pronuntata în dosarul nr. 4248/2004. În baza acestei incheieri, Compania s-a incris la masa credala cu suma de 124.768,24 RON, procedura falimentului fiind în curs de desfasurare. 13. Litigiul cu S.C. Herdan Serv S.R.L. Litigiul are ca obiect cererea Companiei de deschidere a procedurii falimentului în baza Legii nr. 64/1995. Cererea a fost admisa prin Incheierea de Sedinta din data de 13.05.2004 a Tribunalului Braila pronuntata în dosarul nr. 83/LJ/2004. În baza acestei incheieri, Compania s-a incris la masa credala cu suma de 22.513,91 RON. Prin Incheierea de Sedinta pronuntata la 20.10.2005 procedura falimentului a fost inchisa, s-a dispus radierea societatii din evidenta O.R.C. Braila, iar în sarcina administratorului parat Olaru Ionel a fost stabilita obligaţia acoperirii pasivului societatii pana la concurenta sumei de 2.290.756 RON, urmand a continua procedura executarii silite impotriva administratorului.


78

14. Litigiul cu S.C. Craal S.A. Litigiul are ca obiect cererea Companiei de deschidere a procedurii falimentului în baza Legii nr. 64/1995. Cererea a fost admisa prin Incheierea de Sedinta din data de 30.06.2004 a Tribunalului Dolj pronuntata în dosarul nr. 58/F/2004. În baza acestei incheieri, Compania s-a incris la masa credala cu suma de 37.097,32 RON, procedura falimentului fiind în curs de desfasurare. 15. Litigiul S.C. Konfal-Beta S.R.L. Litigiul are ca obiect cererea Companiei de deschidere a procedurii falimentului în baza Legii nr. 64/1995. Cererea a fost admisa prin Incheierea de Sedinta din data de 15.03.2003 a Tribunalului Covasna pronuntata în dosarul nr. 2299/S/2003. În baza acestei incheieri, Compania s-a incris la masa credala cu suma de 8695,76 RON, procedura falimentului fiind în curs de desfasurare. 16. Litigiul cu Topciov Gheorghe Litigiul consta în plangerea penala formulata de către Companie impotriva lui Topciov Gheorghe, asociatul unic şi administratorul societatii S.C. Alto-Topciov S.R.L. pentru savarsirea infracţiunii de inselaciune prevazuta de art. 215 alin. 4 din Codul penal, respectiv emiterea de cecuri fara acoperire şi recuperarea prejudiciului de 8.178,24 RON, prin constituirea ca parte civila în cadrul procesului penal. La solicitarea Companiei, asupra bunurilor societăţii S.C. Alto-Topciov S.R.L. a fost instituit sechestru pana la concurenta sumei mai sus amintite. Dosarul se afla în faza de urmarire penala la Parchetul de pe langa Judecatoria Timisoara, procedura fiind în curs de desfasurare. 17. Litigiul cu S.C. Schuller Import Export S.R.L. Litigiul are ca obiect cererea Companiei de deschidere a procedurii falimentului în baza Legii nr. 64/1995. Cererea a fost admisa de către Tribunalul Cluj în dosarul nr. 534/2004, Compania incriindu-se la masa credala cu suma de 26.500 RON, reprezentând o creanta chirografara. Procedura falimentului este în curs de desfasurare. 18. Executare silita impotriva S.C. Strong Com S.R.L. – Gaesti Procedura de executare silita impotriva debitorului S.C. Strong Com S.R.L. – Gaesti a fost inceputa în baza incheierii de incuviintare din data de 23.03.2005 a Judecatoriei Gaesti, şi are ca obiect punerea în executare a CEC-urilor emise de debitor şi refuzate la plata, CEC-uri care insumeaza 77.458,51 RON. Procedura de executare silita se desfasoara prin intermediul Biroului Executorului Judecatoresc „Duica Claudiu”, dosar de executare silită nr. 44/2005, în desfasurare. 19. Executare silita impotriva S.C. Patmospan S.RL. Procedura de executare silita impotriva debitorului S.C. Patmospan S.R.L. a fost inceputa în baza incheierii de incuviintare nr. 893 din data de 16.09.2005 a Judecatoriei Tulcea, şi a avut ca obiect punerea în executare a biletelor la ordin emise de debitor şi refuzate la plata, bilete la ordin ce au insumat 10.878,04 RON. Procedura de executare silita a fost finalizata prin recuperarea integrala a creantei. 20. Executare silita impotriva S.C. Pira Prod S.R.L. Procedura de executare silita impotriva debitorului S.C. Pira Prod S.R.L. a fost inceputa în baza incheierii de incuviintare a Judecatoriei Viseul de Sus, şi are ca obiect punerea în executare a unui CEC emis de debitor şi refuzat la plata în suma de 7.936 RON. Procedura de executare silita se desfasoara în continuare prin intermediul Biroului Executorului Judecatoresc „Anitei Dorel”.


79

21. Executare silita impotriva S.C. Metran S.R.L. Procedura de executare silita impotriva debitorului S.C. Metran S.R.L. a fost inceputa în baza incheierii de incuviintare nr. 7816/17.12.2004 a Judecatoriei Baia Mare, şi a avut ca obiect punerea în executare a Sentintei Arbitrale nr. 255 din 21.09.2004 pronuntata în dosarul nr. 192/2004 al Curtii de Arbitraj Comercial International a Romaniei Bucuresti, prin care debitorul a fost obligat la plata sumei de 70.204,6786 RON plus dobanzi în suma de 5.988,5553 lei şi cheltuieli arbitrale în sumă de 7.547,7293 RON. Dosarul de executare a fost finalizat prin recuperarea integrala a creantei şi a tuturor cheltuielilor de judecata şi de executare.


80



81

VIII. INFORMAŢII SUPLIMENTARE

Informaţii privind persoanele terţe şi orice declaraţii ale experţilor sau declaraţii ale oricăror interese. Compania declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile preluate din rapoartele auditorilor financiari au fost reproduse cu acurateţe şi că nu au fost omise fapte/elemente care ar face ca informaţia să fie incorectă sau să inducă în eroare. Documente puse la dispoziţia investitorilor Pe toată perioada de valabilitate a Ofertei, următoarele documente sunt disponibile investitorilor: (i) Prospectul de Ofertă; (ii) Situaţiile financiare pentru exerciţiile financiare încheiate la 30 decembrie 2005, 2004 şi 2003 însoţite

de raportul auditorului financiar şi situaţiile financiare neauditate pentru exerciţiul financiar încheiat la 30 iunie 2006.

(iii) Celelalte documente cerute de legislaţia în vigoare cu privire la ofertele publice. Documentele menţionate anterior pot fi consultate, pe suport de hârtie, la oricare dintre următoarele locaţii: (i) sediul Companiei, situat în Bucureşti, Calea Rahovei nr.286A , sectorul 5, cod poştal 050912; (ii) sediul Intermediarului, situat în Calea Dorobanţilor nr. 237, et.2, sector 1, Bucureşti (iii) sediile Grupului de Distribuţie mentionate în Anexa 2. (iv) Sediile tuturor Intermediarilor Autorizaţi.


82



83

IX. DESCRIEREA CARACTERISTICILOR ACŢIUNILOR COMPANIEI

9.1 Persoane responsabile Compania SC ALUMIL ROM INDUSTRY S.A., o societate comercială pe acţiuni înmatriculată la Registrul Comerţului sub numărul J40/8540/1997, cu sediul în Calea Rahovei nr. 286A, sector 5, Bucureşti, cod poştal 050912, reprezentată prin Michail Sotiriou, în calitate de Preşedinte Consiliu de Administraţie. Intermediarul ALPHA FINANCE ROMANIA S.A., societate de servicii de investiţii financiare autorizată de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare prin Decizia de autorizare nr. 2666 din 2003, numărul de înregistrare în Registrul CNVM PJRO1SSIF-400036, cu sediul în România, Bucureşti, Calea Dorobanţilor, nr. 237B, sector 1, cod poştal 010506, înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub numărul de ordine J40/20269/1994 şi având codul unic de înregistrare nr. 6641837, reprezentată prin Florin Iulian Aldea în calitate de Director. Consultantul Juridic al Intermediarului S.C.P.A. MĂRGĂRIT, FLOROV & ASOCIAŢII, societate civilă de avocaţi autorizată de Uniunea Avocaţilor din România prin decizia nr. 302/24.01.20, cu sediul în România, Bucureşti Bd Unirii nr. 13 bl. 2C sc. 2 et. 4 ap. 35-36 sector 5, cod poştal 040102, având codul fiscal nr. R 15093857, reprezentată prin Catalin MARGARIT, în calitate de avocat coordonator. Compania declară că îşi asumă responsabilitatea pentru informaţiile cuprinse în Prospect. După cunoştinţele sale şi cu luarea în considerare a diligenţelor depuse de Companie în vederea asigurării realităţii, exactităţii, acurateţei, precum şi a caracterului complet al informaţiilor, Compania declară că informaţiile cuprinse în Prospect şi în Anunţul de Ofertă sunt în conformitate cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul acestuia. Intermediarul declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile cuprinse în Prospect şi în Anunţul de Ofertă sunt în conformitate cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul acestuia. Consultantul Juridic al Intermediarului declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile cuprinse în Prospect şi în Anunţul de Ofertă sunt în conformitate cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul acestuia. Auditorii financiari ai Companiei Situaţiile financiare ale Companiei la 31.12.2003, 31.12.2004 şi 31.12.2005 au fost auditate, de auditori financiari autorizaţi de Camera Auditorilor Financiari din România şi anume de SC ERNST & YOUNG ASSURANCE SERVICES SRL, persoană juridică română cu sediul social în Bucureşti, România, Str. Dr. Staicovici, nr.75, sector 5, înregistrată la Registrul Comerţului sub nr. J40/5964/30.06.1999, cod unic de înregistrare R 11909783. După admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Acţiunilor Companiei, situaţiile financiare ale acestuia vor fi auditate de auditori financiari care au dreptul de a audita situaţiile financiare ale entităţilor de pe pieţele reglementate, înregistraţi la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, în baza protocolului încheiat cu Camera Auditorilor Financiari din România. 9.2 Factori de risc A se vedea Capitolul I. Factorii de risc 9.3 Informaţii cheie 9.3.1 Capitalul circulant Compania declară că, în opinia sa, capitalul circulant este suficient pentru cerinţele sale prezente.


84

9.3.2 Capitalizare şi grad de indatorare Conform situaţiilor financiare proforma consolidate auditate întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară (IFRS), capitalurile proprii ale Companiei au fost în valoare totală de 30.556.136 RON (8.309.846 Euro) la sfârşitul anului 2005, în scădere cu 4,98% comparativ cu sfârşitul anului 2004, dar în creştere cu 10,53% comparativ cu sfârşitul anului 2003. Capitalurile proprii ale Companiei au avut o pondere de 35,5% în totalul bilanţului Companiei la sfârşitul anului 2005, comparativ cu 38,9% în anul 2004 şi cu 41,2% în anul 2003. La sfârşitul anului 2005, datoriile purtătoare de dobândă ale Companiei au atins nivelul de 22.922.121 RON (6.233.750 Euro), în creştere cu 109,0% comparativ cu sfârşitului anului 2004 şi respectiv cu 92,0% comparativ cu sfârşitul anului 2003. Datoriile purtătoare de dobândă au avut o pondere de 26,6% în totalul bilanţului Companiei la sfârşitul anului 2005, comparativ cu 13,3% în anul 2004 şi cu 17,8% în anul 2003. 9.3.3 Interesele persoanelor fizice şi juridice implicate în emisiune/ofertă Compania declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile preluate din situaţiile financiare au fost reproduse cu acurateţe şi că nu au fost omise fapte/elemente care ar face ca informaţia să fie incorectă sau să inducă în eroare. Rapoartele auditorilor au fost reproduse în integralitate şi acestea se referă strict la şi trebuie citite împreună cu situaţiile financiare care fac obiectul acestora. Intermediarul declară că nu are nici un interes important pentru Ofertă, cu excepţia intereselor care derivă din buna derulare a contractului de prestare de servicii de investiţii financiare încheiat cu Compania. Consultantul Juridic al Companiei declară că nu are nici un interes important pentru Ofertă, cu excepţia intereselor care derivă din buna derulare a contractului de asistenţă juridică încheiat cu Compania. 9.3.4 Motivele iniţierii ofertei şi utilizarea fondurilor obţinute în urma ofertei În conformitate cu decizia Consiliului de Administraţie al Companiei şi în concordanţă cu obiectivele grupului Alumil, Compania a decis să iniţieze o ofertă publică primară de vânzare care va fi urmată de începerea procedurilor în vederea listării acţiunilor Companiei la Bursa de Valori Bucureşti. Obiectivele principale ale companiei sunt de a se menţine lider de piaţă în domeniul producţiei şi comercializării profilelor de aluminiu din România. Compania intenţionează să utilizeze fondurile obţinute în urma Ofertei în scopul dezvoltării şi eficientizării activităţii prin efectuarea de investiţii în principal în sistemul de logistică al companiei. 9.4 Informaţii cu privire la valorile mobiliare oferite sau propuse a fi admise la tranzacţionare pe o

piaţă reglementată Toate Acţiunile Companiei, respectiv atat Acţiunile Existente, cat şi Acţiunile Oferite sunt din aceeaşi clasă, respectiv acţiuni ordinare. În consecinţă, toate Acţiunile au aceleaşi caracteristici, fiind acţiuni nominative, indivizibile, emise în forma dematerializata şi conferă deţinătorilor drepturi egale. Toate Acţiunile Companiei au fost emise în moneda naţională RON şi au fost integral plătite. Acţiunile Oferite sunt guvernate de Legea Societăţilor Comerciale, iar în măsura în care ulterior derulării Ofertei Acţiunile vor fi admise la tranzacţionare în cadrul Bursei de Valori Bucureşti, vor deveni aplicabile şi prevederile Legii Pieţei de Capital. Secţiunea de mai jos referitoare la drepturile conferite de acţiuni sumarizează principalele prevederi legale incidente Acţiunilor Companiei începând cu data admiterii la tranzacţionare a acţiunilor acestuia în cadrul Bursei de Valori Bucureşti. În temeiul principiului egalitatii de tratament al acţionarilor, fiecare dintre acţiunile Companiei confera detinatorului, ulterior admiterii la tranzacţionare a Acţiunilor, urmatoarele drepturi: (i) dreptul de a participa şi de a vota în cadrul Adunarilor Generale ale Acţionarilor Companiei şi,

implicit, la mecanismul decizional al Companiei prin dreptul de vot; Actul Constitutiv al Companiei prevede că fiecare actiune da dreptul la un vot în cadrul Adunarii Generale, neinstituind nici un fel de limitari pentru acţionarii care detin mai mult de o actiune;


85

(ii) dreptul de a alege şi a fi ales în cadrul structurilor de conducere ale Companiei; (iii) dreptul la dividend, respectiv dreptul de a participa la distribuirea profitului net al Companiei; (iv) dreptul de preferinta, drept asociabil exclusiv operatiunii de majorare a capitalului social şi care, prin

posibilitatea acţionarului de a subscrie cu intaietate acţiunile nou emise, il protejeaza fata de riscul diluarii cotei din capitalul social detinute anterior majorarii;

(v) dreptul la alocarea de acţiuni cu titlu gratuit, în cazul majorarilor de capital social din resurse interne; (vi) dreptul la informare, drept cu un continut complex în temeiul căruia acţionarii pot solicita consultarea

registrelor deliberarilor şi sedintelor adunarilor generale şi ale consiliului de administratie care exercita atributii delegate de adunarea generala, a situatiilor financiare anuale intr-o perioada de timp strict determinata, materialele şi documentele aferente punctelor inscrise pe ordinea de zi a adunarilor generale ale acţionarilor;

(vii) dreptul de a cere explicatii consiliului de administratie; (viii) dreptul la repartizarea unei parti din activul net al Companiei; (ix) dreptul de a ataca în justitie hotararile adunarilor generale ale acţionarilor sau deciziile consiliului de

administratie adoptate în cadrul delegarii de competenta; (x) dreptul de a se retrage din societate, în circumstante strict determinate; (xi) dreptul de a decide incheierea actelor juridice angrenand o parte semnificativa a resurselor societatii. De asemenea, având în vedere impactul pe care anumite drepturi il pot avea asupra activitatii obisnuite a societatii, legiuitorul a recunoscut o serie de drepturi numai în favoarea acţionarilor care detin o anumita cota din capitalul social, drepturi care se regasesc şi în ceea ce priveste acţionarii Companiei dupa cum urmeaza: (i) dreptul de a solicita rapoarte, drept recunoscut acţionarilor care detin individual sau impreuna cu altii

cel putin 5% din capitalul social; (ii) dreptul de a solicita convocarea Adunarii Generale a Acţionarilor, drept recunoscut acţionarilor

reprezentând a zecea parte din capitalul social; (iii) dreptul de a cere efectuarea unor expertize, drept recunoscut acţionarilor care detin cel putin 10% din

capitalul social; Dreptul la dividende Anual, în cel mult patru luni de la încheierea exercitiului financiar, Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor Companiei trebuie să se întrunească în vederea aprobării situaţiilor financiare. În situaţia în care se înregistrează profit, adunarea va decide asupra posibilităţii repartizării acestuia cu destinaţia de dividende. În cazul în care se constată o pierdere a activului net, capitalul social va trebui reîntregit sau redus mai înainte de a se face vreo repartiţie sau distribuire de profit. În situaţia în care Adunarea Generală Ordinară decide repartizarea profitului net cu destinaţia de dividende, în cadrul aceleiaşi adunări se va stabili şi cuantumul acestora. Dividendele vor fi plătite acţionarilor proporţional cu cota de participare la capitalul social vărsat al Companiei. Pot să beneficieze de dividende numai persoanele care au calitatea de acţionar la data de înregistrare stabilită de Adunarea Generală Ordinară. Plata dividendelor cuvenite acţionarilor se face de Societate, în condiţiile legii, la data stabilită de către Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor, dar nu mai tarziu de 6 luni de la data aprobării situaţiei financiare anuale, cu condiţia respectării dispoziţiilor legale privind constituirea şi menţinerea fondurilor de rezervă prevăzute de lege, şi după plata impozitelor legale. Dreptul de vot Fiecare acţiune emisă de Companie conferă drepturi egale deţinătorilor lor, astfel că, titularul unei acţiuni se bucură de un singur vot în Adunarea Generală a Acţionarilor. În cazul în care acţiunile sunt grevate de un drept de uzufruct, dreptul de vot conferit de aceste acţiuni aparţine uzufructuarului în adunările generale ordinare şi nudului proprietar în adunările generale extraordinare. În situaţia acţiunilor asupra cărora s-au constituit garanţii reale mobiliare, dreptul de vot aparţine proprietarului. Convocarea şedintelor Adunărilor Generale ale Acţionarilor va cuprinde datele de identificare ale Societăţii, locul, data şi ora ţinerii Adunării, data de referinţă, ordinea de zi a Adunării, cu arătarea explicită a tuturor problemelor care vor face obiectul dezbaterilor Adunării, metoda de distribuire a documentaţiei şi informaţiilor cu privire la problemele de pe ordinea de zi, precum şi data de la care acestea vor fi disponibile, metoda de obţinere a formularului de procură specială necesar pentru a participa prin împuternicit la şedinţa Adunării, precum şi propunerea pentru data înregistrării, dacă este cazul. Adunarea va fi convocată prin publicare în


86

Monitorul Oficial al Romaniei şi într-un ziar de largă răspândire, cu cel puţin 25 zile înainte de data primei convocări a adunării generale. Consiliul de Administraţie este obligat să convoace de îndată Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor la cererea Acţionarilor reprezentând a 10-a parte din capitalul social, în cazul în care cererea cuprinde dispoziţii ce intră în atribuţiile Adunării Generale a Acţionarilor precum şi la solicitarea auditorului financiar. Şedinţa va avea loc în termen de 1 lună de la data cererii. În cazul în care Adunarea Generală a Acţionarilor nu a fost convocată de către Administratorul Societăţii, ea poate fi convocată de auditori. Acţionarii vor putea consulta, la sediul Societăţii, iar Societatea prin grija Consiliului de Administraţie, va pune la dispoziţie acţionarilor, documentele ce vor fi supuse dezbaterii Adunării Generale a Acţionarilor. Când pe ordinea de zi figurează propuneri pentru modificarea Actului Constitutiv, convocarea va trebui să cuprindă textul integral al propunerilor. Acţionarii vor putea fi reprezentaţi în Adunările Generale în baza unei procuri speciale, conform reglementărilor în vigoare. Procura se va înregistra/depune la secretariatul Adunării Generale a Acţionarilor. Acţionarii persoane juridice vor fi reprezentaţi de către reprezentanţii lor legali sau de către orice altă persoană, inclusiv terţi, pe baza unei procuri speciale. Procurile vor fi reţinute de către societate şi vor fi anexate procesului verbal al adunării. Administratorii şi funcţionarii Societăţii nu pot reprezenta pe acţionari sub sancţiunea nulităţii hotărârii, dacă fără votul acestora nu s-ar fi obţinut majoritatea cerută. Adunarea Generală a Acţionarilor se întruneşte la sediul Societăţii sau în orice alt loc din ţară sau din străinătate indicat în Convocare. În convocarea pentru prima Adunare Generală se va putea fixa şi data pentru a doua Adunare, în cazul în care la prima Adunare Generală a Acţionarilor nu se întruneşte cvorumul necesar. Acţionarii reprezentând întregul capital social vor putea, dacă nici unul dintre ei nu se opune, să ţină o adunare generală şi să ia orice hotărâre de competenţa adunării, fără respectarea formalităţilor cerute pentru convocarea ei, dacă sunt prezenţi sau reprezentaţi toti acţionarii. Dreptul de preferinţă Legea Societăţilor Comerciale prevede că majorarea capitalului social al unei societăţi comerciale se poate face prin emisiunea de acţiuni noi sau prin majorarea valorii nominale a acţiunilor existente, fie în schimbul unor noi aporturi în numerar şi/sau în natură ale acţionarilor, fie prin încorporarea rezervelor disponibile, precum şi a beneficiilor sau a primelor de emisiune, ori prin compensarea unor creanţe certe lichide şi exigibile asupra societăţii, cu acţiuni ale acesteia. Capitalul social nu va putea fi majorat şi nu se vor putea emite noi acţiuni până când nu vor fi fost complet plătite cele dintr-o emisiune anterioară. Majorarea capitalului social în schimbul unor noi aporturi în numerar se realizează prin emiterea de acţiuni noi ce sunt oferite spre subscriere deţinătorilor de drepturi de preferinţă, aparţinând acţionarilor existenţi la data de înregistrare care nu şi le-au înstrăinat în perioada de tranzacţionare a acestora, dacă este cazul, sau dobândite în perioada de tranzacţionare a acestora, respectiv publicului investitor, în condiţiile în care acţiunile noi nu au fost subscrise în totalitate în decursul perioadei de exercitare a dreptului de preferinţă, dacă Compania nu decide în Adunarea Generală Extraordinară anularea acestora. Acţiunile emise pentru majorarea capitalului social vor fi oferite spre subscriere, în primul rând persoanelor care au calitatea de acţionar la data de înregistrare, proporţional cu numărul acţiunilor pe care le posedă. Acţionarii existenţi, în urma exercitării dreptului de preferinta, vor beneficia, în interiorul termenului hotărât de Adunarea Generală Extraordinară, de o prioritate la subscrierea de acţiuni noi emise faţă de potenţialii investitori. Numărul drepturilor de preferinţă ce va fi distribuit acţionarilor existenţi va fi egal cu numărul de acţiuni înregistrate în registrul Companiei la data de înregistrare. După expirarea termenului în care acţionarii existenţi ar fi putut să-şi exercite dreptul de preferinţă, acţiunile vor putea fi oferite spre subscriere publicului. Operaţiunea de majorare a capitalului social efectuată fără acordarea dreptului de preferinţă către acţionarii existenti este lovită de nulitatea absolută.


87

Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor Companiei poate decide, pentru motive temeinice, ridicarea în tot sau în parte a dreptului de preferinţă pe care legea îl conferă acţionarilor în cazul majorării capitalului social. Această hotărâre va fi valabil adoptată în condiţiile participării la Adunarea Generală a minimum trei pătrimi din numărul deţinătorilor capitalului social şi cu votul acţionarilor care deţin cel putin 75% din totalul drepturilor de vot. De asemenea, acţionarii pot renunţa individual la dreptul de preferinţă. Preţul de vânzare către public a acţiunilor rămase nesubscrise în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinţă va fi mai mare decât preţul de subscriere a acţiunilor de către deţinătorii de drepturi de preferinţă. Dreptul de a participa la majorările de capital social din resurse interne Adunarea Generală Ordinară a Companiei poate decide asupra repartizării profitului net cu destinaţia de alocare de acţiuni cu titlu gratuit. Distribuirea acţiunilor cu titlu gratuit se va face proporţional cu numărul de acţiuni deţinute la data de înregistrare. Pot să beneficieze de acţiuni cu titlu gratuit numai persoanele care au calitatea de acţionar la data de înregistrare. Acest drept la alocarea de acţiuni cu titlu gratuit se naşte numai în ipoteza majorărilor de capital social din surse interne. Dreptul de a beneficia de orice surplus rezultat din lichidarea Companiei Procesul de lichidare a unei societăţi comerciale determină încetarea existenţei sale şi totodată lichidarea patrimoniului social prin transformarea tuturor elementelor de activ în lichidităţi şi folosirea acestora în scopul stingerii tuturor datoriilor. În ipoteza în care lichidităţile obţinute în urma lichidării activului depăşesc valoarea cumulată a datoriilor, acţionarii Companiei au dreptul la repartizarea activului social net proporţional cu cota de participare a fiecăruia la capitalul social vărsat. Sumele cuvenite acţionarilor sunt stabilite de către lichidatori şi sunt menţionate în situaţia financiară finală. Situaţia financiară se va depune, în vederea menţionării, la Registrul Comerţului şi se va publica în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a. Orice acţionar poate face opoziţie în termen de 30 de zile de la data publicării situaţiei financiare. Opoziţia se depune la Oficiul Registrului Comerţului care, în termen de 30 zile de la data depunerii, o va menţiona în registru şi o va înainta instanţei judecătoreşti competente. În cazul în care în 30 zile nu se face opoziţie, situaţia financiară se consideră aprobată de toţi acţionarii, iar lichidatorii sunt liberaţi, sub rezerva repartizării activului social net al Companiei. Sumele cuvenite acţionarilor, neîncasate în termen de două luni de la publicarea situaţiei financiare, vor fi depuse la o bancă sau la una dintre unităţile acesteia, cu arătarea numelui şi prenumelui acţionarului. Rascumpararea acţiunilor Legea Societăţilor Comerciale prevede, ca o excepţie de la regula interzicerii dobândirii propriilor acţiuni, posibilitatea ca o societate comercială să poată dobândi acţiuni proprii în anumite condiţii prevăzute prin hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acţionarilor, adoptată în acest sens. În funcţie de circumstanţele în care intervine dobândirea propriilor acţiuni de către societăţile comerciale, aceasta poate fi: - restricţionată de condiţiile prevăzute de lege, atunci când se poate face pentru orice cauză; - fără restricţii, atunci când intervine în anumite scopuri strict determinate. Cu condiţia respectării următoarelor restricţii legale, Adunarea Generală Extraordinară a Companiei poate decide răscumpărarea de acţiuni proprii pentru orice cauză: - într-un cuantum de maximum 10% din capitalul social subscris; - numai din acţiuni integral liberate şi numai în cazul în care capitalul social subscris este integral vărsat; plata acţiunilor astfel dobândite se va face numai din profitul distribuibil şi din rezervele disponibile ale Companiei, cu excepţia rezervelor legale, înscrise în ultima situaţie financiară anuală aprobată.


88

În situaţia adoptării de către Adunare, a unei hotărâri de răscumpărare a propriilor acţiuni, hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acţionarilor va cuprinde următoarele menţiuni: - modalităţile de dobândire a acţiunilor; - numărul maxim de acţiuni ce urmează a fi dobândite; - contravaloarea lor minimă şi maximă, precum şi - perioada efectuării operaţiunii, care nu va putea depăşi 18 luni de la data publicării în Monitorul Oficial al

României, Partea a IV-a. De asemenea, raportul de gestiune care însoţeşte situaţia financiară anuală va cuprinde, printre altele, şi următoarele menţiuni: motivele care au determinat dobândirea de acţiuni proprii; numărul acestora; valoarea nominală; contravaloarea acţiunilor dobândite şi fracţiunea de capital social pe care ele o reprezintă. Acţiunile dobândite de Companie în condiţiile arătate mai sus nu vor da drept la dividende, iar dreptul de vot pe care îl conferă va fi suspendat pe toată perioada cât Compania va deţine aceste acţiuni. Legea Societăţilor Comerciale asimilează cu dobândirea de acţiuni proprii operaţiunea prin care Compania constituie o garanţie reală mobiliară asupra propriilor acţiuni, în mod direct sau indirect, prin persoane care acţionează în nume propriu, dar pe seama acestuia. Potrivit Legii Societăţilor Comerciale, dobândirea acţiunilor proprii cu încălcarea condiţiilor prezentate mai sus, obligă Compania să le înstrăineze, în cel mult un an de la data subscrierii lor, în modul stabilit de Adunarea Generală Extraordinară. În caz contrar, Compania este obligat să reducă în mod corespunzător capitalul social. Restricţiile prevăzute de Legea Societăţilor Comerciale nu se vor aplica în situaţia în care dobândirea propriilor acţiuni de către Companie: A. A avut ca scop:

- reducerea capitalului social, prin anularea unui număr de acţiuni proprii de o valoare corespunzătoare reducerii;

- cesionarea către personalul propriu a unui număr de acţiuni proprii în limitele şi în condiţiile aprobate de adunarea generală a acţionarilor. Operaţiunea de cesionare nu va depăşi un an de la data publicării hotărârii adunării generale în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a;

- regularizarea cursului acţiunilor proprii, dar numai cu avizul C.N.V.M. B. S-a produs în una din următoarele situaţii:

- cu titlu gratuit; - prin efectul succesiunii universale sau al fuziunii ori al unei hotărâri judecătoreşti pronunţate într-o

procedură de executare silită împotriva unui debitor al Companiei. În prezent, Compania nu deţine acţiuni proprii, dar, în ipoteza în care acesta va deveni societate deţinută public, programele lui de răscumpărare a acţiunilor trebuie să se realizeze cu respectarea următoarelor condiţii:

- Să aibă ca scop unic reducerea capitalului social (ca valoare nominală sau ca număr de acţiuni) sau îndeplinirea obligaţiilor ce decurg din: - instrumentele financiare de tipul titlurilor de creanţă convertibile în acţiuni sau în instrumente

financiare asimilabile acţiunilor; - programele de oferire de opţiuni pe acţiuni, care se adresează salariaţilor societăţii sau din alte forme

de alocări de acţiuni către salariaţii societăţii sau ai unei filiale a acesteia.

