m o v e m e n t o f t h e p h y s i c a l c h e q u e s, r e d u c e s t h e t i m e r e q u i r e d f o r t h e i r c o l l e c t i o n a n d b r i n g s

e le g a n c e t o t h e e n t i r e a c t iv i t y o f c h e q u e p r o c e s s i n gA s e x p la i n e d a b o v e, C h e q u e T r u n c a t i o n s p e e d s u p t h e p r o c e s s o f c o l le c t i o n o f c h e q u e s r e s u l t i n g i n

b e t t e r s e r v i c e t o c u s t o m e r s, r e d u c e s t h e s c o p e f o r c le a r i n g r e la t e d f r a u d s o r l o s s o f i n s t r u m e n t s i n

t r a n s i t,

lo w e r s t h e c o s t o f c o l le c t io n o f c h e q u e s,

a n d r e m o v e s r e c o n c i l i a t i o n r e la t e d a n d l og i st i

r e l a t e d p r o b le m s,

t h u s b e n e f i t t i n g t h e s y s t e m a s a w h o le W i t h t h e o t h e r m a j o r p r o d u c t s b e i n go f f e r e d i n t h e f o r m o f RT G S a n d N EFT

, t h e R e s e r v e B a n k h a s c r e a t e d t h e c a p a b i l i t y t o e n a b l e i n t

b a n k a n d c u s t o m e r p a y m e n t s o n l i n e a n d i n n e a r r e a l t i m e H o w e v e r,

a s c h e q u e s a r e s t i l l t h e

p r o m i n e n t m o d e s o f p a y m e n t s i n t h e c o u n t r y R e s e r v e B a n k o f I n d i a h a s t h e r e f o r e d e c id e d t o f o c u s

o n i m p r o v i n g t h e e f f i c i e n c y o f t h e c h e q u e c l e a r i n g c y c le,

o f f e r i n g C h e q u e T r u n c a t i o n S y s t e m (CT S )a s a n a lt e r n a t iv e A s h i g h l i g h t e d e a r l i e r

, CT S is a m o r e s e c u r e s y s t e m v is a v is t h e e x c h a n g e o f

p h y s i c a l d o c u m e n t sI n a d d i t i o n t o o p e r a t i o n a l e f f i c i e n c y ,

CT S o f f e r s s e v e r a l b e n e f i t s t o b a n k s a n d c u s t o m e r s , i n c l u d i n g

h u m a n r e s o u r c e r a t i o n a l i s a t i o n, c o s t e f f e c t iv e n e s s ,

b u s i n e s s p r o c e s s r e e n g i n e e r i n g , b e t t e r s e r v i c e

,

a d o p t i o n o f la t e s t t e c h n o l o g y , e t c CT S

, t h u s

, h a s e m e r g e d a s a n i m p o r t a n t e f f i c ie n c y e n h a n c e m e n t

i n i t i a t iv e u n d e r t a k e n b y R e s e r v e B a n k i n t h e Pa y m e n t s S y s t e m s a r e aT h e R e s e r v e B a n k h a s i m p le m e n t e d CT S i n t h e N a t i o n a l C a p i t a l R e g i o n (N C R) ,

N e w D e l h i,

C h e n n a i

a n d M u m b a i w i t h e f f e c t f r o m Fe b r u a r y 1,

2 0 0 8,

S e p t e m b e r 24,

2 0 1 1 a n d A p r i l 2 7,

2 0 1 3r e s p e c t iv e ly A f t e r m i g r a t i o n o f t h e e n t i r e c h e q u e v o l u m e f r o m M I C R s y s t e m t o CT S

, t h e t r a d i t i o n a l

M I C R b a s e d c h e q u e p r o c e s s i n g h a s b e e n d is c o n t i n u e d i n t h e s e t h r e e lo c a t i o n s B a s e d o n t h e

a d v a n t a g e s r e a l is e d b y t h e s t a k e h o ld e r s a n d t h e e x p e r i e n c e g a i n e d f r o m t h e r o l l o u t i n t h e s e

c e n t r e s,

i t h a s b e e n d e c i d e d t o o p e r a t i o n a l i s e CT S a c r o s s t h e c o u n t r y A c c o r d i n g ly , G r id b a s e d CT S

c le a r i n g h a s b e e n la u n c h e d i n t h e s e t h r e e lo c a t io n sT h e n e w a p p r o a c h e n v i s i o n e d a s p a r t o f t h e n a t i o n a l r o l l o u t is t h e g r id b a s e d a p p r o a c h U n d e r t h i s

a p p r o a c h t h e e n t i r e c h e q u e v o l u m e i n t h e c o u n t r y c l e a r e d a c r o s s n u m e r o u s MI C R C h e q u e

P r o c e s s i n g lo c a t i o n s w i l l b e c o n s o l i d a t e d i n t o t h e t h r e e g r i d s a s m e n t i o n e d i n a b o v e

E a c h g r id w i l l p r o v id e p r o c e s s i n g a n d c le a r i n g s e r v i c e s t o a l l t h e b a n k s u n d e r i t s j u r is d i c t i o n,