- Programul de răscumpărare trebuie să se realizeze cu respectarea tuturor condiţiilor prevăzute de Legea Societăţilor Comerciale, atunci când se poate face pentru orice cauză.

Exceptând cazul în care răscumpărarea se face în vederea reducerii capitalului social, Consiliul de Administraţie al Companiei trebuie să ia toate măsurile necesare pentru a nu se realiza nici o distribuire către acţionari, în condiţiile în care, la încheierea ultimului exerciţiu financiar, activul net calculat pe baza situaţiilor financiare anuale sau cel calculat în urma unei asemenea distribuiri ar putea deveni mai mic decât valoarea capitalului subscris la care se adaugă rezervele legale. În vederea începerii demersurilor pentru dobândirea de acţiuni proprii, Compania va publica un anunţ în presă, într-un ziar de circulaţie natională, în limba română sau într-o limbă acceptată de C.N.V.M., în care va preciza toate detaliile referitoare la programul de răscumpărare, aprobat în conformitate cu prevederile prevăzute de Legea Societăţilor Comerciale pentru situaţia în care operaţiunea se poate face pentru orice cauză.


89

Comunicatul de presă va fi transmis către piaţa reglementată şi către C.N.V.M. şi va cuprinde cel puţin informaţii cu privire la scopul răscumpărării, preţul maxim, numărul maxim de acţiuni care urmează să fie achiziţionate şi durata de timp pentru care a fost aprobat programul. În situaţia în care termenii programului de răscumpărare iniţial vor suferi modificări, Compania va face toate demersurile pentru ca noul comunicat de presă să fie adus la cunoştinţa publicului şi transmis, totodată, pieţei reglementate şi C.N.V.M. Compania trebuie să înregistreze fiecare tranzacţie realizată în cadrul programului de răscumpărare, specificând denumirea şi numărul instrumentelor cumpărate sau vândute, data, ora şi preţul la care s-au realizat tranzacţiile, modalităţile de identificare a intermediarilor implicaţi. Rapoartele cuprinzând detalii aferente tuturor tranzacţiilor trebuie transmise de către Companie operatorului pieţei reglementate şi C.N.V.M. şi publicate într-un ziar de circulatie naţională, în limba română sau într-o limbă acceptată de C.N.V.M., cel târziu până la sfârşitul sesiunii de tranzacţionare a celei de a şaptea zi de tranzacţionare ulterioară datei executării tranzacţiilor respective. În cadrul programului de răscumpărare, Compania nu va putea cumpăra acţiuni la un preţ mai ridicat decât cea mai mare valoare dintre preţul aferent ultimei tranzacţii independente şi cea mai mare cotaţie independentă de cumpărare de pe piaţa reglementată pe care se efectuează respectiva răscumpărare. De asemenea, Compania nu va putea cumpăra acţiuni, în cadrul programului de răscumpărare, la un preţ mai ridicat decat cea mai mare valoare dintre preţul ultimei tranzacţii independente sau cea mai mare cotaţie independentă curentă de cumpărare de pe piaţa reglementată a statului în care are loc răscumpărarea, în situaţia în care răscumpărarea nu se realizează pe piaţa reglementată. În cazul în care, Compania îşi va răscumpăra propriile acţiuni prin intermediul instrumentelor financiare derivate, preţul de exercitare aferent respectivelor instrumente financiare derivate nu poate fi mai mare decât cea mai mare valoare dintre preţul ultimei tranzacţii independente şi cea mai mare cotaţie independentă curentă de cumpărare din piaţa reglementată. Compania nu va putea cumpăra mai mult de 25% din volumul mediu zilnic de tranzacţionare al acţiunilor din cadrul pieţei reglementate pe care se realizează operaţiunea de răscumpărare. Volumul mediu zilnic tranzacţionat reprezintă volumul mediu zilnic tranzacţionat din luna anterioară celei în care programul a fost făcut public şi va fi păstrat ca valoare de referinţă pe parcursul întregii perioade de desfăşurare a programului. În situaţia în care programul nu face nici o referire la valoarea de referinţă pe parcursul întregii perioade de desfăşurare a programului, volumul mediu zilnic tranzacţionat luat ca valoare de referinţă va fi volumul mediu zilnic tranzacţionat în ultimele 20 de zile anterioare datei de răscumpărare. În cazul în care lichiditatea pe respectiva piaţă este extrem de scazută, Compania poate să depăşească limita de 25%, dacă sunt respectate următoarele condiţii cumulative: (i) Compania informează în prealabil C.N.V.M., cu privire la intenţia sa de a depăşi limita de 25%; (ii) Compania publică un comunicat de presă într-un ziar de largă circulaţie naţională în limba română sau într-o limbă acceptată de C.N.V.M., cu privire la intenţia sa de a depăşi limita de 25%; (iii) răscumpărarile Companiei nu vor depaşi 50% din volumul mediu zilnic tranzacţionat. Companiei nu i se permite, ca pe perioada de desfăşurare a unui program de răscumpărare, să se angajeze în următoarele operaţiuni: (i) vânzarea propriilor acţiuni pe durata aprobată pentru derularea programului de răscumpărare; (ii) tranzacţionarea într-o perioadă care, potrivit legislaţiei specifice pieţei de capital, este declarată perioadă închisă; (iii) tranzacţionarea în condiţiile în care acesta a decis să amâne dezvăluirea publică a unei informaţii privilegiate. Interdicţiile nu se vor aplica în următoarele situaţii: (i) Compania are în derulare un program de răscumpărare cu date prestabilite, în care canţităţile şi datele la care urmează să fie tranzacţionate valorile mobiliare pe durata de desfăşurare a programului sunt stabilite la momentul în care se face public programul de răscumpărare; (ii) programul de răscumpărare este administrat de un intermediar care ia deciziile în ceea ce priveşte datele calendaristice la care se realizează cumpărarea acţiunilor Companiei pe parcursul programului, în mod independent de şi fără nici o influenţă din partea Companiei. Dreptul de a alege şi a fi ales în cadrul structurilor de conducere Legea Societăţilor Comerciale prevede în mod expres dreptul acţionarilor de a alege membrii Consiliului de Administraţie. În privinţa alegerii unui acţionar în Consiliul de Administraţie, dispoziţiile legale nu au prevederi exprese, dar recunosc dreptul unui acţionar care este titular a cel puţin o pătrime din capitalul social, sau este administrator al unei societăţi ce deţine pătrimea arătată, de a funcţiona în mai mult de trei consilii de


90

Administraţie concomitent. Totodată, calitatea de acţionar a unui administrator îi conferă acestuia dreptul de a-şi constitui garanţia prin depunerea a 10 acţiuni care, pe perioada mandatului vor fi inalienabile. Odată cu admiterea Acţiunilor Companiei la tranzacţionare administratorii acestuia vor putea fi aleşi prin metoda votului cumulativ, metodă a cărei aplicare devine obligatorie în ipoteza în care este solicitată de un acţionar semnificativ. Dreptul la informare În temeiul acestui drept, acţionarii pot solicita urmatoarele: (i) consultarea registrelor deliberarilor şi sedintelor adunărilor generale şi ale consiliului de administratie care exercita atribuţii delegate de adunarea generala, (ii) consultarea situaţiilor financiare anuale intr-o perioada de timp strict determinata, (iii) consultarea materialelor şi documentelor aferente punctelor inscrise pe ordinea de zi a adunarilor generale ale acţionarilor. - dreptul acţionarilor de a solicita consultarea registrelor deliberarilor şi sedintelor adunarilor

generale şi ale Consiliului de Administratie care exercita atributii delegate de Adunarea Generala Legea societatilor comerciale prevede în mod expres obligaţia administratorilor de a pune la dispozitia acţionarilor, la solicitarea acestora, registrul sedintelor şi deliberarilor adunarilor generale. Totodata, ca urmare a faptului ca legea ofera posibilitatea adunarii generale de a delega o parte din atributiile sale Consiliului de Administratie, cele amintite anterior se vor referi şi la registrul sedintelor şi deliberarilor consiliului de administratie care exercita atributii delegate de Adunarea Generala.

- dreptul acţionarilor de a solicita consultarea situatiilor financiare anuale intr-o perioada de timp

strict determinata Dreptul de a solicita consultarea situatiilor financiare anuale este recunoscut de lege şi poate fi exercitat de către acţionari intr-o perioada de 15 zile, anterioara datei de intrunire a Adunarii Generale.

- dreptul acţionarilor de a solicita consultarea materialelor şi documentele aferente punctelor inscrise

pe ordinea de zi a Adunarilor Generale ale Acţionarilor Acţionarii au, printre altele, şi dreptul de a participa la Adunarile Generale ale Acţionarilor şi de a avea acces la informaţii suficiente referitoare la problemele supuse dezbaterii Adunarii Generale. Pentru a se respecta dreptul acţionarilor de a avea acces la informaţii, Compania trebuie sa puna la dispozitia acestora toate documentele ce urmeaza a fi dezbatute şi aprobate de Adunare, precum şi materialele continand informaţiile corespunzatoare fiecarui punct inscris pe ordinea de zi, cu cel putin cinci zile anterioare datei primei convocari a adunarii generale. Acţionarii vor putea intra în posesia documentelelor şi materialelor informative de pe website-ul Companiei sau de la sediul acestuia, precum şi din alte locuri stabilite de Companie şi precizate în convocator.

Dreptul de a cere explicatii Consiliului de Administratie Legea Societăţilor Comerciale prevede dreptul acţionarului de a solicita informaţii cu privire la gestiunea Societăţii, cel mult de două ori în cursul unui exerciţiu financiar. În situaţia în care acţionarii, în urma verificării informaţiilor puse la dispoziţie, au nelămuriri cu privire la anumite aspecte, vor putea sesiza în scris Consiliul de Administraţie, care va trebui să le răspundă tot în scris, în termen de 15 zile de la înregistrarea sesizării. În situaţia în care Consiliul de Administraţie nu dă curs sesizării în termen de 15 zile de la data înregistrării acesteia, acţionarii se pot adresa instanţei competente, care va putea obliga Compania la plata unei sume de bani pentru fiecare zi de întârziere. Dreptul de a ataca în justitie hotărârile Adunărilor Generale ale Acţionarilor sau deciziile Consiliului de Administraţie adoptate în cadrul delegării de competenţă De acest drept beneficiază acţionarii care nu au participat la Adunarea Generală sau care au votat împotrivă, având posibilitatea de a ataca în justiţie deciziile adoptate în cadrul şedinţei, în termen de 15 zile de la publicarea în Monitorul Oficial al României Partea a IV-a, a hotărârii care le cuprinde. Acţionarilor le este recunoscută această prerogativă şi în ceea ce priveşte hotărârile Consiliului de Administraţie luate prin delegare de competenţă. În cazurile în care se invoca motive de nulitate absolută, dreptul la acţiune este imprescriptibil.


91

Odată cu cererea de anulare, se poate solicita preşedintelui instanţei suspendarea executării hotărârii atacate. Ordonanţa de suspendare poate fi atacată cu recurs, în termen de 5 zile de la pronunţare. Hotărârea judecătorească definitivă de anulare trebuie să fie menţionată în Registrul Comerţului şi publicată în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a. Dreptul de a se retrage din societate, în circumstante strict determinate Acţionarii Companiei care nu sunt de acord cu hotărârile luate de adunarea generală a acţionarilor, au dreptul să se retragă din Societate. Legislaţia aplicabilă Companiei are în vedere:

- Legea Societăţilor Comerciale care prevede dreptul acţionarilor de a se retragere din Societate atunci când aceştia nu sunt de acord cu hotărârile luate cu privire la: (a) schimbarea obiectului principal de activitate; (b) mutarea sediului social al Societăţii; (c) schimbarea formei juridice a Societăţii.

- Legea privind Piaţa de capital care prevede dreptul acţionarilor de a se retrage din Societate în următoarele cazuri: (a) în cazul în care nu sunt de acord cu hotărârile luate de adunarea generală cu privire la fuziuni sau divizări şi care implică alocarea de acţiuni care nu sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată; (b) ca urmare a unei oferte publice de cumpărare adresată tuturor deţinătorilor şi pentru toate deţinerile acestora, un acţionar minoritar are dreptul să solicite ofertantului care deţine mai mult de 95% din capitalul social să-i cumpere acţiunile la un preţ echitabil determinat în conformitate cu prevederile legii, (c) urmare a unei hotărâri a adunării generale a acţionarilor privind delistarea Societăţii.

Pe de altă parte, Legea privind Piaţa de capital, completată prin prevederile Regulamentului nr. /2006 emis de C.N.V.M. privind emitenţii şi operaţiunile cu valori mobiliare, conferă acţionarului majoritar dreptul de a solicita celorlalţi acţionari să îi vândă acţiunile deţinute. Acest drept conferit acţionarului majoritar se naşte numai dacă, ulterior derulării unei oferte de cumpărare adresată tuturor acţionarilor Companiei şi având ca obiect toate deţinerile acestora, acţionarul majoritar fie deţine mai mult de 95% din capitalul social, fie a achiziţionat în cadrul respectivei oferte un număr de acţiuni reprezentând mai mult de 90% din cele vizate prin ofertă. Dreptul de a decide încheierea actelor juridice angrenând o parte semnificativă a resurselor Societăţii Anumite acte juridice care angrenează o parte semnificativă a resurselor Societăţii pot fi încheiate de către administratorii sau directorii Societăţii numai după aprobarea prealabilă de către Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor. În cazul în care aceste acte juridice sunt încheiate fără aprobarea prealabilă a adunării, oricare dintre acţionarii Companiei poate solicita instanţei judecătoreşti anularea acestora şi, de asemenea, urmărirea administratorilor în vederea reparării prejudiciului cauzat Societăţii. Cazurile în care Legea privind Piaţa de Capital prevede în mod expres aprobarea prealabilă a actului juridic de către Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor sunt următoarele: (1) În cazul actelor de dobândire, înstrăinare, schimb sau de constituire în garanţie a unor active din categoria activelor imobilizate ale societăţii, a căror valoare depăşeşte, individual sau cumulat, pe durata unui exerciţiu financiar, 20% din totalul activelor imobilizate, mai puţin creanţele; (2) În cazul închirierilor de active corporale, pentru o perioadă mai mare de un an, a căror valoare individuală sau cumulată faţă de acelaşi co-contractant sau persoane implicate ori care acţionează în mod concertat depăşeşte 20% din valoarea totalului activelor imobilizate, mai puţin creanţele la data încheierii actului juridic, precum şi asocierile pe o perioadă mai mare de un an, depăşind aceeaşi valoare. Alte drepturi ale acţionarilor Având în vedere impactul pe care anumite drepturi il pot avea asupra activitatii obisnuite a societatii, legiuitorul a recunoscut o serie de drepturi numai în favoarea acţionarilor care detin o anumita cota din capitalul social, drepturi care se regasesc şi în ceea ce priveste acţionarii Companiei dupa cum urmeaza: - dreptul de a solicita rapoarte, drept recunoscut acţionarilor care detin individual sau impreuna cu

alti acţionari cel putin 5% din capitalul social. La cererea acţionarilor, care detin individual sau impreuna cu alti acţionari cel putin 5% din totalul drepturilor de vot ale Companiei, auditorul financiar intocmeste, în termen de 30 de zile, pe baza informaţiilor prezentate de administratori, rapoarte suplimentare referitoare la operatiunile reclamate de acestia, în conformitate cu standardele de audit financiar şi cu cadrul de raportare definit prin standardele internaţionale de contabilitate şi prin reglementarile C.N.V.M.


92

- dreptul de a solicita convocarea Adunarii Generale a Acţionarilor, drept recunoscut acţionarilor

reprezentând a zecea parte din capitalul social. Legea societatilor comerciale prevede în mod imperativ obligaţia administratorilor de a convoca de indata Adunarea Generala, la cererea acţionarilor reprezentând a zecea parte din capitalul social al Companiei Intrunirea adunarii va avea lor în termen de o luna de la data la care a fost formulata cererea.

- dreptul de a cere efectuarea unor expertize, drept recunoscut acţionarilor care detin cel putin 10%

din capitalul social. Acţionarul sau grupul de acţionari care detine/detin cel putin 10% din acţiunile reprezentând capitalul social al Companiei poate cere individual/impreuna instantei sa desemneze unul sau mai multi experti, insarcinati sa analizeze anumite operatiuni din gestiunea Companiei şi sa intocmeasca un raport, care sa le fie inmanat. Onorariile expertilor vor fi suportate de către Companie.

Compania nu deţine informaţii cu privire la existenţa vreunei situaţii de iniţiere a unei oferte obligatorii de preluare sau de aplicare a prevederilor art. 206, respectiv art. 207 din Legea Pieţei de Capital în legătură cu acţiunile emise. De asemenea, în ultimul an financiar nu au fost înregistrate nici un fel de situaţii în care s-au iniţiat oferte publice de preluare. 9.5 Aspecte fiscale Informaţiile prezentate mai jos prezinta un sumar al celor mai importante consecinte ale detinerii şi instrainarii de Acţiuni din punctul de vedere al sistemului fiscal din Romania. Aceste informaţii au la baza legile, normele şi reglementarile în vigoare la data prezentului Prospect şi nu isi propun sa fie o opinie juridica sau sa abordeze exhaustiv aspectele fiscale ce decurg din achizitia, detinerea sau instrainarea Acţiunilor tranzactionate pe o piata reglementata. Compania recomanda potentialilor investitori ca inainte de a decide asupra oportunitatii achizitionarii Acţiunilor sa-şi consulte propriii consultanti financiari cu privire la reglementarile fiscale specifice fiecaruia dintre ei, inclusiv incidenta tratatelor de evitare a dublei impuneri, precum şi cu privire la potentiale modificari ale legislatiei fiscale. I. Rezidenti romani I.1. Persoane fizice Atat dividendele, cat şi castigurile din transferul titlurilor de valoare se includ în categoria veniturilor din investitii, venituri ce intra în sfera de aplicare a impozitului pe venit. Impozitarea veniturilor din dividende Veniturile realizate de persoane fizice din dividende sunt supuse impozitării cu o cotă de impozit de 16% din suma acestora. Obligaţia calculării şi reţinerii impozitului pe veniturile sub formă de dividende revine persoanelor juridice plătitoare odată cu plata dividendelor către acţionari sau asociaţi. Termenul de virare a impozitului este până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care se face plata. În cazul dividendelor distribuite, dar care nu au fost plătite acţionarilor sau asociaţilor până la sfarşitul anului în care s-a aprobat bilanţul contabil, termenul de plată a impozitului pe dividende este până la data de 31 decembrie a anului respectiv. Impozitarea castigurilor de capital Câştigul sau pierderea rezultat/rezultată din transferul de titluri de valoare reprezintă diferenţa pozitivă sau negativă dintre preţul de vânzare şi preţul de cumpărare diminuată, după caz, cu costurile aferente. Determinarea câştigului sau a pierderii rezultat/rezultată din transferul de titluri de valoare se efectuează la data încheierii tranzacţiei, pe baza contractului încheiat între părţi, iar câştigul net se determină la sfârşitul anului fiscal asupra întregului portofoliu de astfel de titluri tranzacţionate de o persoană fizică în anul respectiv, ca diferenţă pozitivă între câştigurile şi pierderile înregistrate în cursul anului, ca urmare a transferului titlurilor de valoare.


93

În cazul veniturilor din transferul de titluri de valoare cota de impozit este de 16%, cu excepţia câştigurilor realizate din transferul de titluri de valoare înstrăinate într-o perioadă mai mare de 365 de zile de la data dobândirii, pentru care cota de impozit este de 1%. În cazul câştigului din transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de valoare care au fost dobândite şi înstrăinate într-o perioadă mai mică de 365 de zile, obligaţia calculării şi virării impozitului revine persoanei care deţine şi tranzacţionează astfel de titluri de valoare, iar termenul de virare a impozitului este până la data de 25 ianuarie a anului următor pentru anul fiscal încheiat. În cazul câştigului din transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de valoare care au fost dobândite şi înstrăinate într-o perioadă mai mare de 365 de zile, obligaţia calculării, reţinerii şi virării impozitului revine intermediarilor, iar termenul de virare a impozitului este până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care a fost reţinut. În cazul valorilor mobiliare tranzacţionate pe o piaţă reglementată conform legii, obligaţia virării impozitului revine persoanei care deţine astfel de titluri de valoare, iar termenul de virare a impozitului este până la data de 25 ianuarie a anului următor pentru anul fiscal încheiat. Începând cu data de 01.01.2007 calculul, reţinerea şi virarea impozitului pe veniturile din transferul de titluri de valoare se va efectua astfel: Câştigul determinat din transferul de titluri de valoare se va impune cu o cota de 1%, impozitul reţinut constituind plata anticipată în contul impozitului anual datorat. Obligaţia calculării, reţinerii şi virării impozitului reprezentând plata anticipată revine intermediarilor la fiecare tranzacţie. Impozitul calculat şi reţinut la sursă se va vira la bugetul de stat, până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care a fost reţinut. Pentru tranzacţiile din anul fiscal persoana fizică va avea obligaţia depunerii declaraţiei privind venitul realizat, pe baza căreia organul fiscal va stabili impozitul anual datorat, respectiv impozitul anual pe care contribuabilul îl va avea de recuperat, şi va emite o decizie de impunere anuală, luându-se în calcul şi impozitul reţinut la sursă, reprezentând plata anticipată. Impozitul anual datorat se va stabili de organul fiscal competent astfel: 1. prin aplicarea cotei de 16% asupra câştigului net anual al persoanei fizice pentru titlurile de valoare, altele

decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, înstrăinate începând cu data de 1 ianuarie 2007, într-o perioadă mai mică de 365 de zile de la data dobândirii;

2. prin aplicarea cotei de 1% asupra câştigului net anual al persoanei fizice pentru titlurile de valoare, altele decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, înstrăinate începând cu data de 1 ianuarie 2007, într-o perioadă mai mare de 365 de zile de la data dobândirii;

Pierderile rezultate din tranzacţionarea titlurilor de valoare, altele decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, înregistrate în cursul anului fiscal, se vor compensa la sfârşitul anului fiscal cu câştigurile de aceeaşi natură realizate din tranzacţionarea titlurilor de valoare, altele decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, în cursul anului respectiv. Dacă în urma acestei compensări va rezulta o pierdere anuală, aceasta nu se va reporta. Impozitul anual de recuperat, dacă va fi cazul, se va stabili de organul fiscal competent ca diferenţă între impozitul reprezentând plăţi anticipate efectuate în cursul anului şi impozitul anual datorat. Organul fiscal va restitui persoanei fizice sumele datorate, în termenul şi condiţiile stabilite de lege. I.2. Persoane juridice Impozitarea veniturilor din dividende În conformitate cu prevederile art. 36 din Legea nr. 571/2003 privind Codul Fiscal al României, cu modificârile ulterioare, impozitul pe dividende se stabileşte prin aplicarea unei cote de impozit de 10% asupra dividendului brut plătit de către o persoană juridică română către o altă persoană juridică română. O persoană juridică română care plăteşte dividende către o persoană juridică română are obligaţia să reţină şi să verse impozitul pe dividende reţinut către bugetul de stat până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care se plăteşte dividendul. În cazul în care dividendele distribuite nu au fost plătite până la sfârşitul anului în


94

care s-au aprobat situaţiile financiare anuale, impozitul pe dividende se plăteşte până la data de 31 decembrie a anului respectiv, aşa cum se prevede în articolul de lege sus-menţionat. După data aderării României la Uniunea Europeană (la data publicarii Prospectului aceasta se anticipeaza a avea loc la 1 ianuarie 2007) nu se va mai plăti impozit pe dividende în cazul dividendelor plătite de o persoană juridică română unei alte persoane juridice române, dacă beneficiarul dividendelor deţine minimum 15%, respectiv 10%, începând cu anul 2009, din titlurile de participare ale acesteia la data plăţii dividendelor, pe o perioadă de 2 ani împliniţi până la data plăţii acestora. Impozitarea castigurilor de capital Veniturile persoanelor juridice române provenite din transferul titlurilor de valoare intră în sfera de cuprindere a impozitului pe profit fiind incluse în profitul impozabil căruia i se aplică o cotă de impozit pe profit de 16%. II. Nerezidenti II.1. Persoane fizice Impozitarea veniturilor din dividende Impozitul pe veniturile obţinute de persoane fizice nerezidente din dividende se calculează, se reţine şi se varsă la bugetul de stat de către persoana juridică română plătitoare a venitului, cota de impozit aplicabilă pentru acest venit fiind de 16%. Impozitul menţionat se calculează, respectiv se reţine în momentul plăţii venitului, de către plătitorul de venituri, şi se varsă la bugetul de stat până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care s-a plătit venitul, în lei la cursul de schimb al pietei valutare, comunicat de Banca Naţională a României, valabil în ziua reţinerii impozitului. Începând cu data de 01.01.2007, în cazul dividendelor distribuite, dar care nu au fost plătite acţionarilor sau asociaţilor până la sfârşitul anului în care s-au aprobat situaţiile financiare anuale, impozitul pe dividende se va declara şi se va plăti până la data de 31 decembrie a anului respectiv. Dacă persoana fizică nerezidentă care obţine venitul din dividende este rezident al unei ţări cu care România a încheiat o convenţie pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi capital, cota de impozit care se aplică venitului respectiv nu poate depăşi cota de impozit, prevăzută în convenţie, care se aplică asupra acelui venit. În situaţia în care cotele de impozitare din legislaţia internă sunt mai favorabile decât cele din convenţiile de evitare a dublei impuneri se aplică cotele de impozitare mai favorabile. Pentru aplicarea prevederilor convenţiei de evitare a dublei impuneri persoana fizică nerezidentă are obligaţia de a prezenta plătitorului de venit certificatul de rezidenţă fiscală, care trebuie sa ateste faptul ca acesta a fost rezident în statul cu care Romania are incheiata conventie de evitare a dublei impuneri în anul/perioada obtinerii veniturilor. Impozitarea castigurilor de capital Câstigul sau pierderea rezultat/rezultată din transferul titlurilor de valoare reprezintă diferenţa pozitivă sau negativă dintre preţul de vânzare şi preţul de cumpărare diminuată, după caz, cu costurile aferente. Determinarea câştigului sau a pierderii rezultat/rezultată din transferul titlurilor de valoare se efectuează la data încheierii tranzacţiei, pe baza contractului încheiat între părţi, iar câştigul net se determină la sfârşitul anului fiscal asupra întregului portofoliu de astfel de titluri tranzacţionate de o persoană fizică în anul respectiv, ca diferenţa pozitiva între câştigurile şi pierderile înregistrate în cursul anului, ca urmare a transferului titlurilor de valoare. În cazul veniturilor din transferul titlurilor de valoare, cota de impozit este de 16%, cu excepţia câştigurilor realizate din transferul titlurilor de valoare înstrăinate într-o perioadă mai mare de 365 de zile de la data dobândirii, pentru care cota de impozit este de 1%.


95

În cazul câştigului din transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de valoare care au fost dobândite şi înstrăinate într-o perioadă mai mică de 365 de zile, obligaţia calculării şi virării impozitului revine persoanei care deţine şi tranzacţionează astfel de titluri de valoare, iar termenul de virare a impozitului este până la data de 25 ianuarie a anului următor pentru anul fiscal încheiat. În cazul câştigului din transferul titlurilor de valoare care au fost dobândite şi înstrăinate într-o perioadă mai mare de 365 de zile, obligaţia calculării, reţinerii şi virării impozitului revine intermediarilor, iar termenul de virare a impozitului este până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care a fost reţinut. În cazul valorilor mobiliare tranzacţionate pe o piaţa reglementată conform legii, obligaţia virării impozitului revine persoanei care deţine astfel de titluri de valoare, iar termenul de virare a impozitului este până la data de 25 ianuarie a anului următor pentru anul fiscal încheiat. Dacă persoana fizică nerezidentă care obţine venitul din transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de valoare este rezident al unei ţări cu care România a încheiat o convenţie pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi capital, este posibil ca prevederile respectivului tratat de evitare a dublei impuneri să prevadă că venitul obţinut din astfel de operaţiuni se impozitează numai într-unul dintre statele contractante ale respectivului tratat. Pentru aplicarea unor astfel de prevederi ale convenţiei de evitare a dublei impuneri persoana fizică nerezidentă care obţine venitul sau, după caz, persoana juridică română, ori persoana juridică străină care are un sediu permanent în România, care plăteşte venitul respectiv, are obligaţia de a prezenta certificatul de rezidenţă fiscală, în funcţie de statul contractant al respectivului tratat în care se plăteşte impozitul aferent venitului din transferul Acţiunilor. Începând cu data de 01.01.2007 calculul, reţinerea şi virarea impozitului pe veniturile din transferul titlurilor de valoare se va efectua astfel: Câştigul determinat din transferul titlurilor de valoare se va impune initial cu o cotă de 1%, impozitul astfel reţinut constituind plata anticipată în contul impozitului anual datorat. Obligaţia calculării, reţinerii şi virării impozitului reprezentând plata anticipată revine intermediarilor la fiecare tranzacţie. Impozitul astfel calculat şi reţinut la sursă se va vira la bugetul de stat, până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care a fost reţinut. Pentru toate tranzacţiile din anul fiscal respectiv persoana fizică va avea obligaţia depunerii declaraţiei an uale privind venitul realizat, pe baza căreia organul fiscal va stabili impozitul anual datorat, respectiv impozitul anual pe care contribuabilul îl va avea de recuperat, şi va emite o decizie de impunere anuală, luându-se în calcul şi impozitul reţinut la sursa, reprezentând plata anticipată. Impozitul anual datorat se va stabili de organul fiscal competent astfel: 1. prin aplicarea cotei de 16% asupra câştigului net anual al persoanei fizice pentru titlurile de valoare, altele

decât părţile sociale şi valorile mobiliare în cazul societăţilor netranzacţionate pe o piata reglementata, înstrăinate începând cu data de 1 ianuarie 2007, într-o perioadă mai mică de 365 de zile de la data dobândirii;

2. prin aplicarea cotei de 1% asupra câştigului net anual al persoanei fizice pentru titlurile de valoare, altele decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, înstrăinate începând cu data de 1 ianuarie 2007, într-o perioadă mai mare de 365 de zile de la data dobândirii;

Pierderile rezultate din tranzacţionarea titlurilor de valoare, altele decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, înregistrate în cursul anului fiscal, se vor compensa la sfârşitul anului fiscal cu câştigurile de aceeaşi natură realizate din tranzacţionarea titlurilor de valoare, altele decât părţile sociale şi valorile mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata, în cursul anului respectiv. Dacă în urma acestei compensări va rezulta o pierdere anuală, aceasta nu se va reporta. Impozitul anual de recuperat, dacă va fi cazul, se va stabili de organul fiscal competent ca diferenţă între impozitul reprezentând plăţi anticipate efectuate în cursul anului şi impozitul anual datorat. Organul fiscal va restitui persoanei fizice sumele datorate, în termenul şi condiţiile stabilite de lege.