B a n k s ,

b r a n c h e s a n d c u s t o m e r s b a s e d a t s m a l l / r e m o t e lo c a t i o n s f a l l i n g u n d e r t h e j u r is d i c t i o n o f a g r id

w o u ld b e b e n e f i t t e d,

i r r e s o e c t iv e o f w h e t h e r t h e r e e x i s t s a t p r e s e n t a f o r m a l a r r a n g e m e n t f o r

c h e q u e c le a r i n g o r o t h e r w is e T h e i l lu s t r a t iv e j u r i s d i c t i o n o f t h e t h r e e g r i d s a r e i n d i c a t e d b e lo w :

N e w G i a . N a t i o n a l C a p t i a l R e g io n o f N e w D e lh i,

H a r y a n a , Pu n j a b

, U t t a r P r a d e s h

,

U t t a r a k h a n d,

B i h a r,

J h a r k h a n d a n d t h e U n i o n T e r r i t o r y o f C h a n d ig a r h

M u m b a i G r id : M a h a r a s h t r a , G o a

, G u j a r a t

, M a d h y a P r a d e s h a n d C h a t t i s g a r h

C h e n n a i G r id : A n d h r a P r a d e s h,

T e l a n g a n a,

K a r n a t a k a,

K e r a la,

T a m i l n a d u,

O d is h a , W e s t B e n g a l

,

A s s a m a n d t h e U n i o n T e r r i t o r y o f Pu d u c h e r r y

T h e b e n e f i t s f r o m CT S c o u ld b e s u m m a r iz e d a s fol l o

S h o r t e r c le a r i n g c y c l e

S u p e r io r v e r if i c a t i o n a n d r e c o n c i l i a t io n p r o c e s s

N o g e o g r a p h i c a l r e s t r i c t i o n s a s t o j u r is d i c t i o n

O p e r a t io n a l e f f i c i e n c y f o r b a n k s a n d c u s t o m e r s a l ik e

R e d u c t io n i n o p e r a t i o n a l r i s k a n d r i s k s a s s o c i a t e d w i t h p a p e r c l e a r i n g

C T S 2 0 1 0 S t a n d a r d : S t a n d a r d is a t io n o f c h e q u e f o r m s ( le a v e s ) i n t e r m s o f s i z e,

M I C R b a n d,

q u a l i t y o f p a p e r,

e t c , w a s o n e o f t h e k e y f a c t o r s t h a t e n a b le d m e c h a n is a t io n o f c h e q u e p r o c e s s i n g

O v e r a p e r i o d o f t i m e,

b a n k s h a v e a d d e d a v a r i e t y o f p a t t e r n s a n d d e s i g n o f c h e q u e f o r m s t o a i d

s e g m e n t a t i o n,

b r a n d i n g , i d e n t i f i c a t io n

, e t c

, a s a l s o i n c o r p o r a t e d t h e r e i n a n u m b e r o f s e c u r i t y

f e a t u r e s t o r e d u c e t h e i n c i d e n c e o f c h e q u e m i s u s e,

t a m p e r i n g , a lt e r a t i o n s,

e t c G r o w in g u s e o f

m u l t i c i t y a n d p a y a b le a t p a r c h e q u e s f o r h a n d l in g o f c h e q u e s a t a n y b r a n c h e s o f a b a n k,

i n t r o d u c t i o n o f Ch e q u e T r u n c a t io n Sy s t e m (CT S ) , i n c r e a s i n g p o p u la r i t y o f S p e e d C le a r i n g ,

e t c,

w e r e a f e w a s p e c t s t h a t le d t o p r e s c r i p t io n o f c e r t a i n c o m m o n m i n i m u m s e c u r i t y f e a t u r e s i n

c h e q u e s p r i n t e d,

is s u e d a n d h a n d le d by b a n k s a n d c u s t o m e r s u n if o r m ly a c r o s s t h e b a n k i n g

i n d u s t r y A c c o r d in g ly , c e r t a i n b e n c h m a r k s t o w a r d s a c h ie v i n g s t a n d a r d i s a t i o n o f c h e q u e s is s u e d b y

b a n k s a c r o s s t h e c o u n t r y h a v e b e e n p r e s c r i b e d l ik e q u a l it y o f p a p e r,

w a t e r m a r k,

b a n k '

s l o g o i n

i n v is i b l e i n k,

v o id p a n t o g r a p h,

e t c , a n d s t a n d a r d is a t io n o f f ie ld p l a c e m e n t s o n c h e q u e s I n

a d d it io n , c e r t a in d e s i r a b l e f e a t u r e s h a v e a ls o b e e n s u g g e s t e d t o b e i m p le m e n t e d by b a n k s b a s e d

o n t h e i r n e e d a n d r is k p e r c e p t io n

N A R A N G ' S B A N K E RS T R A I N I N G I N S T I T U T E , C 4 1 A , 2 " F L O O R

, A R D EE CI TY

, S E C T O R 5 2

, G U R G A O N 1 2 2 0 1 1

CO NT A CT : 0 9 8 18 5 4 6 4 9 9,

0 9 3 12 2 1 9 8 1 8,

0 9 8 9 9 6 9 2 7 7 2,

0 124 4 14 4 6 8 7 3 3