96

II.2. Persoane juridice Impozitarea veniturilor din dividende Impozitul pe veniturile obţinute de persoane juridice nerezidente din dividende se calculează, se reţine şi se varsă la bugetul de stat de către persoana juridică română plătitoare a venitului, cota de impozit aplicabilă pentru acest venit fiind de 16%. Impozitul menţionat se calculează, respectiv se reţine în momentul plăţii venitului, de către plătitorul de venituri, şi se varsă la bugetul de stat până la data de 25 inclusiv a lunii următoare celei în care s-a plătit venitul, în lei la cursul de schimb al pieţei valutare, comunicat de Banca Naţională a României, valabil în ziua reţinerii impozitului. Începând cu data de 01.01.2007, în cazul dividendelor distribuite, dar care nu au fost plătite acţionarilor sau asociaţilor până la sfarşitul anului în care s-au aprobat situaţiile financiare anuale, impozitul pe dividende se va declara şi se va plăti până la data de 31 decembrie a anului respectiv. Dacă persoana juridică nerezidentă care obţine venitul din dividende este rezident al unei ţări cu care România a încheiat o convenţie pentru evitarea dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit şi capital, cota de impozit care se aplică venitului respectiv nu poate depăşi cota de impozit, prevăzută în convenţie, care se aplică asupra acelui venit. În situaţia în care cotele de impozitare din legislaţia internă sunt mai favorabile decât cele din convenţiile de evitare a dublei impuneri se aplică cotele de impozitare mai favorabile. Pentru aplicarea prevederilor convenţiei de evitare a dublei impuneri, persoana juridică nerezidentă are obligaţia de a prezenta plătitorului de venit certificatul de rezidenţă fiscală. Impozitarea castigurilor de capital Persoanele juridice străine care obţin venituri din transferul titulurilor de valoare au obligaţia de a plăti impozit pe profit pentru profitul impozabil aferent acestor venituri, cota de impozit aplicabilă fiind de 16%. Orice persoană juridică străină care obţine astfel de venituri are obligaţia de a plăti impozit pe profit şi de a depune declaraţii de impozit pe profit, potrivit legii. Orice persoană juridică străină poate desemna un reprezentant fiscal pentru a îndeplini obligaţiile anterior menţionate. Orice persoană juridică română sau persoană juridică străină cu sediul permanent în România, care plateşte venituri din transferul Acţiunilor către o persoană juridică străină are obligaţia de a reţine impozitul calculat din veniturile plătite şi de a vira impozitul reţinut la bugetul de stat Dacă persoana juridică nerezidentă care obţine venitul din transferul Acţiunilor este rezident al unei ţări cu care România a încheiat o convenţie pentru evitarea dublei impuneri, cu privire la impozitele pe venit şi capital, este posibil ca prevederile respectivului tratat de evitare a dublei impuneri să prevadă că venitul obţinut din astfel de operaţiuni se impozitează numai într-unul dintre statele contractante ale respectivului tratat. Pentru aplicarea unor astfel de prevederi ale convenţiei de evitare a dublei impuneri persoana juridică nerezidentă care obţine venitul sau, după caz, persoana juridică română, ori persoana juridică străină care are un sediu permanent în România, care plăteşte venitul respectiv, are obligaţia de a prezenta certificatul de rezidenţă fiscală, în funcţie de statul contractant al respectivului tratat în care se plateşte impozitul aferent venitului din transferul Acţiunilor. Alte taxe şi impozite Taxa de timbru Tranzactiile cu acţiuni nu sunt supuse în mod obisnuit taxei de timbru, cu exceptia cazului cand contractul de instrainare a acţiunilor se incheie în forma autentica. Forma autentica a contractului de instrainare este ceruta de lege doar în cazul donatiei, în prezent cuantumul taxei de timbru fiind de 0,5% din valoarea declarata de parti, insa nu mai putin de 13,7 lei.


97

TVA Potrivit legislatiei fiscale în aceasta materie, tranzactiile cu acţiuni sunt operatiuni scutite, fara drept de deducere, de la plata taxei pe valoarea adaugata. 9.6 Termenii şi condiţiile ofertei A se vedea Capitolul II. Termenii şi condiţiile ofertei 9.7 Admiterea la tranzacţionare pe o piaţă reglementată În urma inchiderii cu succes a Ofertei Publice, Compania va face toate demersurile necesare în vederea admiterii la tranzacţionare la Bursa de Valori Bucuresti a acţiunilor sale. 9.8 Ofertantul Având în vedere faptul că Oferta este o ofertă publică primară de vânzare derulată în vederea admiterii la Tranzacţionare a Acţiunilor Companiei în cadrul Bursei de Valori Bucureşti, calitatea de Ofertant o are însuşi Compania. 9.9 Cheltuielile aferente ofertei Costurile ofertei vor include cheltuielile aferente campaniei de marketing, cheltuieli de distribuţie, cheltuielile aferente tipăririi şi publicării Prospectului de Oferta Publica, consultantului juridic şi comisioanele către Intermediarii ofertei precum şi taxele şi cheltuielile de listare către Comisia Naţională de Valori Mobiliare şi Bursa de Valori Bucuresti. 9.10 Diluarea deţinerilor de acţiuni 9.10.1 Valoarea şi procentul diluării imediate rezultând în urma ofertei În cazul subscrierii integrale a Acţiunilor Oferite, Alumil Milonas - Industria Aluminiului S.A., în calitate de acţionar majoritar al Companiei, îşi va diminua cota de participare de 69,8806% la 55,9045%, urmând a deţine acţiuni având o valoare nominală totală de 3.494.030 RON din valoarea totală de 6.250.000 RON ulterior majorării capitalului social, iar Michail Sotiriou îşi va diminua participarea de la 29,9406% la 23,9525% urmând să deţină acţiuni cu o valoare nominală de 1.497.031 RON. 9.10.2 În cazul unei oferte de subscriere către acţionarii existenţi ai Companiei, valoarea şi procentul

diluţiei imediate dacă ei nu subscriu la noua ofertă Nu este cazul. 9.11 Angajament de nevânzare a acţiunilor detinute Alumil Mylonas - Industria Aluminiului S.A. şi Michail Sotiriou, în calitate de acţionari principali ai Companiei, s-au angajat sa nu ofere, sa nu vanda, sa nu se angajeze sa vanda sau sa înstrăineze în orice alt fel Acţiunile pe care le detin la momentul finalizarii acestui Prospect, pentru o perioada de 180 zile calendaristice de la data primei sedinte de tranzacţionare a Acţiunilor Companiei la Bursa de Valori Bucureşti. Acţiunile detinute de ceilalti acţionari existenti ai Companiei la data finalizarii prezentului Prospect nu sunt supuse niciunui angajament de nevanzare. 9.12 Informaţii adiţionale Dacă informaţia a fost furnizată de o terţă persoană, se va confirma faptul că această informaţie a fost reprodusă cu acurateţe şi că, după cunoştinţele Companiei, nu au fost omise fapte care ar face ca informaţia furnizată să fie incorectă sau să inducă în eroare. În plus, se va identifica sursa informaţiilor. Compania declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile preluate din rapoartele auditorilor financiari au fost reproduse cu acurateţe şi că nu au fost omise fapte/elemente care ar face ca informaţia să fie incorectă sau să inducă în eroare.


98



99

X. PROCEDURI DE SUBSCRIERE ŞI ALOCARE ÎN CADRUL OFERTEI

Subscrierea Ofertei şi plata pentru subscrieri Subscrierea în cadrul prezentei Oferte se va putea face pe toata durata perioadei de valabilitate a Ofertei (incepand cu 8 decembrie 2006 şi pana în 18 decembrie 2006 inclusiv). Subscrierea se realizează prin completarea Formularului de Subscriere şi se poate face la sediul Intermediarului Ofertei, la sediile Grupului de Distribuţie menţionate în Anexa 1, precum şi la sediile altor Intermediari Autorizaţi. Orarul pentru efectuarea subscrierilor pe perioada Ofertei este zilnic intre 9:00-15:00 ora României, de luni pana vineri, pe toata durata perioadei de subscriere, cu excepţia ultimei zile de subscriere, când subscrierea se poate face între orele 9:00-12:00 ora României. Subscrierea minimă acceptată este pentru 50 acţiuni. Anterior completării Formularului de Subscriere, Investitorii care nu platesc prin intermediul unei Banci Custode trebuie sa transfere suma corespunzatoare Acţiunilor subscrise în cadrul Ofertei în contul Intermediarului Autorizat unde realizeaza subscrierea. Intermediarii Autorizaţi sunt responsabili de respectarea procedurilor de subscriere din cadrul acestei Oferte, inclusiv de existenta contravalorii Acţiunilor subscrise prin intermediul lor în contul lor de clienti. Contravaloarea Acţiunilor Oferite subscrise trebuie plătită integral, pentru ca subscrierea să fie validă. Astfel, subscriitorii trebuie să ţină cont de eventualele comisioane aplicate de bănci la realizarea transferului. Pentru Investitorii care utilizeaza Banci Custode, validarea subscrierii se va face numai pe baza unei declaraţii scrise din partea Bancii Custode privind asumarea decontarii pentru contravaloarea Acţiunilor subscrise. Fiecare ordin de plata este echivalent cu o subscriere iar cumularea mai multor ordine de plata pentru o subscriere unica valabila nu este posibila. Pentru subscrierile facute în ultima zi a Ofertei, subscrierea este validata numai daca sumele reprezentând contravaloarea subscrierii ajung în contul Intermediarului Autorizat unde s-a facut subscrierea în maxim o Zi Lucratoare de la inchiderea Ofertei. În cazul în care suma trimisa depăşeşte valoarea subscrierii, Formularul de Subscriere este validat pentru numarul de Acţiuni subscrise. În cazul în care suma trimisa este inferioara sumei subscrise sau în cazul în care nu au fost îndeplinite procedurile de subscriere, Formularul de Subscriere este invalidat pentru intreaga suma subscrisa. Investitorii ale căror Formulare de Subscriere nu au fost luate în calcul conform paragrafului de mai sus vor fi notificati în acest sens, iar sumele plătite li se vor restitui în contul indicat în cadrul formularului de subscriere. Subscrierile care nu sunt validate nu vor intra în procesul de alocare. Intermediarii Autorizaţi vor înregistra toate subscrierile primite, dacă acestea îndeplinesc condiţiile de validitate, prin intermediul sistemului electronic al BVB în piaţa primară (piaţa POF –„Oferte Publice”) până cel târziu în data de 19 decembrie 2006 conform orarului de tranzactionare al pietei POF. Subscrierile sunt opozabile Companiei din momentul înregistrării subscrierii în Registrul de Piaţă Primară. Intermediarii autorizaţi îşi asumă responsabilitatea ca toate Formularele de Subscriere au fost primite până la expirarea Perioadei de Derulare a Ofertei, adica 18 decembrie 2006. Alpha Finance Romania nu este responsabilă pentru problemele apărute în relaţia subscriitorului cu Intermediarul Autorizat care a preluat Formularul de Subscriere, dacă acestea sunt cauzate de nerespectarea de către Intermediarul Autorizat a condiţiilor de derulare şi a Prospectului de Ofertă Publică aprobat de CNVM. Alocarea acţiunilor se face pro-rata, în conformitate cu mecanismul de tranzacţionare, compensare şi decontare al BVB. La completarea Formularului de Subscriere Investitorii persoane fizice straine isi vor declara rezidenta fiscala (i.e. Romania, tara de origine sau alta tara) pe propria răspundere. Formularul standard pentru


100

declaratia pe propria răspundere atestând rezidenta fiscala a Investitorului va fi inclus în Formularul de Subscriere. Pentru a putea fi acceptate, Formularele de Subscriere trebuie insotite de urmatoarele documente, în functie de fiecare tip de Investitor: Persoane fizice rezidente care subscriu în nume propriu: - Buletin sau carte de identitate (original şi copie); - Pasaport (original şi copie) şi/sau legitimatie de sedere (original şi copie) – pentru Investitorii cetateni

straini; - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. Persoane fizice ( rezidente/nerezidente) care subscriu în numele altei persoane fizice (rezidentă/nerezidentă): - Buletin sau carte de identitate (original şi copie) al reprezentantului şi buletin sau carte de identitate (copie)

al persoanei reprezentate; - Pasaport (original şi copie) şi/sau legitimatie de sedere (original şi copie) ale reprezentantului şi copie

pentru persoana reprezentata– pentru cetatenii straini; - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Procura (copie şi original) cu regim special sau general Persoane fizice nerezidente: - Care subscriu în nume propriu

- Pasaport (copie şi original); - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar.

- Care sunt clienţii Intermediarilor Autorizaţi: - Pasaport (copie); - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Ordin de cumparare către societatea de servicii de investiţii financiare, completat şi semnat de către

persoana fizică nerezidenta. Persoane fizice rezidente care subscriu în numele copiilor minori: - Buletin sau carte de identitate (original şi copie) al persoanei care subscrie în numele minorului; - Pasaport (original şi copie) şi/sau legitimatie de sedere (original şi copie) ale persoanei care subscrie în

numele minorului– pentru cetatenii straini; - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Certificatul de nastere şi buletin sau carte de identitate (pentru minorii cu varsta intre 14 şi 18 ani) (copie şi

original); - Actul prin care s-a instituit tutela (copie şi original), daca este cazul. Persoane fizice rezidente incapabile (fara discernamant): - Buletin sau carte de identitate (original şi copie) al persoanei care subscrie în numele persoanei incapabile; - Pasaport (original şi copie) şi/sau legitimatie de sedere (original şi copie) al persoanei care subscrie în

numele persoanei incapabile – pentru cetatenii straini; - Buletin sau carte de identitate a persoanei incapabile (original şi copie); - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Actul juridic care instituie curatela. Persoane juridice rezidente care subscriu în nume propriu: - Copie dupa codul unic de inregistrare; - Act doveditor al calitatii reprezentantului legal al societatii care face subscrierea (ex. Extras Registrul

Comertului, Act Constitutiv etc.); - Imputernicire în original pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere (daca aceasta nu e

reprezentantul legal al societatii); - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Buletin sau carte de identitate (original şi copie) al persoanei care subscrie în numele persoanei juridice.


101

Persoane fizice autorizate sa desfasoare activitati economice sau asociatii familiale: - Decizia de autorizare emisa de Primaria locala (copie); - Copie dupa codul unic de inregistrare; - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Buletin sau carte de identitate (original şi copie) al persoanei fizice care semneaza Formularul de

Subscriere; - Imputernicire în original pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere (în cazul în care

subscrie alta persoana). Persoane fizice autorizate care desfasoara activitati independente: - Decizia sau autorizatia de libera practica (copie); - Certificatul de inregistrare fiscala (copie); - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Buletin sau carte de identitate (original şi copie) al persoanei fizice care semneaza Formularul de

Subscriere; - Imputernicire în original pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere(în cazul în care subscrie

alta persoana). Persoane juridice nerezidente: - Copie dupa codul fiscal şi/sau certificatul ce atesta inmatricularea persoanei juridice (tradus şi legalizat); - Act doveditor al calitatii reprezentantului legal al societatii care face subscrierea - Imputernicire în original pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere (tradusa şi legalizata) –

daca aceasta nu e reprezentantul legal al societatii; - Copie a documentelor de identitate ale persoanei care efectueaza subscrierea ca reprezentant al persoanei

juridice nerezidente - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. Persoane fizice rezidente care subscriu în numele altor persoane juridice nerezidente: - Copie dupa codul fiscal şi/sau certificatul ce atesta inmatricularea persoanei juridice nerezidente (traducere

legalizata); - Act doveditor al calitatii reprezentantului legal al persoanei juridice nerezidente; - Împuternicire în original din partea societatii nerezidente pentru realizarea operatiunii cat şi traducerea

legalizata a acestuia emisa în favoarea persoanei fizice rezidente - Copie a documentelor de identitate ale persoanei fizice rezidente care efectueaza subscrierea - Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. Persoane juridice rezidente care subscriu în numele altor persoane juridice nerezidente: Nota: Se aplica numai pentru acele persoane juridice rezidente care au capacitate comerciala de a-şi asuma operatiuni de mandat comercial (ex. societati de investitii financiare, banci, alte societati care au inscrise în obiectul de activitate activitatile de mandat). În caz contrar se va acorda mandat unei persoane fizice conform punctului 3 de mai sus. - Copie dupa codul fiscal şi/sau certificatul ce atesta inmatricularea persoanei juridice nerezidente (traducere

legalizata); - Act doveditor al calitatii reprezentantului legal al persoanei juridice nerezidente; - Dovada mandatului acordat persoanei juridice rezidente de către persoana juridica nerezidenta. În cazul

unor Intermediari Autorizaţi, dovada mandatului se poate face prin prezentarea unui ordin de cumparare către persoana juridica rezidenta, completat şi semnat de către persoana juridica nerezidenta;

- Copie de pe codul unic de inregistrare şi certificatul ce atesta inmatricularea persoanei juridice rezidente, precum şi reprezentantii legali ai acesteia;

- Copie dupa dovada efectuării plăţii prin virament bancar. - Imputernicire în original pentru persoana care semneaza Formularul de Subscriere. - Copie a documentului de identitate al persoanei care semnează Formularul de Subscriere. Prin semnarea Formularului de Subscriere, Investitorii confirma citirea prezentului Prospect de Oferta şi efectuarea subscrierii în conditiile prevazute în prezentul Prospect de Oferta. Subscrierile realizate în cadrul acestei Oferte sunt irevocabile. În cazul în care prezentul Prospect de Oferta face obiectul unui amendament, subscrierile pot fi retrase în termen de maximum trei Zile Lucratoare de la data publicarii respectivului amendament la prezentul Prospect. Retragerea subscrierii de către un investitor se va face prin completarea unui Formular de Revocare la unitatea unde a subscris.


102

Conturile de Ofertă Pentru subscrierile efectuate prin Intermediarul Ofertei sau prin Alpha Bank Romania – membru al Grupului de Distribuţie, contul de ofertă este RO28BUCU041017172511RO18, deschis la Alpha Bank Romania – Sucursala Dorobanţi, beneficiar „AFR – ALUMIL”. Pentru subscrierile efectuate prin alţi Intermediari Autorizaţi Participanţi, inclusiv membrii Grupului de Distribuţie, vă rugăm să vă adresaţi acestora pentru detaliile privind contul în care vor fi transferate sumele aferente subscrierilor efectuate. Prelungirea perioadei de derulare a Ofertei Compania poate prelungi perioada de valabilitate a prezentei Oferte în conditiile prevazute de legislatia pietei de capital fara ca durata acesteia sa depaseasca 12 luni. Decontarea Acţiunilor alocate Decontarea se va face prin sistemul de decontare al BVB la Data Decontarii (în trei Zile Lucratoare de la Data Alocarii). În caz de suprasubscriere Investitorilor li se va rambursa diferenta intre suma platita drept contravaloare a Acţiunilor subscrise şi contravaloarea Acţiunilor alocate, în maxim cinci Zile Lucratoare de la inchiderea Ofertei prin transfer bancar în contul curent indicat de Investitor prin Formularul de Subscriere. În caz de incheiere fara succes a Ofertei, Investitorilor li se va rambursa suma platita drept contravaloare a Acţiunilor subscrise, în maxim cinci Zile Lucratoare de la inchiderea Ofertei prin transfer bancar în contul curent indicat de Investitor prin Formularul de Subscriere, În cinci Zile Lucratoare de la data emiterii de către CNVM a raspunsului la notificarea privind rezultatele Ofertei, Intermediarii Autorizaţi Participanţi vor trimite prin scrisoare recomandată Detinatorilor de Acţiuni şi, dupa caz, Bancilor Custode, care au cumpărat acţiuni prin aceştia, extrase de cont certificând numărul Acţiunilor care le-au fost alocate şi contravaloarea Acţiunilor subscrise şi nealocate care urmează a fi returnată conform paragrafului de mai sus. Motive independente de Compania sau Intermediar pot duce la intarzieri în procesarea datelor şi intocmirea şi trimiterea notificarii rezultatelor Ofertei către CNVM. Prin urmare, nici Intermediarul şi nici Compania nu isi asuma nici o responsabilitate în caz de intarziere a restituirii sumelor cuvenite Investitorilor în caz de suprasubscriere a Ofertei. În acest caz, Compania nu are nici un fel de responsabilitate faţă de investitori.


103

Compania declară că informaţiile cuprinse în Prospect sunt în conformitate cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul acestuia. Compania S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. Preşedinte Consiliu de Administraţie Michail SOTIRIOU Intermediarul declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile cuprinse în Prospect sunt în conformitate cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul acestuia. Intermediar S.C. ALPHA FINANCE ROMANIA S.A. Director Florin Iulian ALDEA Consultantul Juridic al Intermediarului declară că, după cunoştinţele sale, informaţiile cuprinse în Prospect sunt în conformitate cu realitatea şi nu conţin omisiuni de natură să afecteze semnificativ conţinutul acestuia. Consultant Juridic S.C.P.A. MĂRGĂRIT, FLOROV ŞI ASOCIAŢII Avocat Coordonator Cătălin MĂRGĂRIT


104

Anexa 1: Reţeaua teritorială a Grupului de Distribuţie


105

Reţeaua de sucursale şi agenţii a Alpha Bank Romania

Nr. Judet Denumire Adresa

1 Bucuresti Sucursala Dorobanti Calea Dorobantilor nr.237 B, Sector 1 2 Sucursala Magheru Bd. G-ral Gh. Magheru nr. 7, Sector 1 3 Sucursala Aviatiei Sos. Pipera nr. 1, Sector 1 4 Agentia Baneasa Sos. Bucuresti - Ploiesti nr. 14-22, bl XIII/2, parter, Sector 1 5 Agentia Titulescu Bd. Nicolae Titulescu nr. 64 A, bl. 24 A, parter, Sector 1 6 Agentia Howard Johnson Calea Dorobantilor nr. 5 - 7, parter,, Sector 1 7 Sucursala Iancului Str. Avrig nr.63, Sector 2 8 Sucursala Stefan cel Mare Sos.Stefan cel Mare,nr. 44, bl.33A, Sector 2 9 Agentia Mosilor Calea Mosilor nr .282, bl. 22C, parter, Sector 2 10 Agentia Pantelimon Sos Pantelimon nr. 253, bl 44, parter, Sector 2 11 Sucursala Unirii Bd. Unirii nr.62, bl. K5, Sector 3 12 Agentia Coposu Bd. Corneliu Coposu nr. 5-7, bl. 103, parter, Sector 3 13 Agentia Titan Str. Liviu Rebreanu nr 12, bl. K2, parter, Sector 3 14 Agentia Decebal Bd. Decebal nr. 26, bl. S2, Sector 3 15 Agentia Pallady Bd. Theodor Pallady nr. 11 - 13, bl. R5, Sector 3 16 Sucursala Brancoveanu Str Alunisului nr 3, bl. 12 C,, Sector 4 17 Sucursala Obreagia Bd. Alexandru Obregia nr 6, bl. M1, parter, Sector 4 18 Agentia Vacaresti Calea Vacaresti nr. 300, bl. 1B,, Sector 4 19 Agentia Sincai Bd. Gheorghe Sincai nr. 2, bl. 4, parter, Sector 4 20 Sucursala Libertatii Bd. Libertatii nr.20, Sector 5 21 Sucursala Marriott Calea 13 Septembrie nr.90, parter, Sector 5 22 Agentia 13 Septembrie Calea 13 Septembrie nr.127, bl T 3, parter, Sector 5 23 Agentia Kogalniceanu Bd. Kogalniceanu nr 35, parter, Corp A, Sector 5 24 Sucursala Drumul Taberei Str. Drumul Taberei nr.138, bl. 715, parter, Sector 6 25 Sucursala Militari Bd. Iuliu Maniu nr. 14, bloc 13, Sector 6 26 Agentia Ghencea Bd. Ghencea nr. 30, bl. C76, parter, Sector 6 27 Agentia Giulesti Calea Giulesti nr. 113, Sector 6 28 Agentia Crangasi Calea Crangasi nr. 16, bl.41, parter, Sector 6 29 Jud. Alba Sucursala Alba Iulia Alba Iulia, Str. Pta Iuliu Maniu, bl280, sc F si G, parter 30 Jud. Arad Sucursala Arad Arad, Str. Horia nr.2 31 Jud. Arges Sucursala Pitesti Pitesti, Bd. I.C Bratianu, bl. D1, parter 32 Jud. Bihor Sucursala Oradea Oradea, Str. Vasile Alecsandri nr. 2 33 Jud. Bistrita Nasaud Sucursala Bistrita Bistrita, Piata Centrala nr. 31 - 32 34 Jud. Brasov Sucursala Brasov Brasov, Str. Toamnei, Nr 2 35 Jud. Braila Sucursala Braila Braila, Calea Calarasilor nr 36 36 Jud. Buzau Sucursala Buzau Buzau., Str. Unirii, bloc PTTR, parter+ etaj 37 Jud. Cluj Sucursala Cluj Cluj- Napoca, Str. Memorandumului nr.1 38 Agentia Turda Turda, Str. Republicii nr.43 39 Jud. Constanta Sucursala Constanta Constanta, Bd. Mamaia nr. 175 40 Jud. Dolj Sucursala Craiova Craiova, Str. Felix Aderca nr. 3 41 Agentia Balada Constanta, Str. Avram Iancu nr. 69 42 Agentia Port Constanta Constanta, Incinta Port Constanta, Cladire Navlomar Estate

SRL, parter 43 Jud. Hunedoara Sucursala Deva Deva, Bd. Iuliu Maniu, bl A, Sc D, parter, 44 Jud. Ialomita Sucursala Slobozia Slobozia, Bd. Matei Basarab nr 11, parter 45 Jud. Iasi Sucursala Iasi Iasi, Bd. Independentei nr.7 46 Jud. Ilfov Sucursala Otopeni Otopeni, Sos. Bucurestilor nr.86, tronson E+F, bl. A12B, parter 47 Jud. Maramures Sucursala Baia Mare Baia Mare, Bd. Traian nr.1 48 Jud. Prahova Sucursala Ploiesti Ploiesti, Str. CD Gherea nr 1, bl. A-B, parter 49 Jud. Sibiu Sucursala Sibiu Sibiu, Str. Somesului nr. 2A 50 Agentia Tineretului Sibiu, Parcul Tineretului nr.5, parter 51 Jud. Timis Sucursala Timisoara Timisoara, Str. Popa Sapca nr.1 52 Agentia Gh. Lazar Timisoara, Str . Gh. Lazar nr. 36 - 40, parter 53 Agentia Aries Timisoara, Str. Aries nr. 20, parter 54 Agentia Lugoj Timisoara, Pta Iosif Constantin Dragan nr.7


106

Societăţile de servicii de investiţii financiare Nr. Nume Adresa

1 BT Securities S.A. B-dul 21 Decembrie 1989, nr 104, Cluj Napoca, Jud. Cluj 2 EFG Eurobank Securities S.A. America House - Aripa Vest, B-dul Nicolae Titulescu nr. 4-8, Etaj 4, Sector 1,

Bucuresti 3 ETEBA Romania S.A. Splaiul Unirii nr. 4, Bucuresti 4 IEBA Trust S.A. Barba Center – Calea Buzesti nr. 66-68, Etaj 8, Sector 1, Bucuresti 5 Intercapital Invest S.A. Bd. Aviatorilor nr. 33, Etaj 1, Sector 1, Bucuresti 6 SSIF Broker S.A. Str. Einstein nr. 8, Cluj Napoca, jud. Cluj


107

Anexa 2: Lista activelor imobile ale Companiei


108

Datele de identificare a imobilelor (garsoniere) deţinute de Emitent

Nr. Imobilul dobândit Titlul de proprietate Întabularea dreptului de

proprietate în Cartea Funciară

1. Garsoniera nr. 1 situată în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.2, parter, sector 5, înscrisă în Cartea Funciară colectivă (CFC) nr.806 si CF individuală (CFI) nr. 24.959 având număr cadastral 335/1

Contract de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 1434 din 6.05.2003 de către B.N.P. Dan Cristina Mihaela

Încheierea de întabulare nr. 5439 din 07.05.2003 emisă de Biroul de Carte Funciară de pe lângă Judecătoria Sector 5

2. Garsoniera nr. 18 situată în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, parter, sector 5 înscrisă în CFI nedefinitivă nr. 21.143 având număr cadastral 335/18



3. Apartamentul nr. 22 situat Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.2, et.1, sector 5 înscris în CFC nr. 806 si CFI nr. 24.946 având număr cadastral 335/22



4. Garsoniera nr. 33 situată în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.1, et.1, sector 5, înscrisă în CFC nr. 806 si CFI nedefinitivă nr. 21.156 având număr cadastral 335/33



5. Garsoniera nr. 48 situată în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.1, et.2, sector 5 înscrisă în CF nr. 20.289 având număr cadastral 335/48



6. Garsoniera nr. 54 situată în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.1, et.2, sector 5, înscrisă în CF nr. 21777 având număr cadastral 335/54



7. Apartamentul nr. 70 situat Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.2, et.3, sector 5 înscrisă în CF nr. 18620 având număr cadastral 335/70



8. Apartamentul nr. 73 situat Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.2, et.3, sector 5 înscrisă în CF nr. 20.443 având număr cadastral 335/73


Încheierea de întabulare nr. 11.220 din 31.10.2002 emisă de Biroul de Carte Funciară de pe lângă Judecătoria Sector 5


Contract de vânzare-cumpărare autentificat sub nr. 3331 din 29.10.2002 de către B.N.P. Dan Cristina Mihaela. Prin Încheierea de rectificare nr. 8224 din 25.11.2002 s-a dispus rectificarea erorii materiale din cuprinsul contractului de vânzare-cumpărare menţionat referitoare la adresa exactă a imobilului

Încheierea de întabulare nr. 11.947 din 19.11.2002 emisă de Biroul de Carte Funciară de pe lângă Judecătoria Sector 5

10. Garsoniera nr. 83 situată în Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.3, sector 5, înscrisă în CF nr. 20.421 având număr cadastral 335/83



11. Apartamentul nr. 88 situat Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.2, et.4, sector 5 înscrisă în CF nr. 22000 având număr cadastral 335/88






13. Apartamentul nr. 96 situat Bucureşti, Calea Rahovei nr. 286, bl.1, sc.2, et.4, sector 5, înscrisă în CF nr. 16179 având număr cadastral 335/96





Încheierea de întabulare nr.9337 din 17.09.2002 emisă de Biroul de Carte Funciară de pe lângă Judecătoria Sector 5


109

Anexa 3: Situaţiile Financiare Proforma Consolidate Auditate, întocmite în conformitate cu Standardele IFRS la 31 Decembrie 2005, 2004 şi 2003; Situaţiile Financiare Consolidate Neauditate şi Nerevizuite, întocmite în conformitate cu Standardele IFRS la 30 Iunie 2006


110



S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. SITUATII FINANCIARE PROFORMA CONSOLIDATE Intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 CUPRINS Raportul Auditorilor Independenti FA 1 Bilanturi proforma consolidate FA 2 Conturi de profit si pierdere proforma consolidate FA 3 Situatiile fluxurilor de numerar proforma consolidate FA 4 Situatiile modificarii capitalurilor proprii proforma consolidate FA 5 Note la situatiile financiare proforma consolidate FA 6


Versiunea în limba română reprezintă traducerea versiunii originale din limba engleză. În caz de diferenţe între cele două versiuni, versiunea în limba engleză va prevala.

FA 1


S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Bilanturi proforma consolidate

la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 (toate sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)


FA 2

Note 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro ACTIVE Imobilizari necorporale 5 862.177 1.697.243 2.497.015 234.472 427.916 607.295 Imobilizari corporale 6 27.440.637 29.045.526 28.532.895 7.462.576 7.323.079 6.939.440 Imprumuturi, avansuri, creante imobilizate

7 9.170 9.170 9.170 2.494 2.312 2.230

Total active fixe 28.311.984 30.751.939 31.039.080 7.699.542 7.753.307 7.548.965 Stocuri 8 17.324.729 24.801.963 14.855.809 4.711.520 6.253.174 3.613.058 Creante 9 28.865.992 23.790.818 17.277.688 7.850.206 5.998.240 4.202.078 Alte creante si cheltuieli efectuate in avans

10 995.298 756.147 848.231 270.675 190.641 206.297

Disponibilitati banesti 11 10.688.406 2.516.178 3.032.924 2.906.749 634.389 737.633 Total active circulante 57.874.425 51.865.106 36.014.652 15.739.150 13.076.444 8.759.066 TOTAL ACTIV 86.186.409 82.617.045 67.053.732 23.438.692 20.829.751 16.308.031 DATORII SI CAPITALURI PROPRII Capital social 12 5.078.386 5.078.386 5.078.386 1.381.085 1.280.384 1.235.106 Rezultat reportat 13 7.201.837 6.850.763 6.418.455 1.958.564 1.727.243 1.561.022 Rezultatul anului 13 12.434.213 14.387.543 10.306.370 3.381.527 3.627.447 2.506.596 Rezerve 14 5.841.700 5.841.700 5.841.700 1.588.670 1.472.834 1.420.751 Total capitaluri proprii 30.556.136 32.158.392 27.644.911 8.309.846 8.107.908 6.723.475 Imprumuturi pr termen lung 15 2.118.886 - 2.046.060 576.238 - 497.619 Impozit pe profit amanat datorat 16 2.648.904 2.741.961 4.527.346 720.379 691.314 1.101.089 Total datorii pe termen lung 4.767.790 2.741.961 6.573.406 1.296.617 691.314 1.598.708 Furnizori si alte datorii 17 28.985.328 35.954.341 22.657.325 7.882.661 9.064.957 5.510.452 Impozit pe profit de plata 1.073.920 792.675 287.040 292.056 199.852 69.810 Portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

15 594.571 2.009.927 2.232.066 161.696 506.751 542.857

Imprumuturi pe termen scurt 15 20.208.664 8.959.749 7.658.984 5.495.816 2.258.969 1.862.729 Total datorii curente 50.862.483 47.716.692 32.835.415 13.832.229 12.030.529 7.985.848 TOTAL DATORII SI CAPITALURI PROPRII

86.186.409 82.617.045 67.053.732 23.438.692 20.829.751 16.308.031

Aceste situatii financiare impreuna cu notele explicative au fost aprobate de Consiliul de Administratie si semnate in numele acestuia pe 8 august 2006.

Michail Sotiriou Ciprian Balasca Director General Director Financiar


S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Conturi de profit si pierdere proforma consolidate

pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 (toate sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)


FA 3

Note 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Venituri din vanzari 18 84.470.619 74.124.262 62.994.849 22.972.075 18.688.516 15.320.877Venituri nete 84.470.619 74.124.262 62.994.849 22.972.075 18.688.516 15.320.877 Costul vanzarilor 19 (57.444.593) (46.815.919) (41.084.223) (15.622.255) (11.803.424) (9.992.029)Marja bruta 27.026.026 27.308.343 21.910.626 7.349.820 6.885.092 5.328.848 Alte venituri 18 342.882 - 455.786 93.248 - 110.851Cheltuieli de vanzare si distributie 20 (8.783.449) (6.788.062) (4.460.353) (2.388.689) (1.711.434) (1.084.795)Cheltuieli administrative 21 (5.054.396) (6.141.448) (3.199.947) (1.374.560) (1.548.407) (778.254)Profit din exploatare 13.531.064 14.378.833 14.706.112 3.679.819 3.625.251 3.576.650 Venituri din dobanzi si asimilate 26.146 33.213 38.665 7.111 8.374 9.404Cheltuieli cu dobanzile (550.997) (463.347) (454.394) (149.846) (116.821) (110.513)Castig /(pierdere) din diferente de curs valutar 1.761.781 1.082.713 (3.491.353) 479.122 272.978 (849.126)Castig /(pierdere) monetar(a) net(a) - - 2.250.810 - - 547.416Profit inainte de impozitare

14.767.993 15.031.412 13.049.840 4.016.206 3.789.782 3.173.831

Impozit pe profit -curent 16 (2.426.833) (2.429.255) (1.846.388) (659.985) (612.474) (449.057)Impozit pe profit- amanat 16 93.053 1.785.386 (897.082) 25.306 450.139 (218.178)Profitul net al anului 12.434.213 14.387.543 10.306.370 3.381.527 3.627.447 2.506.596Castig pe actiune 12.434,21 14.387,4 10.306,37 3.381,52 3.627,45 2,506,60


S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Situatiile fluxurilor de numerar proforma consolidate

pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 (toate sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)


FA 4

2005 2004 2005 2004 RON RON Euro Euro Profit / (Pierdere) inainte de pozitia monetara neta si impozitare 14.767.993 15.031.412

4.016.206 3.789.782

Ajustari pentru elemente non-cash: Amortizare 2.335.416 2.496.085 635.124 629.323 Provizion / (Anulare provizion) pentru clienti incerti 142.427 46.886 38.734 11.821 Provizioane (6.345) 56.098 (1.726) 14.144 (Profit)/Pierdere din vanzarea imoilizarilor corporale si necorporale - net (1.913.120) (380)

(520.280) (96)

Venituri din dobanzi (26.146) (33.213) (7.111) (8.374) Cheltuieli cu dobanzile 550.997 463.347 149.846 116.821 Profit operational inainte de alte modificari in capitalul circulant 15.851.222 18.060.235

4.310.793 4.553.421

Creante (5.075.174) (6.513.130) (1.380.211) (1.642.117) Stocuri 7.477.234 (9.946.154) 2.033.459 (2.507.666) Alte creante si cheltuieli efectuate in avans (239.151) 92.084 (65.038) 23.217 Furnizori si alte datorii (7.105.101) 13.194.035 (1.932.257) 3.326.535 Numerar generat de activitatea operationala 10.909.030 14.887.070 2.966.746 3.753.390 Impozit pe profit platit (2.145.587) (1.923.620) (583.500) (484.991) Dobanda platita (550.997) (463.347) (149.846) (116.821) Numerar net generat de activitatea operationala 8.212.446 12.500.103 2.233.400 3.151.578 Flux de numerar din activitatea de investitii Achizitii de imobilizari corporale (1.665.680) (2.517.840) (452.987) (634.808) Achizitii de imobilizari necorporale (789) (9.378) (215) (2.364) Vanzari de mijloace fixe 2.186.272 96.515 594.564 24.334 Dobanzi incasate 26.146 33.213 7.111 8.374 Numerar net generat/(utilizat) de/(in) activitatea de investitii 545.949 (2.397.490)

148.473 (604.464)

Flux de numerar din activitatea de finantare Dividende platite (13.953.968) (9.874.064) (3.794.830) (2.489.490) Trageri din imprumuturi pe termen scurt 11.248.915 1.300.765 3.059.181 327.954 Trageri / (plati) de imprumuturi pe termen lung 2.118.886 (2.046.060) 576.238 (515.861) Numerar net utilizat in activitatea de finantare (586.167) (10.619.359) (159.411) (2.677.397) Castig / (pierdere) monetara din disponibilitati banesti - - 49.898 27.039 Crestere / (descrestere) neta a disponibilitatilor banesti 8.172.228 (516.746) 2.272.360 (103.244) Disponibilitati banesti si echivalente la inceputul anului 2.516.178 3.032.924 634.389 737.633 Disponibilitati banesti si echivalente la sfarsitul anului 10.688.406 2.516.178 2.906.749 634.389


S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Situatiile modificarii capitalurilor proprii proforma consolidate

pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005 si 2004 (toate sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)


FA 5

Capital Social

Rezultatul

net al anului

Rezultat reportat

Rezerve TOTAL

RON RON RON RON RON 31 decembrie 2003 5.078.386 10.306.370 6.418.455 5.841.700 27.644.911 Profitul anului precedent - (10.306.370) 10.306.370 - -

Dividende platite - - (9.874.062) - (9.874.062) Profitul anului - 14.387.543 - - 14.387.543 31 decembrie 2004 5.078.386 14.387.543 6.850.763 5.841.700 32.158.392 Profitul anului precedent - (14.387.543) 14.387.543 - -

Dividende platite - - (13.953.969) - (13.953.969) Profitul anului - 12.434.213 - - 12.434.213 Eliminarea capitalului social al firmei Alumil Extrusion - - (82.500) (82.500) 31 decembrie 2005 5.078.386 12.434.213 7.201.837 5.841.700 30.556.136

Capital Social

Rezultatul

anului

Rezultat reportat

Rezerve TOTAL

Euro Euro Euro Euro Euro 31 decembrie 2003 1.235.106 2.506.596 1.561.022 1.420.751 6.723.475 Profitul anului precedent - (2.506.596) 2.506.596 - -

Dividende platite - - (2.489.489) - (2.489.489) Profitul anului - 3.627.447 - - 3.627.447 Efectul modificarii cursului de schimb 45.278 - 149.114 52.083 246.475 31 decembrie 2004 1.280.384 3.627.447 1.727.243 1.472.834 8.107.908 Profitul anului precedent - (3.627.447) 3.627.447 - -

Dividende platite - - (3.794.830) - (3.794.830) Profitul anului - 3.381.527 - - 3.381.527 Eliminarea capitalului social al firmei Alumil Extrusion - - (22.436)

- (22.436)

Efectul modificarii cursului de schimb 100.701 - 421.140 115.836 637.677 31 decembrie 2005 1.381.085 3.381.527 1.958.564 1.588.670 8.309.846


S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Note la situatiile financiare proforma consolidate

la si pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 (toate sumele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)


FA 6

1. INFORMATII GENERALE ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. este o firma romaneasca privata cu sediul in Bucuresti, Calea Rahovei nr.286A, sector 5, cu o retea nationala de distributie prin depozitele din Alba-Iulia, Bacau, Baia-Mare, Bistrita, Brasov, Cluj-Napoca, Constanta, Galati, Iasi, Rimnicu-Vilcea, Slatina, Tirgu - Mures, Timisoara. Alumil Rom Industry este o societate comerciala cu raspundere limitata. Partile sociale sunt detinute de Alumil Mylonas (listata la Bursa de Valori din Grecia) – 70% si de Michail Sotiriou – 30%. ALUMIL EXTRUSION S.R.L. este o firma romaneasca privata cu sediul in Filipestii de Padure, Strada Principala nr.941, judetul Prahova, inregistrata la Registrul Comertului cu nr. J29/866/1999. Incepand din octombrie 2005, societatea este detinuta 100% de ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. Societatile fac parte din GRUPUL ALUMIL, un grup industrial multinational european implicat in industria extrudarii aluminiului. Obiectul rincipal de activitate al Grupului ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. si ALUMIL EXTRUSION S.R.L. comercializeaza profile de aluminiu si accesorii, echipamente pentru tamplarie din aluminiu, usi interioare si panouri de aluminiu. Continuitatea activitatii Situatiile financiare alaturate au fost intocmite presupunand ca Grupul isi va continua activitatea fara modificari importante. 2. MEDIUL OPERATIONAL

In ultimii ani Romania a inregistrat schimbari politice si economice substantiale. Romania este o piata in dezvoltare si nu poseda o infrastructura de afaceri bine dezvoltata, care exista in general in economiile de piata mature. Drept urmare, operatiunile desfasurate in Romania implica riscuri semnificative, care nu exista de obicei in cadrul economiilor dezvoltate. Instabilitatea reformelor de piata poate cauza schimbari impredictibile in infrastructura de afaceri de baza in care Societatea isi desfasoara in mod curent activitatea. Incertitudinile privind mediul politic, legislativ si fiscal, inclusiv potentiale schimbari adverse ale oricaruia din acesti factori pot afecta semnificativ abilitatea Societatii de a-si desfasura activitatea comerciala. Nu este posibila estimarea modificarilor ce pot apare sau efectul acestora asupra conditiilor financiare sau a rezultatelor operationale viitoare ale Societatii. 3. BAZELE PREZENTARII Societatile Grupului isi mentin inregistrarile contabile in conformitate cu principiile si practicile contabile stabilite de Guvernul Romaniei, i.e. Legea Contabilitatii din Romania. Situatiile financiare alaturate includ anumite ajustari si reclasificari care nu sunt cuprinse in inregistrarile contabile statutare, in vederea aducerii acestora catre prevederile Standardelor Internationale de Raportare Financiara (“IFRS”), publicate de catre Comitetul International al Standardelor (“IASB”), in vigoare la 31 decembrie 2005. Grupul a aplicat IFRS in vigoare la 31 decembrie 2005 si pentru 2004 si 2003. Sumarul ajustarilor semnificative facute pentru a se asigura conformitatea cu IFRS este prezentat in Nota 13. 4. SUMARUL POLITICILOR CONTABILE SEMNIFICATIVE Politicile contabile semnificative adoptate pentru intocmirea situatiilor financiare alaturate sunt urmatoarele

a) Bazele contabilitatii si raportarii in economiile hiperinflationiste Moneda de evaluare si raportare a Societatii este leul romanesc (“RON”). IAS 29, “Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste”, cere ca situatiile financiare ale societatilor care raporteaza in moneda unei economii hiperinflationiste sa fie intocmite in termeni de unitate monetara curenta la data bilantului si toate sumele trebuie reevaluate in aceleasi conditii. IAS 29 prevede ca raportarea rezultatului operational si a pozitiei financiare in moneda locala, fara reevaluare, este nefolositoare pentru ca banii isi pierd puterea de cumparare atat de repede, incat o comparatie intre valoarea tranzactiilor sau a altor evenimente care au loc in momente diferite, chiar si in cadrul aceleiasi perioade de raportare, este gresita. IAS 29 sugereaza ca o economie trebuie considerata hiperinflationista daca se indeplinesc anumite conditii, una dintre ele fiind aceea ca rata cumulativa a inflatiei pe o perioada de trei ani sa depaseasca 100%.





FA 7

Pana la 31 decemberie 2003 s-au efectuat ajustari in vederea reflectarii aplicarii IAS 29 “Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste”. Applicarea IAS 29 categoriilor specifice de tranzactii si solduri in cadrul situatiilor financiare este prezentata mai jos: Active si pasive monetare Activele si pasivele monetare nu au fost reevaluate in vederea aplicarii IAS 29, de vreme ce ele sunt deja reevaluate la data bilantului. Efectul inflatiei asupra pozitiei monetare nete a Societatii este inclus in contul de profit si pierdere ca pierdere sau castig din pozitia monetara. Active si pasive nemonetare si capitaluri proprii Toate activele si pasivele nemonetare, precum si toate componentele capitalurilor proprii au fost reevaluate aplicand indicele de inflatie din luna in care activele, pasivele sau componentele capitalurilor proprii au fost inregistrate initial in situatiile financiare (data achizitiei sau contribuirii) pana la data bilantului. Veniturile si cheltuielile Toate elementele contului de profit si pierdere au fost reevaluate aplicand indicele de inflatie din luna in care acestea au fost inregistrate intial pana la data bilantului. Valori comparative Comisia Nationala de Statistica publica indicele general al inflatiei lunar. Pentru usurinta sumele in EUR au fost obtinute prin impartirea la cursul de schimb de la sfarsitul fiecarui an, dupa cum urmeaza:

31 decembrie 2005

31 decembrie 2004

31 decembrie 2003

RON/EUR 3,6771 3,9663 4,1117

Valorile corespunzatoare din perioada precedenta au fost determinate de Grup in termeni de putere curenta de cumparare la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003. b) Estimari Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune ca management-ul sa faca estimari si ipoteze care afecteaza valorile raportate ale activelor si pasivelor, ale activelor si pasivelor contingente la data situatiilor financiare, precum si valorile raportate ale veniturilor si cheltuielilor inregistrate in cursul perioadei de raportare. Rezultatele reale pot fi diferite de aceste estimari. Estimarile sunt revizuite periodic si, daca sunt necesare ajustari, acestea sunt raportate in contul de profit si pierdere al perioadei in care devin cunoscute. c) Imobilizari corporale Costul initial al imobilizarilor corporale cuprinde costul de achizitie ajustat pentru efectul hiperinflatiei, inclusiv taxe vamale de import, taxe de achizitie nerecuperabile si orice alte costuri necesare aducerii activului in conditii de functionare si in locul in care se intentioneaza a se utiliza. Cheltuielile aparute dupa punerea in functiune a imobilizarilor corporale, cum ar fi reparatii si intretinere, sunt in mod normal inregistrate in contul de profit si pierdere in perioada in care apar. In situatii in care poate fi clar demonstrat ca respectiva cheltuiala a generat cresterea beneficiilor economice viitoare ce sa asteapta a fi obtinute prin utilizarea activului peste standardele de performanta estimate initial, cheltuiala se capitalizeaza ca un cost aditional al imobilizarii corporale. Amortizarea se calculeaza pe baza metodei liniare, utilizandu-se duratele de viata economica estimate de management si considerate reprezentative din punctual de vedere al utilizarii de catre Societate a beneficiilor economice generate de active. Costurile ulterioare de imbunatatire sunt capitalizate si amortizate pe perioada de viata ramasa a activului. Nu se calculeaza amortizare pentru terenuri. Duratele de viata estimate sunt dupa cum urmeaza:





FA 8

Categorie Durata de viata Cladiri si constructii speciale 20 – 60 Masini si echipamente 5 – 15 Autovehicule 4 – 6 Mobilier 3 – 15

Duratele de viata estimate si metoda de amortizare sunt revizuite periodic pentru a se asigura ca acestea sunt in concordanta cu evolutia estimata a beneficiilor economice generate de imobilizarile corporale. d) Imobilizari necorporale Imobilizarile necorporale sunt evaluate la cost, ajustat pentru efectul hiperinflatiei, si sunt amortizate folosind metoda liniara pe o perioada de 3 ani. e) Reducerea valorii activelor Valoarea imobilizarilor corporale si necorporale este revizuita atunci cand evenimentele sau modificarile de circumstante indica faptul ca valoarea inregistrata a activului poate fi nerecuperabila. Ori de cate ori valoarea inregistrata a activului depaseste valoarea sa recuperabila, se recunoaste pierderea de valoare in contul de profit si pierdere pentru imobilizarile corporale si necorporale evaluate la cost si respectiv ca o reducere a rezervei din reevaluare in cazul celor reevaluate, cu conditia ca pierderea de valoare sa nu depaseasca rezerva din reevaluarea aceluiasi activ. Valoarea recuperabila este cea mai mare dintre pretul net de vanzare al activului si valoarea de utilizare. Pretul net de vanzare este valoarea ce poate fi obtinuta din vanzarea activului in cadrul unei tranzactii normale, iar valoarea de utilizare este valoarea prezenta a viitoarelor fluxuri de trezorerie estimate a rezulta din continuarea utilizarii activului si din vanzarea acestuia la sfarsitul duratei de utilizare. Valorile recuperabile sunt estimate pentru active individuale sau, daca acest lucru nu este posibil, pentru unitati generatoare de fluxuri de trezorerie. Anularea pierderilor de valoare recunoscute in anii precedenti poate avea loc atunci cand exista indicii ca pierderea de valoare inregistrata pentru acel activ nu mai exista sau s-a diminuat. Anularea se inregistreaza ca venit sau ca o crestere a rezervei din reevaluare, dupa caz. f) Investitii In conformitate cu IAS 39 “Instrumente Financiare: Recunoastere si Evaluare”, investitiile se clasifica in urmatoarele categorii: pastrate pana la maturitate si disponibile pentru vanzare. Investitiile cu plati fixe sau determinabile si cu maturitate fixa, pe care societatea intentioneaza si poate sa le detina pana la maturitate, altele decat imprumuturi sau creante generate de Societate, se clasifica drept pastrate pana la maturitate. g) Leasing financiar

Lesingurile financiare care tranfera catre Grup aproximativ toate riscurile si beneficiile ce decurg din dreptul de proprietate asupra elementelor luate in leasing sunt recunoscute ca active si datorii. Platile legate de leasing sunt impartite intre cheltuiala financiara si reducerea soldului datoriei. Cheltuiala finaniara se aloca pe perioada leasing-ului in asa fel incat sa produca o rata a dobanzii constanta la sold pentru fiecare perioada. Un leasing financiar genereaza o cheltuiala cu amortizarea activelor, precum si o cheltuiala financiara pentru fiecare exercitiu contabil. Politica de amortizare a activelor luate in leasing este consistenta cu cea a celorlalte mijloace fixe similare. h) Leasing operational Sociatatea prezinta in bilant activele subiect al leasing-ului operational in functie de natura acestora. Veniturile din leasing operational sunt recunoscute folosind metoda liniara pe durata leasing-ului. Costurile directe initiale efectuate special pentru a obtine venituri din leasing operational sunt recunoscute ca o cheltuiala in contul de profit si pierdere al perioadei in care au aparut. i) Tranzactii in valuta Tranzactiile in valuta sunt convertite in RON aplicand cursul de schimb de la data tranzactiei. Activele si pasivele monetare exprimate in valuta sunt reevaluate in RON la cursul de schimb de la data bilantului. Pierderile si





FA 9

castigurile din diferente de curs valutar, realizate sau nerealizate, sunt inregistrate in contul de profit si pierdere. Cursurile de schimb RON/USD si RON/EUR la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 sunt urmatoarele:

Moneda 31decembrie

2005 31decembrie

2004 31 decembrie

2003 RON/EUR 3,6771 3,9663 4,1117 RON/USD 3,1078 2,9067 3,2595

j) Stocuri Stocurile sunt evaluate la valoarea cea mai mica dintre valoarea realizabila neta si costul reevaluat, folosindu-se metoda “costului mediu ponderat” Daca este necesar, se constituie provizioane pentru stocuri in exces, invechite sau deteriorate. Produsele finite si reziduale sunt evaluate la cost standard, care include costul materiilor prime, costuri directe si indirecte. k) Creante Creantele sunt initial inregistrate la valoarea justa de recuperat si ulterior se raporteaza la cost amortizat, dupa provizioanele pentru reducere de valoare, estimate pe baza unor factori relevanti pentru colectibilitatea lor. Pierderile reale pot varia fata de estimarile curente. l) Disponibilitati banesti si echivalente Disponibilitatile banesti includ banii din casierie si din conturile bancare. Lichiditatile echivalente sunt investitii pe termen scurt, foarte lichide, care pot fi repede transformate intr-o suma de bani cunoscuta, avand perioada originala de maturitate de maximum trei luni si care au un risc nesemnificativ de modificare a valorii. m) Datorii Datoriile sunt inregistrate la cost amortizat si includ sume de plata facturate pentru bunuri, lucrari si servicii. n) Imprumuturi Costurile legate de imprumuturi sunt inregistrate pe cheltuiala in perioada in care apar. Grupul isi clasifica imprumuturile pe termen scurt si pe termen lung, in functie de maturitatea specificata in contractul de credit. Imprumuturile sunt initial recunoscute la valoarea tragerilor, neta de costul tranzactiei. Ulterior, ele sunt reflectate la costul amortizat, utilizandu-se metoda ratei dobanzii efective, diferenta dintre valoarea tragerilor si valoarea de rambursat fiind recunoscuta in profitul net al perioadei pe toata durata imprumutului. Costul tranzactiei include comisioane si onorarii platite agentilor, brokerilor sau dealerilor. o) Beneficii ale salariatilor Beneficii pe termen scurt: Beneficiile pe termen scurt ale salariatilor includ salariile si contributiile la asigurarile sociale. Ele se recunosc ca o cheltuiala cand sunt prestate serviciile. Beneficii – post angajare – plan de pensii: Atat Grupul, cat si salariatii sai au obligatia legala de a plati contributii (incluse in contributiile la asigurarile sociale) la Fondul National de Pensii, administrat de Asigurarile Sociale ale Statului Roman. Drept urmare, Grupul nu are nici o obligatie legala sa plateasca aceste contributii aferente pensiilor in viitor, ci atunci cand ele sunt datorate. Daca Grupul inceteaza a mai angaja membrii ai planului Asigurarilor Sociale ale Statului Roman, ea nu va avea nici o obligatie sa plateasca beneficiile obtinute de angajatii sai in anii precedenti. Contributiile Grupului la planul de pensii sunt inregistrate in contul de profit si pierdere in anul la care se refera. Beneficii compensatorii: Asa cum este stipulat de legislatia romaneasca, Grupul plateste indemnizatii compensatorii in cazul reducerii fortei de munca, legata sau nu de o reorganizare. Cheltuielile cu aceste indemnizatii sunt recunoscute in momentul in care management-ul se decide sa adopte un plan care va determina plati viitoare de indemnizatii compensatorii si pana la data bilantului fie incepe sa implementeze planul de restructurare, fie comunica





FA 10

informatii despre planul de restrucurare celor afectati de acesta, intr-o maniera suficient de clara pentru a se genera asteptari valide ca Grupul va realiza restructurarea. Contractul Colectiv de Munca nu stipuleaza alte beneficii. p) Impozit pe profit Impozitul pe profit curent se calculeaza in conformitate cu legislatia fiscala in vigoare in Romania si se bazeaza pe rezultatele raportate in contul de profit si pierdere al Grupului intocmit in conformitate cu standardele locale de contabilitate, dupa ajustari facute in scopuri fiscale. Impozitul pe profit curent se aplica la profitul contabil, ajustat conform legislatiei fiscale, la o rata de 16% (2004 si 2003: 25%). Pierderile fiscale se pot reporta pe o perioada de cinci ani. Impozitul pe profit amanat reflecta efectul fiscal al diferentelor temporare dintre valoarea contabila a activelor si pasivelor utilizata in scopul raportarii financiare si valorile fiscale utilizate in scopul calcularii impozitului pe profit. Impozitul pe profit amanat datorat se evidentiaza ca o cheltuiala. Impozitul pe profit amanat de recuperat sau de plata se determina utilizand rata de impozitare care se asteapta a fi aplicabila in anul in care diferentele temporare vor fi recuperate sau decontate. Evaluarea impozitului pe profit amanat de plata sau de recuperat reflecta consecintele fiscale care vor rezulta din modul in care Grupul se asteapta sa recupereze sau sa deconteze valoarea contabila a activelor si pasivelor sale la data bilantului. In cazul in care este probabil ca nu va exista profit impozabil in viitor pentru a se realiza acest activ, se costituie un provision pentru intreaga suma. q) Recunoasterea veniturilor Venitul este recunoscut atunci cand este probabil ca beneficiile economice asociate cu tranzactia vor intra in intreprindere si cand valoarea venitului poate fi masurata cu precizie. Vanzarile, care exclud taxele si discount-urile, sunt recunoscute cand are loc livrarea bunurilor sau prestarea serviciilor si cand s-a realizat transferul riscurilor si recompenselor legate de titlul de proprietate. r) Instrumente financiare Activele si pasivele financiare inregistrate in bilant includ disponibilitatile banesti, clienti si alte creante, furnizori si alte datorii, imprumuturi si investitii. Politicile contabile de recunoastere si evaluare a acestor elemente sunt prezentate in politicile contabile relevante din aceasta nota. Management-ul estimeaza ca valoarea justa a acestor instrumente este aproximativ valoarea lor contabila, cu exceptia celor prezentate in alta parte in aceasta nota sau in alte note la situatiile financiare. Instrumentele financiare se clasifica drept datorii sau capitaluri proprii in functie de substanta aranjamentului contractual. Dobanzile, dividendele, castigurile sau pierderile legate de un instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate ca o cheltuiala sau un venit atunci cand apar. Distribuirile catre detinatorii de instrumente financiare clasificate drept capitaluri proprii sunt inregistrate direct in capitalurile proprii. Instrumentele financiare se pot compensa atunci cand Grupul are dreptul legal de le compensa si intentioneaza sa realizeze acest lucru fie pe baza neta, fie prin realizarea activului si decontarea pasivului simultan. s) Provizioane Un provizion este recunoscut cand, si numai atunci cand Grupul are o obligatie curenta (legala sau constructiva) ca rezultat al unui eveniment trecut si daca este probabil (mai mult decat improbabil) ca o iesire de resurse incorporand beneficii economice va fi necesara pentru decontarea obligatiei, si se poate face o estimare rezonabila a valorii obligatiei. Provizioanele sunt revizuite la incheierea fiecarui exercitiu financiar si ajustate pentru a reflecta cea mai buna estimare curenta. Cand efectul inflatiei este semnificativ, valoarea provizionului este valoarea prezenta a cheltuielilor necesare pentru decontarea obligatiei. t) Contingente Datoriile contingente nu sunt recunoscute in situatiile financiare alaturate. Ele sunt prezentate daca posibilitatea unei iesiri de resurse incorporand beneficii economice este foarte mica. Un activ contingent nu este recunoscut in situatiile financiare alaturate, ci prezentat in note cand o intrare de beneficii economice este probabila.





FA 11

u) Evenimente ulterioare Evenimentele ulterioare datei bilantului care furnizeaza informatii suplimentare despre pozitia Grupului la data bilantului (evenimente ajustabile) sunt reflectate in situatiile financiare. Celelalte evenimente ulterioare datei bilantului sunt prezentate in note in cazul in care sunt semnificative. v) Parti afiliate O parte este considerata afiliata cand prin proprietate, drepturi contractuale, relatii familiale sau oricare alt mod are puterea de a controla direct sau indirect sau de a inluenta semnificativ cealalta parte. Partile afliliate includ de asemenea persoane fizice cum ar fi principalii proprietari, management, si membrii ai Consiliului de Administratie, precum si familiile acestora. w) Adoptarea Standardelor Internationale de Raportare Financiara (“IFRS”) Grupul a adoptat IFRS pentru prima data in 2003. Management-ul Grupului nu a considerat necesara raportarea pe segmente. x) Principiile consolidarii Situatiile financiare consolidate ale Grupului includ societatea controlata (Alumil Extrusion SRL). Acest control este evident in mod normal cand Societatea detine, direct sau indirect, mai mult de 50% din drepturile de vot ale societatii controlate si este capabila sa dicteze politicile financiare si operationale ale acestia in scopul propriei activitati. Nu exista capitaluri proprii sau profit net atribuibil actionarilor minoritari, de vreme ce Alumil Extrusion este detinuta 100%. Alumil Rom Industry SRL a achizitionat Alumil Extrusion SRL in octombrie 2005. Pentru intocmirea prezentelor situatii financiare proforma consolidate, Alumil Extrusion este consolidat ca si cum ar fi fost o sucursala 100% din perioadele anterioare prezentate in situatiile financiare (la 31 december 2003 pentru bilant si pentru anul incheiat la acea data pentru contul de profit si pierdere). 5. ACTIVE NECORPORALE - NET La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, imobilizarile necorporale includ:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Cheltuieli de infiintare - - - - - - Software 832.784 1.667.850 2.467.622 226.479 420.505 600.146 Avansuri si imobilizari necorporale in curs 29.393 29.393 29.393 7.993 7.411 7.149 Total imobilizari necorporale 862.177 1.697.243 2.497.015 234.472 427.916 607.295





FA 12

Evolutia imobilizarilor necorporale de-a lungiul perioadei este urmatoarea (RON): Cheltuieli de

infiintare

Software

Altele

Total Cost Sold Initial 2004 2.745 2.529.158 29.393 2.561.296 Intrari 2004 218 36.978 - 37.196 Iesiri 2004 - - - - Sold Final 2004 2.963 2.566.136 29.393 2.598.492 Intrari 2005 69 2.833 - 2.902 Iesiri 2005 - - - - Sold Final 2005 3.032 2.568.969 29.393 2.601.394 Amortizarea cumulata Sold Initial 2004 2.745 61.536 - 64.281 Cheltuiala 2004 218 836.750 - 836.968 Iesiri 2004 - - - - Sold Final 2004 2.963 898.286 - 901.249 Cheltuiala 2005 69 837.899 - 837.968 Iesiri 2005 - - - - Sold Final 2005 3.032 1.736.185 - 1.739.217 Valoarea ramasa 2003 - 2.467.622 29.393 2.497.015 2004 - 1.667.850 29.393 1.697.243 2005 - 832.784 29.393 862.177 5. IMOBILIZARI NECORPORALE (continuare) Evolutia imobilizarilor necorporale de-a lungiul perioadei este urmatoarea (Euro): Cheltuieli de

infiintare

Software

Altele

Total Cost Sold initial 2004 668 615.112 7.149 622.929 Intrari 2004 55 9.323 - 9.378 Iesiri 2004 - - - - Efectul modificarii cursului de schimb 24 22.550 262 22.836 Sold final 2004 747 646.985 7.411 655.143 Intrari 2005 19 770 - 789 Iesiri 2005 - - - - Efectul modificarii cursului de schimb 59 50.885 582 51.526 Sold final 2005 825 698.640 7.993 707.458 Amortizarea cumulata Sold initial 2004 668 14.966 - 15.634 Cheltuiala anului 2004 55 210.965 - 211.020 Iesiri 2004 - - - - Efectul modificarii cursului de schimb 24 549 - 631 Sold final 2004 747 226.480 - 227.285 Cheltuiala anului 2005 19 227.870 - 227.889 Iesiri 2005 - - - - Efectul modificarii cursului de schimb 59 17.811 - 17.812 Sold final 2005 825 472.161 - 472.986 Valoarea ramasa 2003 - 600.146 7.149 607.295 2004 - 420.505 7.411 427.916 2005 - 226.479 7.993 234.472 Nu a fost necesara crearea de provizioane pentru pierdere permanenta de valoare.





FA 13

6. IMOBILIZARI CORPORALE – NET La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, imobilizarile corporale – net, sunt urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Teren si cladiri 16.997.064 17.093.996 17.435.166 4.622.410 4.309.809 4.240.379 Echipamente si autovehicule 8.117.119 9.498.782 9.791.867 2.207.478 2.394.872 2.381.464 Mobilier 730.948 839.225 818.810 198.784 211.589 199.141 Avansuri si imobilizari corporale in curs

1.595.506 1.613.523 487.052 433.904 406.809 118.456

Total imobilizari corporale 27.440.637 29.045.526 28.532.895 7.462.576 7.323.079 6.939.440

Evolutia imobilizarilor corporale de la 31 decembrie 2003 la 31 decembrie 2005 este urmatoarea (RON):

Teren si

cladiri

Echipamente si

autovehicole Mobila

Avansuri si imobilizari

corporale in curs Total Cost Sold Final 2003 17.872.210 11.785.780 1.127.014 487.052 31.272.056 Intrari 2004 54.831 1.096.428 171.792 1.194.790 2.517.841 Iesiri 2004 (237.340) (59.413) - (68.319) (365.072) Sold Final 2004 17.689.701 12.822.795 1.298.806 1.613.523 33.424.825 Intrari 2005 832.949 30.046 19.310 789.448 1.671.753 Iesiri 2005 (785.663) (256.981) - (807.465) (1.850.109) Sold Final 2005 17.736.987 12.595.860 1.318.116 1.595.506 33.246.469 Amortizarea cumulata Sold Final 2003 437.044 1.993.913 308.204 - 2.739.161 Cheltuiala 2004 158.661 1.349.079 151.377 - 1.659.117 Iesiri 2004 - (18.979) - - (18.979) Sold Final 2004 595.705 3.324.013 459.581 - 4.379.299 Cheltuiala 2005 180.505 1.189.356 127.587 - 1.497.448 Iesiri 2005 (36.287) (34.628) - - (70.915) Sold Final 2005 739.923 4.478.741 587.168 - 5.805.832 Valoarea ramasa 2003 17.435.166 9.791.867 818.810 487.052 28.532.895 2004 17.093.996 9.498.782 839.225 1.613.523 29.045.526 2005 16.997.064 8.117.119 730.948 1.595.506 27.440.637





FA 14

Evolutia imobilizarilor corporale de la 31 decembrie 2003 la 31 decembrie 2005 este urmatoarea (Euro):

Teren si

cladiri

Echipamente si

autovehicole Mobila

Avansuri si imobilizari

corporale in curs Total Cost Sold Final 2003 4.346.672 2.866.401 274.099 118.456 7.605.627 Intrari 2004 13.824 276.436 43.313 301.235 634.809 Iesiri 2004 (198.085) (64.791) - (203.581) (466.457) Influenta cursului de schimb

297.590 154.890 10.048 190.700 653.228

Sold Final 2004 4.460.001 3.232.936 327.460 406.809 8.427.205 Intrari 2005 226.523 8.171 5.251 214.693 454.639 Iesiri 2005 (213.664) (69.887) - (219.593) (503.144) Influenta cursului de schimb

350.775 254.267 25.754 31.996 662.792

Sold Final 2005 4.823.635 3.425.487 358.466 433.904 9.041.492 Amortizarea cumulata Sold Final 2003 106.293 484.936 74.958 - 666.187 Cheltuiala 2004 40.002 340.135 38.166 - 418.303 Iesiri 2004 - (4.785) - - (4.785) Efectul modificarii cursului de schimb

3.897 17.777 2.747 - 24.421

Sold Final 2004 150.192 838.064 115.871 - 1.104.126 Cheltuiala 2005 49.089 323.449 34.698 - 407.236 Iesiri 2005 (9.868) (9.417) - - (19.285) Efectul modificarii cursului de schimb

11.813 65.913 9.113 - 86.839

Sold Final 2005 201.225 1.218.009 159.682 - 1.578.916 Valoarea ramasa 2003 4.240.379 2.381.464 199.141 118.456 6.939.440 2004 4.309.809 2.394.872 211.589 406.809 7.323.079 2005 4.622.410 2.207.478 198.784 433.904 7.462.576 In februarie 2004 Societatea a incheiat un contract de leasing financiar cu Alpha Leasing SA pentru o Toyota Land Cruiser Gas VIP. Contractul trebuie restituit in 12 rate lunare. Valoarea masinii a fost de 40000 Euro. Comisionul de administrare a fost 400 Euro. Valoarea reziduala este 20% din valoarea initiala a masinii. Prima rata a fost echivalentul in RON a 500 Euro per 1.000 Euro din valoarea initiala. Celelalte 11 rate sunt echivalentul in RON a 30,02 Euro per 1.000 Euro.

31 decembrie 2005

31 decembrie 2004

Valoarea contabila bruta Autovehicule 158.652 158.652 Total 158.652 158.652 Amortizare acumulata Autovehicule (58.172) (26.442) Total (58.172) (26.442) Valoarea ramasa 100.480 132.210





FA 15

7. CREANTE IMOBILIZATE La 31 decembrie, 2005, 2004 si 2003, creantele imobilizate sunt urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Garantie pentru chirie depozit 9.170 9.170 9.170 2.494 2.312 2.230 Total creante 9.170 9.170 9.170 2.494 2.312 2.230

Creantele imobilizate constau in garantii pentru locatia luata cu chirie – Filipestii de Padure, Prahova. 8. STOCURI La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, stocurile constau in urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Materii prime si materiale, net 3.351.758 6.344.246 3.241.079 911.523 1.599.539 788.259 Produse finite si marfuri, net 13.972.971 18.457.717 11.614.730 3.799.997 4.653.635 2.824.799 Total stocuri, net 17.324.729 24.801.963 14.855.809 4.711.520 6.253.174 3.613.058

Au fost constituite provizioane pentru stocuri de produse finite si marfuri deteriorate in suma de 162.478 RON (39.516 EUR) in 2003, 218.576 RON (55.108 EUR) in 2004 si 212.231 RON (57.717 EUR) in 2005. Politica Grupului de evaluare a stocurilor stipuleaza ca pentru stocurile de materii prime si materiale deteriorate si pentru stocurile care nu pot fi vandute ca produse finite nu se constituie provizioane deoarece acestea sunt restituite furnizorilor. Numai pentru elementele care nu sunt returnabile se constituie provizioane (acestea sunt evaluate la valoarea deseurilor de aluminiu). 9. CREANTE La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, creantele constau in urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Creante comerciale 27.137.109 20.359.641 14.771.872 7.380.030 5.133.157 3.592.643 Creante restante 69.350 69.350 69.350 18.860 17.485 16.867 Provizion pentru clienti incerti (1.103.221) (625.084) (455.214) (300.025) (157.598) (110.712) Creante in cadrul grupului 1.488.176 1.157.305 2.421.668 404.715 291.785 588.970 Bilete la ordin 1.274.578 2.829.606 470.012 346.626 713.412 114.310 Total creante 28.865.992 23.790.818 17.277.688 7.850.206 5.998.240 4.202.078





FA 16

10. ALTE CREANTE SI CHELTUIELI EFECTUATE IN AVANS La 31 decembrie, 2005, 2004 si 2003, alte creante si cheltuielile efectuate in avans sunt dupa cum urmeaza:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Avansuri platite catre furnizori 6.228 21.602 307.408 1.694 5.446 74.764 Impozite si taxe platite in plus 78.120 200.793 55.264 21.245 50.625 13.441 Avansuri de numerar si alte valori

432.222 399.727 297.065 117.544 100.781 72.249

Debitori diversi 304.308 239.245 56.515 82.758 60.318 13.745 Provizioane pentru debitori diversi si avansuri de trezorerie

- (311.840) - - (78.622) -

Creante pe termen lung 7.330 6.840 5.273 1.993 1.725 1.282 Operatiuni in curs de lamurire 7.294 26.204 - 1.983 6.607 - Cheltuieli efectuate in avans 159.796 173.576 126.706 43.458 43.761 30.816 Total alte creante si cheltuieli efectuate in avans

995.298 756.147 848.231 270.675 190.641 206.297

11. DISPONIBILITATI BANESTI SI ECHIVALENTE La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, disponibilitatile banesti si echivalentele constau in urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Conturi bancare in RON 10.140.832 1.970.185 2.538.145 2.757.835 496.731 617.298 Conturi bancare in valuta 508.711 520.550 471.403 138.345 131.243 114.650 Echivalente numerar 4.648 - 7.470 1.264 - 1.817 Casa in RON 34.215 25.443 15.906 9.305 6.415 3.868 Total disponibilitati banesti si echivalente

10.688.406 2.516.178 3.032.924 2.906.749 634.389 737.633

Nu exista restrictii asupra conturilor de disponibilitati banesti. 12. CAPITAL SOCIAL Capitalul social al firmei Alumil Rom Industry la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 consta in 1.000 de parti sociale emise si platite cu o valoare nominala de 990.710 RON fiecare. La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 structura actionarilor firmei Alumil Rom Industry era urmatoarea:

Actionar

Procent de participare

Valoare reevaluata

Valoareistorica

RON RON Alumil Mylonas 70,00% 3.554.870 693.497 Sotiriou Michail 30,00% 1.523.516 297.213 Total capital social 100,00% 5.078.386 990.710 Societatea nu are parti sociale rascumparabile la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003.





FA 17

13. EFECTUL AJUSTARILOR SI REEVALUARILOR In tabelul de mai jos este un sumar al ajustarilor semnificative, realizat in vederea reconcilierii rezultatului net si a pierderii acumulate / rezultatului reportat inregistrat conform RAS cu IFRS pentru anii 2005, 2004 si 2003.

Rezultat net al anului incheiat la

31 decembrie 2005

Rezultat reportat, cu exceptia rezultatului

net al anului, la 31 decembrie

2005 RON RON Solduri conform situatiilor financiare statutare 11.456.023 (244.167) Inregistrarea deprecierii/amortizarii suplimentare si a ajustarii la inflatie pana la 2003

(553.026) 17.055.344

Reevaluarea disponibilitatilor banesti in valuta 9.668 - Reevaluarea capitalului social - (4.087.676) Reevaluarea rezervelor - (1.122.731) Anularea rezervelor din reevaluare (62.835) 62.835 Reevaluarea stocurilor (38.245) 81.902 Anularea modificarii rezultatului reportat statutar (287.945) 287.945 Inregistrarea impozitului pe profit amanat 93.053 (2.741.957) Inregistrarea impozitului pe profir current suplimentar (10.079) - Ajustari combinate 1.827.599 (2.089.658) Efectul net al ajustarilor si reevaluarilor 978.190 7.446.004 Solduri conform situatiilor financiare alaturate 12.434.213 7.201.837


31 decembrie 2004



2004 RON RON Solduri conform situatiilor financiare statutare 14.433.464 (435.718) Inregistrarea deprecierii/amortizarii suplimentare si a ajustarii la inflatie pana la 2003

(540.062) 17.595.406

Reevaluarea capitalului social - (4.087.676) Reevaluarea rezervelor - (1.122.731) Anularea rezervelor din reevaluare (17.640) 80.475 Reevaluarea stocurilor (432.069) 513.974 Anularea modificarii rezultatului reportat statutar (479.496) 479.496 Inregistrarea impozitului pe profit amanat 1.785.386 (4.527.346) Ajustari combinate (362.040) (1.645.117) Efectul net al ajustarilor si reevaluarilor (45.921) 7.286.481 Solduri conform situatiilor financiare insotitoare 14.387.543 6.850.763





FA 18


31 decembrie 2003



2003 RON RON Solduri conform situatiilor financiare statutare 9.889.434 24.408 Inregistrarea deprecierii/amortizarii suplimentare si a ajustarii la inflatie pana la 2003

4.310.005 13.285.401

Reevaluarea capitalului social (633.051) (3.454.625) Reevaluarea rezervelor (731.744) (390.985) Anularea rezervelor din reevaluare (4.525) 85.000 Reevaluarea stocurilor 100.952 413.022 Inregistrarea impozitului pe profit amanat (807.877) (3.630.261) Ajustari combinate (1.816.824) 86.495 Efectul net al ajustarilor si reevaluarilor 416.936 6.394.047 Sold conform situatiilor financiare insotitoare 10.306.370 6.418.455

14. REZERVE La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, rezervele constau in rezerve legale (reprezentand 20% din valoarea capitalului social – 1.336.780 RON) si alte rezerve (4.504.920 RON). Alte rezerve constau in urmatoarele:

Reevaluarea disponibilitatilor banesti in valuta in 2001 2.441 Facilitate pentru profitul reinvestit in 2002 4.501.995 Fond de dezvoltare 392 Altele: 92 Total 4.504.920

Nu au fost miscari in conturile de rezerve in perioada analizata. 15. IMPRUMUTURI

Societatea are urmatoarele imprumuturi de la bancile comerciale locale:

Moneda Limita creditului Dobanda Egnatia Bank SA (linie de credit) EUR 1.100.000 EURIBOR+2.15% p.a. Banca Romaneasca (linie de credit) RON 3.710.000 BUBOR+7.5% p.a. Piraeus Bank (linie de credit) EUR 2.000.000 EURIBOR+2.5 p.a. Alpha Bank Romania (linie de credit) USD 2.000.000 LIBOR+2.75% Alpha Bank Romania (imprumut pe termen lung) EUR 1.900.000 EURIBOR+2.8% p.a. Piraeus Bank (imprumut pe termen lung) EUR 1.000.000 EURIBOR+2.75% p.a.

Cu exceptia liniilor de credit de la Banca Romaneasca si Egnatia Bank si a imprumuturilor pe termen lung de la Piraeus Bank si Alpha Bank, celelalte imprumuturi pot fi utilizate in diferite valute. Imprumutul pe termen lung da la Alpha Bank a fost utilizat in totalitate in 2002. Grupul a inceput sa restituie ratele lunare egale in suma de 45.238 EUR dupa o perioada de gratie de 6 luni. In 2005, Grupul a platit 11 rate, in valoare de 467.618,90 EUR. Imprumutul a fost in totalitate restituit in noiembrie 2005. Imprumutul pe termen lung de la Piraeus Bank a fot partial utilizat de Grup in 2005. Rambursarea va incepe in 2006, cu o rata pe trei luni in suma de 40.996 EUR, dupa o perioada de gratie de 6 luni. Nu s-au facut plati pentru acest imprumut in 2005. Banca Nationala a Greciei si-a schimbat numele Banca Romaneasca in 2005.





FA 19

Banca

Sold la31 decembrie

2004Trageri

2005Rambursari

2005

Reevaluari &

Corectii

Sold la31 decembrie

2005Dobanda

platita RON RON RON RON RON RON

Banca Romaneasca (credit in RON) - 3.710.000 - - 3.710.000 1.558Egnatia Bank 3.158.361 6.904.247 (6.044.579) (90.613) 3.927.416 99.834Alpha Bank 2.471.902 10.269.413 (7.332.308) (160.148) 5.248.859 167.308Banca Romaneasca 543.042 6.118.674 (6.661.716) - - 38.666Piraeus Bank 2.786.444 18.112.112 (13.509.477) (66.690) 7.322.389 146.314Total imprumuturi pe termen scurt 8.959.749 45.114.446 (33.548.080) (317.451) 20.208.664 453.680

Banca

Sold la31 decembrie

2004Trageri

2005Rambursari

2005

Reevaluari &

Corectii

Sold la31decembrie

2005Dobanda

platita RON RON RON RON RON RON Alpha Bank 2.009.927 - (2.009.927) - - 42.672Piraeus Bank (investitii) - 2.895.358 - (181.901) 2.713.457 52.514Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(2.009.927) (594.571) 2.009.927 - (594.571) -

Total imprumuturi pe termen lung - 2.300.787 - (181.901) 2.118.886 95.186

Banca

Sold la31 decembrie

2004Trageri

2005Rambursari

2005

Sold la31 decembrie

2005Dobanda

platita Euro Euro Euro Euro Euro

Banca Romaneasca (credit in RON) - 1.008.948 - 1.008.948 424Egnatia Bank 796.299 1.886.779 (1.615.004) 1.068.074 27.247Alpha Bank 623.226 2.811.211 (2.006.992) 1.427.445 45.896Banca Romaneasca 136.914 1.676.000 (1.812.914) - 10.675Piraeus Bank 702.530 5.043.500 (3.754.681) 1.991.349 40.277Total imprumuturi pe termen scurt 2.258.969 12.426.438 (9.189.591) 5.495.816 124.519

Banca

Sold la31 decembrie

2004Trageri

2005Rambursari

2005

Sold la31decembrie

2005Dobanda

platita Euro Euro Euro Euro Euro Alpha Bank 497.619 - (497.619) - 11.628Piraeus Bank (investitii) - 737.934 - 737.934 14.483Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(497.619) (161.696) 497.619 (161.696) (5.628)

Total imprumuturi pe termen lung - 576.238 - 576.238 20.483

Banca

Sold la31 decembrie

2003Trageri

2004Rambursari

2004

Reevaluari &

Corectii

Sold la31decembrie

2004Dobanda


Egnatia Bank 3.147.268 11.903.284 (11.860.779) (31.412) 3.158.361 67.903Banca Comerciala a Greciei 240.304 1.292.091 (1.532.395) - - 14.548Alpha Bank 1.078.525 13.027.350 (11.581.718) (52.255) 2.471.902 90.539Banca Nationala a Greciei 188.206 4.050.806 (3.681.840) (14.130) 543.042 27.229Piraeus Bank 3.004.681 13.987.464 (14.200.008) (5.693) 2.786.444 101.785Total imprumuturi pe termen scurt 7.658.984 44.260.995 (42.856.740) (103.490) 8.959.749 302.004





FA 20

Banca

Sold la31 decembrie

2003Trageri

2004Rambursari

2004

Reevaluari &

Corectii

Sold la31decembrie

2004Dobanda

platita RON RON RON RON RON RON Alpha Bank 4.278.126 - (2.232.066) (36.133) 2.009.927 156.697Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(2.232.066) - 186.006 36.133 (2.009.927) (76.697)

Total imprumuturi pe termen lung 2.046.060 - (2.046.060) - - 80.000

Banca

Sold la31 decembrie

2003Trageri

2004Rambursari

2004

Sold la31decembrie

2004Dobanda


Egnatia Bank 765.442 2.939.762 (2.908.905) 796.299 16.758Banca Comerciala a Greciei 58.444 318.500 (376.944) - 3.578Alpha Bank 262.306 3.194.621 (2.833.701) 623.226 22.149Banca Romaneasca 45.773 991.950 (900.809) 136.914 6.745Piraeus Bank 730.764 3.443.446 (3.471.680) 702.530 25.163Total imprumuturi pe termen scurt 1.862.729 10.888.279 (10.492.039) 2.258.969 74.393

Banca

Sold la31 decembrie

2003Trageri

2004Rambursari

2004

Sold la31decembrie

2004Dobanda

platita Euro Euro Euro Euro Euro Alpha Bank 1.040.476 - (533.725) 506.751 38.566Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(542.857) - 36.106 (506.751) (18.566)

Total imprumuturi pe termen lung 497.619 - (497.619) - 20.000

Banca

Sold la31 decembrie

2002Trageri

2003Rambursari

2003

Reevaluari &

Corectii

Sold la31decembrie

2003Dobanda


Egnatia Bank 186.974 9.360.177 (6.445.625) 45.743 3.147.269 35.550Banca Comerciala a Greciei - 5.201.300 (4.967.945) 6.949 240.304 31.315Alpha Bank 454.998 6.292.225 (5.683.072) 14.374 1.078.525 30.455Banca Nationala a Greciei 988.462 2.937.360 (3.742.927) 5.311 188.206 21.522Piraeus Bank 103.240 10.737.889 (7.873.352) 36.903 3.004.680 46.897Total imprumuturi pe termen scurt 1.733.674 34.528.951 (28.712.921) 109.280 7.658.984 165.739

Banca

Sold la31 decembrie

2002Trageri

2003Rambursari

2003

Reevaluari &

Corectii

Sold la31decembrie

2003Dobanda

platita RON RON RON RON RON RON Alpha Bank 5.528.842 - (1.895.603) 644.887 4.278.126 261.223Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung (2.232.066) - - - (2.232.066) (101.23)Total imprumuturi pe termen lung 3.296.776 - (1.895.603) 644.887 2.046.060 160.000





FA 21

Banca

Sold la31 decembrie

2002Trageri

2003Rambursari

2003

Sold la31decembrie

2003Dobanda


Egnatia Bank 53.545 2.439.281 (1.727.384) 765.442 9.361Banca Comerciala a Greciei - 1.390.000 (1.331.556) 58.444 8.264Alpha Bank 130.301 1.654.700 (1.522.695) 262.306 7.655Banca Romaneasca 283.073 761.230 (998.530) 45.773 5.737Piraeus Bank 29.566 2.790.531 (2.089.333) 730.764 12.191Total imprumuturi pe termen scurt 496.485 9.035.742 (7.669.498) 1.862.729 43.208

Banca

Sold la31 decembrie

2002Trageri

2003Rambursari

2003

Sold la31decembrie

2003Dobanda

platita Euro Euro Euro Euro Euro Alpha Bank 1.583.333 - (542.857) 1.040.476 69.518Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(542.857) - - (542.857) (34.518)

Total imprumuturi pe termen lung 1.040.476 - (542.857) 497.619 35.000 16. IMPOZIT PE PROFIT Impozitul pe profit curent al Societatii se determina pe baza profitului statutar, ajustat cu cheltuielile nedeductibile si cu veniturile neimpozabile, la o cota de 16% pentru 2005 si 25% pentru 2004 si 2003. La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 impozitul pe profit este format din:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Cheltuiala cu impozitul pe profit current

2.426.833 2.429.255 1.846.388 659.985 612.474 449.057

Cheltuiala / (creditul) cu impozitul pe profit amanat

(93.053) (1.785.386) 897.082 (25.306) (450.139) 218.178

Total impozit pe profit 2.333.780 643.869 2.743.470 634.679 162.335 667.235

Reconcilierea numerica intre cheltuiala cu impozitul pe profit si produsul inmultirii rezultatului contabil cu procentul de impozitare in vigoare este prezentata mai jos:

2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Rezultatul statutar inainte de impozitare – profit/(pierdere)

14.767.993 15.031.411 13.049.840 4.016.206 3.789.782 3.173.831

Impozit pe profit 16% / 25% /25 % 2.362.879 3.757.853 3.262.460 642.593 947.446 793.458Efectul modificarii cotei de impozitare

- (1.542.353) - - (388.864) -

Efectul elementelor statutare nedeductibile / (neimpozabile) din punct de vedere fiscal

63.954 (1.328.598) (1.264.321) 17.392 (334.973) (307.493)

Efectul elementelor nedeductibile, net (neinregistrate in evidentele contabile statutare)

(93.053) (243.033) 745.331 (25.306) (61.274) 181.270

Total cheltuiala/ (venit) cu impozitul pe profit

2.333.780 643.869 2.743.470 634.679 162.335 667.235

Cota efectiva de impozitare 15,8% 4,3% 21,0% 15,8% 4,3% 21,0%





FA 22

Componentele semnificative ale impozitului pe profit amanat de plata inclus in situatiile financiare alaturate la 31 decembrie 2005, la o cota de 16%, sunt urmatoarele:

Diferente temporare cumulate

Impozit pe profit amanat de primit /

(de plata)



(de plata) RON RON Euro Euro Reevaluarea imobilizarilor corporale si necorporale

16.502.317 (2.640.371) 4.487.862 (718.058)

Reevaluarea stocurilor 43.659 (6.986) 11.873 (1.900) Reevaluarea disponibilitatilor banesti 9.668 (1.547) 2.629 (421) Total 16.555.644 (2.648.904) 4.502.364 (720.379)




(de plata)




17.055.344 (2.728.856) 4.300.064 (688.010)

Reevaluarea stocurilor 81.905 (13.105) 20.650 (3.304) Total 17.137.249 (2.741.961) 4.320.714 (691.314)




(de plata)




17.595.406 (4.398.853) 4.279.351 (1.069.838)

Reevaluarea stocurilor 513.973 (128.493) 125.003 (31.251) Total 18.109.379 (4.527.346) 4.404.354 (1.101.089)

17. FURNIZORI SI ALTE DATORII Furnizorii si alte datoriii la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 sunt dupa cum urmeaza:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Furnizori 14.704.151 14.915.930 10.475.171 3.998.844 3.760.666 2.547.650 Avansuri de la clienti 161.483 460.890 171.734 43.916 116.201 41.767 Impozite si taxe datorate in legatura cu salariile

406.182 347.462 218.672 110.464 87.604 53.183

TVA de plata 401.349 11 34.410 109.148 3 8.369 Impozite platite in avans - - 97.005 - - 23.592 Creditori diversi 398 368 379 108 93 92 Conturi curente ale actionarilor 111 111 111 30 28 27 Datorii in cadrul grupului 13.311.654 20.229.569 11.659.843 3.620.150 5.100.363 2.835.772 Total furnizori si alte datorii 28.985.328 35.954.341 22.657.325 7.882.661 9.064.957 5.510.452

Detalii despre soldurile din cadrul grupului sunt prezentate in Nota 23.





FA 23

18. VENITURI OPERATIONALE Veniturile operationale pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 sunt urmatoarele:

2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Venituri din vanzari 84.470.619 74.124.262 62.994.849 22.972.075 18.688.516 15.320.877 Alte venituri operationale 342.882 - 455.786 93.248 - 110.851 Total venituri operationale 84.813.501 74.124.262 63.450.635 23.065.323 18.688.516 15.431.728

Alte venituri operationale sunt formate din:

2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Vanzari de mijloace fixe 320.171 - 30.565 87.072 - 7.434 Discounturi primite 250 - - 68 - - Vanzari de deseuri 20.639 - 25.720 5.613 - 6.255 Venituri din despagubiri 847 - 197.586 230 - 48.055 Altele 976 - 201.915 265 - 49.107 Total venituri operationale 342.882 - 455.786 93.248 - 110.851

19. COSTUL VANZARILOR Costul vanzarilor pentru anii incheiati la 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 este dupa cum urmeaza:

2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Costul stocurilor 55.101.633 44.262.632 38.702.845 14.985.080 11.159.680 9.412.857 Amortizare 416.991 409.857 1.585.466 113.401 103.334 385.599 Salarii si contributii salariale 1360.303 1.009.075 524.862 369.939 254.412 127.651 Utilitati 297.848 253.067 170.967 81.001 63.804 41.581 Altele 267.818 881.288 100.083 72.834 222.194 24.341 Total costul vanzarilor 57.444.593 46.815.919 41.084.223 15.622.255 11.803.424 9.992.029

Crestere valorii salariilor si a altor taxe in 2004 se datoreaza cresterii numarului de angajati de la 61 la 91 si deasemenea maririi anuale a salariilor. 20. CHELTUIELI DE VANZARE SI DISTRIBUTIE

La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 cheltuielile de vanzare si distributie erau formate din:

2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Amortizare 1.229.132 1.336.252 334.658 334.266 336.901 81.391 Salarii si contributii salariale 3.585.806 1.629.570 976.481 975.172 410.853 237.488 Cheltuieli de reclama si publicitate 283.254 360.843 85.628 77.031 90.977 20.825 Chirii 735.252 724.847 583.483 199.954 182.751 141.907 Asigurari 86.705 53.640 33.166 23.579 13.523 8.066 Alte taxe si impozite 116.436 109.784 104.547 31.665 27.679 25.426 Cheltuieli de transport 122.367 61.055 70.697 33.278 15.393 17.194 Utilitati 449.992 393.835 189.892 122.376 99.295 46.183 Altele 2.174.505 2.118.236 2.081.801 591.368 534.062 506.315 Total cheltuieli de vanzare si distributie 8.783.449 6.788.062 4.460.353 2.388.689 1.711.434 1.084.795





FA 24

21. CHELTUIELI ADMINISTRATIVE La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 cheltuielile administrative erau formate din:

2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Amortizare 689.293 749.976 109.173 187.456 189.087 26.552 Salarii si contributii salariale 1.931.788 1.958.541 1.423.339 525.356 493.795 346.168 Alte servicii de la terti 2.184 1.155 7.242 594 291 1.761 Chirii 22.386 21.042 10.445 6.088 5.305 2.540 Asigurari 27.697 18.953 9.528 7.532 4.779 2.317 Taxe si impozite 374.547 171.021 87.529 101.859 43.119 21.288 Amenzi si penalitati - 479.496 - - 120.893 - Utilitati 382.616 358.726 81.382 104.054 90.443 19.793 Altele 1.623.885 2.382.538 1.471.309 441.621 600.695 357.835 Total cheltuieli administrative 5.054.396 6.141.448 3.199.947 1.374.560 1.548.407 778.254

22. ANGAJATI, ADMINISTRATOR SI DIRECTORI La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003 structura angajatilor (valori medii) este urmatoarea

2005 2004 2003 Vanzari & marketing 78 70 48 Administratie 52 54 47 Muncitori –depozite 75 70 54 Muncitori – productie 91 61 52 Total angajati 296 255 201 Societatea nu are nici o datorie fata de fostii sau actualii administratori sau directori in perioada analizata. Nu a existat nici un avans sau un imprumut acordat administratorilor sau directorilor. In 2005, societatea a platiti administratorilor si directorilor salarii brute in valoare de 345.105 (2004: 203.541; 2003: 157.543). 23. PARTI AFILIATE Principalele parti afliate si o scurta descriere a activitatii acestora si a tranzactiilor majore cu Grupul de-a lungul anului 2005 sunt prezentate in tabelul de mai jos: Numele entitatii

Natura operatiilor cu Societatea

Tara de origine

• Alumil Mylonas Societatea mama si principalul furnizor

de semifabricate Grecia

• Alumil Industry SRL Filiala a Alumil Mylonas (100%) Moldova • Alunef SA Aluminium Industry Filiala a Alumil Mylonas (100%) Grecia • Alukom SA Aluminium Industry Filiala a Alumil Mylonas (100%) Grecia • Alumil Bulgaria Ltd. Filiala a Alumil Mylonas (100%) Bulgaria • G.A. Plastics Filiala a Alumil Mylonas (100%) Grecia • Alpro Bosnia Hertegovina Filiala a Alumil Mylonas (50%) Bosnia Hertegovina • Alumil Srb Filiala a Alumil Mylonas (100%) Serbia • Alumil Albania SRL Filiala a Alumil Mylonas (100%) Albania • Alumil Romania SRL Michail Sotiriou (33%) Romania • MS RO Construct SRL Michail Sotiriou (99%) Romania





FA 25

Creantele de la parti afiliate sunt urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Clienti Alumil Industry (Chisinau) 411.888 368.544 302.061 112.014 92.919 73.464 Alumil Mylonas (Grecia) 1.046.427 758.900 2.089.746 284.579 191.337 508.244 1.458.315 1.127.444 2.391.807 396.593 284.256 581.708 Debitori diversi MS RO Construct 29.861 29.861 29.861 8.121 7.529 7.262 29.861 29.861 29.861 8.121 7.529 7.262 1.488.176 1.157.305 2.421.668 404.714 291.785 588.970

Datoriile catre parti afiliate sunt urmatoarele:

31 decembrie 31 decembrie 2005 2004 2003 2005 2004 2003 RON RON RON Euro Euro Euro Alumil Mylonas (Grecia) 11.832.706 17.547.267 9.632.341 3.217.946 4.424.089 2.342.666 Alukom Aluminium Industry - 1.942.953 - 489.865 Alumil Romania 90.122 90.122 90.122 24.509 22.722 21.918 Alunef SA 176.798 387.795 1.694.864 48.081 97.772 412.206 Alumil Albania 162.244 - - 44.123 - - Alumil Bulgaria Ltd - - 242.516 - - 58.982 Alpro Bosnia Hertegovina 688.754 (207.674) - 187.309 (52.360) - G.A. Plastic 361.030 469.106 - 98.183 118.273 - 13.311.654 20.229.569 11.659.843 3.620.151 5.100.361 2.835.772

Grupul a avut urmatoarele tranzactii cu partile afiliate:

2005 RON

Vanzari Achizitii de

materiale si marfuri Achizitii de

mijloace fixe Servicii Alumil Mylonas (Grecia) 6.383.911 34.038.821 57.749 - Alumil Industry – Chisinau 1.640.025 - - - Alunef SA - 1.409.691 - - Alukom SA - 181.875 - - Alumil Bulgaria Ltd - 256.835 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 1.825.307 - - G.A. Plastic - 987.333 - - Alumil Albania - 1.868.641 - - Alumil Serbia - - 1.635 - MS RO Construct 2.739.975 - - - 10.763.911 40.568.503 59.384 -





FA 26

2005 Euro



mijloace fixe Servicii Alumil Mylonas (Grecia) 1.736.127 9.256.975 15.705 - Alumil Industry – Chisinau 446.010 - - - Alunef SA - 383.370 - - Alukom SA - 49.468 - - Alumil Bulgaria Ltd - 69.847 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 496.399 - - G.A. Plastic - 268.509 - - Alumil Albania - 508.183 - - Alumil Serbia - - 445 - MS RO Construct 745.146 - - - 2.927.283 11.032.745 16.150 -

2004 RON



mijloace fixe Servicii Alumil Mylonas (Grecia) 1.860.254 37.256.670 202.297 - Alumil Industry – Chisinau 906.041 - - - Alunef SA - 2.876.363 - - Alukom SA - 4.869.758 - - Alumil Bulgaria Ltd - 457.230 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 2.834.429 - - G.A. Plastic - 478.140 - - Alumil Albania - - - - Alumil Serbia - - - - MS RO Construct - - - - 2.766.295 48.772.590 202.297 -

2004 Euro

Vanzari

Achizitii de materiale si

marfuri Achizitii de

mijloace fixe Servicii Alumil Mylonas (Grecia) 469.015 9.393.306 51.004 - Alumil Industry – Chisinau 228.435 - - - Alunef SA - 725.201 - - Alukom SA - 1.227.783 - - Alumil Bulgaria Ltd - 115.279 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 714.628 - - G.A. Plastic - 120.551 - - Alumil Albania - - - - Alumil Serbia - - - - MS RO Construct - - - - 697.450 12.296.747 51.004 -





FA 27

2003 RON

Vanzari

Achziitii de materiale si


mijloace fixe Servicii Alumil Mylonas (Grecia) 2.092.745 27.405.010 167.603 - Alumil Industry – Chisinau 986.718 - - - Alunef SA - 5.871.670 - - Alukom SA - 494.647 - - Alumil Bulgaria Ltd - 495.522 - - Alpro Bosnia Hertegovina - - - - G.A. Plastic - - - - Alumil Albania - - - - Alumil Serbia - - 19.619 - MS RO Construct - - - 246.483 3.079.463 34.266.849 187.222 246.483

2003 Euro

Vanzari

Achizitii de materiale si


mijloace fixe Servicii Alumil Mylonas (Grecia) 508.973 6.665.129 40.762 - Alumil Industry – Chisinau 239.978 - - - Alunef SA - 1.428.040 - - Alukom SA - 120.302 - - Alumil Bulgaria Ltd - 120.515 - - Alpro Bosnia Hertegovina - - - - G.A. Plastic - - - - Alumil Albania - - - - Alumil Serbia - - 4.772 - MS RO Construct - - - 59.947 748.951 8.333.986 45.534 59.947

Conditiile si termenele tranzactiilor cu partile afiliate: Vanzarile si achizitiile catre/de la partile afiliate sunt facute la preturile pietei. Soldurile restante sunt nesigure, dobanda libera si plata cash. Nu au existat garantii date sau primite pentru nici o parte afiliata debitoare sau creditoare. 24. MEDIUL FISCAL Legislatia si mediul fiscal din Romania si implementarea lor in practica se schimba frecvent si fac subiectul interpretarilor diferite de catre diverse organe de control. Guvernul roman are un numar de agentii care sunt autorizate sa realizeze audit-uri (“controale”) ale societatilor romanesti, ca si ale companiilor straine care-si desfasoara activitatea in Romania. Aceste controale sunt similare in natura cu audit-urile fiscale realizate de autoritatile fiscale in multe tari, dar se pot extinde pe langa problemele fiscale la alte reglementari legale de care agentia in cauza poate fi interesata. In plus, agentiile care realizeaza aceste controale par a fi subiectul a semnificativ mai putine reglementari si companille verificate par a avea semnificativ mai putine practici de securitate decat cele normale in multe tari. Declaratiile de impozit pe profit sunt subiectul verificarii si corectarii de catre autoritatile fiscale in general pentru o perioada de cinci ani dupa depunere si, in consecinta, declaratiille Grupului pentru anii 2000 – 2005 pot fi inca subiectul unor asemenea verificari. Management-ul considera ca datoriile privind taxele inregistrate in situatiile financiare alaturate sunt corecte; totusi, ramane riscul ca autoritatile fiscale sa aiba alta pozitie cu privire la interpretarea acestor probleme, efectul putind fi semnificativ.





FA 28

25. EVENIMENTE ULTERIOARE Nu au fost necesare ajustari ale situatiilor financiare sau detalii suplimentare in notele explicative datorita unor evenimente ulterioare. In februarie 2006 Alumil Rom Industry si-a modificat forma de constituire legala de la societate cu raspundere limitata la societate pe actiuni. Structura actionariatului (Alumil Mylonas – 70% si Michail Sotiriou – 30%) s-a schimbat dupa cum urmeaza:

• Alumil Mylonas SA Greece 69,94% • Michail Sotiriou (persoana fizica) 30,00% • George Milonas (persoana fizica) 0,02% • Evangelina Milona (persoana fizica) 0,02% • Despina Korda (persoana fizica) 0,02%

Alumil Rom Industry intentineaza sa se listeze pe Bursa Bucuresti in a doua jumatate a anului 2006. In 2006, Alumil Extrusion a inceput o noua investitie pentru activitatea de productie - extrudarea aluminiului si pentru birouri. 26. INSTRUMENTE FINANCIARE SI MANAGEMENT-UL RISCULUI Grupul are datorii si imprumuturi exprimate in valuta de o valoare semnificativa. Drept urmare, poate fi afectata de schimbarea cursurilor valutare si a ratelor dobanzii. Riscurile semnificative sunt descrise mai jos. a) Riscul ratei dobanzii Riscul dobanzii este riscul ca rata dobanzii sa fluctueze in timp. Grupul are imprumuturi semnificative pe termen scurt si lung, care poarta dobanzi la o rata variabila, ceea ce expune Grupul la riscuri de trezorerie. La 31 decembrie 2005, 100% din datoriile pe termen lung ale Grupului au dobanzi variabile. b) Riscul de schimb valutar Valuta de evaluare (masurare) a Grupului este RON, in timp ce costurile de finantare sunt exprimate in valuta (EUR/USD), transformate in RON folosind cursul de schimb de la data inchiderii fiecarui exercitiu financiar. Diferenta care rezulta este inregistrata in contul de profit si pierdere. Drept urmare, Grupul poate fi afectat de fluctuatiile cursurilor valutare. Grupul intentioneaza sa evite partial acest risc prin exprimarea creantelor si veniturilor, respectiv a datotiilor si imprumuturilor in aceeasi valuta. c) Riscul de credit Grupul nu detine o concentrare seminificativa a riscului de credit cu nici o alta societate sau grup de societati avand caracteristici similare. Grupul considera ca expunerea sa maxima la riscul de credit este reflectata de valoarea creantelor-clienti si a altor active imobilizate, net de provizioane pentru pierdere de valoare recunoscute la data bilantului. d) Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate rezulta din posibilitatea clientilor de a nu fi in masura sa-si achite obligatiile fata de Grup in termeni comerciali normali, in potentiale probleme de recuperare a creantelor imobilizate si in fluxuri de numerar operationale negative. Pentru a controla acest risc, Grupul evalueaza periodic solvabilitatea financiara a clientilor sai. Creantele-clienti sunt prezentate net de provizionul pentru clienti incerti. d) Valoarea justa a instrumentelor financiare Datoriile si creantele Grupului sunt prezentate in bilant la cost amortizat, cu exceptia datoriilor catre partile afiliate pentru servicii si achizitii de marfuri, care sunt prezentate la cost si pentru care data platii nu poate fi estimata. Cea mai buna estimare a valorii juste este valoarea pe o piata activa. Daca piata pentru instrumente financiare nu este activa, Grupul stabileste valoarea justa prin utilizarea tehnicilor de evaluare. Tehnicile de evaluare include folosirea tranzactiilor intre parti aflate in cunostinta de cauza, desfasurate prin vointa partilor in conditii





FA 29

obiective, daca exista, prin referirea la alt instrument similar, analiza fluxurilor de numerar actualizate si modele de option pricing. La 31 decembrie 2005, 2004 si 2003, valorile contabile ale intrumentelor financiare erau aproximativ egale cu valoarile juste la aceleasi date.





FA 30



S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.R.L. SITUATII FINANCIARE CONSOLIDATE NEAUDITATE SI NEREVIZUITE (INCLUSIV RAPORTARILE COMPARATIVE) Intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara La 30 iunie 2006 CUPRINS Bilant consolidat la 30 iunie 2006 FS 1 Cont de profit si pierdere consolidat pentru perioada incheiata la 30 iunie 2006 FS 2 Situatia fluxurilor de numerar consolidate pentru perioada incheiata la 30 iunie 2006 FS 3 Situatia modificarilor capitalurilor proprii consolidate pentru anii incheiati la 30 iunie 2006 FS 4 Note la situatiile financiare FS 5


ALUMIL ROM INDUSTRY SA

Bilant consolidat

la 30 iunie 2006 (Toate cifrele sunt exprimate in RON, daca nu se specifica altfel)

Versiunea in limba română reprezintă traducerea versiunii originale din limba engleză. În caz de diferenţe între cele două versiuni, versiunea în limba engleză este cea care prevalează.

FS 1

30 iunie 31 decembrie 30 iunie 31 decembrie Nota 2006 2005 2006 2005 RON RON Euro Euro Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat ACTIVE Imobilizari necorporale 5 447.410 862.177 125.374 234.472 Imobilizari corporale 6 27.052.775 27.440.637 7.580.781 7.462.576 Imprumuturi, avansuri, creante imobilizate

7 16.490 9.170 4.621 2.494

Total active fixe 27.516.675 28.311.984 7.710.776 7.699.542 Stocuri 8 23.671.352 17.324.729 6.633.232 4.711.520 Creante 9 26.517.758 28.865.992 7.430.858 7.850.206 Alte creante si cheltuieli efectuate in avans

10 1.008.038 995.298 282.474 270.675

Disponibilitati banesti 11 5.808.111 10.688.406 1.627.560 2.906.749 Total active circulante 57.005.259 57.874.425 15.974.124 15.739.150 Total Activ 84.521.934 86.186.409 23.684.900 23.438.692 DATORII SI CAPITALURI PROPRII

Capital social 12 9.087.676 5.078.386 2.546.566 1.381.085 Rezultat reportat 13 10.032.632 6.308.390 2.811.364 1.715.588 Rezultatul anului 13 5.418.968 13.344.552 1.518.514 3.629.097 Rezerve 14 6.261.063 5.824.809 1.754.487 1.584.077 Total capitaluri proprii 30.800.339 30.556.137 8.630.931 8.309.847 Imprumuturi pe termen lung 15 1.755.580 2.118.886 491.952 576.238 Impozit pe profit amanat datorat 16 2.487.661 2.648.904 697.097 720.379 Total datorii pe termen lung 4.243.241 4.767.790 1.189.049 1.296.617 Furnizori si alte datorii 17 32.608.113 28.985.327 9.137.509 7.882.660 Impozit pe profit de plata 1.501.358 1.073.920 420.713 292.056 Portiunea curenta a Imprumuturilor pe termen lung

15 731.492 594.571 204.980 161.696

Imprumuturi pe termen scurt 15 14.637.391 20.208.664 4.101.718 5.495.816 Total datorii curente 49.478.354 50.862.483 13.864.920 13.832.228 Total Datorii si Capitaluri Proprii

84.521.934 86.186.409 23.684.900 23.438.692

Aceste situatii financiare impreuna cu notele explicative au fost aprobate de Consiliul de Administratie

si semnate in numele acestuia pe 4 septembrie 2006. Michail Sotiriou Ciprian Balasca Director General Director Financiar


ALUMIL ROM INDUSTRY S.A.

Cont de profit si pierdere consolidat

Pentru perioada incheiata la 30 iunie (Toate cifrele sunt exprimate in RON, daca nu se specifica altfel)


FS 2

30 iunie 30 iunie 30 iunie 30 iunie Nota 2006 2005 2006 2005 RON RON Euro Euro Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat Venituri din vanzari 18 35.135.517 32.961.847 9.845.742 9.143.369 Venituri nete 35.135.517 32.961.847 9.845.742 9.143.369 Costul vanzarilor 19 (22.712.448) (25.815.265) (6.364.526) (7.160.961) Marja bruta 12.423.069 7.146.582 3.481.216 1.982.408 Alte venituri operationale 18 58.993 906.968 16.531 251.586 Cheltuieli de vanzare si distributie 20 (4.507.616) (4.026.403) (1.263.133) (1.116.894) Cheltuieli administrative 21 (2.330.953) (1.548.858) (653.184) (429.642) Profit operational 5.643.493 2.478.289 1.581.430 687.458 Venituri din dobanzi si asimilate 71.849 8.414 20.134 2.334 Cheltuieli cu dobanzile (615.588) (224.578) (172.501) (62.296) Castig/(pierdere) din diferente de curs valutar 1.264.956 2.106.164 354.468 584.234 Castig/(pierdere) monetar(a) net(a) - - - - Profit inainte de impozitare 6.364.710 4.368.289 1.783.531 1.211.730 Impozit pe profit current 16 (1.106.985) (745.226) (310.201) (206.720) Impozit pe profit amanat 16 161.243 130.019 45.184 36.066 Profitul net al anului 5.418.968 3.753.082 1.518.514 1.041.076 Castig pe actiune 0,2168 0,1501 0,0608 0,0416



Situatia fluxurilor de numerar consolidate

pentru perioada incheiata la 30 iunie (Toate cifrele sunt exprimate in RON, daca nu se specifica altfel)


FS 3

30 iunie 30 iunie 30 iunie 30 iunie 2006 2005 2006 2005 RON RON EUR EUR Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat Profit / (Pierdere) inainte de pozitia monetara neta si impozitare

6.364.709 4.368.289 1.783.531 1.211.730

Ajustari pentru elemente non-cash: Amortizare 1.134.002 1.091.827 317.772 302.865 Provizion / (Anulare provizion) pentru clienti incerti - 142.427 - 39.508 Provizioane - (6.345) - (1.760) (Profit)/Pierdere din vanzarea imoilizarilor corporale si necorporale - net

(5.959) (956.560) (1.670) (265.343)

Venituri din dobanzi (71.849) (8.414) (20.134) (2.334) Cheltuieli cu dobanzile 615.588 224.578 172.501 62.296 Profit operational inainte de alte modificari in capitalul circulant

8.036.491 4.855.802 2.252.000 1.346.962

Creante 2.348.234 1.284.155 658.027 356.215 Stocuri (6.482.695) 1.472.445 (1.816.593) 408.445 Alte creante si cheltuieli efectuate in avans (12.740) (152.983) (3.570) (42.436) Furnizori si alte datorii 3.622.786 (2.227.197) 1.015.184 (617.808) Numerar generat de activitatea operationala 7.512.076 5.232.222 2.105.048 1.451.378 Impozit pe profit platit (679.296) (1.149.152) (190.354) (318.766) Dobanda platita (615.588) (224.578) (172.501) (62.296) Numerar net generat de activitatea operationala 6.217.192 3.858.492 1.742.193 1.070.316 Flux de numerar din activitatea de investitii Achizitii de imobilizari corporale (188.407) (522.260) (52.796) (144.871) Achizitii de imobilizari necorporale (14.464) (395) (4.053) (109) Vanzari de mijloace fixe 5.959 838.384 1.670 232.561 Dobanzi incasate 71.849 8.414 20.134 2.334 Numerar net generat/(utilizat) de/(in) activitatea de investitii (125.063) 324.143 (35.045) 89.915 Flux de numerar din activitatea de finantare Dividende platite (5.174.766) - (1.450.083) - Trageri din imprumuturi pe termen scurt (5.571.273) (3.036.917) (1.561.193) (842.418) Trageri / (plati) de imprumuturi pe termen lung (226.386) (1.112.788) (63.438) (308.679) Numerar net utilizat in activitatea de finantare (10.972.425) (4.149.705) (3.074.714) (1.151.097) Castig / (pierdere) monetara din disponibilitati banesti - - 88.377 63.581 Crestere / (descrestere) neta a disponibilitatilor banesti (4.880.296) 32.930 (1.279.189) 72.715 Disponibilitati banesti si echivalente la inceputul anului 10.688.406 2.516.178 2.906.749 634.389 Disponibilitati banesti si echivalente la sfarsitul anului 5.808.111 2.549.108 1.627.560 707.104


ALUMIL ROM INDUSTRY SRL

Situatia modificarilor capitalurilor proprii consolidate

pentru perioada incheiata la 30 iunie 2006 (Toate cifrele sunt exprimate in RON, daca nu se specifica altfel)


FS 4

Capital social Rezultatul anului

Rezultat reportat

Rezerve

TOTAL

RON RON RON RON RON Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat 31 decembrie 2004 5.078.386 14.387.543 6.850.763 5.841.700 32.158.392 Profitul anului precedent - (14.387.543) 14.387.543 - -

Dividende platite - - (13.953.969) - (13,953,969) Profitul anului - 13.344.552 - - 13,344,552 Eliminarea capitalului social al firmei Alumil Extrusion

- - (82.500) - (82.500)

Eliminarea rezervelor si rezultatului dinainte de achizitie

- - (893.447) (16.892) (910.339)

31 decembrie 2005 5.078.386 13.344.552 6.308.390 5.824.808 30.556.137 Profitul anului precedent - (13.344.552) 13.344.552 - -

Dividende platite - - (5.174.766) - (5.174.766) Profitul perioadei - 5.418.968 - - 12.434.213

Cresterea capitalului social 4.009.290 - (4.009.290) - - Cresterea rezervelor - - (436.255) 436.255 - 30 iunie 2006 9.087.676 5.418.968 10.032.632 6.261.063 30.800.339

Capital social Rezultatul anului

Rezultat reportat

Rezerve

TOTAL

EUR EUR EUR EUR EUR Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat Neauditat 31 decembrie 2004 1.280.384 3.627.447 1.727.243 1.472.834 8.107.907 Profitul anului precedent - (3.627.447) 3.627.447 - -

Dividende platite - - (3.794.830) - (3.794.830) Profitul anului - 3.629.097 - - 3.629.097 Eliminarea capitalului social al firmei Alumil Extrusion

- - (22.436) - (22.436)

Eliminarea rezervelor si rezultatului dinainte de achizitie

- - (242.976) (4.594) (247.570)

Efectul modificarii cursului de schimb 100.701 - 421.140 52.083 637.678 31 decembrie 2005 1.381.085 3.629.097 1.715.588 1.584.077 8.309.847 Profitul anului precedent - (3.629.097) 3.629.097 - -

Dividende platite - - (1.450.083) - (1.450.083) Profitul perioadei - 1.518.514 - - 1.518.514

Cresterea capitalului social 1.123.491 - (1.123.491) - - Cresterea rezervelor - - (122.248) 122.248 - Efectul modificarii cursului de schimb 41.990 - 162.501 48.162 252.653 30 iunie 2006 2.546.566 1.518.514 2.811.364 1.754.487 8.630.931



Note la situatiile financiare consolidate

la si pentru perioada incheiata la 30 iunie 2006 (Toate cifrele sunt exprimate in RON, daca nu se precizeaza altfel)


FS 5

1. Informatii generale ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. este o firma romaneasca privata cu sediul in Bucuresti, Calea Rahovei nr.286A, sector 5, cu o retea nationala de distributie prin depozitele din Alba-Iulia, Bacau, Baia-Mare, Bistrita, Brasov, Cluj-Napoca, Constanta, Galati, Iasi, Rimnicu-Vilcea, Slatina, Tirgu - Mures, Timisoara. ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. este membra a ALUMIL GRUP, un grup industrial multinational care este implicat in industria de extrudare a aluminiului. Actiunile sunt detinute de Alumil Mylonas (ultima societate detinatoare) – 69.94%, Michail Sotiriou – 30%, Milonas George – 0.02%, Milona Evangelina – 0.02% and Korda Despina – 0.02%. Alumil Mylonas este cotata la Bursa din Grecia. ALUMIL EXTRUSION S.R.L. este o firma romaneasca privata cu sediul in Filipestii de Padure, Strada Principala nr.941, judetul Prahova, inregistrata la Registrul Comertului cu nr. J29/866/1999. Incepand din octombrie 2005, societatea este detinuta 100% de ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. Societatile fac parte din GRUPUL ALUMIL, un grup industrial multinational european implicat in industria extrudarii aluminiului. Obiectul principal de activitate al Grupului ALUMIL ROM INDUSTRY S.A. si ALUMIL EXTRUSION S.R.L. comercializeaza profile de aluminiu si accesorii, echipamente pentru tamplarie din aluminiu, usi interioare si panouri de aluminiu. Continuitatea activitatii Situatiile financiare alaturate au fost intocmite presupunand ca Grupul isi va continua activitatea fara modificari importante. 2. Mediul operational

In ultimii ani Romania a inregistrat schimbari politice si economice substantiale. Romania este o piata in dezvoltare si nu poseda o infrastructura de afaceri bine dezvoltata, care exista in general in economiile de piata mature. Drept urmare, operatiunile desfasurate in Romania implica riscuri semnificative, care nu exista de obicei in cadrul economiilor dezvoltate. Instabilitatea reformelor de piata poate cauza schimbari impredictibile in infrastructura de afaceri de baza in care Societatea isi desfasoara in mod curent activitatea. Incertitudinile privind mediul politic, legislativ si fiscal, inclusiv potentiale schimbari adverse ale oricaruia din acesti factori pot afecta semnificativ abilitatea Societatii de a-si desfasura activitatea comerciala. Nu este posibila estimarea modificarilor ce pot apare sau efectul acestora asupra conditiilor financiare sau a rezultatelor operationale viitoare ale Societatii. 3. Bazele prezentarii Societatile Grupului isi mentin inregistrarile contabile in conformitate cu principiile si practicile contabile stabilite de Guvernul Romaniei, i.e. Legea Contabilitatii din Romania. Situatiile financiare alaturate includ anumite ajustari si reclasificari care nu sunt cuprinse in inregistrarile contabile statutare, in vederea aducerii acestora catre prevederile Standardelor Internationale de Raportare Financiara (“IFRS”), publicate de catre Comitetul International al Standardelor (“IASB”), in vigoare la 31 decembrie 2005. Grupul a aplicat IFRS in vigoare la 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005 si pentru 2004 si 2003. Sumarul ajustarilor semnificative facute pentru a se asigura conformitatea cu IFRS este prezentat in Nota 13. 4. Sumarul politicilor contabile semnificative Politicile contabile semnificative adoptate pentru intocmirea situatiilor financiare alaturate sunt urmatoarele

a) Bazele contabilitatii si raportarii in economiile hiperinflationiste Moneda de evaluare si raportare a Societatii este leul romanesc (“ROL”). IAS 29, “Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste”, cere ca situatiile financiare ale societatilor care raporteaza in moneda unei economii hiperinflationiste sa fie intocmite in termeni de unitate monetara curenta la data bilantului si toate sumele trebuie reevaluate in aceleasi conditii. IAS 29 prevede ca raportarea rezultatului operational si a pozitiei financiare in moneda locala, fara reevaluare, este nefolositoare pentru ca banii isi pierd puterea de cumparare






FS 6

atat de repede, incat o comparatie intre valoarea tranzactiilor sau a altor evenimente care au loc in momente diferite, chiar si in cadrul aceleiasi perioade de raportare, este gresita. IAS 29 sugereaza ca o economie trebuie considerata hiperinflationista daca se indeplinesc anumite conditii, una dintre ele fiind aceea ca rata cumulativa a inflatiei pe o perioada de trei ani sa depaseasca 100%. Pana la 31 decemberie 2003 s-au efectuat ajustari in vederea reflectarii aplicarii IAS 29 “Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste”. Applicarea IAS 29 categoriilor specifice de tranzactii si solduri in cadrul situatiilor financiare este prezentata mai jos: Active si pasive monetare Activele si pasivele monetare nu au fost reevaluate in vederea aplicarii IAS 29, de vreme ce ele sunt deja reevaluate la data bilantului. Efectul inflatiei asupra pozitiei monetare nete a Societatii este inclus in contul de profit si pierdere ca pierdere sau castig din pozitia monetara. Active si pasive nemonetare si capitaluri proprii Toate activele si pasivele nemonetare, precum si toate componentele capitalurilor proprii au fost reevaluate aplicand indicele de inflatie din luna in care activele, pasivele sau componentele capitalurilor proprii au fost inregistrate initial in situatiile financiare (data achizitiei sau contribuirii) pana la data bilantului. Veniturile si cheltuielile Toate elementele contului de profit si pierdere au fost reevaluate aplicand indicele de inflatie din luna in care acestea au fost inregistrate intial pana la data bilantului. Valori comparative Comisia Nationala de Statistica publica lunar rata inflatiei. Indicii de inflatie pentru perioada analizata sunt prezentati mai jos:

30 iunie 2006

31 decembrie 2005

Indicele inflatiei (%) 2,5 8,6 Pentru usurinta sumele in Euro au fost obtinute prin impartirea la cursul de schimb de la sfarsitul fiecarui an, dupa cum urmeaza:

30 iunie 2006

31 decembrie 2005

30 iunie 2005

RON/EUR 3,5686 3,6771 3,6050 Valorile corespunzatoare din perioada precedenta au fost determinate de Grup in termeni de putere curenta de cumparare la 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005. b) Estimari Intocmirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune ca management-ul sa faca estimari si ipoteze care afecteaza valorile raportate ale activelor si pasivelor, ale activelor si pasivelor contingente la data situatiilor financiare, precum si valorile raportate ale veniturilor si cheltuielilor inregistrate in cursul perioadei de raportare. Rezultatele reale pot fi diferite de aceste estimari. Estimarile sunt revizuite periodic si, daca sunt necesare ajustari, acestea sunt raportate in contul de profit si pierdere al perioadei in care devin cunoscute. c) Imobilizari corporale Costul initial al imobilizarilor corporale cuprinde costul de achizitie ajustat pentru efectul hiperinflatiei, inclusiv taxe vamale de import, taxe de achizitie nerecuperabile si orice alte costuri necesare aducerii activului in conditii de functionare si in locul in care se intentioneaza a se utiliza. Cheltuielile aparute dupa punerea in functiune a imobilizarilor corporale, cum ar fi reparatii si intretinere, sunt in mod normal inregistrate in contul de profit si pierdere in perioada in care apar. In situatii in care poate fi clar demonstrat ca respectiva cheltuiala a generat cresterea beneficiilor economice viitoare ce sa asteapta a fi obtinute prin utilizarea activului peste standardele de performanta estimate initial, cheltuiala se capitalizeaza ca un cost aditional al imobilizarii corporale.






FS 7

Amortizarea se calculeaza pe baza metodei liniare, utilizandu-se duratele de viata economica estimate de management si considerate reprezentative din punctual de vedere al utilizarii de catre Societate a beneficiilor economice generate de active. Costurile ulterioare de imbunatatire sunt capitalizate si amortizate pe perioada de viata ramasa a activului. Nu se calculeaza amortizare pentru terenuri. Duratele de viata estimate sunt dupa cum urmeaza: Categorie Durata de viata (ani) Cladiri si constructii speciale 20 – 60 Echipamente si masini 5 – 15 Autovehicule 4 – 6 Mobila 3 – 15 Duratele de viata estimate si metoda de amortizare sunt revizuite periodic pentru a se asigura ca acestea sunt in concordanta cu evolutia estimata a beneficiilor economice generate de imobilizarile corporale. d) Imobilizari necorporale Imobilizarile necorporale sunt evaluate la cost, ajustat pentru efectul hiperinflatiei, si sunt amortizate folosind metoda liniara pe o perioada de 3 ani. e) Reducerea valorii activelor Valoarea imobilizarilor corporale si necorporale este revizuita atunci cand evenimentele sau modificarile de circumstante indica faptul ca valoarea inregistrata a activului poate fi nerecuperabila. Ori de cate ori valoarea inregistrata a activului depaseste valoarea sa recuperabila, se recunoaste pierderea de valoare in contul de profit si pierdere pentru imobilizarile corporale si necorporale evaluate la cost si respectiv ca o reducere a rezervei din reevaluare in cazul celor reevaluate, cu conditia ca pierderea de valoare sa nu depaseasca rezerva din reevaluarea aceluiasi activ. Valoarea recuperabila este cea mai mare dintre pretul net de vanzare al activului si valoarea de utilizare. Pretul net de vanzare este valoarea ce poate fi obtinuta din vanzarea activului in cadrul unei tranzactii normale, iar valoarea de utilizare este valoarea prezenta a viitoarelor fluxuri de trezorerie estimate a rezulta din continuarea utilizarii activului si din vanzarea acestuia la sfarsitul duratei de utilizare. Valorile recuperabile sunt estimate pentru active individuale sau, daca acest lucru nu este posibil, pentru unitati generatoare de fluxuri de trezorerie. Anularea pierderilor de valoare recunoscute in anii precedenti poate avea loc atunci cand exista indicii ca pierderea de valoare inregistrata pentru acel activ nu mai exista sau s-a diminuat. Anularea se inregistreaza ca venit sau ca o crestere a rezervei din reevaluare, dupa caz. f) Investitii In conformitate cu IAS 39 “Instrumente Financiare: Recunoastere si Evaluare”, investitiile se clasifica in urmatoarele categorii: pastrate pana la maturitate si disponibile pentru vanzare. Investitiile cu plati fixe sau determinabile si cu maturitate fixa, altele decat imprumuturi sau creante generate de Societate, se clasifica drept pastrate pana la maturitate. g) Leasing financiar

Lesingurile financiare care tranfera catre Grup aproximativ toate riscurile si beneficiile ce decurg din dreptul de proprietate asupra elementelor luate in leasing sunt recunoscute ca active si datorii. Platile legate de leasing sunt impartite intre cheltuiala financiara si reducerea soldului datoriei. Cheltuiala financiara se aloca pe perioada leasing-ului in asa fel incat sa produca o rata a dobanzii constanta la sold pentru fiecare perioada. Un leasing financiar genereaza o cheltuiala cu amortizarea activelor, precum si o cheltuiala financiara pentru fiecare exercitiu contabil. Politica de amortizare a activelor luate in leasing este consistenta cu cea a celorlalte mijloace fixe similare.






FS 8

h) Leasing operational Sociatatea prezinta in bilant activele subiect al leasing-ului operational in functie de natura acestora. Veniturile din leasing operational sunt recunoscute folosind metoda liniara pe durata leasing-ului. Costurile directe initiale efectuate special pentru a obtine venituri din leasing operational sunt recunoscute ca o cheltuiala in contul de profit si pierdere al perioadei in care au aparut. i) Tranzactii in valuta Tranzactiile in valuta sunt convertite in RON aplicand cursul de schimb de la data tranzactiei. Activele si pasivele monetare exprimate in valuta sunt reevaluate in RON la cursul de schimb de la data bilantului. Pierderile si castigurile din diferente de curs valutar, realizate sau nerealizate, sunt inregistrate in contul de profit si pierdere. Cursurile de schimb ROL/USD si ROL/EUR la 30 iunie 2006, 31 decembrie 2005, si 30 iunie 2005 sunt urmatoarele:

Valuta 30 iunie

2006 31 decembrie

2005 30 iunie

2005 RON/EUR 3,5686 3,6771 3,6050 RON/USD 2,8068 3,1078 2,8429

j) Stocuri Stocurile sunt evaluate la valoarea cea mai mica dintre valoarea realizabila neta si costul reevaluat, folosindu-se metoda costului mediu ponderat. Daca este necesar, se constituie provizioane pentru stocuri in exces, invechite sau deteriorate. Produsele finite si reziduale sunt evaluate la cost standard, care include costul materiilor prime, costuri directe si indirecte. k) Creante Creantele sunt initial inregistrate la valoarea justa de recuperat si ulterior se raporteaza la cost amortizat, dupa provizioanele pentru reducere de valoare, estimate pe baza unor factori relevanti pentru colectibilitatea lor. Pierderile reale pot varia fata de estimarile curente. l) Disponibilitati banesti si echivalente Disponibilitatile banesti includ banii din casierie si din conturile bancare. Lichiditatile echivalente sunt investitii pe termen scurt, foarte lichide, care pot fi repede transformate intr-o suma de bani cunoscuta, avand perioada originala de maturitate de maximum trei luni si care au un risc nesemnificativ de modificare a valorii. m) Datorii Datoriile sunt inregistrate la cost amortizat si includ sume de plata facturate pentru bunuri, lucrari si servicii. n) Imprumuturi Costurile legate de imprumuturi sunt inregistrate pe cheltuiala in perioada in care apar. Grupul isi clasifica imprumuturile pe termen scurt si pe termen lung, in functie de maturitatea specificata in contractul de credit. Imprumuturile sunt initial recunoscute la valoarea tragerilor, neta de costul tranzactiei. Ulterior, ele sunt reflectate la costul amortizat, utilizandu-se metoda ratei dobanzii efective, diferenta dintre valoarea tragerilor si valoarea de rambursat fiind recunoscuta in profitul net al perioadei pe toata durata imprumutului. Costul tranzactiei include comisioane si onorarii platite agentilor, brokerilor sau dealerilor. o) Beneficii ale salariatilor Beneficii pe termen scurt: Beneficiile pe termen scurt ale salariatilor includ salariile si contributiile la asigurarile sociale. Ele se recunosc ca o cheltuiala cand sunt prestate serviciile.






FS 9

Beneficii – post angajare – plan de pensii: Atat Grupul, cat si salariatii sai au obligatia legala de a plati contributii (incluse in contributiile la asigurarile sociale) la Fondul National de Pensii, administrat de Asigurarile Sociale ale Statului Roman. Drept urmare, Grupul nu are nici o obligatie legala sa plateasca aceste contributii aferente pensiilor in viitor, ci atunci cand ele sunt datorate. Daca Grupul inceteaza a mai angaja membrii ai planului Asigurarilor Sociale ale Statului Roman, ea nu va avea nici o obligatie sa plateasca beneficiile obtinute de angajatii sai in anii precedenti. Contributiile Grupului la planul de pensii sunt inregistrate in contul de profit si pierdere in anul la care se refera. Beneficii compensatorii: Asa cum este stipulat de legislatia romaneasca, Grupul plateste indemnizatii compensatorii in cazul reducerii fortei de munca, legata sau nu de o reorganizare. Cheltuielile cu aceste indemnizatii sunt recunoscute in momentul in care management-ul se decide sa adopte un plan care va determina plati viitoare de indemnizatii compensatorii si pana la data bilantului fie incepe sa implementeze planul de restructurare, fie comunica informatii despre planul de restrucurare celor afectati de acesta, intr-o maniera suficient de clara pentru a se genera asteptari valide ca Grupul va realiza restructurarea. Contractul Colectiv de Munca nu stipuleaza alte beneficii. p) Impozit pe profit Impozitul pe profit curent se calculeaza in conformitate cu legislatia fiscala in vigoare in Romania si se bazeaza pe rezultatele raportate in contul de profit si pierdere al Grupului intocmit in conformitate cu standardele locale de contabilitate, dupa ajustari facute in scopuri fiscale. Impozitul pe profit curent se aplica la profitul contabil, ajustat conform legislatiei fiscale, la o rata de 16%. Pierderile fiscale se pot reporta pe o perioada de cinci ani. Impozitul pe profit amanat reflecta efectul fiscal al diferentelor temporare dintre valoarea contabila a activelor si pasivelor utilizata in scopul raportarii financiare si valorile fiscale utilizate in scopul calcularii impozitului pe profit. Impozitul pe profit amanat datorat se evidentiaza ca o cheltuiala. Impozitul pe profit amanat de recuperat sau de plata se determina utilizand rata de impozitare care se asteapta a fi aplicabila in anul in care diferentele temporare vor fi recuperate sau decontate. Evaluarea impozitului pe profit amanat de plata sau de recuperat reflecta consecintele fiscale care vor rezulta din modul in care Grupul se asteapta sa recupereze sau sa deconteze valoarea contabila a activelor si pasivelor sale la data bilantului. In cazul in care este probabil ca nu va exista profit impozabil in viitor pentru a se realiza acest activ, se costituie un provision pentru intreaga suma. q) Recunoasterea veniturilor Venitul este recunoscut atunci cand este probabil ca beneficiile economice asociate cu tranzactia vor intra in intreprindere si cand valoarea venitului poate fi masurata cu precizie. Vanzarile, care exclud taxele si discount-urile, sunt recunoscute cand are loc livrarea bunurilor sau prestarea serviciilor si cand s-a realizat transferul riscurilor si recompenselor legate de titlul de proprietate. r) Instrumente financiare Activele si pasivele financiare inregistrate in bilant includ disponibilitatile banesti, clienti si alte creante, furnizori si alte datorii, imprumuturi si investitii. Politicile contabile de recunoastere si evaluare a acestor elemente sunt prezentate in politicile contabile relevante din aceasta nota. Management-ul estimeaza ca valoarea justa a acestor instrumente este aproximativ valoarea lor contabila, cu exceptia celor prezentate in alta parte in aceasta nota sau in alte note la situatiile financiare. Instrumentele financiare se clasifica drept datorii sau capitaluri proprii in functie de substanta aranjamentului contractual. Dobanzile, dividendele, castigurile sau pierderile legate de un instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate ca o cheltuiala sau un venit atunci cand apar. Distribuirile catre detinatorii de instrumente financiare clasificate drept capitaluri proprii sunt inregistrate direct in capitalurile proprii. Instrumentele financiare se pot compensa atunci cand Grupul are dreptul legal de le compensa si intentioneaza sa realizeze acest lucru fie pe baza neta, fie prin realizarea activului si decontarea pasivului simultan.






FS 10

s) Provizioane Un provizion este recunoscut cand, si numai atunci cand Grupul are o obligatie curenta (legala sau constructiva) ca rezultat al unui eveniment trecut si daca este probabil (mai mult decat improbabil) ca o iesire de resurse incorporand beneficii economice va fi necesara pentru decontarea obligatiei, si se poate face o estimare rezonabila a valorii obligatiei. Provizioanele sunt revizuite la incheierea fiecarui exercitiu financiar si ajustate pentru a reflecta cea mai buna estimare curenta. Cand efectul inflatiei este semnificativ, valoarea provizionului este valoarea prezenta a cheltuielilor necesare pentru decontarea obligatiei. t) Contingente Datoriile contingente nu sunt recunoscute in situatiile financiare alaturate. Ele sunt prezentate daca posibilitatea unei iesiri de resurse incorporand beneficii economice este foarte mica. Un activ contingent nu este recunoscut in situatiile financiare alaturate, ci prezentat in note cand o intrare de beneficii economice este probabila. u) Evenimente ulterioare Evenimentele ulterioare datei bilantului care furnizeaza informatii suplimentare despre pozitia Grupului la data bilantului (evenimente ajustabile) sunt reflectate in situatiile financiare. Celelalte evenimente ulterioare datei bilantului sunt prezentate in note in cazul in care sunt semnificative. v) Parti afiliate O parte este considerata afiliata cand prin proprietate, drepturi contractuale, relatii familiale sau oricare alt mod are puterea de a controla direct sau indirect sau de a inluenta semnificativ cealalta parte. Partile afliliate includ de asemenea persoane fizice cum ar fi principalii proprietari, management, si membrii ai Consiliului de Administratie, precum si familiile acestora. w) Adoptarea Standardelor Internationale de Raportare Financiara (“IFRS”) Grupul a adoptat IFRS pentru prima data in 2003. Management-ul Grupului nu a considerat necesara raportarea pe segmente. x) Principiile consolidarii Situatiile financiare consolidate ale Grupului includ societatea controlata (Alumil Extrusion SRL). Acest control este evident in mod normal cand Societatea detine, direct sau indirect, mai mult de 50% din drepturile de vot ale societatii controlate si este capabila sa dicteze politicile financiare si operationale ale acestia in scopul propriei activitati. Nu exista capitaluri proprii sau profit net atribuibil actionarilor minoritari, de vreme ce Alumil Extrusion este detinuta 100%. Alumil Rom Industry SRL a achizitionat Alumil Extrusion SRL in octombrie 2005. Informatiile financiare pentru cei trei ani incheiati la 31 decembrie 2003, 2004 si 2005 se bazeaza pe situatiile financiare auditate consolidate proforma pentru perioada de trei ani incheiata la data de 31 decembrie 2005, întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiara. Aceste situatii financiare cuprind rezultatele societatii Alumil Rom Industry SRL si ale societatii Alumil Extrusion SRL ca si cum aceasta din urma ar fi fost o filiala a societatii Alumil Rom Industry SRL de la prima perioada de raportare prezentata in aceste situatii financiare (ex. de la data de 31 decembrie 2003), datorita faptului ca Alumil Rom Industry SRL a controlat activitatea societatii Alumil Extrusion SRL pe parcusul intregii perioade de raportare. Totusi, din punct de vedere legal, Alumil Extrusion SRL a devenit o filiala detinuta integral de Alumil Rom Industry SRL in octombrie 2005. Deoarece achizitia societatii Alumil Extrusion SRL a avut loc din punct de vedere legal in octombrie 2005, nu s-a calculat si nu s-a prezentat in aceste situatii financiare fondul comercial la data achizitiei, ceea ce face ca aceaste situatii financiare sa fie proforma. Informatiile financiare pentru perioada de sase luni incheiata la data de 30 iunie 2006, precum si rezultatele comparative pentru perioada de sase luni incheiata la data de 30 iunie 2005 se bazeaza pe situatiile financiare consolidate neauditate, pentru perioada de sase luni incheiata la data de 30 iunie 2006 întocmite în conformitate cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiara. Aceste situatii financiare sunt intocmite in baza principiilor consolidarii, inclusiv calculul fondului comercial care a aparut la data achizitiei integrale de catre






FS 11

Alumil Rom Industry SRL a capitalului social al societatii Alumil Extrusion SRL in octombrie 2005 precum si al consolidari rezultatelor societatii Alumil Extrusion SRL cu cele ale societatii Alumil Rom Industry SRL de la data achizitei urmare a deciziei societatii de a intocmi situatii financiare consolidate incepind din data de 31 decembrie 2005. Ca urmare a diferentelor care exista intre cele doua metode folosite pentru consolidarea bilaturilor si rezultatelor societatii Alumil Extrusion SRL in cele doua seturi de situatii financiare, cele pentru perioada de trei ani incheiata la 31 decembrie 2005 (prezentate in Anexa) si cele pentru perioada de sase luni incheiata la 30 iunie 2006 (prezentate in Anexa ), valoarea rezultatului reportat la data de 1 ianuarie 2005 precum si a rezultatului pentru anul incheiat la data de 31 decembrie 2005 sunt diferite. Reconciliarea rezultatului reportat la 1 ianuarie 2005 precum si a rezultatului anului incheiat la data de 31 decembrie 2005 incluse in cele doua situatii financiare este prezentata in urmatorul tabel:

Rezultat reportat la

1/1/2005 RON

Rezultatul anului 2005

RON

Rezultat reportat la

1/1/2005 EUR

Rezultatul anului

2005 EUR

Situatiile financiare consolidate auditate pentru perioada de trei ani incheiata la data de 31 decembrie 2005

7.201.837 12.434.213 1.958.564 3.381.527

Ajustarea aferenta fondului comercial aparut la data achizitiei de catre Alumil Rom Industry SRL a 100% din capitalul social al societatii Alumil Extrusion SRL

(2,053,938) 2,053,938 (558,576) 558,576

Ajustarea aferenta consolidarii rezulatelor societatii Alumil Extrusion SRL cu cele ale societatii Alumil Rom Industry SRL la data achizitiei

1,143,599 (1,143,599) 311,006 (311,006)

Alte ajustari pentru rezervele constituite inainte de achizitie

16,892 - 4,594 -

Situatiile financiare consolidate pentru perioada de sase luni incheiata la data de 30 iunie 2006

6.308.390 13.344.552 1.715.588 3.629.097

5. Imobilizari necorporale - net La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005, imobilizarile necorporale includ:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

31 decembrie 2005 RON

Neauditat Cheltuieli de infiintare - - Software 418.017 832.784 Avansuri si imobilizari necorporale in curs 29.393 29.393 Total imobilizari necorporale 447.410 862.177

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

31 decembrie 2005

Euro Neauditat

Cheltuieli de infiintare - Software 117.137 226.479 Avansuri si imobilizari necorporale in curs 8.237 7.993 Total imobilizari necorporale 125.374 234.472






FS 12

Evolutia imobilizarilor necorporale in perioada 1 ianuarie 2005 – 30 iunie 2006 (in RON) se prezinta astfel: Cost

Cheltuieli de

infiintare

Software

Altele

Total

1 ianuarie 2005 2.963 2.566.136 29.393 2.598.492 Intrari 2005 69 2.833 - 2.902 Iesiri 2005 - - - 0 31 decembrie 2005 3.032 2.568.969 29.393 2.601.394 Intrari 2006 - 7.050 - Iesiri 2006 - - - 30 iunie 2006 3.032 2.573.186 29.393 2.605.611 Amortizarea cumulata 1 ianuarie 2005 2.963 898.286 - 901.249 Cheltuiala anului 2005 69 837.899 - 837.968 Iesiri 2005 - - - - 31 decembrie 2005 3.032 1.736.185 - 1.739.217 Cheltuiala anului 2006 - 418.984 - 418.984 Iesiri 2006 - - - - 30 iunie 2006 3.032 2.155.169 - 2.158.201 Valoarea ramasa 31 decembrie 2004 - 1.667.850 29.393 1.660.265 31 decembrie 2005 - 832.784 29.393 862.177 30 iunie 2006 - 418.017 29.393 447.410 Evolutia imobilizarilor necorporale in Euro se prezinta astfel: Cost

Cheltuieli de

infiintare

Software

Altele

Total

1 ianuarie 2005 747 646.985 7.411 655.143 Intrari 2005 19 770 - 789 Iesiri 2005 - - - - Influenta modificarii cursului de schimb 59 50.885 582 51.526 31 decembrie 2005 825 698.640 7.993 707.458 Intrari 2006 - 1.976 - 1.976 Iesiri 2006 - - - - Influenta cursului de schimb 25 20.447 244 20.716 30 iunie 2006 850 721.063 8.237 730.150 Amortizarea cumulata 1 ianuarie 2005 747 226.480 - 227.227 Cheltuiala anului 2005 19 227.870 - 227.889 Iesiri 2005 - - - - Influenta cursului de schimb 59 17.811 - 17.870 31 decembrie 2005 825 472.161 - 472.986 Cheltuiala 2006 - 117.409 - 117.409 Iesiri 2006 - - - - Influenta cursului de schimb 25 14.356 - 14.381 30 iunie 2006 850 603.926 - 604.776 Valoarea ramasa 31 decembrie 2004 - 420.505 7.411 427.916 31 decembrie 2005 - 226.479 7.993 234.472 30 iunie 2006 - 117.137 8.237 125.374 Nu s-au constituit provizioane pentru pierdere permanenta de valoare.






FS 13

6. Imobilizari corporale – net La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005, imobilizarile corporale – net, sunt urmatoarele:

30 iunie 2006 RON

Neauditat


Neauditat Teren si cladiri 16.901.602 16.997.064 Echipamente si autovehicole 7.740.017 8.117.119 Mobilier 676.901 730.948 Avansuri si imobilizari corporale in curs 1.734.255 1.595.506 Total imobilizari corporale 27.052.775 27.440.637

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

31 decembrie 2005 Euro

Neauditat Teren si cladiri 4.736.199 4.622.410 Echipamente si autovehicole 2.168.924 2.207.478 Mobilier 189.682 198.784 Avansuri si imobilizari corporale in curs 485.976 433.904 Total imobilizari corporale 7.580.781 7.462.576 Evolutia in RON de la 1 ianuarie 2005 pana la 30 iunie 2006 se prezinta astfel:

Teren si cladiri

Echipamente si autovehicule Mobilier

Imobilizari corporale

in curs Total Cost 1 ianuarie 2005 17.689.701 12.822.795 1.298.806 1.613.523 33.424.825 Intrari 2005 832.949 30.046 19.310 789.448 1.671.753 Iesiri 2005 (785.663) (256.981) - (807.465) (1.850.109) 31 decembrie 2005 17.736.987 12.595.869 1.318.116 1.595.506 33.246.469 Intrari 2006 - 177.511 10.896 138.749 327.156 Iesiri 2006 - - - - - 30 iunie 2006 17.736.987 12.773.371 1.329.012 1.734.255 33.573.625 Amortizarea cumulata 1 ianuarie 2005 595.705 3.324.013 459.581 - 4.379.299 Cheltuiala anului 2005 180.505 1.189.356 127.587 - 1.497.448 Iesiri 2005 (36.287) (34.628) - - (70.915) 1 ianuarie 2006 739.923 4.478.741 587.168 - 5.805.832 Cheltuiala 2006 95.462 554.613 64.943 - 715.018 Iesiri 2006 - - - - - 30 iunie 2006 835.385 5.033.354 652.111 - 6.520.850 Valoarea ramasa 1 ianuarie 2005 17.093.996 9.498.781 839.226 1.613.523 29.045.526 31 decembrie 2005 16.997.064 8.117.119 730.948 1.595.506 27.440.637 30 iunie 2006 16.901.602 7.740.017 676.901 1.734.255 27.052.775






FS 14

Evolutia in Euro de la 1 ianuarie 2005 pana la 30 iunie 2006 se prezinta astfel:

Teren si cladiri

Echipamente si

autovehicule Mobilier

Imobilizari corporale in

curs Total Cost 1 ianuarie 2005 4.460.001 3.232.936 327.460 406.809 8.427.206 Intrari 2005 226.523 8.171 5.251 214.693 454.638 Iesiri 2005 (213.664) (69.887) - (219.593) (503.144) Influenta cursului de schimb 350.775 254.267 25.756 31.984 662.782 31 decembrie 2005 4.823.635 3.425.487 358.466 433.904 9.041.492 Intrari 2006 - 49.743 3.053 37.844 90.640 Iesiri 2006 - - - - - Influenta cursului de schimb 146.658 102.447 10.899 14.228 274.232 30 iunie 2006 4.970.293 3.577.677 372.418 485.976 9.406.364 Amortizarea cumulata 1 ianuarie 2005 150.192 838.064 115.871 - 1.104.127 Cheltuiala anului 2005 49.089 323.449 34.698 - 407.236 Iesiri 2005 (9.868) (9.417) - - (19.285) Influenta cursului de schimb 11.812 65.913 9.113 - 86.838 31 decembrie 2005 201.225 1.218.009 159.682 - 1.578.916 Cheltuiala anului 2006 26.750 155.415 18.199 - 200.364 Iesiri 2006 - - - - - Influenta cursului de schimb 6.119 32.329 4.855 - 46.303 30 iunie 2006 234.094 1.405.753 182.736 - 1.825.583 Valoarea ramasa 1 ianuarie 2005 4.309.809 2.394.872 211.589 406.808 7.323.078 31 decembrie 2005 4.622.410 2.207.478 198.784 433.904 7.462.576 30 iunie 2006 4.736.199 2.171.924 189.682 485.976 7.580.781 In februarie 2004 societatea a incheiat un contract de leasing financiar cu Alpha Leasing SA pentru autovehiculul Toyota Land Cruiser Gas VIP. Contractul se va achita prin 12 rate lunare. Valoarea autovehiculului a fost de 40.000 Euro. Comisionul a fost de 400 Euro. Valoarea reziduala este de 20% din valoarea initiala a autovehiculului. Prima rata a fost echivalentul in RON a 500 Euro per 1.000 Euro din valorea initiala a masinii. Celelalte 11 rate au fost echivalentul in RON a 30.02 per 1.000 Euro.

Valoarea contabila bruta

30 iunie 2006

31 decembrie 2005

Autovehicule 158.652 158.652 Total 158.652 158.652 Amortizare acumulata

30 iunie 2006

31 decembrie 2005

Autovehicule (74.037) (58.172) Total (74.037) (58.172) Valoarea ramasa 84.615 100.480






FS 15

7. Creante imobilizate La 30 iunie 2006 si 31 decembrie, creantele imobilizate sunt urmatoarele:

30 iunie 2006 RON

Neauditat


Neauditat Garantii pentru depozite cu chirie 9.170 9.170 Alte garantii 7.320 - Total creante imobilizate 16.490 9.170

30 iunie 2006 Euro


Garantii pentru depozite cu chirie 2.570 2.494 Alte garantii 2.051 - Total creante imobilizate 4.621 2.494

Creantele imobilizate constau in garantii pentru locatia luata cu chirie – Filipestii de Padure, Prahova si alte garantii. 8. Stocuri La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005, stocurile constau in urmatoarele:

30 iunie 2006 RON

Neauditat


Neauditat Materii prime si materiale, net 4.209.046 3.351.758 Produse finite si marfuri, net 19.462.306 13.972.971 Total stocuri, net 23.671.352 17.324.729

30 iunie 2006 Euro

Neauditat


Neauditat Materii prime si materiale, net 1.179.468 911.523 Produse finite si marfuri, net 5.453.764 3.799.997 Total stocuri, net 6.633.232 4.711.520 Au fost constituite provizioane pentru stocuri de produse finite si marfuri deteriorate in suma de 212.231 RON (2006: 59.472; 2005: 57.717 EUR). Politica Grupului de evaluare a stocurilor stipuleaza ca pentru stocurile de materii prime si materiale deteriorate si pentru stocurile care nu pot fi vandute ca produse finite nu se constituie provizioane deoarece acestea sunt restituite furnizorilor. Numai pentru elementele care nu sunt returnabile se constituie provizioane (acestea sunt evaluate la valoarea deseurilor de aluminiu).






FS 16

9. Creante La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005, creantele constau in urmatoarele:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

31 decembrie2005 RON

Neauditat Creante-clienti 23.486.419 27.137.109 Creante restante 69.350 69.350 Provision pentru clienti incerti (1.103.221) (1.103.221) Solduri in cadrul grupului 2.384.658 1.488.176 Bilete la ordin 1.680.552 1.274.578 Total creante 26.517.758 28.865.992

30 iunie 2006 Euro

Neauditat


Neauditat Creante-clienti 6.581.411 7.380.030 Creante restante 19.433 18.860 Provision pentru clienti incerti (309.147) (300.025) Solduri in cadrul grupului 668.233 404.715 Bilete la ordin 470.928 346.626 Total creante 7.430.858 7.850.206 10. Alte creante si cheltuieli efectuate in avans La 30 iunie 2006 si 31 decembrie, 2005, alte creante si cheltuielile efectuate in avans sunt dupa cum urmeaza:

30 iunie 2006 RON

Neauditat


Neauditat Avansuri platite catre furnizori 5.375 6.228 Impozite si taxe platite in plus 81.444 78.120 TVA neexigibil 45.378 - Avansuri de trezorerie si alte valori 509.907 432.222 Debitori diversi 178.736 304.308 Creante pe termen lung - 7.330 Decontari interne 25.000 - Operatiuni in curs de lamurire 735 7.294 Cheltuieli efectuate in avans 161.463 159.796 Total alte creante si cheltuieli efectuate in avans 1.008.038 995.298

30 iunie 2006 Euro

Neauditat


Neauditat Avansuri platite catre furnizori 1.506 1.694 Impozite si taxe platite in plus 22.822 21.245 TVA neexigibil 12.716 - Avansuri de trezorerie si alte valori 151.887 117.544 Debitori diversi 50.086 82.758 Creante pe termen lung - 1.993 Decontari interne 7.006 - Operatiuni in curs de lamurire 205 1.983 Cheltuieli efectuate in avans 45.246 43.458 Total alte creante si cheltuieli efectuate in avans 291.474 270.675






FS 17

11. Disponibilitati banesti si echivalente La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005, disponibilitatile banesti si echivalentele constau in urmatoarele:

30 iunie 2006 RON

Neauditat


Neauditat Conturi bancare in RON 5.536.620 10.140,832 Conturi bancare in valuta 241.597 508.711 Echivalente numerar 9.139 4.648 Casa in RON 20.755 34.215 Total disponibilitati banesti si echivalente 5.808.111 10.688.406

30 iunie 2006 Euro


Conturi bancare in RON 1.551.482 2.757.835 Conturi bancare in valuta 67.701 138.345 Echivalente numerar 2.561 1.264 Casa in RON 5.816 9.305 Total disponibilitati banesti si echivalente 1.627.560 2.906.749

La 30 iunie 2006 existau restrictii asupra disponibilitatilor banesti din conturile de la Banca Romaneasca (96.860.13 – Euro 27.142) si Alpha Bank (100.000 – Euro 28.022). 12. Capital social Capitalul social la 30 iunie 2006 este format din 25.000.000 actiuni, emise si complet platite avand o valoare nominala de 0.2 RON fiecare (2005: 1.000 parti sociale, emise si complet platite avand o valoare nominala de 990,710 RON fiecare). La 31 decembrie 2005 structura asociatilor era urmatoarea: Asociat


Valoare reevaluata

RON

Valoareistorica

RONAlumil Mylonas 70.00% 3.554.870 693.497 Sotiriou Michail 30.00% 1.523.516 297.213 Total capital social 100.00% 5.078.386 990.710 In februarie 2006 societatea si-a schimbat forma legala de la societate cu raspundere limitata la societate pe actiuni. Structura actionariatului (Alumil Mylonas – 70% si Michail Sotiriou – 30%) s-a modificat astfel: Asociat


Valoare reevaluata

RON

Valoareistorica

RONAlumil Mylonas 69.94% 6.355.920 3.497.000 Sotiriou Michail 30.00% 2.726.302 1.500.000 Milonas George 0.02% 1.818 1.000 Milona Evangelina 0.02% 1.818 1.000 Korda Despina 0.02% 1.818 1.000 Total capital social 100.00% 9.087.676 5.000.000 Societatea nu are actiuni/parti sociale de rascumparat la 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005.






FS 18

13. Efectul ajustarilor si reevaluarilor In tabelul de mai jos este un sumar al ajustarilor semnificative, realizat in vederea reconcilierii rezultatului net si a pierderii acumulate / rezultatului reportat inregistrat conform RAS cu IFRS pentru anii 2006 si 2005. Rezultatul net al

perioadei incheiate la 30 iunie 2006

RON

Neauditat


net al perioadei, la 30 iunie 2006

RON Neauditat

Solduri conform situatiilor financiare statutare 5.925.635 1.591.543 Inregistrarea amortizarii suplimentare si a ajustarii la inflatie pana la 2003

(236.780) 16.502.318

Reevaluarea disponibilitatilor banesti in valuta (594) 9.667 Reevaluarea capitalului social - (4.087.676) Reevaluarea rezervelor - (1.122.732) Anularea rezervelor din reevaluare - (135.329) Reevaluarea stocurilor - 43.660 Reevaluarea imprumuturilor (119.515) - Inregistrarea impozitului pe profit amanat 60.580 (2.648.904) Inregistrarea impozitului pe profit curent suplimentar - (10.079) Ajustari de consolidare (210.367) (109.836) Efectul net al ajustarilor si reevaluarilor (506.676) 8.441.089 Solduri conform situatiilor financiare alaturate 5.418.968 10.032.632 Rezultatul net al anului

incheiat la 31 decembrie 2005

RON

Neauditat


net al anului, la 31 decembrie 2005

RON Neauditat

Solduri conform situatiilor financiare statutare 11.456.023 (244.167) Inregistrarea amortizarii suplimentare si a ajustarii la inflatie pana la 2003

(553.026) 17.055.344

Reevaluarea disponibilitatilor banesti in valuta 9.668 - Reevaluarea capitalului social - (4.087.676) Reevaluarea rezervelor - (1.122.731) Anularea rezervelor din reevaluare (62.835) 62.835 Reevaluarea stocurilor (38.245) 81.902 Anularea modificarii rezultatului reportat statutar (287.945) 287.945 Inregistrarea impozitului pe profit amanat 93.053 (2.741.957) Inregistrarea impozitului pe profir current suplimentar (10.079) - Ajustari de combinare 1.827.599 (2.089.658) Efectul net al ajustarilor si reevaluarilor 978.190 7.446.004 Solduri conform situatiilor financiare alaturate 12.434.213 7.201.837 14. Rezerve La 30 iunie 2006 rezervele constau in rezerve legale (reprezentand 20% din valoarea capitalului social – 1.724.643 RON; 2005: 1.337.172) si alte rezerve (4.536.420 RON; 2005: 4.504.920). Alte rezerve constau in urmatoarele: • Reevaluarea disponibilitatilor banesti in valuta in 2001 2.441 • Facilitate pentru profitul reinvestit in 2002 4.501.995 • Fond de dezvoltare 392 • Altele: 31.592

Total 4.536.420






FS 19

15. Imprumuturi

In perioada 2003 – 2006 Grupul a contractat urmatoarele imprumuturi de la bancile comerciale locale: Moneda Limita

creditului Dobanda

Egnatia Bank SA (linie de credit) EUR 1.100.000 EURIBOR+2.15% p.a. Banca Romaneasca (linie de credit) RON 3.710.000 BUBOR+7.5% p.a. Piraeus Bank (linie de credit) EUR 2.000.000 EURIBOR+2.5 p.a. Alpha Bank Romania (linie de credit) USD 2.000.000 LIBOR+2.75% Alpha Bank Romania (imprumut pe termen lung) EUR 1.900.000 EURIBOR+2.8% p.a. Piraeus Bank (imprumut pe termen lung)) EUR 1.000.000 EURIBOR+2.75% p.a. Exceptand liniile de credit de la Banca Romaneasca si Egnatia Bank si imprumuturile pe termen lung de la Piraeus Bank si Alpha Bank, celelalte imprumuturi pot fi utilizate si in alte monede. Imprumutul pe termen lung de la Alpha Bank a fost folosit in intregime in anul 2002. Societatea a inceput rambursarea creditului in rate lunare egale in valoare de 45.238 EUR, dupa o perioada de gratie 6 luni. Imprumutul a fost achitat in intregime in noiembrie 2005. Imprumutul pe termen lung de la Piraeus Bank a fost folosit partial in anul 2005. Rambursarea va incepe in anul 2006, cu rate pe 3 luni in valoare de 40.996 EURO,dupa o perioada de gratie de 6 luni. Nu s-a facut nici o plata pentru acest imprumut in anul 2005. Banca Nationala a Greciei si-a schimbat numele in Banca Romaneasca in anul 2005.

Banca

Sold la 31decembrie

2005 RON

Trageri

2006 RON

Rambursari

2006 RON

Reevaluari

& Corectii

Sold la 30 iunie

2006 RON

Dobanda

platita RON

Banca Romaneasca (credit in RON) 3.710.000 - (880.000) - 2.830.000 171.032 Egnatia Bank 3.927.416 3.275.806 (3.846.247) 56.298 3.413.273 80.700 Alpha Bank 5.248.859 6.046.890 (8.948.088) 49.685 2.397.346 126.424 Banca Romaneasca - - - - 0 0 Piraeus Bank 7.322.389 8.032.685 (9.452.190) 93.888 5.996.772 170.373 Total imprumuturi pe termen scurt 20.208.664 17.355.381 (23.126.525) 199.871 14.637.391 548.529

Banca

Sold la 31decembrie

2005 RON

Trageri

2006 RON

Rambursari

2006 RON

Reevaluari

& Corectii

Sold la 30 iunie 2006

2006 RON

Alpha Bank - - - - - Piraeus Bank (investitii) 2.713.457 - (150.768) (75.617) 2.487.072 Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(594.571) (150.768) - 13.847 (731.492)

Total imprumuturi pe termen lung 2.118.886 (150.768) (150.768) (61.770) 1.755.580

Banca

Sold la 31 decembrie

2005 Euro

Trageri

2006 Euro

Rambursari

2006 Euro

Reevaluari

& Corectii

Sold la 30 iunie

2006 Euro

Dobanda

platita Euro

Banca Romaneasca (credit in RON) 1.008.948 - (215.920) - 793.028 47.927 Egnatia Bank 1.068.074 934.400 (1.046.000) - 956.474 22.537 Alpha Bank 1.427.445 1.714.621 (2.470.277) - 671.789 35.465 Banca Romaneasca - - - - - - Piraeus Bank (iinvestitii) 1.991.349 2.277.350 (2.588.272) - 1.680.427 47.803 Total imprumuturi pe termen scurt 5.495.816 4.926.371 (6.320.469) - 4.101.718 153.732






FS 20

Banca


2005 Euro

Trageri

2006 Euro

Rambursari

2006 Euro

Reevaluari

& Corectii

Sold la 30 iunie

2006 Euro

Alpha Bank (investitii) - - - - - Piraeus Bank (investitii) 737.934 - (41.002) - 696.932 Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(161.696) (41.002) - (2.282) (204.980)

Total imprumuturi pe termen lung 576.238 (41.002) (41.002) (2.282) 491.952

Banca


2004 RON

Trageri

2005 RON

Rambursari

2005 RON

Reevaluari

& Corectii


2005 RON

Dobanda platita

RON Banca Romaneasca (credit in RON) - 3.710.000 - - 3.710.000 1.558 Egnatia Bank 3.158.361 6.904.247 (6.044.579) (90.613) 3.927.416 99.834 Alpha Bank 2.471.902 10.269.413 (7.332.308) (160.148) 5.248.859 167.308 Banca Romaneasca 543.042 6.118.674 (6.661.716) - - 38.666 Piraeus Bank 2.786.444 18.112.112 (13.509.477) (66.690) 7.322.389 146.314 Total imprumuturi pe termen scurt 8.959.749 45.114.446 (33.548.080) (317.451) 20.208.664 453.680

Banca


2004 RON

Trageri

2005 RON

Rambursari

2005 RON

Reevaluari

& Corectii

Sold la 31decembrie

2005 RON

Dobanda platita

RON

Alpha Bank 2.009.927 - (2.009.927) - - 42.672 Piraeus Bank (investitii) - 2.895.358 - (181.901) 2.713.457 52.514 Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(2.009.927) (594.571) 2.009.927 - (594.571) -

Total imprumuturi pe termen lung - 2.300.787 - (181.901) 2.118.886 95.186

Banca


2004 Euro

Trageri

2005 Euro

Rambursari

2005 Euro


2005 Euro

Dobanda

platita Euro

Banca Romaneasca (credit in RON) - 1.008.948 - 1.008.948 424 Banca Comerciala a Greciei 796.299 1.886.779 (1.615.004) 1.068.074 27.247 Alpha Bank 623.226 2.811.211 (2.006.992) 1.427.445 45.896 Banca Romaneasca 136.914 1.676.000 (1.812.914) - 10.675 Piraeus Bank (iinvestitii) 702.530 5.043.500 (3.754.681) 1.991.349 40.277 Total imprumuturi pe termen scurt 2.258.969 12.426.438 (9.189.591) 5.495.816 124.519

Banca


2004 Euro

Trageri

2005 Euro

Rambursari

2005 Euro

Sold la 31decembrie

2005 Euro

Dobanda

platita Euro

Alpha Bank (investitii) 497.619 - (497.619) - 11.628 Piraeus Bank (investitii) - 737.934 - 737.934 14.483 Minus portiunea curenta a imprumuturilor pe termen lung

(497.619) (161.696) 497.619 (161.696) (5.628)

Total imprumuturi pe termen lung - 576.238 - 576.238 20.483






FS 21

16. Impozit pe profit Impozitul pe profit curent al Societatii se determina pe baza profitului statutar, ajustat cu cheltuielile nedeductibile si cu veniturile neimpozabile, la o cota de 16% pentru 2006 si 2005. La 30 iunie 2006 si 30 iunie 2005 cheltuiala cu impozitul pe profit este formata din:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

30 iunie 2005 RON

Neauditat Cheltuiala cu impozitul pe profit curent 1.106.985 745.226 Cheltuiala / (creditul) cu impozitul pe profit amanat (161.243) (130.019) Total impozit pe profit 945.742 615.207

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

30 iunie 2005 Euro

Neauditat Cheltuiala cu impozitul pe profit curent 310.201 206.720 Cheltuiala / (creditul) cu impozitul pe profit amanat (45.184) (36.066) Total impozit pe profit 265.017 170.654 Reconcilierea numerica intre cheltuiala cu impozitul pe profit si rezultatul inmultirii rezultatului contabil cu procentul de impozitare in vigoare este prezentata mai jos: 30 iunie

2006 RON

Neauditat

30 iunie2005RON

NeauditatRezultatul statutar inainte de impozitare – profit/(pierdere) 6.998.279 5.249.822 Impozit pe profit 16% 1.119.725 839.972Efectul elementelor statutare nedeductibile / (neimpozabile) din punct de vedere fiscal

(12.740) (94.746)

Efectul elementelor nedeductibile, net (neinregistrate in evidentele contabile statutare) (161.243) (130.019)Total cheltuiala/ (venit) cu impozitul pe profit 945.742 615.207Cota efectiva de impozitare 13.5% 11.7% 30 iunie

2006 Euro

Neauditat

30 iunie2005Euro

NeauditatRezultatul statutar inainte de impozitare – profit/(pierdere) 1.961.071 1.467.261Impozit pe profit 16% 313.771 234.762Efectul elementelor statutare nedeductibile / (neimpozabile) din punct de vedere fiscal

(3.570) (28.042)

Efectul elementelor nedeductibile, net (neinregistrate in evidentele contabile statutare)

(45.184) (36.066)

Total cheltuiala/ (venit) cu impozitul pe profit 265.017 170.654Cota efectiva de impozitare 13.5% 11.7%






FS 22

Componentele semnificative ale impozitului pe profit amanat de plata inclus in situatiile financiare alaturate la 30 iunie 2006, la o cota de 16%, sunt urmatoarele:


RON Neauditat

Impozit pe profit amanat de

primit / (de plata)

RON Neauditat

Reevaluarea imobilizarilor corporale si necorporale 16.197.825 (2.591.652) Reevaluarea stocurilor (517.775) 82.844 Reevaluarea disponibilitatilor banesti 9.075 (1.452) Reevaluarea creantelor si datoriilor in valuta (260.763) 41.722 Reevaluarea imprumuturilor 119.519 (19.123) Total 15.547.881 (2.487.661)


Euro Neauditat

Impozit pe profit amanat de

primit / (de plata)

Euro Neauditat

Reevaluarea imobilizarilor corporale si necorporale 4.538.986 (726.238) Reevaluarea stocurilor (145.092) 23.215 Reevaluarea disponibilitatilor banesti 2.543 (407) Reevaluarea creantelor si datoriilor in valuta (73.072) 11.691 Reevaluarea imprumuturilor 33.492 (5.358) Total 4.356.857 (697.097) Componentele semnificative ale impozitului pe profit amanat de plata inclus in situatiile financiare alaturate la 31 decembrie 2005, la o cota de 16%, sunt urmatoarele:


RON Neauditat


(de plata) RON

Neauditat Reevaluarea imobilizarilor corporale si necorporale 16.502.317 (2.640.371) Reevaluarea stocurilor 43.659 (6.986) Reevaluarea disponibilitatilor banesti 9.668 (1.547) Total 16.555.644 (2.648.904)


Euro Neauditat


(de plata) Euro

Neauditat Reevaluarea imobilizarilor corporale si necorporale 4.487.862 (718.058) Reevaluarea stocurilor 11.873 (1.900) Reevaluarea disponibilitatilor banesti 2.629 (421) Total 4.502.364 (720.379)






FS 23

17. Furnizori si alte datorii Furnizorii si alte datorii la 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005 sunt dupa cum urmeaza:

30 iunie 2006 RON

Neauditat


Neauditat Furnizori 15.563.394 14.704.150 Avansuri de la clienti 161.483 161.483 Salarii 163.010 - Impozite si taxe datorate in legatura cu salariile 451.145 406.182 TVA de plata 100.704 401.349 Alte taxe si impozite de plata 123.949 - Creditori diversi 461 398 Asociati conturi curente 111 111 Dividende de plata 5.175.009 - Datorii in cadrul grupului 10.868.847 13.311.654 Total furnizori si alte datorii 32.608.113 28.985.327

30 iunie 2006 Euro

Neauditat


Neauditat Furnizori 4.361.206 3.998.843 Avansuri de la clienti 45.251 43.916 Salarii 45.679 - Impozite si taxe datorate in legatura cu salariile 126.421 110.464 TVA de plata 28.219 109.148 Alte taxe si impozite de plata 34.733 - Creditori diversi 129 108 Asociati conturi curente 31 30 Dividende de plata 1.450.151 Datorii in cadrul grupului 3.045.689 3.620.150 Total furnizori si alte datorii 9.137.509 7.882.660 Detalii despre soldurile din cadrul grupului sunt prezentate in Nota 23. 18. Venituri operationale Veniturile operationale pentru perioadele incheiate la 30 iunie 2006 si 30 iunie 2005 sunt urmatoarele:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

30 iunie 2005 RON

Neauditat Venituri din vanzari 35.135.517 32.961.847 Alte venituri operationale 58.993 906.968 Total venituri operationale 35.194.510 33.868.815

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

30 iunie 2005 Euro

Neauditat Venituri din vanzari 9.485.742 9.143.369 Alte venituri operationale 16.531 251.586 Total venituri operationale 9.502.273 9.394.955






FS 24

Alte venituri operationale sunt formate din:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

30 iunie 2005 RON

Neauditat Vanzari de mijloace fixe 5.959 - Discounturi primite 52.943 718.799 Vanzari de deseuri - 5.400 Venituri din despagubiri - 9.478 Venituri din chirii - 172.314 Altele 91 977 Total venituri operationale 58.993 906.968

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

30 iunie 2005 Euro

Neauditat Vanzari de mijloace fixe 1.670 - Discounturi primite 14.836 199.389 Vanzari de deseuri - 1.498 Venituri din despagubiri - 2.629 Venituri din chirii - 47.799 Altele 25 271 Total venituri operationale 16.531 251.586 19. Costul vanzarilor Costul vanzarilor pentru perioadele incheiate la 30 iunie 2006 si 30 iunie 2005 este dupa cum urmeaza:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

30 iunie 2005 RON

Neauditat Costul stocurilor 21.562.193 24.271.024 Amortizare 189.677 161.388 Salarii si contributii salariale 799.495 668.848 Utilitati 111.500 99.189 Altele 49.583 614.816 Total costul vanzarilor 22.712.448 25.815.265

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

30 iunie 2005 Euro

Neauditat Costul stocurilor 6.042.199 6.732.600 Amortizare 53.152 44.768 Salarii si contributii salariale 224.036 185.533 Facilitati 31.245 27.514 Altele 13.894 170.546 Total costul vanzarilor 6.364.526 7.160.961






FS 25

20. Cheltuieli de vanzare si distributie

La 30 iunie 2006 si 30 iunie 2005 cheltuielile de vanzare si distributie erau formate din:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

30 iunie 2005 RON

Neauditat Amortizare 791.380 787.334 Salarii si contributii salariale 2.112.891 1.665.550 Cheltuieli de reclama si publicitate 148.822 207.045 Chirii 389.868 358.747 Asigurari 37.026 45.934 Alte taxe si impozite 71.405 42.127 Cheltuieli de transport 26.109 29.276 Utilitati 276.908 122.983 Altele 653.207 767.407 Total cheltuieli de vanzare si distributie 4.507.616 4.026.403

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

30 iunie 2005 Euro

Neauditat Amortizare 221.762 218.401 Salarii si contributii salariale 592.079 462.011 Cheltuieli de reclama si publicitate 41.703 57.433 Chirii 109.250 99.514 Asigurari 10.375 12.742 Alte taxe si impozite 20.009 11.686 Cheltuieli de transport 7.316 8.121 Utilitati 77.596 34.115 Altele 183.043 212.871 Total cheltuieli de vanzare si distributie 1.263.133 1.116.894 21. Cheltuieli administrative La 30 iunie 2006 si 30 iunie 2005 cheltuielile administrative erau formate din:

30 iunie 2006 RON

Neauditat

30 iunie 2005 RON

Neauditat Amortizare 152.945 143.105 Salarii si contributii salariale 1.100.460 1.164.848 Chirii 12.627 10.018 Asigurari 10.437 17.322 Taxe si impozite 71.330 114.401 Utilitati 255.779 52.707 Altele 727.375 46.457 Total cheltuieli administrative 2.330.953 1.548.858

30 iunie 2006 Euro

Neauditat

30 iunie 2005 Euro

Neauditat Amortizare 42.859 39.696 Salarii si contributii salariale 308.373 323.120 Chirii 3.538 2.779 Asigurari 2.925 4.805 Taxe si impozite 19.988 31.734 Utilitati 71.675 14.621 Altele 203.826 12.887 Total cheltuieli administrative 653.184 429.642






FS 26

22. Angajati, administratori si directori La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005 structura angajatilor este urmatoarea

30 iunie 2006

31 decembrie 2005

Vanzari & marketing 87 78 Administratie 49 52 Muncitori –depozite 79 75 Muncitori – productie 83 91 Total angajati 298 296 Societatea nu are nici o datorie fata de administratori sau directori in perioada analizata. Nu au existat avansuri sau imprumuturi semnificative acordate administratorilor sau directorilor. 23. Parti afiliate Principalele parti afliate si o scurta descriere a activitatii acestora si a tranzactiilor majore cu Societatea de-a lungul anilor 2006 si 2005 sunt prezentate in tabelul de mai jos: Numele entitatii

Natura operatiilor cu Societatea

Tara de origine

• Alumil Mylonas Societatea mama si principalul furnizor de semifabricate

Grecia

• Alumil Industry SRL Detinuta 100% de Alumil Rom Industry Moldova • Alunef SA Aluminium Industry Filiala a Alumil Mylonas (100%) Grecia • Alukom SA Aluminium Industry Filiala a Alumil Mylonas (100%) Grecia • Alumil Bulgaria Ltd. Filiala a Alumil Mylonas (100%) Bulgaria • G.A. Plastics Filiala a Alumil Mylonas (100%) Grecia • Alpro Bosnia Hertegovina Filiala a Alumil Mylonas (50%) Bosnia Hertegovina • Alumil Srb Filiala a Alumil Mylonas (100%) Serbia • Alumil Albania SRL Filiala a Alumil Mylonas (100%) Albania • Alumil Romania SRL Michail Sotiriou (33%) Romania • MS RO Construct SRL Michail Sotiriou (99%) Romania

Creantele de la parti afiliate sunt urmatoarele: 30 iunie

2006 RON

Neauditat


Neauditat Clienti Alumil Industry (Chisinau) 629.740 411.888 Alumil Mylonas (Grecia) 1.754.918 1.046.427 2.384.658 1.458.315 Debitori diversi MS RO Construct - 29.861 - 29.861 2.384.658 1.488.176 30 iunie

2006 Euro

Neauditat


Neauditat Clienti Alumil Industry (Chisinau) 176.467 112.014 Alumil Mylonas (Grecia) 491.766 284.580 668.233 396.594 Debitori diversi MS RO Construct - 8.121 - 8.121 668.233 404.715






FS 27

Datoriile catre parti afiliate sunt urmatoarele: 30 iunie

2006 RON

Neauditat


Auditat Alumil Mylonas (Grecia) 10.222.221 11.832.706 Alukom Aluminium Industry - - Alumil Romania - 90.122 Alunef SA - 176.798 Alumil Albania 206.969 162.244 Alumil Bulgaria Ltd - - Alpro Bosnia Hertegovina (259) 688.754 G.A. Plastic 342.995 361.030 Alumil Italia 96.921 - 10.868.847 13.311.654 30 iunie

2006 Euro

Neauditat


Neauditat Alumil Mylonas (Grecia) 2.864.491 3.217.945 Alukom Aluminium Industry - - Alumil Romania - 24.509 Alunef SA - 48.081 Alumil Albania 57.997 44.123 Alumil Bulgaria Ltd - - Alpro Bosnia Hertegovina (73) 187.309 G.A. Plastic 96.115 98.183 Alumil Italia 27.159 - 3.045.689 3.620.150 2006 (6 luni)

RON Neauditat

Vanzari Vanzari de materiale si

marfuri

Vanzari de mijloace fixe

Servicii

Alumil Mylonas (Grecia) 709.122 6.768.467 728 13.573 Alumil Industry – Chisinau 217.852 - - - G.A. Plastic - 97.395 - - Alumil Albania - 59.171 - - 926.974 6.925.033 728 13.573 2006 (6 luni)

Euro Neauditat


marfuri


Servicii

Alumil Mylonas (Grecia) 198.712 1.896.673 204 3.803 Alumil Industry – Chisinau 61.047 - - - G.A. Plastic - 27.292 - - Alumil Albania - 16.581 - - 259.759 1.940.546 204 3.803






FS 28

2005 (12 luni) RON

Neauditat Vanzari Vanzari de

materiale si marfuri


Servicii

Alumil Mylonas (Grecia) 6.383.911 34.038.821 57.749 - Alumil Industry – Chisinau 1.640.025 - - - Alunef SA - 1.409.691 - - Alukom SA - 181.875 - - Alumil Bulgaria Ltd - 256.835 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 1.825.307 - - G.A. Plastic - 987.333 - - Alumil Albania - 1.868.641 - - Alumil Serbia - - 1.635 - MS RO Construct 2.739.975 - - - 10.763.911 40.568.503 59.384 - 2005 (12 luni)

Euro Neauditat


marfuri


Servicii

Alumil Mylonas (Grecia) 1.736.127 8.278.527 14.045 - Alumil Industry – Chisinau 446.010 - - - Alunef SA - 342.849 - - Alukom SA - 44.234 - - Alumil Bulgaria Ltd - 62.464 - - Alpro Bosnia Hertegovina - 443.930 - - G.A. Plastic - 240.128 - - Alumil Albania - 454.469 - - Alumil Serbia - - 398 - MS RO Construct 745.146 - - - 2.927.283 9.866.601 14.443 - Conditiile si termenele tranzactiilor cu partile afiliate: Vanzarile si achizitiile catre/de la partile afiliate sunt facute la preturile pietei. Soldurile restante sunt negarantate, libere de dobanda, iar reglarile au loc cash. Nu s-au instituit garantii si nici nu s-au primit garantii pentru creantele sau datoriile partilor afiliate. 24. Mediul fiscal Legislatia si mediul fiscal din Romania si implementarea lor in practica se schimba frecvent si fac subiectul interpretarilor diferite de catre diverse organe de control. Guvernul roman are un numar de agentii care sunt autorizate sa realizeze audit-uri (“controale”) ale societatilor romanesti, ca si ale companiilor straine care-si desfasoara activitatea in Romania. Aceste controale sunt similare in natura cu audit-urile fiscale realizate de autoritatile fiscale in multe tari, dar se pot extinde pe langa problemele fiscale la alte reglementari legale de care agentia in cauza poate fi interesata. In plus, agentiile care realizeaza aceste controale par a fi subiectul a semnificativ mai putine reglementari si companille verificate par a avea semnificativ mai putine practici de securitate decat cele normale in multe tari. Declaratiile de impozit pe profit sunt subiectul verificarii si corectarii de catre autoritatile fiscale in general pentru o perioada de cinci ani dupa depunere si, in consecinta, declaratiille Grupului pentru anii 2001 – 2006 pot fi inca subiectul unor asemenea verificari. Management-ul considera ca datoriile privind taxele inregistrate in situatiile financiare alaturate sunt corecte; totusi, ramane riscul ca autoritatile fiscale sa aiba alta pozitie cu privire la interpretarea acestor probleme, efectul putind fi semnificativ.






FS 29

25. Evenimente ulterioare Nu au fost necesare ajustari ale situatiilor financiare sau detalii suplimentare in notele explicative datorita unor evenimente ulterioare. In iulie 2006, Alumil Mylonas si Michail Sotiriou au vandut cate 14.850 de actiuni fiecare (reprezentand in total 0.1404% din capitalul social) catre 80 de salariati ai societatii. Alumil Rom Industry intentineaza sa se listeze pe Bursa Bucuresti in a doua jumatate a anului 2006. 26. Instrumente financiare si management-ul riscului Grupul are datorii si imprumuturi exprimate in valuta de o valoare semnificativa. Drept urmare, poate fi afectata de schimbarea cursurilor valutare si a ratelor dobanzii. Riscurile semnificative sunt descrise mai jos. a) Riscul ratei dobanzii Riscul dobanzii este riscul ca rata dobanzii sa fluctueze in timp. Grupul are imprumuturi semnificative pe termen scurt si lung, care poarta dobanzi la o rata variabila, ceea ce expune Grupul la riscuri de trezorerie. La 31 decembrie 2005, 100% din datoriile pe termen lung ale Grupului au dobanzi variabile. b) Riscul de schimb valutar Valuta de evaluare (masurare) a Grupului este RON, in timp ce costurile de finantare sunt exprimate in valuta (EUR/USD), transformate in RON folosind cursul de schimb de la data inchiderii fiecarui exercitiu financiar. Diferenta care rezulta este inregistrata in contul de profit si pierdere. Drept urmare, Grupul poate fi afectat de fluctuatiile cursurilor valutare. Grupul intentioneaza sa evite partialacest risc prin exprimarea creantelor si veniturilor, respectiv a datotiilor si imprumuturilor in aceeasi valuta. c) Riscul de credit Grupul considera ca expunerea sa maxima la riscul de credit este reflectata de valoarea creantelor-clienti si a altor active imobilizate, net de provizioane pentru pierdere de valoare recunoscute la data bilantului. d) Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate rezulta din posibilitatea ca clientii sa nu fie in masura sa-si achite obligatiile fata de Grup in termeni comerciali normali, in potentiale probleme de recuperare a creantelor imobilizate si in fluxuri de numerar operationale negative. Pentru a controla acest risc, Grupul evalueaza periodic solvabilitatea financiara a clientilor sai. Creantele-clienti sunt prezentate net de provizioane pentru clienti incerti. d) Valoarea justa a instrumentelor financiare Datoriile si creantele Grupului sunt prezentate in bilant la cost amortizat, cu exceptia datoriilor catre partile afiliate pentru servicii si achizitii de marfuri, care sunt prezentate la cost si pentru care data platii nu poate fi estimata. Cea mai buna estimare a valorii juste este valoarea de piata pe o piata activa. Daca piata pentru instrumente financiare nu este activa, Grupul stabileste valoarea justa prin utilizarea tehnicilor de evaluare. Tehnicile de evaluare include folosirea tranzactiilor intre parti aflate in cunostinta de cauza, desfasurate prin vointa partilor in conditii obiective, daca exista, prin referirea la alt instrument similar, analiza fluxurilor de numerar actualizate si modele de option pricing. La 30 iunie 2006 si 31 decembrie 2005, valorile contabile ale intrumentelor financiare erau aproximativ egale cu valoarile juste la aceleasi date.






FS 30


prospect de ofertĂ - neomar consultingneomar.ro/userfiles/editor/file/ipo_alumil.pdfoferite,...

Documents